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夜长梦山
2023-09-02 21:04:03
金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现
中金有色丨继续强烈推荐金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现 我们认为金诚信是200亿的小紫金成长潜力很大的扎实标的具体逻辑欢迎预约路演交流 站在当前时点考虑公司主力铜矿年内投产叠加经济恢复对于铜板块的支撑我们继续强烈推荐公司看好公司矿服+资源战略带来的服务领域和矿山运营领域中长期成长性预计2023-2025铜矿产销量分别为1.0、4.3、4.8万吨3年CAGR为188%有望助力公司开启第二成长曲线 一、矿山一体化综合运营服务龙头服务+资源战略锋芒已现 金诚信是一家集矿山工程设计、建设、研
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金诚信
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夜长梦山
2023-09-02 20:59:13
山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进
【中泰传媒】山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进 事件:公司发布2023年半年报,2023H1公司实现收入52.25亿元,同增6.9%;归母净利为8.94亿元,同增3.7%;扣非归母净利为8.33亿元,同增7.5%。2023Q2营收30.53亿元,同增7.1%;归母净利6.83亿元,同增5.2%;扣非归母净利为6.60亿元,同增11.9%。 点评: ⭐出版发行增长稳健。分业务来看,2023年上半年,公司出版业务实现营收16.85亿元,同增12.1%,毛利率27.0%,同增1.24pct;发行
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山东出版
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夜长梦山
2023-09-02 09:00:29
特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至
【国金汽车】特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至 🚗事件:9月1日,特斯拉Model 3焕新版在中国官网开启预售。新车车身尺寸4720/1933/1442mm,轴距2875mm,官方预计Q4交付,其中: 1)入门款预售价25.99万元,较老款价格上涨2.8万。电池容量增加至66kwh,CLTC续航610km,零百加速6.1s;2)长续航版预售价29.59万元,价格下降3.6万,配备72kwh电池,CLTC续航713km,零百加速4.4s。 点评: 🌟1)内饰&外观大范
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五洲新春
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三花智控
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夜长梦山
2023-09-02 08:58:37
特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量
【申万汽车】特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量! 我们刚刚从特斯拉展厅了解到部分反馈,改款Model 3并没有因为价格提高而有压力,小定情况反馈乐观。 #新款Model 3发布,9月底开始集中交付。 特斯拉9月1日正式发布新款Model 3,推出后驱版/四驱版双版本,定价分别为25.99/29.59万元,相较于22款双版本23.19/33.19万元的起售价分别+2.8/-3.6万元,续航里程分别为606/713km,较老款增加50/38km。此前8月16日便已开启新款Model 3预定,9月底预
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明新旭腾
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夜长梦山
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Model 3改款上线,续航提升明显
【天风电新】Model 3改款上线,续航提升明显,看好增配部分受益的国内供应链-0901 ——————————— 今日Model 3焕新版上线,定价25.99-29.59万元,预计23Q4开始交付。 改款变动: 1、外观设计:采用全新光翼大灯,取消雾灯,全新C型一体式尾灯 2、内饰座舱:升级256色氛围灯,新增通风座椅、8英寸后排控制屏,后排采用双层玻璃,全车搭载9(后驱)/17(长续航)个扬声器 3、驾驶体验:多功能方向盘集成度再提高,采用全新减震器与悬架调校优化,减震性能提升,增加中控屏换挡
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拓普集团
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夜长梦山
2023-09-02 08:55:54
铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章
【中泰有色】#铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章! 20230901 1、催化呢?伴随着国内房地产政策的调整,最大的需求担心,也是压抑短期股价的因素不断消解 2、持续性呢? 1)弱复苏格局不断加深,不仅仅是上述房地产政策,还有被忽视的全球,尤其是已经悄然连升三个月的中国制造业PMI读数! 2)刚性供给:低库存、高产能利用率,供给要严重依赖未来新建产能(国外),也是最需要重视的产业格局变化,因为行业的资本开支成本和周期都会被大幅拉长,铜铝就是典型的例子: 铜:2005年后,铜矿短缺在国内重
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神火股份
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夜长梦山
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鸣志电器:关注公司三大核心变化
【民生电新】鸣志电器:关注公司三大核心变化(产能、战略、下游) #产能:新基地释放有望突破生产瓶颈 公司在前期因产能制约而面临规模增长难题,其控制电机与驱动系统的产销比已经接近1:1,生产计划处于饱和状态。目前,新的生产基地已经基本完成布局,同时引入了自动化技术和新的产能规划策略,使得公司有望突破生产瓶颈,进一步提升市场份额。 #战略:扩充产品品类&完善整体解决方案 空心杯电机:23H1同比增长67%,主要源于产能的稳步释放以及相关产品在移动机器人、医疗器械及生化分析仪器应用领域的业务增长;精密
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鸣志电器
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夜长梦山
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朗新科技:被低估的能源IT核心
【国盛计算机】朗新科技:被低估的能源IT核心 #认知差1:电网数字化持续高景气有其alpha。 1️⃣用电环节是国网历来薄弱的环节,未来很长时间是补短板,有望结构性倾斜。只要电力市场在变,纵向的系统优化和横向的系统扩展,都可以支撑朗新的持续高增速,会有显著高于整体电网信息化投资的alpha。 2️⃣朗新做的是成套软件及上线,是高毛利的核心价值环节,未来边际成本的改善空间存在,按照传统电网给估值是低估的。 #认知差2:能源互联网平台是最好的商业模式。 1️⃣胜率高(产品的技术迭代可能miss,但平
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朗新集团
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水羊股份:右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势!
