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夜长梦山
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夜长梦山
2024-09-19 14:35:52
白酒行业中秋动销反馈
整体看本次中秋氛围平淡动销下滑。根据各地渠道反馈,本次中秋旺季氛围弱于往年,动销同比有所下滑,安徽/四川/江苏/河南等多地反馈动销下滑幅度在10%-30%不等,渠道库存环比二季度末略增加0.5-1个月,终端库存尚可。动销下滑核心原因系外部需求走弱、消费频次/档次有所下降,此外部分行业监管趋严、华东地区台风天气等因素也有一定影响。因此礼赠场景需求反馈相对较弱,相应的月饼销售今年中秋亦不乐观,宴席场次、频次等亦有一定影响。 特征是各维度指标分化明显加剧。分价格带看,千元以上高端品牌动销下滑5%-10
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今世缘
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夜长梦山
2024-09-19 14:35:10
海创药业大涨:
海创药业创新药 氘恩扎卢胺新药审批通过,预计十月拿批文。 恩扎卢胺是治疗前列腺癌的主流用药,原研药22年全球销售额60亿美金,系全球抗癌药销售额排名第6。 海创药业为科创板U公司,目前无收入,其股价低位,反映了公司退市预期。 此次药物获批的话,预计该大单品可轻松销售过亿(预计巅峰销售额过10亿的大单品)。
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海创药业
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夜长梦山
2024-09-19 14:34:36
联储终于降息,后面看什么?
50bp降息追赶曲线、就业市场压力增加、通胀风险减弱、全面下调未来利率预测,这些多在市场预期之内,降息周期已经开启背景下,更应关注后续问题: (1)软着陆的概率提升了,还是衰退风险增加了? 目前就业核心矛盾是供需不匹配,前期高利率压制需求来匹配劳动力供给不足,现在供给改善,需要降低利率来提升需求,并非已经是危机模式,软着陆仍是基准假设。 (2)降息的效果,什么时候开始体现? 历史上,降息到经济改善,有较长的滞后期,但这些年基准利率本身的影响下降、金融条件重要性上升,金融条件自年中开始在预期推动下
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:33:55
【华福地产|金地集团】脱离困境、等待反转
🏡违约风险大降 外债清零,内债大降:8月最后一笔外债偿还后,目前仅剩内债存续,我们认为,当前环境不存在“弃内保外”的可能性,违约风险大降。 🏡刚性支出下降 债务到期及刚性工程款支出大幅下降。25年考虑回售的信用债到期39亿(YoY-76%);24H在建面积1216万㎡,相较23年末下降45%,自21年末高点下降69%,刚性工程支出大幅下降;开工2年以上项目占比85%,工程进度提升,项目公司占款自21Q3高点2044亿下降至24H的1204亿,母公司现金流改善。 🏡区域房价企稳 流动性压力降
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金地集团
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夜长梦山
2024-09-19 14:33:33
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡不前。其实,金融资产避险的逻辑不是在下降,而是在
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紫金矿业
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夜长梦山
2024-09-19 14:32:59
【长江电新】国南网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》
有望加速推进藏粤联网工程、 1、9月18日,国家电网与南方电网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》,拟优质高效完成跨经营区直流输电工程建设任务。 2、本次协议签署有望加快推动藏东南-粤港澳项目进度,落实投资主体与资金来源,我们预计藏东南项目有望于明年开启设备招标。 3、近期特高压项目动作频频,甘肃-浙江预计近期即将正式招标,我们再次强调下半年的业绩、订单增长提速的催化,继续重点推荐特高压赛道【 许继电气、国电南瑞、平高电气、中国西电等】。
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许继电气
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夜长梦山
2024-09-19 14:32:14
【弘则宏观】9月联储首降50bp
1、国内端,需求主线依旧在于信用收缩所带动的负向循环,8月社融数据结构仍差,政府净融资是唯一的支撑,私人部门延续缩表且M1还在失速下行;广义缩表的影响下,8月经济数据也在进一步转弱。 2、这种负向循环的打破需要看到上层政策思维的改变,目前仍未观察到相关迹象,下一个政策窗口期在10月zzj会议。边际政策即便落地效果预计也有限,昨天市场再传政策小作文,但市场整体反应已经开始钝化。后续关注本周五国内是否跟进联储降息。 3、海外端,昨天FOMC会议联储首降50bp,符合市场预期,略超我们的预期;点阵图上
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:30:56
光伏板块大涨,看好强α环节穿越周期【中泰电新】
➤ 据海关总署,2024年8月国内出口电池组件174亿元,约合24.6亿美元,同比减少20%,环比增加3%;若按照0.107美元/w的平均单价计算,2024年8月实现电池组件出口22.8GW,同比增加27%,环比增加4%,2024年1-8月累计实现电池组件出口184GW,同比增加32.6%。 ➤ 7月组件出口GW数环比下降,但8月环比出口已取得改善;后续随着海外假期结束,预计光伏出口有望持续环比增长。GW数累计来看,今年前8月实现出口数据仍维持30%以上增长。 ➤ 今日光伏板块大涨,主要为国内盘
