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夜长梦山
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夜长梦山
2023-05-09 10:56:43
中远海科:中远海运集团的数字化转型载体
【财通计算机】中远海科:中远海运集团的数字化转型载体,国企改革的先锋队,航运数据要素流转的排头兵 #集团数字化转型的载体,打造智慧航运第二增长曲线。2022年公司的主营业务包括智慧交通(如高速公路收费系统、ETC、公路管养平台等)、智慧航运(“船视宝”平台、航运&船员管理、集装箱资产管理、财务ERP管理等)、智慧物流(航运&烟草行业的物流供应链解决方案、数字化仓储等)和其他业务,占比分别约为66%、16%、16%和2%,正加速推进从项目型业务向平台型、产品型转型,2023年Q1毛利率20.4%,
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中远海科
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夜长梦山
2023-05-09 09:09:46
巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能
巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能,AI+玩法Q2-Q3落地【长江传媒互联网】 太阳【AI全线赋能:降本增效成效显著,核心赛道AI玩法创新陆续落地,游戏+AI成果Q2Q3面世】 降本增效:公司已组建了 AI 团队,负责推动 AIGC 工具在全公司范围内各业务场景的普及落地。征途团队通过AI模型应用,美术人效提升5至10倍,质量亦有提升。 休闲竞技赛道玩法创新:AI文生图技术与2D《球球大作战》UGC 地图编辑器适配,该产品于五一期间推出 UGC 制作工具。公司在《太空行动》及其海外版《Su
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巨人网络
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夜长梦山
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银行行情空间和标的选择
银行行情空间和标的选择 1、银行是有基本面、资金面、政策面、预期面支撑的估值修复,不是生拔估值,只是这两天修复加速。上市银行平均ROE 11%,如果投资预期回报10%,合理估值是1.1PB。如果是13%,合理估值是0.85PB。目前A股银行平均PB 0.65,H股银行PB 0.43。 2、银行主要增量的资金是配置型资金,配置型资金入场远未结束。这两天可能有部分交易性资金追涨,行情波动可能会大,但回调就是机会。核心是保险负债好,资产到期多,缺资产,同时跑相对收益的广义基金对银行太欠配,需要仓位再平
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宁波银行
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夜长梦山
2023-05-09 09:07:46
在建/新开工海上风电项目同比翻番
【国盛电新】在建/新开工海上风电项目同比翻番,海风高景气值得重点关注 [庆祝]事件: 据自然资源部消息,经初步核算,一季度海上风电新增并网容量和发电量同比分别增长40.7%、32.4%,在建和新开工海上风电项目建设总规模约1800万千瓦,比上年同期翻一番。 [庆祝]点评: 1、据我们统计2023年1-4月实现招标32.91GW,陆上30.16GW,海上2.75GW。中标18.25GW,陆上15.55GW,海上2.71GW。如果加上地方国企和民营企业的招标数据,容量规模或突破35GW。因此2023
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大金重工
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海力风电
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夜长梦山
2023-05-09 09:00:38
宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展
【中邮有色】宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展 1、 储量丰富,品位较高。公司现有铁矿石储量2.53亿吨,平均品位44%-45%,对比同行业公司海南矿业(2.22亿吨,品位45.86%)、大中矿业(5.22亿吨,品位不低于28.87%)、金岭矿业(储量或不低于0.55亿吨)处于第一梯队。 2、 产能扩张迅速。公司察汉乌苏铁矿、哈西亚图铁多金属矿投产后,产能将从200万吨提升至770万吨/年,未来5年内计划新增铁精粉产能100万吨左右。 3、 深度绑定新疆发展,直接受益一带一路、中亚合作、中
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宝地矿业
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夜长梦山
2023-05-09 08:59:47
柏楚电子观点更新
柏楚电子观点更新:订单需求改善明显,顺周期标的持续重点推荐【东吴机械】 1⃣️Q1业绩改善明显,4月订单需求持续旺盛 2023Q1公司实现营业收入2.72亿元,同比+42.39,2023Q1公司实现归母净利润1.32亿元,同比+28.52%,需求改善明显,好于通用自动化整体表现。公司4月订单需求仍然表现出色,相比Q1仍在进一步改善,我们预计同比增速有望进一步提升,业绩有望延续较快增长态势。 2⃣️海外出口拉动明显,控制系统市场空间持续扩宽 公司需求好于通用自动化整体,一方面,激光作为通用细分赛道
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柏楚电子
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夜长梦山
