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夜长梦山
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夜长梦山
2024-05-28 17:28:53
近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析
⭕【中信建投新能源·海风】近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析:福建、广东、浙江项目前期工作持续推进,辽宁三峡庄河V塔筒采购中标,阳江三山岛六风机招标 -------- 🌟最近一周国内海风行业变化主要集中在: (1)前期工作招中标:福建长乐外海J区海域使用论证评审顺利通过,广东湛江徐闻东二前期技术咨询服务中标公告、汕尾红海湾五海上送出工程及陆上集控中心前期技术咨询服务招标,华电山东海上风电项目前期技术服务招标公告,浙江大唐临海1号社会风险评估征询公众意见公示公告; (2)设备招标、中标:三
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东方电缆
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夜长梦山
2024-05-28 17:26:23
特锐德
【tf电新】特锐德调研更新(2)-充电桩:成长性/盈利弹性0527 ——————————— 🌼特来电的充电运营布局处于领先地位 截至24年5月,特来电公共桩布局56.54万个,其中直流桩约34万个(直流占比60%,超行业平均40%占比),特来电月充电电量达10亿度左右,超行业第二名30%+。 🌼目前主要商业模式是和地方国资合作建站,减少自投比例 坚持和地方政府投资平台合作建站,减少用自有资金投建的比例。目前和地方政府合资公司数量达150+, 合资公司数较22年底提升40-50%。 通过降低自
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特锐德
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夜长梦山
2024-05-28 17:25:08
行动教育董事长交流精要20240527
行动教育董事长交流精要20240527 【发展战略与差异化优势】 🔹战略:公司战略是打造世界级实效商学教育机构,管理教育是第一曲线,从教育可以延伸到咨询,管理咨询可能是第二曲线,行动做咨询更有“落地”优势。 🔹优势:公司对产品要求高,让管理教育容易“落地”,产生成果形成核心价值,二十三年不断迭代,已经形成研发、品牌、团队等多重优势 【研发体系】 🔹教研迭代:导师自我总结和复盘、每周导师开会集体复盘互相建议和迭代改进,这种反馈方式坚持了十年以上; 🔹导师引进:成果+能力是第一位,引进导师后
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行动教育
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夜长梦山
2024-05-28 17:24:47
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈 💎 整体结论:宠物行业未来需求较为旺盛,竞争格局上看国内品牌增长势头、竞争优势等远强于海外品牌,利好整体运营能力强+产品研发能力强+供应链稳定的国内品牌(麦富迪、弗列加特、领先等),白羽鸡原材料价格下降对乖宝和中宠的国内品牌业务影响不大、利好海外代工业务。 乖宝宠物:国内品牌表现靓丽,研发+产品+营销能力较强。24Q1自有品牌占比维持60%+,品牌及代工净利率均有所提升,分渠道盈利能力:抖音>天猫>京东,未来营销费用率预计维持稳定。24年自有品牌预计维持30%+
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乖宝宠物
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夜长梦山
2024-05-28 17:24:26
生猪调研总结
生猪调研总结 1、涨价原因:①2023年北方四季度疫病导致仔猪存活率降低的影响开始兑现(即生猪可出栏量减少); ②终端需求较4月有所好转; ③基于近期猪价偏强运行的现实和对后市猪价涨势可期的判断,养殖端再度掀起压栏增重和二次育肥的浪潮,助推猪价上行。 2、二育方面:呈现“体量大、体重大”的特点,多地多有购买标猪进行二育的情况(赌短期三五田的行情或者赌六七月的行情)。同时据所了解的情况进行估算发现,部分地区二育群体截流屠企猪源比例可达20%-30%(仅供参考,由于样本量较小,或与市场整体水平差异较
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牧原股份
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夜长梦山
2024-05-27 14:48:29
大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度
【中信建投机械-半导体设备】大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度,AI相关芯片可能成为新的投资重点 # 事件 国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元。大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度,同时还将注重与国际先进技术的对接和融合,推动国产芯片产业在全球竞争中不断取得新突破。 # 大基金历史回顾 # 大基金一期:制造为主线、主攻下游各产业链龙头 大基金一期成立于2014年,注册资本987亿,募集规模达1387亿元
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芯碁微装
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夜长梦山
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国家大基金三期成立
【国盛电子】事件点评:国家大基金三期成立!注册资本攀升至3440亿元!集成电路扩产确定性持续加强!持续坚定推荐【集成电路国产化链条】 事件:据天眼查信息显示,国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元人民币。 历史回顾: 2014年9月,国家集成电路产业投资基金(大基金)一期设立,注册资本987亿元,主要投资多家头部Fabless企业、半导体制造设备龙头(北方华创、中微公司等)及核心晶圆厂(长江存储、中芯国际、华虹集团等)。 集成电路大
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北方华创
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夜长梦山
