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夜长梦山
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夜长梦山
2023-09-11 13:58:55
华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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华恒生物
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夜长梦山
2023-09-11 12:50:48
苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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华锐精密
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夜长梦山
2023-09-11 12:44:29
三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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三诺生物
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夜长梦山
2023-09-11 12:43:30
【天风电新】LCP行业空间测算
5.5G系列- LCP市场空间+普利特弹性❗【天风电新】LCP行业空间测算:手机120亿+ 国内基站8.5亿-0910 ————————— 目前我国的5G网络部署采用的是Sub-6GHz(6GHz以下的电磁波),毫米波是发挥5G最大性能的关键技术。今年1月,工信部对微波通信系统频率调整,新增毫米波频段(E波段,71-76GHz/81-86GHz)。 在今年6月上海世界移动通信大会上,华为表示,将于明年发布端到端的5.5G商用产品。 🌼手机 2022年全球智能手机出货量12.1亿台,同比下降11
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普利特
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夜长梦山
2023-09-11 11:30:03
小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐
【国君社服零售刘越男】小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐 行业层面10月将举办第三届一带一路国际合作高峰论坛截至9月7日已有90多个国家的代表确认参加第三届一带一路峰会期待峰会后重要事项加快推进 公司层面19月5日市场开放纪念日系列活动暨义乌中国小商品城品牌出海全球发布仪式29月6日RCEP丝路快航起航仪式举行310月CG平台将迎改版我们判断或有重要服务模块落地。 我们认为1近期一带一路+亚运会等行业层面热点主题持续升温2公司品牌出海+RCEP丝路快航一方面意味着积极探索中国品牌
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小商品城
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夜长梦山
2023-09-11 10:49:38
六问火电
🔥六问火电!#兴证公用 1、港口煤近期大幅上涨,火电综合采购煤炭成本是否上行? 答:9月中长协Q5500动力煤下水价699元/吨,月环比下调5元/吨,综合采购成本稳步下行。 2、电改的推动&容量电价对火电利空还是利好? 答:电改带来盈利稳定性的提升(盈利波动性降低,估值体系更加稳定),火电周期属性弱化,更加公用事业! 3、火电业绩现在和三季度展望如何? 答:半年报火电业绩309亿元,同比+334.6%,三季报业绩维持高增长 4、火电度电盈利情况是否支持电价大幅下行? 答:根据半年报情况,火电度
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华能国际
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夜长梦山
2023-09-11 10:47:52
经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商
【德邦电子】经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商,智能驾驶国产化龙头,近期与江铃国资建立自动驾驶系统平台,年产值30亿 公司主业:三位一体业务布局互相借力 公司三大业务包括电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案,“三位一体”业务布局,在核心技术、应用场景、行业客户群等方面相互支持、协同发展。 电子产品中包含七大细分产品,建议关注: 1)车身和舒适域为公司传统优势业务,2020年占主业34%,2018-2020年绝对值依然稳中有增; 2)前瞻布局智能驾驶新兴领域,2018-20
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经纬恒润
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夜长梦山
2023-09-11 10:47:29
创新药或成反腐后医药最强beta
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕️郭司长周末发言,表明ff开始纠偏,对院端和企业的影响将会边际好转。“瞄准关键问题:“关键少数”、关键岗位;重点问题、典型案件。”;“把握分寸。不得与医务人员正常收入所得相混淆,不得随意打击医务人员参加正规学术会议的积极性,不得随意扩大集中整治工作范围。” ⭕观点: 🚀反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到
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百济神州
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夜长梦山
