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夜长梦山
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夜长梦山
2025-01-02 08:31:54
三夫户外调研摘要
X品牌:24年营收差不多+50%达到3亿+,未来2-3年目标是每年至少50%到100%的增长,争取2-3年达到10亿。明年开店计划尚未完全明确,计划开10-15家单品牌店,单品牌店预计以直营为主,但公司会扩大经销商门店,预计25年Q3为X经销渠道快速增长的阶段。 CRISPI:23年营收8000万,24年预计1亿左右,由于徒步鞋靴产品线和SKU较少,暂时不开单品牌店,主要在多品牌店呈现,25年预计20%-30%的增长。徒步鞋在户外中较小众,消费者热点更多放在越野跑鞋。 HOUDINI :今年5月
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三夫户外
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夜长梦山
2025-01-02 08:31:28
【浙商交运李丹】皖通高速
拟以47.7亿元收购大股东旗下两条路产,做强做大高速公路主业 公告: 2025.1.1公司发布公告,拟向大股东收购阜周高速100%股权、泗许高速100%股权,合计作价约47.7亿元,资金来源于自有现金/自筹资金。 ■ 阜周高速:连接亳州至六安,里程83.6km,收费期为2009-2039年,剩余收费期15年。此次交易对价约29亿元,对应PB1.6倍,对应PE 14.5倍(基于2023年归母净利润2.0亿元)。 ■ 泗许高速:连接淮北-河南,里程52.2km,收费期为2012-2042年,剩余收费
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皖通高速
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夜长梦山
2025-01-02 08:31:02
【中邮医药】康为世纪基本面梳理
核心壁垒:掌握分子检测上游原料核心技术,有望实现产品和应用开发领先市场。与北大医学院、深圳医学科学院等国内头部研究机构签署战略合作协议,在产品研发上拥有丰富的产学研资源。 ‘ ’产品拿证:2024年新获证包括Hp抗原检测、胃粘膜组织/粪便样本Hp耐药性检测。在研结直肠癌筛查、呼吸道产品有望陆续获证。 并购重组:2024年10月28日,公司以自有资金出资人民币1,275万元获得天昊生物全资子公司上海昊为泰生物科技有限公司51%的股权。提升现有分子检测业务水平,并开拓新的业绩增长点。公司四代测序业务
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中信证券
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夜长梦山
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煤价连续下挫,关注核心受益的煤化工标的宝丰能源 1、近日港口5500K动力煤下破800元/吨后继续下挫,引发市场关注。除了电厂外,煤价下跌的受益方向主要就是煤化工。而所有常规煤化工产品中,煤炭单耗最高的就是煤制烯烃。因此,特别关注煤制烯烃龙头宝丰能源。 2、煤价下跌带来的利润弹性很大:公司核心产品烯烃目前是油头成本定价为主,煤价下跌对烯烃价格没什么影响。而原料端公司是煤头路线,1吨烯烃用原料煤+动力煤约4吨(折5500K,下同)。如按照25Q1内蒙投产后烯烃产能,减去公司自产焦煤,【毛算公司每年
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夜长梦山
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🍁【CT电新】广大特材:依托回购专项贷款,回购股份2~4亿元
公司公告,董事会审议通过(关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案),拟使用银行提供回购专项贷款及公司自筹资金,通过集中经济回购公司股票2~4亿元,其中回购专项贷款不超过2.4亿元,回购价格不超过26.44元每股,回购股票拟用于股权激励或员工持股计划或转债转换。#回购2~4亿元与前期1亿元员工持续平行进行;‘ ’ #高端齿轮箱零部件业务放量,24H2开始单月加工费翻番,对应#客户结构大幅改善 从之前单一大客户锁定设备代加工,到下游客户多点突破,对应代工+自产,24H1收入1.6e全部加工费,24
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广大特材
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夜长梦山
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理想汽车:全年交付突破50万台,超充站突破1700座
事件:理想汽车12月交付5.9万辆,同比+16.2%,环比+20.1%;24全年累计交付新车50.1万辆,同比+33%。 免息政策拉动交付创新高,MEGA销量逐步攀升 1)我们认为公司12月交付量环比回升、创历史新高,主要受到11月29日推出的全系3年0息方案拉动。根据周度数据估算,12月零售销量分别L6 2.8w、L7 1.3w、L8 8.6k、L9 7.8k; 2)MEGA自5月起销量逐步攀升,12月已达到约1.2k,我们认为其背后原因在于超充站布局日益完善(12月底超充站布局1727个、充
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理想汽车-W
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夜长梦山
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甘源食品:阶段新高,持续推荐【CT食饮】 1、公司股价阶段性新高,我们认为:一是年货节和小店催化,二是公司线上数据环比加速,三是估值横向对比有优势。 2、基本面来看,礼盒去年年货节2kw左右,今年通过线上线下推广,加上布局大众价格带,#有望达到1e+。此外,低价礼包亦有贡献。电商方面,据禅妈妈数据,公司12月通过达播等方式,#同比录得翻倍以上增长,人事变动效果有望持续显现。 3、25年来看,1)海外有望延续高增(预期有望翻番),2)量贩仍有提升空间,3)商超、会员店等受益新品和新的合作模式,有望
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夜长梦山
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【中信汽车】长城汽车
:坦克500 hi4-z定档1月1日上市,看好泛越野市场扩容 #坦克500首搭hi4-z架构、发力泛越野市场、定档1月1日上市 坦克500 hi4-z是首个搭载hi4-z架构的产品,预售价37.98万元(VS hi4-t版本33.5万元),hi4-z架构是长城泛越野动力类型架构,2025年坦克400、700也将推出hi4-z的架构 #hi4-z架构为泛越野而生、大电池包+功率分流为技术特色 坦克品牌连续44个月越野车市占率50%以上,作为行业龙头提出越野车分类标准,包括超强越野(未知车型)、强越
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长城汽车
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夜长梦山
2025-01-02 08:28:11
【德业股份】户储龙头有望持续受益于亚非拉高景气 #12月出货环比修复,25年有望保持高出货。12月公司巴基斯坦出货环比修复至1+万台/月,东南亚、中东均保持1+万台/月的高出货,欧洲因大雪影响安装,此外公司新开拓尼日利亚市场已经达到2000-3000台/月的体量,美国工商储逐步起量。展望25年,公司在巴基斯坦、东南亚、中东市场有望保持高出货,降息预期下美国市场有望翻倍以上增长,此外公司持续新开拓市场,尼日利亚已经起量。 #25年储能电池包有望高增。目前公司户储自供率30%、工商储自供率90%,展
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夜长梦山
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【华福电子大科技陈海进】为什么现在是布局果链最好的时候?
