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夜长梦山
2024-02-06 11:41:39
中特估系列高股息还是高增长?
🧧🧧🧧【中金机械|中特估系列】高股息还是高增长? 💗我们1月底发布中特估系列之通用自动化篇,自下而上梳理向中特估体系靠拢的价值机会,今日报告中推荐的个股【中钨高新】【兰石重装】均盘中亮眼,重申观点如下: 前沿:1月24日,国资委在新闻发布会上表示“进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”,国企市值管理首获强调,中特估成为资本市场2024年以来最活跃主线之一。 1⃣通用自动化遇上中特估,产业层面动作频频。1)股权增发:2022年以来,秦川机床、沈阳机床、中钨高新分别发布定增预案,补
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中钨高新
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夜长梦山
2024-02-06 11:41:13
中远海能:淡季展现运价弹性
【国君交运】中远海能:淡季展现运价弹性,产能利用率处阈值,维持增持评级 1、油运运价淡季不淡,印证产能利用率已处阈值附近。 1)2023下半年受中东减产与油价波动影响,油运贸易需求受到抑制,虽不改2023年原油运价中枢上升趋势,但令2023Q4旺季不旺。 2)自2023年12月油运市场逐步进入传统淡季,而2024年1月上旬运价出现快速上冲,中东-中国航线VLCC TCE最高达4.4万美元/天。根据我们高频数据跟踪分析,应源于美湾原油短期集中出货,而受红海局势影响尚有限。美湾集中出货缩减后运价回落
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中远海能
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夜长梦山
2024-02-06 11:40:44
【重药控股】筹划实际控制人变更事项
【重药控股】筹划实际控制人变更事项 公司间接控股股东重庆化医控股(集团)公司正在开展本公司控股股东重庆医药健康产业有限公司战略整合事宜,整合或将导致重庆医药健康产业有限公司的控股股东和实际控制人发生变更,进而可能导致公司的实际控制人发生变更。 目前,重庆医药健康产业有限公司持有公司 6.65亿股股份,占公司总股本的38.47%。重庆化医控股(集团)、中国通用技术(集团)、中国医药健康产业股份有限公司分别持有重庆医药健康产业有限公司51%、22%、27%的股权。重庆化医控股(集团)公司为重庆市有资
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重药控股
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夜长梦山
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卓胜微
【中信电子】现价看多卓胜微,建议逢低布局 公司是国内优质的射频前端龙头,芯卓产线产业化强化平台优势 我们认为,公司的核心成长性来自基于开关、LNA 等优势分立器件产品持续拓展接收端及发射端模组。在此 成长过程中需要关注产品结构变化以及芯卓半导体产业化持续推进带来的毛利率变动。我们认为后续需要 重点关注产品线拓展带来营收持续成长,从而摊薄期间费用率(公司 23Q3 净利率提升就是此逻辑)。23Q4 公司营收环比下降,我们认为系客户订单周期所致,不影响公司长期基本面和成长逻辑。短期来看,我们 认为公
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卓胜微
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夜长梦山
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【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情
【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情 🔥事件:在市场大跌背景下,今日AI之光逆势翻红。 🥇我们重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情: [烟花]历史上一季度通信板块表现好,2月尤其春节到两会上涨概率超过97%,2024看好AI(1-3月)、卫星(4-6月)、海缆三大方向: 🌹1、AI,今日光模块逆势翻红,说明ai算力确定性高,年报预告业绩突出,后续估计2月的GPT4.5和3月的一季报预告都会为板块带来催化,光模块业绩最突出的旭创和天孚/其次新易盛,此外新技术方面建议布
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中天科技
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夜长梦山
2024-02-06 11:38:59
东鹏饮料
#顺势而为-拥抱极致性价比与下沉时代。 首篇专题,我们聚焦食饮领域中符合“性价比“时代机遇的标的,投资逻辑为:❶在高线城市寻找符合极致性价比趋势的产品,❷在下沉市场寻找未被满足的升级需求,极致性价比是前提。 #格局之争-东鹏何以成功突围?极致性价比+无死角竞争力。 Monster20年创造了千倍股价收益,极致性价比+渠道借力策略在美国、日本同样奏效。A股是否存下一个Monster可能? #基于Monster-如何看东鹏当前投资阶段? Monster千倍收益历经三大阶段“全国化-全球化-整合化”,
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东鹏饮料
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夜长梦山
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探底之后是磨底
