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夜长梦山
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夜长梦山
2025-03-27 19:04:17
# 杰普特公司重点推荐更新20250327 1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄
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夜长梦山
2025-03-27 19:04:02
【中信新材料】机器人用新材料更新3.27
触觉感知 柔性电子皮肤与触觉感知是机器人的感知向认知跨越的关键,特斯拉公布的第一代机器人没有触觉,当年12月公布的第二代机器人指尖集成了触觉传感器,去年智远、小鹏发布新的机器人型号都集成了触觉传感器。目前来看一只手的触觉解决方案在2000元以内有市场竞争力,但未实现量产之前较难达到,倘若柔性传感器遍布全身,则产业价值将达到机器人总体价值量的10%左右。 #福莱新材:提出了功能性环保涂层电子及功能材料和柔性触觉传感三位一体的战略,其触觉传感研发团队由国家级、省级领军人才领衔,博士研发人员占比超30
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聚杰微纤
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夜长梦山
2025-03-27 19:02:09
浙商机械国防 邱世梁|王华君【威海广泰】上涨点评:空港装备龙头,低空基建带来新机遇 🚩核心观点 1)主业技术领先:公司深耕空港设备30余年,是国内空港设备龙头公司,空港装备性能达到国际先进水平。 2)市场需求旺盛:2024H1国内、海外空港装备订单 5.5、5.1 亿元,同比增长 105%、142%,消防装备合同 4.8 亿元,同比增长 30%。 3)低空基建加速:我们认为2025年是低空基建的窗口期、加速期。2024年12月国务院发布地方政府专项债可用于低空经济等新兴产业基础设施的项目资本金
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夜长梦山
2025-03-27 19:00:51
【药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐: 【药品-科伦博泰】25年全面启动商业化,XDC资产百花齐放。sac-TM
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人福医药
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夜长梦山
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【零食更新】新消费共振,爆品+渠道持续兑现
事件:受新消费公司业绩催化,今日零食板块表现较优,其中万辰,卫龙及盐津涨幅居前。 观点:年初以来我们一直强调#【山姆+全品类折扣超市+商超调改+魔芋爆品+零食出海】等催化多多,叠加零食量贩和抖音电商的业绩托举,板块级看好。目前Q1预期基本明朗,悲观预期释放下我们认为可重点关注盐津,卫龙,万辰,甘源等公司的投资机遇。 渠道-万辰放开3.0+店型加盟 3月26日好想来视频号宣布开放3.0+门店全国加盟。#考虑Q2-3进入开店高峰,鸣鸣很忙和万辰有望推动全品类折扣快速渗透。 报告链接:【广发食品丨深度
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有友食品
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夜长梦山
2025-03-26 17:46:56
机器人电机锁定永磁路线,重视电机磁材产业链
#机器人产业快速发展或将推动电机需求爆发。电机作为机器人的核心零部件,其重要性不言而喻。目前多家机器人企业已宣布 2025 年内启动批量交付,人形机器人的规模化量产将极大地拉动电机的需求。以特斯拉Optimus为例,一台机器人需要使用28个无框电机、34个空心杯电机。随着人形机器人产量的大幅提升,对电机的需求将呈现井喷式增长。 #永磁材料占电机成本的30%左右。电机结构中包括定子和转子、机壳、轴承、端盖等部件,其中定子和转子是核心部件,永磁材料主要用于制造转子永磁体,占到电机成本的30%左右。钕
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-26 17:46:31
晓鸣股份【25Q1接近历史最佳全年业绩总和,预期差极大】
1⃣22年至今受海外禽流感影响,引进祖代受阻,国内饲养效率下降,传导至商品代鸡苗(晓鸣主营产品)25Q1-Q3明显收缩。目前到5月份报价单羽盈利1.5+,晓鸣25年预期销售量2.5-2.6亿羽。 2⃣ 24年下游鸡蛋利润高,25年有大约1亿蛋鸡养殖场投产,支撑25年鸡苗全年需求强。鸡蛋每年Q2-Q3季节性涨价,下游涨价预期强带动鸡苗需求逐季改善。 3⃣晓鸣为国内祖代场G3之一+唯一蛋鸡上市公司,25年业绩有望实现2亿+,其中一季报预期8000W+,历史上最好年份2019年全年利润1.1亿。引种公
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晓鸣股份
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夜长梦山
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【开源能源】煤炭股连阳,催化三要素已逐步兑现
3月以来我们说煤炭有确定性收益,关注煤炭股三因素:煤价、风格、险资,每一项都在兑现。 煤价已经price in 股价。市场都说供暖季结束煤价会跌,那么就是price in,所以煤价与股价已经脱敏,无需担心煤价回落。如果煤价反弹,则形成正向利好。 风格变化的增量资金。短空恒科指数的策略是正确的,已经有非常好的结果。不是长期看空科技,而是认为风格极致后必然出现风格的修正,那么科技边际资金的抽离(消费和红利资金),还是有望看到煤炭红利的价值洼地。 险资的增量资金。险资是红利的旗帜,也是大资金。考虑到O
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陕西煤业
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夜长梦山
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【华西化工】重视本轮溴素价格跳涨!
