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夜长梦山
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夜长梦山
2023-08-18 20:53:12
汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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汇中股份
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夜长梦山
2023-08-18 20:52:43
横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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横店影视
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夜长梦山
2023-08-18 20:51:06
客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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太平洋
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夜长梦山
2023-08-18 13:57:24
阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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阿科力
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夜长梦山
2023-08-18 13:56:35
智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-08-18 13:53:37
存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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佰维存储
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夜长梦山
2023-08-18 13:53:14
扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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扬杰科技
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夜长梦山
2023-08-18 11:13:01
【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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铜峰电子
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夜长梦山
2023-08-18 11:12:30
威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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夜长梦山
2023-08-17 22:46:05
资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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中信证券
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夜长梦山
2023-08-17 22:45:29
青云科技中报电话会议要点
青云科技中报电话会议要点: 公司公有云业务起家,招商银行案例后切入私有云领域 当前业务主要包括公有云业务、私有云业务 未来业务布局:ai算力云服务、ai算力调度云平台 1.ai算力云服务 今年年底,预计ai算力达到小几千P;明年继续布局。 业务毛利率预计达到20%左右。 2.ai算力调度云平台: 发力较早,2年前做了经典案例落地 山东超算,当时最大的nvdia的集群,整个调度平台用的是青云,运行两年。 传统私有云业务 受益于金融行业私有云信创建设。
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青云科技
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夜长梦山
2023-08-17 22:44:44
阿科力定增第二轮答复函梳理
【华安化工】阿科力定增第二轮答复函梳理 1. COC中试(募投项目)时间节奏:2023年7月,公司已经基本完成项目的工艺优化工作,目前正在进行原材料采购、生产人员培训等生产准备工作,送样产品质量和性能获得客户广泛认可,预计2023年9月底之前,前次募投项目将完成工艺优化并进行试生产与销售。 2. 客户:光学领域,HUD已经与某生产相关光学元件的上市公司达成意向协议,协议约定未来至少每年2,500吨的采购计划;光学镜头已经与知名上市公司达成意向协议。医疗领域,已经与下游知名医药企业达成意向协议。
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阿科力
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夜长梦山
2023-08-17 22:43:56
【杭叉集团】2023年半年报点评
【杭叉集团】2023年半年报点评:电动化+国际化双轮驱动,扣除投资收益+汇兑的同比增速仍近5成,销售结构持续优化!【天风机械】 —————— 半年度模型已更新,欢迎索取交流~ —————— 2023H1: 1)实现营收82.22亿元,同比+9.27%;实现归母净利润7.82亿元,同比+71.53%;实现扣非归母净利润7.67亿元,同比+74.68%。 2)毛利率19.09%,同比+2.98pct;归母净利润率9.52%,同比+3.45pct;扣非归母净利润率9.33%,同比+3.49pct。 3
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杭叉集团
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夜长梦山
2023-08-17 22:43:21
牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固
【国金农业】牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固 📄2022年8月17日公司披露2023年半年报。2023年上半年期间实现营业收入518.69亿元,同比+17.17%;实现归母净利润-27.79亿元,同比减亏58.42%。2023年Q2实现营业收入276.71亿元,同比+6.47%;实现归母净利润-15.81亿元,同比减亏5.12%。 🐷商品猪出栏稳健增长,成本端持续优化。公司2023H1共计出栏3026.5万头生猪,同比-3.26%,其中商品猪2907.7万头,同比+7.78%;仔
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牧原股份
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夜长梦山
2023-08-17 22:42:59
苑东生物2023年半年报点评
【华创医药】苑东生物2023年半年报点评:受存量品种集采执标影响,短期业绩承压 今日公司发布2023年半年报,23H1公司营收5.55亿元(-3.48%),归母1.32亿元(-2.31%),扣非1.00亿元(-5.18%)。单二季度,公司营收2.78亿元(-9.45%),归母0.71亿元(-12.74%),扣非0.53亿元(-15.66%)。受存量品种第七批集采执标影响,短期业绩承压。 集采短期承压,新品放量有望带动后续业绩逐季改善。从收入结构来看,伊班膦酸钠和咖啡因注射液两大品种因降价以及集采