【天风商社|水羊股份】右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势! 🏝今年以来,在大盘恢复较为疲软的背景下,我们持续强调优选具备较强品牌势能、拥有抢夺市场份额能力的优质品牌。伊菲丹作为国内高奢品牌的稀缺标的,高频数据持续保持高增,7-8月抖音销售额约3500万元,同增40%+。看好伊菲丹在产品线逐步引入、渠道营销端发力背景下持续放量,提高其高奢人群渗透率。 #下半年有望持续向好,逻辑梳理如下: 🌟组织维度: 1⃣抖音、EDB和御泥坊都由戴总直接分管,其中①抖音6月底人员结构、分布方式已做调
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水羊股份
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夜长梦山
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宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞
【东财新能源】9月金股宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞 #业绩同比减亏、赣州复合铜箔一期陆续量产。公司23H1实现营收5.51亿元,同比增长15.83%,归母净亏损0.63亿元,同比收窄12.54%。23H1实现毛利率7.1%,同增2.8pcts。报告期内,公司降本增效,加大对车载背光源,带来盈利改善。复合铜箔方面,公司赣州复合铜箔一期项目已陆续量产,23H1实现营收1.7万元,估计以送样产品为主。 #行业密集催化将至。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通
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宝明科技
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夜长梦山
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原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨
【长江电子杨洋团队】原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨,持续推荐调整到位的存储板块 #存储原厂减产持续,控价意愿强烈 原厂通过持续减产的策略有效控制产能,控价意愿强烈。据TrendForce,8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单,并成功拉抬512Gb wafer合约价,涨幅约10%,其他原厂亦跟进将同级产品价格提升,从而带动Wafer现货市场近期出现短期涨势。 #持续推荐调整到位后存储板块确定性的投资机会 模组&分销环节:江波
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兆易创新
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夜长梦山
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纯碱
纯碱推荐 ⭕纯碱供给来看: 近期供给扰动影响尤大,纯碱行业库存于6月起快速下滑,截至8月末,行业库存降至10.9万吨,较年初降低66%,为历史同期最低库存水平。另一方面,受装置爆燃及环保整改要求,安徽德邦(55万吨产能)、青海昆仑(155万吨产能)、发投碱业(140万吨产能)装置开工负荷较低,叠加部分企业仍处于检修阶段,供给端已缺乏弹性,行业供给或仍将维持阶段性偏紧。 ⭕纯碱需求来看: 1-7月,国内房屋竣工面积累计同比+20.0%,国内光伏新增装机累计同比+158%,国内纯碱出口累计同比+5.
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双环科技
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三友化工
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夜长梦山
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半导体检测设备进入产业化加速期
半导体检测设备进入产业化加速期,推荐中科飞测、精测电子 (1)良率是晶圆生产的关键,半导体量检测设备在控制芯片良率中发挥核心作用,产品技术壁垒高、国产化率极低。根据SEMI,前道量检测设备约占半导体设备市场规模的11%,是仅次于光刻机的高壁垒设备。半导体量检测设备中国大陆市场规模约30亿美元,KLA、应用材料、日立等国外厂商长期垄断中国市场,国产替代前景广阔。 (2)在明场/暗场检测领域,中科飞测、精测电子储备丰富技术。精测首台明场缺陷检测设备BFI-100E于2022年底交付客户验证。中科飞测
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中科飞测
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夜长梦山
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磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行
【开源化工】磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行 据百川盈孚数据,8月磷矿石下游需求旺盛,支撑价格小幅上行。截至8月末,国内磷矿石30%品位市场均价883元/吨,较7月末上调30元/吨,涨幅约3.52%;磷酸一铵(55%粉状)市场均价2982元/吨,较7月末上调427元/吨,涨幅约16.71%;磷酸二铵(64%)市场均价3581元/吨,较7月末上调329元/吨,涨幅为10.12%;二铵市场出口价格涨幅明显,8月末中国出口价格565美元/吨FOB ,较7月底上涨117.5美元/吨,涨幅
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川恒股份
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云天化
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【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华
【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 👉产能规划:公司23Q4预计释放5-10GW的HJT电池和组件产能,23年全年出货量目标3GW组件;24年将再扩产10-15GW,HJT总体产能预计达到20-30GW,24年出货预期10-15GW的HJT组件;23Q4公司自供长晶、切片的产能也会跟上。 👉硅片降本:长晶和切片还有很大的降本空间,公司目前外购硅片,硅片厂利润很高,公司接下来将导入非致密料、100微米硅片半棒半片切割、颗粒硅等降本技术,未来一体化后努力将HJT成本降到
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东方日升
