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夜长梦山
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夜长梦山
2024-05-14 15:09:52
客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇
【国盛汽车】客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇! —————————— #客车需求持续旺盛、内需修复+出口高增双轮驱动。根据客车信息网,受益于国内旅游客车需求修复,出口持续高增,4月6米以上客车实现销量1.1万辆,同比+53%/环比+7%,表现持续超预期。其中,4月中大客车出口0.5万辆,同比+7%/环比-3%,同期高基数下仍录得正增长,新能源出口约0.1万辆,同比-1%/环比+69%,占比提升至22%,带动销售结构优化,客车出口景气度保持。当前客车已从内需驱动的周期属性转向内需修复+出
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中通客车
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夜长梦山
2024-05-14 15:09:09
中际联合
【中际联合】跟踪更新:风电板块中的卖铲人,看好其24年业绩弹性 成长性突出: 产品/市场/领域的多元化,是整个风电产业链里,最好的抵抗大型化产值通缩的公司,所以也能走出区别于β的收入增长路线,2023年以来单季度收入增速平均在30%以上,且具备延续性。 盈利能力恢复: 长期来看,升降设备格局稳定是盈利水平的保障,公司国内接近70%份额,海外新增市场20-30%的供应占比,仍在提升;美国存量更新市场100%份额;短期来看,前期投入由高增转入稳定,收入规模化效应促进费用率下降,2024年净利率有望恢
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中际联合
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夜长梦山
2024-05-14 15:08:39
周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块
🐷【国金农业】周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块 ✨截至3月底行业产能已经去化超过15个月且总量超过10%,随着产能去化的逐步体现,5-6月份猪价有望开启上涨,Q3生猪价格有望在累库下加速上涨。近期在行业持续降重的背景下,猪价调整后企稳回暖,随着降重的影响边际减弱&二育入场的积极性增加,猪价上涨节点逐步接近,板块确定性较强,在生猪板块估值依旧处于底部区间的状态下,建议重点关注生猪板块的投资机会。 【部分猪企4月成本更新】 ✨牧原股份:14.8元/公斤,环比-0.3元/公斤。 ✨温氏股份:14.
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华统股份
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夜长梦山
2024-05-14 15:07:36
AIDC,铜的新机遇
【国金金属】AIDC,铜的新机遇 人工智能计算迅速崛起,拉动铜需求快速提升 数据中心智算化和基站5G化转型对铜材料提出更高要求。AI+大算力重塑了数据处理与传输的基本逻辑,其中数据中心和基站分别从数据供给和数据传输两端,支持AI+算力需求。在此背景下,数据中心的智算化和基站的5G化转型对铜材料提出了更高的要求。 国内产能逐步满足铜板带箔需求,高端产品有待技术突破。应用于AI及5G领域的铜加工材主要为连接器用铜板带、引线框架用铜板带、PCB用电子电路铜箔等铜合金材料。当前中国大陆产能逐步满足铜板带
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北方铜业
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夜长梦山
2024-05-14 15:07:06
光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显
❗️【国盛通信】光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显 光通信行业在AI持续催化下,景气度持续提升,各家公司报表质量均呈现出明显改善,#国内厂商的份额以及利润水平将有望在二季度业绩中进一步佐证。 800G-1.6T将无缝衔接,整个市场蛋糕不断变大,#行业景气度有望持续4-5年甚至更长,当前仍处于布局光通信的黄金节点。 国内光模块厂商受益于采购成本、生产良率、规模优势,以及对于新技术(硅光/LPO/CPO以及各类新的封装方案)的研发,在全球竞争力突出。加之在海外的产能布局后,#全球份额确定性长期提
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中际旭创
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夜长梦山
2024-05-14 15:05:19
山西供给政策跟踪
【山西供给政策跟踪】今天市场讨论山西增产事项比较多,我们了解的情况如下: 1. 由于一季度安监(查超产)因素约束产量释放,加上煤矿放假停产较多(前两年春节因为保供任务没有放假,今年“两会”期间停产现象也较往年增多),山西Q1煤炭产量同比下降近19%,也是GDP同比下降的惟二省份之一。 2. 基于后续经济增速和财政收入的考虑,近期山西一直在督促煤矿恢复产量,1)“五一”之前发文要求假期期间煤矿正常生产,2)上周四开会也特别要求省属四大涉煤集团恢复产量,甚至提出以全省13亿吨年产量为目标,四大集团朝
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山西焦煤
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夜长梦山
2024-05-14 08:33:42
海大集团:强α或迎鱼价β加持
继续推荐海大集团:强α或迎鱼价β加持【华泰消费|农业熊承慧/樊俊豪】 1)水产料表现持续超预期。24Q1公司水产料销量在行业普遍下滑、竞对一度-13%的背景下仍实现近10%的增长,且吨利润提升明显。4月公司水产料同比增长接近20%,其中普水和高膨料增速明显上行、虾蟹料增速高达25%。 2)鱼价反转在即:四年一轮的水产周期已筑底,部分鱼价已启动上涨; 去年和今年的连续投苗量下降或支撑24年鱼价反转向上、水产链景气相继改善,而公司的资源投放更早、修复有望领先;关注南方暴雨对水产投苗及养殖的进一步影响
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海大集团
