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夜长梦山
2023-05-10 11:14:31
国六b过渡期点评
【中信汽车】国六b过渡期点评:非RDE车型新增半年销售过渡期,价格战概率大幅下降 “RDE仅监测”车型新增半年过渡期:工信部等5部门发布公告国六b排放标准将在2023年7月1日如期执行,但针对部分RDE试验报告结果为“仅监测”等国六b车型允许销售至2023年12月31日,新增半年过渡期 过渡期设置将带来价格战缓和:我们推断目前行业仍有50万左右不满足国六b RDE测试的燃油车库存,过渡期设置直接利好此前国标切换准备相对不充分的日系、长尾的法系和韩系车企,德系和自主品牌不受影响,但清库周期延长利好
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继峰股份
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夜长梦山
2023-05-10 11:04:34
华菱钢铁的蜕变
【长江金属|深度】拾级而上,超群绝伦——论华菱钢铁的蜕变 [烟花]华菱钢铁是华中地区的板材龙头,近年成长显著:吨毛利、吨净利从持平行业到稳定领先300元左右,在量利高增的同时,抗周期波动能力也进一步增强: (1)产品升级为驱——汽车板专供中高端客户,22年吨净利约1428元,充分受益于汽车轻量化和安全性能提升,二期投产后产能160万吨;硅钢在新能源和高能效双重景气加持下,盈利空间广阔,基料卷产能约150万吨,远期全流程产品有望贡献增量;中厚板产能规模国内领先,风电、造船、钢结构等发展有望带来稳步
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华菱钢铁
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夜长梦山
2023-05-10 11:03:04
嘉友国际
【嘉友国际】昨天股价调整幅度较大,主要原因市场传闻蒙古口岸要求煤炭通关量每天不超过8万吨。我们认为: 1、目前口岸官方尚未有正式通知; 2、若通关量实行8万吨限制(昨日口岸通关量9.7万吨,下降幅度并不大),全年进口2500万吨以上目标依然能够完成; 3、若限制蒙古口岸通关量,更多是针对ETT推动边境交货的反制措施,可以理解为短期博弈行为,不会影响蒙焦煤进口的市场地位; 4、公司蒙焦煤业务采取物贸一体化模式,且以长协订单为主,业绩增长确定性较高,受煤价波动影响较小; 5、非洲陆港项目投产在即,第
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嘉友国际
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信息发展: 不仅仅是数据要素
信息发展: 不仅仅是数据要素!!! 【华西计算机 刘泽晶团队】独家核心底部推荐 1⃣国企控股,定增落地,北斗自由流持续深化。 公司实际控制人为交通通信集团,2023年公司定增,拟投向北斗自由流项目,布置北斗车载终端与北斗自由流云平台,4月28号公告,公司成功发行7亿元助力北斗自由流项目。 2⃣基本收入,政务信息化已明显改善。公司4月5日发布一季报,营业收入同比增长49.99%!我们判断公司基本业务情况明显改善,公司即将通过北斗自由流项目开启第二波成长曲线。 3⃣新增收入B端,数据要素。汇聚稀缺交
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信息发展
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夜长梦山
2023-05-10 11:01:51
郑煤机
浙商机械 邱世梁|王华君【郑煤机-深度】液压支架龙头:汽车零部件业务改善驱动业绩估值双提升 国产液压支架龙头煤矿机械与汽零业务双驱动,持续改制创新,盈利能力稳步提升;煤矿机械智能化改造需求强,更新需求仍将持续,公司煤矿机械景气度有望持续;汽零业务以亚新科与索恩格为双核,受益商用车需求修复,管理持续优化,业绩逐渐改善,新能源汽车领域持续突破。 1、国产液压支架龙头企业,从国有独资到国有控股高管参股,2021年引入社会资本泓羿投资,公司股权进一步优化,实现混合所有制的深入改革,激发更多活力。2022
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郑煤机
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夜长梦山
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【云天励飞】调研反馈
【云天励飞】调研反馈 2023.05.09 公司竞争力:拥有自研芯片,主要用于边与端。结合定制及外采硬件,主要提供软硬一体解决方案,最大化实现解决方案的灵活性与低成本 典型案例:深圳巴士集团数字化项目,深圳共有约6000辆车,帮助其运营效率提升7% 芯片:已迭代至第四代,为14nm产品,主要用于机器人方向,除自用之外,也卖给行业生态合作伙伴,已进入海康、阿里物联网供应链 与海康等竞争关系:目前在产业链上分工明确,云天励飞不做摄像头,向海康、大华定制,同时又是它们的芯片供应商 业务策略:1)以深圳
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云天励飞
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夜长梦山
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尚品宅配重视互联网基因定制家居