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金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现
中金有色丨继续强烈推荐金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现 我们认为金诚信是200亿的小紫金成长潜力很大的扎实标的具体逻辑欢迎预约路演交流 站在当前时点考虑公司主力铜矿年内投产叠加经济恢复对于铜板块的支撑我们继续强烈推荐公司看好公司矿服+资源战略带来的服务领域和矿山运营领域中长期成长性预计2023-2025铜矿产销量分别为1.0、4.3、4.8万吨3年CAGR为188%有望助力公司开启第二成长曲线 一、矿山一体化综合运营服务龙头服务+资源战略锋芒已现 金诚信是一家集矿山工程设计、建设、研
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金诚信
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山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进
【中泰传媒】山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进 事件:公司发布2023年半年报,2023H1公司实现收入52.25亿元,同增6.9%;归母净利为8.94亿元,同增3.7%;扣非归母净利为8.33亿元,同增7.5%。2023Q2营收30.53亿元,同增7.1%;归母净利6.83亿元,同增5.2%;扣非归母净利为6.60亿元,同增11.9%。 点评: ⭐出版发行增长稳健。分业务来看,2023年上半年,公司出版业务实现营收16.85亿元,同增12.1%,毛利率27.0%,同增1.24pct;发行
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特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至
【国金汽车】特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至 🚗事件:9月1日,特斯拉Model 3焕新版在中国官网开启预售。新车车身尺寸4720/1933/1442mm,轴距2875mm,官方预计Q4交付,其中: 1)入门款预售价25.99万元,较老款价格上涨2.8万。电池容量增加至66kwh,CLTC续航610km,零百加速6.1s;2)长续航版预售价29.59万元,价格下降3.6万,配备72kwh电池,CLTC续航713km,零百加速4.4s。 点评: 🌟1)内饰&外观大范
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五洲新春
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三花智控
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特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量
【申万汽车】特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量! 我们刚刚从特斯拉展厅了解到部分反馈,改款Model 3并没有因为价格提高而有压力,小定情况反馈乐观。 #新款Model 3发布,9月底开始集中交付。 特斯拉9月1日正式发布新款Model 3,推出后驱版/四驱版双版本,定价分别为25.99/29.59万元,相较于22款双版本23.19/33.19万元的起售价分别+2.8/-3.6万元,续航里程分别为606/713km,较老款增加50/38km。此前8月16日便已开启新款Model 3预定,9月底预
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明新旭腾
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Model 3改款上线,续航提升明显
【天风电新】Model 3改款上线,续航提升明显,看好增配部分受益的国内供应链-0901 ——————————— 今日Model 3焕新版上线,定价25.99-29.59万元,预计23Q4开始交付。 改款变动: 1、外观设计:采用全新光翼大灯,取消雾灯,全新C型一体式尾灯 2、内饰座舱:升级256色氛围灯,新增通风座椅、8英寸后排控制屏,后排采用双层玻璃,全车搭载9(后驱)/17(长续航)个扬声器 3、驾驶体验:多功能方向盘集成度再提高,采用全新减震器与悬架调校优化,减震性能提升,增加中控屏换挡
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拓普集团
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铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章
【中泰有色】#铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章! 20230901 1、催化呢?伴随着国内房地产政策的调整,最大的需求担心,也是压抑短期股价的因素不断消解 2、持续性呢? 1)弱复苏格局不断加深,不仅仅是上述房地产政策,还有被忽视的全球,尤其是已经悄然连升三个月的中国制造业PMI读数! 2)刚性供给:低库存、高产能利用率,供给要严重依赖未来新建产能(国外),也是最需要重视的产业格局变化,因为行业的资本开支成本和周期都会被大幅拉长,铜铝就是典型的例子: 铜:2005年后,铜矿短缺在国内重
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鸣志电器:关注公司三大核心变化
【民生电新】鸣志电器:关注公司三大核心变化(产能、战略、下游) #产能:新基地释放有望突破生产瓶颈 公司在前期因产能制约而面临规模增长难题,其控制电机与驱动系统的产销比已经接近1:1,生产计划处于饱和状态。目前,新的生产基地已经基本完成布局,同时引入了自动化技术和新的产能规划策略,使得公司有望突破生产瓶颈,进一步提升市场份额。 #战略:扩充产品品类&完善整体解决方案 空心杯电机:23H1同比增长67%,主要源于产能的稳步释放以及相关产品在移动机器人、医疗器械及生化分析仪器应用领域的业务增长;精密
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鸣志电器
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朗新科技:被低估的能源IT核心
【国盛计算机】朗新科技:被低估的能源IT核心 #认知差1:电网数字化持续高景气有其alpha。 1️⃣用电环节是国网历来薄弱的环节,未来很长时间是补短板,有望结构性倾斜。只要电力市场在变,纵向的系统优化和横向的系统扩展,都可以支撑朗新的持续高增速,会有显著高于整体电网信息化投资的alpha。 2️⃣朗新做的是成套软件及上线,是高毛利的核心价值环节,未来边际成本的改善空间存在,按照传统电网给估值是低估的。 #认知差2:能源互联网平台是最好的商业模式。 1️⃣胜率高(产品的技术迭代可能miss,但平
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2023-09-01 13:09:49
水羊股份:右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势!
