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夜长梦山

2024-06-11 14:17:38

【光大科技】新质生产力重中之重，中国科技迎来向上周期，全面看好半导体和泛科技行情

🔥新质生产力重中之重、科特估备受关注。求是网近期外发多篇关于新质生产力专题文章，包括《深刻认识总书记关于发展新质生产力的重要论述的重大意义》、《发展新质生产力的实现路径在哪里》、《我国发展新质生产力有哪些优势和条件》、《发展新质生产力、推进新型工业化的重点任务》、《科技创新是发展新质生产力的核心要素》等。 🔥半导体2024年有望迎来复苏周期。Gartner预计2024年全球半导体收入为6240亿美元，同比增长16.8%。在细分领域中，2024年存储行业收入增速第一，同比增长为66.3%，非存

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北方华创

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夜长梦山

2024-06-11 14:16:58

📱半导体材料：助力新质生产力发展，政策有望持续加码【国盛化工】

🔻新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻大基金三期助力半导体材料发展 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如HBM）与海外巨

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雅克科技

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夜长梦山

2024-06-11 12:35:36

【海泰新光】大涨更新：Q2镜体发货向好，业绩拐点确定

1️⃣5月镜体发货环比提升显著，预计史赛克库存进入动态平衡；叠加宫腔镜镜体批量发货后，预计Q3镜体环比持续改善。 2️⃣整机产能恢复，可满足三条渠道同步拓展。国药新光二代除雾整机已于4月16日获批；设备以旧换新、迭代升级政策下看好公司整机赛道的新发展机遇。 🔎业绩与估值：业绩拐点确定，预计24-25年归母净利润2.4/3.1亿元，对应PE仅20/16X，重点推荐！

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海泰新光

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夜长梦山

2024-06-11 12:33:10

国金电子】持续推荐半导体板块:周期与政策共振，把握左侧布局机会

核心逻辑:重视科创属性，半导体为核心资产，周期上行+政策支持 1，从周期角度看:1)供给端，行业库存见底，不同种类芯片价格开始修复，包括主流存储器、利基存储芯片、部分模拟、功率器件等;2)需求端，除AI持续拉动服务器需求外，AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求，叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端，24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%，净利润同比增长399%，展望2、3季度随着库存见底，需求回暖有望迎来持续同环比改善。 2，从政策角度，大基金三期近期成立，注册资本

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澜起科技

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夜长梦山

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科创芯片

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安路科技

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夜长梦山

2024-06-11 11:32:25

【华泰金属】本周观点：美经济数据出分歧，金价或高波震荡

黄金：金价波动加剧，关注美国通胀数据及美联储议息会议表态欧洲央行在上周四如期降息，全球降息周期或开启；但周五美国公布 5 月非农新增就业人数大幅超出市场预期，该数据与5 月失业率上升至 4.0％出现一定分歧，或与非法移民就业增长有关，此外中国央行在5月结束了连续 18 个月增持黄金的记录。金价波动加剧下回调或是增配时机，关注本周美国通胀数据及美联储议息会议表态。铜：基本面支撑较弱，铜价或偏弱运行上周需求端，铜价下行刺激终端提货情绪，消费有所回暖；本周库存小幅累库，供给端，5 月国内电解铜产

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晓程科技

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夜长梦山

2024-06-11 11:31:34

北交所芯片/半导体标的重点推荐

鑫汇科（831167）：主营业务为智能控制技术应用产品的研发、生产和销售，以及智能控制技术及其产品应用、半导体元件分销。据弗若斯特沙利文(Frost&Sullivan)的数据显示，我国智能控制器市场规模从2015年的1.17万亿元增长至2020年的2.38万亿元，期间年均复合增长率为15.3%，预计2024年将达到4.18万亿元。鑫汇科凭借多年在智能控制器产业链中技术积累和研发经验，掌握了从智能控制芯片方案设计、AI智能控制、软件控制编制、PCBA设计及组装、智能小家电生产的一系列技术，能解

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鑫汇科

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夜长梦山

2024-06-11 07:52:26

低空经济Joby事件点评:收购Xwing Inc.的自动驾驶部门，巩固优势地位

@事件:上周，24年6月4日，eVTOL龙头企业Joby宣布收购XwingInc.的自动驾驶部门。点评: 1、Xwing是航空自动控制技术开发的领导者。Xwing自2020年以来一直使用内部开发的Superpilot软件驾驶自动驾驶飞机Superpilot可实现安全的无人操作，在地面进行监督，是世界上第一个完全自主的门到门飞行技术;目前Xwing完成了250次全自主飞行和500多次自动着陆，成为首家于2023年4月获得联邦航空管理局大型无人机系统认证的官方项目指定的公司，并于2024年成为首家

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宗申动力

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夜长梦山

2024-06-11 07:51:20

【国联电新|周专题】当前如何看待核电设备投资机会?

