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夜长梦山
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夜长梦山
2025-05-19 15:52:11
先声药业大涨
【华泰医药代雯团队】先声药业:创新药新梯队逐步兑现,看好全球竞争力提升估值区间 公司业绩筑基,创新体系在商业化兑现和BD出海的背景下逐步验证:1)多款重磅新品陆续进入商业化兑现期,与成熟产品协同驱动收入增长,筑牢业绩基本盘;2)SIM0500等产品已通过对外授权实现国际化突破,早期前沿创新管线逐步崭露头角,目标全球拓展,有望打开估值空间。当前公司估值对应2025年PE 18倍,推荐“买入”。 业绩增长动能充沛 看好公司2025年业绩增长: 1)先必新舌下片于2024年12月获批,有望与现有的注射
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先声药业
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夜长梦山
2025-05-19 15:51:18
【华西化工】丰茂股份(301459)更新:
1、#北方基地落地: 据“丰茂股份”公众号,公司将落地济南新工厂,计划8月投产,项目聚焦汽车流体管路系统等多种产品,重点服务中国重汽、一汽集团、福田汽车、徐工机械等头部客户,高效服务中国北方市场。 2、#并购: 据“丰茂股份”公众号,此次与宁波欧讯合资将完善传动系统产品线,从现有业务延伸至高附加值传动部件,抢占新品类赛道,欧讯传动预计有望在3-5年内成为国内工业带传动产品领域的头部供应商。 3、#海外工厂扩产: 4月30日,公司公告,将对丰茂(泰国)进行增资,有利于降低生产成本、优化供应链管理,
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丰茂股份
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夜长梦山
2025-05-19 15:50:38
【国金交运】全票价增幅扩大,油汇因素向好,再call航空板块
🌟 国内票价同比提升,增速环比扩大。上周(05/12-05/18)全行业国内裸票价同比+8.7%,较2019年-8.2%;国内全票价同比+1.2%,较2019年-5.4%,其中商务线票价同比-4.1%,较2019年-12.8%。整体票价好于商务线,因私出行需求旺盛。 🌟国际油价维持低位,航司成本将降低。5月初OPEC+成员国连续第二个月宣布加快恢复生产,国际油价继续维持低位,上周布伦特原油均价为65.52美元/桶,同比下降21%;5月国内航油出厂价为5445元/吨,同比下降19%。航司油价敏
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-19 15:49:13
【重点推荐】<天风食饮|张潇倩>巴比食品新增重点推荐
4月华东同店已转正,25年门店扩张加速,目前PE 仅16X 行业背景:当前食品连锁已逐步走出23-24年深度调整阶段,25年门店扩张&同店&新增曲线均有看点阶段,其中周黑鸭/锅圈等均已因: ① 【同店回正】24年主要连锁品牌同店均下滑,其中锅圈24年6月同店迎拐点25年同店指引大个位数增长,周黑鸭25年指引大个位数到双位数增长+② 【扩张目标积极】锅圈/周黑鸭/煌上煌/绝味食品24年门店-157/-787/-837/-3000+,其中锅圈25年目标新增1000+家=【录得明显涨幅】锅圈/周黑鸭年
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巴比食品
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夜长梦山
2025-05-19 15:48:43
【天风电子潘暕团队】当下时间节点强烈关注Robotaxi 汽车电子机遇
新模式或颠覆传统汽车生态 近期Robotaxi 的相关事件明显密集,离马斯克所承诺的6月推出完全无人监督驾驶的Robotaxi服务时间迫近。美国联邦层对自动驾驶的开放态度是更容易使cybercab落地的。马斯克此次也在沙特表明了对自动驾驶的前景充满信心。 自动驾驶共享经济,打开T链广阔成长空间:我们认为Robotaxi 所衍生的共享模式将会颠覆现有汽车出行生态,共享模式将会大幅提高特斯拉汽车销量: 1)马斯克所说的0.2美元/英里是值得期待的,从第一性视角来看,唯一刚性的成本只有汽车硬件成本。以
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-19 15:47:46
低位低估值,潜在腾讯agent
【申万计算机】博思软件:财政部公告推广电子凭证,3年替换开启0519 5月19日,财政部公告《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》(财会〔2025〕9号) #全面推广替换政策落地时间超预期 单位会计软件应当于2027年7月26日前完成替换 政策要求单位自两项会计规范(24.7.26)发布起的 3 年内完成会计软件升级适配标准 覆盖范围 a)全体单位,已试点单位需要补全功能,未试点单位按照要求稳步推进 b)大中型企业,也应当通过与电子凭证开具分发平台等直连获取、零散获取等方式取得电子凭证,并解
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博思软件
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夜长梦山
2025-05-19 15:45:52
金财互联和博思软件大涨点评:
电子凭证全面推广,打响发令枪 #终于出来。5月19号,财政部联合9部门正式发布《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》。 #推广时间表述符合预期。 要求各单位【3年内】完成升级,达到相关要求。 #推广范围超预期。要求中大型企业、行政事业单位、小微企业、其他非盈利部门均要做相关会计软件、代记账软件、报销平台的改造升级。 #央国企侧市场空间480亿元、行政事业单位侧70亿元/年。央国企侧,每家改造费20万元,对应改造数量24万家,潜在会计系统和报销系统改造空间480亿元;G端,行政事业单位69.9
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金财互联
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夜长梦山
2025-05-19 15:45:11
【隆扬电子】GB300 PTFE最大增量环节,HVLP 5 产业链关键参数验证突破 1、调研更新:PTFE是NV GB300 PCB增量最大方向,HVLP5+是PTFE黄金搭档,而隆扬电子是全球唯一具有HVLP5+技术储备的供应商。3月GTC大会有新品发布更新。本周公司的HVLP5+产品台湾产业链验证(台光、台耀)重大突破。之后将直接送终端厂商(英伟达、英特尔)进行整机测试。预计Q3通过台光批量出货英伟达(Rubin/GB300都会用) 2、GB300中不可或缺的HVLP5:M8等级和以上的CC
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夜长梦山
2025-05-19 15:31:33
【华泰通信】海格通信涨停速评
海格通信今日涨停,核心驱动因素来自事件催化:子公司西安驰达飞机承制的"九天"重型无人机即将于6月迎来首飞。 据央视新闻5月17日标题《中国首款蜂群母舰无人机将首飞》报道,“九天”无人机04架机目前已完成机体结构装配,正在进行系统安装与测试等工作,预计今年6月底完成无人机首飞任务。 央视对“九天”无人机的亮点和特色给出较高评价: 1)国内最大重型无人机,翼展达25米,最大起飞重量16吨,最大载重6吨,最大航程7000公里,航时大于12小时; 2)挂载能力引人注目,8个外挂点既可以挂载1000公斤级
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海格通信
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夜长梦山
2025-05-19 15:27:48
[玫瑰] 5月是重卡以旧换新政策的密集发布期
