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夜长梦山
2023-09-28 16:02:42
Meta Connect开发者大会速评:发布MR头显Quest3,AI布局再深化
【中信前瞻】Meta Connect开发者大会速评:发布MR头显Quest3,AI布局再深化 ---------------------------------- 【事件回顾】:近日Meta召开开发者大会,发布MR头显Meta Quest 3,并将Meta AI集成进元宇宙,除此而外也推出了首款搭载Meta AI的智能眼镜Ray-Ban Meta。对此我们点评如下: 【MR产品】:性能显著提升,扩展应用场景。Meta宣布10月10日Quest 3将正式上架,现已开放预购,125GB版本起价499
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国光电器
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夜长梦山
2023-09-28 13:07:57
城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放
【华泰地产】城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放 公司天坛府六开六捷顺利收官,一期交付有望增厚Q3业绩;成立城中村改造专班,有望抓住机遇扩充北京核心资源。我们维持23-25年EPS为0.43/0.80/0.96元的盈利预测,可比公司平均2023PE为12倍,考虑到公司除了基本面亮眼之外,近期具备北京“一区一策”、城中村改造等多项正面催化,我们依然认为公司合理 2023PE 为21倍,目标价9.03元,对应1倍PB,维持“买入”评级。 天坛府六开六捷顺利收官。根据公司官网,天坛府第六期
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城建发展
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夜长梦山
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学大教育:招生超预期,关注业绩释放
【天风轻纺 | 学大教育】招生超预期,关注业绩释放! 🔥公司作为我们A股教育核心推荐之一,在经历双减后一方面、巩固核心高中业务,供给出清需求释放具备成长红利;另一方面、积极发展全日制及中职等业务,招生及拓展超预期,显著增厚业绩。 ■三条业务主线构建业绩确定性: 1、高中个性化场景价值凸显,利润快于收入,增长超预期。 双减后行业自然流量加速向头部集中,机构招生及营业成本(网点师资等)大幅减少,收入业绩表现可观;已得到数据验证:学大23H1利润9kw基本恢复至双减前水平,净利率(7%)已显著超越此
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学大教育
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夜长梦山
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安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量
安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1) 二季度业绩逆势增长,公司二季度收入环比增长13%,扣非利润环比增长30%,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩高增长,成长加速期的拐点显现。 (2) 公司抛光液领域全品类覆盖,铜/氧化物/二氧化铈/钨四大品类抛光液全面覆盖,产品涵盖130纳米至大陆最先进制程节点,产品料号80余款,每年保持20-30%左右的料号增长,新产品的放量在23H2及24年将贡献显著增量,公司业绩进入成长提速新阶段。 (3) 下游晶圆厂进入产能稼动率
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安集科技
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夜长梦山
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光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放
【山证电新】光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放 ️#产业链价格筑底|电站IRR上行|新增装机预期上调。上半年硅料放量带动产业链价格快速下行,根据Infolink最新报价,集中式项目182/210mm单玻PERC组件的均价1.22元/W;基于合理假设,我们测算地面单站的项目IRR和资本金IRR分别为10.8%和25.6%;若考虑储能,项目IRR和资本金IRR分别为10.3%和23.7%。在当前较高的收益率水平下,行业装机需求将持续上行。CPIA已经上调了全年光伏装机预期,预计2023年全
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帝尔激光
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夜长梦山
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全球防晒剂扩产跟踪
🪣全球防晒剂扩产跟踪【国金零售罗晓婷】 💄据巴斯夫9.27最新消息,巴斯夫上海金山基地 Uvinul® A Plus 全新装置全面投产(原计划23H1投产)设计产能1500吨/年。 💄此前21年12月8日巴斯夫宣布将在上海金山二工区投资建设UVA防护原料Uvinul® A Plus 生产装置,设计产能为1500吨/年,预计将在2023年上半年投产。 💄Uvinul® A Plus是目前市场上为数不多的光稳定性UVA过滤剂之一,能有效过滤阳光中有害的UVA射线,可有效抵抗自由基和皮肤损伤。
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科思股份
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夜长梦山
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逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间