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爱旭股份
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夜长梦山
2024-09-19 14:30:06
#生物航煤试点启动
9月18日,国家发展改革委、中国民航局在京举行可持续航空燃料(以下简称“SAF”)应用试点启动仪式,旨在以实际行动落实党中央、国务院决策部署,统筹推进我国可持续航空燃料发展,更好促进民航业绿色低碳发展。根据试点工作安排,9月19日起,国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注SAF。 生物航煤作为可持续航空燃料,是航空业减排二氧化碳的核心方式。根据欧盟 RED 法令,2025 年可持续航空生物燃料占航空燃料的比重需达 2%,2050 年需达 63%。以
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朗坤环境
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夜长梦山
2024-09-19 14:28:09
【国金策略|张弛团队】
美联储超预期显著降息,或暗示“硬着陆”风险加大 9月FOMC核心:1、50bps的首降幅度是美联储不落后于曲线的承诺,同时或也暗示了美国“硬着陆”概率上升;2、更新的点阵图显示,如果以25bps/次的幅度计算,对应年内和明年分别还有2次和4次降息;3、此次会议进一步确认了当下对于美联储而言,增长放缓的风险更令其担忧;4、未来降息节奏仍然将基于数据可快可慢,50bps不是常规降息步调 我们维持判断,美国经济“硬着陆”的风险依然在上行通道,预计11月附近确认“硬着陆”概率约60%~70%,继续关注三
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:27:48
微软新产品专家交流0918
一、M365 Copilot主要产品更新内容 共享协作产品配置更新: 在M365 Copilot中,新的产品配置是一个共享和协作的产品。它以类似ChatGPT的形式作为统一入口,可访问企业内部私有数据和互联网数据。在Pages中新增页面用于共享和协作,界面分为左右两部分,左侧可与内部数据对话协同处理文档,右侧为协作公共区域,可邀请公司内部其他组织和个人协同工作,相比飞书文档,它与企业内部数据的协作关系更具优势,且与AI协作较为丝滑。 Excel产品更新: Excel的Copilot功能得到提升。
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:25:30
【中泰科技孙行臻团队】党政信创重启,自主可控步入深水区❗
🔥政策进度:党政信创重启,自主可控是长期趋势 1⃣阶段一(2022年):国资委79号文件政策定调,电子政务起航,明确国央企2027年底前完成信创改造工作。 2⃣阶段二(2023年):国家级信创产品的安全标准出台,2023年信创大单频频落地。 3⃣阶段三(2024年):细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同,党政信创重启。# 1)细化下沉: 中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准细化下沉区域的信创采购标准;# 2)聚焦品类: 《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》将卫星导航、芯片等纳入重要领
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中国长城
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夜长梦山
2024-09-19 14:24:57
美债持有情况更新:、 美国国内:二季度,共同基金自2022年来首次减持美债 海外投资者:2024年7月海外投资者整体净买入长期美债规模增加,而中国内地、日本、欧元区、墨西哥等地净卖出美债(剔除价格)。中国内地美债持有规模减少37亿美元至7765亿美元
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夜长梦山
2024-09-19 14:24:43
持续看好港股互联网投资机会
降息开启新一波行情【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:9月19日,美联储宣布将联邦基金利率下调50个基点至4.75%~5.00%。恒生科技此前有所调整,本次降息有望开启新一轮向上行情。 我们自8月初以来持续推荐港股互联网板块,9月1日公开电话会中再次重点提示“把握互联网估值修复窗口”,当前时点我们再次重申看好观点: 当前港股互联网兼具优秀基本面和性价比估值: 腾讯、美团等头部互联网公司24年经调整口径PE在16/18倍左右,依然具备性价比; 阿里巴巴近期入通,后续基本面有望上行,重点推荐; 快手
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:24:18
【长江电新】林洋能源更新
三大板块业绩稳健增长,高股息率安全边际明显 1、储能板块,公司以销售储能设备、直流加交流侧系统集成服务为主,2024年预计发货2.5-3GWh。2024H1,公司储能发货规模在1.5GWh左右,确收规模在1-1.2GWh,受益于公司端到端的新型储能盈利模式,毛利率在19%左右,净利率有望在5%-10%。随着工商业储能以及海外占比取得突破(2024年发货100MWh,2025年海外计划发货800MWh-1GWh),盈利有望维持在良好水平。 2、智能板块,公司上半年智能电表收入11.5亿元,其中海外
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林洋能源