2023-09-11 10:46:16
卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复
卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复,“反腐免疫+超跌+底部+错杀”是筛选思路【GS医药】 卫健委医疗应急司司长郭燕红在中国医院院长大会上讲话引起广泛讨论。另外保险投资新规引导保险资金加大对科技创新的支持力度。我们认为医药目前向下风险不大,可以乐观些,配合保险投资新规,创新药可能率先反弹。 ❓反腐纠偏怎么看?郭司长讲话符合我们之前对于医疗反腐大的判断——“自查自纠”、“集中整治一过性”、“聚焦关键岗位和关键少数”等是核心要点。但在自上而下执行过程中有所放大。资本市场也会因为执行放大而产生交易情
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智飞生物
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特宝生物
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夜长梦山
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华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链
【德邦电子】华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链 🚀问界M7、奇瑞LUXCEED等华为合作重磅车型拉开发布序幕 🔺9.12日问界M7智驾版将正式发布,搭载华为自动驾驶ADS2.0,预售价25.8万元; 🔺华为和奇瑞共同打造的LUXEED预计9月底亮相 🔺江淮与华为合作的瑞风RF8车型预计年底上市。搭载华为最新车规级芯片麒麟9610A,性能或倍超8155。 🚀ADS2.0随之铺开,星闪/光场屏等黑科技全新亮相 🔺ADS2.0:据IT之家整理,ADS2.0有望在年底实现全
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创耀科技
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四川九洲
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夜长梦山
2023-09-11 09:47:09
国产曝光设备及产业链前途光明
【财通电子】国产曝光设备及产业链前途光明! 各位领导好!近期市场对曝光设备热情期望值较高,通过华南地区考察,目睹了国内半导体光学产业的进步,我们对未来曝光备国产化充满信心! #前情:Mate60发布振奋人心,国内具备摘取曝光机明珠潜力 Mate60手机采用高端芯片,生产需要高端曝光机进行SAQP或LELELE多重曝光工艺。ASML对华限运,制约了国内FINFET高端工艺晶圆产量提升,存在风险。Mate60综合性能不输新机型,彰显国内大厂和产业的强大研发与整合实力。市场有理由相信,国内完全具备补齐
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福晶科技
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茂莱光学
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夜长梦山
2023-09-11 09:46:33
【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期
【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期,关注相关配置机会 🔆 23H1回顾:高基数/竞争加剧背景下业绩增速大幅放缓 🔹估值及基金持仓:电力设备板块估值位于2009年以来最低位,平均21倍估值,光伏板块平均13倍估值,风电平均19倍估值,核心标的估值处于底部,23Q2基金对板块持仓环比下滑1.65pct 🔹光伏:板块营收及净利润同比增速保持30%以上,但较去年,增速大幅下滑,主要系高基数影响,部分环节进入出清阶段 🔹风电:板块分化严重,整机毛利率下滑,零部件盈利明显改善。上半年海风装机
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天宜上佳
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金博股份
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夜长梦山
2023-09-11 08:42:24
博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值
【东北数字经济冯浚瑒团队】#博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值~未来实际成长更值得期待 本次股权激励目标为:以2020-2022年平均扣非净利润为基数,2023/24/25年同比增长60/110/150%,对应2023/24/25年扣非净利润增长33/25/25%。激励范围包含高管在内791人,占2022年底员工数14%。股权激励目标和覆盖总员工数充分体现出公司稳健经营、共创共赢的理念。 公司历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值,未来实际成长更值得期待: 公司上市至今做过5次
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博思软件
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夜长梦山
2023-09-11 08:08:25
险资入市测算
声明:以下测算仅针对讨论较多和影响明显的调整,暂未考虑部分更细节的调整方向,且测算细节涉及较多模糊假设 1、直接抬升中小险企偿付能力: 以人身险为例,针对总资产规模划分为大(5000亿以上)、中(500-5000亿)、小(500亿以下),中小保险公司最低资本分别按95%和90%折算,当前中型保险公司共33家,平均核心偿付能力约为116%,小型191家,平均核心偿付能力约为218%,提升后将有更多资产配置及业务开展空间。 影响:对中、小险企分别直接提升偿付能力5.3%和11.1%。当前偿付能力压力
