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夜长梦山
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夜长梦山
2023-06-09 11:58:34
美国CPI或将快速下行
【美国CPI或将快速下行】 下周二(6月13日)将公布美国5月CPI。我们预测名义CPI明显下行,环比增速0.12%(一致预期0.2%,前值0.37%),同比增速从4.9%下降近一个百分点至4.1%,下个月可能再降一个百分点至3%左右。只要未来1个月不出现黑天鹅事件,我们在去年10月做出的预测“美国通胀3个季度以内降到3%附近,基本恢复正常”大概率会如期兑现。 尽管名义通胀下行较快,但核心通胀改善或相对偏慢。我们预测环比增速0.4%(前值0.41%,一致预期0.4%),有两个原因:前面几个月二手
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-06-09 11:56:07
T系列专家会:人形机器人纪要20230608
【中泰电新】T系列专家会:人形机器人纪要20230608 掣肘点:需要以应用场景为导向。 #软件: 通用型算法的开发,关系到感知与运动规划,大模型提供了加速迭代的渠道; #硬件: 借鉴其他领域的研发成果,相对成熟,需要解决的问题是成本管控; 应用场景展望:工厂场景有望率先落地,运动模式相对固定,从算法角度易于实现。 核心硬件环节拆分:伺服电机、谐波减速器国内厂家的优势较为明显,关节轴承与海外存在一定差距。 #伺服电机: 三花智控,共同进行设计研发,子公司亦具备控制器,编码器的生产设计能力; #谐
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昊志机电
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-06-09 11:48:15
【开立医疗】仍有较大预期差
再创历史新高【开立医疗】仍有较大预期差,继续强烈推荐!中高速增长确定性强,当前核心增长曲线软镜设备正处于早期,硬镜、耗材、IVUS、超声内镜等第二、三成长曲线也已经初具雏形,中长期成长空间巨大! 报表角度凸显营销体系调整效果显著,23年继续高增长确定性强。应收账款从历史高位(2018年)3.85亿持续降低至22年2亿,占收入比由31%降低至11%;22年底和23年一季度底合同负债分别为1亿/9700万,处于历史最高水平,奠定公司2023年继续高增长基础; 1⃣逻辑一:当前核心增长曲线软镜设备国内
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开立医疗
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夜长梦山
2023-06-09 11:45:23
昆药集团
【昆药集团】继续强烈推荐,华润对昆药短、中、长期目标十分明确,基本面将持续向上【德邦医药】 把握不同阶段核心矛盾和定位,1)短期:23年业务调整、争取完成6亿净利润股权目标;2)中期:稳步提升净利率,实现华润对昆药全面赋能;3)长期:深耕“三七”系列银发经济+打造“昆中药”精品国药 【核心观点】 华润三九入主,豪华领导团队已经就位:2023年公司轻装上阵,催化剂丰富,利润和估值有望再迎来戴维斯双击预计2023年有望迎来一系列积极的变化,包括“十四五”规划、华润和昆药的业务整合、营销赋能等; 华润
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昆药集团
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夜长梦山
2023-06-09 11:43:09
【招商家电】绿色智能家电下乡再启
【招商家电】绿色智能家电下乡再启,把握空调景气弹性 6月9日,商务部等四部门发布《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》,要求深入开展家电以旧换新,积极推进绿色家电、智能家电认证,引导家电企业进一步丰富绿色智能家电产品供给。扎实推进绿色智能家电下乡,强化家电营销网络建设,引导家电生产、销售、维修、回收企业及电商平台下沉渠道,在县乡两级设立直营店、体验店、服务网点、回收站点、前置仓,推动绿色智能家电下乡,进一步挖掘农村市场消费潜力。 绿色智能家电产品覆盖2级及以上能效(水效)冰箱、洗衣
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长虹美菱
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格力电器
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夜长梦山
2023-06-09 11:42:41
最新一代N型单晶炉行业影响点评
【机械-光伏机械】最新一代N型单晶炉行业影响点评 最新款N型单晶炉对行业的影响存在市场争议,看好和不看好各半。我们认为行业趋势明朗,未来一定会全换一遍。 1)晶盛机电和西部超导的合作:晶盛的方案是加上超导磁场以解决对流形成的同心圆问题,市场一开始质疑该产品的推广。但很快晶盛就披露了在手订单,刚接到3500台对应40gw超导磁场单晶炉订单,今年交付300台/4gw+。晶盛选择和西部超导合作,是因为西部超导在铜线圈磁材上国内第一,有稳定线圈供应商能实现长期降本。 2)奥特维新款单晶炉中标晶科4.8亿
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晶盛机电
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夜长梦山
2023-06-09 11:42:01
进击的国产内镜
进击的国产内镜!高端新品上市放量+收入提速预期,中高端国产内镜进入高放量阶段,逻辑硬、业绩确定性高,继续重点推荐内镜! 开立医疗:国产内镜龙头,打造中国版“奥林巴斯!近日公司高管再次表态公司收入端有望加速,各项业务正在加速发展,我们持续看好公司发展前景,且有望持续超预期!1)软镜持续高增长可期,镜种持续丰富;2)硬镜今年预计超1亿,5年有望做到5-10亿;3)超声持续恢复快增长,新技术平台放量可期。 业绩与估值:预计公司2023-25年归母净利润为5.3/6.9/8.9亿。中期来看,2026年净
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开立医疗
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澳华内镜
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夜长梦山
2023-06-09 11:39:33
【国新健康】:医保数据唯一“国家队”