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雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变
中泰化工孙颖/王华炳团队】雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变 新疆民爆龙头企业,受益国企改革红利。公司为新疆民爆行业龙头企业,受益于国企改革红利持续收购兼并扩大体量,目前主要业务涵盖民爆和LNG两个业务板块。民爆业务包括民爆产品销售和爆破服务一体化,下游主要用于矿山开采和基础建设等领域。LNG业务主要是子公司沙雅丰和12万吨产能。2022年末高性价比收购同体量玉象胡杨,产业链上游延伸并迎来EPS增厚。 电子雷管政策推进,基建+煤矿推动民爆需求。《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划
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雪峰科技
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夜长梦山
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碳酸锂价格重回20万元大关
市场回暖 碳酸锂价格重回20万元大关 上海钢联数据显示,5月8日电池级碳酸锂价格上涨1万元/吨,均价涨至20.6万元/吨,工业级碳酸锂、氢氧化锂等产品也有不同程度上涨。 目前下游询盘询货力度增加,但此时锂盐厂看好后市需求,企业出现捂货不出、持货待涨现象,叠加前期低价散货已消耗完毕,致使场内货源趋紧,锂电市场整体订单情况有所回暖,碳酸锂行情重心不断上移。 终端需求方面,市场情绪和刚需采购带动市场活跃性,同时业内人员惜售情绪较高,货源价高者得。 近期特斯拉通过小幅涨价的方法提振消费者信心、缓解毛利率
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天齐锂业
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广深铁路调研纪要及观点跟新
【兴业交运|基础设施】广深铁路调研纪要及观点跟新:全面进军高铁运营领域,预计23年盈利15亿以上,给予20倍估值,短期目标价300亿。 [礼物]Q1盈利大增至4.05亿,主要原因:1)Q1大量开行香港方向高铁,目前新增广州东-香港6对,广州南-香港10+列,长距离(昆明、长沙、潮汕等)至香港10+列。2)广深城际等客运业务回升,大约Q1客运量约回复至疫情前80-90%。 [礼物]公司资产坐落于广深地区,客流需求极其旺盛,后续拟全面进军高铁运营领域(盈利能力强),我们预计全年利润15+亿。公司目前
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广深铁路
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夜长梦山
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【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫
【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫,待股权激励授予信号 存储半导体业务:国内存储封测龙头,现有产能持续爬坡,未来规划产能跟随大客户扩产,随着合肥厂爬坡和先进工艺日趋成熟,利润率水平有望逐步上行。先进技术方面,公司配合国内头部晶圆厂布局先进封装技术,技术优势与盈利能力持续提升,建议重点关注。 自有产品业务:主体是运营智能电表业务的成都开发科技(新三板挂牌公司,873879),2019-2022年历年来营收增速分别为34%/32%/-31%/21%,除20年沙特超大单使得21年增
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深科技
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夜长梦山
2023-05-09 08:38:19
恩华药业TRV130获批点评
【海通医药】恩华药业TRV130获批点评:预计市场规模超20亿,有望带来显著业绩增量 2023年5月8日,公司发布关于富马酸奥赛利定注射液(TRV130)4个规格获批的公告,注册类别为化药3类。 FIC镇痛药,临床价值显著。TRV130 是新型小分子 G 蛋白偏向性 μ-阿片受体激动剂。产品已于 2020 年在美国获批上市,与吗啡等传统镇痛药相比,TRV130疗效相当,镇痛起效更快,不良反应发生率更低。 产品竞争格局好,未来增长空间广阔。目前处于临床III期及后期的创新镇痛药不足5款,短期市场竞
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恩华药业
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【彩讯股份】现场调研demo展示超预期
招商计算机:【彩讯股份】现场调研demo展示超预期 #Richmail新一代智能邮箱三大核心能力。1)类秘书的主动服务能力:应用大模型的内容分析管理,主动为用户提供处理建议。2)基于大模型的信息整合和处理能力,可整合附件文档和联系人等信息。3)跨域信息获取和存储能力,将邮箱从基础通讯工具升级为能帮助用户获取信息并支持个人私有云存储的功能。 #彩讯打造人工智能引擎RichAIBox。由4个关键模块组成:1)流程引擎,负责用户需求的调度、任务规划和执行。2)BMO,引擎的外部智力来源,负责通用大模型
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彩讯股份
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游族网络:大股东变更,治理改善
【海通传媒】游族网络:大股东变更,治理改善,公司新品储备丰富,三体IP游戏值得期待,今日回调沟通下来并无基本面异常,继续重点关注 公司是老牌游戏厂商,重点产品《少年三国志》、《少年西游记》、《权力的游戏》等游戏长线经营稳定,2016年公司开始布局游戏出海,重点产品《狂暴之翼》、《圣斗士星矢觉醒》在欧美区域表现出色,2022年公司在日本成功发行《绯红神约》并取得历史性突破,2022年全年公司海外收入占比达到64%。 我们认为:1)今年3月上海加游通过协议转让的方式受让了公司11.72%的股份,公司