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白酒行业中秋动销反馈
整体看本次中秋氛围平淡动销下滑。根据各地渠道反馈,本次中秋旺季氛围弱于往年,动销同比有所下滑,安徽/四川/江苏/河南等多地反馈动销下滑幅度在10%-30%不等,渠道库存环比二季度末略增加0.5-1个月,终端库存尚可。动销下滑核心原因系外部需求走弱、消费频次/档次有所下降,此外部分行业监管趋严、华东地区台风天气等因素也有一定影响。因此礼赠场景需求反馈相对较弱,相应的月饼销售今年中秋亦不乐观,宴席场次、频次等亦有一定影响。 特征是各维度指标分化明显加剧。分价格带看,千元以上高端品牌动销下滑5%-10
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海创药业大涨:
海创药业创新药 氘恩扎卢胺新药审批通过,预计十月拿批文。 恩扎卢胺是治疗前列腺癌的主流用药,原研药22年全球销售额60亿美金,系全球抗癌药销售额排名第6。 海创药业为科创板U公司,目前无收入,其股价低位,反映了公司退市预期。 此次药物获批的话,预计该大单品可轻松销售过亿(预计巅峰销售额过10亿的大单品)。
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海创药业
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联储终于降息,后面看什么?
50bp降息追赶曲线、就业市场压力增加、通胀风险减弱、全面下调未来利率预测,这些多在市场预期之内,降息周期已经开启背景下,更应关注后续问题: (1)软着陆的概率提升了,还是衰退风险增加了? 目前就业核心矛盾是供需不匹配,前期高利率压制需求来匹配劳动力供给不足,现在供给改善,需要降低利率来提升需求,并非已经是危机模式,软着陆仍是基准假设。 (2)降息的效果,什么时候开始体现? 历史上,降息到经济改善,有较长的滞后期,但这些年基准利率本身的影响下降、金融条件重要性上升,金融条件自年中开始在预期推动下
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中信证券
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【华福地产|金地集团】脱离困境、等待反转
🏡违约风险大降 外债清零,内债大降:8月最后一笔外债偿还后,目前仅剩内债存续,我们认为,当前环境不存在“弃内保外”的可能性,违约风险大降。 🏡刚性支出下降 债务到期及刚性工程款支出大幅下降。25年考虑回售的信用债到期39亿(YoY-76%);24H在建面积1216万㎡,相较23年末下降45%,自21年末高点下降69%,刚性工程支出大幅下降;开工2年以上项目占比85%,工程进度提升,项目公司占款自21Q3高点2044亿下降至24H的1204亿,母公司现金流改善。 🏡区域房价企稳 流动性压力降
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金地集团
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当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡不前。其实,金融资产避险的逻辑不是在下降,而是在
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【长江电新】国南网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》
有望加速推进藏粤联网工程、 1、9月18日,国家电网与南方电网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》,拟优质高效完成跨经营区直流输电工程建设任务。 2、本次协议签署有望加快推动藏东南-粤港澳项目进度,落实投资主体与资金来源,我们预计藏东南项目有望于明年开启设备招标。 3、近期特高压项目动作频频,甘肃-浙江预计近期即将正式招标,我们再次强调下半年的业绩、订单增长提速的催化,继续重点推荐特高压赛道【 许继电气、国电南瑞、平高电气、中国西电等】。
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【弘则宏观】9月联储首降50bp
1、国内端,需求主线依旧在于信用收缩所带动的负向循环,8月社融数据结构仍差,政府净融资是唯一的支撑,私人部门延续缩表且M1还在失速下行;广义缩表的影响下,8月经济数据也在进一步转弱。 2、这种负向循环的打破需要看到上层政策思维的改变,目前仍未观察到相关迹象,下一个政策窗口期在10月zzj会议。边际政策即便落地效果预计也有限,昨天市场再传政策小作文,但市场整体反应已经开始钝化。后续关注本周五国内是否跟进联储降息。 3、海外端,昨天FOMC会议联储首降50bp,符合市场预期,略超我们的预期;点阵图上
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中信证券
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光伏板块大涨,看好强α环节穿越周期【中泰电新】
➤ 据海关总署,2024年8月国内出口电池组件174亿元,约合24.6亿美元,同比减少20%,环比增加3%;若按照0.107美元/w的平均单价计算,2024年8月实现电池组件出口22.8GW,同比增加27%,环比增加4%,2024年1-8月累计实现电池组件出口184GW,同比增加32.6%。 ➤ 7月组件出口GW数环比下降,但8月环比出口已取得改善;后续随着海外假期结束,预计光伏出口有望持续环比增长。GW数累计来看,今年前8月实现出口数据仍维持30%以上增长。 ➤ 今日光伏板块大涨,主要为国内盘
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爱旭股份
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#生物航煤试点启动
