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夜长梦山
2024-01-11 19:58:48
润泽科技-低估值智算龙头
【天风通信】润泽科技-低估值智算龙头 1、业绩高增稀缺:公司前三季度扣非40%+增速,预计Q4环比同比加速。25年股权激励目标50%增长,具有行业稀缺业绩高增速 2、智算龙头业务进展喜人:Q4公司业绩加速一部分来源于智算业务获得进展,自Q3并入体内有Q4开始贡献增量利润,已储备小几百台高性能算力服务器。 3、下游客户优质赋能增长:公司下游包括字节,华为云,快手等,24年预计整体服务器和算力需求持续快速增长,赋能公司业绩持续高增。此外,平湖主要目标算力客户,目前上架情况良好。 4、液冷前瞻布局:A
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润泽科技
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夜长梦山
2024-01-11 19:58:27
原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命
【国君计算机李沐华团队】原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命 ⭐鸿蒙系统是一款真正意义上的跨终端操作系统。鸿蒙系统具备微内核、分布式、原子化服务等核心技术优势。微内核使其可脱离终端设备算力高低的约束,各类终端共用同一套系统;分布式架构通过一套统一的通信机制,极大地提高应用在各类型设备中的流转交互速率;原子化服务降低应用部署壁垒,实现一次开发、多端部署。鸿蒙系统的优势使其既能满足手机、PC、智能座舱等消费电子产品的需求,也能满足在交通、医疗、教育等B端垂域物联网设备的需求,使C端和B端应用生态实现
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创识科技
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夜长梦山
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光芯片及源杰科技观点更新
【长江通信于海宁团队】光芯片及源杰科技观点更新 —————————— 【硅光CW光源】1)进度:产品壁垒相对低,从研发到验证的进度上,国内和海外差距小,#源杰 处于第一梯队;小批量试用已发货;2)国产切入机会:较高,主要得益于研发领先,海外厂技术优势不明显;3)量价:70mw的光源1托2,即400G硅光(4通道)用2个,800G硅光(8通道)用4个,100mw的光源1托4。渗透率来看400G DR4有规模商用,800G DR8目前谷歌或用一部分,比较积极,NV测试项目多,态度更谨慎。CW光源前期
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源杰科技
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夜长梦山
2024-01-11 19:57:42
大华股份:2023年业绩预告符合预期
【国盛计算机】大华股份:2023年业绩预告符合预期,现金流优异佐证高质量发展 2024/1/11日晚,公司披露2023年业绩预告。2023年,公司实现归母净利润 737,058.10 万元,比上年同期增长217.10%。实现扣非净利润296,119.20 万元,比上年同期增长87.35%。实现营业收入3,223,092.10万元,比上年同期增长5.45%。公司2023年业绩预告符合预期。 处置零跑带来大额非经常性损益,扣非增长稳健亮眼。2023年,公司处置了对浙江零跑科技股份有限公司持有的7.8
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大华股份
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夜长梦山
2024-01-11 19:02:07
广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业
【国海电子 葛星甫团队#何理】广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业,受益先进存储&逻辑国产产线扩张 [礼物]公司介绍:公司是国内稀缺的集成电路良率改善领域专业EDA及配套硬件提供商,主要业务涵盖面向晶圆厂的测试芯片设计及测试数据分析EDA软件与WAT测试机销售及良率提升服务。 面向晶圆厂的测试芯片设计 [庆祝]公司已构建以测试结构设计(SmtCell)、外围电路绕线&电路IP设计&物理拼接(TCMagic、ATCompiler、DenseArray)为核心的产品矩阵,提供测试芯片自动化
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广立微
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创耀科技
【东北通信 要文强】重视鸿蒙智联通信基座—星闪&创耀科技:中国自己的短距通信标准 [庆祝]软件端鸿蒙比肩安卓、IOS,硬件端星闪比肩蓝牙、wifi。华为曾在鸿蒙智联伙伴峰会上宣布,#星闪为鸿蒙智联最高级S+标,华为、美的、格力、科大讯飞等18家企业将为首批技术提供产品及场景支持。鸿蒙多终端互联的底层技术离不开星闪! [庆祝]#技术优势赋能消费电子复苏。星闪相较蓝牙、Wifi等传统无线通信技术在时延、速率、可靠性、连接数、功耗等指标上均具备显著优势,AI PC、MR、键鼠、IOT、车载等多个场景导
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创耀科技
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夜长梦山
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矿端减产预期下,锂板块全面反弹
浙商金属新材料【矿端减产预期下,锂板块全面反弹】 💎1月11日,锂板块全面反弹,我们认为主要因为1)澳矿出现短期关停、2)智利盐湖居民抗议,两大事件所致 1)澳矿出现短期关停, 1月5日,海外高成本澳矿项目Finniss暂停其Grants矿场,行业出现减产信号。并且澳矿最新CIF价已跌破1000美元/吨,其他海外高成本项目,如NAL锂矿等产能减产可期。 Core lithium-Finniss项目细节: • 资源量:99万吨LCE,1.31%品位 • 产能:17.5万吨锂精矿 • 单吨现金运营