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游族网络
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中国移动交换机集采点评
【中国移动交换机集采点评】规模大幅提升、特定场景需求放量增长,坚定推荐设备厂商! #中国移动启动23-24年数据中心交换机招标、特定场景需求提升 中国移动5.8启动2023-2024年数据中心交换机产品集采,采购总规模达到30660台。其中:通用场景交换机14330台,占比47%;特定场景-高性能交换机7590台,占比26%;特定场景-低性能交换机7740台,占比25%;盒式出口交换机1000台,占比3%。 #数量同比+87%、总金额预计增长更突出 此次招标数量规模大幅增长,相比2022-202
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中国移动
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三友化工
粘胶涨价景气有望反转,推荐三友化工 1、粘胶短纤需求复苏,近期企业纷纷上调报价,三友化工6日报价上调300元至1.38万元/吨,市场价1.32万元预计近期成交价有望跟随上涨。 2、粘胶短纤连续4年亏损,行业没有新增产能集中度高CR3近7成。库存11.7天近5年最低水平,开工率7成。近期国内棉价持续上行4月至今涨约1千元/吨,粘棉价差至3千元历史高位。原料纸浆高位回落,年初至今跌超1700元/吨。棉花带动粘胶涨价,原料跌价,粘胶盈利快速修复。目前行业微利较去年Q4大幅减亏近2千元/吨。粘胶每涨10
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中远海科:中远海运集团的数字化转型载体
【财通计算机】中远海科:中远海运集团的数字化转型载体,国企改革的先锋队,航运数据要素流转的排头兵 #集团数字化转型的载体,打造智慧航运第二增长曲线。2022年公司的主营业务包括智慧交通(如高速公路收费系统、ETC、公路管养平台等)、智慧航运(“船视宝”平台、航运&船员管理、集装箱资产管理、财务ERP管理等)、智慧物流(航运&烟草行业的物流供应链解决方案、数字化仓储等)和其他业务,占比分别约为66%、16%、16%和2%,正加速推进从项目型业务向平台型、产品型转型,2023年Q1毛利率20.4%,
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巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能
巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能,AI+玩法Q2-Q3落地【长江传媒互联网】 太阳【AI全线赋能:降本增效成效显著,核心赛道AI玩法创新陆续落地,游戏+AI成果Q2Q3面世】 降本增效:公司已组建了 AI 团队,负责推动 AIGC 工具在全公司范围内各业务场景的普及落地。征途团队通过AI模型应用,美术人效提升5至10倍,质量亦有提升。 休闲竞技赛道玩法创新:AI文生图技术与2D《球球大作战》UGC 地图编辑器适配,该产品于五一期间推出 UGC 制作工具。公司在《太空行动》及其海外版《Su
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银行行情空间和标的选择
银行行情空间和标的选择 1、银行是有基本面、资金面、政策面、预期面支撑的估值修复,不是生拔估值,只是这两天修复加速。上市银行平均ROE 11%,如果投资预期回报10%,合理估值是1.1PB。如果是13%,合理估值是0.85PB。目前A股银行平均PB 0.65,H股银行PB 0.43。 2、银行主要增量的资金是配置型资金,配置型资金入场远未结束。这两天可能有部分交易性资金追涨,行情波动可能会大,但回调就是机会。核心是保险负债好,资产到期多,缺资产,同时跑相对收益的广义基金对银行太欠配,需要仓位再平
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在建/新开工海上风电项目同比翻番
【国盛电新】在建/新开工海上风电项目同比翻番,海风高景气值得重点关注 [庆祝]事件: 据自然资源部消息,经初步核算,一季度海上风电新增并网容量和发电量同比分别增长40.7%、32.4%,在建和新开工海上风电项目建设总规模约1800万千瓦,比上年同期翻一番。 [庆祝]点评: 1、据我们统计2023年1-4月实现招标32.91GW,陆上30.16GW,海上2.75GW。中标18.25GW,陆上15.55GW,海上2.71GW。如果加上地方国企和民营企业的招标数据,容量规模或突破35GW。因此2023
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海力风电
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宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展
【中邮有色】宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展 1、 储量丰富,品位较高。公司现有铁矿石储量2.53亿吨,平均品位44%-45%,对比同行业公司海南矿业(2.22亿吨,品位45.86%)、大中矿业(5.22亿吨,品位不低于28.87%)、金岭矿业(储量或不低于0.55亿吨)处于第一梯队。 2、 产能扩张迅速。公司察汉乌苏铁矿、哈西亚图铁多金属矿投产后,产能将从200万吨提升至770万吨/年,未来5年内计划新增铁精粉产能100万吨左右。 3、 深度绑定新疆发展,直接受益一带一路、中亚合作、中
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宝地矿业
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柏楚电子观点更新