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汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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扬杰科技
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【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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2023-08-17 22:46:05
资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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中信证券
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2023-08-17 22:45:29
青云科技中报电话会议要点
青云科技中报电话会议要点: 公司公有云业务起家,招商银行案例后切入私有云领域 当前业务主要包括公有云业务、私有云业务 未来业务布局:ai算力云服务、ai算力调度云平台 1.ai算力云服务 今年年底,预计ai算力达到小几千P;明年继续布局。 业务毛利率预计达到20%左右。 2.ai算力调度云平台: 发力较早,2年前做了经典案例落地 山东超算,当时最大的nvdia的集群,整个调度平台用的是青云,运行两年。 传统私有云业务 受益于金融行业私有云信创建设。
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青云科技
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2023-08-17 22:44:44
阿科力定增第二轮答复函梳理
【华安化工】阿科力定增第二轮答复函梳理 1. COC中试(募投项目)时间节奏:2023年7月,公司已经基本完成项目的工艺优化工作,目前正在进行原材料采购、生产人员培训等生产准备工作,送样产品质量和性能获得客户广泛认可,预计2023年9月底之前,前次募投项目将完成工艺优化并进行试生产与销售。 2. 客户:光学领域,HUD已经与某生产相关光学元件的上市公司达成意向协议,协议约定未来至少每年2,500吨的采购计划;光学镜头已经与知名上市公司达成意向协议。医疗领域,已经与下游知名医药企业达成意向协议。
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【杭叉集团】2023年半年报点评
【杭叉集团】2023年半年报点评:电动化+国际化双轮驱动,扣除投资收益+汇兑的同比增速仍近5成,销售结构持续优化!【天风机械】 —————— 半年度模型已更新,欢迎索取交流~ —————— 2023H1: 1)实现营收82.22亿元,同比+9.27%;实现归母净利润7.82亿元,同比+71.53%;实现扣非归母净利润7.67亿元,同比+74.68%。 2)毛利率19.09%,同比+2.98pct;归母净利润率9.52%,同比+3.45pct;扣非归母净利润率9.33%,同比+3.49pct。 3
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牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固
【国金农业】牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固 📄2022年8月17日公司披露2023年半年报。2023年上半年期间实现营业收入518.69亿元,同比+17.17%;实现归母净利润-27.79亿元,同比减亏58.42%。2023年Q2实现营业收入276.71亿元,同比+6.47%;实现归母净利润-15.81亿元,同比减亏5.12%。 🐷商品猪出栏稳健增长,成本端持续优化。公司2023H1共计出栏3026.5万头生猪,同比-3.26%,其中商品猪2907.7万头,同比+7.78%;仔
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苑东生物2023年半年报点评
【华创医药】苑东生物2023年半年报点评:受存量品种集采执标影响,短期业绩承压 今日公司发布2023年半年报,23H1公司营收5.55亿元(-3.48%),归母1.32亿元(-2.31%),扣非1.00亿元(-5.18%)。单二季度,公司营收2.78亿元(-9.45%),归母0.71亿元(-12.74%),扣非0.53亿元(-15.66%)。受存量品种第七批集采执标影响,短期业绩承压。 集采短期承压,新品放量有望带动后续业绩逐季改善。从收入结构来看,伊班膦酸钠和咖啡因注射液两大品种因降价以及集采
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汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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横店影视
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夜长梦山
2023-08-18 20:51:06
客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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太平洋
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夜长梦山
2023-08-18 13:57:24
阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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阿科力
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夜长梦山
2023-08-18 13:56:35
智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-08-18 13:53:37
存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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佰维存储
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夜长梦山
2023-08-18 13:53:14
扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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扬杰科技
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夜长梦山
2023-08-18 11:13:01
【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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铜峰电子
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夜长梦山
2023-08-18 11:12:30
威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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中信证券
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夜长梦山
2023-08-17 22:45:29
青云科技中报电话会议要点
青云科技中报电话会议要点: 公司公有云业务起家,招商银行案例后切入私有云领域 当前业务主要包括公有云业务、私有云业务 未来业务布局:ai算力云服务、ai算力调度云平台 1.ai算力云服务 今年年底,预计ai算力达到小几千P;明年继续布局。 业务毛利率预计达到20%左右。 2.ai算力调度云平台: 发力较早,2年前做了经典案例落地 山东超算,当时最大的nvdia的集群,整个调度平台用的是青云,运行两年。 传统私有云业务 受益于金融行业私有云信创建设。