【天风商社|水羊股份】右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势! 🏝今年以来,在大盘恢复较为疲软的背景下,我们持续强调优选具备较强品牌势能、拥有抢夺市场份额能力的优质品牌。伊菲丹作为国内高奢品牌的稀缺标的,高频数据持续保持高增,7-8月抖音销售额约3500万元,同增40%+。看好伊菲丹在产品线逐步引入、渠道营销端发力背景下持续放量,提高其高奢人群渗透率。 #下半年有望持续向好,逻辑梳理如下: 🌟组织维度: 1⃣抖音、EDB和御泥坊都由戴总直接分管,其中①抖音6月底人员结构、分布方式已做调
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水羊股份
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宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞
【东财新能源】9月金股宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞 #业绩同比减亏、赣州复合铜箔一期陆续量产。公司23H1实现营收5.51亿元,同比增长15.83%,归母净亏损0.63亿元,同比收窄12.54%。23H1实现毛利率7.1%,同增2.8pcts。报告期内,公司降本增效,加大对车载背光源,带来盈利改善。复合铜箔方面,公司赣州复合铜箔一期项目已陆续量产,23H1实现营收1.7万元,估计以送样产品为主。 #行业密集催化将至。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通
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宝明科技
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原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨
【长江电子杨洋团队】原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨,持续推荐调整到位的存储板块 #存储原厂减产持续,控价意愿强烈 原厂通过持续减产的策略有效控制产能,控价意愿强烈。据TrendForce,8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单,并成功拉抬512Gb wafer合约价,涨幅约10%,其他原厂亦跟进将同级产品价格提升,从而带动Wafer现货市场近期出现短期涨势。 #持续推荐调整到位后存储板块确定性的投资机会 模组&分销环节:江波
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纯碱
纯碱推荐 ⭕纯碱供给来看: 近期供给扰动影响尤大,纯碱行业库存于6月起快速下滑,截至8月末,行业库存降至10.9万吨,较年初降低66%,为历史同期最低库存水平。另一方面,受装置爆燃及环保整改要求,安徽德邦(55万吨产能)、青海昆仑(155万吨产能)、发投碱业(140万吨产能)装置开工负荷较低,叠加部分企业仍处于检修阶段,供给端已缺乏弹性,行业供给或仍将维持阶段性偏紧。 ⭕纯碱需求来看: 1-7月,国内房屋竣工面积累计同比+20.0%,国内光伏新增装机累计同比+158%,国内纯碱出口累计同比+5.
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半导体检测设备进入产业化加速期
半导体检测设备进入产业化加速期,推荐中科飞测、精测电子 (1)良率是晶圆生产的关键,半导体量检测设备在控制芯片良率中发挥核心作用,产品技术壁垒高、国产化率极低。根据SEMI,前道量检测设备约占半导体设备市场规模的11%,是仅次于光刻机的高壁垒设备。半导体量检测设备中国大陆市场规模约30亿美元,KLA、应用材料、日立等国外厂商长期垄断中国市场,国产替代前景广阔。 (2)在明场/暗场检测领域,中科飞测、精测电子储备丰富技术。精测首台明场缺陷检测设备BFI-100E于2022年底交付客户验证。中科飞测
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中科飞测
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磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行
【开源化工】磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行 据百川盈孚数据,8月磷矿石下游需求旺盛,支撑价格小幅上行。截至8月末,国内磷矿石30%品位市场均价883元/吨,较7月末上调30元/吨,涨幅约3.52%;磷酸一铵(55%粉状)市场均价2982元/吨,较7月末上调427元/吨,涨幅约16.71%;磷酸二铵(64%)市场均价3581元/吨,较7月末上调329元/吨,涨幅为10.12%;二铵市场出口价格涨幅明显,8月末中国出口价格565美元/吨FOB ,较7月底上涨117.5美元/吨,涨幅
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【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华
【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 👉产能规划:公司23Q4预计释放5-10GW的HJT电池和组件产能,23年全年出货量目标3GW组件;24年将再扩产10-15GW,HJT总体产能预计达到20-30GW,24年出货预期10-15GW的HJT组件;23Q4公司自供长晶、切片的产能也会跟上。 👉硅片降本:长晶和切片还有很大的降本空间,公司目前外购硅片,硅片厂利润很高,公司接下来将导入非致密料、100微米硅片半棒半片切割、颗粒硅等降本技术,未来一体化后努力将HJT成本降到
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金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现
中金有色丨继续强烈推荐金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现 我们认为金诚信是200亿的小紫金成长潜力很大的扎实标的具体逻辑欢迎预约路演交流 站在当前时点考虑公司主力铜矿年内投产叠加经济恢复对于铜板块的支撑我们继续强烈推荐公司看好公司矿服+资源战略带来的服务领域和矿山运营领域中长期成长性预计2023-2025铜矿产销量分别为1.0、4.3、4.8万吨3年CAGR为188%有望助力公司开启第二成长曲线 一、矿山一体化综合运营服务龙头服务+资源战略锋芒已现 金诚信是一家集矿山工程设计、建设、研
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金诚信
