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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-22 12:55:27
易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合
【海通化工刘威/孙维容团队】易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合 公司为综合性大型民爆企业。公司以民爆一体化业务为核心,向工程服务市场延伸,主要为国内外重要能源工程、基础设施建设、大型矿山工程等提供专业化、一体化的民用爆破服务和绿色化、数智化矿山施工总承包服务。公司业务覆盖国内约20个省(自治区、直辖市)和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等多个国别。 公司受益于行业整合。1)主营业务结构发生重要变化,契合行业发展趋势。公司业务结构由原来的民爆器材生产销售为主转变为以爆破工程服务为主,
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易普力
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夜长梦山
2023-12-22 12:54:12
珠海冠宇更新
【天风电新】珠海冠宇更新&再推荐:新技术&新客户突破下,200亿收入实现可期-1221 ——————————— 公司本身属于有中长期逻辑标的,往3年看,有望实现200亿消费电池营收,目前看兑现在临近,原因系1)行业利好:苹果转钢壳天然带来15-20亿增量市场;2)AIPC拉动PC电池ASP提升;3)VIVO进展顺利,三星25年有望导入。 #苹果钢壳方案大概率已确定,冠宇大概率从17开始供应。据我们了解,此前一直在说的苹果在新一代手机上转钢壳电芯方案,现从产业了解已确定,ATL从16开始供应,对应
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珠海冠宇
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夜长梦山
2023-12-22 12:53:38
特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港
【长江电新】特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港,国内储能产业链加速全球化 事件:特斯拉储能超级工厂项目今天落户临港新片区,将规划生产超大型商用储能电池(Megapack),初期规划年产商用储能电池可达1万台,储能规模近40GWh,产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工,2024年第二季度投产。 1、特斯拉的储能产品为Megapack(大储)和Powerwall(户储),本次在上海投建的为Megapack工厂,从特斯拉官网信息来看,Megapack单套
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德方纳米
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夜长梦山
2023-12-22 12:50:18
青岛啤酒策略会小范围交流核心要点
⭕️青岛啤酒策略会小范围交流核心要点 ★结构升级:23年前三季度经典增长11%多、白啤增长30%多,高端新特产品增长势头也不错。青岛主品牌二次慢酿发酵平均在40天,8元经典麦香突出口感好,属中档性价比最高;12元纯生参考日韩提升空间大,青岛二厂、上海松江、深圳、西安产能已具备,未来不排除单独组建纯生营销团队,并加大品牌推广及销售力度。 ★低档策略:希望低端酒缓慢下降,青岛主品牌、崂山品牌增长与低端酒下降相匹配,总量在保持稳定基础上结构提升。后续会给经销商在低端酒方面的支持,考核上量也有要求,不影
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青岛啤酒
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夜长梦山
2023-12-22 12:49:53
【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结
【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结 乐歌股份调研总结20231221 海外仓:现有13个海外仓,面积约28万平米,其中美国24-25万平米,自有仓库约3万平米,其余为租赁仓库;目前海外仓供不应求,公司库容使用率90%+,新增租赁仓库15万平米,预计24Q1投入运营;25-26年分别增加20万平米自有仓库。海外仓23Q3净利率超10%,随着运营能力提升、自有仓库占比提高(较于租赁仓库每平米节约100美元),海外仓净利率有望提升至20%左右。 业绩预期:①跨境电商,10-11月有大促活动,11
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乐歌股份
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夜长梦山
2023-12-22 12:49:27
中炬高新调研反馈
中炬高新调研反馈 近日我们参加了中炬高新投资者交流活动,会上公司主要领导出席,就过往问题、近期总结、远期规划等进行分享,并详尽回答投资者问题。核心反馈如下: 新管理层入职接近百天,期间持续复盘总结,调整动作已在稳健推进。新任高管入职后首先推进高层思想统一,从团队、组织能力、战略等五方面开展反思总结,同时锁定当前存在的八大问题(收入增长慢、产品组合缺乏高效单品、生产和供应链成本高于同行、产能利用低资本开支不合理、管理流程冗长低消、激励机制和绩效文化缺位、人效指标低以及非调味品业务资产重),成立四个
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中炬高新
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夜长梦山
2023-12-21 19:33:53
海信家电、海信视像设立合资公司
【天风家电】海信家电、海信视像设立合资公司,赋能东盟区市场开拓 事件: 12月21日,海信家电、海信视像签署了《合资协议书》,拟共同出资设立青岛海信环亚控股有限公司,注册资本人民币3.183亿元。双方计划各出资1.5915亿元,均以现金方式出资,主要用于合资公司在当地品牌投入,产品营销、客户拓展及渠道建设费用。 点评: 海信家电、海信视像建立合资公司,主要针对双方后续在东盟区的业务发展、品牌建设。此前海信视像已依托海信、东芝双品牌运营实现东盟区布局,23H1其已完成东盟10国全覆盖,渠道及门店数
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海信家电
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夜长梦山
2023-12-21 19:33:23
类GPTs平台内测,持续看好AI应用