行业有望连续多个月份同比增长 我们梳理各省份交通部发布的文件,以“实施细则”或“补贴申领指南”作为政策正式落地的标准。4月底至5月份,各省份政策密集落地,绝大部分省份至今已落实政策。未来有望对行业销量形成实质性贡献。 预估5月行业销量在8.2万辆左右,同比+5%。考虑到去年行业下半年的低基数,今年5-12月行业销量有望连续实现同比增长。 当前阶段的重卡:胜率偏高,赔率尚可,节奏相对容易把握。自3月18日国家最新重卡补贴标准发布后,行业头部公司股价并没有形成连续的上涨。4月7日大跌后,事实上行业对
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-19 15:26:06
【中金电新】爱科赛博大涨点评
公司是稀缺的低位核聚变电源标的,射频进展顺利 公司是国内测试电源的头部厂商,通用测试电源收入大幅起量。测试电源通过模拟交流电网输入特性、直流电源输出特性以及各类的负载特性,进而提供电网适应性、负载适应性等测试环境,进而用以验证设备是否满足相关标准,是较为重要的测试装备。测试电源多以中国台系、美系厂商为主,行业切入门槛较高,国内的测试电源厂商多凭借新能源机遇进入市场。但我们看到公司近年来积极拓展通用行业,2024年通用行业收入占比达到30%,同比增长97%,展现出较强的行业开辟能力。我们认为公司有
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爱科赛博
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夜长梦山
2025-05-19 15:23:22
【浙商机械&大制造】中重科技大涨点评
国内外双轮驱动的冶金设备龙头,25年拐点机遇重点把握! 0519午盘收涨: 🔥中重科技+4.22% 本钢板材+10% 沙钢股份+5.46% 马钢股份+2.37% 鞍钢股份+2.14% 我们观点: 发改委提出25年继续执行粗钢产量调控政策,据财联社4月28日报道,钢铁行业将限产5000万吨以上,宝钢亦表示钢铁限产望为大概率事件。 公司核心竞争力:冶金设备龙头,#蓝海赛道的技术先驱,国内外市场双启。冶金设备行业进入门槛高,型钢国际技术水平top3,海外实质竞对仅2家;带钢全连轧工艺领先。 、 #国
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中重科技
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夜长梦山
2025-05-19 15:21:20
【国金策略|张弛团队】新一轮朱格拉最快Q3开启,聚焦:科技。 全球市场面临基本面+流动性“双重”风险,我们维持A股、港股波动率上升的观点。当前国内经济再次“走弱”,未来仍将面临全球基本面与流动性风险的叠加冲击,预计企业“盈利底”最快或需等到2025Q3下旬。 新一轮朱格拉周期最快将在25Q3开启。基于企业一季报情况,筛选同时满足“扩张弹性”+“扩张空间”+“扩张能力”三因子的行业:1)首选,先行指标处于“主动补库”阶段,即“现金流+资产周转+毛利率+ROE”均回升的行业:电子(光学光电子+元件)
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夜长梦山
2025-05-19 15:19:34
【中信证券新材料】中洲特材调研更新
⭕2024年经营情况: 2024年产品结构优化,虽然收入持平但利润增长,高端材料综合占比提升。其中海外市场收入增长较快,二期三期项目逐步投产,装备生产实力大幅增强。 ⭕公司产品收入结构拆分? 占比比较大的是石油化工,其次是新能源(光伏、燃气轮机、电池)、核电、海工、汽车零部件等,其他占比较小。 ⭕公司在海外市场的开拓进度为什么快于同行? 很早之前就提出了外贸优先发展战略,海外客户导入通过之后长期合作非常稳定,且价格和毛利率相较国内有明显的优势。 ⭕怎么看待行业的竞争格局,和同行相比公司的出海竞争
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中洲特材
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夜长梦山
2025-05-19 15:18:37
【Mstech】英伟达业绩会preview+我们怎么看?
领导好,英伟达将于北京时间【5月29日5:00AM】召开CY2Q24业绩说明会,我们梳理了市场预期+核心要点如下: #FY1Q26预期 1⃣公司给的营收指引430亿美元(±2%),bloomberg一致预期433亿美元; 2⃣GAAP毛利率指引70.6%(±0.5%),bloomberg一致预期69.7%; #FY2Q26预期 1⃣一致预期营收466亿美元,GAAP毛利率71.4%。 2⃣综合来看,市场预期经历了一波下修,目前已经不高了,有较大概率会Inline/Beat 市场其他关注点,以及我
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英伟达公司
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先声药业大涨
【华泰医药代雯团队】先声药业:创新药新梯队逐步兑现,看好全球竞争力提升估值区间 公司业绩筑基,创新体系在商业化兑现和BD出海的背景下逐步验证:1)多款重磅新品陆续进入商业化兑现期,与成熟产品协同驱动收入增长,筑牢业绩基本盘;2)SIM0500等产品已通过对外授权实现国际化突破,早期前沿创新管线逐步崭露头角,目标全球拓展,有望打开估值空间。当前公司估值对应2025年PE 18倍,推荐“买入”。 业绩增长动能充沛 看好公司2025年业绩增长: 1)先必新舌下片于2024年12月获批,有望与现有的注射
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2025-05-19 15:51:18
【华西化工】丰茂股份(301459)更新:
1、#北方基地落地: 据“丰茂股份”公众号,公司将落地济南新工厂,计划8月投产,项目聚焦汽车流体管路系统等多种产品,重点服务中国重汽、一汽集团、福田汽车、徐工机械等头部客户,高效服务中国北方市场。 2、#并购: 据“丰茂股份”公众号,此次与宁波欧讯合资将完善传动系统产品线,从现有业务延伸至高附加值传动部件,抢占新品类赛道,欧讯传动预计有望在3-5年内成为国内工业带传动产品领域的头部供应商。 3、#海外工厂扩产: 4月30日,公司公告,将对丰茂(泰国)进行增资,有利于降低生产成本、优化供应链管理,
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2025-05-19 15:50:38
【国金交运】全票价增幅扩大,油汇因素向好,再call航空板块
🌟 国内票价同比提升,增速环比扩大。上周(05/12-05/18)全行业国内裸票价同比+8.7%,较2019年-8.2%;国内全票价同比+1.2%,较2019年-5.4%,其中商务线票价同比-4.1%,较2019年-12.8%。整体票价好于商务线,因私出行需求旺盛。 🌟国际油价维持低位,航司成本将降低。5月初OPEC+成员国连续第二个月宣布加快恢复生产,国际油价继续维持低位,上周布伦特原油均价为65.52美元/桶,同比下降21%;5月国内航油出厂价为5445元/吨,同比下降19%。航司油价敏
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中信证券
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【重点推荐】<天风食饮|张潇倩>巴比食品新增重点推荐
4月华东同店已转正,25年门店扩张加速,目前PE 仅16X 行业背景:当前食品连锁已逐步走出23-24年深度调整阶段,25年门店扩张&同店&新增曲线均有看点阶段,其中周黑鸭/锅圈等均已因: ① 【同店回正】24年主要连锁品牌同店均下滑,其中锅圈24年6月同店迎拐点25年同店指引大个位数增长,周黑鸭25年指引大个位数到双位数增长+② 【扩张目标积极】锅圈/周黑鸭/煌上煌/绝味食品24年门店-157/-787/-837/-3000+,其中锅圈25年目标新增1000+家=【录得明显涨幅】锅圈/周黑鸭年
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【天风电子潘暕团队】当下时间节点强烈关注Robotaxi 汽车电子机遇