#美欧重启核电、装机节奏加速: 世界各国纷纷重启核电，2024年3月美国能源部宣布将为密歇根核电站提供15.2亿美元贷款担保，作为该核电站重启资金;2023年12月COP28上22个国家达成《三倍核能宣言》，到2050年核电装机需实现3倍增长:日本计划于2024年重启岛根核电站2号机组、女川核电站2号机组、柏崎刈羽核电站7号机组。#国内核电开工投产进度加快: 2022/2023年我国均核准10台核电机组，预计2024年核准10-12台机组;2022/2023年我国均开工5台核电机组，2022H2

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中国核电

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夜长梦山

2024-06-11 07:50:19

【天风机械|周观点】当前不妨耐心等待价值类品种新高，布局机器人+3C低位标的

中短期组合:中国中车、中国船舶、三一重工、杰瑞股份、伊之密、广日股份、兆威机电、快克智能76月策略展望:耐心等待价值类品种新高，过程略有波折、但结果丰收;低位布局3C+机器人核心品种 PART1:高股息:本周值得关注的是端午铁路出行数据表现亮眼&机车更新政策出炉，端午期间铁路客运流量增速为22.4%(相较于2019年)，是全社会区域客流量增速的2x左右，与此同时内燃机车(30年及以上)以旧换新政策落地。我们上调中车本年度盈利预测到140亿以上，当前港股约9x、A股约14.5x，看好中车(A/H)

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伊之密

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夜长梦山

2024-06-11 07:47:25

【广发汽车】如何看待土耳其对中国出口汽车加征关税

事件：土耳其决定对从中国进口的乘用车加征关税，对当前适用于电动汽车的40%的税收也将适用于所有燃料类型的车辆，最低关税确定为7000美元（注：2023年3月3日对中国电动汽车加征40%关税），新规定将于当地时间7月7日实施。点评： 1.中国品牌乘用车23年出口土耳其的销量占比小于3%，其中燃油车占比约80%。根据终端数据，23年、24年1-4月中国品牌乘用车在土耳其的终端销量分别为5.9、2.9万辆，占土耳其乘用车总销量的份额分别为5.9%、9.5%。结合海关和终端销量数据来看，23年中国品牌

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众泰汽车

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夜长梦山

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【中泰电子|苹果AI】WWDC大会在即，AI功能战略是核心看点！

苹果WWDC 2024将于北京时间6.11-6.15日举行，库克主题演讲将于北京时间6.11日凌晨1点开启。苹果AI功能和战略将是WWDC重要看点： 1）OpenAI合作：此前彭博社称苹果已与OpenAI签订协议，预计将在WWDC大会分享合作细节。 2）全新Siri：苹果自研大模型和ChatGPT共同加成，iOS 18新版Siri的理解响应更智能，能够总结通知/冗长文档内容，实现应用智能交互、多指令串联等功能，完整版本Siri预计明年推出，作为iOS 18后续更新的一部分。 3）其他内置应用更

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工业富联

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夜长梦山

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烟花船舶海工周周更【长江机械】

新船价格：截至6月7日，本周新船价格指数达186.69点，同比+9.51%，环比+0.1%，处于1996年以来98.1%分位数。集装箱运价：截至周四（6月6日）继续保持上涨势头，DrewryWCI达4716美元/FEU，环比上周+12%，同比+181%，比2019年1420美元的平均水平高232%。运费：截至6月7日，本周克拉克森运价为27，201美元/天，同比+26.92%，环比+0.17%；分船型来看，集装箱船运价为31，562美元/天，同比+19.85%，环比+8.30%；散货船运价为

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中国船舶

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夜长梦山

2024-06-10 21:25:18

周观点：端午延续淡季趋势，下半年进入全面低基数

二季度行业淡季，四五月增速环比有所回落，端午小长假需求相对平淡，假期首日全社会跨区域人员流动量2.1亿人次，比2019年同期增长9%，去年回补高基数下基本持平。江苏、安徽、河南等地白酒经销商也反馈端午不算传统旺季，动销跟去年同期持平或个位数增长，基本延续二季度趋势。虽然需求整体平淡，但结构上以及供给端仍有亮点，水井坊股东大会回应总经理聘有望尽快到岗，公司开拓升学宴等场景对冲婚宴压力，强化八号大单品的打造。洋河强调主动控速调整，推出绵柔年份老酒战略，让省内消费者重新认识洋河，近期对M6+主动控货