【东吴电新】逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间 观点重申 #股价趋稳、底部逐步显现。23年户储板块面临高库存+高利率+低电价三大压力,叠加高预期+高估值,逆变器板块股价相较于历史高位跌幅普遍达70%左右。当前,板块PE基本回落至15-20倍之间水平,PB也基本回落至4-8倍,股价充分反映市场悲观预期,走势逐步趋稳,尽管8月逆变器出口金额环比下滑,数据表现相对较弱,但股价未有明显波动,市场对于利空消息也不再敏感,26日通威终止定增改善光伏行业整体情绪带动股价反弹,后续随行业边际
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锦浪科技
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盛弘股份
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教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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好未来教育集团
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中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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羚锐制药
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济川药业
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夜长梦山
2023-09-27 20:02:53
风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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三一重能
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夜长梦山
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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博思软件
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夜长梦山
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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吉宏股份
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华凯易佰
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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大金重工
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泰胜风能
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夜长梦山
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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中天科技
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夜长梦山
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小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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小商品城
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Meta Connect开发者大会速评:发布MR头显Quest3,AI布局再深化
【中信前瞻】Meta Connect开发者大会速评:发布MR头显Quest3,AI布局再深化 ---------------------------------- 【事件回顾】:近日Meta召开开发者大会,发布MR头显Meta Quest 3,并将Meta AI集成进元宇宙,除此而外也推出了首款搭载Meta AI的智能眼镜Ray-Ban Meta。对此我们点评如下: 【MR产品】:性能显著提升,扩展应用场景。Meta宣布10月10日Quest 3将正式上架,现已开放预购,125GB版本起价499
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国光电器
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城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放
【华泰地产】城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放 公司天坛府六开六捷顺利收官,一期交付有望增厚Q3业绩;成立城中村改造专班,有望抓住机遇扩充北京核心资源。我们维持23-25年EPS为0.43/0.80/0.96元的盈利预测,可比公司平均2023PE为12倍,考虑到公司除了基本面亮眼之外,近期具备北京“一区一策”、城中村改造等多项正面催化,我们依然认为公司合理 2023PE 为21倍,目标价9.03元,对应1倍PB,维持“买入”评级。 天坛府六开六捷顺利收官。根据公司官网,天坛府第六期
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学大教育:招生超预期,关注业绩释放
【天风轻纺 | 学大教育】招生超预期,关注业绩释放! 🔥公司作为我们A股教育核心推荐之一,在经历双减后一方面、巩固核心高中业务,供给出清需求释放具备成长红利;另一方面、积极发展全日制及中职等业务,招生及拓展超预期,显著增厚业绩。 ■三条业务主线构建业绩确定性: 1、高中个性化场景价值凸显,利润快于收入,增长超预期。 双减后行业自然流量加速向头部集中,机构招生及营业成本(网点师资等)大幅减少,收入业绩表现可观;已得到数据验证:学大23H1利润9kw基本恢复至双减前水平,净利率(7%)已显著超越此