新模式或颠覆传统汽车生态 近期Robotaxi 的相关事件明显密集,离马斯克所承诺的6月推出完全无人监督驾驶的Robotaxi服务时间迫近。美国联邦层对自动驾驶的开放态度是更容易使cybercab落地的。马斯克此次也在沙特表明了对自动驾驶的前景充满信心。 自动驾驶共享经济,打开T链广阔成长空间:我们认为Robotaxi 所衍生的共享模式将会颠覆现有汽车出行生态,共享模式将会大幅提高特斯拉汽车销量: 1)马斯克所说的0.2美元/英里是值得期待的,从第一性视角来看,唯一刚性的成本只有汽车硬件成本。以
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中信证券
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夜长梦山
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低位低估值,潜在腾讯agent
【申万计算机】博思软件:财政部公告推广电子凭证,3年替换开启0519 5月19日,财政部公告《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》(财会〔2025〕9号) #全面推广替换政策落地时间超预期 单位会计软件应当于2027年7月26日前完成替换 政策要求单位自两项会计规范(24.7.26)发布起的 3 年内完成会计软件升级适配标准 覆盖范围 a)全体单位,已试点单位需要补全功能,未试点单位按照要求稳步推进 b)大中型企业,也应当通过与电子凭证开具分发平台等直连获取、零散获取等方式取得电子凭证,并解
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博思软件
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金财互联和博思软件大涨点评:
电子凭证全面推广,打响发令枪 #终于出来。5月19号,财政部联合9部门正式发布《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》。 #推广时间表述符合预期。 要求各单位【3年内】完成升级,达到相关要求。 #推广范围超预期。要求中大型企业、行政事业单位、小微企业、其他非盈利部门均要做相关会计软件、代记账软件、报销平台的改造升级。 #央国企侧市场空间480亿元、行政事业单位侧70亿元/年。央国企侧,每家改造费20万元,对应改造数量24万家,潜在会计系统和报销系统改造空间480亿元;G端,行政事业单位69.9
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金财互联
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夜长梦山
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【隆扬电子】GB300 PTFE最大增量环节,HVLP 5 产业链关键参数验证突破 1、调研更新:PTFE是NV GB300 PCB增量最大方向,HVLP5+是PTFE黄金搭档,而隆扬电子是全球唯一具有HVLP5+技术储备的供应商。3月GTC大会有新品发布更新。本周公司的HVLP5+产品台湾产业链验证(台光、台耀)重大突破。之后将直接送终端厂商(英伟达、英特尔)进行整机测试。预计Q3通过台光批量出货英伟达(Rubin/GB300都会用) 2、GB300中不可或缺的HVLP5:M8等级和以上的CC
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【华泰通信】海格通信涨停速评
海格通信今日涨停,核心驱动因素来自事件催化:子公司西安驰达飞机承制的"九天"重型无人机即将于6月迎来首飞。 据央视新闻5月17日标题《中国首款蜂群母舰无人机将首飞》报道,“九天”无人机04架机目前已完成机体结构装配,正在进行系统安装与测试等工作,预计今年6月底完成无人机首飞任务。 央视对“九天”无人机的亮点和特色给出较高评价: 1)国内最大重型无人机,翼展达25米,最大起飞重量16吨,最大载重6吨,最大航程7000公里,航时大于12小时; 2)挂载能力引人注目,8个外挂点既可以挂载1000公斤级
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海格通信
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2025-05-19 15:27:48
[玫瑰] 5月是重卡以旧换新政策的密集发布期
行业有望连续多个月份同比增长 我们梳理各省份交通部发布的文件,以“实施细则”或“补贴申领指南”作为政策正式落地的标准。4月底至5月份,各省份政策密集落地,绝大部分省份至今已落实政策。未来有望对行业销量形成实质性贡献。 预估5月行业销量在8.2万辆左右,同比+5%。考虑到去年行业下半年的低基数,今年5-12月行业销量有望连续实现同比增长。 当前阶段的重卡:胜率偏高,赔率尚可,节奏相对容易把握。自3月18日国家最新重卡补贴标准发布后,行业头部公司股价并没有形成连续的上涨。4月7日大跌后,事实上行业对
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【中金电新】爱科赛博大涨点评
公司是稀缺的低位核聚变电源标的,射频进展顺利 公司是国内测试电源的头部厂商,通用测试电源收入大幅起量。测试电源通过模拟交流电网输入特性、直流电源输出特性以及各类的负载特性,进而提供电网适应性、负载适应性等测试环境,进而用以验证设备是否满足相关标准,是较为重要的测试装备。测试电源多以中国台系、美系厂商为主,行业切入门槛较高,国内的测试电源厂商多凭借新能源机遇进入市场。但我们看到公司近年来积极拓展通用行业,2024年通用行业收入占比达到30%,同比增长97%,展现出较强的行业开辟能力。我们认为公司有
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爱科赛博
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【浙商机械&大制造】中重科技大涨点评
国内外双轮驱动的冶金设备龙头,25年拐点机遇重点把握! 0519午盘收涨: 🔥中重科技+4.22% 本钢板材+10% 沙钢股份+5.46% 马钢股份+2.37% 鞍钢股份+2.14% 我们观点: 发改委提出25年继续执行粗钢产量调控政策,据财联社4月28日报道,钢铁行业将限产5000万吨以上,宝钢亦表示钢铁限产望为大概率事件。 公司核心竞争力:冶金设备龙头,#蓝海赛道的技术先驱,国内外市场双启。冶金设备行业进入门槛高,型钢国际技术水平top3,海外实质竞对仅2家;带钢全连轧工艺领先。 、 #国
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【国金策略|张弛团队】新一轮朱格拉最快Q3开启,聚焦:科技。 全球市场面临基本面+流动性“双重”风险,我们维持A股、港股波动率上升的观点。当前国内经济再次“走弱”,未来仍将面临全球基本面与流动性风险的叠加冲击,预计企业“盈利底”最快或需等到2025Q3下旬。 新一轮朱格拉周期最快将在25Q3开启。基于企业一季报情况,筛选同时满足“扩张弹性”+“扩张空间”+“扩张能力”三因子的行业:1)首选,先行指标处于“主动补库”阶段,即“现金流+资产周转+毛利率+ROE”均回升的行业:电子(光学光电子+元件)
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【中信证券新材料】中洲特材调研更新
⭕2024年经营情况: 2024年产品结构优化,虽然收入持平但利润增长,高端材料综合占比提升。其中海外市场收入增长较快,二期三期项目逐步投产,装备生产实力大幅增强。 ⭕公司产品收入结构拆分? 占比比较大的是石油化工,其次是新能源(光伏、燃气轮机、电池)、核电、海工、汽车零部件等,其他占比较小。 ⭕公司在海外市场的开拓进度为什么快于同行? 很早之前就提出了外贸优先发展战略,海外客户导入通过之后长期合作非常稳定,且价格和毛利率相较国内有明显的优势。 ⭕怎么看待行业的竞争格局,和同行相比公司的出海竞争
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【Mstech】英伟达业绩会preview+我们怎么看?