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中矿资源
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夜长梦山
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零跑C10预售&仰望U7官宣
[烟花]整车观点更新:零跑C10预售&仰望U7官宣,智驾向中低端与豪华市场扩展,建议关注产业链边际机会|国金汽车 陈传红团队 [庆祝]事件:1月10日,1)零跑召开全域自研开放日,零跑C10开启预售,新车定位中型SUV,纯电版预售价15.58-18.58万,增程版售价15.18-18.18万,高配搭载激光雷达,具备L3级智驾的硬件能力; 2)比亚迪正式官宣新车仰望U7,定位百万级旗舰轿车,配备激光雷达具备升级城市NOA能力。 点评:高阶智驾正向中低端及豪华市场同时延展。 1、中低端市场:零跑C1
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夜长梦山
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泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂
【民生化工刘海荣团队】泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂,建议关注 【近期催化:反倾销税终裁或于一月底落地】2023年7月,美国商务部披露对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销初裁结果,森麒麟泰国工厂反倾销税率有望从原先的17.06%降低到1.24%,日本住友有望从14.59%下降到6.16%,其他轮胎厂商(包含玲珑轮胎、通用股份)有望从原先的21.09%下降到4.52%,1月底反倾销税的终裁结果或将落地,最终落地结果预计和初裁出入不大,泰国轮胎厂的盈利能力有望提升。 【四季度前瞻
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赛轮轮胎
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夜长梦山
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铂科新材大涨点评
【天风金属】铂科新材大涨点评:粉芯业务筑底复苏,AI芯片电感加速起量 #为什么该阶段大涨,我们认为主要是交易情绪驱动,公司为逆变器企业中期权价值高的优选。前期经过调整估值已经具备性价比和向上赔率空间。 #基本面有无变化,粉芯业务,23Q2-Q4受下游去库提货节奏放缓,短期压力已充分消化,23Q4环比改善,24有望逐步回暖。芯片电感业务,23年营收预计6-7kw,24年产能有望由500万颗/月提升至1000-1500万颗/月,营收有望持续高增速。 #当前我们的看法,1)公司具备优质的边界拓展能力,
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铂科新材
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药明生物JPM会议要点
【药明生物JPM会议要点】 1) 2023年新增项目数达到132个,单12月增加41个项目。为24年下半年业绩反转打下坚实基础。12月份项目数增加主要为美国biotech显著恢复+中国新分子(ADC等)项目增加。24年新增项目数从80上调到110。 2) 海外产能:爱尔兰3个工厂已经85%的产能被订满,今年开始成功生产,目前正在第二批生产中,今年盈亏平衡,提前一年打平。 3) 23、24年PPQ分别是35个和47个,比11月底的公司预测分别高了2/7个。 4) 重磅3期/商业化项目中有7个20亿
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药明生物
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夜长梦山
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Finniss锂矿停产点评
【中金有色】Finniss锂矿停产点评:供给侧出清逐步开始,关注锂板块左侧布局例会 正如我们在《哲锂系列之四:底部预期下锂板块如何配置?》报告中的预测,2024年1月5日,Core Lithium发布战略更新公告,决定暂停采矿生产并全面暂停BP33早期项目的建设工作。 评论 我们认为,Finniss项目暂停采矿代表价格下行正在对高成本项目形成压力,供给侧的出清有望逐步开始,作为锂板块股价见底的重要信号,建议关注行业左侧布局的机会。 Finniss项目的生产成本较高,暂停采矿以控制成本。公司指引2
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赣锋锂业
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碳纤维行业跟踪点评
[烟花]【中信证券新材料】碳纤维行业跟踪点评:机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用加速或将催生新兴万吨级市场 ⭕机械臂作为运动性部件,必须满足重量轻且坚固的需求,碳纤维及碳纤维复材,较于镁合金、铝合金,其优势包括:1)重量减轻42%;2)刚度提高30%;3)更高的机械臂的承载能力:4)更高的机械臂操作速度:5)更长的使用寿命/耐用性:6)时尚、高科技哑光黑色外观。国内不少企业已开始对碳纤维机械臂专业领域的研究,根据苏州挪恩复材公司碳纤维机械臂产品的尺寸及重量(长930mm,宽150mm,壁厚5mm
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光威复材
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许继电气更新
