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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-21 19:32:53
北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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曙光数创
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夜长梦山
2023-12-21 19:32:29
上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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夜长梦山
2023-12-21 14:33:36
小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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夜长梦山
2023-12-21 14:27:02
康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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夜长梦山
2023-12-21 14:26:17
丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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夜长梦山
2023-12-21 14:24:29
英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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英科医疗
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夜长梦山
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红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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红旗连锁
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夜长梦山
2023-12-21 14:23:09
中国神华
【东吴煤炭孟祥文】推荐中国神华:稳定盈利穿越牛熊周期,高股息煤炭巨头迎价值重估 🌹煤炭产能有望新增7670万吨,公司中长期成长可期。 公司拟收购集团两处煤矿资产(2070万吨),叠加未来计划新建新街台格庙矿区(规划产能5600万吨),产量高基数基础上仍具备增长弹性。 🌹受益于长协煤高占比,业绩具备强稳定性。 公司长协煤占比高达86%,使得煤炭售价波动远低于市场水平,业绩稳定性较强。 🌹煤电联营熨平业绩波动,新增装机强化抗风险能力。 公司现有装机4035万千瓦,其中60%分布于电量有缺口省份
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中国神华
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夜长梦山
2023-12-21 14:20:52
江苏博云:下游主动去库近尾声
【个股观点】【中信建投化工】江苏博云:下游主动去库近尾声,未来成长可期 下游电动工具大客户主动去库步入尾声,公司订单有望逐步修复。 公司第一大客户为电动工具龙头史丹利百得,近期股价从底部上涨近30%,其中报披露23年库存去化目标是7-9亿美元,23H1已实现5.8亿美元,据此推算23Q3百得的主动去库可能已步入尾声,公司订单和业绩有望逐步修复。 公司23Q3业绩环比基本持平,受原材料降价影响盈利能力持续改善,23Q3毛利率34.9%,同比+9.0pct,环比+2.8pct;20年初以来毛利率均值
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江苏博云
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夜长梦山
2023-12-21 14:20:03
德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点
【天风家电】德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点 事件:德昌股份全资子公司德昌科技近日收到了耐世特北美公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划,定点项目生命周期为10年,预计总销售金额约1.43亿美元,预计在2025年5月逐步开始量产。 🌹点评:本项目意义重大。一则定点金额较高,快速累积公司在手订单从33亿元至43亿元,单一项目每年贡献收入增量1亿元。二则公司通过独供系统厂斩获北美大客户订单,既是Tier1对公司综合能力的高度认可,也是公司终端客户版图至关重要的一环,公司跻身EP
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德昌股份
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夜长梦山
2023-12-21 14:19:16
亿嘉和
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):联合主流企业共同发起成立人形机器人创新联合体,基本面有望迎来拐点 【公司发起组建人形机器人创新联合体】近日,“移动机器人产业联盟人形机器人创新发展联合体”在“2023足式、人形机器人生态峰会”上正式宣告成立。该产业联合体由亿嘉和联合优必选、智元等人形机器人产业链代表企业共同发起成立。 【联盟推动中国人形机器人产业加速发展】中国作为是全球第一大机器人消费市场,而且目前在机器人领域的软硬件技术都没有被拉开太大差距,国内很有希望跑出一批能立足世界的人形机器人公司
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亿嘉和
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夜长梦山
2023-12-21 14:18:39
光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升
【中信建投电新】光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升,预期24H1各户储市场将展现出货拐点 #点评 今日光储板块涨幅较多,表现较强的包括德业股份(+4.62%)、阳光电源(+4.33%)、锦浪科技(+2.74%),我们判断主要是也门胡塞武装原因,四大航运巨头暂停红海航线服务,导致12月18日ICE天然气价格跳涨7.03%。此外,德业23年主要依靠南非市场发货,下半年受需求减弱以及库存影响较弱,预计1月份出货将开始恢复,恢复速度快于其他户储市场。 #各企业出货/订单/库存情况更新 1、德业
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昱能科技
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夜长梦山
2023-12-21 14:17:30
光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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鑫铂股份
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夜长梦山
2023-12-21 14:09:22
源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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夜长梦山