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水井坊

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夜长梦山

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《海通国际电子》

👉折叠机：看好2025强劲增长 🌟2024年需求疲软SKU较少：2024年折叠机出货低于预期，预计17.5m台（vs 2023年 15m台）。尽管华为年初目标积极（6-7m），但因新机延后，我们预期2023年出货3.5-4m台。同时三星需求也低于预期。 🌟2025折叠机大年：2025折叠机有望强劲增长： 1）更多价格从RMB12k下沉到6k的小折手机。2）华为2025年动能恢复，依托Nova折叠及X6。3）三星和华为预计推出三折机。综上我们预计2025年折叠机出货23.5m台，三星华为分别

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富士达

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【光大科技】新质生产力重中之重，中国科技迎来向上周期，全面看好半导体和泛科技行情

🔥新质生产力重中之重、科特估备受关注。求是网近期外发多篇关于新质生产力专题文章，包括《深刻认识总书记关于发展新质生产力的重要论述的重大意义》、《发展新质生产力的实现路径在哪里》、《我国发展新质生产力有哪些优势和条件》、《发展新质生产力、推进新型工业化的重点任务》、《科技创新是发展新质生产力的核心要素》等。 🔥半导体2024年有望迎来复苏周期。Gartner预计2024年全球半导体收入为6240亿美元，同比增长16.8%。在细分领域中，2024年存储行业收入增速第一，同比增长为66.3%，非存

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北方华创

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📱半导体材料：助力新质生产力发展，政策有望持续加码【国盛化工】

🔻新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻大基金三期助力半导体材料发展 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如HBM）与海外巨

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雅克科技

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【海泰新光】大涨更新：Q2镜体发货向好，业绩拐点确定

1️⃣5月镜体发货环比提升显著，预计史赛克库存进入动态平衡；叠加宫腔镜镜体批量发货后，预计Q3镜体环比持续改善。 2️⃣整机产能恢复，可满足三条渠道同步拓展。国药新光二代除雾整机已于4月16日获批；设备以旧换新、迭代升级政策下看好公司整机赛道的新发展机遇。 🔎业绩与估值：业绩拐点确定，预计24-25年归母净利润2.4/3.1亿元，对应PE仅20/16X，重点推荐！

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海泰新光

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国金电子】持续推荐半导体板块:周期与政策共振，把握左侧布局机会

核心逻辑:重视科创属性，半导体为核心资产，周期上行+政策支持 1，从周期角度看:1)供给端，行业库存见底，不同种类芯片价格开始修复，包括主流存储器、利基存储芯片、部分模拟、功率器件等;2)需求端，除AI持续拉动服务器需求外，AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求，叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端，24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%，净利润同比增长399%，展望2、3季度随着库存见底，需求回暖有望迎来持续同环比改善。 2，从政策角度，大基金三期近期成立，注册资本

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科创芯片

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【华泰金属】本周观点：美经济数据出分歧，金价或高波震荡

黄金：金价波动加剧，关注美国通胀数据及美联储议息会议表态欧洲央行在上周四如期降息，全球降息周期或开启；但周五美国公布 5 月非农新增就业人数大幅超出市场预期，该数据与5 月失业率上升至 4.0％出现一定分歧，或与非法移民就业增长有关，此外中国央行在5月结束了连续 18 个月增持黄金的记录。金价波动加剧下回调或是增配时机，关注本周美国通胀数据及美联储议息会议表态。铜：基本面支撑较弱，铜价或偏弱运行上周需求端，铜价下行刺激终端提货情绪，消费有所回暖；本周库存小幅累库，供给端，5 月国内电解铜产

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北交所芯片/半导体标的重点推荐

鑫汇科（831167）：主营业务为智能控制技术应用产品的研发、生产和销售，以及智能控制技术及其产品应用、半导体元件分销。据弗若斯特沙利文(Frost&Sullivan)的数据显示，我国智能控制器市场规模从2015年的1.17万亿元增长至2020年的2.38万亿元，期间年均复合增长率为15.3%，预计2024年将达到4.18万亿元。鑫汇科凭借多年在智能控制器产业链中技术积累和研发经验，掌握了从智能控制芯片方案设计、AI智能控制、软件控制编制、PCBA设计及组装、智能小家电生产的一系列技术，能解

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低空经济Joby事件点评:收购Xwing Inc.的自动驾驶部门，巩固优势地位

@事件:上周，24年6月4日，eVTOL龙头企业Joby宣布收购XwingInc.的自动驾驶部门。点评: 1、Xwing是航空自动控制技术开发的领导者。Xwing自2020年以来一直使用内部开发的Superpilot软件驾驶自动驾驶飞机Superpilot可实现安全的无人操作，在地面进行监督，是世界上第一个完全自主的门到门飞行技术;目前Xwing完成了250次全自主飞行和500多次自动着陆，成为首家于2023年4月获得联邦航空管理局大型无人机系统认证的官方项目指定的公司，并于2024年成为首家

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【国联电新|周专题】当前如何看待核电设备投资机会?