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中国平安
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夜长梦山
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半导体设备零部件
🟥双重拐点,国产提速‼ 🟦推荐·半导体设备零部件 🟦独家·浙商电子蒋高振团队 💢晶圆厂扩产有望在24年重回增长,推动设备/零部件需求复苏。 SEMI预计,2023年全球半导体设备总销售额为874亿美元,同比下滑18.6%,2024年有望反弹回1000亿美元的水准,意味着晶圆厂扩厂/设备下单/零部件采购将重回上行周期。 💢市场空间广阔+设备公司助推,零部件国产化有望提速。 根据富创精密公司公告,IC设备零部件的市场约占到IC设备市场规模的50%-55%,市场空间广阔;同时,IC设备零部件
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江丰电子
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中瓷电子
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华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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华恒生物
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夜长梦山
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苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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华锐精密
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三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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三诺生物
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【天风电新】LCP行业空间测算
5.5G系列- LCP市场空间+普利特弹性❗【天风电新】LCP行业空间测算:手机120亿+ 国内基站8.5亿-0910 ————————— 目前我国的5G网络部署采用的是Sub-6GHz(6GHz以下的电磁波),毫米波是发挥5G最大性能的关键技术。今年1月,工信部对微波通信系统频率调整,新增毫米波频段(E波段,71-76GHz/81-86GHz)。 在今年6月上海世界移动通信大会上,华为表示,将于明年发布端到端的5.5G商用产品。 🌼手机 2022年全球智能手机出货量12.1亿台,同比下降11
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普利特
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小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐
【国君社服零售刘越男】小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐 行业层面10月将举办第三届一带一路国际合作高峰论坛截至9月7日已有90多个国家的代表确认参加第三届一带一路峰会期待峰会后重要事项加快推进 公司层面19月5日市场开放纪念日系列活动暨义乌中国小商品城品牌出海全球发布仪式29月6日RCEP丝路快航起航仪式举行310月CG平台将迎改版我们判断或有重要服务模块落地。 我们认为1近期一带一路+亚运会等行业层面热点主题持续升温2公司品牌出海+RCEP丝路快航一方面意味着积极探索中国品牌
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六问火电
🔥六问火电!#兴证公用 1、港口煤近期大幅上涨,火电综合采购煤炭成本是否上行? 答:9月中长协Q5500动力煤下水价699元/吨,月环比下调5元/吨,综合采购成本稳步下行。 2、电改的推动&容量电价对火电利空还是利好? 答:电改带来盈利稳定性的提升(盈利波动性降低,估值体系更加稳定),火电周期属性弱化,更加公用事业! 3、火电业绩现在和三季度展望如何? 答:半年报火电业绩309亿元,同比+334.6%,三季报业绩维持高增长 4、火电度电盈利情况是否支持电价大幅下行? 答:根据半年报情况,火电度
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华能国际
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经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商
【德邦电子】经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商,智能驾驶国产化龙头,近期与江铃国资建立自动驾驶系统平台,年产值30亿 公司主业:三位一体业务布局互相借力 公司三大业务包括电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案,“三位一体”业务布局,在核心技术、应用场景、行业客户群等方面相互支持、协同发展。 电子产品中包含七大细分产品,建议关注: 1)车身和舒适域为公司传统优势业务,2020年占主业34%,2018-2020年绝对值依然稳中有增; 2)前瞻布局智能驾驶新兴领域,2018-20
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经纬恒润
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创新药或成反腐后医药最强beta