📈据百川盈孚,3月25日,溴素报28000元/吨,#日涨3000元/吨(日涨幅12%)自2025年以来涨超30%; 👉🏻我国为溴素净进口国,2024年净进口近8万吨,# 目前进口溴素难以到货 (ICL溴素年产能28万吨,以色列目前为我国第一大溴素进口国) ❗# 国内溴素企业几无库存; 提溴受气温、降水、卤水浓度等多因素影响,# 主观提产并非易事 ❗# 国内近几年产量边际下滑,2024年较2021年国内产量下降17%;进口依存度从2021年的47%提高到了2024年的57% 👉🏻需求端,
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鲁银投资
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夜长梦山
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【华西电子】消费电子重磅单品NS2即将发布,有望迎来千亿市场新机遇
🔥根据新浪,03.26早盘,任天堂股价上涨5.0%,受对Switch 2游戏机的希望提振。 ⭕NS2即将发布 根据IT之家,任天堂 Switch 2 将于 4 月 2 日发布,预计屏幕与机身尺寸加大了不少。 任天堂财报显示,截至24年底,第一代switch已1.5亿台,软件销量达到13.6亿份。 一代首发售价299美元,市场预测二代售价有望高于一代。 ⭕千亿市场即将启航 #我们预计NS2的发布有望拉动千亿级的新市场需求 在今年缺乏亮眼消费电子新品的情况下,NS2有望将是今年的重磅单品,成为年内
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福蓉科技
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夜长梦山
2025-03-26 17:44:32
【华泰金属】紫金,无冕之王 核心观点:公司矿业基因强大(领先的技术与管理),外化具备成长确定性、成本低的核心竞争力。24-28年继续规划铜、金产量CAGR 8-10%,完成后铜、金产量排名或跃升全球前3。我们上修25年业绩预期,当前估值12X仅处于19年以来估值23%水平,并看好黄金业绩贡献占比显著提升对估值的抬升。此外,我们将铜供需修订至25年平衡、26年短缺,2025年铜价或高位震荡。 铜金巨头,成长确定性性强、成本较低 经过30余年的高速发展,公司具备成长确定性强、成本低的核心竞争力,是公
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夜长梦山
2025-03-26 17:44:14
【中金机械】高端装备全球观系列04:本轮煤机周期有何不同?
👉投资建议:煤机行业景气度自 2024 年上半年开始出现一定幅度的回落,市场对本轮煤机周期下行计入较多悲观预期,但是我们判断本轮煤机周期下行较上一轮表现可能有所不同,25-27 年煤机订单韧性可能好于市场预期。 1️⃣复盘上一轮煤机下行周期:煤价下跌,煤炭企业盈利能力变差往往是煤机设备下行周期起点。煤价从 2011 年周期高点大幅回落50%,煤炭企业盈利能力变差,煤炭行业税前利润率低于 10%,行业出现持续性减产,在煤炭产能基本维持稳定的情况下,煤炭行业整体产能利用率一度下滑到 60%以内,煤
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郑煤机
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夜长梦山
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【国君食饮】现代牧业对于行业的展望更新20250326 🥛 2024年牧业面临几个情况: ① 国内存栏量、产量下降,截至2024年12月末奶牛存栏619万头、同比减少29万头。 ② 进口大包粉、进口活牛连续3年下降,国内自给率提升至72%。 ③ 国内外奶价背离,目前国内和新西兰奶价在全球主产区中偏低,2024年5月起进口大包粉折液体奶价格持续高于国内原奶价格。 🥛 2025年全球牧业展望:预计全球产能同比略增,其中中国产能下降。 🥛 近期行业形势: 2025年出清在加速,1-2月存栏减少5
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夜长梦山
2025-03-26 17:42:25
【长源东谷】与玉柴再成立合资公司,布局低空及人形机器人 近日,玉柴集团广西金创与长源东谷深度携手,共同出资成立广西玉柴长源智航科技有限公司,合资公司将目光投向新兴的低空经济领域及人工智能领域,专注于❗无人机动力驱动系统、螺旋桨等核心零部件,及人形机器人减速器、传感器等关键零部件的研发和制造。 公司3月17日发布股票激励计划,25年解锁目标3.5亿,同比增速50%左右,彰显信心。此前公司在数据中心柴发领域与玉柴合作,在低空领域与亿航签订合作协议,各项业务稳步推进,构建新发展曲线。 欢迎交流 建投中
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夜长梦山
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回盛生物大涨点评:原料制剂一体化龙头优势尽显【天风农业】
1⃣原料价格上涨多少? #供需收紧或成为本轮原料价格上涨主要原因。从供需端情况来看,在上游主流厂家大规模收缩供应的背景下,短期内泰乐菌素及其相关品类将会持续面对供应紧张态势,在需求相对稳定的环境下,供应的持续收紧将不可避免地推动产品价格持续走高。据兽药资讯显示,截至19日,泰乐菌素市场均价为247元/kg,环比上涨3.78%,#年初以来已大幅上涨13.82%,涨幅位居前列。其相关产品如替米考星和泰万菌素市场均价近来也出现了明显的上涨。以替米考星为例,截至目前,今年以来已经上涨6.67%。 2⃣当
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# 杰普特公司重点推荐更新20250327 1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄
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【中信新材料】机器人用新材料更新3.27
触觉感知 柔性电子皮肤与触觉感知是机器人的感知向认知跨越的关键,特斯拉公布的第一代机器人没有触觉,当年12月公布的第二代机器人指尖集成了触觉传感器,去年智远、小鹏发布新的机器人型号都集成了触觉传感器。目前来看一只手的触觉解决方案在2000元以内有市场竞争力,但未实现量产之前较难达到,倘若柔性传感器遍布全身,则产业价值将达到机器人总体价值量的10%左右。 #福莱新材:提出了功能性环保涂层电子及功能材料和柔性触觉传感三位一体的战略,其触觉传感研发团队由国家级、省级领军人才领衔,博士研发人员占比超30