2023-12-21 14:08:55
欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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阳光电源
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北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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曙光数创
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上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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英科医疗
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红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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红旗连锁
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2023-12-21 14:23:09
中国神华
【东吴煤炭孟祥文】推荐中国神华:稳定盈利穿越牛熊周期,高股息煤炭巨头迎价值重估 🌹煤炭产能有望新增7670万吨,公司中长期成长可期。 公司拟收购集团两处煤矿资产(2070万吨),叠加未来计划新建新街台格庙矿区(规划产能5600万吨),产量高基数基础上仍具备增长弹性。 🌹受益于长协煤高占比,业绩具备强稳定性。 公司长协煤占比高达86%,使得煤炭售价波动远低于市场水平,业绩稳定性较强。 🌹煤电联营熨平业绩波动,新增装机强化抗风险能力。 公司现有装机4035万千瓦,其中60%分布于电量有缺口省份
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中国神华
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2023-12-21 14:20:52
江苏博云:下游主动去库近尾声
【个股观点】【中信建投化工】江苏博云:下游主动去库近尾声,未来成长可期 下游电动工具大客户主动去库步入尾声,公司订单有望逐步修复。 公司第一大客户为电动工具龙头史丹利百得,近期股价从底部上涨近30%,其中报披露23年库存去化目标是7-9亿美元,23H1已实现5.8亿美元,据此推算23Q3百得的主动去库可能已步入尾声,公司订单和业绩有望逐步修复。 公司23Q3业绩环比基本持平,受原材料降价影响盈利能力持续改善,23Q3毛利率34.9%,同比+9.0pct,环比+2.8pct;20年初以来毛利率均值
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江苏博云
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2023-12-21 14:20:03
德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点
【天风家电】德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点 事件:德昌股份全资子公司德昌科技近日收到了耐世特北美公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划,定点项目生命周期为10年,预计总销售金额约1.43亿美元,预计在2025年5月逐步开始量产。 🌹点评:本项目意义重大。一则定点金额较高,快速累积公司在手订单从33亿元至43亿元,单一项目每年贡献收入增量1亿元。二则公司通过独供系统厂斩获北美大客户订单,既是Tier1对公司综合能力的高度认可,也是公司终端客户版图至关重要的一环,公司跻身EP
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德昌股份
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夜长梦山
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亿嘉和
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):联合主流企业共同发起成立人形机器人创新联合体,基本面有望迎来拐点 【公司发起组建人形机器人创新联合体】近日,“移动机器人产业联盟人形机器人创新发展联合体”在“2023足式、人形机器人生态峰会”上正式宣告成立。该产业联合体由亿嘉和联合优必选、智元等人形机器人产业链代表企业共同发起成立。 【联盟推动中国人形机器人产业加速发展】中国作为是全球第一大机器人消费市场,而且目前在机器人领域的软硬件技术都没有被拉开太大差距,国内很有希望跑出一批能立足世界的人形机器人公司
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亿嘉和
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光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升
【中信建投电新】光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升,预期24H1各户储市场将展现出货拐点 #点评 今日光储板块涨幅较多,表现较强的包括德业股份(+4.62%)、阳光电源(+4.33%)、锦浪科技(+2.74%),我们判断主要是也门胡塞武装原因,四大航运巨头暂停红海航线服务,导致12月18日ICE天然气价格跳涨7.03%。此外,德业23年主要依靠南非市场发货,下半年受需求减弱以及库存影响较弱,预计1月份出货将开始恢复,恢复速度快于其他户储市场。 #各企业出货/订单/库存情况更新 1、德业
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昱能科技
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光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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鑫铂股份
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源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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夜长梦山
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欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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2023-12-21 14:33:36
小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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英科医疗
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2023-12-21 14:23:57
红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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红旗连锁