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕️郭司长周末发言,表明ff开始纠偏,对院端和企业的影响将会边际好转。“瞄准关键问题:“关键少数”、关键岗位;重点问题、典型案件。”;“把握分寸。不得与医务人员正常收入所得相混淆,不得随意打击医务人员参加正规学术会议的积极性,不得随意扩大集中整治工作范围。” ⭕观点: 🚀反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到
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百济神州
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卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复
卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复,“反腐免疫+超跌+底部+错杀”是筛选思路【GS医药】 卫健委医疗应急司司长郭燕红在中国医院院长大会上讲话引起广泛讨论。另外保险投资新规引导保险资金加大对科技创新的支持力度。我们认为医药目前向下风险不大,可以乐观些,配合保险投资新规,创新药可能率先反弹。 ❓反腐纠偏怎么看?郭司长讲话符合我们之前对于医疗反腐大的判断——“自查自纠”、“集中整治一过性”、“聚焦关键岗位和关键少数”等是核心要点。但在自上而下执行过程中有所放大。资本市场也会因为执行放大而产生交易情
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智飞生物
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华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链
【德邦电子】华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链 🚀问界M7、奇瑞LUXCEED等华为合作重磅车型拉开发布序幕 🔺9.12日问界M7智驾版将正式发布,搭载华为自动驾驶ADS2.0,预售价25.8万元; 🔺华为和奇瑞共同打造的LUXEED预计9月底亮相 🔺江淮与华为合作的瑞风RF8车型预计年底上市。搭载华为最新车规级芯片麒麟9610A,性能或倍超8155。 🚀ADS2.0随之铺开,星闪/光场屏等黑科技全新亮相 🔺ADS2.0:据IT之家整理,ADS2.0有望在年底实现全
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国产曝光设备及产业链前途光明
【财通电子】国产曝光设备及产业链前途光明! 各位领导好!近期市场对曝光设备热情期望值较高,通过华南地区考察,目睹了国内半导体光学产业的进步,我们对未来曝光备国产化充满信心! #前情:Mate60发布振奋人心,国内具备摘取曝光机明珠潜力 Mate60手机采用高端芯片,生产需要高端曝光机进行SAQP或LELELE多重曝光工艺。ASML对华限运,制约了国内FINFET高端工艺晶圆产量提升,存在风险。Mate60综合性能不输新机型,彰显国内大厂和产业的强大研发与整合实力。市场有理由相信,国内完全具备补齐
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【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期
【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期,关注相关配置机会 🔆 23H1回顾:高基数/竞争加剧背景下业绩增速大幅放缓 🔹估值及基金持仓:电力设备板块估值位于2009年以来最低位,平均21倍估值,光伏板块平均13倍估值,风电平均19倍估值,核心标的估值处于底部,23Q2基金对板块持仓环比下滑1.65pct 🔹光伏:板块营收及净利润同比增速保持30%以上,但较去年,增速大幅下滑,主要系高基数影响,部分环节进入出清阶段 🔹风电:板块分化严重,整机毛利率下滑,零部件盈利明显改善。上半年海风装机
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天宜上佳
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博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值
【东北数字经济冯浚瑒团队】#博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值~未来实际成长更值得期待 本次股权激励目标为:以2020-2022年平均扣非净利润为基数,2023/24/25年同比增长60/110/150%,对应2023/24/25年扣非净利润增长33/25/25%。激励范围包含高管在内791人,占2022年底员工数14%。股权激励目标和覆盖总员工数充分体现出公司稳健经营、共创共赢的理念。 公司历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值,未来实际成长更值得期待: 公司上市至今做过5次
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博思软件
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险资入市测算
声明:以下测算仅针对讨论较多和影响明显的调整,暂未考虑部分更细节的调整方向,且测算细节涉及较多模糊假设 1、直接抬升中小险企偿付能力: 以人身险为例,针对总资产规模划分为大(5000亿以上)、中(500-5000亿)、小(500亿以下),中小保险公司最低资本分别按95%和90%折算,当前中型保险公司共33家,平均核心偿付能力约为116%,小型191家,平均核心偿付能力约为218%,提升后将有更多资产配置及业务开展空间。 影响:对中、小险企分别直接提升偿付能力5.3%和11.1%。当前偿付能力压力
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中国平安
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半导体设备零部件
🟥双重拐点,国产提速‼ 🟦推荐·半导体设备零部件 🟦独家·浙商电子蒋高振团队 💢晶圆厂扩产有望在24年重回增长,推动设备/零部件需求复苏。 SEMI预计,2023年全球半导体设备总销售额为874亿美元,同比下滑18.6%,2024年有望反弹回1000亿美元的水准,意味着晶圆厂扩厂/设备下单/零部件采购将重回上行周期。 💢市场空间广阔+设备公司助推,零部件国产化有望提速。 根据富创精密公司公告,IC设备零部件的市场约占到IC设备市场规模的50%-55%,市场空间广阔;同时,IC设备零部件