#美欧重启核电、装机节奏加速: 世界各国纷纷重启核电，2024年3月美国能源部宣布将为密歇根核电站提供15.2亿美元贷款担保，作为该核电站重启资金;2023年12月COP28上22个国家达成《三倍核能宣言》，到2050年核电装机需实现3倍增长:日本计划于2024年重启岛根核电站2号机组、女川核电站2号机组、柏崎刈羽核电站7号机组。#国内核电开工投产进度加快: 2022/2023年我国均核准10台核电机组，预计2024年核准10-12台机组;2022/2023年我国均开工5台核电机组，2022H2

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【天风机械|周观点】当前不妨耐心等待价值类品种新高，布局机器人+3C低位标的

中短期组合:中国中车、中国船舶、三一重工、杰瑞股份、伊之密、广日股份、兆威机电、快克智能76月策略展望:耐心等待价值类品种新高，过程略有波折、但结果丰收;低位布局3C+机器人核心品种 PART1:高股息:本周值得关注的是端午铁路出行数据表现亮眼&机车更新政策出炉，端午期间铁路客运流量增速为22.4%(相较于2019年)，是全社会区域客流量增速的2x左右，与此同时内燃机车(30年及以上)以旧换新政策落地。我们上调中车本年度盈利预测到140亿以上，当前港股约9x、A股约14.5x，看好中车(A/H)

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【广发汽车】如何看待土耳其对中国出口汽车加征关税

事件：土耳其决定对从中国进口的乘用车加征关税，对当前适用于电动汽车的40%的税收也将适用于所有燃料类型的车辆，最低关税确定为7000美元（注：2023年3月3日对中国电动汽车加征40%关税），新规定将于当地时间7月7日实施。点评： 1.中国品牌乘用车23年出口土耳其的销量占比小于3%，其中燃油车占比约80%。根据终端数据，23年、24年1-4月中国品牌乘用车在土耳其的终端销量分别为5.9、2.9万辆，占土耳其乘用车总销量的份额分别为5.9%、9.5%。结合海关和终端销量数据来看，23年中国品牌

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【中泰电子|苹果AI】WWDC大会在即，AI功能战略是核心看点！

苹果WWDC 2024将于北京时间6.11-6.15日举行，库克主题演讲将于北京时间6.11日凌晨1点开启。苹果AI功能和战略将是WWDC重要看点： 1）OpenAI合作：此前彭博社称苹果已与OpenAI签订协议，预计将在WWDC大会分享合作细节。 2）全新Siri：苹果自研大模型和ChatGPT共同加成，iOS 18新版Siri的理解响应更智能，能够总结通知/冗长文档内容，实现应用智能交互、多指令串联等功能，完整版本Siri预计明年推出，作为iOS 18后续更新的一部分。 3）其他内置应用更

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烟花船舶海工周周更【长江机械】

新船价格：截至6月7日，本周新船价格指数达186.69点，同比+9.51%，环比+0.1%，处于1996年以来98.1%分位数。集装箱运价：截至周四（6月6日）继续保持上涨势头，DrewryWCI达4716美元/FEU，环比上周+12%，同比+181%，比2019年1420美元的平均水平高232%。运费：截至6月7日，本周克拉克森运价为27，201美元/天，同比+26.92%，环比+0.17%；分船型来看，集装箱船运价为31，562美元/天，同比+19.85%，环比+8.30%；散货船运价为

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周观点：端午延续淡季趋势，下半年进入全面低基数

二季度行业淡季，四五月增速环比有所回落，端午小长假需求相对平淡，假期首日全社会跨区域人员流动量2.1亿人次，比2019年同期增长9%，去年回补高基数下基本持平。江苏、安徽、河南等地白酒经销商也反馈端午不算传统旺季，动销跟去年同期持平或个位数增长，基本延续二季度趋势。虽然需求整体平淡，但结构上以及供给端仍有亮点，水井坊股东大会回应总经理聘有望尽快到岗，公司开拓升学宴等场景对冲婚宴压力，强化八号大单品的打造。洋河强调主动控速调整，推出绵柔年份老酒战略，让省内消费者重新认识洋河，近期对M6+主动控货

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《海通国际电子》

👉折叠机：看好2025强劲增长 🌟2024年需求疲软SKU较少：2024年折叠机出货低于预期，预计17.5m台（vs 2023年 15m台）。尽管华为年初目标积极（6-7m），但因新机延后，我们预期2023年出货3.5-4m台。同时三星需求也低于预期。 🌟2025折叠机大年：2025折叠机有望强劲增长： 1）更多价格从RMB12k下沉到6k的小折手机。2）华为2025年动能恢复，依托Nova折叠及X6。3）三星和华为预计推出三折机。综上我们预计2025年折叠机出货23.5m台，三星华为分别