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夜长梦山
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山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进
【中泰传媒】山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进 事件:公司发布2023年半年报,2023H1公司实现收入52.25亿元,同增6.9%;归母净利为8.94亿元,同增3.7%;扣非归母净利为8.33亿元,同增7.5%。2023Q2营收30.53亿元,同增7.1%;归母净利6.83亿元,同增5.2%;扣非归母净利为6.60亿元,同增11.9%。 点评: ⭐出版发行增长稳健。分业务来看,2023年上半年,公司出版业务实现营收16.85亿元,同增12.1%,毛利率27.0%,同增1.24pct;发行
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山东出版
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夜长梦山
2023-09-02 09:00:29
特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至
【国金汽车】特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至 🚗事件:9月1日,特斯拉Model 3焕新版在中国官网开启预售。新车车身尺寸4720/1933/1442mm,轴距2875mm,官方预计Q4交付,其中: 1)入门款预售价25.99万元,较老款价格上涨2.8万。电池容量增加至66kwh,CLTC续航610km,零百加速6.1s;2)长续航版预售价29.59万元,价格下降3.6万,配备72kwh电池,CLTC续航713km,零百加速4.4s。 点评: 🌟1)内饰&外观大范
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五洲新春
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夜长梦山
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特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量
【申万汽车】特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量! 我们刚刚从特斯拉展厅了解到部分反馈,改款Model 3并没有因为价格提高而有压力,小定情况反馈乐观。 #新款Model 3发布,9月底开始集中交付。 特斯拉9月1日正式发布新款Model 3,推出后驱版/四驱版双版本,定价分别为25.99/29.59万元,相较于22款双版本23.19/33.19万元的起售价分别+2.8/-3.6万元,续航里程分别为606/713km,较老款增加50/38km。此前8月16日便已开启新款Model 3预定,9月底预
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明新旭腾
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Model 3改款上线,续航提升明显
【天风电新】Model 3改款上线,续航提升明显,看好增配部分受益的国内供应链-0901 ——————————— 今日Model 3焕新版上线,定价25.99-29.59万元,预计23Q4开始交付。 改款变动: 1、外观设计:采用全新光翼大灯,取消雾灯,全新C型一体式尾灯 2、内饰座舱:升级256色氛围灯,新增通风座椅、8英寸后排控制屏,后排采用双层玻璃,全车搭载9(后驱)/17(长续航)个扬声器 3、驾驶体验:多功能方向盘集成度再提高,采用全新减震器与悬架调校优化,减震性能提升,增加中控屏换挡
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铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章
【中泰有色】#铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章! 20230901 1、催化呢?伴随着国内房地产政策的调整,最大的需求担心,也是压抑短期股价的因素不断消解 2、持续性呢? 1)弱复苏格局不断加深,不仅仅是上述房地产政策,还有被忽视的全球,尤其是已经悄然连升三个月的中国制造业PMI读数! 2)刚性供给:低库存、高产能利用率,供给要严重依赖未来新建产能(国外),也是最需要重视的产业格局变化,因为行业的资本开支成本和周期都会被大幅拉长,铜铝就是典型的例子: 铜:2005年后,铜矿短缺在国内重
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神火股份
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鸣志电器:关注公司三大核心变化
【民生电新】鸣志电器:关注公司三大核心变化(产能、战略、下游) #产能:新基地释放有望突破生产瓶颈 公司在前期因产能制约而面临规模增长难题,其控制电机与驱动系统的产销比已经接近1:1,生产计划处于饱和状态。目前,新的生产基地已经基本完成布局,同时引入了自动化技术和新的产能规划策略,使得公司有望突破生产瓶颈,进一步提升市场份额。 #战略:扩充产品品类&完善整体解决方案 空心杯电机:23H1同比增长67%,主要源于产能的稳步释放以及相关产品在移动机器人、医疗器械及生化分析仪器应用领域的业务增长;精密
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鸣志电器
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夜长梦山
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朗新科技:被低估的能源IT核心
【国盛计算机】朗新科技:被低估的能源IT核心 #认知差1:电网数字化持续高景气有其alpha。 1️⃣用电环节是国网历来薄弱的环节,未来很长时间是补短板,有望结构性倾斜。只要电力市场在变,纵向的系统优化和横向的系统扩展,都可以支撑朗新的持续高增速,会有显著高于整体电网信息化投资的alpha。 2️⃣朗新做的是成套软件及上线,是高毛利的核心价值环节,未来边际成本的改善空间存在,按照传统电网给估值是低估的。 #认知差2:能源互联网平台是最好的商业模式。 1️⃣胜率高(产品的技术迭代可能miss,但平
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水羊股份:右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势!