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夜长梦山
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阿科力定增第二轮答复函梳理
【华安化工】阿科力定增第二轮答复函梳理 1. COC中试(募投项目)时间节奏:2023年7月,公司已经基本完成项目的工艺优化工作,目前正在进行原材料采购、生产人员培训等生产准备工作,送样产品质量和性能获得客户广泛认可,预计2023年9月底之前,前次募投项目将完成工艺优化并进行试生产与销售。 2. 客户:光学领域,HUD已经与某生产相关光学元件的上市公司达成意向协议,协议约定未来至少每年2,500吨的采购计划;光学镜头已经与知名上市公司达成意向协议。医疗领域,已经与下游知名医药企业达成意向协议。
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阿科力
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2023-08-17 22:43:56
【杭叉集团】2023年半年报点评
【杭叉集团】2023年半年报点评:电动化+国际化双轮驱动,扣除投资收益+汇兑的同比增速仍近5成,销售结构持续优化!【天风机械】 —————— 半年度模型已更新,欢迎索取交流~ —————— 2023H1: 1)实现营收82.22亿元,同比+9.27%;实现归母净利润7.82亿元,同比+71.53%;实现扣非归母净利润7.67亿元,同比+74.68%。 2)毛利率19.09%,同比+2.98pct;归母净利润率9.52%,同比+3.45pct;扣非归母净利润率9.33%,同比+3.49pct。 3
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牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固
【国金农业】牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固 📄2022年8月17日公司披露2023年半年报。2023年上半年期间实现营业收入518.69亿元,同比+17.17%;实现归母净利润-27.79亿元,同比减亏58.42%。2023年Q2实现营业收入276.71亿元,同比+6.47%;实现归母净利润-15.81亿元,同比减亏5.12%。 🐷商品猪出栏稳健增长,成本端持续优化。公司2023H1共计出栏3026.5万头生猪,同比-3.26%,其中商品猪2907.7万头,同比+7.78%;仔
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牧原股份
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夜长梦山
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苑东生物2023年半年报点评
【华创医药】苑东生物2023年半年报点评:受存量品种集采执标影响,短期业绩承压 今日公司发布2023年半年报,23H1公司营收5.55亿元(-3.48%),归母1.32亿元(-2.31%),扣非1.00亿元(-5.18%)。单二季度,公司营收2.78亿元(-9.45%),归母0.71亿元(-12.74%),扣非0.53亿元(-15.66%)。受存量品种第七批集采执标影响,短期业绩承压。 集采短期承压,新品放量有望带动后续业绩逐季改善。从收入结构来看,伊班膦酸钠和咖啡因注射液两大品种因降价以及集采
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夜长梦山
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汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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太平洋
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阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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中信证券
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青云科技中报电话会议要点
青云科技中报电话会议要点: 公司公有云业务起家,招商银行案例后切入私有云领域 当前业务主要包括公有云业务、私有云业务 未来业务布局:ai算力云服务、ai算力调度云平台 1.ai算力云服务 今年年底,预计ai算力达到小几千P;明年继续布局。 业务毛利率预计达到20%左右。 2.ai算力调度云平台: 发力较早,2年前做了经典案例落地 山东超算,当时最大的nvdia的集群,整个调度平台用的是青云,运行两年。 传统私有云业务 受益于金融行业私有云信创建设。
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2023-08-17 22:44:44
阿科力定增第二轮答复函梳理
【华安化工】阿科力定增第二轮答复函梳理 1. COC中试(募投项目)时间节奏:2023年7月,公司已经基本完成项目的工艺优化工作,目前正在进行原材料采购、生产人员培训等生产准备工作,送样产品质量和性能获得客户广泛认可,预计2023年9月底之前,前次募投项目将完成工艺优化并进行试生产与销售。 2. 客户:光学领域,HUD已经与某生产相关光学元件的上市公司达成意向协议,协议约定未来至少每年2,500吨的采购计划;光学镜头已经与知名上市公司达成意向协议。医疗领域,已经与下游知名医药企业达成意向协议。
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【杭叉集团】2023年半年报点评
【杭叉集团】2023年半年报点评:电动化+国际化双轮驱动,扣除投资收益+汇兑的同比增速仍近5成,销售结构持续优化!【天风机械】 —————— 半年度模型已更新,欢迎索取交流~ —————— 2023H1: 1)实现营收82.22亿元,同比+9.27%;实现归母净利润7.82亿元,同比+71.53%;实现扣非归母净利润7.67亿元,同比+74.68%。 2)毛利率19.09%,同比+2.98pct;归母净利润率9.52%,同比+3.45pct;扣非归母净利润率9.33%,同比+3.49pct。 3
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牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固
【国金农业】牧原股份中报点评:成本持续改善,龙头地位稳固 📄2022年8月17日公司披露2023年半年报。2023年上半年期间实现营业收入518.69亿元,同比+17.17%;实现归母净利润-27.79亿元,同比减亏58.42%。2023年Q2实现营业收入276.71亿元,同比+6.47%;实现归母净利润-15.81亿元,同比减亏5.12%。 🐷商品猪出栏稳健增长,成本端持续优化。公司2023H1共计出栏3026.5万头生猪,同比-3.26%,其中商品猪2907.7万头,同比+7.78%;仔
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苑东生物2023年半年报点评
【华创医药】苑东生物2023年半年报点评:受存量品种集采执标影响,短期业绩承压 今日公司发布2023年半年报,23H1公司营收5.55亿元(-3.48%),归母1.32亿元(-2.31%),扣非1.00亿元(-5.18%)。单二季度,公司营收2.78亿元(-9.45%),归母0.71亿元(-12.74%),扣非0.53亿元(-15.66%)。受存量品种第七批集采执标影响,短期业绩承压。 集采短期承压,新品放量有望带动后续业绩逐季改善。从收入结构来看,伊班膦酸钠和咖啡因注射液两大品种因降价以及集采
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