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夜长梦山
2024-05-14 08:32:10
青鸟消防股权变动简评
青鸟消防股权变动简评:协转冲抵前期股权转让价款,业务稳中有进 公司董事长蔡为民先生及第三方自然人曾德生先生拟共同向控股股东北大环宇转让公司股份3809.5万股,占公司总股本5.02%。其中蔡为民拟转让3279.5万股、曾德生拟转让530万股。转让后,蔡为民持股12.96%(-4.32pct)、曾德生持股0.31%(-0.69pct)、北大环宇持股28.14%(+5.02pct)。 本次转让主要系退还股份抵给此前与北大环宇的股权转让价款。2022年11月,北大环宇通过协议转让方式向蔡为民转让449
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青鸟消防
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夜长梦山
2024-05-14 08:31:14
纳思达基本面要点
纳思达基本面要点: 打印机“整机+耗材”的剃须刀模式,进入门槛高(专利壁垒高+技术跨度大+产业链较为封闭),市场集中度较高(国产替代空间大)。 🔥奔图:产品结构逐步优化,信创出货逐步恢复,高端机型、耗材出货量同比提高。24Q1,营收及销量在23Q1高基数情况下同比有所下滑,但毛利率同比+9pct, 净利润1.9亿,同比+22%,全年业绩向好有望突破过去峰值。 利盟:利空落地,23年已计提商誉减值近80亿元。 兼容耗材:全球市占率第一,23年除了制裁还受较大的汇兑影响,24年利润有望恢复增长。
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纳思达
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夜长梦山
2024-05-14 08:30:50
斯菱股份调研反馈
斯菱股份调研反馈-0513 ——————————— 业务定位:后市场+出海,目前直接出口7成,考虑间接,预计合计出口占比7成。 24Q1业绩超预期:收入增速不够快,但利润增速很快一方面得益于汇兑(影响利息费用、提高毛利率等),另一方面更重要的是收缩利润低的市场(如非洲),但扩张利润高的市场(如欧洲、北美)。 从销售区域来看,预计北美占比40%、欧洲占比30%、中国10%。上半年主要靠欧洲放量,认为下半年降息后北美需求起量明显。 从渠道角度来看,仍是贸易商(跟变压器这行业类似)和独立品牌商为主。
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斯菱股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:35
清洁电器4月数据更新
清洁电器4月数据更新 行业线上增速(奥维口径) ➤扫地机:4月销额+29% ➤洗地机:4月销额+16% 公司(均扫地机+洗地机) ➤科沃斯:4月销额-2%(扫地机-14%,洗地机+11%) ➤石头:4月销额+7% ➤追觅:4月销额+69% ➤云鲸:4月销额+170% 如何看4月科沃斯表现弱于行业? ➤短期视角:3、4月度数据受厂商上新节奏影响大、份额波动明显。如科沃斯新品X5pro在5月才开始确认销售,当周份额回升至39%。建议关注份额稳定下来后的大促旺季表现。 ➤中期视角:行业进入产品平台期后
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科沃斯
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:04
嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长
【申万轻工】嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长,Stanley亚马逊数据表现仍强劲,美国保温杯赛道景气度延续,嘉益份额保持提升趋势 YETI发布24Q1财报:24Q1收入3.41亿美元,同比+12.7%;调整后净利润0.29亿元,同比+88.8%;毛利率57.5%,同比+4.5pct。24Q1利润表现超预期,产品+区域扩张驱动增长,全年收入目标维持,#利润率指引上调! YETI 24Q1杯壶业务收入同比+13%,稳健增长来自产品品类扩张,YETI杯壶类产品矩阵扩大至超过50个品类,同时
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嘉益股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:56:45
盛弘股份大跌点评
【天风电新】盛弘股份大跌点评-0513 ——————————— 公司今天股价反应较大,我们猜测主要跟公司董事长方总周末发布减持公告有关。 但实际上公司经营情况一切正常、董事长发布减持计划偏向于习惯性动作,继续重点推荐公司。 🌼董事长减持计划历史梳理 方兴先生(公司当前唯一实控人)2022年6月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.9%),至22年12月到期共减持0.0146%; 2022年12月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.89%),至23年7月到期共减持0.0122%;
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盛弘股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:56:25
伊戈尔
🌟中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【#伊戈尔002922:涨停点评】:景气度持续高涨⚡ 💡# 事件:5 月 8 号,变压器新国标《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2024)正式发布,并将于2025年2月1日开始实施,该标准将全面替代旧版标准(GB 20052-2020),旨在提高电力变压器能效水平,推动电力行业绿色可持续发展。与2020版标准相比,重点增加了新能源发电侧光伏用、风电用、储能用变压器的的能效限定值及能效等级。新国标推出有望使国内存量替换更新需求极大
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-05-13 16:55:59
中广核阳江帆石一项目海工招标
🍁【CT电新】中广核阳江帆石一项目海工招标,海风催化持续落地 🍁事件:5月11日,中广核电子商务平台发布阳江帆石一海上风电场基础预制施工及风机安装工程I标段项目中标结果公告,华电重工成功中标,中标价格为10.70亿元。 🍁#使用500kV海缆&导管架,中广核阳江帆石一海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸60km。场址用海面积139.1km²,风机外围包络海域面积约129.3km²,水深40-48m之间,规划装机容量1000MW,拟布置51台14MW和22台13.6