柏楚电子观点更新:订单需求改善明显,顺周期标的持续重点推荐【东吴机械】 1⃣️Q1业绩改善明显,4月订单需求持续旺盛 2023Q1公司实现营业收入2.72亿元,同比+42.39,2023Q1公司实现归母净利润1.32亿元,同比+28.52%,需求改善明显,好于通用自动化整体表现。公司4月订单需求仍然表现出色,相比Q1仍在进一步改善,我们预计同比增速有望进一步提升,业绩有望延续较快增长态势。 2⃣️海外出口拉动明显,控制系统市场空间持续扩宽 公司需求好于通用自动化整体,一方面,激光作为通用细分赛道
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雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变
中泰化工孙颖/王华炳团队】雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变 新疆民爆龙头企业,受益国企改革红利。公司为新疆民爆行业龙头企业,受益于国企改革红利持续收购兼并扩大体量,目前主要业务涵盖民爆和LNG两个业务板块。民爆业务包括民爆产品销售和爆破服务一体化,下游主要用于矿山开采和基础建设等领域。LNG业务主要是子公司沙雅丰和12万吨产能。2022年末高性价比收购同体量玉象胡杨,产业链上游延伸并迎来EPS增厚。 电子雷管政策推进,基建+煤矿推动民爆需求。《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划
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碳酸锂价格重回20万元大关
市场回暖 碳酸锂价格重回20万元大关 上海钢联数据显示,5月8日电池级碳酸锂价格上涨1万元/吨,均价涨至20.6万元/吨,工业级碳酸锂、氢氧化锂等产品也有不同程度上涨。 目前下游询盘询货力度增加,但此时锂盐厂看好后市需求,企业出现捂货不出、持货待涨现象,叠加前期低价散货已消耗完毕,致使场内货源趋紧,锂电市场整体订单情况有所回暖,碳酸锂行情重心不断上移。 终端需求方面,市场情绪和刚需采购带动市场活跃性,同时业内人员惜售情绪较高,货源价高者得。 近期特斯拉通过小幅涨价的方法提振消费者信心、缓解毛利率
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2023-05-09 08:58:08
广深铁路调研纪要及观点跟新
【兴业交运|基础设施】广深铁路调研纪要及观点跟新:全面进军高铁运营领域,预计23年盈利15亿以上,给予20倍估值,短期目标价300亿。 [礼物]Q1盈利大增至4.05亿,主要原因:1)Q1大量开行香港方向高铁,目前新增广州东-香港6对,广州南-香港10+列,长距离(昆明、长沙、潮汕等)至香港10+列。2)广深城际等客运业务回升,大约Q1客运量约回复至疫情前80-90%。 [礼物]公司资产坐落于广深地区,客流需求极其旺盛,后续拟全面进军高铁运营领域(盈利能力强),我们预计全年利润15+亿。公司目前
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广深铁路
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【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫
【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫,待股权激励授予信号 存储半导体业务:国内存储封测龙头,现有产能持续爬坡,未来规划产能跟随大客户扩产,随着合肥厂爬坡和先进工艺日趋成熟,利润率水平有望逐步上行。先进技术方面,公司配合国内头部晶圆厂布局先进封装技术,技术优势与盈利能力持续提升,建议重点关注。 自有产品业务:主体是运营智能电表业务的成都开发科技(新三板挂牌公司,873879),2019-2022年历年来营收增速分别为34%/32%/-31%/21%,除20年沙特超大单使得21年增
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深科技
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恩华药业TRV130获批点评
【海通医药】恩华药业TRV130获批点评:预计市场规模超20亿,有望带来显著业绩增量 2023年5月8日,公司发布关于富马酸奥赛利定注射液(TRV130)4个规格获批的公告,注册类别为化药3类。 FIC镇痛药,临床价值显著。TRV130 是新型小分子 G 蛋白偏向性 μ-阿片受体激动剂。产品已于 2020 年在美国获批上市,与吗啡等传统镇痛药相比,TRV130疗效相当,镇痛起效更快,不良反应发生率更低。 产品竞争格局好,未来增长空间广阔。目前处于临床III期及后期的创新镇痛药不足5款,短期市场竞
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恩华药业
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【彩讯股份】现场调研demo展示超预期
招商计算机:【彩讯股份】现场调研demo展示超预期 #Richmail新一代智能邮箱三大核心能力。1)类秘书的主动服务能力:应用大模型的内容分析管理,主动为用户提供处理建议。2)基于大模型的信息整合和处理能力,可整合附件文档和联系人等信息。3)跨域信息获取和存储能力,将邮箱从基础通讯工具升级为能帮助用户获取信息并支持个人私有云存储的功能。 #彩讯打造人工智能引擎RichAIBox。由4个关键模块组成:1)流程引擎,负责用户需求的调度、任务规划和执行。2)BMO,引擎的外部智力来源,负责通用大模型
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彩讯股份
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游族网络:大股东变更,治理改善