9月18日,国家发展改革委、中国民航局在京举行可持续航空燃料(以下简称“SAF”)应用试点启动仪式,旨在以实际行动落实党中央、国务院决策部署,统筹推进我国可持续航空燃料发展,更好促进民航业绿色低碳发展。根据试点工作安排,9月19日起,国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注SAF。 生物航煤作为可持续航空燃料,是航空业减排二氧化碳的核心方式。根据欧盟 RED 法令,2025 年可持续航空生物燃料占航空燃料的比重需达 2%,2050 年需达 63%。以
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朗坤环境
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【国金策略|张弛团队】
美联储超预期显著降息,或暗示“硬着陆”风险加大 9月FOMC核心:1、50bps的首降幅度是美联储不落后于曲线的承诺,同时或也暗示了美国“硬着陆”概率上升;2、更新的点阵图显示,如果以25bps/次的幅度计算,对应年内和明年分别还有2次和4次降息;3、此次会议进一步确认了当下对于美联储而言,增长放缓的风险更令其担忧;4、未来降息节奏仍然将基于数据可快可慢,50bps不是常规降息步调 我们维持判断,美国经济“硬着陆”的风险依然在上行通道,预计11月附近确认“硬着陆”概率约60%~70%,继续关注三
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中信证券
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夜长梦山
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微软新产品专家交流0918
一、M365 Copilot主要产品更新内容 共享协作产品配置更新: 在M365 Copilot中,新的产品配置是一个共享和协作的产品。它以类似ChatGPT的形式作为统一入口,可访问企业内部私有数据和互联网数据。在Pages中新增页面用于共享和协作,界面分为左右两部分,左侧可与内部数据对话协同处理文档,右侧为协作公共区域,可邀请公司内部其他组织和个人协同工作,相比飞书文档,它与企业内部数据的协作关系更具优势,且与AI协作较为丝滑。 Excel产品更新: Excel的Copilot功能得到提升。
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【中泰科技孙行臻团队】党政信创重启,自主可控步入深水区❗
🔥政策进度:党政信创重启,自主可控是长期趋势 1⃣阶段一(2022年):国资委79号文件政策定调,电子政务起航,明确国央企2027年底前完成信创改造工作。 2⃣阶段二(2023年):国家级信创产品的安全标准出台,2023年信创大单频频落地。 3⃣阶段三(2024年):细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同,党政信创重启。# 1)细化下沉: 中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准细化下沉区域的信创采购标准;# 2)聚焦品类: 《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》将卫星导航、芯片等纳入重要领
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美债持有情况更新:、 美国国内:二季度,共同基金自2022年来首次减持美债 海外投资者:2024年7月海外投资者整体净买入长期美债规模增加,而中国内地、日本、欧元区、墨西哥等地净卖出美债(剔除价格)。中国内地美债持有规模减少37亿美元至7765亿美元
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持续看好港股互联网投资机会
降息开启新一波行情【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:9月19日,美联储宣布将联邦基金利率下调50个基点至4.75%~5.00%。恒生科技此前有所调整,本次降息有望开启新一轮向上行情。 我们自8月初以来持续推荐港股互联网板块,9月1日公开电话会中再次重点提示“把握互联网估值修复窗口”,当前时点我们再次重申看好观点: 当前港股互联网兼具优秀基本面和性价比估值: 腾讯、美团等头部互联网公司24年经调整口径PE在16/18倍左右,依然具备性价比; 阿里巴巴近期入通,后续基本面有望上行,重点推荐; 快手
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中信证券
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夜长梦山
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【长江电新】林洋能源更新
三大板块业绩稳健增长,高股息率安全边际明显 1、储能板块,公司以销售储能设备、直流加交流侧系统集成服务为主,2024年预计发货2.5-3GWh。2024H1,公司储能发货规模在1.5GWh左右,确收规模在1-1.2GWh,受益于公司端到端的新型储能盈利模式,毛利率在19%左右,净利率有望在5%-10%。随着工商业储能以及海外占比取得突破(2024年发货100MWh,2025年海外计划发货800MWh-1GWh),盈利有望维持在良好水平。 2、智能板块,公司上半年智能电表收入11.5亿元,其中海外
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海创药业大涨:
海创药业创新药 氘恩扎卢胺新药审批通过,预计十月拿批文。 恩扎卢胺是治疗前列腺癌的主流用药,原研药22年全球销售额60亿美金,系全球抗癌药销售额排名第6。 海创药业为科创板U公司,目前无收入,其股价低位,反映了公司退市预期。 此次药物获批的话,预计该大单品可轻松销售过亿(预计巅峰销售额过10亿的大单品)。
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联储终于降息,后面看什么?