类GPTs平台内测,持续看好AI应用【建投传媒互联网】 昆仑万维今日宣布SkyAgents开启小范围内测,用户通过简单的自然语言、拖拉拽即可快速构建自己的机器人场景 类GPTs进展加快,AI应用的研发门槛、成本进一步降低。我们认为两类公司比较受益: 1、稀缺数据+市场化公司 更低的开发门槛+更主动的站位 2、有用户积累/应用场景的公司 基于AI功能延展服务 -------------------------- 相关公司 1)AI+教育 #南方传媒 花城艺测升级 #世纪天鸿 小鸿助教升级 2)AI
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南方传媒
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夜长梦山
2023-12-21 19:32:53
北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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曙光数创
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夜长梦山
2023-12-21 19:32:29
上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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夜长梦山
2023-12-21 14:33:36
小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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夜长梦山
2023-12-21 14:27:02
康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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夜长梦山
2023-12-21 14:26:17
丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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夜长梦山
2023-12-21 14:24:29
英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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英科医疗
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夜长梦山
2023-12-21 14:23:57
红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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红旗连锁
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易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合
【海通化工刘威/孙维容团队】易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合 公司为综合性大型民爆企业。公司以民爆一体化业务为核心,向工程服务市场延伸,主要为国内外重要能源工程、基础设施建设、大型矿山工程等提供专业化、一体化的民用爆破服务和绿色化、数智化矿山施工总承包服务。公司业务覆盖国内约20个省(自治区、直辖市)和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等多个国别。 公司受益于行业整合。1)主营业务结构发生重要变化,契合行业发展趋势。公司业务结构由原来的民爆器材生产销售为主转变为以爆破工程服务为主,
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易普力
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2023-12-22 12:54:12
珠海冠宇更新
【天风电新】珠海冠宇更新&再推荐:新技术&新客户突破下,200亿收入实现可期-1221 ——————————— 公司本身属于有中长期逻辑标的,往3年看,有望实现200亿消费电池营收,目前看兑现在临近,原因系1)行业利好:苹果转钢壳天然带来15-20亿增量市场;2)AIPC拉动PC电池ASP提升;3)VIVO进展顺利,三星25年有望导入。 #苹果钢壳方案大概率已确定,冠宇大概率从17开始供应。据我们了解,此前一直在说的苹果在新一代手机上转钢壳电芯方案,现从产业了解已确定,ATL从16开始供应,对应
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珠海冠宇
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特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港
【长江电新】特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港,国内储能产业链加速全球化 事件:特斯拉储能超级工厂项目今天落户临港新片区,将规划生产超大型商用储能电池(Megapack),初期规划年产商用储能电池可达1万台,储能规模近40GWh,产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工,2024年第二季度投产。 1、特斯拉的储能产品为Megapack(大储)和Powerwall(户储),本次在上海投建的为Megapack工厂,从特斯拉官网信息来看,Megapack单套
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德方纳米
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2023-12-22 12:50:18
青岛啤酒策略会小范围交流核心要点
⭕️青岛啤酒策略会小范围交流核心要点 ★结构升级:23年前三季度经典增长11%多、白啤增长30%多,高端新特产品增长势头也不错。青岛主品牌二次慢酿发酵平均在40天,8元经典麦香突出口感好,属中档性价比最高;12元纯生参考日韩提升空间大,青岛二厂、上海松江、深圳、西安产能已具备,未来不排除单独组建纯生营销团队,并加大品牌推广及销售力度。 ★低档策略:希望低端酒缓慢下降,青岛主品牌、崂山品牌增长与低端酒下降相匹配,总量在保持稳定基础上结构提升。后续会给经销商在低端酒方面的支持,考核上量也有要求,不影
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青岛啤酒
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夜长梦山
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【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结