🔖当前市场担心什么? 苹果市值接近4万亿美金不断创新高,A股果链却震荡为主。我们认为主要系1、AI能够带来硬件销售提升有所顾虑;2、新机ASP提升不确定性;3、关税风险和东南亚国家供应链地位提升。 🔖为何无需担忧? #1、手机是最重要的AI终端,AI若要端侧运行手机的优势明显,AI落地绕不开手机。字节等互联网大厂做硬件和原有手机品牌中我们看好后者。 #2、多家品牌厂商中,我们最看好苹果凭芯片+系统+软件+生态号召力率先推出高完成度产品,并且借助耳机/手表/电脑等形成AI产品全方位布局。 #3
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立讯精密
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夜长梦山
2025-01-02 08:26:24
迈瑞医疗2025年展望及近期更新~ 2025年展望: 【国际市场】明年有望延续今年快速增长的趋势,其中占国际收入三分之二的发展中国家将引领增长。 【国内市场】因医疗行业整顿、地方专项债和财政资金不足、DRG加速推进等导致今年增长受阻的因素明年都有望迎来拐点。明年国内市场将迎来复苏。 【分红】在考虑到长远发展所需的前提下,公司将持续提高分红力度。 IVD业务更新: 【国内】化学发光进口替代空间大,近期安徽肿标甲功能项目集采中,公司报量份额实现了显著提升。未来,伴随着分子诊断产品的上市,公司将成长为
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夜长梦山
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💎12.31培育钻石板块再次启动,近期毛坯涨价再次带来催化【国金美护罗晓婷/周舒怡】
🎁华晶上海分布2025.1.1开始大单晶(培育钻毛坯)价格涨13%,本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价(力量钻石)、但是未来不好说还能涨多少。 🎁涨价背后是需求端的推动(天然钻不赚钱了、印度切磨厂数量至少翻倍;终端珠宝领域及非珠宝领域需求在打开)+hthp供给出清。 🎁今年初至年底价格跌了一半,价格到底以后行业持续出行、进入行业淘汰赛、大企业有优势。 🎁HTHP优势领域1克拉以下的价格涨幅更多因为美国、印度对小克拉需求增多;CVD价格横盘因为印度CVD扩产较多。 🎁投
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黄河旋风
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夜长梦山
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华泰通信|【太辰光】回调速评 公司股价今日呈现较大波动,我们判断主要系资金交易层面的扰动。 我们仍重申对公司的看好,公司是光通信产业链中长短逻辑兼备的稀缺品种,2025年MPO主业有望迎来量价齐升机遇;远期来看,公司作为具备光柔性板&保偏MPO生产能力的稀缺厂商,已在参与多家客户的CPO联合研发项目,长期有望受益于CPO产业趋势。 另一方面,公司近日的公告显示,财务股东神州通的减持进度条已经达到75%,股价压制因素有望逐步缓解,我们看好公司投资机会。
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夜长梦山
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出处未知 多点开花,持续强Call:字节服务器电源迎来突破,A客户有望再造奥海——奥海科技观点更新20241231 1、公司主业消费电子业务未来有望受益于AI手机充电功率升级以及消费电子补贴政策落地,当前手机平均功率在30w+,未来有望突破60w的快充,实现价值量倍增,公司手机充电器收入占比60%。 2、公司短期通过服务器组装厂进入字节服务器电源供应链,已突破2kw功率电源产品,字节2025年资本开支或1600e,900e用于AI算力采购,斥资70e美金购买英伟达芯片,未来字节服务器电源市场放量
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【天风通信】电信运营商投资逻辑重申
核心观点:运营商经营稳健,ARPU虽短期承压,但增值、权益的ARPU占比逐步增加同时一次性套餐降档的影响有望消除,移动业务收入明年有望企稳。成本端,运营维护、折旧摊销、人员、网间结算等均有优化空间,因此可保证净利润的稳健增长,建议持续关注。 收入端改善:工信部1-11月份电信业务数据显示,1-11月电信业务收入15947亿,同比增长2.6%,其中11月份单月收入为1412亿元,同比增长2.3%,8/9/10月分别为1.2%/1.7%/2.1%,同比增速连续三个月出现上升。从结构看:1)1-11月
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中信证券
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三夫户外调研摘要
X品牌:24年营收差不多+50%达到3亿+,未来2-3年目标是每年至少50%到100%的增长,争取2-3年达到10亿。明年开店计划尚未完全明确,计划开10-15家单品牌店,单品牌店预计以直营为主,但公司会扩大经销商门店,预计25年Q3为X经销渠道快速增长的阶段。 CRISPI:23年营收8000万,24年预计1亿左右,由于徒步鞋靴产品线和SKU较少,暂时不开单品牌店,主要在多品牌店呈现,25年预计20%-30%的增长。徒步鞋在户外中较小众,消费者热点更多放在越野跑鞋。 HOUDINI :今年5月
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【浙商交运李丹】皖通高速
拟以47.7亿元收购大股东旗下两条路产,做强做大高速公路主业 公告: 2025.1.1公司发布公告,拟向大股东收购阜周高速100%股权、泗许高速100%股权,合计作价约47.7亿元,资金来源于自有现金/自筹资金。 ■ 阜周高速:连接亳州至六安,里程83.6km,收费期为2009-2039年,剩余收费期15年。此次交易对价约29亿元,对应PB1.6倍,对应PE 14.5倍(基于2023年归母净利润2.0亿元)。 ■ 泗许高速:连接淮北-河南,里程52.2km,收费期为2012-2042年,剩余收费
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【中邮医药】康为世纪基本面梳理
核心壁垒:掌握分子检测上游原料核心技术,有望实现产品和应用开发领先市场。与北大医学院、深圳医学科学院等国内头部研究机构签署战略合作协议,在产品研发上拥有丰富的产学研资源。 ‘ ’产品拿证:2024年新获证包括Hp抗原检测、胃粘膜组织/粪便样本Hp耐药性检测。在研结直肠癌筛查、呼吸道产品有望陆续获证。 并购重组:2024年10月28日,公司以自有资金出资人民币1,275万元获得天昊生物全资子公司上海昊为泰生物科技有限公司51%的股权。提升现有分子检测业务水平,并开拓新的业绩增长点。公司四代测序业务
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煤价连续下挫,关注核心受益的煤化工标的宝丰能源 1、近日港口5500K动力煤下破800元/吨后继续下挫,引发市场关注。除了电厂外,煤价下跌的受益方向主要就是煤化工。而所有常规煤化工产品中,煤炭单耗最高的就是煤制烯烃。因此,特别关注煤制烯烃龙头宝丰能源。 2、煤价下跌带来的利润弹性很大:公司核心产品烯烃目前是油头成本定价为主,煤价下跌对烯烃价格没什么影响。而原料端公司是煤头路线,1吨烯烃用原料煤+动力煤约4吨(折5500K,下同)。如按照25Q1内蒙投产后烯烃产能,减去公司自产焦煤,【毛算公司每年
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🍁【CT电新】广大特材:依托回购专项贷款,回购股份2~4亿元