领导好,英伟达将于北京时间【5月29日5:00AM】召开CY2Q24业绩说明会,我们梳理了市场预期+核心要点如下: #FY1Q26预期 1⃣公司给的营收指引430亿美元(±2%),bloomberg一致预期433亿美元; 2⃣GAAP毛利率指引70.6%(±0.5%),bloomberg一致预期69.7%; #FY2Q26预期 1⃣一致预期营收466亿美元,GAAP毛利率71.4%。 2⃣综合来看,市场预期经历了一波下修,目前已经不高了,有较大概率会Inline/Beat 市场其他关注点,以及我
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先声药业大涨
【华泰医药代雯团队】先声药业:创新药新梯队逐步兑现,看好全球竞争力提升估值区间 公司业绩筑基,创新体系在商业化兑现和BD出海的背景下逐步验证:1)多款重磅新品陆续进入商业化兑现期,与成熟产品协同驱动收入增长,筑牢业绩基本盘;2)SIM0500等产品已通过对外授权实现国际化突破,早期前沿创新管线逐步崭露头角,目标全球拓展,有望打开估值空间。当前公司估值对应2025年PE 18倍,推荐“买入”。 业绩增长动能充沛 看好公司2025年业绩增长: 1)先必新舌下片于2024年12月获批,有望与现有的注射
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【华西化工】丰茂股份(301459)更新:
1、#北方基地落地: 据“丰茂股份”公众号,公司将落地济南新工厂,计划8月投产,项目聚焦汽车流体管路系统等多种产品,重点服务中国重汽、一汽集团、福田汽车、徐工机械等头部客户,高效服务中国北方市场。 2、#并购: 据“丰茂股份”公众号,此次与宁波欧讯合资将完善传动系统产品线,从现有业务延伸至高附加值传动部件,抢占新品类赛道,欧讯传动预计有望在3-5年内成为国内工业带传动产品领域的头部供应商。 3、#海外工厂扩产: 4月30日,公司公告,将对丰茂(泰国)进行增资,有利于降低生产成本、优化供应链管理,
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丰茂股份
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夜长梦山
2025-05-19 15:50:38
【国金交运】全票价增幅扩大,油汇因素向好,再call航空板块
🌟 国内票价同比提升,增速环比扩大。上周(05/12-05/18)全行业国内裸票价同比+8.7%,较2019年-8.2%;国内全票价同比+1.2%,较2019年-5.4%,其中商务线票价同比-4.1%,较2019年-12.8%。整体票价好于商务线,因私出行需求旺盛。 🌟国际油价维持低位,航司成本将降低。5月初OPEC+成员国连续第二个月宣布加快恢复生产,国际油价继续维持低位,上周布伦特原油均价为65.52美元/桶,同比下降21%;5月国内航油出厂价为5445元/吨,同比下降19%。航司油价敏
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-19 15:49:13
【重点推荐】<天风食饮|张潇倩>巴比食品新增重点推荐
4月华东同店已转正,25年门店扩张加速,目前PE 仅16X 行业背景:当前食品连锁已逐步走出23-24年深度调整阶段,25年门店扩张&同店&新增曲线均有看点阶段,其中周黑鸭/锅圈等均已因: ① 【同店回正】24年主要连锁品牌同店均下滑,其中锅圈24年6月同店迎拐点25年同店指引大个位数增长,周黑鸭25年指引大个位数到双位数增长+② 【扩张目标积极】锅圈/周黑鸭/煌上煌/绝味食品24年门店-157/-787/-837/-3000+,其中锅圈25年目标新增1000+家=【录得明显涨幅】锅圈/周黑鸭年
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巴比食品
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夜长梦山
2025-05-19 15:48:43
【天风电子潘暕团队】当下时间节点强烈关注Robotaxi 汽车电子机遇
新模式或颠覆传统汽车生态 近期Robotaxi 的相关事件明显密集,离马斯克所承诺的6月推出完全无人监督驾驶的Robotaxi服务时间迫近。美国联邦层对自动驾驶的开放态度是更容易使cybercab落地的。马斯克此次也在沙特表明了对自动驾驶的前景充满信心。 自动驾驶共享经济,打开T链广阔成长空间:我们认为Robotaxi 所衍生的共享模式将会颠覆现有汽车出行生态,共享模式将会大幅提高特斯拉汽车销量: 1)马斯克所说的0.2美元/英里是值得期待的,从第一性视角来看,唯一刚性的成本只有汽车硬件成本。以
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中信证券
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夜长梦山
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低位低估值,潜在腾讯agent
【申万计算机】博思软件:财政部公告推广电子凭证,3年替换开启0519 5月19日,财政部公告《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》(财会〔2025〕9号) #全面推广替换政策落地时间超预期 单位会计软件应当于2027年7月26日前完成替换 政策要求单位自两项会计规范(24.7.26)发布起的 3 年内完成会计软件升级适配标准 覆盖范围 a)全体单位,已试点单位需要补全功能,未试点单位按照要求稳步推进 b)大中型企业,也应当通过与电子凭证开具分发平台等直连获取、零散获取等方式取得电子凭证,并解
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博思软件
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2025-05-19 15:45:52
金财互联和博思软件大涨点评:
电子凭证全面推广,打响发令枪 #终于出来。5月19号,财政部联合9部门正式发布《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》。 #推广时间表述符合预期。 要求各单位【3年内】完成升级,达到相关要求。 #推广范围超预期。要求中大型企业、行政事业单位、小微企业、其他非盈利部门均要做相关会计软件、代记账软件、报销平台的改造升级。 #央国企侧市场空间480亿元、行政事业单位侧70亿元/年。央国企侧,每家改造费20万元,对应改造数量24万家,潜在会计系统和报销系统改造空间480亿元;G端,行政事业单位69.9