重视【国新健康】:医保数据唯一“国家队”(华泰计算机) 🌟国新健康是由中国国新控股的央企直属上市公司,实控人为国务院国资委。公司主营业务围绕医保、医疗、医药、健康服务等领域的客户提供医保基金综合管理、医院运营管理与医疗质量监管、药械监管、健康管理、商保第三方服务等产品与服务。 🌟公司具备海量医疗健康数据处理的能力和经验,未来将在医保数据承担重要职责。公司目前为全国28个省、200多个医保基金统筹单位提供专业服务,在全国医保统筹单位中覆盖约60%;涉及参保人数6.2亿人;涉及医保基金统筹规模1
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国新健康
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夜长梦山
2023-06-09 08:35:23
湘电股份
在军工板块中,湘电是非常稀缺的资产,而且处于新兴的高速增长的细分赛道,20报告中提出的战略威慑力量和新质新域都是核心资产,今年因为定增解禁和板块β导致杀跌较多,现在底部位置应该充分重视。 基本面在加速,巨大产业空间正在打开 1、军品:舰船综合电力系统、电磁发射2项核心底层技术,国内市占率100%,全球领先。6个国家科技进步特等奖充分证明,从已经切入型号判断产业即将爆发,新兴技术在多军兵种装备上渗透率在快速提升。舰船综合电力系统在水面水下舰艇重点型号布局落地,正在快速切入到各型舰船;电磁发射技术也
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湘电股份
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夜长梦山
2023-06-09 08:34:31
恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增
恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增,6外资+1产业个人+14家中资站台获配,彰显公司投资价值,持续重点推荐|国金汽车&新能源车 🔖 事件:6月8日,恩捷股份发布定增非公开发行A股股票发行情况报告书。公司完成75亿元定增,实际发行数量8542.14万股,发行价格87.80元/股,为6月8日收盘价91.10元/股的96.4%,较定价基准83.70元/股溢价4.9%;定增完成后,上市公司的股本由8.92亿股变更为9.78亿股。 💡 点评: 1、发行对象含6外资+1产业个人,彰
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恩捷股份
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夜长梦山
2023-06-09 08:33:17
Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地
招商计算机:Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地 #事件: Adobe召开2023 EMEA峰会,宣布新的 Sensei GenAI 服务现已在 Adobe Experience Cloud 应用程序中可用,同时推出Adobe Firefly企业版,将于2023年下半年上市。 #AIGC+智能营销产品落地。Adobe宣布新的Sensei GenAI服务现已在Adobe Experience Cloud应用程序中可用,包括Customer Journey Ana
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万兴科技
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夜长梦山
2023-06-09 08:32:50
兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上
【中邮有色】兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上 事件:6月8日,公司发布公告,全资子公司银漫矿业拟进行停产改造,预计停产时间1个月。 目的及背景:公司2023年重点开采富锡低硫型原矿,为解决回收率偏低问题,2022年联合北矿院等进行技术研发,现已初见成效,进入生产设施改造阶段。 产能与回收率双增:公司锡改造项目将于2023年7月初完成并投入使用,尾砂车间处理能力将从1400吨/日提升至2400吨/日,锡回收率由原本的50%提高到60%,未来将逐步提高至70%。 根据公司公告,2023年锡/银
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兴业银锡
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夜长梦山
2023-06-08 22:17:07
负载均衡产业链
【兴业计算机】新增关注负载均衡产业链! 20230608 事件:6月8日下午,G省DX发生重大网络故障,正常通信受阻。 点评: 1、负载均衡增配可期!负载均衡是解决并发压力的核心网络产品,通过增配负载均衡可有效防范类似故障,提升网络运行可靠性。 2、国产替代有望加速!目前国内的负载均衡市场由海外龙头厂商占据第一位置,在上述事件驱动下,国产化替代的进程有望提速。 3、泛网络安全均受益!网络安全景气度正处复苏通道,运营商是网络安全重要下游客户,重大安全事件对整体安全需求均有带动。 建议重点关注负载均
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迪普科技
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深信服
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夜长梦山
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兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划
【浙商金属+汽车】兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划 [礼物]兴业矿业公告 全资子公司银漫矿业2023年6月9日起进行停产技改; 预计停产时间为1个月,具体复产时间视技改情况而定。 [庆祝]技改原因 银漫矿业自2023年起拟采矿石性质为富锡低硫型原矿,与以往所采浅部低锡高硫型难选矿石存在差异性。 [庆祝]技改目的 解决锡石粒度细、易碎、回收率偏低等关键问题,使选矿工艺与未来拟采矿石性质更加匹配,进一步提高锡的选矿回收率和矿石入选品位,从而提升企业效益。 [庆祝]技改合作方 银漫矿业携手北矿院、
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兴业银锡
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夜长梦山
2023-06-08 18:38:15
生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?