公司公告,董事会审议通过(关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案),拟使用银行提供回购专项贷款及公司自筹资金,通过集中经济回购公司股票2~4亿元,其中回购专项贷款不超过2.4亿元,回购价格不超过26.44元每股,回购股票拟用于股权激励或员工持股计划或转债转换。#回购2~4亿元与前期1亿元员工持续平行进行;‘ ’ #高端齿轮箱零部件业务放量,24H2开始单月加工费翻番,对应#客户结构大幅改善 从之前单一大客户锁定设备代加工,到下游客户多点突破,对应代工+自产,24H1收入1.6e全部加工费,24
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理想汽车:全年交付突破50万台,超充站突破1700座
事件:理想汽车12月交付5.9万辆,同比+16.2%,环比+20.1%;24全年累计交付新车50.1万辆,同比+33%。 免息政策拉动交付创新高,MEGA销量逐步攀升 1)我们认为公司12月交付量环比回升、创历史新高,主要受到11月29日推出的全系3年0息方案拉动。根据周度数据估算,12月零售销量分别L6 2.8w、L7 1.3w、L8 8.6k、L9 7.8k; 2)MEGA自5月起销量逐步攀升,12月已达到约1.2k,我们认为其背后原因在于超充站布局日益完善(12月底超充站布局1727个、充
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甘源食品:阶段新高,持续推荐【CT食饮】 1、公司股价阶段性新高,我们认为:一是年货节和小店催化,二是公司线上数据环比加速,三是估值横向对比有优势。 2、基本面来看,礼盒去年年货节2kw左右,今年通过线上线下推广,加上布局大众价格带,#有望达到1e+。此外,低价礼包亦有贡献。电商方面,据禅妈妈数据,公司12月通过达播等方式,#同比录得翻倍以上增长,人事变动效果有望持续显现。 3、25年来看,1)海外有望延续高增(预期有望翻番),2)量贩仍有提升空间,3)商超、会员店等受益新品和新的合作模式,有望
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【中信汽车】长城汽车
:坦克500 hi4-z定档1月1日上市,看好泛越野市场扩容 #坦克500首搭hi4-z架构、发力泛越野市场、定档1月1日上市 坦克500 hi4-z是首个搭载hi4-z架构的产品,预售价37.98万元(VS hi4-t版本33.5万元),hi4-z架构是长城泛越野动力类型架构,2025年坦克400、700也将推出hi4-z的架构 #hi4-z架构为泛越野而生、大电池包+功率分流为技术特色 坦克品牌连续44个月越野车市占率50%以上,作为行业龙头提出越野车分类标准,包括超强越野(未知车型)、强越
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长城汽车
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【德业股份】户储龙头有望持续受益于亚非拉高景气 #12月出货环比修复,25年有望保持高出货。12月公司巴基斯坦出货环比修复至1+万台/月,东南亚、中东均保持1+万台/月的高出货,欧洲因大雪影响安装,此外公司新开拓尼日利亚市场已经达到2000-3000台/月的体量,美国工商储逐步起量。展望25年,公司在巴基斯坦、东南亚、中东市场有望保持高出货,降息预期下美国市场有望翻倍以上增长,此外公司持续新开拓市场,尼日利亚已经起量。 #25年储能电池包有望高增。目前公司户储自供率30%、工商储自供率90%,展
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【华福电子大科技陈海进】为什么现在是布局果链最好的时候?
🔖当前市场担心什么? 苹果市值接近4万亿美金不断创新高,A股果链却震荡为主。我们认为主要系1、AI能够带来硬件销售提升有所顾虑;2、新机ASP提升不确定性;3、关税风险和东南亚国家供应链地位提升。 🔖为何无需担忧? #1、手机是最重要的AI终端,AI若要端侧运行手机的优势明显,AI落地绕不开手机。字节等互联网大厂做硬件和原有手机品牌中我们看好后者。 #2、多家品牌厂商中,我们最看好苹果凭芯片+系统+软件+生态号召力率先推出高完成度产品,并且借助耳机/手表/电脑等形成AI产品全方位布局。 #3
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迈瑞医疗2025年展望及近期更新~ 2025年展望: 【国际市场】明年有望延续今年快速增长的趋势,其中占国际收入三分之二的发展中国家将引领增长。 【国内市场】因医疗行业整顿、地方专项债和财政资金不足、DRG加速推进等导致今年增长受阻的因素明年都有望迎来拐点。明年国内市场将迎来复苏。 【分红】在考虑到长远发展所需的前提下,公司将持续提高分红力度。 IVD业务更新: 【国内】化学发光进口替代空间大,近期安徽肿标甲功能项目集采中,公司报量份额实现了显著提升。未来,伴随着分子诊断产品的上市,公司将成长为
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💎12.31培育钻石板块再次启动,近期毛坯涨价再次带来催化【国金美护罗晓婷/周舒怡】
🎁华晶上海分布2025.1.1开始大单晶(培育钻毛坯)价格涨13%,本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价(力量钻石)、但是未来不好说还能涨多少。 🎁涨价背后是需求端的推动(天然钻不赚钱了、印度切磨厂数量至少翻倍;终端珠宝领域及非珠宝领域需求在打开)+hthp供给出清。 🎁今年初至年底价格跌了一半,价格到底以后行业持续出行、进入行业淘汰赛、大企业有优势。 🎁HTHP优势领域1克拉以下的价格涨幅更多因为美国、印度对小克拉需求增多;CVD价格横盘因为印度CVD扩产较多。 🎁投
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华泰通信|【太辰光】回调速评 公司股价今日呈现较大波动,我们判断主要系资金交易层面的扰动。 我们仍重申对公司的看好,公司是光通信产业链中长短逻辑兼备的稀缺品种,2025年MPO主业有望迎来量价齐升机遇;远期来看,公司作为具备光柔性板&保偏MPO生产能力的稀缺厂商,已在参与多家客户的CPO联合研发项目,长期有望受益于CPO产业趋势。 另一方面,公司近日的公告显示,财务股东神州通的减持进度条已经达到75%,股价压制因素有望逐步缓解,我们看好公司投资机会。
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出处未知 多点开花,持续强Call:字节服务器电源迎来突破,A客户有望再造奥海——奥海科技观点更新20241231 1、公司主业消费电子业务未来有望受益于AI手机充电功率升级以及消费电子补贴政策落地,当前手机平均功率在30w+,未来有望突破60w的快充,实现价值量倍增,公司手机充电器收入占比60%。 2、公司短期通过服务器组装厂进入字节服务器电源供应链,已突破2kw功率电源产品,字节2025年资本开支或1600e,900e用于AI算力采购,斥资70e美金购买英伟达芯片,未来字节服务器电源市场放量
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【天风通信】电信运营商投资逻辑重申
核心观点:运营商经营稳健,ARPU虽短期承压,但增值、权益的ARPU占比逐步增加同时一次性套餐降档的影响有望消除,移动业务收入明年有望企稳。成本端,运营维护、折旧摊销、人员、网间结算等均有优化空间,因此可保证净利润的稳健增长,建议持续关注。 收入端改善:工信部1-11月份电信业务数据显示,1-11月电信业务收入15947亿,同比增长2.6%,其中11月份单月收入为1412亿元,同比增长2.3%,8/9/10月分别为1.2%/1.7%/2.1%,同比增速连续三个月出现上升。从结构看:1)1-11月
