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夜长梦山
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夜长梦山
2023-06-16 17:18:14
电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化
【国君电新】电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化 #关于北美市场 根据FOX新闻报道,拜登政府允许中国电动汽车电池公司国轩在经过长达数月的国家安全审查后继续在密歇根州建设一家工厂,主要源于美国外国投资委员会(CFIUS) 周二确定国轩拟议的设施不是“国防生产法”下的涵盖房地产交易或购买。这意味着中国电池企业正式迈出美国建厂的第一步,后续关于宁德与福特的合作我们认为也有望会有实质性进展。材料企业方面此前恩捷已经公告在北美俄亥俄州投资9.16亿美元建设产能约 10-12 亿平方米的基膜生产线
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宁德时代
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夜长梦山
2023-06-16 17:16:10
【天风电新】新能源观点更新
关注三个点❗️【天风电新】新能源观点更新 #关键词:中美破冰、硅料跌放量超预期、增量资金 part1 - 新能源车:主线是中美破冰,全球竞争力 1、布林肯访华、国轩获批,中美欧可合作投资避免全球衰退的是新能源。 2、和汽零投资逻辑类似,锂电选盈利见底(基本面要求)+成长为全球龙头(打破市占率天花板,如美国建厂盈利等),典型标的:宁德、科达利、天赐、璞泰来。 3、汽零:墨西哥不仅能建厂大概率未来能盈利(铝压铸用工少、重资产)+品类开拓(车、储、机器人)。 重点标的:拓普集团、嵘泰股份。 新增:德新
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中熔电气
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夜长梦山
2023-06-16 17:13:34
【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响
【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响 积极因素不断催化:1)拜登政府允许推进国轩密歇根电池工厂建设;2)欧盟通过电池新法规;3)五部委组织开展新能源车2H下乡活动。 【美国市场预期有望迎边际变化】根据外媒报道,经过长达数月的国家安全审核,美国外国投资委员会(CFIUS)确定国轩高科拟在密歇根州建立的工厂不是《国防生产法》(Defense Production Act)下的涵盖房地产交易或购买,拜登政府允许国轩高科继续在密歇根州建设工厂;我们认为此举或意味着中国锂电产业链赴美建厂或
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宁德时代
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夜长梦山
2023-06-16 17:11:47
立讯精密
【天风电子潘暕团队】立讯精密重点推荐,Vision Pro有望超预期&驱动新一轮成长,估值体系有望重构! 目前Vision Pro独家组装工厂,有望受益于Vision Pro用户体验&销量超预期&关键卡位: 1) Vision Pro真机体验超WWDC发布会展示,销量有望超预期:①交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;②显示:清晰度极高、不会有晕眩感; 2) Vision Pro充分展示苹果在空间计算&交互领域技术积累深厚&竞争优势显著,叠加强大用户生态,二代降本&优化,并增加富士康新
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立讯精密
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夜长梦山
2023-06-16 17:10:11
富信科技:光模块下游Micro TEC缺货
【天风电子潘暕团队】富信科技:光模块下游Micro TEC缺货,国产厂商迎来重要机遇 我们根据下游跟踪发现,在光模块起量的背景下,TEC也出现了缺货、交期变长的问题。此前,国产厂商已经可以实现400G的光模块TEC产品送样。但是因为如下原因: 1)占下游价值量比重较小,客户对成本不敏感。 2)光模块上游零件的采购权更多掌握于海外服务器厂商。 国内TEC厂商给下游供货的主要产品还是以低速率光模块为主,如10G光模块TEC。 缺货和交货周期变长将有望打破验证逻辑,国产厂商将有机会切入供应链。此前Mi
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富信科技
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夜长梦山
2023-06-16 17:06:32
海泰新光
【方正证券唐爱金团队】海泰新光(688677)深度报告:硬镜“ODM+整机”齐发力,光学多点开花,成长可期 内镜业务:深度绑定史赛克,切入整机赛道,为公司提供第二增长曲线 ① 公司是全球硬镜龙头史赛克荧光内窥镜系统核心部件的唯一供应商,合作长达十余年,参与了史赛克自2008年以来历代内窥镜系统迭代过程,未来有望和史赛克共享荧光内窥镜市场放量的红利。另外,双方合作已从腹腔镜逐步拓展到宫腔镜、尿道镜等新品类,合作产品品类逐步丰富,紧密程度进一步加深。 ② 公司从零部件生产拓展到内窥镜整机业务,产业链
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海泰新光
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夜长梦山
2023-06-16 16:38:38
传智教育:好风凭借力,跬步至千里
【长江社服】传智教育深度推荐:好风凭借力,跬步至千里 🌷需求:扩容稳健,IT业“卖铲人” 以信息技术行业潜在或在职从业者为核心人群的IT职业技术培训,受益于IT业技术创新,劳动力需求具备长期成长动力;2023年初以来AIGC相关岗位需求扩张趋势初显,技能导向定价、前沿需求多元的结构性特征,成为技术培训需求的稳固支撑。中短期看,预计2021-2025年IT职业技术培训核心目标人群规模将以~12%的复合增速增长至超850万,供给丰富之下价格亦有望贡献增长。 🌷格局:徐徐图之,优化窗口已至 受制于
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传智教育