【国君策略方奕20240206|探底之后是磨底】 国泰君安首席策略方奕给您拜个早年,昨天市场低点接近我们在去年底给大家预测的低点位置2600-2650。 我们对下一阶段的看法是: 一、微观交易结构加快出清,上证和权重指数跌幅到位,但时间还未到位,维持3-4月的判断。 二、由于暂缺乏预期上修的动力,快速的杀跌之后市场参与者的心态羸弱,因此凝聚市场共识的能力相对欠缺,股票市场将进入磨底阶段。 三、磨底阶段,市场底部出现到市场进攻机会出现的时机之间并不会很快吻合,这需要一定时间与进一步的风险释放确认。
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-02-06 11:35:25
光伏主产业链排产跟踪
【gj电新】光伏主产业链排产跟踪:2月假期叠加淡季排产如期走弱,“产装比”预示需求向好(20240206) 1月产业链排产如期走弱,硅料/硅片/电池片/组件产出75、58(N型约41)、53(N型约32)、48GW,环比+7%/-8%/-14%/-13%。 2月生产天数减少叠加假期,预计硅料/硅片/电池片/组件产出73、60(N型约43)、48(N型约29)、37GW,环比-2%/+2%/-10%/-22%。 -硅料:2月有效生产时间变短,预计产出环比下降2%-3%至73-74GW;前期投产项目
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隆基绿能
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夜长梦山
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资本市场杠杆业务怎么样了?
资本市场杠杆业务怎么样了?结合最近官方数据和草根交流,有如下反馈: 1、两融:当前融资规模不到1.5万亿元,对应维持担保比例226%(但总量指标可控不等于边际没有冲击),相对2015年,当前两融股份相对分散且杠杆水平更低一些;上周五开始平仓压力显著增加,营业部草根交流近期有约5-10%的客户收到了追加资金要求,中小市值影响更大,目前正处于去杠杆前期阶段,一般认为1万亿元两融规模整体安全,如果按照200-300亿元/每日平仓估计,这需要20个交易日去杠杆; 2、股票质押:证监会官方数据不赘述,当前
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同花顺
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夜长梦山
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山西汾酒高管变动速递
山西汾酒高管变动速递(20240205) 简评:本次人事变动旨在于节前完成人才队伍建设工作,利于公司后续顺利推进业务。 #总会计师、董事会秘书变更情况 因到龄退休原因,高明先生辞任公司董事、总会计师、战略委员会委员、审计委员会委员职务,辞任后不再担任公司任何职务。 因工作调整原因,王涛先生不再担任公司董事会秘书职务,另有任用。 #高级管理人员聘任情况 聘任李沛洁先生为公司副总经理,不再担任公司总经理助理职务(现任汾酒集团党委委员、董事,汾酒股份公司副总经理,中国汾酒城管理中心党委书记、主任,山西
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山西汾酒
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夜长梦山
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亿纬锂能2023年业绩预告分析
【长江电新】亿纬锂能2023年业绩预告分析 1、公司发布2023年业绩预告,全年预计实现归母净利润40.4-42.1亿元,同比增长15%-20%,扣非净利润25.6-28.3亿元,同比增长-5%-5%;拆分到四季度,Q4实现归母净利润6.11-7.87亿元,扣非净利润4.05-6.75亿元。 2、拆分至2023Q4,公司预计实现动力及储能电池出货17GWh左右,环比Q3增长15%,其中动力、储能电池各占50%左右,对应8-9GWh,受益于下游需求增长;盈利方面,公司Q4动力储能电池瓦时盈利环比Q
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亿纬锂能
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夜长梦山
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细分赛道优质龙头
🌹市场整体大幅调整波动明显,建议关注细分赛道优质龙头、业绩确定性相对较强的优质标的 1⃣地产链:春节后开门红叠加315营销活动有望带动需求边际回暖,板块整体历史处在估值底部,对应2024年PE接近10倍左右,市场集中度有望向头部整合 ①欧派家居:2024年收入及利润挑战目标双位数以上 ②志邦家居:2024年预计双位数增长目标 ③顾家家居:前期外销订单改善回暖,内销市场相对稳健,24年有望实现双位数增长 ④奥普家居:高股息标的,分红政策有望延续;浴霸龙头,盈利稳健现金流良好,2024年收入目标5
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建霖家居
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金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健
【天风轻纺】金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健 ■23Q4收入10.95亿元,同增2.9%;归母1.28亿元,同增14.0%; 23年收入36.42亿元,同增2.5%;归母2.94亿元,同增6.3%。 ■大家居稳步推进,多渠道+品类协同 零售:23Q1-3实现13.9亿,同增3.4%,预计23年个位数增长;公司平台办事处积极赋能零售,渠道下沉提速,此外重视前端渠道拓展,鼓励经销商开拓家装门店及拎包,新品类、新渠道贡献持续提升,预计24年增长稳健。 大宗:23Q1-3实现8.7亿,同比-3.