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学大教育
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安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量
安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1) 二季度业绩逆势增长,公司二季度收入环比增长13%,扣非利润环比增长30%,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩高增长,成长加速期的拐点显现。 (2) 公司抛光液领域全品类覆盖,铜/氧化物/二氧化铈/钨四大品类抛光液全面覆盖,产品涵盖130纳米至大陆最先进制程节点,产品料号80余款,每年保持20-30%左右的料号增长,新产品的放量在23H2及24年将贡献显著增量,公司业绩进入成长提速新阶段。 (3) 下游晶圆厂进入产能稼动率
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安集科技
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光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放
【山证电新】光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放 ️#产业链价格筑底|电站IRR上行|新增装机预期上调。上半年硅料放量带动产业链价格快速下行,根据Infolink最新报价,集中式项目182/210mm单玻PERC组件的均价1.22元/W;基于合理假设,我们测算地面单站的项目IRR和资本金IRR分别为10.8%和25.6%;若考虑储能,项目IRR和资本金IRR分别为10.3%和23.7%。在当前较高的收益率水平下,行业装机需求将持续上行。CPIA已经上调了全年光伏装机预期,预计2023年全
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全球防晒剂扩产跟踪
🪣全球防晒剂扩产跟踪【国金零售罗晓婷】 💄据巴斯夫9.27最新消息,巴斯夫上海金山基地 Uvinul® A Plus 全新装置全面投产(原计划23H1投产)设计产能1500吨/年。 💄此前21年12月8日巴斯夫宣布将在上海金山二工区投资建设UVA防护原料Uvinul® A Plus 生产装置,设计产能为1500吨/年,预计将在2023年上半年投产。 💄Uvinul® A Plus是目前市场上为数不多的光稳定性UVA过滤剂之一,能有效过滤阳光中有害的UVA射线,可有效抵抗自由基和皮肤损伤。
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逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间
【东吴电新】逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间 观点重申 #股价趋稳、底部逐步显现。23年户储板块面临高库存+高利率+低电价三大压力,叠加高预期+高估值,逆变器板块股价相较于历史高位跌幅普遍达70%左右。当前,板块PE基本回落至15-20倍之间水平,PB也基本回落至4-8倍,股价充分反映市场悲观预期,走势逐步趋稳,尽管8月逆变器出口金额环比下滑,数据表现相对较弱,但股价未有明显波动,市场对于利空消息也不再敏感,26日通威终止定增改善光伏行业整体情绪带动股价反弹,后续随行业边际
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教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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羚锐制药
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风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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博思软件
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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【中信前瞻】Meta Connect开发者大会速评:发布MR头显Quest3,AI布局再深化 ---------------------------------- 【事件回顾】:近日Meta召开开发者大会,发布MR头显Meta Quest 3,并将Meta AI集成进元宇宙,除此而外也推出了首款搭载Meta AI的智能眼镜Ray-Ban Meta。对此我们点评如下: 【MR产品】:性能显著提升,扩展应用场景。Meta宣布10月10日Quest 3将正式上架,现已开放预购,125GB版本起价499
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城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放
【华泰地产】城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放 公司天坛府六开六捷顺利收官,一期交付有望增厚Q3业绩;成立城中村改造专班,有望抓住机遇扩充北京核心资源。我们维持23-25年EPS为0.43/0.80/0.96元的盈利预测,可比公司平均2023PE为12倍,考虑到公司除了基本面亮眼之外,近期具备北京“一区一策”、城中村改造等多项正面催化,我们依然认为公司合理 2023PE 为21倍,目标价9.03元,对应1倍PB,维持“买入”评级。 天坛府六开六捷顺利收官。根据公司官网,天坛府第六期
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城建发展
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学大教育:招生超预期,关注业绩释放