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江丰电子
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华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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夜长梦山
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苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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华锐精密
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夜长梦山
2023-09-11 12:44:29
三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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三诺生物
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夜长梦山
2023-09-11 12:43:30
【天风电新】LCP行业空间测算
5.5G系列- LCP市场空间+普利特弹性❗【天风电新】LCP行业空间测算:手机120亿+ 国内基站8.5亿-0910 ————————— 目前我国的5G网络部署采用的是Sub-6GHz(6GHz以下的电磁波),毫米波是发挥5G最大性能的关键技术。今年1月,工信部对微波通信系统频率调整,新增毫米波频段(E波段,71-76GHz/81-86GHz)。 在今年6月上海世界移动通信大会上,华为表示,将于明年发布端到端的5.5G商用产品。 🌼手机 2022年全球智能手机出货量12.1亿台,同比下降11
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普利特
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夜长梦山
2023-09-11 11:30:03
小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐
【国君社服零售刘越男】小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐 行业层面10月将举办第三届一带一路国际合作高峰论坛截至9月7日已有90多个国家的代表确认参加第三届一带一路峰会期待峰会后重要事项加快推进 公司层面19月5日市场开放纪念日系列活动暨义乌中国小商品城品牌出海全球发布仪式29月6日RCEP丝路快航起航仪式举行310月CG平台将迎改版我们判断或有重要服务模块落地。 我们认为1近期一带一路+亚运会等行业层面热点主题持续升温2公司品牌出海+RCEP丝路快航一方面意味着积极探索中国品牌
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小商品城
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夜长梦山
2023-09-11 10:49:38
六问火电
🔥六问火电!#兴证公用 1、港口煤近期大幅上涨,火电综合采购煤炭成本是否上行? 答:9月中长协Q5500动力煤下水价699元/吨,月环比下调5元/吨,综合采购成本稳步下行。 2、电改的推动&容量电价对火电利空还是利好? 答:电改带来盈利稳定性的提升(盈利波动性降低,估值体系更加稳定),火电周期属性弱化,更加公用事业! 3、火电业绩现在和三季度展望如何? 答:半年报火电业绩309亿元,同比+334.6%,三季报业绩维持高增长 4、火电度电盈利情况是否支持电价大幅下行? 答:根据半年报情况,火电度
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华能国际
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夜长梦山
2023-09-11 10:47:52
经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商
【德邦电子】经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商,智能驾驶国产化龙头,近期与江铃国资建立自动驾驶系统平台,年产值30亿 公司主业:三位一体业务布局互相借力 公司三大业务包括电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案,“三位一体”业务布局,在核心技术、应用场景、行业客户群等方面相互支持、协同发展。 电子产品中包含七大细分产品,建议关注: 1)车身和舒适域为公司传统优势业务,2020年占主业34%,2018-2020年绝对值依然稳中有增; 2)前瞻布局智能驾驶新兴领域,2018-20
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经纬恒润
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夜长梦山
2023-09-11 10:47:29
创新药或成反腐后医药最强beta
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕️郭司长周末发言,表明ff开始纠偏,对院端和企业的影响将会边际好转。“瞄准关键问题:“关键少数”、关键岗位;重点问题、典型案件。”;“把握分寸。不得与医务人员正常收入所得相混淆,不得随意打击医务人员参加正规学术会议的积极性,不得随意扩大集中整治工作范围。” ⭕观点: 🚀反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到
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百济神州