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金财互联
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夜长梦山
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【隆扬电子】GB300 PTFE最大增量环节,HVLP 5 产业链关键参数验证突破 1、调研更新:PTFE是NV GB300 PCB增量最大方向,HVLP5+是PTFE黄金搭档,而隆扬电子是全球唯一具有HVLP5+技术储备的供应商。3月GTC大会有新品发布更新。本周公司的HVLP5+产品台湾产业链验证(台光、台耀)重大突破。之后将直接送终端厂商(英伟达、英特尔)进行整机测试。预计Q3通过台光批量出货英伟达(Rubin/GB300都会用) 2、GB300中不可或缺的HVLP5:M8等级和以上的CC
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夜长梦山
2025-05-19 15:31:33
【华泰通信】海格通信涨停速评
海格通信今日涨停,核心驱动因素来自事件催化:子公司西安驰达飞机承制的"九天"重型无人机即将于6月迎来首飞。 据央视新闻5月17日标题《中国首款蜂群母舰无人机将首飞》报道,“九天”无人机04架机目前已完成机体结构装配,正在进行系统安装与测试等工作,预计今年6月底完成无人机首飞任务。 央视对“九天”无人机的亮点和特色给出较高评价: 1)国内最大重型无人机,翼展达25米,最大起飞重量16吨,最大载重6吨,最大航程7000公里,航时大于12小时; 2)挂载能力引人注目,8个外挂点既可以挂载1000公斤级
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海格通信
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2025-05-19 15:27:48
[玫瑰] 5月是重卡以旧换新政策的密集发布期
行业有望连续多个月份同比增长 我们梳理各省份交通部发布的文件,以“实施细则”或“补贴申领指南”作为政策正式落地的标准。4月底至5月份,各省份政策密集落地,绝大部分省份至今已落实政策。未来有望对行业销量形成实质性贡献。 预估5月行业销量在8.2万辆左右,同比+5%。考虑到去年行业下半年的低基数,今年5-12月行业销量有望连续实现同比增长。 当前阶段的重卡:胜率偏高,赔率尚可,节奏相对容易把握。自3月18日国家最新重卡补贴标准发布后,行业头部公司股价并没有形成连续的上涨。4月7日大跌后,事实上行业对
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-19 15:26:06
【中金电新】爱科赛博大涨点评
公司是稀缺的低位核聚变电源标的,射频进展顺利 公司是国内测试电源的头部厂商,通用测试电源收入大幅起量。测试电源通过模拟交流电网输入特性、直流电源输出特性以及各类的负载特性,进而提供电网适应性、负载适应性等测试环境,进而用以验证设备是否满足相关标准,是较为重要的测试装备。测试电源多以中国台系、美系厂商为主,行业切入门槛较高,国内的测试电源厂商多凭借新能源机遇进入市场。但我们看到公司近年来积极拓展通用行业,2024年通用行业收入占比达到30%,同比增长97%,展现出较强的行业开辟能力。我们认为公司有
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爱科赛博
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夜长梦山
2025-05-19 15:23:22
【浙商机械&大制造】中重科技大涨点评
国内外双轮驱动的冶金设备龙头,25年拐点机遇重点把握! 0519午盘收涨: 🔥中重科技+4.22% 本钢板材+10% 沙钢股份+5.46% 马钢股份+2.37% 鞍钢股份+2.14% 我们观点: 发改委提出25年继续执行粗钢产量调控政策,据财联社4月28日报道,钢铁行业将限产5000万吨以上,宝钢亦表示钢铁限产望为大概率事件。 公司核心竞争力:冶金设备龙头,#蓝海赛道的技术先驱,国内外市场双启。冶金设备行业进入门槛高,型钢国际技术水平top3,海外实质竞对仅2家;带钢全连轧工艺领先。 、 #国
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中重科技
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2025-05-19 15:21:20
【国金策略|张弛团队】新一轮朱格拉最快Q3开启,聚焦:科技。 全球市场面临基本面+流动性“双重”风险,我们维持A股、港股波动率上升的观点。当前国内经济再次“走弱”,未来仍将面临全球基本面与流动性风险的叠加冲击,预计企业“盈利底”最快或需等到2025Q3下旬。 新一轮朱格拉周期最快将在25Q3开启。基于企业一季报情况,筛选同时满足“扩张弹性”+“扩张空间”+“扩张能力”三因子的行业:1)首选,先行指标处于“主动补库”阶段,即“现金流+资产周转+毛利率+ROE”均回升的行业:电子(光学光电子+元件)
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夜长梦山
2025-05-19 15:19:34
【中信证券新材料】中洲特材调研更新
⭕2024年经营情况: 2024年产品结构优化,虽然收入持平但利润增长,高端材料综合占比提升。其中海外市场收入增长较快,二期三期项目逐步投产,装备生产实力大幅增强。 ⭕公司产品收入结构拆分? 占比比较大的是石油化工,其次是新能源(光伏、燃气轮机、电池)、核电、海工、汽车零部件等,其他占比较小。 ⭕公司在海外市场的开拓进度为什么快于同行? 很早之前就提出了外贸优先发展战略,海外客户导入通过之后长期合作非常稳定,且价格和毛利率相较国内有明显的优势。 ⭕怎么看待行业的竞争格局,和同行相比公司的出海竞争
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中洲特材
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夜长梦山
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【Mstech】英伟达业绩会preview+我们怎么看?