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中国神华
【东吴煤炭孟祥文】推荐中国神华:稳定盈利穿越牛熊周期,高股息煤炭巨头迎价值重估 🌹煤炭产能有望新增7670万吨,公司中长期成长可期。 公司拟收购集团两处煤矿资产(2070万吨),叠加未来计划新建新街台格庙矿区(规划产能5600万吨),产量高基数基础上仍具备增长弹性。 🌹受益于长协煤高占比,业绩具备强稳定性。 公司长协煤占比高达86%,使得煤炭售价波动远低于市场水平,业绩稳定性较强。 🌹煤电联营熨平业绩波动,新增装机强化抗风险能力。 公司现有装机4035万千瓦,其中60%分布于电量有缺口省份
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中国神华
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江苏博云:下游主动去库近尾声
【个股观点】【中信建投化工】江苏博云:下游主动去库近尾声,未来成长可期 下游电动工具大客户主动去库步入尾声,公司订单有望逐步修复。 公司第一大客户为电动工具龙头史丹利百得,近期股价从底部上涨近30%,其中报披露23年库存去化目标是7-9亿美元,23H1已实现5.8亿美元,据此推算23Q3百得的主动去库可能已步入尾声,公司订单和业绩有望逐步修复。 公司23Q3业绩环比基本持平,受原材料降价影响盈利能力持续改善,23Q3毛利率34.9%,同比+9.0pct,环比+2.8pct;20年初以来毛利率均值
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江苏博云
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德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点
【天风家电】德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点 事件:德昌股份全资子公司德昌科技近日收到了耐世特北美公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划,定点项目生命周期为10年,预计总销售金额约1.43亿美元,预计在2025年5月逐步开始量产。 🌹点评:本项目意义重大。一则定点金额较高,快速累积公司在手订单从33亿元至43亿元,单一项目每年贡献收入增量1亿元。二则公司通过独供系统厂斩获北美大客户订单,既是Tier1对公司综合能力的高度认可,也是公司终端客户版图至关重要的一环,公司跻身EP
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德昌股份
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2023-12-21 14:19:16
亿嘉和
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):联合主流企业共同发起成立人形机器人创新联合体,基本面有望迎来拐点 【公司发起组建人形机器人创新联合体】近日,“移动机器人产业联盟人形机器人创新发展联合体”在“2023足式、人形机器人生态峰会”上正式宣告成立。该产业联合体由亿嘉和联合优必选、智元等人形机器人产业链代表企业共同发起成立。 【联盟推动中国人形机器人产业加速发展】中国作为是全球第一大机器人消费市场,而且目前在机器人领域的软硬件技术都没有被拉开太大差距,国内很有希望跑出一批能立足世界的人形机器人公司
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亿嘉和
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光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升
【中信建投电新】光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升,预期24H1各户储市场将展现出货拐点 #点评 今日光储板块涨幅较多,表现较强的包括德业股份(+4.62%)、阳光电源(+4.33%)、锦浪科技(+2.74%),我们判断主要是也门胡塞武装原因,四大航运巨头暂停红海航线服务,导致12月18日ICE天然气价格跳涨7.03%。此外,德业23年主要依靠南非市场发货,下半年受需求减弱以及库存影响较弱,预计1月份出货将开始恢复,恢复速度快于其他户储市场。 #各企业出货/订单/库存情况更新 1、德业
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昱能科技
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光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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鑫铂股份
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源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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阳光电源
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北交所政策展望:提质扩容助波澜
【中信政策&主题策略】北交所政策展望:提质扩容助波澜 近期,北交所交易相对活跃,得到市场广泛关注。政策改革是重要原因。我们认为,本轮改革将以融资端为主导、投资&交易端为牵引,力求破除北交所弱流动性和优质标的稀缺的负向循环,政策将循序渐出、久久为功。 ✨融资端:高质量扩容+转板 一方面,高质量扩容打出政策组合拳,期待直接IPO、《提升上市公司质量专项行动方案》等政策落地。结合当前创投市场的冷清和沪深两市IPO的阶段性放缓,预计短期北交所将迎来IPO申报潮。 另一方面,转板指引得到修订,但北交所“孵
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曙光数创
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上海沿浦
【中泰汽车|上海沿浦深度】自主座椅骨架龙头,品类拓展步入收获,整椅打开中长期空间 🌟一句话:客户(赛力斯)+新业务驱动业绩加速释放,中期重要期权整车座椅落地在即 ⚡盈利预测:预计23-25归母净利润1亿元、2亿元、3亿元,同比增速分别为120%、100%、47%。对应23-25年PE分别为41X、21X、14X。当前盈利拐点已确认,短期M7超预期夯实Q4及明年确定性,明年还有两块收入弹性更大的业务放量支撑业绩高增长,看好中期重要期权整车座椅的落地,维持“买入”评级。 【核心要点】 🔥核心自主
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上海沿浦
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小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链
【德邦电子】小米年度科技盛宴揭开序幕,建议持续关注智能汽车产业链 小米年度科技盛宴定档12/24-29期间 12.20日,小米在官方社区开启了“小米年度科技盛宴”活动米粉招募,共招募1000人,活动时间为12月24日-12月29日。小米最新产品与技术有望集中在本次科技盛宴集中亮相。 小米自造纯电轿车上市在即,搭载激光雷达 🔺小米汽车来了:11月15日,工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),小米汽车赫然在列,定位纯电轿车,型号为SU7和SU7 Max。雷军曾表示小米汽车将于
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永新光学
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康普化学:国内铜萃取剂领导者