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三夫户外调研摘要
X品牌:24年营收差不多+50%达到3亿+,未来2-3年目标是每年至少50%到100%的增长,争取2-3年达到10亿。明年开店计划尚未完全明确,计划开10-15家单品牌店,单品牌店预计以直营为主,但公司会扩大经销商门店,预计25年Q3为X经销渠道快速增长的阶段。 CRISPI:23年营收8000万,24年预计1亿左右,由于徒步鞋靴产品线和SKU较少,暂时不开单品牌店,主要在多品牌店呈现,25年预计20%-30%的增长。徒步鞋在户外中较小众,消费者热点更多放在越野跑鞋。 HOUDINI :今年5月
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【浙商交运李丹】皖通高速
拟以47.7亿元收购大股东旗下两条路产,做强做大高速公路主业 公告: 2025.1.1公司发布公告,拟向大股东收购阜周高速100%股权、泗许高速100%股权,合计作价约47.7亿元,资金来源于自有现金/自筹资金。 ■ 阜周高速:连接亳州至六安,里程83.6km,收费期为2009-2039年,剩余收费期15年。此次交易对价约29亿元,对应PB1.6倍,对应PE 14.5倍(基于2023年归母净利润2.0亿元)。 ■ 泗许高速:连接淮北-河南,里程52.2km,收费期为2012-2042年,剩余收费
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皖通高速
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夜长梦山
2025-01-02 08:31:02
【中邮医药】康为世纪基本面梳理
核心壁垒:掌握分子检测上游原料核心技术,有望实现产品和应用开发领先市场。与北大医学院、深圳医学科学院等国内头部研究机构签署战略合作协议,在产品研发上拥有丰富的产学研资源。 ‘ ’产品拿证:2024年新获证包括Hp抗原检测、胃粘膜组织/粪便样本Hp耐药性检测。在研结直肠癌筛查、呼吸道产品有望陆续获证。 并购重组:2024年10月28日,公司以自有资金出资人民币1,275万元获得天昊生物全资子公司上海昊为泰生物科技有限公司51%的股权。提升现有分子检测业务水平,并开拓新的业绩增长点。公司四代测序业务
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中信证券
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夜长梦山
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煤价连续下挫,关注核心受益的煤化工标的宝丰能源 1、近日港口5500K动力煤下破800元/吨后继续下挫,引发市场关注。除了电厂外,煤价下跌的受益方向主要就是煤化工。而所有常规煤化工产品中,煤炭单耗最高的就是煤制烯烃。因此,特别关注煤制烯烃龙头宝丰能源。 2、煤价下跌带来的利润弹性很大:公司核心产品烯烃目前是油头成本定价为主,煤价下跌对烯烃价格没什么影响。而原料端公司是煤头路线,1吨烯烃用原料煤+动力煤约4吨(折5500K,下同)。如按照25Q1内蒙投产后烯烃产能,减去公司自产焦煤,【毛算公司每年
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夜长梦山
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🍁【CT电新】广大特材:依托回购专项贷款,回购股份2~4亿元
公司公告,董事会审议通过(关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案),拟使用银行提供回购专项贷款及公司自筹资金,通过集中经济回购公司股票2~4亿元,其中回购专项贷款不超过2.4亿元,回购价格不超过26.44元每股,回购股票拟用于股权激励或员工持股计划或转债转换。#回购2~4亿元与前期1亿元员工持续平行进行;‘ ’ #高端齿轮箱零部件业务放量,24H2开始单月加工费翻番,对应#客户结构大幅改善 从之前单一大客户锁定设备代加工,到下游客户多点突破,对应代工+自产,24H1收入1.6e全部加工费,24
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夜长梦山
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理想汽车:全年交付突破50万台,超充站突破1700座
事件:理想汽车12月交付5.9万辆,同比+16.2%,环比+20.1%;24全年累计交付新车50.1万辆,同比+33%。 免息政策拉动交付创新高,MEGA销量逐步攀升 1)我们认为公司12月交付量环比回升、创历史新高,主要受到11月29日推出的全系3年0息方案拉动。根据周度数据估算,12月零售销量分别L6 2.8w、L7 1.3w、L8 8.6k、L9 7.8k; 2)MEGA自5月起销量逐步攀升,12月已达到约1.2k,我们认为其背后原因在于超充站布局日益完善(12月底超充站布局1727个、充
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甘源食品:阶段新高,持续推荐【CT食饮】 1、公司股价阶段性新高,我们认为:一是年货节和小店催化,二是公司线上数据环比加速,三是估值横向对比有优势。 2、基本面来看,礼盒去年年货节2kw左右,今年通过线上线下推广,加上布局大众价格带,#有望达到1e+。此外,低价礼包亦有贡献。电商方面,据禅妈妈数据,公司12月通过达播等方式,#同比录得翻倍以上增长,人事变动效果有望持续显现。 3、25年来看,1)海外有望延续高增(预期有望翻番),2)量贩仍有提升空间,3)商超、会员店等受益新品和新的合作模式,有望
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夜长梦山
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【中信汽车】长城汽车
:坦克500 hi4-z定档1月1日上市,看好泛越野市场扩容 #坦克500首搭hi4-z架构、发力泛越野市场、定档1月1日上市 坦克500 hi4-z是首个搭载hi4-z架构的产品,预售价37.98万元(VS hi4-t版本33.5万元),hi4-z架构是长城泛越野动力类型架构,2025年坦克400、700也将推出hi4-z的架构 #hi4-z架构为泛越野而生、大电池包+功率分流为技术特色 坦克品牌连续44个月越野车市占率50%以上,作为行业龙头提出越野车分类标准,包括超强越野(未知车型)、强越
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长城汽车
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夜长梦山
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【德业股份】户储龙头有望持续受益于亚非拉高景气 #12月出货环比修复,25年有望保持高出货。12月公司巴基斯坦出货环比修复至1+万台/月,东南亚、中东均保持1+万台/月的高出货,欧洲因大雪影响安装,此外公司新开拓尼日利亚市场已经达到2000-3000台/月的体量,美国工商储逐步起量。展望25年,公司在巴基斯坦、东南亚、中东市场有望保持高出货,降息预期下美国市场有望翻倍以上增长,此外公司持续新开拓市场,尼日利亚已经起量。 #25年储能电池包有望高增。目前公司户储自供率30%、工商储自供率90%,展
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【华福电子大科技陈海进】为什么现在是布局果链最好的时候?