领导好,英伟达将于北京时间【5月29日5:00AM】召开CY2Q24业绩说明会,我们梳理了市场预期+核心要点如下: #FY1Q26预期 1⃣公司给的营收指引430亿美元(±2%),bloomberg一致预期433亿美元; 2⃣GAAP毛利率指引70.6%(±0.5%),bloomberg一致预期69.7%; #FY2Q26预期 1⃣一致预期营收466亿美元,GAAP毛利率71.4%。 2⃣综合来看,市场预期经历了一波下修,目前已经不高了,有较大概率会Inline/Beat 市场其他关注点,以及我
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英伟达公司
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先声药业大涨
【华泰医药代雯团队】先声药业:创新药新梯队逐步兑现,看好全球竞争力提升估值区间 公司业绩筑基,创新体系在商业化兑现和BD出海的背景下逐步验证:1)多款重磅新品陆续进入商业化兑现期,与成熟产品协同驱动收入增长,筑牢业绩基本盘;2)SIM0500等产品已通过对外授权实现国际化突破,早期前沿创新管线逐步崭露头角,目标全球拓展,有望打开估值空间。当前公司估值对应2025年PE 18倍,推荐“买入”。 业绩增长动能充沛 看好公司2025年业绩增长: 1)先必新舌下片于2024年12月获批,有望与现有的注射
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先声药业
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【华西化工】丰茂股份(301459)更新:
1、#北方基地落地: 据“丰茂股份”公众号,公司将落地济南新工厂,计划8月投产,项目聚焦汽车流体管路系统等多种产品,重点服务中国重汽、一汽集团、福田汽车、徐工机械等头部客户,高效服务中国北方市场。 2、#并购: 据“丰茂股份”公众号,此次与宁波欧讯合资将完善传动系统产品线,从现有业务延伸至高附加值传动部件,抢占新品类赛道,欧讯传动预计有望在3-5年内成为国内工业带传动产品领域的头部供应商。 3、#海外工厂扩产: 4月30日,公司公告,将对丰茂(泰国)进行增资,有利于降低生产成本、优化供应链管理,
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【国金交运】全票价增幅扩大,油汇因素向好,再call航空板块
🌟 国内票价同比提升,增速环比扩大。上周(05/12-05/18)全行业国内裸票价同比+8.7%,较2019年-8.2%;国内全票价同比+1.2%,较2019年-5.4%,其中商务线票价同比-4.1%,较2019年-12.8%。整体票价好于商务线,因私出行需求旺盛。 🌟国际油价维持低位,航司成本将降低。5月初OPEC+成员国连续第二个月宣布加快恢复生产,国际油价继续维持低位,上周布伦特原油均价为65.52美元/桶,同比下降21%;5月国内航油出厂价为5445元/吨,同比下降19%。航司油价敏
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中信证券
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【重点推荐】<天风食饮|张潇倩>巴比食品新增重点推荐
4月华东同店已转正,25年门店扩张加速,目前PE 仅16X 行业背景:当前食品连锁已逐步走出23-24年深度调整阶段,25年门店扩张&同店&新增曲线均有看点阶段,其中周黑鸭/锅圈等均已因: ① 【同店回正】24年主要连锁品牌同店均下滑,其中锅圈24年6月同店迎拐点25年同店指引大个位数增长,周黑鸭25年指引大个位数到双位数增长+② 【扩张目标积极】锅圈/周黑鸭/煌上煌/绝味食品24年门店-157/-787/-837/-3000+,其中锅圈25年目标新增1000+家=【录得明显涨幅】锅圈/周黑鸭年
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【天风电子潘暕团队】当下时间节点强烈关注Robotaxi 汽车电子机遇
新模式或颠覆传统汽车生态 近期Robotaxi 的相关事件明显密集,离马斯克所承诺的6月推出完全无人监督驾驶的Robotaxi服务时间迫近。美国联邦层对自动驾驶的开放态度是更容易使cybercab落地的。马斯克此次也在沙特表明了对自动驾驶的前景充满信心。 自动驾驶共享经济,打开T链广阔成长空间:我们认为Robotaxi 所衍生的共享模式将会颠覆现有汽车出行生态,共享模式将会大幅提高特斯拉汽车销量: 1)马斯克所说的0.2美元/英里是值得期待的,从第一性视角来看,唯一刚性的成本只有汽车硬件成本。以
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低位低估值,潜在腾讯agent
【申万计算机】博思软件:财政部公告推广电子凭证,3年替换开启0519 5月19日,财政部公告《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》(财会〔2025〕9号) #全面推广替换政策落地时间超预期 单位会计软件应当于2027年7月26日前完成替换 政策要求单位自两项会计规范(24.7.26)发布起的 3 年内完成会计软件升级适配标准 覆盖范围 a)全体单位,已试点单位需要补全功能,未试点单位按照要求稳步推进 b)大中型企业,也应当通过与电子凭证开具分发平台等直连获取、零散获取等方式取得电子凭证,并解
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金财互联和博思软件大涨点评:
电子凭证全面推广,打响发令枪 #终于出来。5月19号,财政部联合9部门正式发布《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》。 #推广时间表述符合预期。 要求各单位【3年内】完成升级,达到相关要求。 #推广范围超预期。要求中大型企业、行政事业单位、小微企业、其他非盈利部门均要做相关会计软件、代记账软件、报销平台的改造升级。 #央国企侧市场空间480亿元、行政事业单位侧70亿元/年。央国企侧,每家改造费20万元,对应改造数量24万家,潜在会计系统和报销系统改造空间480亿元;G端,行政事业单位69.9
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【隆扬电子】GB300 PTFE最大增量环节,HVLP 5 产业链关键参数验证突破 1、调研更新:PTFE是NV GB300 PCB增量最大方向,HVLP5+是PTFE黄金搭档,而隆扬电子是全球唯一具有HVLP5+技术储备的供应商。3月GTC大会有新品发布更新。本周公司的HVLP5+产品台湾产业链验证(台光、台耀)重大突破。之后将直接送终端厂商(英伟达、英特尔)进行整机测试。预计Q3通过台光批量出货英伟达(Rubin/GB300都会用) 2、GB300中不可或缺的HVLP5:M8等级和以上的CC
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【华泰通信】海格通信涨停速评
海格通信今日涨停,核心驱动因素来自事件催化:子公司西安驰达飞机承制的"九天"重型无人机即将于6月迎来首飞。 据央视新闻5月17日标题《中国首款蜂群母舰无人机将首飞》报道,“九天”无人机04架机目前已完成机体结构装配,正在进行系统安装与测试等工作,预计今年6月底完成无人机首飞任务。 央视对“九天”无人机的亮点和特色给出较高评价: 1)国内最大重型无人机,翼展达25米,最大起飞重量16吨,最大载重6吨,最大航程7000公里,航时大于12小时; 2)挂载能力引人注目,8个外挂点既可以挂载1000公斤级
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[玫瑰] 5月是重卡以旧换新政策的密集发布期
行业有望连续多个月份同比增长 我们梳理各省份交通部发布的文件,以“实施细则”或“补贴申领指南”作为政策正式落地的标准。4月底至5月份,各省份政策密集落地,绝大部分省份至今已落实政策。未来有望对行业销量形成实质性贡献。 预估5月行业销量在8.2万辆左右,同比+5%。考虑到去年行业下半年的低基数,今年5-12月行业销量有望连续实现同比增长。 当前阶段的重卡:胜率偏高,赔率尚可,节奏相对容易把握。自3月18日国家最新重卡补贴标准发布后,行业头部公司股价并没有形成连续的上涨。4月7日大跌后,事实上行业对
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【中金电新】爱科赛博大涨点评
公司是稀缺的低位核聚变电源标的,射频进展顺利 公司是国内测试电源的头部厂商,通用测试电源收入大幅起量。测试电源通过模拟交流电网输入特性、直流电源输出特性以及各类的负载特性,进而提供电网适应性、负载适应性等测试环境,进而用以验证设备是否满足相关标准,是较为重要的测试装备。测试电源多以中国台系、美系厂商为主,行业切入门槛较高,国内的测试电源厂商多凭借新能源机遇进入市场。但我们看到公司近年来积极拓展通用行业,2024年通用行业收入占比达到30%,同比增长97%,展现出较强的行业开辟能力。我们认为公司有
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爱科赛博
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【浙商机械&大制造】中重科技大涨点评
国内外双轮驱动的冶金设备龙头,25年拐点机遇重点把握! 0519午盘收涨: 🔥中重科技+4.22% 本钢板材+10% 沙钢股份+5.46% 马钢股份+2.37% 鞍钢股份+2.14% 我们观点: 发改委提出25年继续执行粗钢产量调控政策,据财联社4月28日报道,钢铁行业将限产5000万吨以上,宝钢亦表示钢铁限产望为大概率事件。 公司核心竞争力:冶金设备龙头,#蓝海赛道的技术先驱,国内外市场双启。冶金设备行业进入门槛高,型钢国际技术水平top3,海外实质竞对仅2家;带钢全连轧工艺领先。 、 #国
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【国金策略|张弛团队】新一轮朱格拉最快Q3开启,聚焦:科技。 全球市场面临基本面+流动性“双重”风险,我们维持A股、港股波动率上升的观点。当前国内经济再次“走弱”,未来仍将面临全球基本面与流动性风险的叠加冲击,预计企业“盈利底”最快或需等到2025Q3下旬。 新一轮朱格拉周期最快将在25Q3开启。基于企业一季报情况,筛选同时满足“扩张弹性”+“扩张空间”+“扩张能力”三因子的行业:1)首选,先行指标处于“主动补库”阶段,即“现金流+资产周转+毛利率+ROE”均回升的行业:电子(光学光电子+元件)
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【中信证券新材料】中洲特材调研更新
⭕2024年经营情况: 2024年产品结构优化,虽然收入持平但利润增长,高端材料综合占比提升。其中海外市场收入增长较快,二期三期项目逐步投产,装备生产实力大幅增强。 ⭕公司产品收入结构拆分? 占比比较大的是石油化工,其次是新能源(光伏、燃气轮机、电池)、核电、海工、汽车零部件等,其他占比较小。 ⭕公司在海外市场的开拓进度为什么快于同行? 很早之前就提出了外贸优先发展战略,海外客户导入通过之后长期合作非常稳定,且价格和毛利率相较国内有明显的优势。 ⭕怎么看待行业的竞争格局,和同行相比公司的出海竞争
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【Mstech】英伟达业绩会preview+我们怎么看?