【天风商社|水羊股份】右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势! 🏝今年以来,在大盘恢复较为疲软的背景下,我们持续强调优选具备较强品牌势能、拥有抢夺市场份额能力的优质品牌。伊菲丹作为国内高奢品牌的稀缺标的,高频数据持续保持高增,7-8月抖音销售额约3500万元,同增40%+。看好伊菲丹在产品线逐步引入、渠道营销端发力背景下持续放量,提高其高奢人群渗透率。 #下半年有望持续向好,逻辑梳理如下: 🌟组织维度: 1⃣抖音、EDB和御泥坊都由戴总直接分管,其中①抖音6月底人员结构、分布方式已做调
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水羊股份
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宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞
【东财新能源】9月金股宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞 #业绩同比减亏、赣州复合铜箔一期陆续量产。公司23H1实现营收5.51亿元,同比增长15.83%,归母净亏损0.63亿元,同比收窄12.54%。23H1实现毛利率7.1%,同增2.8pcts。报告期内,公司降本增效,加大对车载背光源,带来盈利改善。复合铜箔方面,公司赣州复合铜箔一期项目已陆续量产,23H1实现营收1.7万元,估计以送样产品为主。 #行业密集催化将至。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通
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宝明科技
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夜长梦山
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原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨
【长江电子杨洋团队】原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨,持续推荐调整到位的存储板块 #存储原厂减产持续,控价意愿强烈 原厂通过持续减产的策略有效控制产能,控价意愿强烈。据TrendForce,8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单,并成功拉抬512Gb wafer合约价,涨幅约10%,其他原厂亦跟进将同级产品价格提升,从而带动Wafer现货市场近期出现短期涨势。 #持续推荐调整到位后存储板块确定性的投资机会 模组&分销环节:江波
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江波龙
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纯碱
纯碱推荐 ⭕纯碱供给来看: 近期供给扰动影响尤大,纯碱行业库存于6月起快速下滑,截至8月末,行业库存降至10.9万吨,较年初降低66%,为历史同期最低库存水平。另一方面,受装置爆燃及环保整改要求,安徽德邦(55万吨产能)、青海昆仑(155万吨产能)、发投碱业(140万吨产能)装置开工负荷较低,叠加部分企业仍处于检修阶段,供给端已缺乏弹性,行业供给或仍将维持阶段性偏紧。 ⭕纯碱需求来看: 1-7月,国内房屋竣工面积累计同比+20.0%,国内光伏新增装机累计同比+158%,国内纯碱出口累计同比+5.
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双环科技
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三友化工
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半导体检测设备进入产业化加速期
半导体检测设备进入产业化加速期,推荐中科飞测、精测电子 (1)良率是晶圆生产的关键,半导体量检测设备在控制芯片良率中发挥核心作用,产品技术壁垒高、国产化率极低。根据SEMI,前道量检测设备约占半导体设备市场规模的11%,是仅次于光刻机的高壁垒设备。半导体量检测设备中国大陆市场规模约30亿美元,KLA、应用材料、日立等国外厂商长期垄断中国市场,国产替代前景广阔。 (2)在明场/暗场检测领域,中科飞测、精测电子储备丰富技术。精测首台明场缺陷检测设备BFI-100E于2022年底交付客户验证。中科飞测
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中科飞测
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夜长梦山
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磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行
【开源化工】磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行 据百川盈孚数据,8月磷矿石下游需求旺盛,支撑价格小幅上行。截至8月末,国内磷矿石30%品位市场均价883元/吨,较7月末上调30元/吨,涨幅约3.52%;磷酸一铵(55%粉状)市场均价2982元/吨,较7月末上调427元/吨,涨幅约16.71%;磷酸二铵(64%)市场均价3581元/吨,较7月末上调329元/吨,涨幅为10.12%;二铵市场出口价格涨幅明显,8月末中国出口价格565美元/吨FOB ,较7月底上涨117.5美元/吨,涨幅
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川恒股份
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云天化
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【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华
【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 👉产能规划:公司23Q4预计释放5-10GW的HJT电池和组件产能,23年全年出货量目标3GW组件;24年将再扩产10-15GW,HJT总体产能预计达到20-30GW,24年出货预期10-15GW的HJT组件;23Q4公司自供长晶、切片的产能也会跟上。 👉硅片降本:长晶和切片还有很大的降本空间,公司目前外购硅片,硅片厂利润很高,公司接下来将导入非致密料、100微米硅片半棒半片切割、颗粒硅等降本技术,未来一体化后努力将HJT成本降到
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金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现