【海通传媒】游族网络:大股东变更,治理改善,公司新品储备丰富,三体IP游戏值得期待,今日回调沟通下来并无基本面异常,继续重点关注 公司是老牌游戏厂商,重点产品《少年三国志》、《少年西游记》、《权力的游戏》等游戏长线经营稳定,2016年公司开始布局游戏出海,重点产品《狂暴之翼》、《圣斗士星矢觉醒》在欧美区域表现出色,2022年公司在日本成功发行《绯红神约》并取得历史性突破,2022年全年公司海外收入占比达到64%。 我们认为:1)今年3月上海加游通过协议转让的方式受让了公司11.72%的股份,公司
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游族网络
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中国移动交换机集采点评
【中国移动交换机集采点评】规模大幅提升、特定场景需求放量增长,坚定推荐设备厂商! #中国移动启动23-24年数据中心交换机招标、特定场景需求提升 中国移动5.8启动2023-2024年数据中心交换机产品集采,采购总规模达到30660台。其中:通用场景交换机14330台,占比47%;特定场景-高性能交换机7590台,占比26%;特定场景-低性能交换机7740台,占比25%;盒式出口交换机1000台,占比3%。 #数量同比+87%、总金额预计增长更突出 此次招标数量规模大幅增长,相比2022-202
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三友化工
粘胶涨价景气有望反转,推荐三友化工 1、粘胶短纤需求复苏,近期企业纷纷上调报价,三友化工6日报价上调300元至1.38万元/吨,市场价1.32万元预计近期成交价有望跟随上涨。 2、粘胶短纤连续4年亏损,行业没有新增产能集中度高CR3近7成。库存11.7天近5年最低水平,开工率7成。近期国内棉价持续上行4月至今涨约1千元/吨,粘棉价差至3千元历史高位。原料纸浆高位回落,年初至今跌超1700元/吨。棉花带动粘胶涨价,原料跌价,粘胶盈利快速修复。目前行业微利较去年Q4大幅减亏近2千元/吨。粘胶每涨10
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中远海科:中远海运集团的数字化转型载体
【财通计算机】中远海科:中远海运集团的数字化转型载体,国企改革的先锋队,航运数据要素流转的排头兵 #集团数字化转型的载体,打造智慧航运第二增长曲线。2022年公司的主营业务包括智慧交通(如高速公路收费系统、ETC、公路管养平台等)、智慧航运(“船视宝”平台、航运&船员管理、集装箱资产管理、财务ERP管理等)、智慧物流(航运&烟草行业的物流供应链解决方案、数字化仓储等)和其他业务,占比分别约为66%、16%、16%和2%,正加速推进从项目型业务向平台型、产品型转型,2023年Q1毛利率20.4%,
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巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能
巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能,AI+玩法Q2-Q3落地【长江传媒互联网】 太阳【AI全线赋能:降本增效成效显著,核心赛道AI玩法创新陆续落地,游戏+AI成果Q2Q3面世】 降本增效:公司已组建了 AI 团队,负责推动 AIGC 工具在全公司范围内各业务场景的普及落地。征途团队通过AI模型应用,美术人效提升5至10倍,质量亦有提升。 休闲竞技赛道玩法创新:AI文生图技术与2D《球球大作战》UGC 地图编辑器适配,该产品于五一期间推出 UGC 制作工具。公司在《太空行动》及其海外版《Su
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巨人网络
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银行行情空间和标的选择
银行行情空间和标的选择 1、银行是有基本面、资金面、政策面、预期面支撑的估值修复,不是生拔估值,只是这两天修复加速。上市银行平均ROE 11%,如果投资预期回报10%,合理估值是1.1PB。如果是13%,合理估值是0.85PB。目前A股银行平均PB 0.65,H股银行PB 0.43。 2、银行主要增量的资金是配置型资金,配置型资金入场远未结束。这两天可能有部分交易性资金追涨,行情波动可能会大,但回调就是机会。核心是保险负债好,资产到期多,缺资产,同时跑相对收益的广义基金对银行太欠配,需要仓位再平
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在建/新开工海上风电项目同比翻番
【国盛电新】在建/新开工海上风电项目同比翻番,海风高景气值得重点关注 [庆祝]事件: 据自然资源部消息,经初步核算,一季度海上风电新增并网容量和发电量同比分别增长40.7%、32.4%,在建和新开工海上风电项目建设总规模约1800万千瓦,比上年同期翻一番。 [庆祝]点评: 1、据我们统计2023年1-4月实现招标32.91GW,陆上30.16GW,海上2.75GW。中标18.25GW,陆上15.55GW,海上2.71GW。如果加上地方国企和民营企业的招标数据,容量规模或突破35GW。因此2023
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大金重工
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宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展
【中邮有色】宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展 1、 储量丰富,品位较高。公司现有铁矿石储量2.53亿吨,平均品位44%-45%,对比同行业公司海南矿业(2.22亿吨,品位45.86%)、大中矿业(5.22亿吨,品位不低于28.87%)、金岭矿业(储量或不低于0.55亿吨)处于第一梯队。 2、 产能扩张迅速。公司察汉乌苏铁矿、哈西亚图铁多金属矿投产后,产能将从200万吨提升至770万吨/年,未来5年内计划新增铁精粉产能100万吨左右。 3、 深度绑定新疆发展,直接受益一带一路、中亚合作、中
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柏楚电子观点更新