【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结 乐歌股份调研总结20231221 海外仓:现有13个海外仓,面积约28万平米,其中美国24-25万平米,自有仓库约3万平米,其余为租赁仓库;目前海外仓供不应求,公司库容使用率90%+,新增租赁仓库15万平米,预计24Q1投入运营;25-26年分别增加20万平米自有仓库。海外仓23Q3净利率超10%,随着运营能力提升、自有仓库占比提高(较于租赁仓库每平米节约100美元),海外仓净利率有望提升至20%左右。 业绩预期:①跨境电商,10-11月有大促活动,11
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乐歌股份
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中炬高新调研反馈
中炬高新调研反馈 近日我们参加了中炬高新投资者交流活动,会上公司主要领导出席,就过往问题、近期总结、远期规划等进行分享,并详尽回答投资者问题。核心反馈如下: 新管理层入职接近百天,期间持续复盘总结,调整动作已在稳健推进。新任高管入职后首先推进高层思想统一,从团队、组织能力、战略等五方面开展反思总结,同时锁定当前存在的八大问题(收入增长慢、产品组合缺乏高效单品、生产和供应链成本高于同行、产能利用低资本开支不合理、管理流程冗长低消、激励机制和绩效文化缺位、人效指标低以及非调味品业务资产重),成立四个
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中炬高新
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海信家电、海信视像设立合资公司
【天风家电】海信家电、海信视像设立合资公司,赋能东盟区市场开拓 事件: 12月21日,海信家电、海信视像签署了《合资协议书》,拟共同出资设立青岛海信环亚控股有限公司,注册资本人民币3.183亿元。双方计划各出资1.5915亿元,均以现金方式出资,主要用于合资公司在当地品牌投入,产品营销、客户拓展及渠道建设费用。 点评: 海信家电、海信视像建立合资公司,主要针对双方后续在东盟区的业务发展、品牌建设。此前海信视像已依托海信、东芝双品牌运营实现东盟区布局,23H1其已完成东盟10国全覆盖,渠道及门店数
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海信家电
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类GPTs平台内测,持续看好AI应用
类GPTs平台内测,持续看好AI应用【建投传媒互联网】 昆仑万维今日宣布SkyAgents开启小范围内测,用户通过简单的自然语言、拖拉拽即可快速构建自己的机器人场景 类GPTs进展加快,AI应用的研发门槛、成本进一步降低。我们认为两类公司比较受益: 1、稀缺数据+市场化公司 更低的开发门槛+更主动的站位 2、有用户积累/应用场景的公司 基于AI功能延展服务 -------------------------- 相关公司 1)AI+教育 #南方传媒 花城艺测升级 #世纪天鸿 小鸿助教升级 2)AI
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南方传媒
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夜长梦山
2023-12-21 19:32:53
北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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曙光数创
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2023-12-21 19:32:29
上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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英科医疗
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红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合
【海通化工刘威/孙维容团队】易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合 公司为综合性大型民爆企业。公司以民爆一体化业务为核心,向工程服务市场延伸,主要为国内外重要能源工程、基础设施建设、大型矿山工程等提供专业化、一体化的民用爆破服务和绿色化、数智化矿山施工总承包服务。公司业务覆盖国内约20个省(自治区、直辖市)和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等多个国别。 公司受益于行业整合。1)主营业务结构发生重要变化,契合行业发展趋势。公司业务结构由原来的民爆器材生产销售为主转变为以爆破工程服务为主,
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珠海冠宇更新
【天风电新】珠海冠宇更新&再推荐:新技术&新客户突破下,200亿收入实现可期-1221 ——————————— 公司本身属于有中长期逻辑标的,往3年看,有望实现200亿消费电池营收,目前看兑现在临近,原因系1)行业利好:苹果转钢壳天然带来15-20亿增量市场;2)AIPC拉动PC电池ASP提升;3)VIVO进展顺利,三星25年有望导入。 #苹果钢壳方案大概率已确定,冠宇大概率从17开始供应。据我们了解,此前一直在说的苹果在新一代手机上转钢壳电芯方案,现从产业了解已确定,ATL从16开始供应,对应
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珠海冠宇
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夜长梦山
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特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港
【长江电新】特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港,国内储能产业链加速全球化 事件:特斯拉储能超级工厂项目今天落户临港新片区,将规划生产超大型商用储能电池(Megapack),初期规划年产商用储能电池可达1万台,储能规模近40GWh,产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工,2024年第二季度投产。 1、特斯拉的储能产品为Megapack(大储)和Powerwall(户储),本次在上海投建的为Megapack工厂,从特斯拉官网信息来看,Megapack单套
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德方纳米
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青岛啤酒策略会小范围交流核心要点
⭕️青岛啤酒策略会小范围交流核心要点 ★结构升级:23年前三季度经典增长11%多、白啤增长30%多,高端新特产品增长势头也不错。青岛主品牌二次慢酿发酵平均在40天,8元经典麦香突出口感好,属中档性价比最高;12元纯生参考日韩提升空间大,青岛二厂、上海松江、深圳、西安产能已具备,未来不排除单独组建纯生营销团队,并加大品牌推广及销售力度。 ★低档策略:希望低端酒缓慢下降,青岛主品牌、崂山品牌增长与低端酒下降相匹配,总量在保持稳定基础上结构提升。后续会给经销商在低端酒方面的支持,考核上量也有要求,不影