【天风轻纺 | 尚品宅配】重视互联网基因定制家居,“随心选”激活AI优势 ■为应对当下家居消费流量碎片化、渠道多元化、需求个性化以及购物一站式等特点;尚品宅配基于自身互联网基因打造“随心选”全屋定制,通过专业设计+个性定制+整体配套,让客户在清晰价格范围内随心选品,全屋一站式购齐。 ■今年315尚品“随心选”推出买3万定制柜送2万全屋家具,包含芝华仕、赛诺、喜临门、圣诞鸟四大品牌爆款产品,沙发/床/床垫/餐桌椅等家居产品随心选;市场反响强烈。 ■随心选本质不是买三送二,而是精准成交、满足个性化,
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尚品宅配
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夜长梦山
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【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能
【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能 铅炭储能凭借独特优势重回主流视野。相比锂电,铅炭储能主要优点在于:成本低,电芯0.35元/Wh vs锂电0.8元/Wh;安全性高,国家多次出台政策强调储能安全;残值高,铅炭电池回收体系完善,残值30%-40%。铅炭储能度电成本仅0.2-0.3元/kWh,经济性优势突出。22年以来,多个铅炭储能项目有所进展,主要应用于用户侧储能,代表项目为国电投湖州“和平共储“项目,项目规模达100MW/1061MWh,项目EPC方为太湖能谷,电芯供货方为天能股份。 国电
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天能股份
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夜长梦山
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益生股份4月简报点评
益生股份4月简报点评【天风农业】 1、父母代:4月均价近60元/套,估计盈利0.5亿元。 4月公司父母代鸡苗销量110-120万套,均价近60元/套,仅次于安伟杰75-80元/套,是国内第一梯队的优质种鸡。根据Mysteel,5-6月利丰种鸡订单价呈逐月提升,全年父母代鸡苗景气度可期。 2、商品代:4月均价5+元/羽,明显高于同行,估计盈利1.2亿元左右。 4月公司商品代鸡苗销量约0.53亿羽,均价5元/羽出头,比4月民和均价高约0.8元/羽,主要系公司自有祖代,整体商品鸡苗质量更为稳定,也侧面
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益生股份
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夜长梦山
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大金重工
【东北电新】推荐大金重工 海外海风cagr50%格局好,公司订单持续爆发,造船打造完美闭环-20230509晚(绑定海外各大能源企业,配套他们全球海风单桩,成长逻辑打开) [福]海外海风增速高,空间巨大,竞争格局好。海外海风目前每年仅4GW,很多国家都是0-1过程,预计未来7年cagr在50%,空间巨大。海外海风单桩竞争格局良好,对于码头和港口资源要求较高(5万吨+码头,10米+航道,仅大金满足),同时客户验证导入周期长达几年,大金已有3-4年合作经验才实现订单突破。 [福]海外海风订单持续爆发
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大金重工
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祥鑫科技定增17.68亿元点评
[烟花]【CT电新】祥鑫科技定增17.68亿元点评:在手订单充足,产能扩建步入高峰期 [爆竹]事件:祥鑫科技于 5月10日发布2022年度向特定对象发行A股股票预案(二次修订稿) ,募集资金约 17.68 亿元用于“东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体生产基地建设项目”、“广州新能源车身结构件及动力电池箱体产线建设项目”、“常熟动力电池箱体生产基地建设项目”和“宜宾动力电池箱体生产基地扩建项目”。 市场储备丰富,在手订单充足。在新能源汽车业务领域,公司向广汽埃安、吉利汽车、比亚迪、宁德时代、欣旺达
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祥鑫科技
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夜长梦山
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美国CPI可能高于预期
【美国CPI可能高于预期】 我们预测本周三公布的4月美国CPI【高于】市场预期,主要受汽油与二手车价格大幅上涨影响。我们预测名义CPI环比0.48%(一致预期0.4%,前值0.05%),核心CPI环比0.46%(一致预期0.3%,前值0.38%)。由于去年4月CPI环比增速较低,4月CPI同比增速可能维持不变甚至小幅上升(名义CPI同比预测5.1%,前值5.0%;核心CPI同比预测5.6%,前值5.6%)。 我们认为汽油与二手车推动的通胀不具有持续性:4月份OPEC意外减产抬高汽油价格,但在全球
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三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善