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夜长梦山
2023-09-11 10:46:16
卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复
卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复,“反腐免疫+超跌+底部+错杀”是筛选思路【GS医药】 卫健委医疗应急司司长郭燕红在中国医院院长大会上讲话引起广泛讨论。另外保险投资新规引导保险资金加大对科技创新的支持力度。我们认为医药目前向下风险不大,可以乐观些,配合保险投资新规,创新药可能率先反弹。 ❓反腐纠偏怎么看?郭司长讲话符合我们之前对于医疗反腐大的判断——“自查自纠”、“集中整治一过性”、“聚焦关键岗位和关键少数”等是核心要点。但在自上而下执行过程中有所放大。资本市场也会因为执行放大而产生交易情
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智飞生物
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特宝生物
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夜长梦山
2023-09-11 09:48:13
华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链
【德邦电子】华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链 🚀问界M7、奇瑞LUXCEED等华为合作重磅车型拉开发布序幕 🔺9.12日问界M7智驾版将正式发布,搭载华为自动驾驶ADS2.0,预售价25.8万元; 🔺华为和奇瑞共同打造的LUXEED预计9月底亮相 🔺江淮与华为合作的瑞风RF8车型预计年底上市。搭载华为最新车规级芯片麒麟9610A,性能或倍超8155。 🚀ADS2.0随之铺开,星闪/光场屏等黑科技全新亮相 🔺ADS2.0:据IT之家整理,ADS2.0有望在年底实现全
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创耀科技
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四川九洲
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夜长梦山
2023-09-11 09:47:09
国产曝光设备及产业链前途光明
【财通电子】国产曝光设备及产业链前途光明! 各位领导好!近期市场对曝光设备热情期望值较高,通过华南地区考察,目睹了国内半导体光学产业的进步,我们对未来曝光备国产化充满信心! #前情:Mate60发布振奋人心,国内具备摘取曝光机明珠潜力 Mate60手机采用高端芯片,生产需要高端曝光机进行SAQP或LELELE多重曝光工艺。ASML对华限运,制约了国内FINFET高端工艺晶圆产量提升,存在风险。Mate60综合性能不输新机型,彰显国内大厂和产业的强大研发与整合实力。市场有理由相信,国内完全具备补齐
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福晶科技
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茂莱光学
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夜长梦山
2023-09-11 09:46:33
【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期
【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期,关注相关配置机会 🔆 23H1回顾:高基数/竞争加剧背景下业绩增速大幅放缓 🔹估值及基金持仓:电力设备板块估值位于2009年以来最低位,平均21倍估值,光伏板块平均13倍估值,风电平均19倍估值,核心标的估值处于底部,23Q2基金对板块持仓环比下滑1.65pct 🔹光伏:板块营收及净利润同比增速保持30%以上,但较去年,增速大幅下滑,主要系高基数影响,部分环节进入出清阶段 🔹风电:板块分化严重,整机毛利率下滑,零部件盈利明显改善。上半年海风装机
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天宜上佳
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金博股份
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夜长梦山
2023-09-11 08:42:24
博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值
【东北数字经济冯浚瑒团队】#博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值~未来实际成长更值得期待 本次股权激励目标为:以2020-2022年平均扣非净利润为基数,2023/24/25年同比增长60/110/150%,对应2023/24/25年扣非净利润增长33/25/25%。激励范围包含高管在内791人,占2022年底员工数14%。股权激励目标和覆盖总员工数充分体现出公司稳健经营、共创共赢的理念。 公司历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值,未来实际成长更值得期待: 公司上市至今做过5次
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博思软件
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2.16
夜长梦山
2023-09-11 08:08:25
险资入市测算
声明:以下测算仅针对讨论较多和影响明显的调整,暂未考虑部分更细节的调整方向,且测算细节涉及较多模糊假设 1、直接抬升中小险企偿付能力: 以人身险为例,针对总资产规模划分为大(5000亿以上)、中(500-5000亿)、小(500亿以下),中小保险公司最低资本分别按95%和90%折算,当前中型保险公司共33家,平均核心偿付能力约为116%,小型191家,平均核心偿付能力约为218%,提升后将有更多资产配置及业务开展空间。 影响:对中、小险企分别直接提升偿付能力5.3%和11.1%。当前偿付能力压力