【长江电新】许继电气更新20240111 许继电气近期股价波动,我们认为主要是因交易因素,公司基本面依然坚挺,继续推荐! 1、公司在特高压、高压招标高景气支撑下,23年订单持续快速增长;预计23年公司经营持续增长。同时,直流输电在手大项目订单超18亿,包括特高压、海风相关项目;24年开始直流输电业务收入将快速增长。 2、2023年特高压直流已招标4条常规直流,24年预计招标2条常规直流+2条柔性直流,考虑柔直换流阀价值量大幅提升,24年换流阀市场将明显增加。换流阀参与企业有限,许继换流阀份额较为
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许继电气
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鸿蒙原生生态持续丰富:京东
国海计算机·刘熹 | 鸿蒙原生生态持续丰富:京东(2024.1.11更新) #纯鸿蒙生态再下一城、京东宣布与华为合作 ●1月2日,华为终端BG CEO余承东:2024年是原生鸿蒙的关键一年,要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发。截至2024年1月,国内Top200的移动App中已有超半数启动了鸿蒙原生应用开发。 ●1月10日,京东启动鸿蒙原生应用开发,双方将在商业模式、鸿蒙生态、AI能力共建等方面深度合作。 ●1月18日,华为将举办鸿蒙重要活动,届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新
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软通动力
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润泽科技-低估值智算龙头
【天风通信】润泽科技-低估值智算龙头 1、业绩高增稀缺:公司前三季度扣非40%+增速,预计Q4环比同比加速。25年股权激励目标50%增长,具有行业稀缺业绩高增速 2、智算龙头业务进展喜人:Q4公司业绩加速一部分来源于智算业务获得进展,自Q3并入体内有Q4开始贡献增量利润,已储备小几百台高性能算力服务器。 3、下游客户优质赋能增长:公司下游包括字节,华为云,快手等,24年预计整体服务器和算力需求持续快速增长,赋能公司业绩持续高增。此外,平湖主要目标算力客户,目前上架情况良好。 4、液冷前瞻布局:A
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润泽科技
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原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命
【国君计算机李沐华团队】原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命 ⭐鸿蒙系统是一款真正意义上的跨终端操作系统。鸿蒙系统具备微内核、分布式、原子化服务等核心技术优势。微内核使其可脱离终端设备算力高低的约束,各类终端共用同一套系统;分布式架构通过一套统一的通信机制,极大地提高应用在各类型设备中的流转交互速率;原子化服务降低应用部署壁垒,实现一次开发、多端部署。鸿蒙系统的优势使其既能满足手机、PC、智能座舱等消费电子产品的需求,也能满足在交通、医疗、教育等B端垂域物联网设备的需求,使C端和B端应用生态实现
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光芯片及源杰科技观点更新
【长江通信于海宁团队】光芯片及源杰科技观点更新 —————————— 【硅光CW光源】1)进度:产品壁垒相对低,从研发到验证的进度上,国内和海外差距小,#源杰 处于第一梯队;小批量试用已发货;2)国产切入机会:较高,主要得益于研发领先,海外厂技术优势不明显;3)量价:70mw的光源1托2,即400G硅光(4通道)用2个,800G硅光(8通道)用4个,100mw的光源1托4。渗透率来看400G DR4有规模商用,800G DR8目前谷歌或用一部分,比较积极,NV测试项目多,态度更谨慎。CW光源前期
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大华股份:2023年业绩预告符合预期
【国盛计算机】大华股份:2023年业绩预告符合预期,现金流优异佐证高质量发展 2024/1/11日晚,公司披露2023年业绩预告。2023年,公司实现归母净利润 737,058.10 万元,比上年同期增长217.10%。实现扣非净利润296,119.20 万元,比上年同期增长87.35%。实现营业收入3,223,092.10万元,比上年同期增长5.45%。公司2023年业绩预告符合预期。 处置零跑带来大额非经常性损益,扣非增长稳健亮眼。2023年,公司处置了对浙江零跑科技股份有限公司持有的7.8
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大华股份
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广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业
【国海电子 葛星甫团队#何理】广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业,受益先进存储&逻辑国产产线扩张 [礼物]公司介绍:公司是国内稀缺的集成电路良率改善领域专业EDA及配套硬件提供商,主要业务涵盖面向晶圆厂的测试芯片设计及测试数据分析EDA软件与WAT测试机销售及良率提升服务。 面向晶圆厂的测试芯片设计 [庆祝]公司已构建以测试结构设计(SmtCell)、外围电路绕线&电路IP设计&物理拼接(TCMagic、ATCompiler、DenseArray)为核心的产品矩阵,提供测试芯片自动化
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创耀科技
【东北通信 要文强】重视鸿蒙智联通信基座—星闪&创耀科技:中国自己的短距通信标准 [庆祝]软件端鸿蒙比肩安卓、IOS,硬件端星闪比肩蓝牙、wifi。华为曾在鸿蒙智联伙伴峰会上宣布,#星闪为鸿蒙智联最高级S+标,华为、美的、格力、科大讯飞等18家企业将为首批技术提供产品及场景支持。鸿蒙多终端互联的底层技术离不开星闪! [庆祝]#技术优势赋能消费电子复苏。星闪相较蓝牙、Wifi等传统无线通信技术在时延、速率、可靠性、连接数、功耗等指标上均具备显著优势,AI PC、MR、键鼠、IOT、车载等多个场景导