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【威海广泰】上涨点评:空港装备龙头,低空基建带来新机遇 🚩核心观点 1)主业技术领先:公司深耕空港设备30余年,是国内空港设备龙头公司,空港装备性能达到国际先进水平。 2)市场需求旺盛:2024H1国内、海外空港装备订单 5.5、5.1 亿元,同比增长 105%、142%,消防装备合同 4.8 亿元,同比增长 30%。 3)低空基建加速:我们认为2025年是低空基建的窗口期、加速期。2024年12月国务院发布地方政府专项债可用于低空经济等新兴产业基础设施的项目资本金
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【药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐: 【药品-科伦博泰】25年全面启动商业化,XDC资产百花齐放。sac-TM
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【零食更新】新消费共振,爆品+渠道持续兑现
事件:受新消费公司业绩催化,今日零食板块表现较优,其中万辰,卫龙及盐津涨幅居前。 观点:年初以来我们一直强调#【山姆+全品类折扣超市+商超调改+魔芋爆品+零食出海】等催化多多,叠加零食量贩和抖音电商的业绩托举,板块级看好。目前Q1预期基本明朗,悲观预期释放下我们认为可重点关注盐津,卫龙,万辰,甘源等公司的投资机遇。 渠道-万辰放开3.0+店型加盟 3月26日好想来视频号宣布开放3.0+门店全国加盟。#考虑Q2-3进入开店高峰,鸣鸣很忙和万辰有望推动全品类折扣快速渗透。 报告链接:【广发食品丨深度
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机器人电机锁定永磁路线,重视电机磁材产业链
#机器人产业快速发展或将推动电机需求爆发。电机作为机器人的核心零部件,其重要性不言而喻。目前多家机器人企业已宣布 2025 年内启动批量交付,人形机器人的规模化量产将极大地拉动电机的需求。以特斯拉Optimus为例,一台机器人需要使用28个无框电机、34个空心杯电机。随着人形机器人产量的大幅提升,对电机的需求将呈现井喷式增长。 #永磁材料占电机成本的30%左右。电机结构中包括定子和转子、机壳、轴承、端盖等部件,其中定子和转子是核心部件,永磁材料主要用于制造转子永磁体,占到电机成本的30%左右。钕
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晓鸣股份【25Q1接近历史最佳全年业绩总和,预期差极大】
1⃣22年至今受海外禽流感影响,引进祖代受阻,国内饲养效率下降,传导至商品代鸡苗(晓鸣主营产品)25Q1-Q3明显收缩。目前到5月份报价单羽盈利1.5+,晓鸣25年预期销售量2.5-2.6亿羽。 2⃣ 24年下游鸡蛋利润高,25年有大约1亿蛋鸡养殖场投产,支撑25年鸡苗全年需求强。鸡蛋每年Q2-Q3季节性涨价,下游涨价预期强带动鸡苗需求逐季改善。 3⃣晓鸣为国内祖代场G3之一+唯一蛋鸡上市公司,25年业绩有望实现2亿+,其中一季报预期8000W+,历史上最好年份2019年全年利润1.1亿。引种公
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【开源能源】煤炭股连阳,催化三要素已逐步兑现
3月以来我们说煤炭有确定性收益,关注煤炭股三因素:煤价、风格、险资,每一项都在兑现。 煤价已经price in 股价。市场都说供暖季结束煤价会跌,那么就是price in,所以煤价与股价已经脱敏,无需担心煤价回落。如果煤价反弹,则形成正向利好。 风格变化的增量资金。短空恒科指数的策略是正确的,已经有非常好的结果。不是长期看空科技,而是认为风格极致后必然出现风格的修正,那么科技边际资金的抽离(消费和红利资金),还是有望看到煤炭红利的价值洼地。 险资的增量资金。险资是红利的旗帜,也是大资金。考虑到O
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【华西化工】重视本轮溴素价格跳涨!
📈据百川盈孚,3月25日,溴素报28000元/吨,#日涨3000元/吨(日涨幅12%)自2025年以来涨超30%; 👉🏻我国为溴素净进口国,2024年净进口近8万吨,# 目前进口溴素难以到货 (ICL溴素年产能28万吨,以色列目前为我国第一大溴素进口国) ❗# 国内溴素企业几无库存; 提溴受气温、降水、卤水浓度等多因素影响,# 主观提产并非易事 ❗# 国内近几年产量边际下滑,2024年较2021年国内产量下降17%;进口依存度从2021年的47%提高到了2024年的57% 👉🏻需求端,
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【华西电子】消费电子重磅单品NS2即将发布,有望迎来千亿市场新机遇
🔥根据新浪,03.26早盘,任天堂股价上涨5.0%,受对Switch 2游戏机的希望提振。 ⭕NS2即将发布 根据IT之家,任天堂 Switch 2 将于 4 月 2 日发布,预计屏幕与机身尺寸加大了不少。 任天堂财报显示,截至24年底,第一代switch已1.5亿台,软件销量达到13.6亿份。 一代首发售价299美元,市场预测二代售价有望高于一代。 ⭕千亿市场即将启航 #我们预计NS2的发布有望拉动千亿级的新市场需求 在今年缺乏亮眼消费电子新品的情况下,NS2有望将是今年的重磅单品,成为年内
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【华泰金属】紫金,无冕之王 核心观点:公司矿业基因强大(领先的技术与管理),外化具备成长确定性、成本低的核心竞争力。24-28年继续规划铜、金产量CAGR 8-10%,完成后铜、金产量排名或跃升全球前3。我们上修25年业绩预期,当前估值12X仅处于19年以来估值23%水平,并看好黄金业绩贡献占比显著提升对估值的抬升。此外,我们将铜供需修订至25年平衡、26年短缺,2025年铜价或高位震荡。 铜金巨头,成长确定性性强、成本较低 经过30余年的高速发展,公司具备成长确定性强、成本低的核心竞争力,是公
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【中金机械】高端装备全球观系列04:本轮煤机周期有何不同?