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【光大科技】新质生产力重中之重，中国科技迎来向上周期，全面看好半导体和泛科技行情

🔥新质生产力重中之重、科特估备受关注。求是网近期外发多篇关于新质生产力专题文章，包括《深刻认识总书记关于发展新质生产力的重要论述的重大意义》、《发展新质生产力的实现路径在哪里》、《我国发展新质生产力有哪些优势和条件》、《发展新质生产力、推进新型工业化的重点任务》、《科技创新是发展新质生产力的核心要素》等。 🔥半导体2024年有望迎来复苏周期。Gartner预计2024年全球半导体收入为6240亿美元，同比增长16.8%。在细分领域中，2024年存储行业收入增速第一，同比增长为66.3%，非存

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📱半导体材料：助力新质生产力发展，政策有望持续加码【国盛化工】

🔻新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻大基金三期助力半导体材料发展 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如HBM）与海外巨

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【海泰新光】大涨更新：Q2镜体发货向好，业绩拐点确定

1️⃣5月镜体发货环比提升显著，预计史赛克库存进入动态平衡；叠加宫腔镜镜体批量发货后，预计Q3镜体环比持续改善。 2️⃣整机产能恢复，可满足三条渠道同步拓展。国药新光二代除雾整机已于4月16日获批；设备以旧换新、迭代升级政策下看好公司整机赛道的新发展机遇。 🔎业绩与估值：业绩拐点确定，预计24-25年归母净利润2.4/3.1亿元，对应PE仅20/16X，重点推荐！

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海泰新光

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夜长梦山

2024-06-11 12:33:10

国金电子】持续推荐半导体板块:周期与政策共振，把握左侧布局机会

核心逻辑:重视科创属性，半导体为核心资产，周期上行+政策支持 1，从周期角度看:1)供给端，行业库存见底，不同种类芯片价格开始修复，包括主流存储器、利基存储芯片、部分模拟、功率器件等;2)需求端，除AI持续拉动服务器需求外，AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求，叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端，24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%，净利润同比增长399%，展望2、3季度随着库存见底，需求回暖有望迎来持续同环比改善。 2，从政策角度，大基金三期近期成立，注册资本

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澜起科技

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夜长梦山

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科创芯片

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安路科技

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夜长梦山

2024-06-11 11:32:25

【华泰金属】本周观点：美经济数据出分歧，金价或高波震荡

黄金：金价波动加剧，关注美国通胀数据及美联储议息会议表态欧洲央行在上周四如期降息，全球降息周期或开启；但周五美国公布 5 月非农新增就业人数大幅超出市场预期，该数据与5 月失业率上升至 4.0％出现一定分歧，或与非法移民就业增长有关，此外中国央行在5月结束了连续 18 个月增持黄金的记录。金价波动加剧下回调或是增配时机，关注本周美国通胀数据及美联储议息会议表态。铜：基本面支撑较弱，铜价或偏弱运行上周需求端，铜价下行刺激终端提货情绪，消费有所回暖；本周库存小幅累库，供给端，5 月国内电解铜产

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晓程科技

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夜长梦山

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北交所芯片/半导体标的重点推荐

鑫汇科（831167）：主营业务为智能控制技术应用产品的研发、生产和销售，以及智能控制技术及其产品应用、半导体元件分销。据弗若斯特沙利文(Frost&Sullivan)的数据显示，我国智能控制器市场规模从2015年的1.17万亿元增长至2020年的2.38万亿元，期间年均复合增长率为15.3%，预计2024年将达到4.18万亿元。鑫汇科凭借多年在智能控制器产业链中技术积累和研发经验，掌握了从智能控制芯片方案设计、AI智能控制、软件控制编制、PCBA设计及组装、智能小家电生产的一系列技术，能解

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鑫汇科

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夜长梦山

2024-06-11 07:52:26

低空经济Joby事件点评:收购Xwing Inc.的自动驾驶部门，巩固优势地位

@事件:上周，24年6月4日，eVTOL龙头企业Joby宣布收购XwingInc.的自动驾驶部门。点评: 1、Xwing是航空自动控制技术开发的领导者。Xwing自2020年以来一直使用内部开发的Superpilot软件驾驶自动驾驶飞机Superpilot可实现安全的无人操作，在地面进行监督，是世界上第一个完全自主的门到门飞行技术;目前Xwing完成了250次全自主飞行和500多次自动着陆，成为首家于2023年4月获得联邦航空管理局大型无人机系统认证的官方项目指定的公司，并于2024年成为首家

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宗申动力

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夜长梦山

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【国联电新|周专题】当前如何看待核电设备投资机会?