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金牌家居
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夜长梦山
2024-02-05 22:59:26
锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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锦浪科技
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山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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山煤国际
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中特估系列高股息还是高增长?
🧧🧧🧧【中金机械|中特估系列】高股息还是高增长? 💗我们1月底发布中特估系列之通用自动化篇,自下而上梳理向中特估体系靠拢的价值机会,今日报告中推荐的个股【中钨高新】【兰石重装】均盘中亮眼,重申观点如下: 前沿:1月24日,国资委在新闻发布会上表示“进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”,国企市值管理首获强调,中特估成为资本市场2024年以来最活跃主线之一。 1⃣通用自动化遇上中特估,产业层面动作频频。1)股权增发:2022年以来,秦川机床、沈阳机床、中钨高新分别发布定增预案,补
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中远海能:淡季展现运价弹性
【国君交运】中远海能:淡季展现运价弹性,产能利用率处阈值,维持增持评级 1、油运运价淡季不淡,印证产能利用率已处阈值附近。 1)2023下半年受中东减产与油价波动影响,油运贸易需求受到抑制,虽不改2023年原油运价中枢上升趋势,但令2023Q4旺季不旺。 2)自2023年12月油运市场逐步进入传统淡季,而2024年1月上旬运价出现快速上冲,中东-中国航线VLCC TCE最高达4.4万美元/天。根据我们高频数据跟踪分析,应源于美湾原油短期集中出货,而受红海局势影响尚有限。美湾集中出货缩减后运价回落
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中远海能
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【重药控股】筹划实际控制人变更事项
【重药控股】筹划实际控制人变更事项 公司间接控股股东重庆化医控股(集团)公司正在开展本公司控股股东重庆医药健康产业有限公司战略整合事宜,整合或将导致重庆医药健康产业有限公司的控股股东和实际控制人发生变更,进而可能导致公司的实际控制人发生变更。 目前,重庆医药健康产业有限公司持有公司 6.65亿股股份,占公司总股本的38.47%。重庆化医控股(集团)、中国通用技术(集团)、中国医药健康产业股份有限公司分别持有重庆医药健康产业有限公司51%、22%、27%的股权。重庆化医控股(集团)公司为重庆市有资
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重药控股
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卓胜微
【中信电子】现价看多卓胜微,建议逢低布局 公司是国内优质的射频前端龙头,芯卓产线产业化强化平台优势 我们认为,公司的核心成长性来自基于开关、LNA 等优势分立器件产品持续拓展接收端及发射端模组。在此 成长过程中需要关注产品结构变化以及芯卓半导体产业化持续推进带来的毛利率变动。我们认为后续需要 重点关注产品线拓展带来营收持续成长,从而摊薄期间费用率(公司 23Q3 净利率提升就是此逻辑)。23Q4 公司营收环比下降,我们认为系客户订单周期所致,不影响公司长期基本面和成长逻辑。短期来看,我们 认为公
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【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情
【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情 🔥事件:在市场大跌背景下,今日AI之光逆势翻红。 🥇我们重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情: [烟花]历史上一季度通信板块表现好,2月尤其春节到两会上涨概率超过97%,2024看好AI(1-3月)、卫星(4-6月)、海缆三大方向: 🌹1、AI,今日光模块逆势翻红,说明ai算力确定性高,年报预告业绩突出,后续估计2月的GPT4.5和3月的一季报预告都会为板块带来催化,光模块业绩最突出的旭创和天孚/其次新易盛,此外新技术方面建议布
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东鹏饮料
#顺势而为-拥抱极致性价比与下沉时代。 首篇专题,我们聚焦食饮领域中符合“性价比“时代机遇的标的,投资逻辑为:❶在高线城市寻找符合极致性价比趋势的产品,❷在下沉市场寻找未被满足的升级需求,极致性价比是前提。 #格局之争-东鹏何以成功突围?极致性价比+无死角竞争力。 Monster20年创造了千倍股价收益,极致性价比+渠道借力策略在美国、日本同样奏效。A股是否存下一个Monster可能? #基于Monster-如何看东鹏当前投资阶段? Monster千倍收益历经三大阶段“全国化-全球化-整合化”,