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中天科技
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夜长梦山
2024-05-14 15:09:52
客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇
【国盛汽车】客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇! —————————— #客车需求持续旺盛、内需修复+出口高增双轮驱动。根据客车信息网,受益于国内旅游客车需求修复,出口持续高增,4月6米以上客车实现销量1.1万辆,同比+53%/环比+7%,表现持续超预期。其中,4月中大客车出口0.5万辆,同比+7%/环比-3%,同期高基数下仍录得正增长,新能源出口约0.1万辆,同比-1%/环比+69%,占比提升至22%,带动销售结构优化,客车出口景气度保持。当前客车已从内需驱动的周期属性转向内需修复+出
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中通客车
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2024-05-14 15:09:09
中际联合
【中际联合】跟踪更新:风电板块中的卖铲人,看好其24年业绩弹性 成长性突出: 产品/市场/领域的多元化,是整个风电产业链里,最好的抵抗大型化产值通缩的公司,所以也能走出区别于β的收入增长路线,2023年以来单季度收入增速平均在30%以上,且具备延续性。 盈利能力恢复: 长期来看,升降设备格局稳定是盈利水平的保障,公司国内接近70%份额,海外新增市场20-30%的供应占比,仍在提升;美国存量更新市场100%份额;短期来看,前期投入由高增转入稳定,收入规模化效应促进费用率下降,2024年净利率有望恢
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中际联合
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2024-05-14 15:08:39
周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块
🐷【国金农业】周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块 ✨截至3月底行业产能已经去化超过15个月且总量超过10%,随着产能去化的逐步体现,5-6月份猪价有望开启上涨,Q3生猪价格有望在累库下加速上涨。近期在行业持续降重的背景下,猪价调整后企稳回暖,随着降重的影响边际减弱&二育入场的积极性增加,猪价上涨节点逐步接近,板块确定性较强,在生猪板块估值依旧处于底部区间的状态下,建议重点关注生猪板块的投资机会。 【部分猪企4月成本更新】 ✨牧原股份:14.8元/公斤,环比-0.3元/公斤。 ✨温氏股份:14.
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华统股份
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2024-05-14 15:07:36
AIDC,铜的新机遇
【国金金属】AIDC,铜的新机遇 人工智能计算迅速崛起,拉动铜需求快速提升 数据中心智算化和基站5G化转型对铜材料提出更高要求。AI+大算力重塑了数据处理与传输的基本逻辑,其中数据中心和基站分别从数据供给和数据传输两端,支持AI+算力需求。在此背景下,数据中心的智算化和基站的5G化转型对铜材料提出了更高的要求。 国内产能逐步满足铜板带箔需求,高端产品有待技术突破。应用于AI及5G领域的铜加工材主要为连接器用铜板带、引线框架用铜板带、PCB用电子电路铜箔等铜合金材料。当前中国大陆产能逐步满足铜板带
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北方铜业
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光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显
❗️【国盛通信】光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显 光通信行业在AI持续催化下,景气度持续提升,各家公司报表质量均呈现出明显改善,#国内厂商的份额以及利润水平将有望在二季度业绩中进一步佐证。 800G-1.6T将无缝衔接,整个市场蛋糕不断变大,#行业景气度有望持续4-5年甚至更长,当前仍处于布局光通信的黄金节点。 国内光模块厂商受益于采购成本、生产良率、规模优势,以及对于新技术(硅光/LPO/CPO以及各类新的封装方案)的研发,在全球竞争力突出。加之在海外的产能布局后,#全球份额确定性长期提
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中际旭创
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2024-05-14 15:05:19
山西供给政策跟踪
【山西供给政策跟踪】今天市场讨论山西增产事项比较多,我们了解的情况如下: 1. 由于一季度安监(查超产)因素约束产量释放,加上煤矿放假停产较多(前两年春节因为保供任务没有放假,今年“两会”期间停产现象也较往年增多),山西Q1煤炭产量同比下降近19%,也是GDP同比下降的惟二省份之一。 2. 基于后续经济增速和财政收入的考虑,近期山西一直在督促煤矿恢复产量,1)“五一”之前发文要求假期期间煤矿正常生产,2)上周四开会也特别要求省属四大涉煤集团恢复产量,甚至提出以全省13亿吨年产量为目标,四大集团朝
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山西焦煤
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海大集团:强α或迎鱼价β加持
继续推荐海大集团:强α或迎鱼价β加持【华泰消费|农业熊承慧/樊俊豪】 1)水产料表现持续超预期。24Q1公司水产料销量在行业普遍下滑、竞对一度-13%的背景下仍实现近10%的增长,且吨利润提升明显。4月公司水产料同比增长接近20%,其中普水和高膨料增速明显上行、虾蟹料增速高达25%。 2)鱼价反转在即:四年一轮的水产周期已筑底,部分鱼价已启动上涨; 去年和今年的连续投苗量下降或支撑24年鱼价反转向上、水产链景气相继改善,而公司的资源投放更早、修复有望领先;关注南方暴雨对水产投苗及养殖的进一步影响
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海大集团