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夜长梦山
2023-06-16 16:37:40
兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注
【招商传媒 顾佳团队】兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注,户外大屏第二成长曲线开拓顺利 点评: 1、高铁媒体龙头护城河牢固,大客户展客稳步推进。公司在国内高铁媒体资源保有量上难逢对手,已与国内18家铁路局中的17家签署了媒体资源使用协议,拥有569个铁路客运站的5531块数字媒体屏幕,形成的高铁数字媒体网络囊括了“八纵八横”高铁主动脉,全面覆盖了经济发达城市群并能下沉至三、四线城市和县城等站点。公司自建的高铁数字媒体网络核心优势体现在其覆盖的广度和深度,新进入者难以在短时间内复制或者颠覆公
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兆讯传媒
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夜长梦山
2023-06-16 16:36:37
友车科技更新
友车科技更新 1)汽车销售系统:一是受益车厂销售模式变化,不管是经销转直销or直销转经销,都会带来增量;二是受益国内车厂出海;三是进口替代,已经在宝马、福建奔驰、捷豹路虎等实现替代,海外龙头CDK响应速度慢、架构老旧,不适应新兴市场销售环境。老客户的内生增长,来自模块升级、运维服务等,能维持双位数增长。 2)车主服务平台:为沃尔沃、广汽等车厂开发了车主app,提供选车、后市场等服务。 3)AI应用:公司的产品是车辆重要的数据入口,包括零部件跟踪、车型偏好、客户定位等,是很好的AI应用场景。目前已
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友车科技
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夜长梦山
2023-06-16 16:34:20
协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾
【山证电新&通信】协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾;估值不到15X,性价比极高,新增推荐! 事件描述:公司发布公告与浙江九州云信息科技有限公司签署了《战略合作框架协议》,并与江苏谷梵智能科技有限公司签署了《投资框架协议》,合法合规前提下,有权以股权收购及增资扩股方式成为谷梵科技的第一大股东及实际控制人 资源互补打造能源算力中心第二成长极。九州云是一家边缘计算、私有云科技服务行业的公司,子公司谷梵科技能够提供算力中心的建设和运营服务。协鑫能科与九州云签订的《战略合作框架协议
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协鑫能科
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夜长梦山
2023-06-16 15:47:15
国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】
【招商通信梁程加团队】持续关注国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】🌟20230616 [Rose]AI带动国内算力建设需求,不仅互联网公司、运营商、地方政府等都有大量AI数据中心建设需求,带动AI光模块需求 [Rose]AI带动国内光模块速率升级。搭配AI服务器使用最低为200G光模块需求,部分厂商如字节跳动已开始大批量采购400G光模块。未来H800进入部署阶段预计带来更多国内800G光模块需求 [Rose]光芯片紧平衡,拥有光芯片自供能力成为核心优势。光迅科技产品覆盖全面,拥有从芯片
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光迅科技
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夜长梦山
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【视觉中国】上线AI智能搜索
【调研更新】| 重视【视觉中国】上线AI智能搜索、AI创意工具应用、AI灵感绘图(AIGC文字生成图像)等功能带来的变化。【信达传媒互联网及海外】 1)#AI智能搜索: 在原有关键词搜索基础上,可以通过自然语言更精准的搜索,用户体验提高,改善图片垂类搜索的结果,试用客户情况来看,AI智能搜索的搜索下载率从20%-30%提高到40%左右。 2)#AI灵感绘图等AIGC功能: 可根据prompt,生成摄影、插画等不同风格的图片。此外画面扩展(将图片延续到其原始边界之外,并根据prompt的描述,为原
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视觉中国
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夜长梦山
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阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力
【CT电新】阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力,大储成新增长极 海外渠道优势明显,海外建厂积极推进:公司组件出货长期稳居全球前5,国际化一直走在前面,尤其是在美国欧洲日本等海外高端分布式市场积累深厚,渠道优势明显。#公司海外出货占比长期保持在70%以上,分销占比接近6成,#整体销售单价较行业平均高出5-10%。海外分销渠道有黏性,建设周期较长,公司有望凭借海外渠道优势保持组件端盈利能力。公司也在积极布局海外一体化产能,泰国在建8-10GW电池组件一体化产能,此外美
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阿特斯
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新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振