【中信证券医药】三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善 2022年业绩高增长,超出市场预期。公司2202Q1-Q3分别实现收入/归母净利润/扣非净利润19.81/3.63/2.97亿元,分别同比增长13.23%/84.60%/59.63%;实现经营性现金流净额3.53亿元,同比增长84.96%。单季度看,公司2022Q3实现收入6.89亿元,同比增长11.38%;实现归母净利润/扣非净利润1.53/1.51亿元,分别同比增长97.16%/102.23%(非经常损益主要为近期THI获赔偿、律师费仲
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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上能电气
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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金证股份
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国六b过渡期点评
【中信汽车】国六b过渡期点评:非RDE车型新增半年销售过渡期,价格战概率大幅下降 “RDE仅监测”车型新增半年过渡期:工信部等5部门发布公告国六b排放标准将在2023年7月1日如期执行,但针对部分RDE试验报告结果为“仅监测”等国六b车型允许销售至2023年12月31日,新增半年过渡期 过渡期设置将带来价格战缓和:我们推断目前行业仍有50万左右不满足国六b RDE测试的燃油车库存,过渡期设置直接利好此前国标切换准备相对不充分的日系、长尾的法系和韩系车企,德系和自主品牌不受影响,但清库周期延长利好
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华菱钢铁的蜕变
【长江金属|深度】拾级而上,超群绝伦——论华菱钢铁的蜕变 [烟花]华菱钢铁是华中地区的板材龙头,近年成长显著:吨毛利、吨净利从持平行业到稳定领先300元左右,在量利高增的同时,抗周期波动能力也进一步增强: (1)产品升级为驱——汽车板专供中高端客户,22年吨净利约1428元,充分受益于汽车轻量化和安全性能提升,二期投产后产能160万吨;硅钢在新能源和高能效双重景气加持下,盈利空间广阔,基料卷产能约150万吨,远期全流程产品有望贡献增量;中厚板产能规模国内领先,风电、造船、钢结构等发展有望带来稳步
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嘉友国际
【嘉友国际】昨天股价调整幅度较大,主要原因市场传闻蒙古口岸要求煤炭通关量每天不超过8万吨。我们认为: 1、目前口岸官方尚未有正式通知; 2、若通关量实行8万吨限制(昨日口岸通关量9.7万吨,下降幅度并不大),全年进口2500万吨以上目标依然能够完成; 3、若限制蒙古口岸通关量,更多是针对ETT推动边境交货的反制措施,可以理解为短期博弈行为,不会影响蒙焦煤进口的市场地位; 4、公司蒙焦煤业务采取物贸一体化模式,且以长协订单为主,业绩增长确定性较高,受煤价波动影响较小; 5、非洲陆港项目投产在即,第
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信息发展: 不仅仅是数据要素
信息发展: 不仅仅是数据要素!!! 【华西计算机 刘泽晶团队】独家核心底部推荐 1⃣国企控股,定增落地,北斗自由流持续深化。 公司实际控制人为交通通信集团,2023年公司定增,拟投向北斗自由流项目,布置北斗车载终端与北斗自由流云平台,4月28号公告,公司成功发行7亿元助力北斗自由流项目。 2⃣基本收入,政务信息化已明显改善。公司4月5日发布一季报,营业收入同比增长49.99%!我们判断公司基本业务情况明显改善,公司即将通过北斗自由流项目开启第二波成长曲线。 3⃣新增收入B端,数据要素。汇聚稀缺交
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郑煤机
浙商机械 邱世梁|王华君【郑煤机-深度】液压支架龙头:汽车零部件业务改善驱动业绩估值双提升 国产液压支架龙头煤矿机械与汽零业务双驱动,持续改制创新,盈利能力稳步提升;煤矿机械智能化改造需求强,更新需求仍将持续,公司煤矿机械景气度有望持续;汽零业务以亚新科与索恩格为双核,受益商用车需求修复,管理持续优化,业绩逐渐改善,新能源汽车领域持续突破。 1、国产液压支架龙头企业,从国有独资到国有控股高管参股,2021年引入社会资本泓羿投资,公司股权进一步优化,实现混合所有制的深入改革,激发更多活力。2022
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【云天励飞】调研反馈
【云天励飞】调研反馈 2023.05.09 公司竞争力:拥有自研芯片,主要用于边与端。结合定制及外采硬件,主要提供软硬一体解决方案,最大化实现解决方案的灵活性与低成本 典型案例:深圳巴士集团数字化项目,深圳共有约6000辆车,帮助其运营效率提升7% 芯片:已迭代至第四代,为14nm产品,主要用于机器人方向,除自用之外,也卖给行业生态合作伙伴,已进入海康、阿里物联网供应链 与海康等竞争关系:目前在产业链上分工明确,云天励飞不做摄像头,向海康、大华定制,同时又是它们的芯片供应商 业务策略:1)以深圳
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尚品宅配重视互联网基因定制家居