中金有色丨继续强烈推荐金诚信主力矿山投产在即矿服+资源战略锋芒已现 我们认为金诚信是200亿的小紫金成长潜力很大的扎实标的具体逻辑欢迎预约路演交流 站在当前时点考虑公司主力铜矿年内投产叠加经济恢复对于铜板块的支撑我们继续强烈推荐公司看好公司矿服+资源战略带来的服务领域和矿山运营领域中长期成长性预计2023-2025铜矿产销量分别为1.0、4.3、4.8万吨3年CAGR为188%有望助力公司开启第二成长曲线 一、矿山一体化综合运营服务龙头服务+资源战略锋芒已现 金诚信是一家集矿山工程设计、建设、研
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金诚信
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山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进
【中泰传媒】山东出版:主业稳中向上,教育业态持续推进 事件:公司发布2023年半年报,2023H1公司实现收入52.25亿元,同增6.9%;归母净利为8.94亿元,同增3.7%;扣非归母净利为8.33亿元,同增7.5%。2023Q2营收30.53亿元,同增7.1%;归母净利6.83亿元,同增5.2%;扣非归母净利为6.60亿元,同增11.9%。 点评: ⭐出版发行增长稳健。分业务来看,2023年上半年,公司出版业务实现营收16.85亿元,同增12.1%,毛利率27.0%,同增1.24pct;发行
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山东出版
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特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至
【国金汽车】特斯拉Model 3焕新版开启预售,新款上市公司向上周期将至 🚗事件:9月1日,特斯拉Model 3焕新版在中国官网开启预售。新车车身尺寸4720/1933/1442mm,轴距2875mm,官方预计Q4交付,其中: 1)入门款预售价25.99万元,较老款价格上涨2.8万。电池容量增加至66kwh,CLTC续航610km,零百加速6.1s;2)长续航版预售价29.59万元,价格下降3.6万,配备72kwh电池,CLTC续航713km,零百加速4.4s。 点评: 🌟1)内饰&外观大范
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五洲新春
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三花智控
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特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量
【申万汽车】特斯拉改款情况介绍,关注内饰新增量! 我们刚刚从特斯拉展厅了解到部分反馈,改款Model 3并没有因为价格提高而有压力,小定情况反馈乐观。 #新款Model 3发布,9月底开始集中交付。 特斯拉9月1日正式发布新款Model 3,推出后驱版/四驱版双版本,定价分别为25.99/29.59万元,相较于22款双版本23.19/33.19万元的起售价分别+2.8/-3.6万元,续航里程分别为606/713km,较老款增加50/38km。此前8月16日便已开启新款Model 3预定,9月底预
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明新旭腾
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Model 3改款上线,续航提升明显
【天风电新】Model 3改款上线,续航提升明显,看好增配部分受益的国内供应链-0901 ——————————— 今日Model 3焕新版上线,定价25.99-29.59万元,预计23Q4开始交付。 改款变动: 1、外观设计:采用全新光翼大灯,取消雾灯,全新C型一体式尾灯 2、内饰座舱:升级256色氛围灯,新增通风座椅、8英寸后排控制屏,后排采用双层玻璃,全车搭载9(后驱)/17(长续航)个扬声器 3、驾驶体验:多功能方向盘集成度再提高,采用全新减震器与悬架调校优化,减震性能提升,增加中控屏换挡
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拓普集团
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铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章
【中泰有色】#铜铝大涨速评:一切都是那么顺理成章! 20230901 1、催化呢?伴随着国内房地产政策的调整,最大的需求担心,也是压抑短期股价的因素不断消解 2、持续性呢? 1)弱复苏格局不断加深,不仅仅是上述房地产政策,还有被忽视的全球,尤其是已经悄然连升三个月的中国制造业PMI读数! 2)刚性供给:低库存、高产能利用率,供给要严重依赖未来新建产能(国外),也是最需要重视的产业格局变化,因为行业的资本开支成本和周期都会被大幅拉长,铜铝就是典型的例子: 铜:2005年后,铜矿短缺在国内重
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鸣志电器:关注公司三大核心变化
【民生电新】鸣志电器:关注公司三大核心变化(产能、战略、下游) #产能:新基地释放有望突破生产瓶颈 公司在前期因产能制约而面临规模增长难题,其控制电机与驱动系统的产销比已经接近1:1,生产计划处于饱和状态。目前,新的生产基地已经基本完成布局,同时引入了自动化技术和新的产能规划策略,使得公司有望突破生产瓶颈,进一步提升市场份额。 #战略:扩充产品品类&完善整体解决方案 空心杯电机:23H1同比增长67%,主要源于产能的稳步释放以及相关产品在移动机器人、医疗器械及生化分析仪器应用领域的业务增长;精密
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鸣志电器
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朗新科技:被低估的能源IT核心
【国盛计算机】朗新科技:被低估的能源IT核心 #认知差1:电网数字化持续高景气有其alpha。 1️⃣用电环节是国网历来薄弱的环节,未来很长时间是补短板,有望结构性倾斜。只要电力市场在变,纵向的系统优化和横向的系统扩展,都可以支撑朗新的持续高增速,会有显著高于整体电网信息化投资的alpha。 2️⃣朗新做的是成套软件及上线,是高毛利的核心价值环节,未来边际成本的改善空间存在,按照传统电网给估值是低估的。 #认知差2:能源互联网平台是最好的商业模式。 1️⃣胜率高(产品的技术迭代可能miss,但平
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水羊股份:右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势!