【广发电新】新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振 [烟花] 中国市场:1⃣销量:产销分别为71.3万辆和71.7万辆,环比+17.7%和+18.1%,同比+53.0%和+60.2%,渗透率30.1%。2⃣车企:5月比亚迪销量23.9万辆,同比+109.4%,降价增配打造突出性价比销量领先。蔚来/小鹏/理想交付0.6/0.8/2.8万辆,同比-12.4%/-25.9%/+146.0%,环比-7.6%/+6.0%/+10.1%。国内新能源汽车产销两旺,主要系国六B库存延期销售的信息明
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黑猫股份
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三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动,审批问题有望加速解决 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目风力发电机组与塔筒设备采购招标公告,拟采用6MW≤单机容量≤8.5MW的海上风力发电机组(接受混排,但混排机型数量最多不超过两种),并且可接受至多一台大容量(12MW以上)试验机型。公告要求2023年10月前交货25%,剩下的于2024年5月前完成供货。该项目由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,每个场址各200MW,平均离岸距离68km。
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电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化
【国君电新】电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化 #关于北美市场 根据FOX新闻报道,拜登政府允许中国电动汽车电池公司国轩在经过长达数月的国家安全审查后继续在密歇根州建设一家工厂,主要源于美国外国投资委员会(CFIUS) 周二确定国轩拟议的设施不是“国防生产法”下的涵盖房地产交易或购买。这意味着中国电池企业正式迈出美国建厂的第一步,后续关于宁德与福特的合作我们认为也有望会有实质性进展。材料企业方面此前恩捷已经公告在北美俄亥俄州投资9.16亿美元建设产能约 10-12 亿平方米的基膜生产线
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【天风电新】新能源观点更新
关注三个点❗️【天风电新】新能源观点更新 #关键词:中美破冰、硅料跌放量超预期、增量资金 part1 - 新能源车:主线是中美破冰,全球竞争力 1、布林肯访华、国轩获批,中美欧可合作投资避免全球衰退的是新能源。 2、和汽零投资逻辑类似,锂电选盈利见底(基本面要求)+成长为全球龙头(打破市占率天花板,如美国建厂盈利等),典型标的:宁德、科达利、天赐、璞泰来。 3、汽零:墨西哥不仅能建厂大概率未来能盈利(铝压铸用工少、重资产)+品类开拓(车、储、机器人)。 重点标的:拓普集团、嵘泰股份。 新增:德新
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爱旭股份
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【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响
【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响 积极因素不断催化:1)拜登政府允许推进国轩密歇根电池工厂建设;2)欧盟通过电池新法规;3)五部委组织开展新能源车2H下乡活动。 【美国市场预期有望迎边际变化】根据外媒报道,经过长达数月的国家安全审核,美国外国投资委员会(CFIUS)确定国轩高科拟在密歇根州建立的工厂不是《国防生产法》(Defense Production Act)下的涵盖房地产交易或购买,拜登政府允许国轩高科继续在密歇根州建设工厂;我们认为此举或意味着中国锂电产业链赴美建厂或
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立讯精密
【天风电子潘暕团队】立讯精密重点推荐,Vision Pro有望超预期&驱动新一轮成长,估值体系有望重构! 目前Vision Pro独家组装工厂,有望受益于Vision Pro用户体验&销量超预期&关键卡位: 1) Vision Pro真机体验超WWDC发布会展示,销量有望超预期:①交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;②显示:清晰度极高、不会有晕眩感; 2) Vision Pro充分展示苹果在空间计算&交互领域技术积累深厚&竞争优势显著,叠加强大用户生态,二代降本&优化,并增加富士康新
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立讯精密
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富信科技:光模块下游Micro TEC缺货
【天风电子潘暕团队】富信科技:光模块下游Micro TEC缺货,国产厂商迎来重要机遇 我们根据下游跟踪发现,在光模块起量的背景下,TEC也出现了缺货、交期变长的问题。此前,国产厂商已经可以实现400G的光模块TEC产品送样。但是因为如下原因: 1)占下游价值量比重较小,客户对成本不敏感。 2)光模块上游零件的采购权更多掌握于海外服务器厂商。 国内TEC厂商给下游供货的主要产品还是以低速率光模块为主,如10G光模块TEC。 缺货和交货周期变长将有望打破验证逻辑,国产厂商将有机会切入供应链。此前Mi
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富信科技
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海泰新光
【方正证券唐爱金团队】海泰新光(688677)深度报告:硬镜“ODM+整机”齐发力,光学多点开花,成长可期 内镜业务:深度绑定史赛克,切入整机赛道,为公司提供第二增长曲线 ① 公司是全球硬镜龙头史赛克荧光内窥镜系统核心部件的唯一供应商,合作长达十余年,参与了史赛克自2008年以来历代内窥镜系统迭代过程,未来有望和史赛克共享荧光内窥镜市场放量的红利。另外,双方合作已从腹腔镜逐步拓展到宫腔镜、尿道镜等新品类,合作产品品类逐步丰富,紧密程度进一步加深。 ② 公司从零部件生产拓展到内窥镜整机业务,产业链
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海泰新光
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传智教育:好风凭借力,跬步至千里