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夜长梦山
2024-05-14 08:32:10
青鸟消防股权变动简评
青鸟消防股权变动简评:协转冲抵前期股权转让价款,业务稳中有进 公司董事长蔡为民先生及第三方自然人曾德生先生拟共同向控股股东北大环宇转让公司股份3809.5万股,占公司总股本5.02%。其中蔡为民拟转让3279.5万股、曾德生拟转让530万股。转让后,蔡为民持股12.96%(-4.32pct)、曾德生持股0.31%(-0.69pct)、北大环宇持股28.14%(+5.02pct)。 本次转让主要系退还股份抵给此前与北大环宇的股权转让价款。2022年11月,北大环宇通过协议转让方式向蔡为民转让449
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青鸟消防
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夜长梦山
2024-05-14 08:31:14
纳思达基本面要点
纳思达基本面要点: 打印机“整机+耗材”的剃须刀模式,进入门槛高(专利壁垒高+技术跨度大+产业链较为封闭),市场集中度较高(国产替代空间大)。 🔥奔图:产品结构逐步优化,信创出货逐步恢复,高端机型、耗材出货量同比提高。24Q1,营收及销量在23Q1高基数情况下同比有所下滑,但毛利率同比+9pct, 净利润1.9亿,同比+22%,全年业绩向好有望突破过去峰值。 利盟:利空落地,23年已计提商誉减值近80亿元。 兼容耗材:全球市占率第一,23年除了制裁还受较大的汇兑影响,24年利润有望恢复增长。
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纳思达
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夜长梦山
2024-05-14 08:30:50
斯菱股份调研反馈
斯菱股份调研反馈-0513 ——————————— 业务定位:后市场+出海,目前直接出口7成,考虑间接,预计合计出口占比7成。 24Q1业绩超预期:收入增速不够快,但利润增速很快一方面得益于汇兑(影响利息费用、提高毛利率等),另一方面更重要的是收缩利润低的市场(如非洲),但扩张利润高的市场(如欧洲、北美)。 从销售区域来看,预计北美占比40%、欧洲占比30%、中国10%。上半年主要靠欧洲放量,认为下半年降息后北美需求起量明显。 从渠道角度来看,仍是贸易商(跟变压器这行业类似)和独立品牌商为主。
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斯菱股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:35
清洁电器4月数据更新
清洁电器4月数据更新 行业线上增速(奥维口径) ➤扫地机:4月销额+29% ➤洗地机:4月销额+16% 公司(均扫地机+洗地机) ➤科沃斯:4月销额-2%(扫地机-14%,洗地机+11%) ➤石头:4月销额+7% ➤追觅:4月销额+69% ➤云鲸:4月销额+170% 如何看4月科沃斯表现弱于行业? ➤短期视角:3、4月度数据受厂商上新节奏影响大、份额波动明显。如科沃斯新品X5pro在5月才开始确认销售,当周份额回升至39%。建议关注份额稳定下来后的大促旺季表现。 ➤中期视角:行业进入产品平台期后
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科沃斯
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:04
嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长
【申万轻工】嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长,Stanley亚马逊数据表现仍强劲,美国保温杯赛道景气度延续,嘉益份额保持提升趋势 YETI发布24Q1财报:24Q1收入3.41亿美元,同比+12.7%;调整后净利润0.29亿元,同比+88.8%;毛利率57.5%,同比+4.5pct。24Q1利润表现超预期,产品+区域扩张驱动增长,全年收入目标维持,#利润率指引上调! YETI 24Q1杯壶业务收入同比+13%,稳健增长来自产品品类扩张,YETI杯壶类产品矩阵扩大至超过50个品类,同时
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嘉益股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:56:45
盛弘股份大跌点评
【天风电新】盛弘股份大跌点评-0513 ——————————— 公司今天股价反应较大,我们猜测主要跟公司董事长方总周末发布减持公告有关。 但实际上公司经营情况一切正常、董事长发布减持计划偏向于习惯性动作,继续重点推荐公司。 🌼董事长减持计划历史梳理 方兴先生(公司当前唯一实控人)2022年6月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.9%),至22年12月到期共减持0.0146%; 2022年12月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.89%),至23年7月到期共减持0.0122%;
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盛弘股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:56:25
伊戈尔
🌟中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【#伊戈尔002922:涨停点评】:景气度持续高涨⚡ 💡# 事件:5 月 8 号,变压器新国标《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2024)正式发布,并将于2025年2月1日开始实施,该标准将全面替代旧版标准(GB 20052-2020),旨在提高电力变压器能效水平,推动电力行业绿色可持续发展。与2020版标准相比,重点增加了新能源发电侧光伏用、风电用、储能用变压器的的能效限定值及能效等级。新国标推出有望使国内存量替换更新需求极大
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-05-13 16:55:59
中广核阳江帆石一项目海工招标
🍁【CT电新】中广核阳江帆石一项目海工招标,海风催化持续落地 🍁事件:5月11日,中广核电子商务平台发布阳江帆石一海上风电场基础预制施工及风机安装工程I标段项目中标结果公告,华电重工成功中标,中标价格为10.70亿元。 🍁#使用500kV海缆&导管架,中广核阳江帆石一海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸60km。场址用海面积139.1km²,风机外围包络海域面积约129.3km²,水深40-48m之间,规划装机容量1000MW,拟布置51台14MW和22台13.6