50bp降息追赶曲线、就业市场压力增加、通胀风险减弱、全面下调未来利率预测,这些多在市场预期之内,降息周期已经开启背景下,更应关注后续问题: (1)软着陆的概率提升了,还是衰退风险增加了? 目前就业核心矛盾是供需不匹配,前期高利率压制需求来匹配劳动力供给不足,现在供给改善,需要降低利率来提升需求,并非已经是危机模式,软着陆仍是基准假设。 (2)降息的效果,什么时候开始体现? 历史上,降息到经济改善,有较长的滞后期,但这些年基准利率本身的影响下降、金融条件重要性上升,金融条件自年中开始在预期推动下
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【华福地产|金地集团】脱离困境、等待反转
🏡违约风险大降 外债清零,内债大降:8月最后一笔外债偿还后,目前仅剩内债存续,我们认为,当前环境不存在“弃内保外”的可能性,违约风险大降。 🏡刚性支出下降 债务到期及刚性工程款支出大幅下降。25年考虑回售的信用债到期39亿(YoY-76%);24H在建面积1216万㎡,相较23年末下降45%,自21年末高点下降69%,刚性工程支出大幅下降;开工2年以上项目占比85%,工程进度提升,项目公司占款自21Q3高点2044亿下降至24H的1204亿,母公司现金流改善。 🏡区域房价企稳 流动性压力降
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金地集团
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夜长梦山
2024-09-19 14:33:33
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡不前。其实,金融资产避险的逻辑不是在下降,而是在
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紫金矿业
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夜长梦山
2024-09-19 14:32:59
【长江电新】国南网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》
有望加速推进藏粤联网工程、 1、9月18日,国家电网与南方电网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》,拟优质高效完成跨经营区直流输电工程建设任务。 2、本次协议签署有望加快推动藏东南-粤港澳项目进度,落实投资主体与资金来源,我们预计藏东南项目有望于明年开启设备招标。 3、近期特高压项目动作频频,甘肃-浙江预计近期即将正式招标,我们再次强调下半年的业绩、订单增长提速的催化,继续重点推荐特高压赛道【 许继电气、国电南瑞、平高电气、中国西电等】。
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许继电气
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夜长梦山
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【弘则宏观】9月联储首降50bp
1、国内端,需求主线依旧在于信用收缩所带动的负向循环,8月社融数据结构仍差,政府净融资是唯一的支撑,私人部门延续缩表且M1还在失速下行;广义缩表的影响下,8月经济数据也在进一步转弱。 2、这种负向循环的打破需要看到上层政策思维的改变,目前仍未观察到相关迹象,下一个政策窗口期在10月zzj会议。边际政策即便落地效果预计也有限,昨天市场再传政策小作文,但市场整体反应已经开始钝化。后续关注本周五国内是否跟进联储降息。 3、海外端,昨天FOMC会议联储首降50bp,符合市场预期,略超我们的预期;点阵图上
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:30:56
光伏板块大涨,看好强α环节穿越周期【中泰电新】
➤ 据海关总署,2024年8月国内出口电池组件174亿元,约合24.6亿美元,同比减少20%,环比增加3%;若按照0.107美元/w的平均单价计算,2024年8月实现电池组件出口22.8GW,同比增加27%,环比增加4%,2024年1-8月累计实现电池组件出口184GW,同比增加32.6%。 ➤ 7月组件出口GW数环比下降,但8月环比出口已取得改善;后续随着海外假期结束,预计光伏出口有望持续环比增长。GW数累计来看,今年前8月实现出口数据仍维持30%以上增长。 ➤ 今日光伏板块大涨,主要为国内盘
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爱旭股份
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夜长梦山
2024-09-19 14:30:06
#生物航煤试点启动
9月18日,国家发展改革委、中国民航局在京举行可持续航空燃料(以下简称“SAF”)应用试点启动仪式,旨在以实际行动落实党中央、国务院决策部署,统筹推进我国可持续航空燃料发展,更好促进民航业绿色低碳发展。根据试点工作安排,9月19日起,国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注SAF。 生物航煤作为可持续航空燃料,是航空业减排二氧化碳的核心方式。根据欧盟 RED 法令,2025 年可持续航空生物燃料占航空燃料的比重需达 2%,2050 年需达 63%。以
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朗坤环境
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夜长梦山
2024-09-19 14:28:09
【国金策略|张弛团队】
美联储超预期显著降息,或暗示“硬着陆”风险加大 9月FOMC核心:1、50bps的首降幅度是美联储不落后于曲线的承诺,同时或也暗示了美国“硬着陆”概率上升;2、更新的点阵图显示,如果以25bps/次的幅度计算,对应年内和明年分别还有2次和4次降息;3、此次会议进一步确认了当下对于美联储而言,增长放缓的风险更令其担忧;4、未来降息节奏仍然将基于数据可快可慢,50bps不是常规降息步调 我们维持判断,美国经济“硬着陆”的风险依然在上行通道,预计11月附近确认“硬着陆”概率约60%~70%,继续关注三