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探底之后是磨底
【国君策略方奕20240206|探底之后是磨底】 国泰君安首席策略方奕给您拜个早年,昨天市场低点接近我们在去年底给大家预测的低点位置2600-2650。 我们对下一阶段的看法是: 一、微观交易结构加快出清,上证和权重指数跌幅到位,但时间还未到位,维持3-4月的判断。 二、由于暂缺乏预期上修的动力,快速的杀跌之后市场参与者的心态羸弱,因此凝聚市场共识的能力相对欠缺,股票市场将进入磨底阶段。 三、磨底阶段,市场底部出现到市场进攻机会出现的时机之间并不会很快吻合,这需要一定时间与进一步的风险释放确认。
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光伏主产业链排产跟踪
【gj电新】光伏主产业链排产跟踪:2月假期叠加淡季排产如期走弱,“产装比”预示需求向好(20240206) 1月产业链排产如期走弱,硅料/硅片/电池片/组件产出75、58(N型约41)、53(N型约32)、48GW,环比+7%/-8%/-14%/-13%。 2月生产天数减少叠加假期,预计硅料/硅片/电池片/组件产出73、60(N型约43)、48(N型约29)、37GW,环比-2%/+2%/-10%/-22%。 -硅料:2月有效生产时间变短,预计产出环比下降2%-3%至73-74GW;前期投产项目
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资本市场杠杆业务怎么样了?
资本市场杠杆业务怎么样了?结合最近官方数据和草根交流,有如下反馈: 1、两融:当前融资规模不到1.5万亿元,对应维持担保比例226%(但总量指标可控不等于边际没有冲击),相对2015年,当前两融股份相对分散且杠杆水平更低一些;上周五开始平仓压力显著增加,营业部草根交流近期有约5-10%的客户收到了追加资金要求,中小市值影响更大,目前正处于去杠杆前期阶段,一般认为1万亿元两融规模整体安全,如果按照200-300亿元/每日平仓估计,这需要20个交易日去杠杆; 2、股票质押:证监会官方数据不赘述,当前
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山西汾酒高管变动速递
山西汾酒高管变动速递(20240205) 简评:本次人事变动旨在于节前完成人才队伍建设工作,利于公司后续顺利推进业务。 #总会计师、董事会秘书变更情况 因到龄退休原因,高明先生辞任公司董事、总会计师、战略委员会委员、审计委员会委员职务,辞任后不再担任公司任何职务。 因工作调整原因,王涛先生不再担任公司董事会秘书职务,另有任用。 #高级管理人员聘任情况 聘任李沛洁先生为公司副总经理,不再担任公司总经理助理职务(现任汾酒集团党委委员、董事,汾酒股份公司副总经理,中国汾酒城管理中心党委书记、主任,山西
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山西汾酒
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亿纬锂能2023年业绩预告分析
【长江电新】亿纬锂能2023年业绩预告分析 1、公司发布2023年业绩预告,全年预计实现归母净利润40.4-42.1亿元,同比增长15%-20%,扣非净利润25.6-28.3亿元,同比增长-5%-5%;拆分到四季度,Q4实现归母净利润6.11-7.87亿元,扣非净利润4.05-6.75亿元。 2、拆分至2023Q4,公司预计实现动力及储能电池出货17GWh左右,环比Q3增长15%,其中动力、储能电池各占50%左右,对应8-9GWh,受益于下游需求增长;盈利方面,公司Q4动力储能电池瓦时盈利环比Q
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亿纬锂能
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细分赛道优质龙头
🌹市场整体大幅调整波动明显,建议关注细分赛道优质龙头、业绩确定性相对较强的优质标的 1⃣地产链:春节后开门红叠加315营销活动有望带动需求边际回暖,板块整体历史处在估值底部,对应2024年PE接近10倍左右,市场集中度有望向头部整合 ①欧派家居:2024年收入及利润挑战目标双位数以上 ②志邦家居:2024年预计双位数增长目标 ③顾家家居:前期外销订单改善回暖,内销市场相对稳健,24年有望实现双位数增长 ④奥普家居:高股息标的,分红政策有望延续;浴霸龙头,盈利稳健现金流良好,2024年收入目标5
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建霖家居
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金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健
【天风轻纺】金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健 ■23Q4收入10.95亿元,同增2.9%;归母1.28亿元,同增14.0%; 23年收入36.42亿元,同增2.5%;归母2.94亿元,同增6.3%。 ■大家居稳步推进,多渠道+品类协同 零售:23Q1-3实现13.9亿,同增3.4%,预计23年个位数增长;公司平台办事处积极赋能零售,渠道下沉提速,此外重视前端渠道拓展,鼓励经销商开拓家装门店及拎包,新品类、新渠道贡献持续提升,预计24年增长稳健。 大宗:23Q1-3实现8.7亿,同比-3.