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青岛啤酒
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夜长梦山
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【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结
【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结 乐歌股份调研总结20231221 海外仓:现有13个海外仓,面积约28万平米,其中美国24-25万平米,自有仓库约3万平米,其余为租赁仓库;目前海外仓供不应求,公司库容使用率90%+,新增租赁仓库15万平米,预计24Q1投入运营;25-26年分别增加20万平米自有仓库。海外仓23Q3净利率超10%,随着运营能力提升、自有仓库占比提高(较于租赁仓库每平米节约100美元),海外仓净利率有望提升至20%左右。 业绩预期:①跨境电商,10-11月有大促活动,11
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乐歌股份
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夜长梦山
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中炬高新调研反馈
中炬高新调研反馈 近日我们参加了中炬高新投资者交流活动,会上公司主要领导出席,就过往问题、近期总结、远期规划等进行分享,并详尽回答投资者问题。核心反馈如下: 新管理层入职接近百天,期间持续复盘总结,调整动作已在稳健推进。新任高管入职后首先推进高层思想统一,从团队、组织能力、战略等五方面开展反思总结,同时锁定当前存在的八大问题(收入增长慢、产品组合缺乏高效单品、生产和供应链成本高于同行、产能利用低资本开支不合理、管理流程冗长低消、激励机制和绩效文化缺位、人效指标低以及非调味品业务资产重),成立四个
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中炬高新
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海信家电、海信视像设立合资公司
【天风家电】海信家电、海信视像设立合资公司,赋能东盟区市场开拓 事件: 12月21日,海信家电、海信视像签署了《合资协议书》,拟共同出资设立青岛海信环亚控股有限公司,注册资本人民币3.183亿元。双方计划各出资1.5915亿元,均以现金方式出资,主要用于合资公司在当地品牌投入,产品营销、客户拓展及渠道建设费用。 点评: 海信家电、海信视像建立合资公司,主要针对双方后续在东盟区的业务发展、品牌建设。此前海信视像已依托海信、东芝双品牌运营实现东盟区布局,23H1其已完成东盟10国全覆盖,渠道及门店数
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海信家电
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夜长梦山
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类GPTs平台内测,持续看好AI应用
类GPTs平台内测,持续看好AI应用【建投传媒互联网】 昆仑万维今日宣布SkyAgents开启小范围内测,用户通过简单的自然语言、拖拉拽即可快速构建自己的机器人场景 类GPTs进展加快,AI应用的研发门槛、成本进一步降低。我们认为两类公司比较受益: 1、稀缺数据+市场化公司 更低的开发门槛+更主动的站位 2、有用户积累/应用场景的公司 基于AI功能延展服务 -------------------------- 相关公司 1)AI+教育 #南方传媒 花城艺测升级 #世纪天鸿 小鸿助教升级 2)AI
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南方传媒
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夜长梦山
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北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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曙光数创
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上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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夜长梦山
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康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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夜长梦山
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丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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夜长梦山
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英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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英科医疗
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夜长梦山
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红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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红旗连锁
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易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合
【海通化工刘威/孙维容团队】易普力:综合性大型民爆企业,受益于行业整合 公司为综合性大型民爆企业。公司以民爆一体化业务为核心,向工程服务市场延伸,主要为国内外重要能源工程、基础设施建设、大型矿山工程等提供专业化、一体化的民用爆破服务和绿色化、数智化矿山施工总承包服务。公司业务覆盖国内约20个省(自治区、直辖市)和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等多个国别。 公司受益于行业整合。1)主营业务结构发生重要变化,契合行业发展趋势。公司业务结构由原来的民爆器材生产销售为主转变为以爆破工程服务为主,