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:27:48
微软新产品专家交流0918
一、M365 Copilot主要产品更新内容 共享协作产品配置更新: 在M365 Copilot中,新的产品配置是一个共享和协作的产品。它以类似ChatGPT的形式作为统一入口,可访问企业内部私有数据和互联网数据。在Pages中新增页面用于共享和协作,界面分为左右两部分,左侧可与内部数据对话协同处理文档,右侧为协作公共区域,可邀请公司内部其他组织和个人协同工作,相比飞书文档,它与企业内部数据的协作关系更具优势,且与AI协作较为丝滑。 Excel产品更新: Excel的Copilot功能得到提升。
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:25:30
【中泰科技孙行臻团队】党政信创重启,自主可控步入深水区❗
🔥政策进度:党政信创重启,自主可控是长期趋势 1⃣阶段一(2022年):国资委79号文件政策定调,电子政务起航,明确国央企2027年底前完成信创改造工作。 2⃣阶段二(2023年):国家级信创产品的安全标准出台,2023年信创大单频频落地。 3⃣阶段三(2024年):细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同,党政信创重启。# 1)细化下沉: 中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准细化下沉区域的信创采购标准;# 2)聚焦品类: 《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》将卫星导航、芯片等纳入重要领
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中国长城
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夜长梦山
2024-09-19 14:24:57
美债持有情况更新:、 美国国内:二季度,共同基金自2022年来首次减持美债 海外投资者:2024年7月海外投资者整体净买入长期美债规模增加,而中国内地、日本、欧元区、墨西哥等地净卖出美债(剔除价格)。中国内地美债持有规模减少37亿美元至7765亿美元
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夜长梦山
2024-09-19 14:24:43
持续看好港股互联网投资机会
降息开启新一波行情【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:9月19日,美联储宣布将联邦基金利率下调50个基点至4.75%~5.00%。恒生科技此前有所调整,本次降息有望开启新一轮向上行情。 我们自8月初以来持续推荐港股互联网板块,9月1日公开电话会中再次重点提示“把握互联网估值修复窗口”,当前时点我们再次重申看好观点: 当前港股互联网兼具优秀基本面和性价比估值: 腾讯、美团等头部互联网公司24年经调整口径PE在16/18倍左右,依然具备性价比; 阿里巴巴近期入通,后续基本面有望上行,重点推荐; 快手
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:24:18
【长江电新】林洋能源更新
三大板块业绩稳健增长,高股息率安全边际明显 1、储能板块,公司以销售储能设备、直流加交流侧系统集成服务为主,2024年预计发货2.5-3GWh。2024H1,公司储能发货规模在1.5GWh左右,确收规模在1-1.2GWh,受益于公司端到端的新型储能盈利模式,毛利率在19%左右,净利率有望在5%-10%。随着工商业储能以及海外占比取得突破(2024年发货100MWh,2025年海外计划发货800MWh-1GWh),盈利有望维持在良好水平。 2、智能板块,公司上半年智能电表收入11.5亿元,其中海外
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林洋能源
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夜长梦山
2024-09-19 14:35:52
白酒行业中秋动销反馈
整体看本次中秋氛围平淡动销下滑。根据各地渠道反馈,本次中秋旺季氛围弱于往年,动销同比有所下滑,安徽/四川/江苏/河南等多地反馈动销下滑幅度在10%-30%不等,渠道库存环比二季度末略增加0.5-1个月,终端库存尚可。动销下滑核心原因系外部需求走弱、消费频次/档次有所下降,此外部分行业监管趋严、华东地区台风天气等因素也有一定影响。因此礼赠场景需求反馈相对较弱,相应的月饼销售今年中秋亦不乐观,宴席场次、频次等亦有一定影响。 特征是各维度指标分化明显加剧。分价格带看,千元以上高端品牌动销下滑5%-10
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今世缘
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夜长梦山
2024-09-19 14:35:10
海创药业大涨:
海创药业创新药 氘恩扎卢胺新药审批通过,预计十月拿批文。 恩扎卢胺是治疗前列腺癌的主流用药,原研药22年全球销售额60亿美金,系全球抗癌药销售额排名第6。 海创药业为科创板U公司,目前无收入,其股价低位,反映了公司退市预期。 此次药物获批的话,预计该大单品可轻松销售过亿(预计巅峰销售额过10亿的大单品)。
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海创药业
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夜长梦山
2024-09-19 14:34:36
联储终于降息,后面看什么?