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金牌家居
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锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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中特估系列高股息还是高增长?
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中远海能:淡季展现运价弹性
【国君交运】中远海能:淡季展现运价弹性,产能利用率处阈值,维持增持评级 1、油运运价淡季不淡,印证产能利用率已处阈值附近。 1)2023下半年受中东减产与油价波动影响,油运贸易需求受到抑制,虽不改2023年原油运价中枢上升趋势,但令2023Q4旺季不旺。 2)自2023年12月油运市场逐步进入传统淡季,而2024年1月上旬运价出现快速上冲,中东-中国航线VLCC TCE最高达4.4万美元/天。根据我们高频数据跟踪分析,应源于美湾原油短期集中出货,而受红海局势影响尚有限。美湾集中出货缩减后运价回落
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中远海能
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夜长梦山
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【重药控股】筹划实际控制人变更事项
【重药控股】筹划实际控制人变更事项 公司间接控股股东重庆化医控股(集团)公司正在开展本公司控股股东重庆医药健康产业有限公司战略整合事宜,整合或将导致重庆医药健康产业有限公司的控股股东和实际控制人发生变更,进而可能导致公司的实际控制人发生变更。 目前,重庆医药健康产业有限公司持有公司 6.65亿股股份,占公司总股本的38.47%。重庆化医控股(集团)、中国通用技术(集团)、中国医药健康产业股份有限公司分别持有重庆医药健康产业有限公司51%、22%、27%的股权。重庆化医控股(集团)公司为重庆市有资
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重药控股
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卓胜微
【中信电子】现价看多卓胜微,建议逢低布局 公司是国内优质的射频前端龙头,芯卓产线产业化强化平台优势 我们认为,公司的核心成长性来自基于开关、LNA 等优势分立器件产品持续拓展接收端及发射端模组。在此 成长过程中需要关注产品结构变化以及芯卓半导体产业化持续推进带来的毛利率变动。我们认为后续需要 重点关注产品线拓展带来营收持续成长,从而摊薄期间费用率(公司 23Q3 净利率提升就是此逻辑)。23Q4 公司营收环比下降,我们认为系客户订单周期所致,不影响公司长期基本面和成长逻辑。短期来看,我们 认为公
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卓胜微
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【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情
【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情 🔥事件:在市场大跌背景下,今日AI之光逆势翻红。 🥇我们重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情: [烟花]历史上一季度通信板块表现好,2月尤其春节到两会上涨概率超过97%,2024看好AI(1-3月)、卫星(4-6月)、海缆三大方向: 🌹1、AI,今日光模块逆势翻红,说明ai算力确定性高,年报预告业绩突出,后续估计2月的GPT4.5和3月的一季报预告都会为板块带来催化,光模块业绩最突出的旭创和天孚/其次新易盛,此外新技术方面建议布
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中天科技
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东鹏饮料
#顺势而为-拥抱极致性价比与下沉时代。 首篇专题,我们聚焦食饮领域中符合“性价比“时代机遇的标的,投资逻辑为:❶在高线城市寻找符合极致性价比趋势的产品,❷在下沉市场寻找未被满足的升级需求,极致性价比是前提。 #格局之争-东鹏何以成功突围?极致性价比+无死角竞争力。 Monster20年创造了千倍股价收益,极致性价比+渠道借力策略在美国、日本同样奏效。A股是否存下一个Monster可能? #基于Monster-如何看东鹏当前投资阶段? Monster千倍收益历经三大阶段“全国化-全球化-整合化”,
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东鹏饮料
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夜长梦山
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探底之后是磨底
【国君策略方奕20240206|探底之后是磨底】 国泰君安首席策略方奕给您拜个早年,昨天市场低点接近我们在去年底给大家预测的低点位置2600-2650。 我们对下一阶段的看法是: 一、微观交易结构加快出清,上证和权重指数跌幅到位,但时间还未到位,维持3-4月的判断。 二、由于暂缺乏预期上修的动力,快速的杀跌之后市场参与者的心态羸弱,因此凝聚市场共识的能力相对欠缺,股票市场将进入磨底阶段。 三、磨底阶段,市场底部出现到市场进攻机会出现的时机之间并不会很快吻合,这需要一定时间与进一步的风险释放确认。
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贵州茅台
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光伏主产业链排产跟踪
【gj电新】光伏主产业链排产跟踪:2月假期叠加淡季排产如期走弱,“产装比”预示需求向好(20240206) 1月产业链排产如期走弱,硅料/硅片/电池片/组件产出75、58(N型约41)、53(N型约32)、48GW,环比+7%/-8%/-14%/-13%。 2月生产天数减少叠加假期,预计硅料/硅片/电池片/组件产出73、60(N型约43)、48(N型约29)、37GW,环比-2%/+2%/-10%/-22%。 -硅料:2月有效生产时间变短,预计产出环比下降2%-3%至73-74GW;前期投产项目
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隆基绿能
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资本市场杠杆业务怎么样了?