柏楚电子观点更新:订单需求改善明显,顺周期标的持续重点推荐【东吴机械】 1⃣️Q1业绩改善明显,4月订单需求持续旺盛 2023Q1公司实现营业收入2.72亿元,同比+42.39,2023Q1公司实现归母净利润1.32亿元,同比+28.52%,需求改善明显,好于通用自动化整体表现。公司4月订单需求仍然表现出色,相比Q1仍在进一步改善,我们预计同比增速有望进一步提升,业绩有望延续较快增长态势。 2⃣️海外出口拉动明显,控制系统市场空间持续扩宽 公司需求好于通用自动化整体,一方面,激光作为通用细分赛道
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雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变
中泰化工孙颖/王华炳团队】雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变 新疆民爆龙头企业,受益国企改革红利。公司为新疆民爆行业龙头企业,受益于国企改革红利持续收购兼并扩大体量,目前主要业务涵盖民爆和LNG两个业务板块。民爆业务包括民爆产品销售和爆破服务一体化,下游主要用于矿山开采和基础建设等领域。LNG业务主要是子公司沙雅丰和12万吨产能。2022年末高性价比收购同体量玉象胡杨,产业链上游延伸并迎来EPS增厚。 电子雷管政策推进,基建+煤矿推动民爆需求。《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划
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碳酸锂价格重回20万元大关
市场回暖 碳酸锂价格重回20万元大关 上海钢联数据显示,5月8日电池级碳酸锂价格上涨1万元/吨,均价涨至20.6万元/吨,工业级碳酸锂、氢氧化锂等产品也有不同程度上涨。 目前下游询盘询货力度增加,但此时锂盐厂看好后市需求,企业出现捂货不出、持货待涨现象,叠加前期低价散货已消耗完毕,致使场内货源趋紧,锂电市场整体订单情况有所回暖,碳酸锂行情重心不断上移。 终端需求方面,市场情绪和刚需采购带动市场活跃性,同时业内人员惜售情绪较高,货源价高者得。 近期特斯拉通过小幅涨价的方法提振消费者信心、缓解毛利率
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广深铁路调研纪要及观点跟新
【兴业交运|基础设施】广深铁路调研纪要及观点跟新:全面进军高铁运营领域,预计23年盈利15亿以上,给予20倍估值,短期目标价300亿。 [礼物]Q1盈利大增至4.05亿,主要原因:1)Q1大量开行香港方向高铁,目前新增广州东-香港6对,广州南-香港10+列,长距离(昆明、长沙、潮汕等)至香港10+列。2)广深城际等客运业务回升,大约Q1客运量约回复至疫情前80-90%。 [礼物]公司资产坐落于广深地区,客流需求极其旺盛,后续拟全面进军高铁运营领域(盈利能力强),我们预计全年利润15+亿。公司目前
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【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫
【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫,待股权激励授予信号 存储半导体业务:国内存储封测龙头,现有产能持续爬坡,未来规划产能跟随大客户扩产,随着合肥厂爬坡和先进工艺日趋成熟,利润率水平有望逐步上行。先进技术方面,公司配合国内头部晶圆厂布局先进封装技术,技术优势与盈利能力持续提升,建议重点关注。 自有产品业务:主体是运营智能电表业务的成都开发科技(新三板挂牌公司,873879),2019-2022年历年来营收增速分别为34%/32%/-31%/21%,除20年沙特超大单使得21年增
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恩华药业TRV130获批点评
【海通医药】恩华药业TRV130获批点评:预计市场规模超20亿,有望带来显著业绩增量 2023年5月8日,公司发布关于富马酸奥赛利定注射液(TRV130)4个规格获批的公告,注册类别为化药3类。 FIC镇痛药,临床价值显著。TRV130 是新型小分子 G 蛋白偏向性 μ-阿片受体激动剂。产品已于 2020 年在美国获批上市,与吗啡等传统镇痛药相比,TRV130疗效相当,镇痛起效更快,不良反应发生率更低。 产品竞争格局好,未来增长空间广阔。目前处于临床III期及后期的创新镇痛药不足5款,短期市场竞
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【彩讯股份】现场调研demo展示超预期
招商计算机:【彩讯股份】现场调研demo展示超预期 #Richmail新一代智能邮箱三大核心能力。1)类秘书的主动服务能力:应用大模型的内容分析管理,主动为用户提供处理建议。2)基于大模型的信息整合和处理能力,可整合附件文档和联系人等信息。3)跨域信息获取和存储能力,将邮箱从基础通讯工具升级为能帮助用户获取信息并支持个人私有云存储的功能。 #彩讯打造人工智能引擎RichAIBox。由4个关键模块组成:1)流程引擎,负责用户需求的调度、任务规划和执行。2)BMO,引擎的外部智力来源,负责通用大模型
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游族网络:大股东变更,治理改善
【海通传媒】游族网络:大股东变更,治理改善,公司新品储备丰富,三体IP游戏值得期待,今日回调沟通下来并无基本面异常,继续重点关注 公司是老牌游戏厂商,重点产品《少年三国志》、《少年西游记》、《权力的游戏》等游戏长线经营稳定,2016年公司开始布局游戏出海,重点产品《狂暴之翼》、《圣斗士星矢觉醒》在欧美区域表现出色,2022年公司在日本成功发行《绯红神约》并取得历史性突破,2022年全年公司海外收入占比达到64%。 我们认为:1)今年3月上海加游通过协议转让的方式受让了公司11.72%的股份,公司
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中国移动交换机集采点评