#美欧重启核电、装机节奏加速: 世界各国纷纷重启核电，2024年3月美国能源部宣布将为密歇根核电站提供15.2亿美元贷款担保，作为该核电站重启资金;2023年12月COP28上22个国家达成《三倍核能宣言》，到2050年核电装机需实现3倍增长:日本计划于2024年重启岛根核电站2号机组、女川核电站2号机组、柏崎刈羽核电站7号机组。#国内核电开工投产进度加快: 2022/2023年我国均核准10台核电机组，预计2024年核准10-12台机组;2022/2023年我国均开工5台核电机组，2022H2

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中国核电

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夜长梦山

2024-06-11 07:50:19

【天风机械|周观点】当前不妨耐心等待价值类品种新高，布局机器人+3C低位标的

中短期组合:中国中车、中国船舶、三一重工、杰瑞股份、伊之密、广日股份、兆威机电、快克智能76月策略展望:耐心等待价值类品种新高，过程略有波折、但结果丰收;低位布局3C+机器人核心品种 PART1:高股息:本周值得关注的是端午铁路出行数据表现亮眼&机车更新政策出炉，端午期间铁路客运流量增速为22.4%(相较于2019年)，是全社会区域客流量增速的2x左右，与此同时内燃机车(30年及以上)以旧换新政策落地。我们上调中车本年度盈利预测到140亿以上，当前港股约9x、A股约14.5x，看好中车(A/H)

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伊之密

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夜长梦山

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【广发汽车】如何看待土耳其对中国出口汽车加征关税

事件：土耳其决定对从中国进口的乘用车加征关税，对当前适用于电动汽车的40%的税收也将适用于所有燃料类型的车辆，最低关税确定为7000美元（注：2023年3月3日对中国电动汽车加征40%关税），新规定将于当地时间7月7日实施。点评： 1.中国品牌乘用车23年出口土耳其的销量占比小于3%，其中燃油车占比约80%。根据终端数据，23年、24年1-4月中国品牌乘用车在土耳其的终端销量分别为5.9、2.9万辆，占土耳其乘用车总销量的份额分别为5.9%、9.5%。结合海关和终端销量数据来看，23年中国品牌

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众泰汽车

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夜长梦山

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【中泰电子|苹果AI】WWDC大会在即，AI功能战略是核心看点！

苹果WWDC 2024将于北京时间6.11-6.15日举行，库克主题演讲将于北京时间6.11日凌晨1点开启。苹果AI功能和战略将是WWDC重要看点： 1）OpenAI合作：此前彭博社称苹果已与OpenAI签订协议，预计将在WWDC大会分享合作细节。 2）全新Siri：苹果自研大模型和ChatGPT共同加成，iOS 18新版Siri的理解响应更智能，能够总结通知/冗长文档内容，实现应用智能交互、多指令串联等功能，完整版本Siri预计明年推出，作为iOS 18后续更新的一部分。 3）其他内置应用更

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工业富联

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夜长梦山

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烟花船舶海工周周更【长江机械】

新船价格：截至6月7日，本周新船价格指数达186.69点，同比+9.51%，环比+0.1%，处于1996年以来98.1%分位数。集装箱运价：截至周四（6月6日）继续保持上涨势头，DrewryWCI达4716美元/FEU，环比上周+12%，同比+181%，比2019年1420美元的平均水平高232%。运费：截至6月7日，本周克拉克森运价为27，201美元/天，同比+26.92%，环比+0.17%；分船型来看，集装箱船运价为31，562美元/天，同比+19.85%，环比+8.30%；散货船运价为

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中国船舶

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夜长梦山

2024-06-10 21:25:18

周观点：端午延续淡季趋势，下半年进入全面低基数

二季度行业淡季，四五月增速环比有所回落，端午小长假需求相对平淡，假期首日全社会跨区域人员流动量2.1亿人次，比2019年同期增长9%，去年回补高基数下基本持平。江苏、安徽、河南等地白酒经销商也反馈端午不算传统旺季，动销跟去年同期持平或个位数增长，基本延续二季度趋势。虽然需求整体平淡，但结构上以及供给端仍有亮点，水井坊股东大会回应总经理聘有望尽快到岗，公司开拓升学宴等场景对冲婚宴压力，强化八号大单品的打造。洋河强调主动控速调整，推出绵柔年份老酒战略，让省内消费者重新认识洋河，近期对M6+主动控货

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水井坊

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夜长梦山

2024-06-10 21:24:35

《海通国际电子》

👉折叠机：看好2025强劲增长 🌟2024年需求疲软SKU较少：2024年折叠机出货低于预期，预计17.5m台（vs 2023年 15m台）。尽管华为年初目标积极（6-7m），但因新机延后，我们预期2023年出货3.5-4m台。同时三星需求也低于预期。 🌟2025折叠机大年：2025折叠机有望强劲增长： 1）更多价格从RMB12k下沉到6k的小折手机。2）华为2025年动能恢复，依托Nova折叠及X6。3）三星和华为预计推出三折机。综上我们预计2025年折叠机出货23.5m台，三星华为分别