2024-05-26 15:39:41
海信家电 2024年投资者日纪要
瑞银-海信家电 2024年投资者日纪要 业绩改善仍在路上: =我们参加了海信家电在青岛总部举行的2024年投资者日活动,公司CEO和所有部门的高管都出席了此次活动。管理层分析了各项业务的竞争格局,列举出他们观察到的挑战并制定了解决方案,同时为一些部门设定了中期财务目标。由此,我们认为公司的市占率和利润率仍有较大提升空间。不过,考虑到H224全球宏观环境的不确定性,公司维持2024年10%/15%的营收/净利润增长目标。 中央空调:三大挑战以及对应的解决方案 =管理层提到三大挑战:(1)单一产品风
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海信家电
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夜长梦山
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公牛集团 2024年投资者日纪要
瑞银-公牛集团 2024年投资者日纪要 十年千亿目标: =我们参加了公牛在慈溪总部举行的2024年投资者日活动,公司创始人兼CEO 阮立平出席了此次活动。管理层重申了“十年千亿”的年收入长远目标,增长动能来自战略聚焦于智能电器、新能源和“出海”。展望2024年,我们预计4.0旗舰店的升级将成为公司开关插座业务的主要收入/盈利驱动力,因为门店效率提高(比老业态高出30%-40%)。但我们认为公司并不急于加速海外市场扩张或开设沐光品牌无主灯门店,因其需要时间来确定最佳模式。同时,公司账上现金充裕,将
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公牛集团
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夜长梦山
2024-05-26 15:38:37
瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈
瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈 我们邀请了金龙汽车(600686.SH,未覆盖)董秘电话交流 =要点如下:1)2023年金龙汽车出口销量近1.9万台,同比增长26%,国内销量2.3万台,同比下降26%;展望2024年,公司预计出口销量有望同比增长10-15%,国内市场需求基本持平;2)2023年,公司出口业务占营收约50%,较过去20-30%有明显提升,主要是产品结构改善,2023年新能源汽车在出口销量比例约20%。2)国内公交车需求:公司称2023年前后国内公交公司要求延
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金龙汽车
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夜长梦山
2024-05-26 15:37:21
关注文旅设备更新换代大机会
🔥关注文旅设备更新换代大机会【申万零售社服】 5月24日,国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知,提出“力争到2027年,引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备。” 《方案》中重点强调了观光游览设施更新,推动重点旅游景区陆上、水上及空中旅游观光设备更新,推动演艺设备、智慧文旅、沉浸式体验设备等的更新换代。 🔥建议关注:金马游乐(300756.SZ) 1⃣核心技术突破国外垄断,产品远销包括欧美在内的全球近50个国家和地区,在手订单丰富(截止23年底,公司在手订单1
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金马游乐
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夜长梦山
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意华股份更新
【华福电新】意华股份更新2:400G高速连接器有望放量,支架代工逐季向好 240524 #400G高速I/O连接器绑定华为,后续中兴、新华三、海外等客户有望继续贡献增量:目前公司400G高速I/O连接器产品主要包括传统单口连接器、传统2*1或1*2双口连接器和新品双口铜缆连接器(具体价值量和盈利水平欢迎私戳),为华为400G光模块中高速I/O连接器一供(华为400G光模块今年目前预期400万只(后续仍有上调可能),假设按连接器1.02:1光模块估算(连接器数量一般会略高于光模块),份额70%,公
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意华股份
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夜长梦山
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新华保险跟踪点评
【方正金融】新华保险跟踪点评:首提中期分红,24年利润和股息有望超预期 公司5/24董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,公司分红频次提高。 公司首提中期分红,高度重视股东回报。5/24公司董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,表示“公司1H24具有可供分配利润的条件下,实施中期分红派息;股息总额不超过1H24归母净利润的30%;24年利润分配将考虑已派发的中期股息”。一方面中期分红有利于平滑投资者现金流、增强投资者获得感,体现出公司对股东回报的重
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新华保险
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夜长梦山
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美国储能更新:4月装机量再度高增
🌀【天风电新】美国储能更新:4月装机量再度高增-0526 ——————————— 根据EIA口径,24年4月美国大储装机523.3MW,yoy+210%/mom-50%,持续实现装机高增长。 24年1-4月美国大储合计装机1.76GW,yoy+199%;对比高基数的22年1-4月,增长56%,增速同样亮眼。 根据EIA统计的已投运及在建情况, 24年已规划装机或已投运美储项目合计13.5GW(对应23年实际装机,同比增长118%),5-12月建设状态中显示由于审批程序延期、还没有开始建设的项目
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阳光电源
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夜长梦山