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矿端减产预期下,锂板块全面反弹
浙商金属新材料【矿端减产预期下,锂板块全面反弹】 💎1月11日,锂板块全面反弹,我们认为主要因为1)澳矿出现短期关停、2)智利盐湖居民抗议,两大事件所致 1)澳矿出现短期关停, 1月5日,海外高成本澳矿项目Finniss暂停其Grants矿场,行业出现减产信号。并且澳矿最新CIF价已跌破1000美元/吨,其他海外高成本项目,如NAL锂矿等产能减产可期。 Core lithium-Finniss项目细节: • 资源量:99万吨LCE,1.31%品位 • 产能:17.5万吨锂精矿 • 单吨现金运营
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零跑C10预售&仰望U7官宣
[烟花]整车观点更新:零跑C10预售&仰望U7官宣,智驾向中低端与豪华市场扩展,建议关注产业链边际机会|国金汽车 陈传红团队 [庆祝]事件:1月10日,1)零跑召开全域自研开放日,零跑C10开启预售,新车定位中型SUV,纯电版预售价15.58-18.58万,增程版售价15.18-18.18万,高配搭载激光雷达,具备L3级智驾的硬件能力; 2)比亚迪正式官宣新车仰望U7,定位百万级旗舰轿车,配备激光雷达具备升级城市NOA能力。 点评:高阶智驾正向中低端及豪华市场同时延展。 1、中低端市场:零跑C1
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泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂
【民生化工刘海荣团队】泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂,建议关注 【近期催化:反倾销税终裁或于一月底落地】2023年7月,美国商务部披露对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销初裁结果,森麒麟泰国工厂反倾销税率有望从原先的17.06%降低到1.24%,日本住友有望从14.59%下降到6.16%,其他轮胎厂商(包含玲珑轮胎、通用股份)有望从原先的21.09%下降到4.52%,1月底反倾销税的终裁结果或将落地,最终落地结果预计和初裁出入不大,泰国轮胎厂的盈利能力有望提升。 【四季度前瞻
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铂科新材大涨点评
【天风金属】铂科新材大涨点评:粉芯业务筑底复苏,AI芯片电感加速起量 #为什么该阶段大涨,我们认为主要是交易情绪驱动,公司为逆变器企业中期权价值高的优选。前期经过调整估值已经具备性价比和向上赔率空间。 #基本面有无变化,粉芯业务,23Q2-Q4受下游去库提货节奏放缓,短期压力已充分消化,23Q4环比改善,24有望逐步回暖。芯片电感业务,23年营收预计6-7kw,24年产能有望由500万颗/月提升至1000-1500万颗/月,营收有望持续高增速。 #当前我们的看法,1)公司具备优质的边界拓展能力,
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药明生物JPM会议要点
【药明生物JPM会议要点】 1) 2023年新增项目数达到132个,单12月增加41个项目。为24年下半年业绩反转打下坚实基础。12月份项目数增加主要为美国biotech显著恢复+中国新分子(ADC等)项目增加。24年新增项目数从80上调到110。 2) 海外产能:爱尔兰3个工厂已经85%的产能被订满,今年开始成功生产,目前正在第二批生产中,今年盈亏平衡,提前一年打平。 3) 23、24年PPQ分别是35个和47个,比11月底的公司预测分别高了2/7个。 4) 重磅3期/商业化项目中有7个20亿
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Finniss锂矿停产点评
【中金有色】Finniss锂矿停产点评:供给侧出清逐步开始,关注锂板块左侧布局例会 正如我们在《哲锂系列之四:底部预期下锂板块如何配置?》报告中的预测,2024年1月5日,Core Lithium发布战略更新公告,决定暂停采矿生产并全面暂停BP33早期项目的建设工作。 评论 我们认为,Finniss项目暂停采矿代表价格下行正在对高成本项目形成压力,供给侧的出清有望逐步开始,作为锂板块股价见底的重要信号,建议关注行业左侧布局的机会。 Finniss项目的生产成本较高,暂停采矿以控制成本。公司指引2
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碳纤维行业跟踪点评
[烟花]【中信证券新材料】碳纤维行业跟踪点评:机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用加速或将催生新兴万吨级市场 ⭕机械臂作为运动性部件,必须满足重量轻且坚固的需求,碳纤维及碳纤维复材,较于镁合金、铝合金,其优势包括:1)重量减轻42%;2)刚度提高30%;3)更高的机械臂的承载能力:4)更高的机械臂操作速度:5)更长的使用寿命/耐用性:6)时尚、高科技哑光黑色外观。国内不少企业已开始对碳纤维机械臂专业领域的研究,根据苏州挪恩复材公司碳纤维机械臂产品的尺寸及重量(长930mm,宽150mm,壁厚5mm
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许继电气更新
【长江电新】许继电气更新20240111 许继电气近期股价波动,我们认为主要是因交易因素,公司基本面依然坚挺,继续推荐! 1、公司在特高压、高压招标高景气支撑下,23年订单持续快速增长;预计23年公司经营持续增长。同时,直流输电在手大项目订单超18亿,包括特高压、海风相关项目;24年开始直流输电业务收入将快速增长。 2、2023年特高压直流已招标4条常规直流,24年预计招标2条常规直流+2条柔性直流,考虑柔直换流阀价值量大幅提升,24年换流阀市场将明显增加。换流阀参与企业有限,许继换流阀份额较为
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鸿蒙原生生态持续丰富:京东