领导好,英伟达将于北京时间【5月29日5:00AM】召开CY2Q24业绩说明会,我们梳理了市场预期+核心要点如下: #FY1Q26预期 1⃣公司给的营收指引430亿美元(±2%),bloomberg一致预期433亿美元; 2⃣GAAP毛利率指引70.6%(±0.5%),bloomberg一致预期69.7%; #FY2Q26预期 1⃣一致预期营收466亿美元,GAAP毛利率71.4%。 2⃣综合来看,市场预期经历了一波下修,目前已经不高了,有较大概率会Inline/Beat 市场其他关注点,以及我
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先声药业大涨
【华泰医药代雯团队】先声药业:创新药新梯队逐步兑现,看好全球竞争力提升估值区间 公司业绩筑基,创新体系在商业化兑现和BD出海的背景下逐步验证:1)多款重磅新品陆续进入商业化兑现期,与成熟产品协同驱动收入增长,筑牢业绩基本盘;2)SIM0500等产品已通过对外授权实现国际化突破,早期前沿创新管线逐步崭露头角,目标全球拓展,有望打开估值空间。当前公司估值对应2025年PE 18倍,推荐“买入”。 业绩增长动能充沛 看好公司2025年业绩增长: 1)先必新舌下片于2024年12月获批,有望与现有的注射
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【华西化工】丰茂股份(301459)更新:
1、#北方基地落地: 据“丰茂股份”公众号,公司将落地济南新工厂,计划8月投产,项目聚焦汽车流体管路系统等多种产品,重点服务中国重汽、一汽集团、福田汽车、徐工机械等头部客户,高效服务中国北方市场。 2、#并购: 据“丰茂股份”公众号,此次与宁波欧讯合资将完善传动系统产品线,从现有业务延伸至高附加值传动部件,抢占新品类赛道,欧讯传动预计有望在3-5年内成为国内工业带传动产品领域的头部供应商。 3、#海外工厂扩产: 4月30日,公司公告,将对丰茂(泰国)进行增资,有利于降低生产成本、优化供应链管理,
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【国金交运】全票价增幅扩大,油汇因素向好,再call航空板块
🌟 国内票价同比提升,增速环比扩大。上周(05/12-05/18)全行业国内裸票价同比+8.7%,较2019年-8.2%;国内全票价同比+1.2%,较2019年-5.4%,其中商务线票价同比-4.1%,较2019年-12.8%。整体票价好于商务线,因私出行需求旺盛。 🌟国际油价维持低位,航司成本将降低。5月初OPEC+成员国连续第二个月宣布加快恢复生产,国际油价继续维持低位,上周布伦特原油均价为65.52美元/桶,同比下降21%;5月国内航油出厂价为5445元/吨,同比下降19%。航司油价敏
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夜长梦山
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【重点推荐】<天风食饮|张潇倩>巴比食品新增重点推荐
4月华东同店已转正,25年门店扩张加速,目前PE 仅16X 行业背景:当前食品连锁已逐步走出23-24年深度调整阶段,25年门店扩张&同店&新增曲线均有看点阶段,其中周黑鸭/锅圈等均已因: ① 【同店回正】24年主要连锁品牌同店均下滑,其中锅圈24年6月同店迎拐点25年同店指引大个位数增长,周黑鸭25年指引大个位数到双位数增长+② 【扩张目标积极】锅圈/周黑鸭/煌上煌/绝味食品24年门店-157/-787/-837/-3000+,其中锅圈25年目标新增1000+家=【录得明显涨幅】锅圈/周黑鸭年
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巴比食品
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夜长梦山
2025-05-19 15:48:43
【天风电子潘暕团队】当下时间节点强烈关注Robotaxi 汽车电子机遇
新模式或颠覆传统汽车生态 近期Robotaxi 的相关事件明显密集,离马斯克所承诺的6月推出完全无人监督驾驶的Robotaxi服务时间迫近。美国联邦层对自动驾驶的开放态度是更容易使cybercab落地的。马斯克此次也在沙特表明了对自动驾驶的前景充满信心。 自动驾驶共享经济,打开T链广阔成长空间:我们认为Robotaxi 所衍生的共享模式将会颠覆现有汽车出行生态,共享模式将会大幅提高特斯拉汽车销量: 1)马斯克所说的0.2美元/英里是值得期待的,从第一性视角来看,唯一刚性的成本只有汽车硬件成本。以
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-19 15:47:46
低位低估值,潜在腾讯agent
【申万计算机】博思软件:财政部公告推广电子凭证,3年替换开启0519 5月19日,财政部公告《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》(财会〔2025〕9号) #全面推广替换政策落地时间超预期 单位会计软件应当于2027年7月26日前完成替换 政策要求单位自两项会计规范(24.7.26)发布起的 3 年内完成会计软件升级适配标准 覆盖范围 a)全体单位,已试点单位需要补全功能,未试点单位按照要求稳步推进 b)大中型企业,也应当通过与电子凭证开具分发平台等直连获取、零散获取等方式取得电子凭证,并解
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博思软件
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夜长梦山
2025-05-19 15:45:52
金财互联和博思软件大涨点评:
电子凭证全面推广,打响发令枪 #终于出来。5月19号,财政部联合9部门正式发布《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》。 #推广时间表述符合预期。 要求各单位【3年内】完成升级,达到相关要求。 #推广范围超预期。要求中大型企业、行政事业单位、小微企业、其他非盈利部门均要做相关会计软件、代记账软件、报销平台的改造升级。 #央国企侧市场空间480亿元、行政事业单位侧70亿元/年。央国企侧,每家改造费20万元,对应改造数量24万家,潜在会计系统和报销系统改造空间480亿元;G端,行政事业单位69.9
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金财互联
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夜长梦山
2025-05-19 15:45:11