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中国平安
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夜长梦山
2023-09-11 08:06:54
半导体设备零部件
🟥双重拐点,国产提速‼ 🟦推荐·半导体设备零部件 🟦独家·浙商电子蒋高振团队 💢晶圆厂扩产有望在24年重回增长,推动设备/零部件需求复苏。 SEMI预计,2023年全球半导体设备总销售额为874亿美元,同比下滑18.6%,2024年有望反弹回1000亿美元的水准,意味着晶圆厂扩厂/设备下单/零部件采购将重回上行周期。 💢市场空间广阔+设备公司助推,零部件国产化有望提速。 根据富创精密公司公告,IC设备零部件的市场约占到IC设备市场规模的50%-55%,市场空间广阔;同时,IC设备零部件
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江丰电子
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中瓷电子
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夜长梦山
2023-09-11 13:58:55
华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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华恒生物
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2.39
夜长梦山
2023-09-11 12:50:48
苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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华锐精密
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2023-09-11 12:44:29
三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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三诺生物
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6.94
夜长梦山
2023-09-11 12:43:30
【天风电新】LCP行业空间测算
5.5G系列- LCP市场空间+普利特弹性❗【天风电新】LCP行业空间测算:手机120亿+ 国内基站8.5亿-0910 ————————— 目前我国的5G网络部署采用的是Sub-6GHz(6GHz以下的电磁波),毫米波是发挥5G最大性能的关键技术。今年1月,工信部对微波通信系统频率调整,新增毫米波频段(E波段,71-76GHz/81-86GHz)。 在今年6月上海世界移动通信大会上,华为表示,将于明年发布端到端的5.5G商用产品。 🌼手机 2022年全球智能手机出货量12.1亿台,同比下降11
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普利特
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2023-09-11 11:30:03
小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐
【国君社服零售刘越男】小商品城利好仍频一带一路+亚运会+数据要素继续推荐 行业层面10月将举办第三届一带一路国际合作高峰论坛截至9月7日已有90多个国家的代表确认参加第三届一带一路峰会期待峰会后重要事项加快推进 公司层面19月5日市场开放纪念日系列活动暨义乌中国小商品城品牌出海全球发布仪式29月6日RCEP丝路快航起航仪式举行310月CG平台将迎改版我们判断或有重要服务模块落地。 我们认为1近期一带一路+亚运会等行业层面热点主题持续升温2公司品牌出海+RCEP丝路快航一方面意味着积极探索中国品牌
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小商品城
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六问火电
🔥六问火电!#兴证公用 1、港口煤近期大幅上涨,火电综合采购煤炭成本是否上行? 答:9月中长协Q5500动力煤下水价699元/吨,月环比下调5元/吨,综合采购成本稳步下行。 2、电改的推动&容量电价对火电利空还是利好? 答:电改带来盈利稳定性的提升(盈利波动性降低,估值体系更加稳定),火电周期属性弱化,更加公用事业! 3、火电业绩现在和三季度展望如何? 答:半年报火电业绩309亿元,同比+334.6%,三季报业绩维持高增长 4、火电度电盈利情况是否支持电价大幅下行? 答:根据半年报情况,火电度
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华能国际
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经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商
【德邦电子】经纬恒润:综合布局的汽车Tier1厂商,智能驾驶国产化龙头,近期与江铃国资建立自动驾驶系统平台,年产值30亿 公司主业:三位一体业务布局互相借力 公司三大业务包括电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案,“三位一体”业务布局,在核心技术、应用场景、行业客户群等方面相互支持、协同发展。 电子产品中包含七大细分产品,建议关注: 1)车身和舒适域为公司传统优势业务,2020年占主业34%,2018-2020年绝对值依然稳中有增; 2)前瞻布局智能驾驶新兴领域,2018-20
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经纬恒润
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夜长梦山
2023-09-11 10:47:29
创新药或成反腐后医药最强beta