国海计算机·刘熹 | 鸿蒙原生生态持续丰富:京东(2024.1.11更新) #纯鸿蒙生态再下一城、京东宣布与华为合作 ●1月2日,华为终端BG CEO余承东:2024年是原生鸿蒙的关键一年,要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发。截至2024年1月,国内Top200的移动App中已有超半数启动了鸿蒙原生应用开发。 ●1月10日,京东启动鸿蒙原生应用开发,双方将在商业模式、鸿蒙生态、AI能力共建等方面深度合作。 ●1月18日,华为将举办鸿蒙重要活动,届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新
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润泽科技-低估值智算龙头
【天风通信】润泽科技-低估值智算龙头 1、业绩高增稀缺:公司前三季度扣非40%+增速,预计Q4环比同比加速。25年股权激励目标50%增长,具有行业稀缺业绩高增速 2、智算龙头业务进展喜人:Q4公司业绩加速一部分来源于智算业务获得进展,自Q3并入体内有Q4开始贡献增量利润,已储备小几百台高性能算力服务器。 3、下游客户优质赋能增长:公司下游包括字节,华为云,快手等,24年预计整体服务器和算力需求持续快速增长,赋能公司业绩持续高增。此外,平湖主要目标算力客户,目前上架情况良好。 4、液冷前瞻布局:A
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原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命
【国君计算机李沐华团队】原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命 ⭐鸿蒙系统是一款真正意义上的跨终端操作系统。鸿蒙系统具备微内核、分布式、原子化服务等核心技术优势。微内核使其可脱离终端设备算力高低的约束,各类终端共用同一套系统;分布式架构通过一套统一的通信机制,极大地提高应用在各类型设备中的流转交互速率;原子化服务降低应用部署壁垒,实现一次开发、多端部署。鸿蒙系统的优势使其既能满足手机、PC、智能座舱等消费电子产品的需求,也能满足在交通、医疗、教育等B端垂域物联网设备的需求,使C端和B端应用生态实现
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创识科技
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光芯片及源杰科技观点更新
【长江通信于海宁团队】光芯片及源杰科技观点更新 —————————— 【硅光CW光源】1)进度:产品壁垒相对低,从研发到验证的进度上,国内和海外差距小,#源杰 处于第一梯队;小批量试用已发货;2)国产切入机会:较高,主要得益于研发领先,海外厂技术优势不明显;3)量价:70mw的光源1托2,即400G硅光(4通道)用2个,800G硅光(8通道)用4个,100mw的光源1托4。渗透率来看400G DR4有规模商用,800G DR8目前谷歌或用一部分,比较积极,NV测试项目多,态度更谨慎。CW光源前期
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源杰科技
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大华股份:2023年业绩预告符合预期
【国盛计算机】大华股份:2023年业绩预告符合预期,现金流优异佐证高质量发展 2024/1/11日晚,公司披露2023年业绩预告。2023年,公司实现归母净利润 737,058.10 万元,比上年同期增长217.10%。实现扣非净利润296,119.20 万元,比上年同期增长87.35%。实现营业收入3,223,092.10万元,比上年同期增长5.45%。公司2023年业绩预告符合预期。 处置零跑带来大额非经常性损益,扣非增长稳健亮眼。2023年,公司处置了对浙江零跑科技股份有限公司持有的7.8
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大华股份
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广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业
【国海电子 葛星甫团队#何理】广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业,受益先进存储&逻辑国产产线扩张 [礼物]公司介绍:公司是国内稀缺的集成电路良率改善领域专业EDA及配套硬件提供商,主要业务涵盖面向晶圆厂的测试芯片设计及测试数据分析EDA软件与WAT测试机销售及良率提升服务。 面向晶圆厂的测试芯片设计 [庆祝]公司已构建以测试结构设计(SmtCell)、外围电路绕线&电路IP设计&物理拼接(TCMagic、ATCompiler、DenseArray)为核心的产品矩阵,提供测试芯片自动化
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广立微
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创耀科技
【东北通信 要文强】重视鸿蒙智联通信基座—星闪&创耀科技:中国自己的短距通信标准 [庆祝]软件端鸿蒙比肩安卓、IOS,硬件端星闪比肩蓝牙、wifi。华为曾在鸿蒙智联伙伴峰会上宣布,#星闪为鸿蒙智联最高级S+标,华为、美的、格力、科大讯飞等18家企业将为首批技术提供产品及场景支持。鸿蒙多终端互联的底层技术离不开星闪! [庆祝]#技术优势赋能消费电子复苏。星闪相较蓝牙、Wifi等传统无线通信技术在时延、速率、可靠性、连接数、功耗等指标上均具备显著优势,AI PC、MR、键鼠、IOT、车载等多个场景导
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创耀科技
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矿端减产预期下,锂板块全面反弹
浙商金属新材料【矿端减产预期下,锂板块全面反弹】 💎1月11日,锂板块全面反弹,我们认为主要因为1)澳矿出现短期关停、2)智利盐湖居民抗议,两大事件所致 1)澳矿出现短期关停, 1月5日,海外高成本澳矿项目Finniss暂停其Grants矿场,行业出现减产信号。并且澳矿最新CIF价已跌破1000美元/吨,其他海外高成本项目,如NAL锂矿等产能减产可期。 Core lithium-Finniss项目细节: • 资源量:99万吨LCE,1.31%品位 • 产能:17.5万吨锂精矿 • 单吨现金运营