【长江社服】传智教育深度推荐:好风凭借力,跬步至千里 🌷需求:扩容稳健,IT业“卖铲人” 以信息技术行业潜在或在职从业者为核心人群的IT职业技术培训,受益于IT业技术创新,劳动力需求具备长期成长动力;2023年初以来AIGC相关岗位需求扩张趋势初显,技能导向定价、前沿需求多元的结构性特征,成为技术培训需求的稳固支撑。中短期看,预计2021-2025年IT职业技术培训核心目标人群规模将以~12%的复合增速增长至超850万,供给丰富之下价格亦有望贡献增长。 🌷格局:徐徐图之,优化窗口已至 受制于
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兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注
【招商传媒 顾佳团队】兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注,户外大屏第二成长曲线开拓顺利 点评: 1、高铁媒体龙头护城河牢固,大客户展客稳步推进。公司在国内高铁媒体资源保有量上难逢对手,已与国内18家铁路局中的17家签署了媒体资源使用协议,拥有569个铁路客运站的5531块数字媒体屏幕,形成的高铁数字媒体网络囊括了“八纵八横”高铁主动脉,全面覆盖了经济发达城市群并能下沉至三、四线城市和县城等站点。公司自建的高铁数字媒体网络核心优势体现在其覆盖的广度和深度,新进入者难以在短时间内复制或者颠覆公
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兆讯传媒
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友车科技更新
友车科技更新 1)汽车销售系统:一是受益车厂销售模式变化,不管是经销转直销or直销转经销,都会带来增量;二是受益国内车厂出海;三是进口替代,已经在宝马、福建奔驰、捷豹路虎等实现替代,海外龙头CDK响应速度慢、架构老旧,不适应新兴市场销售环境。老客户的内生增长,来自模块升级、运维服务等,能维持双位数增长。 2)车主服务平台:为沃尔沃、广汽等车厂开发了车主app,提供选车、后市场等服务。 3)AI应用:公司的产品是车辆重要的数据入口,包括零部件跟踪、车型偏好、客户定位等,是很好的AI应用场景。目前已
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友车科技
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2023-06-16 16:34:20
协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾
【山证电新&通信】协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾;估值不到15X,性价比极高,新增推荐! 事件描述:公司发布公告与浙江九州云信息科技有限公司签署了《战略合作框架协议》,并与江苏谷梵智能科技有限公司签署了《投资框架协议》,合法合规前提下,有权以股权收购及增资扩股方式成为谷梵科技的第一大股东及实际控制人 资源互补打造能源算力中心第二成长极。九州云是一家边缘计算、私有云科技服务行业的公司,子公司谷梵科技能够提供算力中心的建设和运营服务。协鑫能科与九州云签订的《战略合作框架协议
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夜长梦山
2023-06-16 15:47:15
国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】
【招商通信梁程加团队】持续关注国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】🌟20230616 [Rose]AI带动国内算力建设需求,不仅互联网公司、运营商、地方政府等都有大量AI数据中心建设需求,带动AI光模块需求 [Rose]AI带动国内光模块速率升级。搭配AI服务器使用最低为200G光模块需求,部分厂商如字节跳动已开始大批量采购400G光模块。未来H800进入部署阶段预计带来更多国内800G光模块需求 [Rose]光芯片紧平衡,拥有光芯片自供能力成为核心优势。光迅科技产品覆盖全面,拥有从芯片
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光迅科技
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夜长梦山
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【视觉中国】上线AI智能搜索
【调研更新】| 重视【视觉中国】上线AI智能搜索、AI创意工具应用、AI灵感绘图(AIGC文字生成图像)等功能带来的变化。【信达传媒互联网及海外】 1)#AI智能搜索: 在原有关键词搜索基础上,可以通过自然语言更精准的搜索,用户体验提高,改善图片垂类搜索的结果,试用客户情况来看,AI智能搜索的搜索下载率从20%-30%提高到40%左右。 2)#AI灵感绘图等AIGC功能: 可根据prompt,生成摄影、插画等不同风格的图片。此外画面扩展(将图片延续到其原始边界之外,并根据prompt的描述,为原
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阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力
【CT电新】阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力,大储成新增长极 海外渠道优势明显,海外建厂积极推进:公司组件出货长期稳居全球前5,国际化一直走在前面,尤其是在美国欧洲日本等海外高端分布式市场积累深厚,渠道优势明显。#公司海外出货占比长期保持在70%以上,分销占比接近6成,#整体销售单价较行业平均高出5-10%。海外分销渠道有黏性,建设周期较长,公司有望凭借海外渠道优势保持组件端盈利能力。公司也在积极布局海外一体化产能,泰国在建8-10GW电池组件一体化产能,此外美
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阿特斯
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新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振
【广发电新】新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振 [烟花] 中国市场:1⃣销量:产销分别为71.3万辆和71.7万辆,环比+17.7%和+18.1%,同比+53.0%和+60.2%,渗透率30.1%。2⃣车企:5月比亚迪销量23.9万辆,同比+109.4%,降价增配打造突出性价比销量领先。蔚来/小鹏/理想交付0.6/0.8/2.8万辆,同比-12.4%/-25.9%/+146.0%,环比-7.6%/+6.0%/+10.1%。国内新能源汽车产销两旺,主要系国六B库存延期销售的信息明