2024-05-26 15:11:46
氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价
【国金金属|周观点】氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价,锑价逼近14万元/吨,后市有望持续新高20240526 铝:内盘铝价下跌,全球累库。受电力及天然气供应短缺影响,力拓集团在澳大利亚的Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝有限公司两家企业的氧化铝发货状态处于不可抗力状态,影响氧化铝向第三方的销售情况,海外氧化铝供应短缺风险催生电解铝生产担忧,推动铝价上涨。供应方面,云南地区电解铝持续复产,截至5月23日,云南神火已恢复至减产前运行产能,云南地区仍有36万吨电解铝产能待复产。权益市场对于电解铝在
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中国铝业
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夜长梦山
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近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析
⭕【中信建投新能源·海风】近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析:福建、广东、浙江项目前期工作持续推进,辽宁三峡庄河V塔筒采购中标,阳江三山岛六风机招标 -------- 🌟最近一周国内海风行业变化主要集中在: (1)前期工作招中标:福建长乐外海J区海域使用论证评审顺利通过,广东湛江徐闻东二前期技术咨询服务中标公告、汕尾红海湾五海上送出工程及陆上集控中心前期技术咨询服务招标,华电山东海上风电项目前期技术服务招标公告,浙江大唐临海1号社会风险评估征询公众意见公示公告; (2)设备招标、中标:三
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东方电缆
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特锐德
【tf电新】特锐德调研更新(2)-充电桩:成长性/盈利弹性0527 ——————————— 🌼特来电的充电运营布局处于领先地位 截至24年5月,特来电公共桩布局56.54万个,其中直流桩约34万个(直流占比60%,超行业平均40%占比),特来电月充电电量达10亿度左右,超行业第二名30%+。 🌼目前主要商业模式是和地方国资合作建站,减少自投比例 坚持和地方政府投资平台合作建站,减少用自有资金投建的比例。目前和地方政府合资公司数量达150+, 合资公司数较22年底提升40-50%。 通过降低自
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特锐德
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行动教育董事长交流精要20240527
行动教育董事长交流精要20240527 【发展战略与差异化优势】 🔹战略:公司战略是打造世界级实效商学教育机构,管理教育是第一曲线,从教育可以延伸到咨询,管理咨询可能是第二曲线,行动做咨询更有“落地”优势。 🔹优势:公司对产品要求高,让管理教育容易“落地”,产生成果形成核心价值,二十三年不断迭代,已经形成研发、品牌、团队等多重优势 【研发体系】 🔹教研迭代:导师自我总结和复盘、每周导师开会集体复盘互相建议和迭代改进,这种反馈方式坚持了十年以上; 🔹导师引进:成果+能力是第一位,引进导师后
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行动教育
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2024-05-28 17:24:47
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈 💎 整体结论:宠物行业未来需求较为旺盛,竞争格局上看国内品牌增长势头、竞争优势等远强于海外品牌,利好整体运营能力强+产品研发能力强+供应链稳定的国内品牌(麦富迪、弗列加特、领先等),白羽鸡原材料价格下降对乖宝和中宠的国内品牌业务影响不大、利好海外代工业务。 乖宝宠物:国内品牌表现靓丽,研发+产品+营销能力较强。24Q1自有品牌占比维持60%+,品牌及代工净利率均有所提升,分渠道盈利能力:抖音>天猫>京东,未来营销费用率预计维持稳定。24年自有品牌预计维持30%+
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乖宝宠物
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2024-05-28 17:24:26
生猪调研总结
生猪调研总结 1、涨价原因:①2023年北方四季度疫病导致仔猪存活率降低的影响开始兑现(即生猪可出栏量减少); ②终端需求较4月有所好转; ③基于近期猪价偏强运行的现实和对后市猪价涨势可期的判断,养殖端再度掀起压栏增重和二次育肥的浪潮,助推猪价上行。 2、二育方面:呈现“体量大、体重大”的特点,多地多有购买标猪进行二育的情况(赌短期三五田的行情或者赌六七月的行情)。同时据所了解的情况进行估算发现,部分地区二育群体截流屠企猪源比例可达20%-30%(仅供参考,由于样本量较小,或与市场整体水平差异较
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牧原股份
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大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度
【中信建投机械-半导体设备】大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度,AI相关芯片可能成为新的投资重点 # 事件 国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元。大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度,同时还将注重与国际先进技术的对接和融合,推动国产芯片产业在全球竞争中不断取得新突破。 # 大基金历史回顾 # 大基金一期:制造为主线、主攻下游各产业链龙头 大基金一期成立于2014年,注册资本987亿,募集规模达1387亿元
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芯碁微装
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国家大基金三期成立