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中矿资源
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零跑C10预售&仰望U7官宣
[烟花]整车观点更新:零跑C10预售&仰望U7官宣,智驾向中低端与豪华市场扩展,建议关注产业链边际机会|国金汽车 陈传红团队 [庆祝]事件:1月10日,1)零跑召开全域自研开放日,零跑C10开启预售,新车定位中型SUV,纯电版预售价15.58-18.58万,增程版售价15.18-18.18万,高配搭载激光雷达,具备L3级智驾的硬件能力; 2)比亚迪正式官宣新车仰望U7,定位百万级旗舰轿车,配备激光雷达具备升级城市NOA能力。 点评:高阶智驾正向中低端及豪华市场同时延展。 1、中低端市场:零跑C1
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泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂
【民生化工刘海荣团队】泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂,建议关注 【近期催化:反倾销税终裁或于一月底落地】2023年7月,美国商务部披露对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销初裁结果,森麒麟泰国工厂反倾销税率有望从原先的17.06%降低到1.24%,日本住友有望从14.59%下降到6.16%,其他轮胎厂商(包含玲珑轮胎、通用股份)有望从原先的21.09%下降到4.52%,1月底反倾销税的终裁结果或将落地,最终落地结果预计和初裁出入不大,泰国轮胎厂的盈利能力有望提升。 【四季度前瞻
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赛轮轮胎
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铂科新材大涨点评
【天风金属】铂科新材大涨点评:粉芯业务筑底复苏,AI芯片电感加速起量 #为什么该阶段大涨,我们认为主要是交易情绪驱动,公司为逆变器企业中期权价值高的优选。前期经过调整估值已经具备性价比和向上赔率空间。 #基本面有无变化,粉芯业务,23Q2-Q4受下游去库提货节奏放缓,短期压力已充分消化,23Q4环比改善,24有望逐步回暖。芯片电感业务,23年营收预计6-7kw,24年产能有望由500万颗/月提升至1000-1500万颗/月,营收有望持续高增速。 #当前我们的看法,1)公司具备优质的边界拓展能力,
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铂科新材
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药明生物JPM会议要点
【药明生物JPM会议要点】 1) 2023年新增项目数达到132个,单12月增加41个项目。为24年下半年业绩反转打下坚实基础。12月份项目数增加主要为美国biotech显著恢复+中国新分子(ADC等)项目增加。24年新增项目数从80上调到110。 2) 海外产能:爱尔兰3个工厂已经85%的产能被订满,今年开始成功生产,目前正在第二批生产中,今年盈亏平衡,提前一年打平。 3) 23、24年PPQ分别是35个和47个,比11月底的公司预测分别高了2/7个。 4) 重磅3期/商业化项目中有7个20亿
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药明生物
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Finniss锂矿停产点评
【中金有色】Finniss锂矿停产点评:供给侧出清逐步开始,关注锂板块左侧布局例会 正如我们在《哲锂系列之四:底部预期下锂板块如何配置?》报告中的预测,2024年1月5日,Core Lithium发布战略更新公告,决定暂停采矿生产并全面暂停BP33早期项目的建设工作。 评论 我们认为,Finniss项目暂停采矿代表价格下行正在对高成本项目形成压力,供给侧的出清有望逐步开始,作为锂板块股价见底的重要信号,建议关注行业左侧布局的机会。 Finniss项目的生产成本较高,暂停采矿以控制成本。公司指引2
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赣锋锂业
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碳纤维行业跟踪点评
[烟花]【中信证券新材料】碳纤维行业跟踪点评:机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用加速或将催生新兴万吨级市场 ⭕机械臂作为运动性部件,必须满足重量轻且坚固的需求,碳纤维及碳纤维复材,较于镁合金、铝合金,其优势包括:1)重量减轻42%;2)刚度提高30%;3)更高的机械臂的承载能力:4)更高的机械臂操作速度:5)更长的使用寿命/耐用性:6)时尚、高科技哑光黑色外观。国内不少企业已开始对碳纤维机械臂专业领域的研究,根据苏州挪恩复材公司碳纤维机械臂产品的尺寸及重量(长930mm,宽150mm,壁厚5mm
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光威复材
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许继电气更新
【长江电新】许继电气更新20240111 许继电气近期股价波动,我们认为主要是因交易因素,公司基本面依然坚挺,继续推荐! 1、公司在特高压、高压招标高景气支撑下,23年订单持续快速增长;预计23年公司经营持续增长。同时,直流输电在手大项目订单超18亿,包括特高压、海风相关项目;24年开始直流输电业务收入将快速增长。 2、2023年特高压直流已招标4条常规直流,24年预计招标2条常规直流+2条柔性直流,考虑柔直换流阀价值量大幅提升,24年换流阀市场将明显增加。换流阀参与企业有限,许继换流阀份额较为