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中天科技
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客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇
【国盛汽车】客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇! —————————— #客车需求持续旺盛、内需修复+出口高增双轮驱动。根据客车信息网,受益于国内旅游客车需求修复,出口持续高增,4月6米以上客车实现销量1.1万辆,同比+53%/环比+7%,表现持续超预期。其中,4月中大客车出口0.5万辆,同比+7%/环比-3%,同期高基数下仍录得正增长,新能源出口约0.1万辆,同比-1%/环比+69%,占比提升至22%,带动销售结构优化,客车出口景气度保持。当前客车已从内需驱动的周期属性转向内需修复+出
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2024-05-14 15:09:09
中际联合
【中际联合】跟踪更新:风电板块中的卖铲人,看好其24年业绩弹性 成长性突出: 产品/市场/领域的多元化,是整个风电产业链里,最好的抵抗大型化产值通缩的公司,所以也能走出区别于β的收入增长路线,2023年以来单季度收入增速平均在30%以上,且具备延续性。 盈利能力恢复: 长期来看,升降设备格局稳定是盈利水平的保障,公司国内接近70%份额,海外新增市场20-30%的供应占比,仍在提升;美国存量更新市场100%份额;短期来看,前期投入由高增转入稳定,收入规模化效应促进费用率下降,2024年净利率有望恢
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中际联合
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夜长梦山
2024-05-14 15:08:39
周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块
🐷【国金农业】周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块 ✨截至3月底行业产能已经去化超过15个月且总量超过10%,随着产能去化的逐步体现,5-6月份猪价有望开启上涨,Q3生猪价格有望在累库下加速上涨。近期在行业持续降重的背景下,猪价调整后企稳回暖,随着降重的影响边际减弱&二育入场的积极性增加,猪价上涨节点逐步接近,板块确定性较强,在生猪板块估值依旧处于底部区间的状态下,建议重点关注生猪板块的投资机会。 【部分猪企4月成本更新】 ✨牧原股份:14.8元/公斤,环比-0.3元/公斤。 ✨温氏股份:14.
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华统股份
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夜长梦山
2024-05-14 15:07:36
AIDC,铜的新机遇
【国金金属】AIDC,铜的新机遇 人工智能计算迅速崛起,拉动铜需求快速提升 数据中心智算化和基站5G化转型对铜材料提出更高要求。AI+大算力重塑了数据处理与传输的基本逻辑,其中数据中心和基站分别从数据供给和数据传输两端,支持AI+算力需求。在此背景下,数据中心的智算化和基站的5G化转型对铜材料提出了更高的要求。 国内产能逐步满足铜板带箔需求,高端产品有待技术突破。应用于AI及5G领域的铜加工材主要为连接器用铜板带、引线框架用铜板带、PCB用电子电路铜箔等铜合金材料。当前中国大陆产能逐步满足铜板带
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北方铜业
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夜长梦山
2024-05-14 15:07:06
光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显
❗️【国盛通信】光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显 光通信行业在AI持续催化下,景气度持续提升,各家公司报表质量均呈现出明显改善,#国内厂商的份额以及利润水平将有望在二季度业绩中进一步佐证。 800G-1.6T将无缝衔接,整个市场蛋糕不断变大,#行业景气度有望持续4-5年甚至更长,当前仍处于布局光通信的黄金节点。 国内光模块厂商受益于采购成本、生产良率、规模优势,以及对于新技术(硅光/LPO/CPO以及各类新的封装方案)的研发,在全球竞争力突出。加之在海外的产能布局后,#全球份额确定性长期提
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中际旭创
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夜长梦山
2024-05-14 15:05:19
山西供给政策跟踪
【山西供给政策跟踪】今天市场讨论山西增产事项比较多,我们了解的情况如下: 1. 由于一季度安监(查超产)因素约束产量释放,加上煤矿放假停产较多(前两年春节因为保供任务没有放假,今年“两会”期间停产现象也较往年增多),山西Q1煤炭产量同比下降近19%,也是GDP同比下降的惟二省份之一。 2. 基于后续经济增速和财政收入的考虑,近期山西一直在督促煤矿恢复产量,1)“五一”之前发文要求假期期间煤矿正常生产,2)上周四开会也特别要求省属四大涉煤集团恢复产量,甚至提出以全省13亿吨年产量为目标,四大集团朝
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山西焦煤
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夜长梦山
2024-05-14 08:33:42
海大集团:强α或迎鱼价β加持
继续推荐海大集团:强α或迎鱼价β加持【华泰消费|农业熊承慧/樊俊豪】 1)水产料表现持续超预期。24Q1公司水产料销量在行业普遍下滑、竞对一度-13%的背景下仍实现近10%的增长,且吨利润提升明显。4月公司水产料同比增长接近20%,其中普水和高膨料增速明显上行、虾蟹料增速高达25%。 2)鱼价反转在即:四年一轮的水产周期已筑底,部分鱼价已启动上涨; 去年和今年的连续投苗量下降或支撑24年鱼价反转向上、水产链景气相继改善,而公司的资源投放更早、修复有望领先;关注南方暴雨对水产投苗及养殖的进一步影响
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海大集团