【天风轻纺 | 学大教育】招生超预期,关注业绩释放! 🔥公司作为我们A股教育核心推荐之一,在经历双减后一方面、巩固核心高中业务,供给出清需求释放具备成长红利;另一方面、积极发展全日制及中职等业务,招生及拓展超预期,显著增厚业绩。 ■三条业务主线构建业绩确定性: 1、高中个性化场景价值凸显,利润快于收入,增长超预期。 双减后行业自然流量加速向头部集中,机构招生及营业成本(网点师资等)大幅减少,收入业绩表现可观;已得到数据验证:学大23H1利润9kw基本恢复至双减前水平,净利率(7%)已显著超越此
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学大教育
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安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量
安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1) 二季度业绩逆势增长,公司二季度收入环比增长13%,扣非利润环比增长30%,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩高增长,成长加速期的拐点显现。 (2) 公司抛光液领域全品类覆盖,铜/氧化物/二氧化铈/钨四大品类抛光液全面覆盖,产品涵盖130纳米至大陆最先进制程节点,产品料号80余款,每年保持20-30%左右的料号增长,新产品的放量在23H2及24年将贡献显著增量,公司业绩进入成长提速新阶段。 (3) 下游晶圆厂进入产能稼动率
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安集科技
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光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放
【山证电新】光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放 ️#产业链价格筑底|电站IRR上行|新增装机预期上调。上半年硅料放量带动产业链价格快速下行,根据Infolink最新报价,集中式项目182/210mm单玻PERC组件的均价1.22元/W;基于合理假设,我们测算地面单站的项目IRR和资本金IRR分别为10.8%和25.6%;若考虑储能,项目IRR和资本金IRR分别为10.3%和23.7%。在当前较高的收益率水平下,行业装机需求将持续上行。CPIA已经上调了全年光伏装机预期,预计2023年全
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帝尔激光
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全球防晒剂扩产跟踪
🪣全球防晒剂扩产跟踪【国金零售罗晓婷】 💄据巴斯夫9.27最新消息,巴斯夫上海金山基地 Uvinul® A Plus 全新装置全面投产(原计划23H1投产)设计产能1500吨/年。 💄此前21年12月8日巴斯夫宣布将在上海金山二工区投资建设UVA防护原料Uvinul® A Plus 生产装置,设计产能为1500吨/年,预计将在2023年上半年投产。 💄Uvinul® A Plus是目前市场上为数不多的光稳定性UVA过滤剂之一,能有效过滤阳光中有害的UVA射线,可有效抵抗自由基和皮肤损伤。
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科思股份
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逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间
【东吴电新】逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间 观点重申 #股价趋稳、底部逐步显现。23年户储板块面临高库存+高利率+低电价三大压力,叠加高预期+高估值,逆变器板块股价相较于历史高位跌幅普遍达70%左右。当前,板块PE基本回落至15-20倍之间水平,PB也基本回落至4-8倍,股价充分反映市场悲观预期,走势逐步趋稳,尽管8月逆变器出口金额环比下滑,数据表现相对较弱,但股价未有明显波动,市场对于利空消息也不再敏感,26日通威终止定增改善光伏行业整体情绪带动股价反弹,后续随行业边际
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锦浪科技
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盛弘股份
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教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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好未来教育集团
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中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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羚锐制药
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济川药业
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风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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三一重能
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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博思软件
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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吉宏股份
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华凯易佰
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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大金重工