🔖当前市场担心什么? 苹果市值接近4万亿美金不断创新高,A股果链却震荡为主。我们认为主要系1、AI能够带来硬件销售提升有所顾虑;2、新机ASP提升不确定性;3、关税风险和东南亚国家供应链地位提升。 🔖为何无需担忧? #1、手机是最重要的AI终端,AI若要端侧运行手机的优势明显,AI落地绕不开手机。字节等互联网大厂做硬件和原有手机品牌中我们看好后者。 #2、多家品牌厂商中,我们最看好苹果凭芯片+系统+软件+生态号召力率先推出高完成度产品,并且借助耳机/手表/电脑等形成AI产品全方位布局。 #3
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立讯精密
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夜长梦山
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迈瑞医疗2025年展望及近期更新~ 2025年展望: 【国际市场】明年有望延续今年快速增长的趋势,其中占国际收入三分之二的发展中国家将引领增长。 【国内市场】因医疗行业整顿、地方专项债和财政资金不足、DRG加速推进等导致今年增长受阻的因素明年都有望迎来拐点。明年国内市场将迎来复苏。 【分红】在考虑到长远发展所需的前提下,公司将持续提高分红力度。 IVD业务更新: 【国内】化学发光进口替代空间大,近期安徽肿标甲功能项目集采中,公司报量份额实现了显著提升。未来,伴随着分子诊断产品的上市,公司将成长为
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💎12.31培育钻石板块再次启动,近期毛坯涨价再次带来催化【国金美护罗晓婷/周舒怡】
🎁华晶上海分布2025.1.1开始大单晶(培育钻毛坯)价格涨13%,本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价(力量钻石)、但是未来不好说还能涨多少。 🎁涨价背后是需求端的推动(天然钻不赚钱了、印度切磨厂数量至少翻倍;终端珠宝领域及非珠宝领域需求在打开)+hthp供给出清。 🎁今年初至年底价格跌了一半,价格到底以后行业持续出行、进入行业淘汰赛、大企业有优势。 🎁HTHP优势领域1克拉以下的价格涨幅更多因为美国、印度对小克拉需求增多;CVD价格横盘因为印度CVD扩产较多。 🎁投
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黄河旋风
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华泰通信|【太辰光】回调速评 公司股价今日呈现较大波动,我们判断主要系资金交易层面的扰动。 我们仍重申对公司的看好,公司是光通信产业链中长短逻辑兼备的稀缺品种,2025年MPO主业有望迎来量价齐升机遇;远期来看,公司作为具备光柔性板&保偏MPO生产能力的稀缺厂商,已在参与多家客户的CPO联合研发项目,长期有望受益于CPO产业趋势。 另一方面,公司近日的公告显示,财务股东神州通的减持进度条已经达到75%,股价压制因素有望逐步缓解,我们看好公司投资机会。
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夜长梦山
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出处未知 多点开花,持续强Call:字节服务器电源迎来突破,A客户有望再造奥海——奥海科技观点更新20241231 1、公司主业消费电子业务未来有望受益于AI手机充电功率升级以及消费电子补贴政策落地,当前手机平均功率在30w+,未来有望突破60w的快充,实现价值量倍增,公司手机充电器收入占比60%。 2、公司短期通过服务器组装厂进入字节服务器电源供应链,已突破2kw功率电源产品,字节2025年资本开支或1600e,900e用于AI算力采购,斥资70e美金购买英伟达芯片,未来字节服务器电源市场放量
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夜长梦山
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【天风通信】电信运营商投资逻辑重申
核心观点:运营商经营稳健,ARPU虽短期承压,但增值、权益的ARPU占比逐步增加同时一次性套餐降档的影响有望消除,移动业务收入明年有望企稳。成本端,运营维护、折旧摊销、人员、网间结算等均有优化空间,因此可保证净利润的稳健增长,建议持续关注。 收入端改善:工信部1-11月份电信业务数据显示,1-11月电信业务收入15947亿,同比增长2.6%,其中11月份单月收入为1412亿元,同比增长2.3%,8/9/10月分别为1.2%/1.7%/2.1%,同比增速连续三个月出现上升。从结构看:1)1-11月
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中信证券
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夜长梦山
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三夫户外调研摘要
X品牌:24年营收差不多+50%达到3亿+,未来2-3年目标是每年至少50%到100%的增长,争取2-3年达到10亿。明年开店计划尚未完全明确,计划开10-15家单品牌店,单品牌店预计以直营为主,但公司会扩大经销商门店,预计25年Q3为X经销渠道快速增长的阶段。 CRISPI:23年营收8000万,24年预计1亿左右,由于徒步鞋靴产品线和SKU较少,暂时不开单品牌店,主要在多品牌店呈现,25年预计20%-30%的增长。徒步鞋在户外中较小众,消费者热点更多放在越野跑鞋。 HOUDINI :今年5月
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三夫户外