【国盛电子】事件点评:国家大基金三期成立!注册资本攀升至3440亿元!集成电路扩产确定性持续加强!持续坚定推荐【集成电路国产化链条】 事件:据天眼查信息显示,国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元人民币。 历史回顾: 2014年9月,国家集成电路产业投资基金(大基金)一期设立,注册资本987亿元,主要投资多家头部Fabless企业、半导体制造设备龙头(北方华创、中微公司等)及核心晶圆厂(长江存储、中芯国际、华虹集团等)。 集成电路大
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北方华创
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海信家电 2024年投资者日纪要
瑞银-海信家电 2024年投资者日纪要 业绩改善仍在路上: =我们参加了海信家电在青岛总部举行的2024年投资者日活动,公司CEO和所有部门的高管都出席了此次活动。管理层分析了各项业务的竞争格局,列举出他们观察到的挑战并制定了解决方案,同时为一些部门设定了中期财务目标。由此,我们认为公司的市占率和利润率仍有较大提升空间。不过,考虑到H224全球宏观环境的不确定性,公司维持2024年10%/15%的营收/净利润增长目标。 中央空调:三大挑战以及对应的解决方案 =管理层提到三大挑战:(1)单一产品风
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海信家电
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2024-05-26 15:39:17
公牛集团 2024年投资者日纪要
瑞银-公牛集团 2024年投资者日纪要 十年千亿目标: =我们参加了公牛在慈溪总部举行的2024年投资者日活动,公司创始人兼CEO 阮立平出席了此次活动。管理层重申了“十年千亿”的年收入长远目标,增长动能来自战略聚焦于智能电器、新能源和“出海”。展望2024年,我们预计4.0旗舰店的升级将成为公司开关插座业务的主要收入/盈利驱动力,因为门店效率提高(比老业态高出30%-40%)。但我们认为公司并不急于加速海外市场扩张或开设沐光品牌无主灯门店,因其需要时间来确定最佳模式。同时,公司账上现金充裕,将
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公牛集团
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2024-05-26 15:38:37
瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈
瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈 我们邀请了金龙汽车(600686.SH,未覆盖)董秘电话交流 =要点如下:1)2023年金龙汽车出口销量近1.9万台,同比增长26%,国内销量2.3万台,同比下降26%;展望2024年,公司预计出口销量有望同比增长10-15%,国内市场需求基本持平;2)2023年,公司出口业务占营收约50%,较过去20-30%有明显提升,主要是产品结构改善,2023年新能源汽车在出口销量比例约20%。2)国内公交车需求:公司称2023年前后国内公交公司要求延
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金龙汽车
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2024-05-26 15:37:21
关注文旅设备更新换代大机会
🔥关注文旅设备更新换代大机会【申万零售社服】 5月24日,国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知,提出“力争到2027年,引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备。” 《方案》中重点强调了观光游览设施更新,推动重点旅游景区陆上、水上及空中旅游观光设备更新,推动演艺设备、智慧文旅、沉浸式体验设备等的更新换代。 🔥建议关注:金马游乐(300756.SZ) 1⃣核心技术突破国外垄断,产品远销包括欧美在内的全球近50个国家和地区,在手订单丰富(截止23年底,公司在手订单1
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金马游乐
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意华股份更新
【华福电新】意华股份更新2:400G高速连接器有望放量,支架代工逐季向好 240524 #400G高速I/O连接器绑定华为,后续中兴、新华三、海外等客户有望继续贡献增量:目前公司400G高速I/O连接器产品主要包括传统单口连接器、传统2*1或1*2双口连接器和新品双口铜缆连接器(具体价值量和盈利水平欢迎私戳),为华为400G光模块中高速I/O连接器一供(华为400G光模块今年目前预期400万只(后续仍有上调可能),假设按连接器1.02:1光模块估算(连接器数量一般会略高于光模块),份额70%,公
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意华股份
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新华保险跟踪点评
【方正金融】新华保险跟踪点评:首提中期分红,24年利润和股息有望超预期 公司5/24董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,公司分红频次提高。 公司首提中期分红,高度重视股东回报。5/24公司董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,表示“公司1H24具有可供分配利润的条件下,实施中期分红派息;股息总额不超过1H24归母净利润的30%;24年利润分配将考虑已派发的中期股息”。一方面中期分红有利于平滑投资者现金流、增强投资者获得感,体现出公司对股东回报的重
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新华保险
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美国储能更新:4月装机量再度高增
🌀【天风电新】美国储能更新:4月装机量再度高增-0526 ——————————— 根据EIA口径,24年4月美国大储装机523.3MW,yoy+210%/mom-50%,持续实现装机高增长。 24年1-4月美国大储合计装机1.76GW,yoy+199%;对比高基数的22年1-4月,增长56%,增速同样亮眼。 根据EIA统计的已投运及在建情况, 24年已规划装机或已投运美储项目合计13.5GW(对应23年实际装机,同比增长118%),5-12月建设状态中显示由于审批程序延期、还没有开始建设的项目
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夜长梦山