【中国移动交换机集采点评】规模大幅提升、特定场景需求放量增长,坚定推荐设备厂商! #中国移动启动23-24年数据中心交换机招标、特定场景需求提升 中国移动5.8启动2023-2024年数据中心交换机产品集采,采购总规模达到30660台。其中:通用场景交换机14330台,占比47%;特定场景-高性能交换机7590台,占比26%;特定场景-低性能交换机7740台,占比25%;盒式出口交换机1000台,占比3%。 #数量同比+87%、总金额预计增长更突出 此次招标数量规模大幅增长,相比2022-202
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三友化工
粘胶涨价景气有望反转,推荐三友化工 1、粘胶短纤需求复苏,近期企业纷纷上调报价,三友化工6日报价上调300元至1.38万元/吨,市场价1.32万元预计近期成交价有望跟随上涨。 2、粘胶短纤连续4年亏损,行业没有新增产能集中度高CR3近7成。库存11.7天近5年最低水平,开工率7成。近期国内棉价持续上行4月至今涨约1千元/吨,粘棉价差至3千元历史高位。原料纸浆高位回落,年初至今跌超1700元/吨。棉花带动粘胶涨价,原料跌价,粘胶盈利快速修复。目前行业微利较去年Q4大幅减亏近2千元/吨。粘胶每涨10
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中远海科:中远海运集团的数字化转型载体
【财通计算机】中远海科:中远海运集团的数字化转型载体,国企改革的先锋队,航运数据要素流转的排头兵 #集团数字化转型的载体,打造智慧航运第二增长曲线。2022年公司的主营业务包括智慧交通(如高速公路收费系统、ETC、公路管养平台等)、智慧航运(“船视宝”平台、航运&船员管理、集装箱资产管理、财务ERP管理等)、智慧物流(航运&烟草行业的物流供应链解决方案、数字化仓储等)和其他业务,占比分别约为66%、16%、16%和2%,正加速推进从项目型业务向平台型、产品型转型,2023年Q1毛利率20.4%,
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巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能
巨人网络:业绩确定性高,积极拥抱人工智能,AI+玩法Q2-Q3落地【长江传媒互联网】 太阳【AI全线赋能:降本增效成效显著,核心赛道AI玩法创新陆续落地,游戏+AI成果Q2Q3面世】 降本增效:公司已组建了 AI 团队,负责推动 AIGC 工具在全公司范围内各业务场景的普及落地。征途团队通过AI模型应用,美术人效提升5至10倍,质量亦有提升。 休闲竞技赛道玩法创新:AI文生图技术与2D《球球大作战》UGC 地图编辑器适配,该产品于五一期间推出 UGC 制作工具。公司在《太空行动》及其海外版《Su
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银行行情空间和标的选择
银行行情空间和标的选择 1、银行是有基本面、资金面、政策面、预期面支撑的估值修复,不是生拔估值,只是这两天修复加速。上市银行平均ROE 11%,如果投资预期回报10%,合理估值是1.1PB。如果是13%,合理估值是0.85PB。目前A股银行平均PB 0.65,H股银行PB 0.43。 2、银行主要增量的资金是配置型资金,配置型资金入场远未结束。这两天可能有部分交易性资金追涨,行情波动可能会大,但回调就是机会。核心是保险负债好,资产到期多,缺资产,同时跑相对收益的广义基金对银行太欠配,需要仓位再平
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在建/新开工海上风电项目同比翻番
【国盛电新】在建/新开工海上风电项目同比翻番,海风高景气值得重点关注 [庆祝]事件: 据自然资源部消息,经初步核算,一季度海上风电新增并网容量和发电量同比分别增长40.7%、32.4%,在建和新开工海上风电项目建设总规模约1800万千瓦,比上年同期翻一番。 [庆祝]点评: 1、据我们统计2023年1-4月实现招标32.91GW,陆上30.16GW,海上2.75GW。中标18.25GW,陆上15.55GW,海上2.71GW。如果加上地方国企和民营企业的招标数据,容量规模或突破35GW。因此2023
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宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展
【中邮有色】宝地矿业:新疆铁矿龙头,深度绑定区域发展 1、 储量丰富,品位较高。公司现有铁矿石储量2.53亿吨,平均品位44%-45%,对比同行业公司海南矿业(2.22亿吨,品位45.86%)、大中矿业(5.22亿吨,品位不低于28.87%)、金岭矿业(储量或不低于0.55亿吨)处于第一梯队。 2、 产能扩张迅速。公司察汉乌苏铁矿、哈西亚图铁多金属矿投产后,产能将从200万吨提升至770万吨/年,未来5年内计划新增铁精粉产能100万吨左右。 3、 深度绑定新疆发展,直接受益一带一路、中亚合作、中
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柏楚电子观点更新
柏楚电子观点更新:订单需求改善明显,顺周期标的持续重点推荐【东吴机械】 1⃣️Q1业绩改善明显,4月订单需求持续旺盛 2023Q1公司实现营业收入2.72亿元,同比+42.39,2023Q1公司实现归母净利润1.32亿元,同比+28.52%,需求改善明显,好于通用自动化整体表现。公司4月订单需求仍然表现出色,相比Q1仍在进一步改善,我们预计同比增速有望进一步提升,业绩有望延续较快增长态势。 2⃣️海外出口拉动明显,控制系统市场空间持续扩宽 公司需求好于通用自动化整体,一方面,激光作为通用细分赛道
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雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变
中泰化工孙颖/王华炳团队】雪峰科技:新疆民爆行业龙头,多利好加码完成蜕变 新疆民爆龙头企业,受益国企改革红利。公司为新疆民爆行业龙头企业,受益于国企改革红利持续收购兼并扩大体量,目前主要业务涵盖民爆和LNG两个业务板块。民爆业务包括民爆产品销售和爆破服务一体化,下游主要用于矿山开采和基础建设等领域。LNG业务主要是子公司沙雅丰和12万吨产能。2022年末高性价比收购同体量玉象胡杨,产业链上游延伸并迎来EPS增厚。 电子雷管政策推进,基建+煤矿推动民爆需求。《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划