👉投资建议:煤机行业景气度自 2024 年上半年开始出现一定幅度的回落,市场对本轮煤机周期下行计入较多悲观预期,但是我们判断本轮煤机周期下行较上一轮表现可能有所不同,25-27 年煤机订单韧性可能好于市场预期。 1️⃣复盘上一轮煤机下行周期:煤价下跌,煤炭企业盈利能力变差往往是煤机设备下行周期起点。煤价从 2011 年周期高点大幅回落50%,煤炭企业盈利能力变差,煤炭行业税前利润率低于 10%,行业出现持续性减产,在煤炭产能基本维持稳定的情况下,煤炭行业整体产能利用率一度下滑到 60%以内,煤
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【国君食饮】现代牧业对于行业的展望更新20250326 🥛 2024年牧业面临几个情况: ① 国内存栏量、产量下降,截至2024年12月末奶牛存栏619万头、同比减少29万头。 ② 进口大包粉、进口活牛连续3年下降,国内自给率提升至72%。 ③ 国内外奶价背离,目前国内和新西兰奶价在全球主产区中偏低,2024年5月起进口大包粉折液体奶价格持续高于国内原奶价格。 🥛 2025年全球牧业展望:预计全球产能同比略增,其中中国产能下降。 🥛 近期行业形势: 2025年出清在加速,1-2月存栏减少5
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【长源东谷】与玉柴再成立合资公司,布局低空及人形机器人 近日,玉柴集团广西金创与长源东谷深度携手,共同出资成立广西玉柴长源智航科技有限公司,合资公司将目光投向新兴的低空经济领域及人工智能领域,专注于❗无人机动力驱动系统、螺旋桨等核心零部件,及人形机器人减速器、传感器等关键零部件的研发和制造。 公司3月17日发布股票激励计划,25年解锁目标3.5亿,同比增速50%左右,彰显信心。此前公司在数据中心柴发领域与玉柴合作,在低空领域与亿航签订合作协议,各项业务稳步推进,构建新发展曲线。 欢迎交流 建投中
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回盛生物大涨点评:原料制剂一体化龙头优势尽显【天风农业】
1⃣原料价格上涨多少? #供需收紧或成为本轮原料价格上涨主要原因。从供需端情况来看,在上游主流厂家大规模收缩供应的背景下,短期内泰乐菌素及其相关品类将会持续面对供应紧张态势,在需求相对稳定的环境下,供应的持续收紧将不可避免地推动产品价格持续走高。据兽药资讯显示,截至19日,泰乐菌素市场均价为247元/kg,环比上涨3.78%,#年初以来已大幅上涨13.82%,涨幅位居前列。其相关产品如替米考星和泰万菌素市场均价近来也出现了明显的上涨。以替米考星为例,截至目前,今年以来已经上涨6.67%。 2⃣当
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【中信新材料】机器人用新材料更新3.27
触觉感知 柔性电子皮肤与触觉感知是机器人的感知向认知跨越的关键,特斯拉公布的第一代机器人没有触觉,当年12月公布的第二代机器人指尖集成了触觉传感器,去年智远、小鹏发布新的机器人型号都集成了触觉传感器。目前来看一只手的触觉解决方案在2000元以内有市场竞争力,但未实现量产之前较难达到,倘若柔性传感器遍布全身,则产业价值将达到机器人总体价值量的10%左右。 #福莱新材:提出了功能性环保涂层电子及功能材料和柔性触觉传感三位一体的战略,其触觉传感研发团队由国家级、省级领军人才领衔,博士研发人员占比超30
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【威海广泰】上涨点评:空港装备龙头,低空基建带来新机遇 🚩核心观点 1)主业技术领先:公司深耕空港设备30余年,是国内空港设备龙头公司,空港装备性能达到国际先进水平。 2)市场需求旺盛:2024H1国内、海外空港装备订单 5.5、5.1 亿元,同比增长 105%、142%,消防装备合同 4.8 亿元,同比增长 30%。 3)低空基建加速:我们认为2025年是低空基建的窗口期、加速期。2024年12月国务院发布地方政府专项债可用于低空经济等新兴产业基础设施的项目资本金
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【药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐: 【药品-科伦博泰】25年全面启动商业化,XDC资产百花齐放。sac-TM
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【零食更新】新消费共振,爆品+渠道持续兑现
事件:受新消费公司业绩催化,今日零食板块表现较优,其中万辰,卫龙及盐津涨幅居前。 观点:年初以来我们一直强调#【山姆+全品类折扣超市+商超调改+魔芋爆品+零食出海】等催化多多,叠加零食量贩和抖音电商的业绩托举,板块级看好。目前Q1预期基本明朗,悲观预期释放下我们认为可重点关注盐津,卫龙,万辰,甘源等公司的投资机遇。 渠道-万辰放开3.0+店型加盟 3月26日好想来视频号宣布开放3.0+门店全国加盟。#考虑Q2-3进入开店高峰,鸣鸣很忙和万辰有望推动全品类折扣快速渗透。 报告链接:【广发食品丨深度
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机器人电机锁定永磁路线,重视电机磁材产业链
#机器人产业快速发展或将推动电机需求爆发。电机作为机器人的核心零部件,其重要性不言而喻。目前多家机器人企业已宣布 2025 年内启动批量交付,人形机器人的规模化量产将极大地拉动电机的需求。以特斯拉Optimus为例,一台机器人需要使用28个无框电机、34个空心杯电机。随着人形机器人产量的大幅提升,对电机的需求将呈现井喷式增长。 #永磁材料占电机成本的30%左右。电机结构中包括定子和转子、机壳、轴承、端盖等部件,其中定子和转子是核心部件,永磁材料主要用于制造转子永磁体,占到电机成本的30%左右。钕
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晓鸣股份【25Q1接近历史最佳全年业绩总和,预期差极大】
1⃣22年至今受海外禽流感影响,引进祖代受阻,国内饲养效率下降,传导至商品代鸡苗(晓鸣主营产品)25Q1-Q3明显收缩。目前到5月份报价单羽盈利1.5+,晓鸣25年预期销售量2.5-2.6亿羽。 2⃣ 24年下游鸡蛋利润高,25年有大约1亿蛋鸡养殖场投产,支撑25年鸡苗全年需求强。鸡蛋每年Q2-Q3季节性涨价,下游涨价预期强带动鸡苗需求逐季改善。 3⃣晓鸣为国内祖代场G3之一+唯一蛋鸡上市公司,25年业绩有望实现2亿+,其中一季报预期8000W+,历史上最好年份2019年全年利润1.1亿。引种公
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晓鸣股份
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【开源能源】煤炭股连阳,催化三要素已逐步兑现
3月以来我们说煤炭有确定性收益,关注煤炭股三因素:煤价、风格、险资,每一项都在兑现。 煤价已经price in 股价。市场都说供暖季结束煤价会跌,那么就是price in,所以煤价与股价已经脱敏,无需担心煤价回落。如果煤价反弹,则形成正向利好。 风格变化的增量资金。短空恒科指数的策略是正确的,已经有非常好的结果。不是长期看空科技,而是认为风格极致后必然出现风格的修正,那么科技边际资金的抽离(消费和红利资金),还是有望看到煤炭红利的价值洼地。 险资的增量资金。险资是红利的旗帜,也是大资金。考虑到O
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【华西化工】重视本轮溴素价格跳涨!