50bp降息追赶曲线、就业市场压力增加、通胀风险减弱、全面下调未来利率预测,这些多在市场预期之内,降息周期已经开启背景下,更应关注后续问题: (1)软着陆的概率提升了,还是衰退风险增加了? 目前就业核心矛盾是供需不匹配,前期高利率压制需求来匹配劳动力供给不足,现在供给改善,需要降低利率来提升需求,并非已经是危机模式,软着陆仍是基准假设。 (2)降息的效果,什么时候开始体现? 历史上,降息到经济改善,有较长的滞后期,但这些年基准利率本身的影响下降、金融条件重要性上升,金融条件自年中开始在预期推动下
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-19 14:33:55
【华福地产|金地集团】脱离困境、等待反转
🏡违约风险大降 外债清零,内债大降:8月最后一笔外债偿还后,目前仅剩内债存续,我们认为,当前环境不存在“弃内保外”的可能性,违约风险大降。 🏡刚性支出下降 债务到期及刚性工程款支出大幅下降。25年考虑回售的信用债到期39亿(YoY-76%);24H在建面积1216万㎡,相较23年末下降45%,自21年末高点下降69%,刚性工程支出大幅下降;开工2年以上项目占比85%,工程进度提升,项目公司占款自21Q3高点2044亿下降至24H的1204亿,母公司现金流改善。 🏡区域房价企稳 流动性压力降
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金地集团
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夜长梦山
2024-09-19 14:33:33
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡不前。其实,金融资产避险的逻辑不是在下降,而是在
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紫金矿业
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2024-09-19 14:32:59
【长江电新】国南网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》
有望加速推进藏粤联网工程、 1、9月18日,国家电网与南方电网签署《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》,拟优质高效完成跨经营区直流输电工程建设任务。 2、本次协议签署有望加快推动藏东南-粤港澳项目进度,落实投资主体与资金来源,我们预计藏东南项目有望于明年开启设备招标。 3、近期特高压项目动作频频,甘肃-浙江预计近期即将正式招标,我们再次强调下半年的业绩、订单增长提速的催化,继续重点推荐特高压赛道【 许继电气、国电南瑞、平高电气、中国西电等】。
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许继电气
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【弘则宏观】9月联储首降50bp
1、国内端,需求主线依旧在于信用收缩所带动的负向循环,8月社融数据结构仍差,政府净融资是唯一的支撑,私人部门延续缩表且M1还在失速下行;广义缩表的影响下,8月经济数据也在进一步转弱。 2、这种负向循环的打破需要看到上层政策思维的改变,目前仍未观察到相关迹象,下一个政策窗口期在10月zzj会议。边际政策即便落地效果预计也有限,昨天市场再传政策小作文,但市场整体反应已经开始钝化。后续关注本周五国内是否跟进联储降息。 3、海外端,昨天FOMC会议联储首降50bp,符合市场预期,略超我们的预期;点阵图上
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中信证券
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2024-09-19 14:30:56
光伏板块大涨,看好强α环节穿越周期【中泰电新】
➤ 据海关总署,2024年8月国内出口电池组件174亿元,约合24.6亿美元,同比减少20%,环比增加3%;若按照0.107美元/w的平均单价计算,2024年8月实现电池组件出口22.8GW,同比增加27%,环比增加4%,2024年1-8月累计实现电池组件出口184GW,同比增加32.6%。 ➤ 7月组件出口GW数环比下降,但8月环比出口已取得改善;后续随着海外假期结束,预计光伏出口有望持续环比增长。GW数累计来看,今年前8月实现出口数据仍维持30%以上增长。 ➤ 今日光伏板块大涨,主要为国内盘
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#生物航煤试点启动
9月18日,国家发展改革委、中国民航局在京举行可持续航空燃料(以下简称“SAF”)应用试点启动仪式,旨在以实际行动落实党中央、国务院决策部署,统筹推进我国可持续航空燃料发展,更好促进民航业绿色低碳发展。根据试点工作安排,9月19日起,国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注SAF。 生物航煤作为可持续航空燃料,是航空业减排二氧化碳的核心方式。根据欧盟 RED 法令,2025 年可持续航空生物燃料占航空燃料的比重需达 2%,2050 年需达 63%。以