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氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价
【国金金属|周观点】氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价,锑价逼近14万元/吨,后市有望持续新高20240526 铝:内盘铝价下跌,全球累库。受电力及天然气供应短缺影响,力拓集团在澳大利亚的Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝有限公司两家企业的氧化铝发货状态处于不可抗力状态,影响氧化铝向第三方的销售情况,海外氧化铝供应短缺风险催生电解铝生产担忧,推动铝价上涨。供应方面,云南地区电解铝持续复产,截至5月23日,云南神火已恢复至减产前运行产能,云南地区仍有36万吨电解铝产能待复产。权益市场对于电解铝在
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近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析
⭕【中信建投新能源·海风】近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析:福建、广东、浙江项目前期工作持续推进,辽宁三峡庄河V塔筒采购中标,阳江三山岛六风机招标 -------- 🌟最近一周国内海风行业变化主要集中在: (1)前期工作招中标:福建长乐外海J区海域使用论证评审顺利通过,广东湛江徐闻东二前期技术咨询服务中标公告、汕尾红海湾五海上送出工程及陆上集控中心前期技术咨询服务招标,华电山东海上风电项目前期技术服务招标公告,浙江大唐临海1号社会风险评估征询公众意见公示公告; (2)设备招标、中标:三
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特锐德
【tf电新】特锐德调研更新(2)-充电桩:成长性/盈利弹性0527 ——————————— 🌼特来电的充电运营布局处于领先地位 截至24年5月,特来电公共桩布局56.54万个,其中直流桩约34万个(直流占比60%,超行业平均40%占比),特来电月充电电量达10亿度左右,超行业第二名30%+。 🌼目前主要商业模式是和地方国资合作建站,减少自投比例 坚持和地方政府投资平台合作建站,减少用自有资金投建的比例。目前和地方政府合资公司数量达150+, 合资公司数较22年底提升40-50%。 通过降低自
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夜长梦山
2024-05-28 17:25:08
行动教育董事长交流精要20240527
行动教育董事长交流精要20240527 【发展战略与差异化优势】 🔹战略:公司战略是打造世界级实效商学教育机构,管理教育是第一曲线,从教育可以延伸到咨询,管理咨询可能是第二曲线,行动做咨询更有“落地”优势。 🔹优势:公司对产品要求高,让管理教育容易“落地”,产生成果形成核心价值,二十三年不断迭代,已经形成研发、品牌、团队等多重优势 【研发体系】 🔹教研迭代:导师自我总结和复盘、每周导师开会集体复盘互相建议和迭代改进,这种反馈方式坚持了十年以上; 🔹导师引进:成果+能力是第一位,引进导师后
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行动教育
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夜长梦山
2024-05-28 17:24:47
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈 💎 整体结论:宠物行业未来需求较为旺盛,竞争格局上看国内品牌增长势头、竞争优势等远强于海外品牌,利好整体运营能力强+产品研发能力强+供应链稳定的国内品牌(麦富迪、弗列加特、领先等),白羽鸡原材料价格下降对乖宝和中宠的国内品牌业务影响不大、利好海外代工业务。 乖宝宠物:国内品牌表现靓丽,研发+产品+营销能力较强。24Q1自有品牌占比维持60%+,品牌及代工净利率均有所提升,分渠道盈利能力:抖音>天猫>京东,未来营销费用率预计维持稳定。24年自有品牌预计维持30%+
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乖宝宠物
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夜长梦山
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生猪调研总结
生猪调研总结 1、涨价原因:①2023年北方四季度疫病导致仔猪存活率降低的影响开始兑现(即生猪可出栏量减少); ②终端需求较4月有所好转; ③基于近期猪价偏强运行的现实和对后市猪价涨势可期的判断,养殖端再度掀起压栏增重和二次育肥的浪潮,助推猪价上行。 2、二育方面:呈现“体量大、体重大”的特点,多地多有购买标猪进行二育的情况(赌短期三五田的行情或者赌六七月的行情)。同时据所了解的情况进行估算发现,部分地区二育群体截流屠企猪源比例可达20%-30%(仅供参考,由于样本量较小,或与市场整体水平差异较
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牧原股份
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夜长梦山
2024-05-27 14:48:29
大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度
【中信建投机械-半导体设备】大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度,AI相关芯片可能成为新的投资重点 # 事件 国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元。大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度,同时还将注重与国际先进技术的对接和融合,推动国产芯片产业在全球竞争中不断取得新突破。 # 大基金历史回顾 # 大基金一期:制造为主线、主攻下游各产业链龙头 大基金一期成立于2014年,注册资本987亿,募集规模达1387亿元
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夜长梦山
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国家大基金三期成立
【国盛电子】事件点评:国家大基金三期成立!注册资本攀升至3440亿元!集成电路扩产确定性持续加强!持续坚定推荐【集成电路国产化链条】 事件:据天眼查信息显示,国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元人民币。 历史回顾: 2014年9月,国家集成电路产业投资基金(大基金)一期设立,注册资本987亿元,主要投资多家头部Fabless企业、半导体制造设备龙头(北方华创、中微公司等)及核心晶圆厂(长江存储、中芯国际、华虹集团等)。 集成电路大