📈据百川盈孚,3月25日,溴素报28000元/吨,#日涨3000元/吨(日涨幅12%)自2025年以来涨超30%; 👉🏻我国为溴素净进口国,2024年净进口近8万吨,# 目前进口溴素难以到货 (ICL溴素年产能28万吨,以色列目前为我国第一大溴素进口国) ❗# 国内溴素企业几无库存; 提溴受气温、降水、卤水浓度等多因素影响,# 主观提产并非易事 ❗# 国内近几年产量边际下滑,2024年较2021年国内产量下降17%;进口依存度从2021年的47%提高到了2024年的57% 👉🏻需求端,
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【华西电子】消费电子重磅单品NS2即将发布,有望迎来千亿市场新机遇
🔥根据新浪,03.26早盘,任天堂股价上涨5.0%,受对Switch 2游戏机的希望提振。 ⭕NS2即将发布 根据IT之家,任天堂 Switch 2 将于 4 月 2 日发布,预计屏幕与机身尺寸加大了不少。 任天堂财报显示,截至24年底,第一代switch已1.5亿台,软件销量达到13.6亿份。 一代首发售价299美元,市场预测二代售价有望高于一代。 ⭕千亿市场即将启航 #我们预计NS2的发布有望拉动千亿级的新市场需求 在今年缺乏亮眼消费电子新品的情况下,NS2有望将是今年的重磅单品,成为年内
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福蓉科技
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【华泰金属】紫金,无冕之王 核心观点:公司矿业基因强大(领先的技术与管理),外化具备成长确定性、成本低的核心竞争力。24-28年继续规划铜、金产量CAGR 8-10%,完成后铜、金产量排名或跃升全球前3。我们上修25年业绩预期,当前估值12X仅处于19年以来估值23%水平,并看好黄金业绩贡献占比显著提升对估值的抬升。此外,我们将铜供需修订至25年平衡、26年短缺,2025年铜价或高位震荡。 铜金巨头,成长确定性性强、成本较低 经过30余年的高速发展,公司具备成长确定性强、成本低的核心竞争力,是公
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【中金机械】高端装备全球观系列04:本轮煤机周期有何不同?
👉投资建议:煤机行业景气度自 2024 年上半年开始出现一定幅度的回落,市场对本轮煤机周期下行计入较多悲观预期,但是我们判断本轮煤机周期下行较上一轮表现可能有所不同,25-27 年煤机订单韧性可能好于市场预期。 1️⃣复盘上一轮煤机下行周期:煤价下跌,煤炭企业盈利能力变差往往是煤机设备下行周期起点。煤价从 2011 年周期高点大幅回落50%,煤炭企业盈利能力变差,煤炭行业税前利润率低于 10%,行业出现持续性减产,在煤炭产能基本维持稳定的情况下,煤炭行业整体产能利用率一度下滑到 60%以内,煤
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【国君食饮】现代牧业对于行业的展望更新20250326 🥛 2024年牧业面临几个情况: ① 国内存栏量、产量下降,截至2024年12月末奶牛存栏619万头、同比减少29万头。 ② 进口大包粉、进口活牛连续3年下降,国内自给率提升至72%。 ③ 国内外奶价背离,目前国内和新西兰奶价在全球主产区中偏低,2024年5月起进口大包粉折液体奶价格持续高于国内原奶价格。 🥛 2025年全球牧业展望:预计全球产能同比略增,其中中国产能下降。 🥛 近期行业形势: 2025年出清在加速,1-2月存栏减少5
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【长源东谷】与玉柴再成立合资公司,布局低空及人形机器人 近日,玉柴集团广西金创与长源东谷深度携手,共同出资成立广西玉柴长源智航科技有限公司,合资公司将目光投向新兴的低空经济领域及人工智能领域,专注于❗无人机动力驱动系统、螺旋桨等核心零部件,及人形机器人减速器、传感器等关键零部件的研发和制造。 公司3月17日发布股票激励计划,25年解锁目标3.5亿,同比增速50%左右,彰显信心。此前公司在数据中心柴发领域与玉柴合作,在低空领域与亿航签订合作协议,各项业务稳步推进,构建新发展曲线。 欢迎交流 建投中
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回盛生物大涨点评:原料制剂一体化龙头优势尽显【天风农业】
1⃣原料价格上涨多少? #供需收紧或成为本轮原料价格上涨主要原因。从供需端情况来看,在上游主流厂家大规模收缩供应的背景下,短期内泰乐菌素及其相关品类将会持续面对供应紧张态势,在需求相对稳定的环境下,供应的持续收紧将不可避免地推动产品价格持续走高。据兽药资讯显示,截至19日,泰乐菌素市场均价为247元/kg,环比上涨3.78%,#年初以来已大幅上涨13.82%,涨幅位居前列。其相关产品如替米考星和泰万菌素市场均价近来也出现了明显的上涨。以替米考星为例,截至目前,今年以来已经上涨6.67%。 2⃣当
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# 杰普特公司重点推荐更新20250327 1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄
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【中信新材料】机器人用新材料更新3.27
触觉感知 柔性电子皮肤与触觉感知是机器人的感知向认知跨越的关键,特斯拉公布的第一代机器人没有触觉,当年12月公布的第二代机器人指尖集成了触觉传感器,去年智远、小鹏发布新的机器人型号都集成了触觉传感器。目前来看一只手的触觉解决方案在2000元以内有市场竞争力,但未实现量产之前较难达到,倘若柔性传感器遍布全身,则产业价值将达到机器人总体价值量的10%左右。 #福莱新材:提出了功能性环保涂层电子及功能材料和柔性触觉传感三位一体的战略,其触觉传感研发团队由国家级、省级领军人才领衔,博士研发人员占比超30