【隆扬电子】GB300 PTFE最大增量环节,HVLP 5 产业链关键参数验证突破 1、调研更新:PTFE是NV GB300 PCB增量最大方向,HVLP5+是PTFE黄金搭档,而隆扬电子是全球唯一具有HVLP5+技术储备的供应商。3月GTC大会有新品发布更新。本周公司的HVLP5+产品台湾产业链验证(台光、台耀)重大突破。之后将直接送终端厂商(英伟达、英特尔)进行整机测试。预计Q3通过台光批量出货英伟达(Rubin/GB300都会用) 2、GB300中不可或缺的HVLP5:M8等级和以上的CC
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夜长梦山
2025-05-19 15:31:33
【华泰通信】海格通信涨停速评
海格通信今日涨停,核心驱动因素来自事件催化:子公司西安驰达飞机承制的"九天"重型无人机即将于6月迎来首飞。 据央视新闻5月17日标题《中国首款蜂群母舰无人机将首飞》报道,“九天”无人机04架机目前已完成机体结构装配,正在进行系统安装与测试等工作,预计今年6月底完成无人机首飞任务。 央视对“九天”无人机的亮点和特色给出较高评价: 1)国内最大重型无人机,翼展达25米,最大起飞重量16吨,最大载重6吨,最大航程7000公里,航时大于12小时; 2)挂载能力引人注目,8个外挂点既可以挂载1000公斤级
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海格通信
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夜长梦山
2025-05-19 15:27:48
[玫瑰] 5月是重卡以旧换新政策的密集发布期
行业有望连续多个月份同比增长 我们梳理各省份交通部发布的文件,以“实施细则”或“补贴申领指南”作为政策正式落地的标准。4月底至5月份,各省份政策密集落地,绝大部分省份至今已落实政策。未来有望对行业销量形成实质性贡献。 预估5月行业销量在8.2万辆左右,同比+5%。考虑到去年行业下半年的低基数,今年5-12月行业销量有望连续实现同比增长。 当前阶段的重卡:胜率偏高,赔率尚可,节奏相对容易把握。自3月18日国家最新重卡补贴标准发布后,行业头部公司股价并没有形成连续的上涨。4月7日大跌后,事实上行业对
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-19 15:26:06
【中金电新】爱科赛博大涨点评
公司是稀缺的低位核聚变电源标的,射频进展顺利 公司是国内测试电源的头部厂商,通用测试电源收入大幅起量。测试电源通过模拟交流电网输入特性、直流电源输出特性以及各类的负载特性,进而提供电网适应性、负载适应性等测试环境,进而用以验证设备是否满足相关标准,是较为重要的测试装备。测试电源多以中国台系、美系厂商为主,行业切入门槛较高,国内的测试电源厂商多凭借新能源机遇进入市场。但我们看到公司近年来积极拓展通用行业,2024年通用行业收入占比达到30%,同比增长97%,展现出较强的行业开辟能力。我们认为公司有
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爱科赛博
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夜长梦山
2025-05-19 15:23:22
【浙商机械&大制造】中重科技大涨点评
国内外双轮驱动的冶金设备龙头,25年拐点机遇重点把握! 0519午盘收涨: 🔥中重科技+4.22% 本钢板材+10% 沙钢股份+5.46% 马钢股份+2.37% 鞍钢股份+2.14% 我们观点: 发改委提出25年继续执行粗钢产量调控政策,据财联社4月28日报道,钢铁行业将限产5000万吨以上,宝钢亦表示钢铁限产望为大概率事件。 公司核心竞争力:冶金设备龙头,#蓝海赛道的技术先驱,国内外市场双启。冶金设备行业进入门槛高,型钢国际技术水平top3,海外实质竞对仅2家;带钢全连轧工艺领先。 、 #国
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中重科技
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夜长梦山
2025-05-19 15:21:20
【国金策略|张弛团队】新一轮朱格拉最快Q3开启,聚焦:科技。 全球市场面临基本面+流动性“双重”风险,我们维持A股、港股波动率上升的观点。当前国内经济再次“走弱”,未来仍将面临全球基本面与流动性风险的叠加冲击,预计企业“盈利底”最快或需等到2025Q3下旬。 新一轮朱格拉周期最快将在25Q3开启。基于企业一季报情况,筛选同时满足“扩张弹性”+“扩张空间”+“扩张能力”三因子的行业:1)首选,先行指标处于“主动补库”阶段,即“现金流+资产周转+毛利率+ROE”均回升的行业:电子(光学光电子+元件)
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夜长梦山
2025-05-19 15:19:34
【中信证券新材料】中洲特材调研更新
⭕2024年经营情况: 2024年产品结构优化,虽然收入持平但利润增长,高端材料综合占比提升。其中海外市场收入增长较快,二期三期项目逐步投产,装备生产实力大幅增强。 ⭕公司产品收入结构拆分? 占比比较大的是石油化工,其次是新能源(光伏、燃气轮机、电池)、核电、海工、汽车零部件等,其他占比较小。 ⭕公司在海外市场的开拓进度为什么快于同行? 很早之前就提出了外贸优先发展战略,海外客户导入通过之后长期合作非常稳定,且价格和毛利率相较国内有明显的优势。 ⭕怎么看待行业的竞争格局,和同行相比公司的出海竞争
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中洲特材
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夜长梦山
2025-05-19 15:18:37
【Mstech】英伟达业绩会preview+我们怎么看?
领导好,英伟达将于北京时间【5月29日5:00AM】召开CY2Q24业绩说明会,我们梳理了市场预期+核心要点如下: #FY1Q26预期 1⃣公司给的营收指引430亿美元(±2%),bloomberg一致预期433亿美元; 2⃣GAAP毛利率指引70.6%(±0.5%),bloomberg一致预期69.7%; #FY2Q26预期 1⃣一致预期营收466亿美元,GAAP毛利率71.4%。 2⃣综合来看,市场预期经历了一波下修,目前已经不高了,有较大概率会Inline/Beat 市场其他关注点,以及我
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英伟达公司
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