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北方华创
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海信家电 2024年投资者日纪要
瑞银-海信家电 2024年投资者日纪要 业绩改善仍在路上: =我们参加了海信家电在青岛总部举行的2024年投资者日活动,公司CEO和所有部门的高管都出席了此次活动。管理层分析了各项业务的竞争格局,列举出他们观察到的挑战并制定了解决方案,同时为一些部门设定了中期财务目标。由此,我们认为公司的市占率和利润率仍有较大提升空间。不过,考虑到H224全球宏观环境的不确定性,公司维持2024年10%/15%的营收/净利润增长目标。 中央空调:三大挑战以及对应的解决方案 =管理层提到三大挑战:(1)单一产品风
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海信家电
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公牛集团 2024年投资者日纪要
瑞银-公牛集团 2024年投资者日纪要 十年千亿目标: =我们参加了公牛在慈溪总部举行的2024年投资者日活动,公司创始人兼CEO 阮立平出席了此次活动。管理层重申了“十年千亿”的年收入长远目标,增长动能来自战略聚焦于智能电器、新能源和“出海”。展望2024年,我们预计4.0旗舰店的升级将成为公司开关插座业务的主要收入/盈利驱动力,因为门店效率提高(比老业态高出30%-40%)。但我们认为公司并不急于加速海外市场扩张或开设沐光品牌无主灯门店,因其需要时间来确定最佳模式。同时,公司账上现金充裕,将
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公牛集团
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夜长梦山
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瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈
瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈 我们邀请了金龙汽车(600686.SH,未覆盖)董秘电话交流 =要点如下:1)2023年金龙汽车出口销量近1.9万台,同比增长26%,国内销量2.3万台,同比下降26%;展望2024年,公司预计出口销量有望同比增长10-15%,国内市场需求基本持平;2)2023年,公司出口业务占营收约50%,较过去20-30%有明显提升,主要是产品结构改善,2023年新能源汽车在出口销量比例约20%。2)国内公交车需求:公司称2023年前后国内公交公司要求延
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金龙汽车
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关注文旅设备更新换代大机会
🔥关注文旅设备更新换代大机会【申万零售社服】 5月24日,国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知,提出“力争到2027年,引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备。” 《方案》中重点强调了观光游览设施更新,推动重点旅游景区陆上、水上及空中旅游观光设备更新,推动演艺设备、智慧文旅、沉浸式体验设备等的更新换代。 🔥建议关注:金马游乐(300756.SZ) 1⃣核心技术突破国外垄断,产品远销包括欧美在内的全球近50个国家和地区,在手订单丰富(截止23年底,公司在手订单1
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金马游乐
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意华股份更新
【华福电新】意华股份更新2:400G高速连接器有望放量,支架代工逐季向好 240524 #400G高速I/O连接器绑定华为,后续中兴、新华三、海外等客户有望继续贡献增量:目前公司400G高速I/O连接器产品主要包括传统单口连接器、传统2*1或1*2双口连接器和新品双口铜缆连接器(具体价值量和盈利水平欢迎私戳),为华为400G光模块中高速I/O连接器一供(华为400G光模块今年目前预期400万只(后续仍有上调可能),假设按连接器1.02:1光模块估算(连接器数量一般会略高于光模块),份额70%,公
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意华股份
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夜长梦山
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新华保险跟踪点评
【方正金融】新华保险跟踪点评:首提中期分红,24年利润和股息有望超预期 公司5/24董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,公司分红频次提高。 公司首提中期分红,高度重视股东回报。5/24公司董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,表示“公司1H24具有可供分配利润的条件下,实施中期分红派息;股息总额不超过1H24归母净利润的30%;24年利润分配将考虑已派发的中期股息”。一方面中期分红有利于平滑投资者现金流、增强投资者获得感,体现出公司对股东回报的重
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新华保险
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美国储能更新:4月装机量再度高增
🌀【天风电新】美国储能更新:4月装机量再度高增-0526 ——————————— 根据EIA口径,24年4月美国大储装机523.3MW,yoy+210%/mom-50%,持续实现装机高增长。 24年1-4月美国大储合计装机1.76GW,yoy+199%;对比高基数的22年1-4月,增长56%,增速同样亮眼。 根据EIA统计的已投运及在建情况, 24年已规划装机或已投运美储项目合计13.5GW(对应23年实际装机,同比增长118%),5-12月建设状态中显示由于审批程序延期、还没有开始建设的项目
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阳光电源
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氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价