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【威海广泰】上涨点评:空港装备龙头,低空基建带来新机遇 🚩核心观点 1)主业技术领先:公司深耕空港设备30余年,是国内空港设备龙头公司,空港装备性能达到国际先进水平。 2)市场需求旺盛:2024H1国内、海外空港装备订单 5.5、5.1 亿元,同比增长 105%、142%,消防装备合同 4.8 亿元,同比增长 30%。 3)低空基建加速:我们认为2025年是低空基建的窗口期、加速期。2024年12月国务院发布地方政府专项债可用于低空经济等新兴产业基础设施的项目资本金
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【药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐: 【药品-科伦博泰】25年全面启动商业化,XDC资产百花齐放。sac-TM
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【零食更新】新消费共振,爆品+渠道持续兑现
事件:受新消费公司业绩催化,今日零食板块表现较优,其中万辰,卫龙及盐津涨幅居前。 观点:年初以来我们一直强调#【山姆+全品类折扣超市+商超调改+魔芋爆品+零食出海】等催化多多,叠加零食量贩和抖音电商的业绩托举,板块级看好。目前Q1预期基本明朗,悲观预期释放下我们认为可重点关注盐津,卫龙,万辰,甘源等公司的投资机遇。 渠道-万辰放开3.0+店型加盟 3月26日好想来视频号宣布开放3.0+门店全国加盟。#考虑Q2-3进入开店高峰,鸣鸣很忙和万辰有望推动全品类折扣快速渗透。 报告链接:【广发食品丨深度
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机器人电机锁定永磁路线,重视电机磁材产业链
#机器人产业快速发展或将推动电机需求爆发。电机作为机器人的核心零部件,其重要性不言而喻。目前多家机器人企业已宣布 2025 年内启动批量交付,人形机器人的规模化量产将极大地拉动电机的需求。以特斯拉Optimus为例,一台机器人需要使用28个无框电机、34个空心杯电机。随着人形机器人产量的大幅提升,对电机的需求将呈现井喷式增长。 #永磁材料占电机成本的30%左右。电机结构中包括定子和转子、机壳、轴承、端盖等部件,其中定子和转子是核心部件,永磁材料主要用于制造转子永磁体,占到电机成本的30%左右。钕
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晓鸣股份【25Q1接近历史最佳全年业绩总和,预期差极大】
1⃣22年至今受海外禽流感影响,引进祖代受阻,国内饲养效率下降,传导至商品代鸡苗(晓鸣主营产品)25Q1-Q3明显收缩。目前到5月份报价单羽盈利1.5+,晓鸣25年预期销售量2.5-2.6亿羽。 2⃣ 24年下游鸡蛋利润高,25年有大约1亿蛋鸡养殖场投产,支撑25年鸡苗全年需求强。鸡蛋每年Q2-Q3季节性涨价,下游涨价预期强带动鸡苗需求逐季改善。 3⃣晓鸣为国内祖代场G3之一+唯一蛋鸡上市公司,25年业绩有望实现2亿+,其中一季报预期8000W+,历史上最好年份2019年全年利润1.1亿。引种公
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【开源能源】煤炭股连阳,催化三要素已逐步兑现
3月以来我们说煤炭有确定性收益,关注煤炭股三因素:煤价、风格、险资,每一项都在兑现。 煤价已经price in 股价。市场都说供暖季结束煤价会跌,那么就是price in,所以煤价与股价已经脱敏,无需担心煤价回落。如果煤价反弹,则形成正向利好。 风格变化的增量资金。短空恒科指数的策略是正确的,已经有非常好的结果。不是长期看空科技,而是认为风格极致后必然出现风格的修正,那么科技边际资金的抽离(消费和红利资金),还是有望看到煤炭红利的价值洼地。 险资的增量资金。险资是红利的旗帜,也是大资金。考虑到O
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【华西化工】重视本轮溴素价格跳涨!
📈据百川盈孚,3月25日,溴素报28000元/吨,#日涨3000元/吨(日涨幅12%)自2025年以来涨超30%; 👉🏻我国为溴素净进口国,2024年净进口近8万吨,# 目前进口溴素难以到货 (ICL溴素年产能28万吨,以色列目前为我国第一大溴素进口国) ❗# 国内溴素企业几无库存; 提溴受气温、降水、卤水浓度等多因素影响,# 主观提产并非易事 ❗# 国内近几年产量边际下滑,2024年较2021年国内产量下降17%;进口依存度从2021年的47%提高到了2024年的57% 👉🏻需求端,
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【华西电子】消费电子重磅单品NS2即将发布,有望迎来千亿市场新机遇
🔥根据新浪,03.26早盘,任天堂股价上涨5.0%,受对Switch 2游戏机的希望提振。 ⭕NS2即将发布 根据IT之家,任天堂 Switch 2 将于 4 月 2 日发布,预计屏幕与机身尺寸加大了不少。 任天堂财报显示,截至24年底,第一代switch已1.5亿台,软件销量达到13.6亿份。 一代首发售价299美元,市场预测二代售价有望高于一代。 ⭕千亿市场即将启航 #我们预计NS2的发布有望拉动千亿级的新市场需求 在今年缺乏亮眼消费电子新品的情况下,NS2有望将是今年的重磅单品,成为年内
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【华泰金属】紫金,无冕之王 核心观点:公司矿业基因强大(领先的技术与管理),外化具备成长确定性、成本低的核心竞争力。24-28年继续规划铜、金产量CAGR 8-10%,完成后铜、金产量排名或跃升全球前3。我们上修25年业绩预期,当前估值12X仅处于19年以来估值23%水平,并看好黄金业绩贡献占比显著提升对估值的抬升。此外,我们将铜供需修订至25年平衡、26年短缺,2025年铜价或高位震荡。 铜金巨头,成长确定性性强、成本较低 经过30余年的高速发展,公司具备成长确定性强、成本低的核心竞争力,是公
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【中金机械】高端装备全球观系列04:本轮煤机周期有何不同?