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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中天科技
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小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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小商品城
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Meta Connect开发者大会速评:发布MR头显Quest3,AI布局再深化
【中信前瞻】Meta Connect开发者大会速评:发布MR头显Quest3,AI布局再深化 ---------------------------------- 【事件回顾】:近日Meta召开开发者大会,发布MR头显Meta Quest 3,并将Meta AI集成进元宇宙,除此而外也推出了首款搭载Meta AI的智能眼镜Ray-Ban Meta。对此我们点评如下: 【MR产品】:性能显著提升,扩展应用场景。Meta宣布10月10日Quest 3将正式上架,现已开放预购,125GB版本起价499
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国光电器
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城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放
【华泰地产】城建发展:核心项目贡献销售增长,城中村潜力待释放 公司天坛府六开六捷顺利收官,一期交付有望增厚Q3业绩;成立城中村改造专班,有望抓住机遇扩充北京核心资源。我们维持23-25年EPS为0.43/0.80/0.96元的盈利预测,可比公司平均2023PE为12倍,考虑到公司除了基本面亮眼之外,近期具备北京“一区一策”、城中村改造等多项正面催化,我们依然认为公司合理 2023PE 为21倍,目标价9.03元,对应1倍PB,维持“买入”评级。 天坛府六开六捷顺利收官。根据公司官网,天坛府第六期
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学大教育:招生超预期,关注业绩释放
【天风轻纺 | 学大教育】招生超预期,关注业绩释放! 🔥公司作为我们A股教育核心推荐之一,在经历双减后一方面、巩固核心高中业务,供给出清需求释放具备成长红利;另一方面、积极发展全日制及中职等业务,招生及拓展超预期,显著增厚业绩。 ■三条业务主线构建业绩确定性: 1、高中个性化场景价值凸显,利润快于收入,增长超预期。 双减后行业自然流量加速向头部集中,机构招生及营业成本(网点师资等)大幅减少,收入业绩表现可观;已得到数据验证:学大23H1利润9kw基本恢复至双减前水平,净利率(7%)已显著超越此
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学大教育
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安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量
安集科技,晶圆厂稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1) 二季度业绩逆势增长,公司二季度收入环比增长13%,扣非利润环比增长30%,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩高增长,成长加速期的拐点显现。 (2) 公司抛光液领域全品类覆盖,铜/氧化物/二氧化铈/钨四大品类抛光液全面覆盖,产品涵盖130纳米至大陆最先进制程节点,产品料号80余款,每年保持20-30%左右的料号增长,新产品的放量在23H2及24年将贡献显著增量,公司业绩进入成长提速新阶段。 (3) 下游晶圆厂进入产能稼动率
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安集科技
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光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放
【山证电新】光伏行业策略 | 行业复苏在即,技术百花齐放 ️#产业链价格筑底|电站IRR上行|新增装机预期上调。上半年硅料放量带动产业链价格快速下行,根据Infolink最新报价,集中式项目182/210mm单玻PERC组件的均价1.22元/W;基于合理假设,我们测算地面单站的项目IRR和资本金IRR分别为10.8%和25.6%;若考虑储能,项目IRR和资本金IRR分别为10.3%和23.7%。在当前较高的收益率水平下,行业装机需求将持续上行。CPIA已经上调了全年光伏装机预期,预计2023年全
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帝尔激光
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全球防晒剂扩产跟踪
🪣全球防晒剂扩产跟踪【国金零售罗晓婷】 💄据巴斯夫9.27最新消息,巴斯夫上海金山基地 Uvinul® A Plus 全新装置全面投产(原计划23H1投产)设计产能1500吨/年。 💄此前21年12月8日巴斯夫宣布将在上海金山二工区投资建设UVA防护原料Uvinul® A Plus 生产装置,设计产能为1500吨/年,预计将在2023年上半年投产。 💄Uvinul® A Plus是目前市场上为数不多的光稳定性UVA过滤剂之一,能有效过滤阳光中有害的UVA射线,可有效抵抗自由基和皮肤损伤。
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科思股份
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逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间
【东吴电新】逆变器股价至暗时刻已过,看好板块估值修复及长期成长空间 观点重申 #股价趋稳、底部逐步显现。23年户储板块面临高库存+高利率+低电价三大压力,叠加高预期+高估值,逆变器板块股价相较于历史高位跌幅普遍达70%左右。当前,板块PE基本回落至15-20倍之间水平,PB也基本回落至4-8倍,股价充分反映市场悲观预期,走势逐步趋稳,尽管8月逆变器出口金额环比下滑,数据表现相对较弱,但股价未有明显波动,市场对于利空消息也不再敏感,26日通威终止定增改善光伏行业整体情绪带动股价反弹,后续随行业边际