【国金金属|周观点】氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价,锑价逼近14万元/吨,后市有望持续新高20240526 铝:内盘铝价下跌,全球累库。受电力及天然气供应短缺影响,力拓集团在澳大利亚的Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝有限公司两家企业的氧化铝发货状态处于不可抗力状态,影响氧化铝向第三方的销售情况,海外氧化铝供应短缺风险催生电解铝生产担忧,推动铝价上涨。供应方面,云南地区电解铝持续复产,截至5月23日,云南神火已恢复至减产前运行产能,云南地区仍有36万吨电解铝产能待复产。权益市场对于电解铝在
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中国铝业
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夜长梦山
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近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析
⭕【中信建投新能源·海风】近期国内海上风电一揽子变化梳理情况与分析:福建、广东、浙江项目前期工作持续推进,辽宁三峡庄河V塔筒采购中标,阳江三山岛六风机招标 -------- 🌟最近一周国内海风行业变化主要集中在: (1)前期工作招中标:福建长乐外海J区海域使用论证评审顺利通过,广东湛江徐闻东二前期技术咨询服务中标公告、汕尾红海湾五海上送出工程及陆上集控中心前期技术咨询服务招标,华电山东海上风电项目前期技术服务招标公告,浙江大唐临海1号社会风险评估征询公众意见公示公告; (2)设备招标、中标:三
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东方电缆
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特锐德
【tf电新】特锐德调研更新(2)-充电桩:成长性/盈利弹性0527 ——————————— 🌼特来电的充电运营布局处于领先地位 截至24年5月,特来电公共桩布局56.54万个,其中直流桩约34万个(直流占比60%,超行业平均40%占比),特来电月充电电量达10亿度左右,超行业第二名30%+。 🌼目前主要商业模式是和地方国资合作建站,减少自投比例 坚持和地方政府投资平台合作建站,减少用自有资金投建的比例。目前和地方政府合资公司数量达150+, 合资公司数较22年底提升40-50%。 通过降低自
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特锐德
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行动教育董事长交流精要20240527
行动教育董事长交流精要20240527 【发展战略与差异化优势】 🔹战略:公司战略是打造世界级实效商学教育机构,管理教育是第一曲线,从教育可以延伸到咨询,管理咨询可能是第二曲线,行动做咨询更有“落地”优势。 🔹优势:公司对产品要求高,让管理教育容易“落地”,产生成果形成核心价值,二十三年不断迭代,已经形成研发、品牌、团队等多重优势 【研发体系】 🔹教研迭代:导师自我总结和复盘、每周导师开会集体复盘互相建议和迭代改进,这种反馈方式坚持了十年以上; 🔹导师引进:成果+能力是第一位,引进导师后
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行动教育
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2024-05-28 17:24:47
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈
乖宝宠物+中宠股份近期调研反馈 💎 整体结论:宠物行业未来需求较为旺盛,竞争格局上看国内品牌增长势头、竞争优势等远强于海外品牌,利好整体运营能力强+产品研发能力强+供应链稳定的国内品牌(麦富迪、弗列加特、领先等),白羽鸡原材料价格下降对乖宝和中宠的国内品牌业务影响不大、利好海外代工业务。 乖宝宠物:国内品牌表现靓丽,研发+产品+营销能力较强。24Q1自有品牌占比维持60%+,品牌及代工净利率均有所提升,分渠道盈利能力:抖音>天猫>京东,未来营销费用率预计维持稳定。24年自有品牌预计维持30%+
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乖宝宠物
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生猪调研总结
生猪调研总结 1、涨价原因:①2023年北方四季度疫病导致仔猪存活率降低的影响开始兑现(即生猪可出栏量减少); ②终端需求较4月有所好转; ③基于近期猪价偏强运行的现实和对后市猪价涨势可期的判断,养殖端再度掀起压栏增重和二次育肥的浪潮,助推猪价上行。 2、二育方面:呈现“体量大、体重大”的特点,多地多有购买标猪进行二育的情况(赌短期三五田的行情或者赌六七月的行情)。同时据所了解的情况进行估算发现,部分地区二育群体截流屠企猪源比例可达20%-30%(仅供参考,由于样本量较小,或与市场整体水平差异较
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牧原股份
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大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度
【中信建投机械-半导体设备】大基金三期:加大对核心技术和关键零部件的投资力度,AI相关芯片可能成为新的投资重点 # 事件 国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元。大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度,同时还将注重与国际先进技术的对接和融合,推动国产芯片产业在全球竞争中不断取得新突破。 # 大基金历史回顾 # 大基金一期:制造为主线、主攻下游各产业链龙头 大基金一期成立于2014年,注册资本987亿,募集规模达1387亿元
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国家大基金三期成立
【国盛电子】事件点评:国家大基金三期成立!注册资本攀升至3440亿元!集成电路扩产确定性持续加强!持续坚定推荐【集成电路国产化链条】 事件:据天眼查信息显示,国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元人民币。 历史回顾: 2014年9月,国家集成电路产业投资基金(大基金)一期设立,注册资本987亿元,主要投资多家头部Fabless企业、半导体制造设备龙头(北方华创、中微公司等)及核心晶圆厂(长江存储、中芯国际、华虹集团等)。 集成电路大