👉投资建议:煤机行业景气度自 2024 年上半年开始出现一定幅度的回落,市场对本轮煤机周期下行计入较多悲观预期,但是我们判断本轮煤机周期下行较上一轮表现可能有所不同,25-27 年煤机订单韧性可能好于市场预期。 1️⃣复盘上一轮煤机下行周期:煤价下跌,煤炭企业盈利能力变差往往是煤机设备下行周期起点。煤价从 2011 年周期高点大幅回落50%,煤炭企业盈利能力变差,煤炭行业税前利润率低于 10%,行业出现持续性减产,在煤炭产能基本维持稳定的情况下,煤炭行业整体产能利用率一度下滑到 60%以内,煤
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【国君食饮】现代牧业对于行业的展望更新20250326 🥛 2024年牧业面临几个情况: ① 国内存栏量、产量下降,截至2024年12月末奶牛存栏619万头、同比减少29万头。 ② 进口大包粉、进口活牛连续3年下降,国内自给率提升至72%。 ③ 国内外奶价背离,目前国内和新西兰奶价在全球主产区中偏低,2024年5月起进口大包粉折液体奶价格持续高于国内原奶价格。 🥛 2025年全球牧业展望:预计全球产能同比略增,其中中国产能下降。 🥛 近期行业形势: 2025年出清在加速,1-2月存栏减少5
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【长源东谷】与玉柴再成立合资公司,布局低空及人形机器人 近日,玉柴集团广西金创与长源东谷深度携手,共同出资成立广西玉柴长源智航科技有限公司,合资公司将目光投向新兴的低空经济领域及人工智能领域,专注于❗无人机动力驱动系统、螺旋桨等核心零部件,及人形机器人减速器、传感器等关键零部件的研发和制造。 公司3月17日发布股票激励计划,25年解锁目标3.5亿,同比增速50%左右,彰显信心。此前公司在数据中心柴发领域与玉柴合作,在低空领域与亿航签订合作协议,各项业务稳步推进,构建新发展曲线。 欢迎交流 建投中
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回盛生物大涨点评:原料制剂一体化龙头优势尽显【天风农业】
1⃣原料价格上涨多少? #供需收紧或成为本轮原料价格上涨主要原因。从供需端情况来看,在上游主流厂家大规模收缩供应的背景下,短期内泰乐菌素及其相关品类将会持续面对供应紧张态势,在需求相对稳定的环境下,供应的持续收紧将不可避免地推动产品价格持续走高。据兽药资讯显示,截至19日,泰乐菌素市场均价为247元/kg,环比上涨3.78%,#年初以来已大幅上涨13.82%,涨幅位居前列。其相关产品如替米考星和泰万菌素市场均价近来也出现了明显的上涨。以替米考星为例,截至目前,今年以来已经上涨6.67%。 2⃣当
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# 杰普特公司重点推荐更新20250327 1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄
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【中信新材料】机器人用新材料更新3.27
触觉感知 柔性电子皮肤与触觉感知是机器人的感知向认知跨越的关键,特斯拉公布的第一代机器人没有触觉,当年12月公布的第二代机器人指尖集成了触觉传感器,去年智远、小鹏发布新的机器人型号都集成了触觉传感器。目前来看一只手的触觉解决方案在2000元以内有市场竞争力,但未实现量产之前较难达到,倘若柔性传感器遍布全身,则产业价值将达到机器人总体价值量的10%左右。 #福莱新材:提出了功能性环保涂层电子及功能材料和柔性触觉传感三位一体的战略,其触觉传感研发团队由国家级、省级领军人才领衔,博士研发人员占比超30
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【威海广泰】上涨点评:空港装备龙头,低空基建带来新机遇 🚩核心观点 1)主业技术领先:公司深耕空港设备30余年,是国内空港设备龙头公司,空港装备性能达到国际先进水平。 2)市场需求旺盛:2024H1国内、海外空港装备订单 5.5、5.1 亿元,同比增长 105%、142%,消防装备合同 4.8 亿元,同比增长 30%。 3)低空基建加速:我们认为2025年是低空基建的窗口期、加速期。2024年12月国务院发布地方政府专项债可用于低空经济等新兴产业基础设施的项目资本金
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【药品及产业链】政策预期持续转暖,关注创新药和仿创产业链重估
鼓励政策持续落地,创新药赛道得到政策和医保多维度支持。①#政策端,根据国家医保局1月17日召开新闻发布会交流内容,第一版丙类药品目录预计今年内发布,将为商业健康险药品保障范围提供公共服务,支持商业健康险在多层次医疗保障体系中发挥更重要的作用。②#出海端,中国创新药出海逐步扬帆起航,海外授权合作活跃,重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展,建议持续关注重大赛道(如肿瘤ADC、自免、糖尿病内分泌等)领先企业。 重点个股推荐: 【药品-科伦博泰】25年全面启动商业化,XDC资产百花齐放。sac-TM
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2025-03-27 18:14:49
【零食更新】新消费共振,爆品+渠道持续兑现
事件:受新消费公司业绩催化,今日零食板块表现较优,其中万辰,卫龙及盐津涨幅居前。 观点:年初以来我们一直强调#【山姆+全品类折扣超市+商超调改+魔芋爆品+零食出海】等催化多多,叠加零食量贩和抖音电商的业绩托举,板块级看好。目前Q1预期基本明朗,悲观预期释放下我们认为可重点关注盐津,卫龙,万辰,甘源等公司的投资机遇。 渠道-万辰放开3.0+店型加盟 3月26日好想来视频号宣布开放3.0+门店全国加盟。#考虑Q2-3进入开店高峰,鸣鸣很忙和万辰有望推动全品类折扣快速渗透。 报告链接:【广发食品丨深度
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有友食品
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夜长梦山
2025-03-26 17:46:56
机器人电机锁定永磁路线,重视电机磁材产业链
#机器人产业快速发展或将推动电机需求爆发。电机作为机器人的核心零部件,其重要性不言而喻。目前多家机器人企业已宣布 2025 年内启动批量交付,人形机器人的规模化量产将极大地拉动电机的需求。以特斯拉Optimus为例,一台机器人需要使用28个无框电机、34个空心杯电机。随着人形机器人产量的大幅提升,对电机的需求将呈现井喷式增长。 #永磁材料占电机成本的30%左右。电机结构中包括定子和转子、机壳、轴承、端盖等部件,其中定子和转子是核心部件,永磁材料主要用于制造转子永磁体,占到电机成本的30%左右。钕
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-26 17:46:31
晓鸣股份【25Q1接近历史最佳全年业绩总和,预期差极大】
1⃣22年至今受海外禽流感影响,引进祖代受阻,国内饲养效率下降,传导至商品代鸡苗(晓鸣主营产品)25Q1-Q3明显收缩。目前到5月份报价单羽盈利1.5+,晓鸣25年预期销售量2.5-2.6亿羽。 2⃣ 24年下游鸡蛋利润高,25年有大约1亿蛋鸡养殖场投产,支撑25年鸡苗全年需求强。鸡蛋每年Q2-Q3季节性涨价,下游涨价预期强带动鸡苗需求逐季改善。 3⃣晓鸣为国内祖代场G3之一+唯一蛋鸡上市公司,25年业绩有望实现2亿+,其中一季报预期8000W+,历史上最好年份2019年全年利润1.1亿。引种公
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晓鸣股份
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夜长梦山
2025-03-26 17:46:01
【开源能源】煤炭股连阳,催化三要素已逐步兑现
3月以来我们说煤炭有确定性收益,关注煤炭股三因素:煤价、风格、险资,每一项都在兑现。 煤价已经price in 股价。市场都说供暖季结束煤价会跌,那么就是price in,所以煤价与股价已经脱敏,无需担心煤价回落。如果煤价反弹,则形成正向利好。 风格变化的增量资金。短空恒科指数的策略是正确的,已经有非常好的结果。不是长期看空科技,而是认为风格极致后必然出现风格的修正,那么科技边际资金的抽离(消费和红利资金),还是有望看到煤炭红利的价值洼地。 险资的增量资金。险资是红利的旗帜,也是大资金。考虑到O
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陕西煤业
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夜长梦山
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【华西化工】重视本轮溴素价格跳涨!