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【浙商交运李丹】皖通高速
拟以47.7亿元收购大股东旗下两条路产,做强做大高速公路主业 公告: 2025.1.1公司发布公告,拟向大股东收购阜周高速100%股权、泗许高速100%股权,合计作价约47.7亿元,资金来源于自有现金/自筹资金。 ■ 阜周高速:连接亳州至六安,里程83.6km,收费期为2009-2039年,剩余收费期15年。此次交易对价约29亿元,对应PB1.6倍,对应PE 14.5倍(基于2023年归母净利润2.0亿元)。 ■ 泗许高速:连接淮北-河南,里程52.2km,收费期为2012-2042年,剩余收费
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【中邮医药】康为世纪基本面梳理
核心壁垒:掌握分子检测上游原料核心技术,有望实现产品和应用开发领先市场。与北大医学院、深圳医学科学院等国内头部研究机构签署战略合作协议,在产品研发上拥有丰富的产学研资源。 ‘ ’产品拿证:2024年新获证包括Hp抗原检测、胃粘膜组织/粪便样本Hp耐药性检测。在研结直肠癌筛查、呼吸道产品有望陆续获证。 并购重组:2024年10月28日,公司以自有资金出资人民币1,275万元获得天昊生物全资子公司上海昊为泰生物科技有限公司51%的股权。提升现有分子检测业务水平,并开拓新的业绩增长点。公司四代测序业务
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煤价连续下挫,关注核心受益的煤化工标的宝丰能源 1、近日港口5500K动力煤下破800元/吨后继续下挫,引发市场关注。除了电厂外,煤价下跌的受益方向主要就是煤化工。而所有常规煤化工产品中,煤炭单耗最高的就是煤制烯烃。因此,特别关注煤制烯烃龙头宝丰能源。 2、煤价下跌带来的利润弹性很大:公司核心产品烯烃目前是油头成本定价为主,煤价下跌对烯烃价格没什么影响。而原料端公司是煤头路线,1吨烯烃用原料煤+动力煤约4吨(折5500K,下同)。如按照25Q1内蒙投产后烯烃产能,减去公司自产焦煤,【毛算公司每年
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🍁【CT电新】广大特材:依托回购专项贷款,回购股份2~4亿元
公司公告,董事会审议通过(关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案),拟使用银行提供回购专项贷款及公司自筹资金,通过集中经济回购公司股票2~4亿元,其中回购专项贷款不超过2.4亿元,回购价格不超过26.44元每股,回购股票拟用于股权激励或员工持股计划或转债转换。#回购2~4亿元与前期1亿元员工持续平行进行;‘ ’ #高端齿轮箱零部件业务放量,24H2开始单月加工费翻番,对应#客户结构大幅改善 从之前单一大客户锁定设备代加工,到下游客户多点突破,对应代工+自产,24H1收入1.6e全部加工费,24
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理想汽车:全年交付突破50万台,超充站突破1700座
事件:理想汽车12月交付5.9万辆,同比+16.2%,环比+20.1%;24全年累计交付新车50.1万辆,同比+33%。 免息政策拉动交付创新高,MEGA销量逐步攀升 1)我们认为公司12月交付量环比回升、创历史新高,主要受到11月29日推出的全系3年0息方案拉动。根据周度数据估算,12月零售销量分别L6 2.8w、L7 1.3w、L8 8.6k、L9 7.8k; 2)MEGA自5月起销量逐步攀升,12月已达到约1.2k,我们认为其背后原因在于超充站布局日益完善(12月底超充站布局1727个、充
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甘源食品:阶段新高,持续推荐【CT食饮】 1、公司股价阶段性新高,我们认为:一是年货节和小店催化,二是公司线上数据环比加速,三是估值横向对比有优势。 2、基本面来看,礼盒去年年货节2kw左右,今年通过线上线下推广,加上布局大众价格带,#有望达到1e+。此外,低价礼包亦有贡献。电商方面,据禅妈妈数据,公司12月通过达播等方式,#同比录得翻倍以上增长,人事变动效果有望持续显现。 3、25年来看,1)海外有望延续高增(预期有望翻番),2)量贩仍有提升空间,3)商超、会员店等受益新品和新的合作模式,有望
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【中信汽车】长城汽车
:坦克500 hi4-z定档1月1日上市,看好泛越野市场扩容 #坦克500首搭hi4-z架构、发力泛越野市场、定档1月1日上市 坦克500 hi4-z是首个搭载hi4-z架构的产品,预售价37.98万元(VS hi4-t版本33.5万元),hi4-z架构是长城泛越野动力类型架构,2025年坦克400、700也将推出hi4-z的架构 #hi4-z架构为泛越野而生、大电池包+功率分流为技术特色 坦克品牌连续44个月越野车市占率50%以上,作为行业龙头提出越野车分类标准,包括超强越野(未知车型)、强越
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【德业股份】户储龙头有望持续受益于亚非拉高景气 #12月出货环比修复,25年有望保持高出货。12月公司巴基斯坦出货环比修复至1+万台/月,东南亚、中东均保持1+万台/月的高出货,欧洲因大雪影响安装,此外公司新开拓尼日利亚市场已经达到2000-3000台/月的体量,美国工商储逐步起量。展望25年,公司在巴基斯坦、东南亚、中东市场有望保持高出货,降息预期下美国市场有望翻倍以上增长,此外公司持续新开拓市场,尼日利亚已经起量。 #25年储能电池包有望高增。目前公司户储自供率30%、工商储自供率90%,展
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【华福电子大科技陈海进】为什么现在是布局果链最好的时候?