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许继电气
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鸿蒙原生生态持续丰富:京东
国海计算机·刘熹 | 鸿蒙原生生态持续丰富:京东(2024.1.11更新) #纯鸿蒙生态再下一城、京东宣布与华为合作 ●1月2日,华为终端BG CEO余承东:2024年是原生鸿蒙的关键一年,要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发。截至2024年1月,国内Top200的移动App中已有超半数启动了鸿蒙原生应用开发。 ●1月10日,京东启动鸿蒙原生应用开发,双方将在商业模式、鸿蒙生态、AI能力共建等方面深度合作。 ●1月18日,华为将举办鸿蒙重要活动,届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新
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润泽科技-低估值智算龙头
【天风通信】润泽科技-低估值智算龙头 1、业绩高增稀缺:公司前三季度扣非40%+增速,预计Q4环比同比加速。25年股权激励目标50%增长,具有行业稀缺业绩高增速 2、智算龙头业务进展喜人:Q4公司业绩加速一部分来源于智算业务获得进展,自Q3并入体内有Q4开始贡献增量利润,已储备小几百台高性能算力服务器。 3、下游客户优质赋能增长:公司下游包括字节,华为云,快手等,24年预计整体服务器和算力需求持续快速增长,赋能公司业绩持续高增。此外,平湖主要目标算力客户,目前上架情况良好。 4、液冷前瞻布局:A
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润泽科技
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原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命
【国君计算机李沐华团队】原生鸿蒙大幕初启,操作系统迎来新革命 ⭐鸿蒙系统是一款真正意义上的跨终端操作系统。鸿蒙系统具备微内核、分布式、原子化服务等核心技术优势。微内核使其可脱离终端设备算力高低的约束,各类终端共用同一套系统;分布式架构通过一套统一的通信机制,极大地提高应用在各类型设备中的流转交互速率;原子化服务降低应用部署壁垒,实现一次开发、多端部署。鸿蒙系统的优势使其既能满足手机、PC、智能座舱等消费电子产品的需求,也能满足在交通、医疗、教育等B端垂域物联网设备的需求,使C端和B端应用生态实现
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创识科技
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光芯片及源杰科技观点更新
【长江通信于海宁团队】光芯片及源杰科技观点更新 —————————— 【硅光CW光源】1)进度:产品壁垒相对低,从研发到验证的进度上,国内和海外差距小,#源杰 处于第一梯队;小批量试用已发货;2)国产切入机会:较高,主要得益于研发领先,海外厂技术优势不明显;3)量价:70mw的光源1托2,即400G硅光(4通道)用2个,800G硅光(8通道)用4个,100mw的光源1托4。渗透率来看400G DR4有规模商用,800G DR8目前谷歌或用一部分,比较积极,NV测试项目多,态度更谨慎。CW光源前期
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大华股份:2023年业绩预告符合预期
【国盛计算机】大华股份:2023年业绩预告符合预期,现金流优异佐证高质量发展 2024/1/11日晚,公司披露2023年业绩预告。2023年,公司实现归母净利润 737,058.10 万元,比上年同期增长217.10%。实现扣非净利润296,119.20 万元,比上年同期增长87.35%。实现营业收入3,223,092.10万元,比上年同期增长5.45%。公司2023年业绩预告符合预期。 处置零跑带来大额非经常性损益,扣非增长稳健亮眼。2023年,公司处置了对浙江零跑科技股份有限公司持有的7.8
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大华股份
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广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业
【国海电子 葛星甫团队#何理】广立微:国内稀缺的集成电路良率改善领域专家企业,受益先进存储&逻辑国产产线扩张 [礼物]公司介绍:公司是国内稀缺的集成电路良率改善领域专业EDA及配套硬件提供商,主要业务涵盖面向晶圆厂的测试芯片设计及测试数据分析EDA软件与WAT测试机销售及良率提升服务。 面向晶圆厂的测试芯片设计 [庆祝]公司已构建以测试结构设计(SmtCell)、外围电路绕线&电路IP设计&物理拼接(TCMagic、ATCompiler、DenseArray)为核心的产品矩阵,提供测试芯片自动化
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创耀科技
【东北通信 要文强】重视鸿蒙智联通信基座—星闪&创耀科技:中国自己的短距通信标准 [庆祝]软件端鸿蒙比肩安卓、IOS,硬件端星闪比肩蓝牙、wifi。华为曾在鸿蒙智联伙伴峰会上宣布,#星闪为鸿蒙智联最高级S+标,华为、美的、格力、科大讯飞等18家企业将为首批技术提供产品及场景支持。鸿蒙多终端互联的底层技术离不开星闪! [庆祝]#技术优势赋能消费电子复苏。星闪相较蓝牙、Wifi等传统无线通信技术在时延、速率、可靠性、连接数、功耗等指标上均具备显著优势,AI PC、MR、键鼠、IOT、车载等多个场景导
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矿端减产预期下,锂板块全面反弹
浙商金属新材料【矿端减产预期下,锂板块全面反弹】 💎1月11日,锂板块全面反弹,我们认为主要因为1)澳矿出现短期关停、2)智利盐湖居民抗议,两大事件所致 1)澳矿出现短期关停, 1月5日,海外高成本澳矿项目Finniss暂停其Grants矿场,行业出现减产信号。并且澳矿最新CIF价已跌破1000美元/吨,其他海外高成本项目,如NAL锂矿等产能减产可期。 Core lithium-Finniss项目细节: • 资源量:99万吨LCE,1.31%品位 • 产能:17.5万吨锂精矿 • 单吨现金运营