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三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动,审批问题有望加速解决 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目风力发电机组与塔筒设备采购招标公告,拟采用6MW≤单机容量≤8.5MW的海上风力发电机组(接受混排,但混排机型数量最多不超过两种),并且可接受至多一台大容量(12MW以上)试验机型。公告要求2023年10月前交货25%,剩下的于2024年5月前完成供货。该项目由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,每个场址各200MW,平均离岸距离68km。
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电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化
【国君电新】电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化 #关于北美市场 根据FOX新闻报道,拜登政府允许中国电动汽车电池公司国轩在经过长达数月的国家安全审查后继续在密歇根州建设一家工厂,主要源于美国外国投资委员会(CFIUS) 周二确定国轩拟议的设施不是“国防生产法”下的涵盖房地产交易或购买。这意味着中国电池企业正式迈出美国建厂的第一步,后续关于宁德与福特的合作我们认为也有望会有实质性进展。材料企业方面此前恩捷已经公告在北美俄亥俄州投资9.16亿美元建设产能约 10-12 亿平方米的基膜生产线
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【天风电新】新能源观点更新
关注三个点❗️【天风电新】新能源观点更新 #关键词:中美破冰、硅料跌放量超预期、增量资金 part1 - 新能源车:主线是中美破冰,全球竞争力 1、布林肯访华、国轩获批,中美欧可合作投资避免全球衰退的是新能源。 2、和汽零投资逻辑类似,锂电选盈利见底(基本面要求)+成长为全球龙头(打破市占率天花板,如美国建厂盈利等),典型标的:宁德、科达利、天赐、璞泰来。 3、汽零:墨西哥不仅能建厂大概率未来能盈利(铝压铸用工少、重资产)+品类开拓(车、储、机器人)。 重点标的:拓普集团、嵘泰股份。 新增:德新
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【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响
【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响 积极因素不断催化:1)拜登政府允许推进国轩密歇根电池工厂建设;2)欧盟通过电池新法规;3)五部委组织开展新能源车2H下乡活动。 【美国市场预期有望迎边际变化】根据外媒报道,经过长达数月的国家安全审核,美国外国投资委员会(CFIUS)确定国轩高科拟在密歇根州建立的工厂不是《国防生产法》(Defense Production Act)下的涵盖房地产交易或购买,拜登政府允许国轩高科继续在密歇根州建设工厂;我们认为此举或意味着中国锂电产业链赴美建厂或
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立讯精密
【天风电子潘暕团队】立讯精密重点推荐,Vision Pro有望超预期&驱动新一轮成长,估值体系有望重构! 目前Vision Pro独家组装工厂,有望受益于Vision Pro用户体验&销量超预期&关键卡位: 1) Vision Pro真机体验超WWDC发布会展示,销量有望超预期:①交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;②显示:清晰度极高、不会有晕眩感; 2) Vision Pro充分展示苹果在空间计算&交互领域技术积累深厚&竞争优势显著,叠加强大用户生态,二代降本&优化,并增加富士康新
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立讯精密
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夜长梦山
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富信科技:光模块下游Micro TEC缺货
【天风电子潘暕团队】富信科技:光模块下游Micro TEC缺货,国产厂商迎来重要机遇 我们根据下游跟踪发现,在光模块起量的背景下,TEC也出现了缺货、交期变长的问题。此前,国产厂商已经可以实现400G的光模块TEC产品送样。但是因为如下原因: 1)占下游价值量比重较小,客户对成本不敏感。 2)光模块上游零件的采购权更多掌握于海外服务器厂商。 国内TEC厂商给下游供货的主要产品还是以低速率光模块为主,如10G光模块TEC。 缺货和交货周期变长将有望打破验证逻辑,国产厂商将有机会切入供应链。此前Mi
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富信科技
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海泰新光
【方正证券唐爱金团队】海泰新光(688677)深度报告:硬镜“ODM+整机”齐发力,光学多点开花,成长可期 内镜业务:深度绑定史赛克,切入整机赛道,为公司提供第二增长曲线 ① 公司是全球硬镜龙头史赛克荧光内窥镜系统核心部件的唯一供应商,合作长达十余年,参与了史赛克自2008年以来历代内窥镜系统迭代过程,未来有望和史赛克共享荧光内窥镜市场放量的红利。另外,双方合作已从腹腔镜逐步拓展到宫腔镜、尿道镜等新品类,合作产品品类逐步丰富,紧密程度进一步加深。 ② 公司从零部件生产拓展到内窥镜整机业务,产业链
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海泰新光
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夜长梦山
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传智教育:好风凭借力,跬步至千里