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富士达

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夜长梦山

2024-06-11 14:17:38

【光大科技】新质生产力重中之重，中国科技迎来向上周期，全面看好半导体和泛科技行情

🔥新质生产力重中之重、科特估备受关注。求是网近期外发多篇关于新质生产力专题文章，包括《深刻认识总书记关于发展新质生产力的重要论述的重大意义》、《发展新质生产力的实现路径在哪里》、《我国发展新质生产力有哪些优势和条件》、《发展新质生产力、推进新型工业化的重点任务》、《科技创新是发展新质生产力的核心要素》等。 🔥半导体2024年有望迎来复苏周期。Gartner预计2024年全球半导体收入为6240亿美元，同比增长16.8%。在细分领域中，2024年存储行业收入增速第一，同比增长为66.3%，非存

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北方华创

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夜长梦山

2024-06-11 14:16:58

📱半导体材料：助力新质生产力发展，政策有望持续加码【国盛化工】

🔻新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻大基金三期助力半导体材料发展 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如HBM）与海外巨

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雅克科技

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【海泰新光】大涨更新：Q2镜体发货向好，业绩拐点确定

1️⃣5月镜体发货环比提升显著，预计史赛克库存进入动态平衡；叠加宫腔镜镜体批量发货后，预计Q3镜体环比持续改善。 2️⃣整机产能恢复，可满足三条渠道同步拓展。国药新光二代除雾整机已于4月16日获批；设备以旧换新、迭代升级政策下看好公司整机赛道的新发展机遇。 🔎业绩与估值：业绩拐点确定，预计24-25年归母净利润2.4/3.1亿元，对应PE仅20/16X，重点推荐！

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国金电子】持续推荐半导体板块:周期与政策共振，把握左侧布局机会

核心逻辑:重视科创属性，半导体为核心资产，周期上行+政策支持 1，从周期角度看:1)供给端，行业库存见底，不同种类芯片价格开始修复，包括主流存储器、利基存储芯片、部分模拟、功率器件等;2)需求端，除AI持续拉动服务器需求外，AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求，叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求;3)业绩端，24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%，净利润同比增长399%，展望2、3季度随着库存见底，需求回暖有望迎来持续同环比改善。 2，从政策角度，大基金三期近期成立，注册资本

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澜起科技

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科创芯片

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安路科技

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【华泰金属】本周观点：美经济数据出分歧，金价或高波震荡

黄金：金价波动加剧，关注美国通胀数据及美联储议息会议表态欧洲央行在上周四如期降息，全球降息周期或开启；但周五美国公布 5 月非农新增就业人数大幅超出市场预期，该数据与5 月失业率上升至 4.0％出现一定分歧，或与非法移民就业增长有关，此外中国央行在5月结束了连续 18 个月增持黄金的记录。金价波动加剧下回调或是增配时机，关注本周美国通胀数据及美联储议息会议表态。铜：基本面支撑较弱，铜价或偏弱运行上周需求端，铜价下行刺激终端提货情绪，消费有所回暖；本周库存小幅累库，供给端，5 月国内电解铜产

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北交所芯片/半导体标的重点推荐

鑫汇科（831167）：主营业务为智能控制技术应用产品的研发、生产和销售，以及智能控制技术及其产品应用、半导体元件分销。据弗若斯特沙利文(Frost&Sullivan)的数据显示，我国智能控制器市场规模从2015年的1.17万亿元增长至2020年的2.38万亿元，期间年均复合增长率为15.3%，预计2024年将达到4.18万亿元。鑫汇科凭借多年在智能控制器产业链中技术积累和研发经验，掌握了从智能控制芯片方案设计、AI智能控制、软件控制编制、PCBA设计及组装、智能小家电生产的一系列技术，能解

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低空经济Joby事件点评:收购Xwing Inc.的自动驾驶部门，巩固优势地位

@事件:上周，24年6月4日，eVTOL龙头企业Joby宣布收购XwingInc.的自动驾驶部门。点评: 1、Xwing是航空自动控制技术开发的领导者。Xwing自2020年以来一直使用内部开发的Superpilot软件驾驶自动驾驶飞机Superpilot可实现安全的无人操作，在地面进行监督，是世界上第一个完全自主的门到门飞行技术;目前Xwing完成了250次全自主飞行和500多次自动着陆，成为首家于2023年4月获得联邦航空管理局大型无人机系统认证的官方项目指定的公司，并于2024年成为首家

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【国联电新|周专题】当前如何看待核电设备投资机会?