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夜长梦山
2024-05-14 08:32:10
青鸟消防股权变动简评
青鸟消防股权变动简评:协转冲抵前期股权转让价款,业务稳中有进 公司董事长蔡为民先生及第三方自然人曾德生先生拟共同向控股股东北大环宇转让公司股份3809.5万股,占公司总股本5.02%。其中蔡为民拟转让3279.5万股、曾德生拟转让530万股。转让后,蔡为民持股12.96%(-4.32pct)、曾德生持股0.31%(-0.69pct)、北大环宇持股28.14%(+5.02pct)。 本次转让主要系退还股份抵给此前与北大环宇的股权转让价款。2022年11月,北大环宇通过协议转让方式向蔡为民转让449
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青鸟消防
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夜长梦山
2024-05-14 08:31:14
纳思达基本面要点
纳思达基本面要点: 打印机“整机+耗材”的剃须刀模式,进入门槛高(专利壁垒高+技术跨度大+产业链较为封闭),市场集中度较高(国产替代空间大)。 🔥奔图:产品结构逐步优化,信创出货逐步恢复,高端机型、耗材出货量同比提高。24Q1,营收及销量在23Q1高基数情况下同比有所下滑,但毛利率同比+9pct, 净利润1.9亿,同比+22%,全年业绩向好有望突破过去峰值。 利盟:利空落地,23年已计提商誉减值近80亿元。 兼容耗材:全球市占率第一,23年除了制裁还受较大的汇兑影响,24年利润有望恢复增长。
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纳思达
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夜长梦山
2024-05-14 08:30:50
斯菱股份调研反馈
斯菱股份调研反馈-0513 ——————————— 业务定位:后市场+出海,目前直接出口7成,考虑间接,预计合计出口占比7成。 24Q1业绩超预期:收入增速不够快,但利润增速很快一方面得益于汇兑(影响利息费用、提高毛利率等),另一方面更重要的是收缩利润低的市场(如非洲),但扩张利润高的市场(如欧洲、北美)。 从销售区域来看,预计北美占比40%、欧洲占比30%、中国10%。上半年主要靠欧洲放量,认为下半年降息后北美需求起量明显。 从渠道角度来看,仍是贸易商(跟变压器这行业类似)和独立品牌商为主。
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斯菱股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:35
清洁电器4月数据更新
清洁电器4月数据更新 行业线上增速(奥维口径) ➤扫地机:4月销额+29% ➤洗地机:4月销额+16% 公司(均扫地机+洗地机) ➤科沃斯:4月销额-2%(扫地机-14%,洗地机+11%) ➤石头:4月销额+7% ➤追觅:4月销额+69% ➤云鲸:4月销额+170% 如何看4月科沃斯表现弱于行业? ➤短期视角:3、4月度数据受厂商上新节奏影响大、份额波动明显。如科沃斯新品X5pro在5月才开始确认销售,当周份额回升至39%。建议关注份额稳定下来后的大促旺季表现。 ➤中期视角:行业进入产品平台期后
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科沃斯
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:04
嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长
【申万轻工】嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长,Stanley亚马逊数据表现仍强劲,美国保温杯赛道景气度延续,嘉益份额保持提升趋势 YETI发布24Q1财报:24Q1收入3.41亿美元,同比+12.7%;调整后净利润0.29亿元,同比+88.8%;毛利率57.5%,同比+4.5pct。24Q1利润表现超预期,产品+区域扩张驱动增长,全年收入目标维持,#利润率指引上调! YETI 24Q1杯壶业务收入同比+13%,稳健增长来自产品品类扩张,YETI杯壶类产品矩阵扩大至超过50个品类,同时
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嘉益股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:56:45
盛弘股份大跌点评
【天风电新】盛弘股份大跌点评-0513 ——————————— 公司今天股价反应较大,我们猜测主要跟公司董事长方总周末发布减持公告有关。 但实际上公司经营情况一切正常、董事长发布减持计划偏向于习惯性动作,继续重点推荐公司。 🌼董事长减持计划历史梳理 方兴先生(公司当前唯一实控人)2022年6月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.9%),至22年12月到期共减持0.0146%; 2022年12月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.89%),至23年7月到期共减持0.0122%;
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盛弘股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:56:25
伊戈尔
🌟中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【#伊戈尔002922:涨停点评】:景气度持续高涨⚡ 💡# 事件:5 月 8 号,变压器新国标《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2024)正式发布,并将于2025年2月1日开始实施,该标准将全面替代旧版标准(GB 20052-2020),旨在提高电力变压器能效水平,推动电力行业绿色可持续发展。与2020版标准相比,重点增加了新能源发电侧光伏用、风电用、储能用变压器的的能效限定值及能效等级。新国标推出有望使国内存量替换更新需求极大
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-05-13 16:55:59
中广核阳江帆石一项目海工招标
🍁【CT电新】中广核阳江帆石一项目海工招标,海风催化持续落地 🍁事件:5月11日,中广核电子商务平台发布阳江帆石一海上风电场基础预制施工及风机安装工程I标段项目中标结果公告,华电重工成功中标,中标价格为10.70亿元。 🍁#使用500kV海缆&导管架,中广核阳江帆石一海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸60km。场址用海面积139.1km²,风机外围包络海域面积约129.3km²,水深40-48m之间,规划装机容量1000MW,拟布置51台14MW和22台13.6