【天风轻纺 | 尚品宅配】重视互联网基因定制家居,“随心选”激活AI优势 ■为应对当下家居消费流量碎片化、渠道多元化、需求个性化以及购物一站式等特点;尚品宅配基于自身互联网基因打造“随心选”全屋定制,通过专业设计+个性定制+整体配套,让客户在清晰价格范围内随心选品,全屋一站式购齐。 ■今年315尚品“随心选”推出买3万定制柜送2万全屋家具,包含芝华仕、赛诺、喜临门、圣诞鸟四大品牌爆款产品,沙发/床/床垫/餐桌椅等家居产品随心选;市场反响强烈。 ■随心选本质不是买三送二,而是精准成交、满足个性化,
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尚品宅配
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【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能
【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能 铅炭储能凭借独特优势重回主流视野。相比锂电,铅炭储能主要优点在于:成本低,电芯0.35元/Wh vs锂电0.8元/Wh;安全性高,国家多次出台政策强调储能安全;残值高,铅炭电池回收体系完善,残值30%-40%。铅炭储能度电成本仅0.2-0.3元/kWh,经济性优势突出。22年以来,多个铅炭储能项目有所进展,主要应用于用户侧储能,代表项目为国电投湖州“和平共储“项目,项目规模达100MW/1061MWh,项目EPC方为太湖能谷,电芯供货方为天能股份。 国电
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益生股份4月简报点评
益生股份4月简报点评【天风农业】 1、父母代:4月均价近60元/套,估计盈利0.5亿元。 4月公司父母代鸡苗销量110-120万套,均价近60元/套,仅次于安伟杰75-80元/套,是国内第一梯队的优质种鸡。根据Mysteel,5-6月利丰种鸡订单价呈逐月提升,全年父母代鸡苗景气度可期。 2、商品代:4月均价5+元/羽,明显高于同行,估计盈利1.2亿元左右。 4月公司商品代鸡苗销量约0.53亿羽,均价5元/羽出头,比4月民和均价高约0.8元/羽,主要系公司自有祖代,整体商品鸡苗质量更为稳定,也侧面
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大金重工
【东北电新】推荐大金重工 海外海风cagr50%格局好,公司订单持续爆发,造船打造完美闭环-20230509晚(绑定海外各大能源企业,配套他们全球海风单桩,成长逻辑打开) [福]海外海风增速高,空间巨大,竞争格局好。海外海风目前每年仅4GW,很多国家都是0-1过程,预计未来7年cagr在50%,空间巨大。海外海风单桩竞争格局良好,对于码头和港口资源要求较高(5万吨+码头,10米+航道,仅大金满足),同时客户验证导入周期长达几年,大金已有3-4年合作经验才实现订单突破。 [福]海外海风订单持续爆发
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祥鑫科技定增17.68亿元点评
[烟花]【CT电新】祥鑫科技定增17.68亿元点评:在手订单充足,产能扩建步入高峰期 [爆竹]事件:祥鑫科技于 5月10日发布2022年度向特定对象发行A股股票预案(二次修订稿) ,募集资金约 17.68 亿元用于“东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体生产基地建设项目”、“广州新能源车身结构件及动力电池箱体产线建设项目”、“常熟动力电池箱体生产基地建设项目”和“宜宾动力电池箱体生产基地扩建项目”。 市场储备丰富,在手订单充足。在新能源汽车业务领域,公司向广汽埃安、吉利汽车、比亚迪、宁德时代、欣旺达
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美国CPI可能高于预期
【美国CPI可能高于预期】 我们预测本周三公布的4月美国CPI【高于】市场预期,主要受汽油与二手车价格大幅上涨影响。我们预测名义CPI环比0.48%(一致预期0.4%,前值0.05%),核心CPI环比0.46%(一致预期0.3%,前值0.38%)。由于去年4月CPI环比增速较低,4月CPI同比增速可能维持不变甚至小幅上升(名义CPI同比预测5.1%,前值5.0%;核心CPI同比预测5.6%,前值5.6%)。 我们认为汽油与二手车推动的通胀不具有持续性:4月份OPEC意外减产抬高汽油价格,但在全球
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三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善
【中信证券医药】三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善 2022年业绩高增长,超出市场预期。公司2202Q1-Q3分别实现收入/归母净利润/扣非净利润19.81/3.63/2.97亿元,分别同比增长13.23%/84.60%/59.63%;实现经营性现金流净额3.53亿元,同比增长84.96%。单季度看,公司2022Q3实现收入6.89亿元,同比增长11.38%;实现归母净利润/扣非净利润1.53/1.51亿元,分别同比增长97.16%/102.23%(非经常损益主要为近期THI获赔偿、律师费仲
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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国六b过渡期点评
【中信汽车】国六b过渡期点评:非RDE车型新增半年销售过渡期,价格战概率大幅下降 “RDE仅监测”车型新增半年过渡期:工信部等5部门发布公告国六b排放标准将在2023年7月1日如期执行,但针对部分RDE试验报告结果为“仅监测”等国六b车型允许销售至2023年12月31日,新增半年过渡期 过渡期设置将带来价格战缓和:我们推断目前行业仍有50万左右不满足国六b RDE测试的燃油车库存,过渡期设置直接利好此前国标切换准备相对不充分的日系、长尾的法系和韩系车企,德系和自主品牌不受影响,但清库周期延长利好