🔖当前市场担心什么? 苹果市值接近4万亿美金不断创新高,A股果链却震荡为主。我们认为主要系1、AI能够带来硬件销售提升有所顾虑;2、新机ASP提升不确定性;3、关税风险和东南亚国家供应链地位提升。 🔖为何无需担忧? #1、手机是最重要的AI终端,AI若要端侧运行手机的优势明显,AI落地绕不开手机。字节等互联网大厂做硬件和原有手机品牌中我们看好后者。 #2、多家品牌厂商中,我们最看好苹果凭芯片+系统+软件+生态号召力率先推出高完成度产品,并且借助耳机/手表/电脑等形成AI产品全方位布局。 #3
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迈瑞医疗2025年展望及近期更新~ 2025年展望: 【国际市场】明年有望延续今年快速增长的趋势,其中占国际收入三分之二的发展中国家将引领增长。 【国内市场】因医疗行业整顿、地方专项债和财政资金不足、DRG加速推进等导致今年增长受阻的因素明年都有望迎来拐点。明年国内市场将迎来复苏。 【分红】在考虑到长远发展所需的前提下,公司将持续提高分红力度。 IVD业务更新: 【国内】化学发光进口替代空间大,近期安徽肿标甲功能项目集采中,公司报量份额实现了显著提升。未来,伴随着分子诊断产品的上市,公司将成长为
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💎12.31培育钻石板块再次启动,近期毛坯涨价再次带来催化【国金美护罗晓婷/周舒怡】
🎁华晶上海分布2025.1.1开始大单晶(培育钻毛坯)价格涨13%,本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价(力量钻石)、但是未来不好说还能涨多少。 🎁涨价背后是需求端的推动(天然钻不赚钱了、印度切磨厂数量至少翻倍;终端珠宝领域及非珠宝领域需求在打开)+hthp供给出清。 🎁今年初至年底价格跌了一半,价格到底以后行业持续出行、进入行业淘汰赛、大企业有优势。 🎁HTHP优势领域1克拉以下的价格涨幅更多因为美国、印度对小克拉需求增多;CVD价格横盘因为印度CVD扩产较多。 🎁投
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华泰通信|【太辰光】回调速评 公司股价今日呈现较大波动,我们判断主要系资金交易层面的扰动。 我们仍重申对公司的看好,公司是光通信产业链中长短逻辑兼备的稀缺品种,2025年MPO主业有望迎来量价齐升机遇;远期来看,公司作为具备光柔性板&保偏MPO生产能力的稀缺厂商,已在参与多家客户的CPO联合研发项目,长期有望受益于CPO产业趋势。 另一方面,公司近日的公告显示,财务股东神州通的减持进度条已经达到75%,股价压制因素有望逐步缓解,我们看好公司投资机会。
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出处未知 多点开花,持续强Call:字节服务器电源迎来突破,A客户有望再造奥海——奥海科技观点更新20241231 1、公司主业消费电子业务未来有望受益于AI手机充电功率升级以及消费电子补贴政策落地,当前手机平均功率在30w+,未来有望突破60w的快充,实现价值量倍增,公司手机充电器收入占比60%。 2、公司短期通过服务器组装厂进入字节服务器电源供应链,已突破2kw功率电源产品,字节2025年资本开支或1600e,900e用于AI算力采购,斥资70e美金购买英伟达芯片,未来字节服务器电源市场放量
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【天风通信】电信运营商投资逻辑重申
核心观点:运营商经营稳健,ARPU虽短期承压,但增值、权益的ARPU占比逐步增加同时一次性套餐降档的影响有望消除,移动业务收入明年有望企稳。成本端,运营维护、折旧摊销、人员、网间结算等均有优化空间,因此可保证净利润的稳健增长,建议持续关注。 收入端改善:工信部1-11月份电信业务数据显示,1-11月电信业务收入15947亿,同比增长2.6%,其中11月份单月收入为1412亿元,同比增长2.3%,8/9/10月分别为1.2%/1.7%/2.1%,同比增速连续三个月出现上升。从结构看:1)1-11月
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三夫户外调研摘要
X品牌:24年营收差不多+50%达到3亿+,未来2-3年目标是每年至少50%到100%的增长,争取2-3年达到10亿。明年开店计划尚未完全明确,计划开10-15家单品牌店,单品牌店预计以直营为主,但公司会扩大经销商门店,预计25年Q3为X经销渠道快速增长的阶段。 CRISPI:23年营收8000万,24年预计1亿左右,由于徒步鞋靴产品线和SKU较少,暂时不开单品牌店,主要在多品牌店呈现,25年预计20%-30%的增长。徒步鞋在户外中较小众,消费者热点更多放在越野跑鞋。 HOUDINI :今年5月
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【浙商交运李丹】皖通高速
拟以47.7亿元收购大股东旗下两条路产,做强做大高速公路主业 公告: 2025.1.1公司发布公告,拟向大股东收购阜周高速100%股权、泗许高速100%股权,合计作价约47.7亿元,资金来源于自有现金/自筹资金。 ■ 阜周高速:连接亳州至六安,里程83.6km,收费期为2009-2039年,剩余收费期15年。此次交易对价约29亿元,对应PB1.6倍,对应PE 14.5倍(基于2023年归母净利润2.0亿元)。 ■ 泗许高速:连接淮北-河南,里程52.2km,收费期为2012-2042年,剩余收费
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【中邮医药】康为世纪基本面梳理
核心壁垒:掌握分子检测上游原料核心技术,有望实现产品和应用开发领先市场。与北大医学院、深圳医学科学院等国内头部研究机构签署战略合作协议,在产品研发上拥有丰富的产学研资源。 ‘ ’产品拿证:2024年新获证包括Hp抗原检测、胃粘膜组织/粪便样本Hp耐药性检测。在研结直肠癌筛查、呼吸道产品有望陆续获证。 并购重组:2024年10月28日,公司以自有资金出资人民币1,275万元获得天昊生物全资子公司上海昊为泰生物科技有限公司51%的股权。提升现有分子检测业务水平,并开拓新的业绩增长点。公司四代测序业务
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夜长梦山
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煤价连续下挫,关注核心受益的煤化工标的宝丰能源 1、近日港口5500K动力煤下破800元/吨后继续下挫,引发市场关注。除了电厂外,煤价下跌的受益方向主要就是煤化工。而所有常规煤化工产品中,煤炭单耗最高的就是煤制烯烃。因此,特别关注煤制烯烃龙头宝丰能源。 2、煤价下跌带来的利润弹性很大:公司核心产品烯烃目前是油头成本定价为主,煤价下跌对烯烃价格没什么影响。而原料端公司是煤头路线,1吨烯烃用原料煤+动力煤约4吨(折5500K,下同)。如按照25Q1内蒙投产后烯烃产能,减去公司自产焦煤,【毛算公司每年
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夜长梦山
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🍁【CT电新】广大特材:依托回购专项贷款,回购股份2~4亿元
公司公告,董事会审议通过(关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案),拟使用银行提供回购专项贷款及公司自筹资金,通过集中经济回购公司股票2~4亿元,其中回购专项贷款不超过2.4亿元,回购价格不超过26.44元每股,回购股票拟用于股权激励或员工持股计划或转债转换。#回购2~4亿元与前期1亿元员工持续平行进行;‘ ’ #高端齿轮箱零部件业务放量,24H2开始单月加工费翻番,对应#客户结构大幅改善 从之前单一大客户锁定设备代加工,到下游客户多点突破,对应代工+自产,24H1收入1.6e全部加工费,24
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广大特材
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夜长梦山
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理想汽车:全年交付突破50万台,超充站突破1700座