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕️郭司长周末发言,表明ff开始纠偏,对院端和企业的影响将会边际好转。“瞄准关键问题:“关键少数”、关键岗位;重点问题、典型案件。”;“把握分寸。不得与医务人员正常收入所得相混淆,不得随意打击医务人员参加正规学术会议的积极性,不得随意扩大集中整治工作范围。” ⭕观点: 🚀反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到
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卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复
卫健委郭司长讲话有望带来医药情绪性修复,“反腐免疫+超跌+底部+错杀”是筛选思路【GS医药】 卫健委医疗应急司司长郭燕红在中国医院院长大会上讲话引起广泛讨论。另外保险投资新规引导保险资金加大对科技创新的支持力度。我们认为医药目前向下风险不大,可以乐观些,配合保险投资新规,创新药可能率先反弹。 ❓反腐纠偏怎么看?郭司长讲话符合我们之前对于医疗反腐大的判断——“自查自纠”、“集中整治一过性”、“聚焦关键岗位和关键少数”等是核心要点。但在自上而下执行过程中有所放大。资本市场也会因为执行放大而产生交易情
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华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链
【德邦电子】华为全新合作车型发布在即,推荐关注华为智能汽车产业链 🚀问界M7、奇瑞LUXCEED等华为合作重磅车型拉开发布序幕 🔺9.12日问界M7智驾版将正式发布,搭载华为自动驾驶ADS2.0,预售价25.8万元; 🔺华为和奇瑞共同打造的LUXEED预计9月底亮相 🔺江淮与华为合作的瑞风RF8车型预计年底上市。搭载华为最新车规级芯片麒麟9610A,性能或倍超8155。 🚀ADS2.0随之铺开,星闪/光场屏等黑科技全新亮相 🔺ADS2.0:据IT之家整理,ADS2.0有望在年底实现全
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创耀科技
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国产曝光设备及产业链前途光明
【财通电子】国产曝光设备及产业链前途光明! 各位领导好!近期市场对曝光设备热情期望值较高,通过华南地区考察,目睹了国内半导体光学产业的进步,我们对未来曝光备国产化充满信心! #前情:Mate60发布振奋人心,国内具备摘取曝光机明珠潜力 Mate60手机采用高端芯片,生产需要高端曝光机进行SAQP或LELELE多重曝光工艺。ASML对华限运,制约了国内FINFET高端工艺晶圆产量提升,存在风险。Mate60综合性能不输新机型,彰显国内大厂和产业的强大研发与整合实力。市场有理由相信,国内完全具备补齐
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【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期
【安信电新】部分环节率先进入行业出清中后期,关注相关配置机会 🔆 23H1回顾:高基数/竞争加剧背景下业绩增速大幅放缓 🔹估值及基金持仓:电力设备板块估值位于2009年以来最低位,平均21倍估值,光伏板块平均13倍估值,风电平均19倍估值,核心标的估值处于底部,23Q2基金对板块持仓环比下滑1.65pct 🔹光伏:板块营收及净利润同比增速保持30%以上,但较去年,增速大幅下滑,主要系高基数影响,部分环节进入出清阶段 🔹风电:板块分化严重,整机毛利率下滑,零部件盈利明显改善。上半年海风装机
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天宜上佳
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博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值
【东北数字经济冯浚瑒团队】#博思软件:历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值~未来实际成长更值得期待 本次股权激励目标为:以2020-2022年平均扣非净利润为基数,2023/24/25年同比增长60/110/150%,对应2023/24/25年扣非净利润增长33/25/25%。激励范围包含高管在内791人,占2022年底员工数14%。股权激励目标和覆盖总员工数充分体现出公司稳健经营、共创共赢的理念。 公司历年实际经营指标均远超过去股权激励目标值,未来实际成长更值得期待: 公司上市至今做过5次
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博思软件
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险资入市测算
声明:以下测算仅针对讨论较多和影响明显的调整,暂未考虑部分更细节的调整方向,且测算细节涉及较多模糊假设 1、直接抬升中小险企偿付能力: 以人身险为例,针对总资产规模划分为大(5000亿以上)、中(500-5000亿)、小(500亿以下),中小保险公司最低资本分别按95%和90%折算,当前中型保险公司共33家,平均核心偿付能力约为116%,小型191家,平均核心偿付能力约为218%,提升后将有更多资产配置及业务开展空间。 影响:对中、小险企分别直接提升偿付能力5.3%和11.1%。当前偿付能力压力
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半导体设备零部件
🟥双重拐点,国产提速‼ 🟦推荐·半导体设备零部件 🟦独家·浙商电子蒋高振团队 💢晶圆厂扩产有望在24年重回增长,推动设备/零部件需求复苏。 SEMI预计,2023年全球半导体设备总销售额为874亿美元,同比下滑18.6%,2024年有望反弹回1000亿美元的水准,意味着晶圆厂扩厂/设备下单/零部件采购将重回上行周期。 💢市场空间广阔+设备公司助推,零部件国产化有望提速。 根据富创精密公司公告,IC设备零部件的市场约占到IC设备市场规模的50%-55%,市场空间广阔;同时,IC设备零部件
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