资本市场杠杆业务怎么样了?结合最近官方数据和草根交流,有如下反馈: 1、两融:当前融资规模不到1.5万亿元,对应维持担保比例226%(但总量指标可控不等于边际没有冲击),相对2015年,当前两融股份相对分散且杠杆水平更低一些;上周五开始平仓压力显著增加,营业部草根交流近期有约5-10%的客户收到了追加资金要求,中小市值影响更大,目前正处于去杠杆前期阶段,一般认为1万亿元两融规模整体安全,如果按照200-300亿元/每日平仓估计,这需要20个交易日去杠杆; 2、股票质押:证监会官方数据不赘述,当前
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同花顺
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山西汾酒高管变动速递
山西汾酒高管变动速递(20240205) 简评:本次人事变动旨在于节前完成人才队伍建设工作,利于公司后续顺利推进业务。 #总会计师、董事会秘书变更情况 因到龄退休原因,高明先生辞任公司董事、总会计师、战略委员会委员、审计委员会委员职务,辞任后不再担任公司任何职务。 因工作调整原因,王涛先生不再担任公司董事会秘书职务,另有任用。 #高级管理人员聘任情况 聘任李沛洁先生为公司副总经理,不再担任公司总经理助理职务(现任汾酒集团党委委员、董事,汾酒股份公司副总经理,中国汾酒城管理中心党委书记、主任,山西
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山西汾酒
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亿纬锂能2023年业绩预告分析
【长江电新】亿纬锂能2023年业绩预告分析 1、公司发布2023年业绩预告,全年预计实现归母净利润40.4-42.1亿元,同比增长15%-20%,扣非净利润25.6-28.3亿元,同比增长-5%-5%;拆分到四季度,Q4实现归母净利润6.11-7.87亿元,扣非净利润4.05-6.75亿元。 2、拆分至2023Q4,公司预计实现动力及储能电池出货17GWh左右,环比Q3增长15%,其中动力、储能电池各占50%左右,对应8-9GWh,受益于下游需求增长;盈利方面,公司Q4动力储能电池瓦时盈利环比Q
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细分赛道优质龙头
🌹市场整体大幅调整波动明显,建议关注细分赛道优质龙头、业绩确定性相对较强的优质标的 1⃣地产链:春节后开门红叠加315营销活动有望带动需求边际回暖,板块整体历史处在估值底部,对应2024年PE接近10倍左右,市场集中度有望向头部整合 ①欧派家居:2024年收入及利润挑战目标双位数以上 ②志邦家居:2024年预计双位数增长目标 ③顾家家居:前期外销订单改善回暖,内销市场相对稳健,24年有望实现双位数增长 ④奥普家居:高股息标的,分红政策有望延续;浴霸龙头,盈利稳健现金流良好,2024年收入目标5
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建霖家居
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金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健
【天风轻纺】金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健 ■23Q4收入10.95亿元,同增2.9%;归母1.28亿元,同增14.0%; 23年收入36.42亿元,同增2.5%;归母2.94亿元,同增6.3%。 ■大家居稳步推进,多渠道+品类协同 零售:23Q1-3实现13.9亿,同增3.4%,预计23年个位数增长;公司平台办事处积极赋能零售,渠道下沉提速,此外重视前端渠道拓展,鼓励经销商开拓家装门店及拎包,新品类、新渠道贡献持续提升,预计24年增长稳健。 大宗:23Q1-3实现8.7亿,同比-3.
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金牌家居
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锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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锦浪科技
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山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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中特估系列高股息还是高增长?