事件:理想汽车12月交付5.9万辆,同比+16.2%,环比+20.1%;24全年累计交付新车50.1万辆,同比+33%。 免息政策拉动交付创新高,MEGA销量逐步攀升 1)我们认为公司12月交付量环比回升、创历史新高,主要受到11月29日推出的全系3年0息方案拉动。根据周度数据估算,12月零售销量分别L6 2.8w、L7 1.3w、L8 8.6k、L9 7.8k; 2)MEGA自5月起销量逐步攀升,12月已达到约1.2k,我们认为其背后原因在于超充站布局日益完善(12月底超充站布局1727个、充
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理想汽车-W
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夜长梦山
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甘源食品:阶段新高,持续推荐【CT食饮】 1、公司股价阶段性新高,我们认为:一是年货节和小店催化,二是公司线上数据环比加速,三是估值横向对比有优势。 2、基本面来看,礼盒去年年货节2kw左右,今年通过线上线下推广,加上布局大众价格带,#有望达到1e+。此外,低价礼包亦有贡献。电商方面,据禅妈妈数据,公司12月通过达播等方式,#同比录得翻倍以上增长,人事变动效果有望持续显现。 3、25年来看,1)海外有望延续高增(预期有望翻番),2)量贩仍有提升空间,3)商超、会员店等受益新品和新的合作模式,有望
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夜长梦山
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【中信汽车】长城汽车
:坦克500 hi4-z定档1月1日上市,看好泛越野市场扩容 #坦克500首搭hi4-z架构、发力泛越野市场、定档1月1日上市 坦克500 hi4-z是首个搭载hi4-z架构的产品,预售价37.98万元(VS hi4-t版本33.5万元),hi4-z架构是长城泛越野动力类型架构,2025年坦克400、700也将推出hi4-z的架构 #hi4-z架构为泛越野而生、大电池包+功率分流为技术特色 坦克品牌连续44个月越野车市占率50%以上,作为行业龙头提出越野车分类标准,包括超强越野(未知车型)、强越
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长城汽车
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夜长梦山
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【德业股份】户储龙头有望持续受益于亚非拉高景气 #12月出货环比修复,25年有望保持高出货。12月公司巴基斯坦出货环比修复至1+万台/月,东南亚、中东均保持1+万台/月的高出货,欧洲因大雪影响安装,此外公司新开拓尼日利亚市场已经达到2000-3000台/月的体量,美国工商储逐步起量。展望25年,公司在巴基斯坦、东南亚、中东市场有望保持高出货,降息预期下美国市场有望翻倍以上增长,此外公司持续新开拓市场,尼日利亚已经起量。 #25年储能电池包有望高增。目前公司户储自供率30%、工商储自供率90%,展
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夜长梦山
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【华福电子大科技陈海进】为什么现在是布局果链最好的时候?
🔖当前市场担心什么? 苹果市值接近4万亿美金不断创新高,A股果链却震荡为主。我们认为主要系1、AI能够带来硬件销售提升有所顾虑;2、新机ASP提升不确定性;3、关税风险和东南亚国家供应链地位提升。 🔖为何无需担忧? #1、手机是最重要的AI终端,AI若要端侧运行手机的优势明显,AI落地绕不开手机。字节等互联网大厂做硬件和原有手机品牌中我们看好后者。 #2、多家品牌厂商中,我们最看好苹果凭芯片+系统+软件+生态号召力率先推出高完成度产品,并且借助耳机/手表/电脑等形成AI产品全方位布局。 #3
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立讯精密
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夜长梦山
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迈瑞医疗2025年展望及近期更新~ 2025年展望: 【国际市场】明年有望延续今年快速增长的趋势,其中占国际收入三分之二的发展中国家将引领增长。 【国内市场】因医疗行业整顿、地方专项债和财政资金不足、DRG加速推进等导致今年增长受阻的因素明年都有望迎来拐点。明年国内市场将迎来复苏。 【分红】在考虑到长远发展所需的前提下,公司将持续提高分红力度。 IVD业务更新: 【国内】化学发光进口替代空间大,近期安徽肿标甲功能项目集采中,公司报量份额实现了显著提升。未来,伴随着分子诊断产品的上市,公司将成长为
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夜长梦山
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💎12.31培育钻石板块再次启动,近期毛坯涨价再次带来催化【国金美护罗晓婷/周舒怡】
🎁华晶上海分布2025.1.1开始大单晶(培育钻毛坯)价格涨13%,本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价(力量钻石)、但是未来不好说还能涨多少。 🎁涨价背后是需求端的推动(天然钻不赚钱了、印度切磨厂数量至少翻倍;终端珠宝领域及非珠宝领域需求在打开)+hthp供给出清。 🎁今年初至年底价格跌了一半,价格到底以后行业持续出行、进入行业淘汰赛、大企业有优势。 🎁HTHP优势领域1克拉以下的价格涨幅更多因为美国、印度对小克拉需求增多;CVD价格横盘因为印度CVD扩产较多。 🎁投
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黄河旋风
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夜长梦山
2025-01-02 08:25:33
华泰通信|【太辰光】回调速评 公司股价今日呈现较大波动,我们判断主要系资金交易层面的扰动。 我们仍重申对公司的看好,公司是光通信产业链中长短逻辑兼备的稀缺品种,2025年MPO主业有望迎来量价齐升机遇;远期来看,公司作为具备光柔性板&保偏MPO生产能力的稀缺厂商,已在参与多家客户的CPO联合研发项目,长期有望受益于CPO产业趋势。 另一方面,公司近日的公告显示,财务股东神州通的减持进度条已经达到75%,股价压制因素有望逐步缓解,我们看好公司投资机会。
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夜长梦山
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出处未知 多点开花,持续强Call:字节服务器电源迎来突破,A客户有望再造奥海——奥海科技观点更新20241231 1、公司主业消费电子业务未来有望受益于AI手机充电功率升级以及消费电子补贴政策落地,当前手机平均功率在30w+,未来有望突破60w的快充,实现价值量倍增,公司手机充电器收入占比60%。 2、公司短期通过服务器组装厂进入字节服务器电源供应链,已突破2kw功率电源产品,字节2025年资本开支或1600e,900e用于AI算力采购,斥资70e美金购买英伟达芯片,未来字节服务器电源市场放量
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夜长梦山
2025-01-02 08:24:17
【天风通信】电信运营商投资逻辑重申
核心观点:运营商经营稳健,ARPU虽短期承压,但增值、权益的ARPU占比逐步增加同时一次性套餐降档的影响有望消除,移动业务收入明年有望企稳。成本端,运营维护、折旧摊销、人员、网间结算等均有优化空间,因此可保证净利润的稳健增长,建议持续关注。 收入端改善:工信部1-11月份电信业务数据显示,1-11月电信业务收入15947亿,同比增长2.6%,其中11月份单月收入为1412亿元,同比增长2.3%,8/9/10月分别为1.2%/1.7%/2.1%,同比增速连续三个月出现上升。从结构看:1)1-11月
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中信证券
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