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碳酸锂价格重回20万元大关
市场回暖 碳酸锂价格重回20万元大关 上海钢联数据显示,5月8日电池级碳酸锂价格上涨1万元/吨,均价涨至20.6万元/吨,工业级碳酸锂、氢氧化锂等产品也有不同程度上涨。 目前下游询盘询货力度增加,但此时锂盐厂看好后市需求,企业出现捂货不出、持货待涨现象,叠加前期低价散货已消耗完毕,致使场内货源趋紧,锂电市场整体订单情况有所回暖,碳酸锂行情重心不断上移。 终端需求方面,市场情绪和刚需采购带动市场活跃性,同时业内人员惜售情绪较高,货源价高者得。 近期特斯拉通过小幅涨价的方法提振消费者信心、缓解毛利率
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广深铁路调研纪要及观点跟新
【兴业交运|基础设施】广深铁路调研纪要及观点跟新:全面进军高铁运营领域,预计23年盈利15亿以上,给予20倍估值,短期目标价300亿。 [礼物]Q1盈利大增至4.05亿,主要原因:1)Q1大量开行香港方向高铁,目前新增广州东-香港6对,广州南-香港10+列,长距离(昆明、长沙、潮汕等)至香港10+列。2)广深城际等客运业务回升,大约Q1客运量约回复至疫情前80-90%。 [礼物]公司资产坐落于广深地区,客流需求极其旺盛,后续拟全面进军高铁运营领域(盈利能力强),我们预计全年利润15+亿。公司目前
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【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫
【深科技】存储周期复苏+AI相关先进封装技术+H+长鑫,待股权激励授予信号 存储半导体业务:国内存储封测龙头,现有产能持续爬坡,未来规划产能跟随大客户扩产,随着合肥厂爬坡和先进工艺日趋成熟,利润率水平有望逐步上行。先进技术方面,公司配合国内头部晶圆厂布局先进封装技术,技术优势与盈利能力持续提升,建议重点关注。 自有产品业务:主体是运营智能电表业务的成都开发科技(新三板挂牌公司,873879),2019-2022年历年来营收增速分别为34%/32%/-31%/21%,除20年沙特超大单使得21年增
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恩华药业TRV130获批点评
【海通医药】恩华药业TRV130获批点评:预计市场规模超20亿,有望带来显著业绩增量 2023年5月8日,公司发布关于富马酸奥赛利定注射液(TRV130)4个规格获批的公告,注册类别为化药3类。 FIC镇痛药,临床价值显著。TRV130 是新型小分子 G 蛋白偏向性 μ-阿片受体激动剂。产品已于 2020 年在美国获批上市,与吗啡等传统镇痛药相比,TRV130疗效相当,镇痛起效更快,不良反应发生率更低。 产品竞争格局好,未来增长空间广阔。目前处于临床III期及后期的创新镇痛药不足5款,短期市场竞
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【彩讯股份】现场调研demo展示超预期
招商计算机:【彩讯股份】现场调研demo展示超预期 #Richmail新一代智能邮箱三大核心能力。1)类秘书的主动服务能力:应用大模型的内容分析管理,主动为用户提供处理建议。2)基于大模型的信息整合和处理能力,可整合附件文档和联系人等信息。3)跨域信息获取和存储能力,将邮箱从基础通讯工具升级为能帮助用户获取信息并支持个人私有云存储的功能。 #彩讯打造人工智能引擎RichAIBox。由4个关键模块组成:1)流程引擎,负责用户需求的调度、任务规划和执行。2)BMO,引擎的外部智力来源,负责通用大模型
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游族网络:大股东变更,治理改善
【海通传媒】游族网络:大股东变更,治理改善,公司新品储备丰富,三体IP游戏值得期待,今日回调沟通下来并无基本面异常,继续重点关注 公司是老牌游戏厂商,重点产品《少年三国志》、《少年西游记》、《权力的游戏》等游戏长线经营稳定,2016年公司开始布局游戏出海,重点产品《狂暴之翼》、《圣斗士星矢觉醒》在欧美区域表现出色,2022年公司在日本成功发行《绯红神约》并取得历史性突破,2022年全年公司海外收入占比达到64%。 我们认为:1)今年3月上海加游通过协议转让的方式受让了公司11.72%的股份,公司
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中国移动交换机集采点评
【中国移动交换机集采点评】规模大幅提升、特定场景需求放量增长,坚定推荐设备厂商! #中国移动启动23-24年数据中心交换机招标、特定场景需求提升 中国移动5.8启动2023-2024年数据中心交换机产品集采,采购总规模达到30660台。其中:通用场景交换机14330台,占比47%;特定场景-高性能交换机7590台,占比26%;特定场景-低性能交换机7740台,占比25%;盒式出口交换机1000台,占比3%。 #数量同比+87%、总金额预计增长更突出 此次招标数量规模大幅增长,相比2022-202
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三友化工
粘胶涨价景气有望反转,推荐三友化工 1、粘胶短纤需求复苏,近期企业纷纷上调报价,三友化工6日报价上调300元至1.38万元/吨,市场价1.32万元预计近期成交价有望跟随上涨。 2、粘胶短纤连续4年亏损,行业没有新增产能集中度高CR3近7成。库存11.7天近5年最低水平,开工率7成。近期国内棉价持续上行4月至今涨约1千元/吨,粘棉价差至3千元历史高位。原料纸浆高位回落,年初至今跌超1700元/吨。棉花带动粘胶涨价,原料跌价,粘胶盈利快速修复。目前行业微利较去年Q4大幅减亏近2千元/吨。粘胶每涨10
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