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华菱钢铁的蜕变
【长江金属|深度】拾级而上,超群绝伦——论华菱钢铁的蜕变 [烟花]华菱钢铁是华中地区的板材龙头,近年成长显著:吨毛利、吨净利从持平行业到稳定领先300元左右,在量利高增的同时,抗周期波动能力也进一步增强: (1)产品升级为驱——汽车板专供中高端客户,22年吨净利约1428元,充分受益于汽车轻量化和安全性能提升,二期投产后产能160万吨;硅钢在新能源和高能效双重景气加持下,盈利空间广阔,基料卷产能约150万吨,远期全流程产品有望贡献增量;中厚板产能规模国内领先,风电、造船、钢结构等发展有望带来稳步
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华菱钢铁
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夜长梦山
2023-05-10 11:03:04
嘉友国际
【嘉友国际】昨天股价调整幅度较大,主要原因市场传闻蒙古口岸要求煤炭通关量每天不超过8万吨。我们认为: 1、目前口岸官方尚未有正式通知; 2、若通关量实行8万吨限制(昨日口岸通关量9.7万吨,下降幅度并不大),全年进口2500万吨以上目标依然能够完成; 3、若限制蒙古口岸通关量,更多是针对ETT推动边境交货的反制措施,可以理解为短期博弈行为,不会影响蒙焦煤进口的市场地位; 4、公司蒙焦煤业务采取物贸一体化模式,且以长协订单为主,业绩增长确定性较高,受煤价波动影响较小; 5、非洲陆港项目投产在即,第
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嘉友国际
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2023-05-10 11:02:26
信息发展: 不仅仅是数据要素
信息发展: 不仅仅是数据要素!!! 【华西计算机 刘泽晶团队】独家核心底部推荐 1⃣国企控股,定增落地,北斗自由流持续深化。 公司实际控制人为交通通信集团,2023年公司定增,拟投向北斗自由流项目,布置北斗车载终端与北斗自由流云平台,4月28号公告,公司成功发行7亿元助力北斗自由流项目。 2⃣基本收入,政务信息化已明显改善。公司4月5日发布一季报,营业收入同比增长49.99%!我们判断公司基本业务情况明显改善,公司即将通过北斗自由流项目开启第二波成长曲线。 3⃣新增收入B端,数据要素。汇聚稀缺交
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信息发展
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郑煤机
浙商机械 邱世梁|王华君【郑煤机-深度】液压支架龙头:汽车零部件业务改善驱动业绩估值双提升 国产液压支架龙头煤矿机械与汽零业务双驱动,持续改制创新,盈利能力稳步提升;煤矿机械智能化改造需求强,更新需求仍将持续,公司煤矿机械景气度有望持续;汽零业务以亚新科与索恩格为双核,受益商用车需求修复,管理持续优化,业绩逐渐改善,新能源汽车领域持续突破。 1、国产液压支架龙头企业,从国有独资到国有控股高管参股,2021年引入社会资本泓羿投资,公司股权进一步优化,实现混合所有制的深入改革,激发更多活力。2022
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郑煤机
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夜长梦山
2023-05-10 11:00:53
【云天励飞】调研反馈
【云天励飞】调研反馈 2023.05.09 公司竞争力:拥有自研芯片,主要用于边与端。结合定制及外采硬件,主要提供软硬一体解决方案,最大化实现解决方案的灵活性与低成本 典型案例:深圳巴士集团数字化项目,深圳共有约6000辆车,帮助其运营效率提升7% 芯片:已迭代至第四代,为14nm产品,主要用于机器人方向,除自用之外,也卖给行业生态合作伙伴,已进入海康、阿里物联网供应链 与海康等竞争关系:目前在产业链上分工明确,云天励飞不做摄像头,向海康、大华定制,同时又是它们的芯片供应商 业务策略:1)以深圳
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云天励飞
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尚品宅配重视互联网基因定制家居
【天风轻纺 | 尚品宅配】重视互联网基因定制家居,“随心选”激活AI优势 ■为应对当下家居消费流量碎片化、渠道多元化、需求个性化以及购物一站式等特点;尚品宅配基于自身互联网基因打造“随心选”全屋定制,通过专业设计+个性定制+整体配套,让客户在清晰价格范围内随心选品,全屋一站式购齐。 ■今年315尚品“随心选”推出买3万定制柜送2万全屋家具,包含芝华仕、赛诺、喜临门、圣诞鸟四大品牌爆款产品,沙发/床/床垫/餐桌椅等家居产品随心选;市场反响强烈。 ■随心选本质不是买三送二,而是精准成交、满足个性化,
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尚品宅配
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【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能