#美欧重启核电、装机节奏加速: 世界各国纷纷重启核电，2024年3月美国能源部宣布将为密歇根核电站提供15.2亿美元贷款担保，作为该核电站重启资金;2023年12月COP28上22个国家达成《三倍核能宣言》，到2050年核电装机需实现3倍增长:日本计划于2024年重启岛根核电站2号机组、女川核电站2号机组、柏崎刈羽核电站7号机组。#国内核电开工投产进度加快: 2022/2023年我国均核准10台核电机组，预计2024年核准10-12台机组;2022/2023年我国均开工5台核电机组，2022H2

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【天风机械|周观点】当前不妨耐心等待价值类品种新高，布局机器人+3C低位标的

中短期组合:中国中车、中国船舶、三一重工、杰瑞股份、伊之密、广日股份、兆威机电、快克智能76月策略展望:耐心等待价值类品种新高，过程略有波折、但结果丰收;低位布局3C+机器人核心品种 PART1:高股息:本周值得关注的是端午铁路出行数据表现亮眼&机车更新政策出炉，端午期间铁路客运流量增速为22.4%(相较于2019年)，是全社会区域客流量增速的2x左右，与此同时内燃机车(30年及以上)以旧换新政策落地。我们上调中车本年度盈利预测到140亿以上，当前港股约9x、A股约14.5x，看好中车(A/H)

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【广发汽车】如何看待土耳其对中国出口汽车加征关税

事件：土耳其决定对从中国进口的乘用车加征关税，对当前适用于电动汽车的40%的税收也将适用于所有燃料类型的车辆，最低关税确定为7000美元（注：2023年3月3日对中国电动汽车加征40%关税），新规定将于当地时间7月7日实施。点评： 1.中国品牌乘用车23年出口土耳其的销量占比小于3%，其中燃油车占比约80%。根据终端数据，23年、24年1-4月中国品牌乘用车在土耳其的终端销量分别为5.9、2.9万辆，占土耳其乘用车总销量的份额分别为5.9%、9.5%。结合海关和终端销量数据来看，23年中国品牌

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众泰汽车

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【中泰电子|苹果AI】WWDC大会在即，AI功能战略是核心看点！

苹果WWDC 2024将于北京时间6.11-6.15日举行，库克主题演讲将于北京时间6.11日凌晨1点开启。苹果AI功能和战略将是WWDC重要看点： 1）OpenAI合作：此前彭博社称苹果已与OpenAI签订协议，预计将在WWDC大会分享合作细节。 2）全新Siri：苹果自研大模型和ChatGPT共同加成，iOS 18新版Siri的理解响应更智能，能够总结通知/冗长文档内容，实现应用智能交互、多指令串联等功能，完整版本Siri预计明年推出，作为iOS 18后续更新的一部分。 3）其他内置应用更

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烟花船舶海工周周更【长江机械】

新船价格：截至6月7日，本周新船价格指数达186.69点，同比+9.51%，环比+0.1%，处于1996年以来98.1%分位数。集装箱运价：截至周四（6月6日）继续保持上涨势头，DrewryWCI达4716美元/FEU，环比上周+12%，同比+181%，比2019年1420美元的平均水平高232%。运费：截至6月7日，本周克拉克森运价为27，201美元/天，同比+26.92%，环比+0.17%；分船型来看，集装箱船运价为31，562美元/天，同比+19.85%，环比+8.30%；散货船运价为

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周观点：端午延续淡季趋势，下半年进入全面低基数

二季度行业淡季，四五月增速环比有所回落，端午小长假需求相对平淡，假期首日全社会跨区域人员流动量2.1亿人次，比2019年同期增长9%，去年回补高基数下基本持平。江苏、安徽、河南等地白酒经销商也反馈端午不算传统旺季，动销跟去年同期持平或个位数增长，基本延续二季度趋势。虽然需求整体平淡，但结构上以及供给端仍有亮点，水井坊股东大会回应总经理聘有望尽快到岗，公司开拓升学宴等场景对冲婚宴压力，强化八号大单品的打造。洋河强调主动控速调整，推出绵柔年份老酒战略，让省内消费者重新认识洋河，近期对M6+主动控货

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《海通国际电子》

👉折叠机：看好2025强劲增长 🌟2024年需求疲软SKU较少：2024年折叠机出货低于预期，预计17.5m台（vs 2023年 15m台）。尽管华为年初目标积极（6-7m），但因新机延后，我们预期2023年出货3.5-4m台。同时三星需求也低于预期。 🌟2025折叠机大年：2025折叠机有望强劲增长： 1）更多价格从RMB12k下沉到6k的小折手机。2）华为2025年动能恢复，依托Nova折叠及X6。3）三星和华为预计推出三折机。综上我们预计2025年折叠机出货23.5m台，三星华为分别

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