🧧🧧🧧【中金机械|中特估系列】高股息还是高增长? 💗我们1月底发布中特估系列之通用自动化篇,自下而上梳理向中特估体系靠拢的价值机会,今日报告中推荐的个股【中钨高新】【兰石重装】均盘中亮眼,重申观点如下: 前沿:1月24日,国资委在新闻发布会上表示“进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”,国企市值管理首获强调,中特估成为资本市场2024年以来最活跃主线之一。 1⃣通用自动化遇上中特估,产业层面动作频频。1)股权增发:2022年以来,秦川机床、沈阳机床、中钨高新分别发布定增预案,补
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中钨高新
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中远海能:淡季展现运价弹性
【国君交运】中远海能:淡季展现运价弹性,产能利用率处阈值,维持增持评级 1、油运运价淡季不淡,印证产能利用率已处阈值附近。 1)2023下半年受中东减产与油价波动影响,油运贸易需求受到抑制,虽不改2023年原油运价中枢上升趋势,但令2023Q4旺季不旺。 2)自2023年12月油运市场逐步进入传统淡季,而2024年1月上旬运价出现快速上冲,中东-中国航线VLCC TCE最高达4.4万美元/天。根据我们高频数据跟踪分析,应源于美湾原油短期集中出货,而受红海局势影响尚有限。美湾集中出货缩减后运价回落
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中远海能
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夜长梦山
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【重药控股】筹划实际控制人变更事项
【重药控股】筹划实际控制人变更事项 公司间接控股股东重庆化医控股(集团)公司正在开展本公司控股股东重庆医药健康产业有限公司战略整合事宜,整合或将导致重庆医药健康产业有限公司的控股股东和实际控制人发生变更,进而可能导致公司的实际控制人发生变更。 目前,重庆医药健康产业有限公司持有公司 6.65亿股股份,占公司总股本的38.47%。重庆化医控股(集团)、中国通用技术(集团)、中国医药健康产业股份有限公司分别持有重庆医药健康产业有限公司51%、22%、27%的股权。重庆化医控股(集团)公司为重庆市有资
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重药控股
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夜长梦山
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卓胜微
【中信电子】现价看多卓胜微,建议逢低布局 公司是国内优质的射频前端龙头,芯卓产线产业化强化平台优势 我们认为,公司的核心成长性来自基于开关、LNA 等优势分立器件产品持续拓展接收端及发射端模组。在此 成长过程中需要关注产品结构变化以及芯卓半导体产业化持续推进带来的毛利率变动。我们认为后续需要 重点关注产品线拓展带来营收持续成长,从而摊薄期间费用率(公司 23Q3 净利率提升就是此逻辑)。23Q4 公司营收环比下降,我们认为系客户订单周期所致,不影响公司长期基本面和成长逻辑。短期来看,我们 认为公
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【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情
【天风通信】重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情 🔥事件:在市场大跌背景下,今日AI之光逆势翻红。 🥇我们重申2024年度思路,迎接2-3月板块行情: [烟花]历史上一季度通信板块表现好,2月尤其春节到两会上涨概率超过97%,2024看好AI(1-3月)、卫星(4-6月)、海缆三大方向: 🌹1、AI,今日光模块逆势翻红,说明ai算力确定性高,年报预告业绩突出,后续估计2月的GPT4.5和3月的一季报预告都会为板块带来催化,光模块业绩最突出的旭创和天孚/其次新易盛,此外新技术方面建议布
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中天科技
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东鹏饮料
#顺势而为-拥抱极致性价比与下沉时代。 首篇专题,我们聚焦食饮领域中符合“性价比“时代机遇的标的,投资逻辑为:❶在高线城市寻找符合极致性价比趋势的产品,❷在下沉市场寻找未被满足的升级需求,极致性价比是前提。 #格局之争-东鹏何以成功突围?极致性价比+无死角竞争力。 Monster20年创造了千倍股价收益,极致性价比+渠道借力策略在美国、日本同样奏效。A股是否存下一个Monster可能? #基于Monster-如何看东鹏当前投资阶段? Monster千倍收益历经三大阶段“全国化-全球化-整合化”,
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探底之后是磨底
【国君策略方奕20240206|探底之后是磨底】 国泰君安首席策略方奕给您拜个早年,昨天市场低点接近我们在去年底给大家预测的低点位置2600-2650。 我们对下一阶段的看法是: 一、微观交易结构加快出清,上证和权重指数跌幅到位,但时间还未到位,维持3-4月的判断。 二、由于暂缺乏预期上修的动力,快速的杀跌之后市场参与者的心态羸弱,因此凝聚市场共识的能力相对欠缺,股票市场将进入磨底阶段。 三、磨底阶段,市场底部出现到市场进攻机会出现的时机之间并不会很快吻合,这需要一定时间与进一步的风险释放确认。
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光伏主产业链排产跟踪
【gj电新】光伏主产业链排产跟踪:2月假期叠加淡季排产如期走弱,“产装比”预示需求向好(20240206) 1月产业链排产如期走弱,硅料/硅片/电池片/组件产出75、58(N型约41)、53(N型约32)、48GW,环比+7%/-8%/-14%/-13%。 2月生产天数减少叠加假期,预计硅料/硅片/电池片/组件产出73、60(N型约43)、48(N型约29)、37GW,环比-2%/+2%/-10%/-22%。 -硅料:2月有效生产时间变短,预计产出环比下降2%-3%至73-74GW;前期投产项目
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资本市场杠杆业务怎么样了?