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海信家电 2024年投资者日纪要
瑞银-海信家电 2024年投资者日纪要 业绩改善仍在路上: =我们参加了海信家电在青岛总部举行的2024年投资者日活动,公司CEO和所有部门的高管都出席了此次活动。管理层分析了各项业务的竞争格局,列举出他们观察到的挑战并制定了解决方案,同时为一些部门设定了中期财务目标。由此,我们认为公司的市占率和利润率仍有较大提升空间。不过,考虑到H224全球宏观环境的不确定性,公司维持2024年10%/15%的营收/净利润增长目标。 中央空调:三大挑战以及对应的解决方案 =管理层提到三大挑战:(1)单一产品风
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海信家电
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公牛集团 2024年投资者日纪要
瑞银-公牛集团 2024年投资者日纪要 十年千亿目标: =我们参加了公牛在慈溪总部举行的2024年投资者日活动,公司创始人兼CEO 阮立平出席了此次活动。管理层重申了“十年千亿”的年收入长远目标,增长动能来自战略聚焦于智能电器、新能源和“出海”。展望2024年,我们预计4.0旗舰店的升级将成为公司开关插座业务的主要收入/盈利驱动力,因为门店效率提高(比老业态高出30%-40%)。但我们认为公司并不急于加速海外市场扩张或开设沐光品牌无主灯门店,因其需要时间来确定最佳模式。同时,公司账上现金充裕,将
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瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈
瑞银-金龙汽车访谈纪要:目前中国客车出口竞争并不激烈 我们邀请了金龙汽车(600686.SH,未覆盖)董秘电话交流 =要点如下:1)2023年金龙汽车出口销量近1.9万台,同比增长26%,国内销量2.3万台,同比下降26%;展望2024年,公司预计出口销量有望同比增长10-15%,国内市场需求基本持平;2)2023年,公司出口业务占营收约50%,较过去20-30%有明显提升,主要是产品结构改善,2023年新能源汽车在出口销量比例约20%。2)国内公交车需求:公司称2023年前后国内公交公司要求延
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金龙汽车
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关注文旅设备更新换代大机会
🔥关注文旅设备更新换代大机会【申万零售社服】 5月24日,国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知,提出“力争到2027年,引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备。” 《方案》中重点强调了观光游览设施更新,推动重点旅游景区陆上、水上及空中旅游观光设备更新,推动演艺设备、智慧文旅、沉浸式体验设备等的更新换代。 🔥建议关注:金马游乐(300756.SZ) 1⃣核心技术突破国外垄断,产品远销包括欧美在内的全球近50个国家和地区,在手订单丰富(截止23年底,公司在手订单1
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金马游乐
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意华股份更新
【华福电新】意华股份更新2:400G高速连接器有望放量,支架代工逐季向好 240524 #400G高速I/O连接器绑定华为,后续中兴、新华三、海外等客户有望继续贡献增量:目前公司400G高速I/O连接器产品主要包括传统单口连接器、传统2*1或1*2双口连接器和新品双口铜缆连接器(具体价值量和盈利水平欢迎私戳),为华为400G光模块中高速I/O连接器一供(华为400G光模块今年目前预期400万只(后续仍有上调可能),假设按连接器1.02:1光模块估算(连接器数量一般会略高于光模块),份额70%,公
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意华股份
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新华保险跟踪点评
【方正金融】新华保险跟踪点评:首提中期分红,24年利润和股息有望超预期 公司5/24董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,公司分红频次提高。 公司首提中期分红,高度重视股东回报。5/24公司董事会审议通过《关于2024年度中期利润分配相关安排的议案》,表示“公司1H24具有可供分配利润的条件下,实施中期分红派息;股息总额不超过1H24归母净利润的30%;24年利润分配将考虑已派发的中期股息”。一方面中期分红有利于平滑投资者现金流、增强投资者获得感,体现出公司对股东回报的重
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新华保险
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美国储能更新:4月装机量再度高增
🌀【天风电新】美国储能更新:4月装机量再度高增-0526 ——————————— 根据EIA口径,24年4月美国大储装机523.3MW,yoy+210%/mom-50%,持续实现装机高增长。 24年1-4月美国大储合计装机1.76GW,yoy+199%;对比高基数的22年1-4月,增长56%,增速同样亮眼。 根据EIA统计的已投运及在建情况, 24年已规划装机或已投运美储项目合计13.5GW(对应23年实际装机,同比增长118%),5-12月建设状态中显示由于审批程序延期、还没有开始建设的项目
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氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价
【国金金属|周观点】氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价,锑价逼近14万元/吨,后市有望持续新高20240526 铝:内盘铝价下跌,全球累库。受电力及天然气供应短缺影响,力拓集团在澳大利亚的Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝有限公司两家企业的氧化铝发货状态处于不可抗力状态,影响氧化铝向第三方的销售情况,海外氧化铝供应短缺风险催生电解铝生产担忧,推动铝价上涨。供应方面,云南地区电解铝持续复产,截至5月23日,云南神火已恢复至减产前运行产能,云南地区仍有36万吨电解铝产能待复产。权益市场对于电解铝在
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