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中天科技
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夜长梦山
2024-05-14 15:09:52
客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇
【国盛汽车】客车出口景气度超预期,看好板块出口成长机遇! —————————— #客车需求持续旺盛、内需修复+出口高增双轮驱动。根据客车信息网,受益于国内旅游客车需求修复,出口持续高增,4月6米以上客车实现销量1.1万辆,同比+53%/环比+7%,表现持续超预期。其中,4月中大客车出口0.5万辆,同比+7%/环比-3%,同期高基数下仍录得正增长,新能源出口约0.1万辆,同比-1%/环比+69%,占比提升至22%,带动销售结构优化,客车出口景气度保持。当前客车已从内需驱动的周期属性转向内需修复+出
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中通客车
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夜长梦山
2024-05-14 15:09:09
中际联合
【中际联合】跟踪更新:风电板块中的卖铲人,看好其24年业绩弹性 成长性突出: 产品/市场/领域的多元化,是整个风电产业链里,最好的抵抗大型化产值通缩的公司,所以也能走出区别于β的收入增长路线,2023年以来单季度收入增速平均在30%以上,且具备延续性。 盈利能力恢复: 长期来看,升降设备格局稳定是盈利水平的保障,公司国内接近70%份额,海外新增市场20-30%的供应占比,仍在提升;美国存量更新市场100%份额;短期来看,前期投入由高增转入稳定,收入规模化效应促进费用率下降,2024年净利率有望恢
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中际联合
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夜长梦山
2024-05-14 15:08:39
周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块
🐷【国金农业】周期拐点渐近,持续推荐生猪养殖板块 ✨截至3月底行业产能已经去化超过15个月且总量超过10%,随着产能去化的逐步体现,5-6月份猪价有望开启上涨,Q3生猪价格有望在累库下加速上涨。近期在行业持续降重的背景下,猪价调整后企稳回暖,随着降重的影响边际减弱&二育入场的积极性增加,猪价上涨节点逐步接近,板块确定性较强,在生猪板块估值依旧处于底部区间的状态下,建议重点关注生猪板块的投资机会。 【部分猪企4月成本更新】 ✨牧原股份:14.8元/公斤,环比-0.3元/公斤。 ✨温氏股份:14.
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华统股份
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2024-05-14 15:07:36
AIDC,铜的新机遇
【国金金属】AIDC,铜的新机遇 人工智能计算迅速崛起,拉动铜需求快速提升 数据中心智算化和基站5G化转型对铜材料提出更高要求。AI+大算力重塑了数据处理与传输的基本逻辑,其中数据中心和基站分别从数据供给和数据传输两端,支持AI+算力需求。在此背景下,数据中心的智算化和基站的5G化转型对铜材料提出了更高的要求。 国内产能逐步满足铜板带箔需求,高端产品有待技术突破。应用于AI及5G领域的铜加工材主要为连接器用铜板带、引线框架用铜板带、PCB用电子电路铜箔等铜合金材料。当前中国大陆产能逐步满足铜板带
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北方铜业
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2024-05-14 15:07:06
光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显
❗️【国盛通信】光模块景气加速,国内厂商规模优势将凸显 光通信行业在AI持续催化下,景气度持续提升,各家公司报表质量均呈现出明显改善,#国内厂商的份额以及利润水平将有望在二季度业绩中进一步佐证。 800G-1.6T将无缝衔接,整个市场蛋糕不断变大,#行业景气度有望持续4-5年甚至更长,当前仍处于布局光通信的黄金节点。 国内光模块厂商受益于采购成本、生产良率、规模优势,以及对于新技术(硅光/LPO/CPO以及各类新的封装方案)的研发,在全球竞争力突出。加之在海外的产能布局后,#全球份额确定性长期提
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中际旭创
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2024-05-14 15:05:19
山西供给政策跟踪
【山西供给政策跟踪】今天市场讨论山西增产事项比较多,我们了解的情况如下: 1. 由于一季度安监(查超产)因素约束产量释放,加上煤矿放假停产较多(前两年春节因为保供任务没有放假,今年“两会”期间停产现象也较往年增多),山西Q1煤炭产量同比下降近19%,也是GDP同比下降的惟二省份之一。 2. 基于后续经济增速和财政收入的考虑,近期山西一直在督促煤矿恢复产量,1)“五一”之前发文要求假期期间煤矿正常生产,2)上周四开会也特别要求省属四大涉煤集团恢复产量,甚至提出以全省13亿吨年产量为目标,四大集团朝
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山西焦煤
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海大集团:强α或迎鱼价β加持
继续推荐海大集团:强α或迎鱼价β加持【华泰消费|农业熊承慧/樊俊豪】 1)水产料表现持续超预期。24Q1公司水产料销量在行业普遍下滑、竞对一度-13%的背景下仍实现近10%的增长,且吨利润提升明显。4月公司水产料同比增长接近20%,其中普水和高膨料增速明显上行、虾蟹料增速高达25%。 2)鱼价反转在即:四年一轮的水产周期已筑底,部分鱼价已启动上涨; 去年和今年的连续投苗量下降或支撑24年鱼价反转向上、水产链景气相继改善,而公司的资源投放更早、修复有望领先;关注南方暴雨对水产投苗及养殖的进一步影响
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海大集团
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2024-05-14 08:32:10
青鸟消防股权变动简评