资本市场杠杆业务怎么样了?结合最近官方数据和草根交流,有如下反馈: 1、两融:当前融资规模不到1.5万亿元,对应维持担保比例226%(但总量指标可控不等于边际没有冲击),相对2015年,当前两融股份相对分散且杠杆水平更低一些;上周五开始平仓压力显著增加,营业部草根交流近期有约5-10%的客户收到了追加资金要求,中小市值影响更大,目前正处于去杠杆前期阶段,一般认为1万亿元两融规模整体安全,如果按照200-300亿元/每日平仓估计,这需要20个交易日去杠杆; 2、股票质押:证监会官方数据不赘述,当前
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山西汾酒高管变动速递
山西汾酒高管变动速递(20240205) 简评:本次人事变动旨在于节前完成人才队伍建设工作,利于公司后续顺利推进业务。 #总会计师、董事会秘书变更情况 因到龄退休原因,高明先生辞任公司董事、总会计师、战略委员会委员、审计委员会委员职务,辞任后不再担任公司任何职务。 因工作调整原因,王涛先生不再担任公司董事会秘书职务,另有任用。 #高级管理人员聘任情况 聘任李沛洁先生为公司副总经理,不再担任公司总经理助理职务(现任汾酒集团党委委员、董事,汾酒股份公司副总经理,中国汾酒城管理中心党委书记、主任,山西
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山西汾酒
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亿纬锂能2023年业绩预告分析
【长江电新】亿纬锂能2023年业绩预告分析 1、公司发布2023年业绩预告,全年预计实现归母净利润40.4-42.1亿元,同比增长15%-20%,扣非净利润25.6-28.3亿元,同比增长-5%-5%;拆分到四季度,Q4实现归母净利润6.11-7.87亿元,扣非净利润4.05-6.75亿元。 2、拆分至2023Q4,公司预计实现动力及储能电池出货17GWh左右,环比Q3增长15%,其中动力、储能电池各占50%左右,对应8-9GWh,受益于下游需求增长;盈利方面,公司Q4动力储能电池瓦时盈利环比Q
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细分赛道优质龙头
🌹市场整体大幅调整波动明显,建议关注细分赛道优质龙头、业绩确定性相对较强的优质标的 1⃣地产链:春节后开门红叠加315营销活动有望带动需求边际回暖,板块整体历史处在估值底部,对应2024年PE接近10倍左右,市场集中度有望向头部整合 ①欧派家居:2024年收入及利润挑战目标双位数以上 ②志邦家居:2024年预计双位数增长目标 ③顾家家居:前期外销订单改善回暖,内销市场相对稳健,24年有望实现双位数增长 ④奥普家居:高股息标的,分红政策有望延续;浴霸龙头,盈利稳健现金流良好,2024年收入目标5
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建霖家居
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金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健
【天风轻纺】金牌厨柜:多渠道+品类协同,盈利能力稳健 ■23Q4收入10.95亿元,同增2.9%;归母1.28亿元,同增14.0%; 23年收入36.42亿元,同增2.5%;归母2.94亿元,同增6.3%。 ■大家居稳步推进,多渠道+品类协同 零售:23Q1-3实现13.9亿,同增3.4%,预计23年个位数增长;公司平台办事处积极赋能零售,渠道下沉提速,此外重视前端渠道拓展,鼓励经销商开拓家装门店及拎包,新品类、新渠道贡献持续提升,预计24年增长稳健。 大宗:23Q1-3实现8.7亿,同比-3.
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金牌家居
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锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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