【长江社服】传智教育深度推荐:好风凭借力,跬步至千里 🌷需求:扩容稳健,IT业“卖铲人” 以信息技术行业潜在或在职从业者为核心人群的IT职业技术培训,受益于IT业技术创新,劳动力需求具备长期成长动力;2023年初以来AIGC相关岗位需求扩张趋势初显,技能导向定价、前沿需求多元的结构性特征,成为技术培训需求的稳固支撑。中短期看,预计2021-2025年IT职业技术培训核心目标人群规模将以~12%的复合增速增长至超850万,供给丰富之下价格亦有望贡献增长。 🌷格局:徐徐图之,优化窗口已至 受制于
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传智教育
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兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注
【招商传媒 顾佳团队】兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注,户外大屏第二成长曲线开拓顺利 点评: 1、高铁媒体龙头护城河牢固,大客户展客稳步推进。公司在国内高铁媒体资源保有量上难逢对手,已与国内18家铁路局中的17家签署了媒体资源使用协议,拥有569个铁路客运站的5531块数字媒体屏幕,形成的高铁数字媒体网络囊括了“八纵八横”高铁主动脉,全面覆盖了经济发达城市群并能下沉至三、四线城市和县城等站点。公司自建的高铁数字媒体网络核心优势体现在其覆盖的广度和深度,新进入者难以在短时间内复制或者颠覆公
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兆讯传媒
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友车科技更新
友车科技更新 1)汽车销售系统:一是受益车厂销售模式变化,不管是经销转直销or直销转经销,都会带来增量;二是受益国内车厂出海;三是进口替代,已经在宝马、福建奔驰、捷豹路虎等实现替代,海外龙头CDK响应速度慢、架构老旧,不适应新兴市场销售环境。老客户的内生增长,来自模块升级、运维服务等,能维持双位数增长。 2)车主服务平台:为沃尔沃、广汽等车厂开发了车主app,提供选车、后市场等服务。 3)AI应用:公司的产品是车辆重要的数据入口,包括零部件跟踪、车型偏好、客户定位等,是很好的AI应用场景。目前已
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友车科技
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协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾
【山证电新&通信】协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾;估值不到15X,性价比极高,新增推荐! 事件描述:公司发布公告与浙江九州云信息科技有限公司签署了《战略合作框架协议》,并与江苏谷梵智能科技有限公司签署了《投资框架协议》,合法合规前提下,有权以股权收购及增资扩股方式成为谷梵科技的第一大股东及实际控制人 资源互补打造能源算力中心第二成长极。九州云是一家边缘计算、私有云科技服务行业的公司,子公司谷梵科技能够提供算力中心的建设和运营服务。协鑫能科与九州云签订的《战略合作框架协议
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协鑫能科
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2023-06-16 15:47:15
国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】
【招商通信梁程加团队】持续关注国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】🌟20230616 [Rose]AI带动国内算力建设需求,不仅互联网公司、运营商、地方政府等都有大量AI数据中心建设需求,带动AI光模块需求 [Rose]AI带动国内光模块速率升级。搭配AI服务器使用最低为200G光模块需求,部分厂商如字节跳动已开始大批量采购400G光模块。未来H800进入部署阶段预计带来更多国内800G光模块需求 [Rose]光芯片紧平衡,拥有光芯片自供能力成为核心优势。光迅科技产品覆盖全面,拥有从芯片
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光迅科技
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【视觉中国】上线AI智能搜索
【调研更新】| 重视【视觉中国】上线AI智能搜索、AI创意工具应用、AI灵感绘图(AIGC文字生成图像)等功能带来的变化。【信达传媒互联网及海外】 1)#AI智能搜索: 在原有关键词搜索基础上,可以通过自然语言更精准的搜索,用户体验提高,改善图片垂类搜索的结果,试用客户情况来看,AI智能搜索的搜索下载率从20%-30%提高到40%左右。 2)#AI灵感绘图等AIGC功能: 可根据prompt,生成摄影、插画等不同风格的图片。此外画面扩展(将图片延续到其原始边界之外,并根据prompt的描述,为原
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视觉中国
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夜长梦山
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阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力
【CT电新】阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力,大储成新增长极 海外渠道优势明显,海外建厂积极推进:公司组件出货长期稳居全球前5,国际化一直走在前面,尤其是在美国欧洲日本等海外高端分布式市场积累深厚,渠道优势明显。#公司海外出货占比长期保持在70%以上,分销占比接近6成,#整体销售单价较行业平均高出5-10%。海外分销渠道有黏性,建设周期较长,公司有望凭借海外渠道优势保持组件端盈利能力。公司也在积极布局海外一体化产能,泰国在建8-10GW电池组件一体化产能,此外美
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阿特斯
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夜长梦山
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新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振