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朗坤环境
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夜长梦山
2024-09-19 14:28:09
【国金策略|张弛团队】
美联储超预期显著降息,或暗示“硬着陆”风险加大 9月FOMC核心:1、50bps的首降幅度是美联储不落后于曲线的承诺,同时或也暗示了美国“硬着陆”概率上升;2、更新的点阵图显示,如果以25bps/次的幅度计算,对应年内和明年分别还有2次和4次降息;3、此次会议进一步确认了当下对于美联储而言,增长放缓的风险更令其担忧;4、未来降息节奏仍然将基于数据可快可慢,50bps不是常规降息步调 我们维持判断,美国经济“硬着陆”的风险依然在上行通道,预计11月附近确认“硬着陆”概率约60%~70%,继续关注三
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微软新产品专家交流0918
一、M365 Copilot主要产品更新内容 共享协作产品配置更新: 在M365 Copilot中,新的产品配置是一个共享和协作的产品。它以类似ChatGPT的形式作为统一入口,可访问企业内部私有数据和互联网数据。在Pages中新增页面用于共享和协作,界面分为左右两部分,左侧可与内部数据对话协同处理文档,右侧为协作公共区域,可邀请公司内部其他组织和个人协同工作,相比飞书文档,它与企业内部数据的协作关系更具优势,且与AI协作较为丝滑。 Excel产品更新: Excel的Copilot功能得到提升。
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【中泰科技孙行臻团队】党政信创重启,自主可控步入深水区❗
🔥政策进度:党政信创重启,自主可控是长期趋势 1⃣阶段一(2022年):国资委79号文件政策定调,电子政务起航,明确国央企2027年底前完成信创改造工作。 2⃣阶段二(2023年):国家级信创产品的安全标准出台,2023年信创大单频频落地。 3⃣阶段三(2024年):细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同,党政信创重启。# 1)细化下沉: 中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准细化下沉区域的信创采购标准;# 2)聚焦品类: 《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》将卫星导航、芯片等纳入重要领
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美债持有情况更新:、 美国国内:二季度,共同基金自2022年来首次减持美债 海外投资者:2024年7月海外投资者整体净买入长期美债规模增加,而中国内地、日本、欧元区、墨西哥等地净卖出美债(剔除价格)。中国内地美债持有规模减少37亿美元至7765亿美元
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夜长梦山
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持续看好港股互联网投资机会
降息开启新一波行情【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:9月19日,美联储宣布将联邦基金利率下调50个基点至4.75%~5.00%。恒生科技此前有所调整,本次降息有望开启新一轮向上行情。 我们自8月初以来持续推荐港股互联网板块,9月1日公开电话会中再次重点提示“把握互联网估值修复窗口”,当前时点我们再次重申看好观点: 当前港股互联网兼具优秀基本面和性价比估值: 腾讯、美团等头部互联网公司24年经调整口径PE在16/18倍左右,依然具备性价比; 阿里巴巴近期入通,后续基本面有望上行,重点推荐; 快手
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中信证券
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夜长梦山
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【长江电新】林洋能源更新
三大板块业绩稳健增长,高股息率安全边际明显 1、储能板块,公司以销售储能设备、直流加交流侧系统集成服务为主,2024年预计发货2.5-3GWh。2024H1,公司储能发货规模在1.5GWh左右,确收规模在1-1.2GWh,受益于公司端到端的新型储能盈利模式,毛利率在19%左右,净利率有望在5%-10%。随着工商业储能以及海外占比取得突破(2024年发货100MWh,2025年海外计划发货800MWh-1GWh),盈利有望维持在良好水平。 2、智能板块,公司上半年智能电表收入11.5亿元,其中海外
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