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教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来?
【民生海外易永坚团队】重新关注教培:行业正在发生什么变化,为什么是新东方和好未来? 昨晚中概好未来大涨12.36%,新东方4.52%。 1、行业政策逐渐理清,合法合规的非学科及其他业务执照展业,头部机构的拿证拓店优势明显!新东方、好未来的点位均有拓展。 2、双减两年后,行业合法供给减少,原有二三梯队供给出清,头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。 3、新东方的出国、高中业务都是强势业务,甄选是bonus,业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。 4、好未来的素养、内容设备等新业
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中药板块重点公司观点更新
【浙商医药|孙建】中药板块重点公司观点更新 【核心观点】 中药板块回调后还有第二波机会么? 长期:政策支撑+国企改革+创新驱动的长期逻辑仍在; 中期:前期中药板块整体回调,估值溢价已经大幅收缩; 结论:回调后的中药,未来仍然有投资机会; 标准:业绩是核心,从中低增速向中高增速切换拐点的公司;估值是锚定,回调到历史估值中低位; 消费+OTC: 【羚锐制药】(9月组合) ①成长持续性:过去10年,扣非净利润持续增长未出现下滑,CAGR近20%+; ②盈利能力提升:2017-2022年,ROE从10%
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风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上
【安信机械】风电开盘大涨,海风复苏刺激板块底部向上: 1)欧盟新能源目标再提:0912,欧盟议会通过决议,2030年可再生能源目标32%提高到42.5%;0925,欧盟更新后的可再生能源指令设定风光装机容量在2030年底前提高2倍; 2)江苏海风建设逐步提速:21年竞配的龙源射阳、三峡大丰、国信大丰项目此前进展相对缓慢,目前三峡大丰6月公布风机、塔筒招标后,已开启施工招标,国信大风正进行海域试用申请,日前龙源射阳获发改委核准批复。 3)两广海风项目陆续启动:9月广西深远海13.4GW项目开启前期
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博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔
【华安计算机】博思软件深度:卡位财政IT,成长空间广阔 立足非税与财政电子票据,高速成长的财政领军企业 博思软件成立于2001年,立足于非税与财政电子票据,产品矩阵不断拓宽,目前主要有财政电子票据及非税收入、政府智慧财政财务、数字采购以及智慧城市+数字乡村四大业务板块,是全国财政信息化行业的领军企业。2016上市以来,公司累计发布5次激励计划和2次员工持股计划。2016至2022年营收与利润高速增长,年复合增长率分别为49.6%和37.3%。 卡位财政IT:财政电子票据及非税收入业务稳健增长,预
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跨境电商板块大涨点评
【国联商社】跨境电商板块大涨点评(9.27) 海外消费持续修复,新兴国家电商渗透率不断提升。美国8月份零售销售额环比增长0.6%,超出前值修正值0.5%,也远超市场预期的0.1%,已实现连续第五个月增长; 以拉美、东南亚为代表的新兴市场依托庞大的人口红利优势以及跨境电商配套服务设施和体系的不断完善,正加速释放市场潜力。 国际海运费用下降提升行业盈利能力。22Q3开始,国际航运的海运价格开始逐步回落,中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期22年高点已下降近75%。 相关公司业绩表现亮眼。吉宏股份
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海风行业子版块近况更新
【CT电新】海风行业子版块近况更新: 🍁塔筒管桩: ①大金重工:#海外海工: 今年英国Moray West项目全部交完,共6船单桩,Q2发2船,Q3发2船/3船,Q4发2船/1船。明年确定交付3个项目,法国NOY、丹麦雷神和Bank B项目,共15万吨左右,上半年交付量会多一些。#在手订单: 目前在手订单100万吨左右,26、27年之前交完,上半年新接订单数量在欧洲地区已排第一。#全年出货: 全年70万吨左右,陆塔40-50万吨,海工20万吨左右(出口15万吨)。 ②泰胜风能:#出货: Q3出
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中天科技:海风反转,高景气低估值
【CT电新】中天科技:海风反转,高景气低估值 #江苏广东海风启动,#江苏 三峡大丰项目亦进入排产阶段,首批阵列缆23Q3交付,24Q1送出缆密集交付,订单毛利率40%左右。两个重点项目公司中标金额合计约19.8亿元。此外后续多个重磅项目值得期待,国信大丰项目后续招标,公司拿单确定。#广东 青州六项目后续快速交付,公司供应1根330kV主缆。 #海外取得极大突破,截至半年报披露公司海洋板块在手订单86亿元(#不包括大丰1.65GW海缆海工),其中海外订单42.51亿元,占比49.43%,其中包括丹
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小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级
小商品城|深度:把握时代机遇,坚定转型升级【天风商社|郑澄怀团队】 小商品城:全球最大小商品批发市场的运营商,逐步转型升级为一流的贸易综合服务商。小商品城 40 年深根义乌地区,市场经营范围遍及全球市场,旗下拥有 7.5 万个实体商铺,营业面积超过 640 万平方米,商品辐射230 多个国家和地区。2023H1,公司实现营业收入 51.61 亿元/yoy+22.68%,扣非归母净利润 18.39 亿元/yoy+55.65%。2023 年 Q3,公司预计实现归母净利润 2.70-4.32 亿元;若
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