青鸟消防股权变动简评:协转冲抵前期股权转让价款,业务稳中有进 公司董事长蔡为民先生及第三方自然人曾德生先生拟共同向控股股东北大环宇转让公司股份3809.5万股,占公司总股本5.02%。其中蔡为民拟转让3279.5万股、曾德生拟转让530万股。转让后,蔡为民持股12.96%(-4.32pct)、曾德生持股0.31%(-0.69pct)、北大环宇持股28.14%(+5.02pct)。 本次转让主要系退还股份抵给此前与北大环宇的股权转让价款。2022年11月,北大环宇通过协议转让方式向蔡为民转让449
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青鸟消防
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2024-05-14 08:31:14
纳思达基本面要点
纳思达基本面要点: 打印机“整机+耗材”的剃须刀模式,进入门槛高(专利壁垒高+技术跨度大+产业链较为封闭),市场集中度较高(国产替代空间大)。 🔥奔图:产品结构逐步优化,信创出货逐步恢复,高端机型、耗材出货量同比提高。24Q1,营收及销量在23Q1高基数情况下同比有所下滑,但毛利率同比+9pct, 净利润1.9亿,同比+22%,全年业绩向好有望突破过去峰值。 利盟:利空落地,23年已计提商誉减值近80亿元。 兼容耗材:全球市占率第一,23年除了制裁还受较大的汇兑影响,24年利润有望恢复增长。
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纳思达
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2024-05-14 08:30:50
斯菱股份调研反馈
斯菱股份调研反馈-0513 ——————————— 业务定位:后市场+出海,目前直接出口7成,考虑间接,预计合计出口占比7成。 24Q1业绩超预期:收入增速不够快,但利润增速很快一方面得益于汇兑(影响利息费用、提高毛利率等),另一方面更重要的是收缩利润低的市场(如非洲),但扩张利润高的市场(如欧洲、北美)。 从销售区域来看,预计北美占比40%、欧洲占比30%、中国10%。上半年主要靠欧洲放量,认为下半年降息后北美需求起量明显。 从渠道角度来看,仍是贸易商(跟变压器这行业类似)和独立品牌商为主。
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斯菱股份
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:35
清洁电器4月数据更新
清洁电器4月数据更新 行业线上增速(奥维口径) ➤扫地机:4月销额+29% ➤洗地机:4月销额+16% 公司(均扫地机+洗地机) ➤科沃斯:4月销额-2%(扫地机-14%,洗地机+11%) ➤石头:4月销额+7% ➤追觅:4月销额+69% ➤云鲸:4月销额+170% 如何看4月科沃斯表现弱于行业? ➤短期视角:3、4月度数据受厂商上新节奏影响大、份额波动明显。如科沃斯新品X5pro在5月才开始确认销售,当周份额回升至39%。建议关注份额稳定下来后的大促旺季表现。 ➤中期视角:行业进入产品平台期后
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科沃斯
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夜长梦山
2024-05-13 16:58:04
嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长
【申万轻工】嘉益股份:YETI扩品类+区域巩固双位数增长,Stanley亚马逊数据表现仍强劲,美国保温杯赛道景气度延续,嘉益份额保持提升趋势 YETI发布24Q1财报:24Q1收入3.41亿美元,同比+12.7%;调整后净利润0.29亿元,同比+88.8%;毛利率57.5%,同比+4.5pct。24Q1利润表现超预期,产品+区域扩张驱动增长,全年收入目标维持,#利润率指引上调! YETI 24Q1杯壶业务收入同比+13%,稳健增长来自产品品类扩张,YETI杯壶类产品矩阵扩大至超过50个品类,同时
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嘉益股份
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2024-05-13 16:56:45
盛弘股份大跌点评
【天风电新】盛弘股份大跌点评-0513 ——————————— 公司今天股价反应较大,我们猜测主要跟公司董事长方总周末发布减持公告有关。 但实际上公司经营情况一切正常、董事长发布减持计划偏向于习惯性动作,继续重点推荐公司。 🌼董事长减持计划历史梳理 方兴先生(公司当前唯一实控人)2022年6月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.9%),至22年12月到期共减持0.0146%; 2022年12月,披露减持计划(不超过2%,当时总股本18.89%),至23年7月到期共减持0.0122%;
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盛弘股份
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伊戈尔
🌟中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【#伊戈尔002922:涨停点评】:景气度持续高涨⚡ 💡# 事件:5 月 8 号,变压器新国标《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2024)正式发布,并将于2025年2月1日开始实施,该标准将全面替代旧版标准(GB 20052-2020),旨在提高电力变压器能效水平,推动电力行业绿色可持续发展。与2020版标准相比,重点增加了新能源发电侧光伏用、风电用、储能用变压器的的能效限定值及能效等级。新国标推出有望使国内存量替换更新需求极大
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-05-13 16:55:59
中广核阳江帆石一项目海工招标
🍁【CT电新】中广核阳江帆石一项目海工招标,海风催化持续落地 🍁事件:5月11日,中广核电子商务平台发布阳江帆石一海上风电场基础预制施工及风机安装工程I标段项目中标结果公告,华电重工成功中标,中标价格为10.70亿元。 🍁#使用500kV海缆&导管架,中广核阳江帆石一海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸60km。场址用海面积139.1km²,风机外围包络海域面积约129.3km²,水深40-48m之间,规划装机容量1000MW,拟布置51台14MW和22台13.6
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