【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能 铅炭储能凭借独特优势重回主流视野。相比锂电,铅炭储能主要优点在于:成本低,电芯0.35元/Wh vs锂电0.8元/Wh;安全性高,国家多次出台政策强调储能安全;残值高,铅炭电池回收体系完善,残值30%-40%。铅炭储能度电成本仅0.2-0.3元/kWh,经济性优势突出。22年以来,多个铅炭储能项目有所进展,主要应用于用户侧储能,代表项目为国电投湖州“和平共储“项目,项目规模达100MW/1061MWh,项目EPC方为太湖能谷,电芯供货方为天能股份。 国电
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天能股份
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益生股份4月简报点评
益生股份4月简报点评【天风农业】 1、父母代:4月均价近60元/套,估计盈利0.5亿元。 4月公司父母代鸡苗销量110-120万套,均价近60元/套,仅次于安伟杰75-80元/套,是国内第一梯队的优质种鸡。根据Mysteel,5-6月利丰种鸡订单价呈逐月提升,全年父母代鸡苗景气度可期。 2、商品代:4月均价5+元/羽,明显高于同行,估计盈利1.2亿元左右。 4月公司商品代鸡苗销量约0.53亿羽,均价5元/羽出头,比4月民和均价高约0.8元/羽,主要系公司自有祖代,整体商品鸡苗质量更为稳定,也侧面
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益生股份
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大金重工
【东北电新】推荐大金重工 海外海风cagr50%格局好,公司订单持续爆发,造船打造完美闭环-20230509晚(绑定海外各大能源企业,配套他们全球海风单桩,成长逻辑打开) [福]海外海风增速高,空间巨大,竞争格局好。海外海风目前每年仅4GW,很多国家都是0-1过程,预计未来7年cagr在50%,空间巨大。海外海风单桩竞争格局良好,对于码头和港口资源要求较高(5万吨+码头,10米+航道,仅大金满足),同时客户验证导入周期长达几年,大金已有3-4年合作经验才实现订单突破。 [福]海外海风订单持续爆发
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大金重工
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祥鑫科技定增17.68亿元点评
[烟花]【CT电新】祥鑫科技定增17.68亿元点评:在手订单充足,产能扩建步入高峰期 [爆竹]事件:祥鑫科技于 5月10日发布2022年度向特定对象发行A股股票预案(二次修订稿) ,募集资金约 17.68 亿元用于“东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体生产基地建设项目”、“广州新能源车身结构件及动力电池箱体产线建设项目”、“常熟动力电池箱体生产基地建设项目”和“宜宾动力电池箱体生产基地扩建项目”。 市场储备丰富,在手订单充足。在新能源汽车业务领域,公司向广汽埃安、吉利汽车、比亚迪、宁德时代、欣旺达
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祥鑫科技
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美国CPI可能高于预期
【美国CPI可能高于预期】 我们预测本周三公布的4月美国CPI【高于】市场预期,主要受汽油与二手车价格大幅上涨影响。我们预测名义CPI环比0.48%(一致预期0.4%,前值0.05%),核心CPI环比0.46%(一致预期0.3%,前值0.38%)。由于去年4月CPI环比增速较低,4月CPI同比增速可能维持不变甚至小幅上升(名义CPI同比预测5.1%,前值5.0%;核心CPI同比预测5.6%,前值5.6%)。 我们认为汽油与二手车推动的通胀不具有持续性:4月份OPEC意外减产抬高汽油价格,但在全球
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贵州茅台
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2023-05-10 10:53:20
三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善
【中信证券医药】三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善 2022年业绩高增长,超出市场预期。公司2202Q1-Q3分别实现收入/归母净利润/扣非净利润19.81/3.63/2.97亿元,分别同比增长13.23%/84.60%/59.63%;实现经营性现金流净额3.53亿元,同比增长84.96%。单季度看,公司2022Q3实现收入6.89亿元,同比增长11.38%;实现归母净利润/扣非净利润1.53/1.51亿元,分别同比增长97.16%/102.23%(非经常损益主要为近期THI获赔偿、律师费仲
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三诺生物
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夜长梦山
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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上能电气