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零跑C10预售&仰望U7官宣
[烟花]整车观点更新:零跑C10预售&仰望U7官宣,智驾向中低端与豪华市场扩展,建议关注产业链边际机会|国金汽车 陈传红团队 [庆祝]事件:1月10日,1)零跑召开全域自研开放日,零跑C10开启预售,新车定位中型SUV,纯电版预售价15.58-18.58万,增程版售价15.18-18.18万,高配搭载激光雷达,具备L3级智驾的硬件能力; 2)比亚迪正式官宣新车仰望U7,定位百万级旗舰轿车,配备激光雷达具备升级城市NOA能力。 点评:高阶智驾正向中低端及豪华市场同时延展。 1、中低端市场:零跑C1
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泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂
【民生化工刘海荣团队】泰国反倾销税落地以及密集的业绩预增或是轮胎板块近期的催化剂,建议关注 【近期催化:反倾销税终裁或于一月底落地】2023年7月,美国商务部披露对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销初裁结果,森麒麟泰国工厂反倾销税率有望从原先的17.06%降低到1.24%,日本住友有望从14.59%下降到6.16%,其他轮胎厂商(包含玲珑轮胎、通用股份)有望从原先的21.09%下降到4.52%,1月底反倾销税的终裁结果或将落地,最终落地结果预计和初裁出入不大,泰国轮胎厂的盈利能力有望提升。 【四季度前瞻
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铂科新材大涨点评
【天风金属】铂科新材大涨点评:粉芯业务筑底复苏,AI芯片电感加速起量 #为什么该阶段大涨,我们认为主要是交易情绪驱动,公司为逆变器企业中期权价值高的优选。前期经过调整估值已经具备性价比和向上赔率空间。 #基本面有无变化,粉芯业务,23Q2-Q4受下游去库提货节奏放缓,短期压力已充分消化,23Q4环比改善,24有望逐步回暖。芯片电感业务,23年营收预计6-7kw,24年产能有望由500万颗/月提升至1000-1500万颗/月,营收有望持续高增速。 #当前我们的看法,1)公司具备优质的边界拓展能力,
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药明生物JPM会议要点
【药明生物JPM会议要点】 1) 2023年新增项目数达到132个,单12月增加41个项目。为24年下半年业绩反转打下坚实基础。12月份项目数增加主要为美国biotech显著恢复+中国新分子(ADC等)项目增加。24年新增项目数从80上调到110。 2) 海外产能:爱尔兰3个工厂已经85%的产能被订满,今年开始成功生产,目前正在第二批生产中,今年盈亏平衡,提前一年打平。 3) 23、24年PPQ分别是35个和47个,比11月底的公司预测分别高了2/7个。 4) 重磅3期/商业化项目中有7个20亿
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Finniss锂矿停产点评
【中金有色】Finniss锂矿停产点评:供给侧出清逐步开始,关注锂板块左侧布局例会 正如我们在《哲锂系列之四:底部预期下锂板块如何配置?》报告中的预测,2024年1月5日,Core Lithium发布战略更新公告,决定暂停采矿生产并全面暂停BP33早期项目的建设工作。 评论 我们认为,Finniss项目暂停采矿代表价格下行正在对高成本项目形成压力,供给侧的出清有望逐步开始,作为锂板块股价见底的重要信号,建议关注行业左侧布局的机会。 Finniss项目的生产成本较高,暂停采矿以控制成本。公司指引2
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碳纤维行业跟踪点评
[烟花]【中信证券新材料】碳纤维行业跟踪点评:机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用加速或将催生新兴万吨级市场 ⭕机械臂作为运动性部件,必须满足重量轻且坚固的需求,碳纤维及碳纤维复材,较于镁合金、铝合金,其优势包括:1)重量减轻42%;2)刚度提高30%;3)更高的机械臂的承载能力:4)更高的机械臂操作速度:5)更长的使用寿命/耐用性:6)时尚、高科技哑光黑色外观。国内不少企业已开始对碳纤维机械臂专业领域的研究,根据苏州挪恩复材公司碳纤维机械臂产品的尺寸及重量(长930mm,宽150mm,壁厚5mm
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许继电气更新
【长江电新】许继电气更新20240111 许继电气近期股价波动,我们认为主要是因交易因素,公司基本面依然坚挺,继续推荐! 1、公司在特高压、高压招标高景气支撑下,23年订单持续快速增长;预计23年公司经营持续增长。同时,直流输电在手大项目订单超18亿,包括特高压、海风相关项目;24年开始直流输电业务收入将快速增长。 2、2023年特高压直流已招标4条常规直流,24年预计招标2条常规直流+2条柔性直流,考虑柔直换流阀价值量大幅提升,24年换流阀市场将明显增加。换流阀参与企业有限,许继换流阀份额较为
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鸿蒙原生生态持续丰富:京东
国海计算机·刘熹 | 鸿蒙原生生态持续丰富:京东(2024.1.11更新) #纯鸿蒙生态再下一城、京东宣布与华为合作 ●1月2日,华为终端BG CEO余承东:2024年是原生鸿蒙的关键一年,要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发。截至2024年1月,国内Top200的移动App中已有超半数启动了鸿蒙原生应用开发。 ●1月10日,京东启动鸿蒙原生应用开发,双方将在商业模式、鸿蒙生态、AI能力共建等方面深度合作。 ●1月18日,华为将举办鸿蒙重要活动,届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新
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