【广发电新】新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振 [烟花] 中国市场:1⃣销量:产销分别为71.3万辆和71.7万辆,环比+17.7%和+18.1%,同比+53.0%和+60.2%,渗透率30.1%。2⃣车企:5月比亚迪销量23.9万辆,同比+109.4%,降价增配打造突出性价比销量领先。蔚来/小鹏/理想交付0.6/0.8/2.8万辆,同比-12.4%/-25.9%/+146.0%,环比-7.6%/+6.0%/+10.1%。国内新能源汽车产销两旺,主要系国六B库存延期销售的信息明
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三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动,审批问题有望加速解决 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目风力发电机组与塔筒设备采购招标公告,拟采用6MW≤单机容量≤8.5MW的海上风力发电机组(接受混排,但混排机型数量最多不超过两种),并且可接受至多一台大容量(12MW以上)试验机型。公告要求2023年10月前交货25%,剩下的于2024年5月前完成供货。该项目由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,每个场址各200MW,平均离岸距离68km。
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夜长梦山
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电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化
【国君电新】电动车板块:海外拓张和国内需求都迎来积极变化 #关于北美市场 根据FOX新闻报道,拜登政府允许中国电动汽车电池公司国轩在经过长达数月的国家安全审查后继续在密歇根州建设一家工厂,主要源于美国外国投资委员会(CFIUS) 周二确定国轩拟议的设施不是“国防生产法”下的涵盖房地产交易或购买。这意味着中国电池企业正式迈出美国建厂的第一步,后续关于宁德与福特的合作我们认为也有望会有实质性进展。材料企业方面此前恩捷已经公告在北美俄亥俄州投资9.16亿美元建设产能约 10-12 亿平方米的基膜生产线
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宁德时代
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【天风电新】新能源观点更新
关注三个点❗️【天风电新】新能源观点更新 #关键词:中美破冰、硅料跌放量超预期、增量资金 part1 - 新能源车:主线是中美破冰,全球竞争力 1、布林肯访华、国轩获批,中美欧可合作投资避免全球衰退的是新能源。 2、和汽零投资逻辑类似,锂电选盈利见底(基本面要求)+成长为全球龙头(打破市占率天花板,如美国建厂盈利等),典型标的:宁德、科达利、天赐、璞泰来。 3、汽零:墨西哥不仅能建厂大概率未来能盈利(铝压铸用工少、重资产)+品类开拓(车、储、机器人)。 重点标的:拓普集团、嵘泰股份。 新增:德新
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【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响
【中金电新】积极因素催化,底部拐点确立,进攻号角吹响 积极因素不断催化:1)拜登政府允许推进国轩密歇根电池工厂建设;2)欧盟通过电池新法规;3)五部委组织开展新能源车2H下乡活动。 【美国市场预期有望迎边际变化】根据外媒报道,经过长达数月的国家安全审核,美国外国投资委员会(CFIUS)确定国轩高科拟在密歇根州建立的工厂不是《国防生产法》(Defense Production Act)下的涵盖房地产交易或购买,拜登政府允许国轩高科继续在密歇根州建设工厂;我们认为此举或意味着中国锂电产业链赴美建厂或
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立讯精密
【天风电子潘暕团队】立讯精密重点推荐,Vision Pro有望超预期&驱动新一轮成长,估值体系有望重构! 目前Vision Pro独家组装工厂,有望受益于Vision Pro用户体验&销量超预期&关键卡位: 1) Vision Pro真机体验超WWDC发布会展示,销量有望超预期:①交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;②显示:清晰度极高、不会有晕眩感; 2) Vision Pro充分展示苹果在空间计算&交互领域技术积累深厚&竞争优势显著,叠加强大用户生态,二代降本&优化,并增加富士康新
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富信科技:光模块下游Micro TEC缺货
【天风电子潘暕团队】富信科技:光模块下游Micro TEC缺货,国产厂商迎来重要机遇 我们根据下游跟踪发现,在光模块起量的背景下,TEC也出现了缺货、交期变长的问题。此前,国产厂商已经可以实现400G的光模块TEC产品送样。但是因为如下原因: 1)占下游价值量比重较小,客户对成本不敏感。 2)光模块上游零件的采购权更多掌握于海外服务器厂商。 国内TEC厂商给下游供货的主要产品还是以低速率光模块为主,如10G光模块TEC。 缺货和交货周期变长将有望打破验证逻辑,国产厂商将有机会切入供应链。此前Mi
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海泰新光
【方正证券唐爱金团队】海泰新光(688677)深度报告:硬镜“ODM+整机”齐发力,光学多点开花,成长可期 内镜业务:深度绑定史赛克,切入整机赛道,为公司提供第二增长曲线 ① 公司是全球硬镜龙头史赛克荧光内窥镜系统核心部件的唯一供应商,合作长达十余年,参与了史赛克自2008年以来历代内窥镜系统迭代过程,未来有望和史赛克共享荧光内窥镜市场放量的红利。另外,双方合作已从腹腔镜逐步拓展到宫腔镜、尿道镜等新品类,合作产品品类逐步丰富,紧密程度进一步加深。 ② 公司从零部件生产拓展到内窥镜整机业务,产业链
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传智教育:好风凭借力,跬步至千里
【长江社服】传智教育深度推荐:好风凭借力,跬步至千里 🌷需求:扩容稳健,IT业“卖铲人” 以信息技术行业潜在或在职从业者为核心人群的IT职业技术培训,受益于IT业技术创新,劳动力需求具备长期成长动力;2023年初以来AIGC相关岗位需求扩张趋势初显,技能导向定价、前沿需求多元的结构性特征,成为技术培训需求的稳固支撑。中短期看,预计2021-2025年IT职业技术培训核心目标人群规模将以~12%的复合增速增长至超850万,供给丰富之下价格亦有望贡献增长。 🌷格局:徐徐图之,优化窗口已至 受制于