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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金证股份
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夜长梦山
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国六b过渡期点评
【中信汽车】国六b过渡期点评:非RDE车型新增半年销售过渡期,价格战概率大幅下降 “RDE仅监测”车型新增半年过渡期:工信部等5部门发布公告国六b排放标准将在2023年7月1日如期执行,但针对部分RDE试验报告结果为“仅监测”等国六b车型允许销售至2023年12月31日,新增半年过渡期 过渡期设置将带来价格战缓和:我们推断目前行业仍有50万左右不满足国六b RDE测试的燃油车库存,过渡期设置直接利好此前国标切换准备相对不充分的日系、长尾的法系和韩系车企,德系和自主品牌不受影响,但清库周期延长利好
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继峰股份
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华菱钢铁的蜕变
【长江金属|深度】拾级而上,超群绝伦——论华菱钢铁的蜕变 [烟花]华菱钢铁是华中地区的板材龙头,近年成长显著:吨毛利、吨净利从持平行业到稳定领先300元左右,在量利高增的同时,抗周期波动能力也进一步增强: (1)产品升级为驱——汽车板专供中高端客户,22年吨净利约1428元,充分受益于汽车轻量化和安全性能提升,二期投产后产能160万吨;硅钢在新能源和高能效双重景气加持下,盈利空间广阔,基料卷产能约150万吨,远期全流程产品有望贡献增量;中厚板产能规模国内领先,风电、造船、钢结构等发展有望带来稳步
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华菱钢铁
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2023-05-10 11:03:04
嘉友国际
【嘉友国际】昨天股价调整幅度较大,主要原因市场传闻蒙古口岸要求煤炭通关量每天不超过8万吨。我们认为: 1、目前口岸官方尚未有正式通知; 2、若通关量实行8万吨限制(昨日口岸通关量9.7万吨,下降幅度并不大),全年进口2500万吨以上目标依然能够完成; 3、若限制蒙古口岸通关量,更多是针对ETT推动边境交货的反制措施,可以理解为短期博弈行为,不会影响蒙焦煤进口的市场地位; 4、公司蒙焦煤业务采取物贸一体化模式,且以长协订单为主,业绩增长确定性较高,受煤价波动影响较小; 5、非洲陆港项目投产在即,第
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嘉友国际
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2023-05-10 11:02:26
信息发展: 不仅仅是数据要素
信息发展: 不仅仅是数据要素!!! 【华西计算机 刘泽晶团队】独家核心底部推荐 1⃣国企控股,定增落地,北斗自由流持续深化。 公司实际控制人为交通通信集团,2023年公司定增,拟投向北斗自由流项目,布置北斗车载终端与北斗自由流云平台,4月28号公告,公司成功发行7亿元助力北斗自由流项目。 2⃣基本收入,政务信息化已明显改善。公司4月5日发布一季报,营业收入同比增长49.99%!我们判断公司基本业务情况明显改善,公司即将通过北斗自由流项目开启第二波成长曲线。 3⃣新增收入B端,数据要素。汇聚稀缺交
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信息发展
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2023-05-10 11:01:51
郑煤机
浙商机械 邱世梁|王华君【郑煤机-深度】液压支架龙头:汽车零部件业务改善驱动业绩估值双提升 国产液压支架龙头煤矿机械与汽零业务双驱动,持续改制创新,盈利能力稳步提升;煤矿机械智能化改造需求强,更新需求仍将持续,公司煤矿机械景气度有望持续;汽零业务以亚新科与索恩格为双核,受益商用车需求修复,管理持续优化,业绩逐渐改善,新能源汽车领域持续突破。 1、国产液压支架龙头企业,从国有独资到国有控股高管参股,2021年引入社会资本泓羿投资,公司股权进一步优化,实现混合所有制的深入改革,激发更多活力。2022
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郑煤机
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【云天励飞】调研反馈
【云天励飞】调研反馈 2023.05.09 公司竞争力:拥有自研芯片,主要用于边与端。结合定制及外采硬件,主要提供软硬一体解决方案,最大化实现解决方案的灵活性与低成本 典型案例:深圳巴士集团数字化项目,深圳共有约6000辆车,帮助其运营效率提升7% 芯片:已迭代至第四代,为14nm产品,主要用于机器人方向,除自用之外,也卖给行业生态合作伙伴,已进入海康、阿里物联网供应链 与海康等竞争关系:目前在产业链上分工明确,云天励飞不做摄像头,向海康、大华定制,同时又是它们的芯片供应商 业务策略:1)以深圳
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云天励飞
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尚品宅配重视互联网基因定制家居