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间 公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2% 【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁
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康普化学
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丰光精密
【国投机械】北交所-#丰光精密 更新 🌸#基本介绍: 成立于2001年,由日本丰实精工株式会社、光洋技研株式会社出资,是日本独资企业,2008年中方股东收购全部股权转为中资公司,2014年新三板挂牌,日方参与投资,2018年因新三板发展需要,日资退出,2021年北交所上市,主营精密机械加工、压铸制造的精密零部件生产企业。 🌸#主营业务:精密件及压铸件下游半导体+工业自动化+汽车零部件+轨道交通: 1⃣半导体:占比1/3,下游客户#阿特拉斯 (世界第一高端工业工具制造商)、#埃地沃兹 (世界领
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丰光精密
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英科医疗
【天风医药杨松团队】英科医疗点评:丁腈手套或迎来价格提升盈利向好,实控人增持彰显发展信心 事件:2023年12月20日公司发布《关于董事长,控股股东暨实际控制人增持公司股份计划的公告》,董事长、控股股东暨实际控制人刘方毅先生自公告披露日起6个月内拟增持金额合计不低于人民币1000万元。 一次性手套行业回暖,产能利用率回升提价可期 一次性医用手套行业21-22年下行调整(受需求端缩减供过于求、竞争导致价格下滑、美国重新加征关税、汇率损益等影响),23年起下游积压库存已进入消化尾声阶段,需求端回暖,
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英科医疗
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红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东
【方正商社 | 零售】红旗连锁:四川国资委拟将成为公司最大股东 ■股权变动:曹世如、曹曾俊(曹世如为曹曾俊母亲,双方为一致行动人)拟向商投投资合计转让公司6.91%的股份;永辉超市拟向商投投资合计转让10%红旗连锁股份;曹世如、曹曾俊未来拟再次转让5.18%的股份给商投投资,具体事宜另行协商。 ■表决权变动:曹世如、曹曾俊拟放弃公司表决权,商投投资的表决权比例将超过20%。 ■若股权转让完成,红旗连锁实际控制人将变成商投投资。商投投资/曹世如/永辉超市/曹曾俊将分别持有红旗连锁16.91%/18
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红旗连锁
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中国神华
【东吴煤炭孟祥文】推荐中国神华:稳定盈利穿越牛熊周期,高股息煤炭巨头迎价值重估 🌹煤炭产能有望新增7670万吨,公司中长期成长可期。 公司拟收购集团两处煤矿资产(2070万吨),叠加未来计划新建新街台格庙矿区(规划产能5600万吨),产量高基数基础上仍具备增长弹性。 🌹受益于长协煤高占比,业绩具备强稳定性。 公司长协煤占比高达86%,使得煤炭售价波动远低于市场水平,业绩稳定性较强。 🌹煤电联营熨平业绩波动,新增装机强化抗风险能力。 公司现有装机4035万千瓦,其中60%分布于电量有缺口省份
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江苏博云:下游主动去库近尾声
【个股观点】【中信建投化工】江苏博云:下游主动去库近尾声,未来成长可期 下游电动工具大客户主动去库步入尾声,公司订单有望逐步修复。 公司第一大客户为电动工具龙头史丹利百得,近期股价从底部上涨近30%,其中报披露23年库存去化目标是7-9亿美元,23H1已实现5.8亿美元,据此推算23Q3百得的主动去库可能已步入尾声,公司订单和业绩有望逐步修复。 公司23Q3业绩环比基本持平,受原材料降价影响盈利能力持续改善,23Q3毛利率34.9%,同比+9.0pct,环比+2.8pct;20年初以来毛利率均值
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江苏博云
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2023-12-21 14:20:03
德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点
【天风家电】德昌股份:斩获耐世特北美EPS电机项目定点 事件:德昌股份全资子公司德昌科技近日收到了耐世特北美公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划,定点项目生命周期为10年,预计总销售金额约1.43亿美元,预计在2025年5月逐步开始量产。 🌹点评:本项目意义重大。一则定点金额较高,快速累积公司在手订单从33亿元至43亿元,单一项目每年贡献收入增量1亿元。二则公司通过独供系统厂斩获北美大客户订单,既是Tier1对公司综合能力的高度认可,也是公司终端客户版图至关重要的一环,公司跻身EP
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德昌股份
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夜长梦山
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亿嘉和
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):联合主流企业共同发起成立人形机器人创新联合体,基本面有望迎来拐点 【公司发起组建人形机器人创新联合体】近日,“移动机器人产业联盟人形机器人创新发展联合体”在“2023足式、人形机器人生态峰会”上正式宣告成立。该产业联合体由亿嘉和联合优必选、智元等人形机器人产业链代表企业共同发起成立。 【联盟推动中国人形机器人产业加速发展】中国作为是全球第一大机器人消费市场,而且目前在机器人领域的软硬件技术都没有被拉开太大差距,国内很有希望跑出一批能立足世界的人形机器人公司
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亿嘉和
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光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升
【中信建投电新】光储更新:红海事件导致天然气跳涨推动预期提升,预期24H1各户储市场将展现出货拐点 #点评 今日光储板块涨幅较多,表现较强的包括德业股份(+4.62%)、阳光电源(+4.33%)、锦浪科技(+2.74%),我们判断主要是也门胡塞武装原因,四大航运巨头暂停红海航线服务,导致12月18日ICE天然气价格跳涨7.03%。此外,德业23年主要依靠南非市场发货,下半年受需求减弱以及库存影响较弱,预计1月份出货将开始恢复,恢复速度快于其他户储市场。 #各企业出货/订单/库存情况更新 1、德业
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昱能科技
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光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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鑫铂股份
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源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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