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兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注
【招商传媒 顾佳团队】兆讯传媒:客运复苏下高铁媒体价值重获关注,户外大屏第二成长曲线开拓顺利 点评: 1、高铁媒体龙头护城河牢固,大客户展客稳步推进。公司在国内高铁媒体资源保有量上难逢对手,已与国内18家铁路局中的17家签署了媒体资源使用协议,拥有569个铁路客运站的5531块数字媒体屏幕,形成的高铁数字媒体网络囊括了“八纵八横”高铁主动脉,全面覆盖了经济发达城市群并能下沉至三、四线城市和县城等站点。公司自建的高铁数字媒体网络核心优势体现在其覆盖的广度和深度,新进入者难以在短时间内复制或者颠覆公
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兆讯传媒
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友车科技更新
友车科技更新 1)汽车销售系统:一是受益车厂销售模式变化,不管是经销转直销or直销转经销,都会带来增量;二是受益国内车厂出海;三是进口替代,已经在宝马、福建奔驰、捷豹路虎等实现替代,海外龙头CDK响应速度慢、架构老旧,不适应新兴市场销售环境。老客户的内生增长,来自模块升级、运维服务等,能维持双位数增长。 2)车主服务平台:为沃尔沃、广汽等车厂开发了车主app,提供选车、后市场等服务。 3)AI应用:公司的产品是车辆重要的数据入口,包括零部件跟踪、车型偏好、客户定位等,是很好的AI应用场景。目前已
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协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾
【山证电新&通信】协鑫能科:AI算力中心为矛,新能源换电+抽水蓄能业务为盾;估值不到15X,性价比极高,新增推荐! 事件描述:公司发布公告与浙江九州云信息科技有限公司签署了《战略合作框架协议》,并与江苏谷梵智能科技有限公司签署了《投资框架协议》,合法合规前提下,有权以股权收购及增资扩股方式成为谷梵科技的第一大股东及实际控制人 资源互补打造能源算力中心第二成长极。九州云是一家边缘计算、私有云科技服务行业的公司,子公司谷梵科技能够提供算力中心的建设和运营服务。协鑫能科与九州云签订的《战略合作框架协议
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国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】
【招商通信梁程加团队】持续关注国内光模块光芯片一体化龙头🌟【光迅科技】🌟20230616 [Rose]AI带动国内算力建设需求,不仅互联网公司、运营商、地方政府等都有大量AI数据中心建设需求,带动AI光模块需求 [Rose]AI带动国内光模块速率升级。搭配AI服务器使用最低为200G光模块需求,部分厂商如字节跳动已开始大批量采购400G光模块。未来H800进入部署阶段预计带来更多国内800G光模块需求 [Rose]光芯片紧平衡,拥有光芯片自供能力成为核心优势。光迅科技产品覆盖全面,拥有从芯片
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【视觉中国】上线AI智能搜索
【调研更新】| 重视【视觉中国】上线AI智能搜索、AI创意工具应用、AI灵感绘图(AIGC文字生成图像)等功能带来的变化。【信达传媒互联网及海外】 1)#AI智能搜索: 在原有关键词搜索基础上,可以通过自然语言更精准的搜索,用户体验提高,改善图片垂类搜索的结果,试用客户情况来看,AI智能搜索的搜索下载率从20%-30%提高到40%左右。 2)#AI灵感绘图等AIGC功能: 可根据prompt,生成摄影、插画等不同风格的图片。此外画面扩展(将图片延续到其原始边界之外,并根据prompt的描述,为原
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阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力
【CT电新】阿特斯:渠道优势显著,24年新产能将提升组件成本端竞争力和出货能力,大储成新增长极 海外渠道优势明显,海外建厂积极推进:公司组件出货长期稳居全球前5,国际化一直走在前面,尤其是在美国欧洲日本等海外高端分布式市场积累深厚,渠道优势明显。#公司海外出货占比长期保持在70%以上,分销占比接近6成,#整体销售单价较行业平均高出5-10%。海外分销渠道有黏性,建设周期较长,公司有望凭借海外渠道优势保持组件端盈利能力。公司也在积极布局海外一体化产能,泰国在建8-10GW电池组件一体化产能,此外美
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新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振
【广发电新】新能源汽车:5月海外电车销量超预期,国内消费信心提振 [烟花] 中国市场:1⃣销量:产销分别为71.3万辆和71.7万辆,环比+17.7%和+18.1%,同比+53.0%和+60.2%,渗透率30.1%。2⃣车企:5月比亚迪销量23.9万辆,同比+109.4%,降价增配打造突出性价比销量领先。蔚来/小鹏/理想交付0.6/0.8/2.8万辆,同比-12.4%/-25.9%/+146.0%,环比-7.6%/+6.0%/+10.1%。国内新能源汽车产销两旺,主要系国六B库存延期销售的信息明
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三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目风机及塔筒招标启动,审批问题有望加速解决 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目风力发电机组与塔筒设备采购招标公告,拟采用6MW≤单机容量≤8.5MW的海上风力发电机组(接受混排,但混排机型数量最多不超过两种),并且可接受至多一台大容量(12MW以上)试验机型。公告要求2023年10月前交货25%,剩下的于2024年5月前完成供货。该项目由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,每个场址各200MW,平均离岸距离68km。
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