【天风轻纺 | 尚品宅配】重视互联网基因定制家居,“随心选”激活AI优势 ■为应对当下家居消费流量碎片化、渠道多元化、需求个性化以及购物一站式等特点;尚品宅配基于自身互联网基因打造“随心选”全屋定制,通过专业设计+个性定制+整体配套,让客户在清晰价格范围内随心选品,全屋一站式购齐。 ■今年315尚品“随心选”推出买3万定制柜送2万全屋家具,包含芝华仕、赛诺、喜临门、圣诞鸟四大品牌爆款产品,沙发/床/床垫/餐桌椅等家居产品随心选;市场反响强烈。 ■随心选本质不是买三送二,而是精准成交、满足个性化,
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尚品宅配
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【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能
【华福低碳】大规模项目频现,重视铅炭储能 铅炭储能凭借独特优势重回主流视野。相比锂电,铅炭储能主要优点在于:成本低,电芯0.35元/Wh vs锂电0.8元/Wh;安全性高,国家多次出台政策强调储能安全;残值高,铅炭电池回收体系完善,残值30%-40%。铅炭储能度电成本仅0.2-0.3元/kWh,经济性优势突出。22年以来,多个铅炭储能项目有所进展,主要应用于用户侧储能,代表项目为国电投湖州“和平共储“项目,项目规模达100MW/1061MWh,项目EPC方为太湖能谷,电芯供货方为天能股份。 国电
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益生股份4月简报点评
益生股份4月简报点评【天风农业】 1、父母代:4月均价近60元/套,估计盈利0.5亿元。 4月公司父母代鸡苗销量110-120万套,均价近60元/套,仅次于安伟杰75-80元/套,是国内第一梯队的优质种鸡。根据Mysteel,5-6月利丰种鸡订单价呈逐月提升,全年父母代鸡苗景气度可期。 2、商品代:4月均价5+元/羽,明显高于同行,估计盈利1.2亿元左右。 4月公司商品代鸡苗销量约0.53亿羽,均价5元/羽出头,比4月民和均价高约0.8元/羽,主要系公司自有祖代,整体商品鸡苗质量更为稳定,也侧面
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益生股份
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大金重工
【东北电新】推荐大金重工 海外海风cagr50%格局好,公司订单持续爆发,造船打造完美闭环-20230509晚(绑定海外各大能源企业,配套他们全球海风单桩,成长逻辑打开) [福]海外海风增速高,空间巨大,竞争格局好。海外海风目前每年仅4GW,很多国家都是0-1过程,预计未来7年cagr在50%,空间巨大。海外海风单桩竞争格局良好,对于码头和港口资源要求较高(5万吨+码头,10米+航道,仅大金满足),同时客户验证导入周期长达几年,大金已有3-4年合作经验才实现订单突破。 [福]海外海风订单持续爆发
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大金重工
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祥鑫科技定增17.68亿元点评
[烟花]【CT电新】祥鑫科技定增17.68亿元点评:在手订单充足,产能扩建步入高峰期 [爆竹]事件:祥鑫科技于 5月10日发布2022年度向特定对象发行A股股票预案(二次修订稿) ,募集资金约 17.68 亿元用于“东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体生产基地建设项目”、“广州新能源车身结构件及动力电池箱体产线建设项目”、“常熟动力电池箱体生产基地建设项目”和“宜宾动力电池箱体生产基地扩建项目”。 市场储备丰富,在手订单充足。在新能源汽车业务领域,公司向广汽埃安、吉利汽车、比亚迪、宁德时代、欣旺达
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祥鑫科技
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美国CPI可能高于预期
【美国CPI可能高于预期】 我们预测本周三公布的4月美国CPI【高于】市场预期,主要受汽油与二手车价格大幅上涨影响。我们预测名义CPI环比0.48%(一致预期0.4%,前值0.05%),核心CPI环比0.46%(一致预期0.3%,前值0.38%)。由于去年4月CPI环比增速较低,4月CPI同比增速可能维持不变甚至小幅上升(名义CPI同比预测5.1%,前值5.0%;核心CPI同比预测5.6%,前值5.6%)。 我们认为汽油与二手车推动的通胀不具有持续性:4月份OPEC意外减产抬高汽油价格,但在全球
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三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善
【中信证券医药】三诺生物—业绩高增,海外子公司持续改善 2022年业绩高增长,超出市场预期。公司2202Q1-Q3分别实现收入/归母净利润/扣非净利润19.81/3.63/2.97亿元,分别同比增长13.23%/84.60%/59.63%;实现经营性现金流净额3.53亿元,同比增长84.96%。单季度看,公司2022Q3实现收入6.89亿元,同比增长11.38%;实现归母净利润/扣非净利润1.53/1.51亿元,分别同比增长97.16%/102.23%(非经常损益主要为近期THI获赔偿、律师费仲
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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