📈据百川盈孚,3月25日,溴素报28000元/吨,#日涨3000元/吨(日涨幅12%)自2025年以来涨超30%; 👉🏻我国为溴素净进口国,2024年净进口近8万吨,# 目前进口溴素难以到货 (ICL溴素年产能28万吨,以色列目前为我国第一大溴素进口国) ❗# 国内溴素企业几无库存; 提溴受气温、降水、卤水浓度等多因素影响,# 主观提产并非易事 ❗# 国内近几年产量边际下滑,2024年较2021年国内产量下降17%;进口依存度从2021年的47%提高到了2024年的57% 👉🏻需求端,
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鲁银投资
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夜长梦山
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【华西电子】消费电子重磅单品NS2即将发布,有望迎来千亿市场新机遇
🔥根据新浪,03.26早盘,任天堂股价上涨5.0%,受对Switch 2游戏机的希望提振。 ⭕NS2即将发布 根据IT之家,任天堂 Switch 2 将于 4 月 2 日发布,预计屏幕与机身尺寸加大了不少。 任天堂财报显示,截至24年底,第一代switch已1.5亿台,软件销量达到13.6亿份。 一代首发售价299美元,市场预测二代售价有望高于一代。 ⭕千亿市场即将启航 #我们预计NS2的发布有望拉动千亿级的新市场需求 在今年缺乏亮眼消费电子新品的情况下,NS2有望将是今年的重磅单品,成为年内
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福蓉科技
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【华泰金属】紫金,无冕之王 核心观点:公司矿业基因强大(领先的技术与管理),外化具备成长确定性、成本低的核心竞争力。24-28年继续规划铜、金产量CAGR 8-10%,完成后铜、金产量排名或跃升全球前3。我们上修25年业绩预期,当前估值12X仅处于19年以来估值23%水平,并看好黄金业绩贡献占比显著提升对估值的抬升。此外,我们将铜供需修订至25年平衡、26年短缺,2025年铜价或高位震荡。 铜金巨头,成长确定性性强、成本较低 经过30余年的高速发展,公司具备成长确定性强、成本低的核心竞争力,是公
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【中金机械】高端装备全球观系列04:本轮煤机周期有何不同?
👉投资建议:煤机行业景气度自 2024 年上半年开始出现一定幅度的回落,市场对本轮煤机周期下行计入较多悲观预期,但是我们判断本轮煤机周期下行较上一轮表现可能有所不同,25-27 年煤机订单韧性可能好于市场预期。 1️⃣复盘上一轮煤机下行周期:煤价下跌,煤炭企业盈利能力变差往往是煤机设备下行周期起点。煤价从 2011 年周期高点大幅回落50%,煤炭企业盈利能力变差,煤炭行业税前利润率低于 10%,行业出现持续性减产,在煤炭产能基本维持稳定的情况下,煤炭行业整体产能利用率一度下滑到 60%以内,煤
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郑煤机
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夜长梦山
2025-03-26 17:43:39
【国君食饮】现代牧业对于行业的展望更新20250326 🥛 2024年牧业面临几个情况: ① 国内存栏量、产量下降,截至2024年12月末奶牛存栏619万头、同比减少29万头。 ② 进口大包粉、进口活牛连续3年下降,国内自给率提升至72%。 ③ 国内外奶价背离,目前国内和新西兰奶价在全球主产区中偏低,2024年5月起进口大包粉折液体奶价格持续高于国内原奶价格。 🥛 2025年全球牧业展望:预计全球产能同比略增,其中中国产能下降。 🥛 近期行业形势: 2025年出清在加速,1-2月存栏减少5
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夜长梦山
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【长源东谷】与玉柴再成立合资公司,布局低空及人形机器人 近日,玉柴集团广西金创与长源东谷深度携手,共同出资成立广西玉柴长源智航科技有限公司,合资公司将目光投向新兴的低空经济领域及人工智能领域,专注于❗无人机动力驱动系统、螺旋桨等核心零部件,及人形机器人减速器、传感器等关键零部件的研发和制造。 公司3月17日发布股票激励计划,25年解锁目标3.5亿,同比增速50%左右,彰显信心。此前公司在数据中心柴发领域与玉柴合作,在低空领域与亿航签订合作协议,各项业务稳步推进,构建新发展曲线。 欢迎交流 建投中
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夜长梦山
2025-03-26 17:42:11
回盛生物大涨点评:原料制剂一体化龙头优势尽显【天风农业】
1⃣原料价格上涨多少? #供需收紧或成为本轮原料价格上涨主要原因。从供需端情况来看,在上游主流厂家大规模收缩供应的背景下,短期内泰乐菌素及其相关品类将会持续面对供应紧张态势,在需求相对稳定的环境下,供应的持续收紧将不可避免地推动产品价格持续走高。据兽药资讯显示,截至19日,泰乐菌素市场均价为247元/kg,环比上涨3.78%,#年初以来已大幅上涨13.82%,涨幅位居前列。其相关产品如替米考星和泰万菌素市场均价近来也出现了明显的上涨。以替米考星为例,截至目前,今年以来已经上涨6.67%。 2⃣当
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