【天风商社|水羊股份】右侧已经验证,持续关注自有&代理品牌改善趋势! 🏝今年以来,在大盘恢复较为疲软的背景下,我们持续强调优选具备较强品牌势能、拥有抢夺市场份额能力的优质品牌。伊菲丹作为国内高奢品牌的稀缺标的,高频数据持续保持高增,7-8月抖音销售额约3500万元,同增40%+。看好伊菲丹在产品线逐步引入、渠道营销端发力背景下持续放量,提高其高奢人群渗透率。 #下半年有望持续向好,逻辑梳理如下: 🌟组织维度: 1⃣抖音、EDB和御泥坊都由戴总直接分管,其中①抖音6月底人员结构、分布方式已做调
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宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞
【东财新能源】9月金股宝明科技:复合铜箔龙头振翅待飞 #业绩同比减亏、赣州复合铜箔一期陆续量产。公司23H1实现营收5.51亿元,同比增长15.83%,归母净亏损0.63亿元,同比收窄12.54%。23H1实现毛利率7.1%,同增2.8pcts。报告期内,公司降本增效,加大对车载背光源,带来盈利改善。复合铜箔方面,公司赣州复合铜箔一期项目已陆续量产,23H1实现营收1.7万元,估计以送样产品为主。 #行业密集催化将至。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通
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原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨
【长江电子杨洋团队】原厂控价意愿强烈,部分存储料号合约价格上涨带动现货市场跟涨,持续推荐调整到位的存储板块 #存储原厂减产持续,控价意愿强烈 原厂通过持续减产的策略有效控制产能,控价意愿强烈。据TrendForce,8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单,并成功拉抬512Gb wafer合约价,涨幅约10%,其他原厂亦跟进将同级产品价格提升,从而带动Wafer现货市场近期出现短期涨势。 #持续推荐调整到位后存储板块确定性的投资机会 模组&分销环节:江波
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纯碱
纯碱推荐 ⭕纯碱供给来看: 近期供给扰动影响尤大,纯碱行业库存于6月起快速下滑,截至8月末,行业库存降至10.9万吨,较年初降低66%,为历史同期最低库存水平。另一方面,受装置爆燃及环保整改要求,安徽德邦(55万吨产能)、青海昆仑(155万吨产能)、发投碱业(140万吨产能)装置开工负荷较低,叠加部分企业仍处于检修阶段,供给端已缺乏弹性,行业供给或仍将维持阶段性偏紧。 ⭕纯碱需求来看: 1-7月,国内房屋竣工面积累计同比+20.0%,国内光伏新增装机累计同比+158%,国内纯碱出口累计同比+5.
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半导体检测设备进入产业化加速期
半导体检测设备进入产业化加速期,推荐中科飞测、精测电子 (1)良率是晶圆生产的关键,半导体量检测设备在控制芯片良率中发挥核心作用,产品技术壁垒高、国产化率极低。根据SEMI,前道量检测设备约占半导体设备市场规模的11%,是仅次于光刻机的高壁垒设备。半导体量检测设备中国大陆市场规模约30亿美元,KLA、应用材料、日立等国外厂商长期垄断中国市场,国产替代前景广阔。 (2)在明场/暗场检测领域,中科飞测、精测电子储备丰富技术。精测首台明场缺陷检测设备BFI-100E于2022年底交付客户验证。中科飞测
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磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行
【开源化工】磷肥内外刚需提振景气,磷矿石供需偏紧价格震荡上行 据百川盈孚数据,8月磷矿石下游需求旺盛,支撑价格小幅上行。截至8月末,国内磷矿石30%品位市场均价883元/吨,较7月末上调30元/吨,涨幅约3.52%;磷酸一铵(55%粉状)市场均价2982元/吨,较7月末上调427元/吨,涨幅约16.71%;磷酸二铵(64%)市场均价3581元/吨,较7月末上调329元/吨,涨幅为10.12%;二铵市场出口价格涨幅明显,8月末中国出口价格565美元/吨FOB ,较7月底上涨117.5美元/吨,涨幅
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【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华
【东方日升】2023HJT&叠层技术峰会交流精华【东吴机械】 👉产能规划:公司23Q4预计释放5-10GW的HJT电池和组件产能,23年全年出货量目标3GW组件;24年将再扩产10-15GW,HJT总体产能预计达到20-30GW,24年出货预期10-15GW的HJT组件;23Q4公司自供长晶、切片的产能也会跟上。 👉硅片降本:长晶和切片还有很大的降本空间,公司目前外购硅片,硅片厂利润很高,公司接下来将导入非致密料、100微米硅片半棒半片切割、颗粒硅等降本技术,未来一体化后努力将HJT成本降到
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