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易普力
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夜长梦山
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珠海冠宇更新
【天风电新】珠海冠宇更新&再推荐:新技术&新客户突破下,200亿收入实现可期-1221 ——————————— 公司本身属于有中长期逻辑标的,往3年看,有望实现200亿消费电池营收,目前看兑现在临近,原因系1)行业利好:苹果转钢壳天然带来15-20亿增量市场;2)AIPC拉动PC电池ASP提升;3)VIVO进展顺利,三星25年有望导入。 #苹果钢壳方案大概率已确定,冠宇大概率从17开始供应。据我们了解,此前一直在说的苹果在新一代手机上转钢壳电芯方案,现从产业了解已确定,ATL从16开始供应,对应
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珠海冠宇
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夜长梦山
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特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港
【长江电新】特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港,国内储能产业链加速全球化 事件:特斯拉储能超级工厂项目今天落户临港新片区,将规划生产超大型商用储能电池(Megapack),初期规划年产商用储能电池可达1万台,储能规模近40GWh,产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工,2024年第二季度投产。 1、特斯拉的储能产品为Megapack(大储)和Powerwall(户储),本次在上海投建的为Megapack工厂,从特斯拉官网信息来看,Megapack单套
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德方纳米
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青岛啤酒策略会小范围交流核心要点
⭕️青岛啤酒策略会小范围交流核心要点 ★结构升级:23年前三季度经典增长11%多、白啤增长30%多,高端新特产品增长势头也不错。青岛主品牌二次慢酿发酵平均在40天,8元经典麦香突出口感好,属中档性价比最高;12元纯生参考日韩提升空间大,青岛二厂、上海松江、深圳、西安产能已具备,未来不排除单独组建纯生营销团队,并加大品牌推广及销售力度。 ★低档策略:希望低端酒缓慢下降,青岛主品牌、崂山品牌增长与低端酒下降相匹配,总量在保持稳定基础上结构提升。后续会给经销商在低端酒方面的支持,考核上量也有要求,不影
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青岛啤酒
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夜长梦山
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【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结
【乐歌股份&天振股份&恒林股份】调研总结 乐歌股份调研总结20231221 海外仓:现有13个海外仓,面积约28万平米,其中美国24-25万平米,自有仓库约3万平米,其余为租赁仓库;目前海外仓供不应求,公司库容使用率90%+,新增租赁仓库15万平米,预计24Q1投入运营;25-26年分别增加20万平米自有仓库。海外仓23Q3净利率超10%,随着运营能力提升、自有仓库占比提高(较于租赁仓库每平米节约100美元),海外仓净利率有望提升至20%左右。 业绩预期:①跨境电商,10-11月有大促活动,11
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乐歌股份
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中炬高新调研反馈
中炬高新调研反馈 近日我们参加了中炬高新投资者交流活动,会上公司主要领导出席,就过往问题、近期总结、远期规划等进行分享,并详尽回答投资者问题。核心反馈如下: 新管理层入职接近百天,期间持续复盘总结,调整动作已在稳健推进。新任高管入职后首先推进高层思想统一,从团队、组织能力、战略等五方面开展反思总结,同时锁定当前存在的八大问题(收入增长慢、产品组合缺乏高效单品、生产和供应链成本高于同行、产能利用低资本开支不合理、管理流程冗长低消、激励机制和绩效文化缺位、人效指标低以及非调味品业务资产重),成立四个
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中炬高新
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海信家电、海信视像设立合资公司
【天风家电】海信家电、海信视像设立合资公司,赋能东盟区市场开拓 事件: 12月21日,海信家电、海信视像签署了《合资协议书》,拟共同出资设立青岛海信环亚控股有限公司,注册资本人民币3.183亿元。双方计划各出资1.5915亿元,均以现金方式出资,主要用于合资公司在当地品牌投入,产品营销、客户拓展及渠道建设费用。 点评: 海信家电、海信视像建立合资公司,主要针对双方后续在东盟区的业务发展、品牌建设。此前海信视像已依托海信、东芝双品牌运营实现东盟区布局,23H1其已完成东盟10国全覆盖,渠道及门店数
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海信家电
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类GPTs平台内测,持续看好AI应用
类GPTs平台内测,持续看好AI应用【建投传媒互联网】 昆仑万维今日宣布SkyAgents开启小范围内测,用户通过简单的自然语言、拖拉拽即可快速构建自己的机器人场景 类GPTs进展加快,AI应用的研发门槛、成本进一步降低。我们认为两类公司比较受益: 1、稀缺数据+市场化公司 更低的开发门槛+更主动的站位 2、有用户积累/应用场景的公司 基于AI功能延展服务 -------------------------- 相关公司 1)AI+教育 #南方传媒 花城艺测升级 #世纪天鸿 小鸿助教升级 2)AI
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南方传媒
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北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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曙光数创
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上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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