【生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?】 今年以来,行业持续深度亏损已持续五个月,外销商品猪平均亏损幅度为296元/头,能繁母猪存栏也持续下行了五个月左右。当前市场主要关心两个问题:何时产能下行速度会加快?产能下行速度需要具备哪些条件? 我们认为,两个要素同时具备将反映能繁母猪存栏加速下行:(1)生猪价格处于低位,外销商品肥猪深度亏损;(2)仔猪价格低迷,外销仔猪价格跌破其现金成本。上述条件在历史猪周期中有明确的反映。复盘来看: 1、在2014年1月至6月仔猪均价为367元/头,低于
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牧原股份
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美国CPI或将快速下行
【美国CPI或将快速下行】 下周二(6月13日)将公布美国5月CPI。我们预测名义CPI明显下行,环比增速0.12%(一致预期0.2%,前值0.37%),同比增速从4.9%下降近一个百分点至4.1%,下个月可能再降一个百分点至3%左右。只要未来1个月不出现黑天鹅事件,我们在去年10月做出的预测“美国通胀3个季度以内降到3%附近,基本恢复正常”大概率会如期兑现。 尽管名义通胀下行较快,但核心通胀改善或相对偏慢。我们预测环比增速0.4%(前值0.41%,一致预期0.4%),有两个原因:前面几个月二手
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T系列专家会:人形机器人纪要20230608
【中泰电新】T系列专家会:人形机器人纪要20230608 掣肘点:需要以应用场景为导向。 #软件: 通用型算法的开发,关系到感知与运动规划,大模型提供了加速迭代的渠道; #硬件: 借鉴其他领域的研发成果,相对成熟,需要解决的问题是成本管控; 应用场景展望:工厂场景有望率先落地,运动模式相对固定,从算法角度易于实现。 核心硬件环节拆分:伺服电机、谐波减速器国内厂家的优势较为明显,关节轴承与海外存在一定差距。 #伺服电机: 三花智控,共同进行设计研发,子公司亦具备控制器,编码器的生产设计能力; #谐
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昊志机电
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【开立医疗】仍有较大预期差
再创历史新高【开立医疗】仍有较大预期差,继续强烈推荐!中高速增长确定性强,当前核心增长曲线软镜设备正处于早期,硬镜、耗材、IVUS、超声内镜等第二、三成长曲线也已经初具雏形,中长期成长空间巨大! 报表角度凸显营销体系调整效果显著,23年继续高增长确定性强。应收账款从历史高位(2018年)3.85亿持续降低至22年2亿,占收入比由31%降低至11%;22年底和23年一季度底合同负债分别为1亿/9700万,处于历史最高水平,奠定公司2023年继续高增长基础; 1⃣逻辑一:当前核心增长曲线软镜设备国内
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开立医疗
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昆药集团
【昆药集团】继续强烈推荐,华润对昆药短、中、长期目标十分明确,基本面将持续向上【德邦医药】 把握不同阶段核心矛盾和定位,1)短期:23年业务调整、争取完成6亿净利润股权目标;2)中期:稳步提升净利率,实现华润对昆药全面赋能;3)长期:深耕“三七”系列银发经济+打造“昆中药”精品国药 【核心观点】 华润三九入主,豪华领导团队已经就位:2023年公司轻装上阵,催化剂丰富,利润和估值有望再迎来戴维斯双击预计2023年有望迎来一系列积极的变化,包括“十四五”规划、华润和昆药的业务整合、营销赋能等; 华润
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【招商家电】绿色智能家电下乡再启
【招商家电】绿色智能家电下乡再启,把握空调景气弹性 6月9日,商务部等四部门发布《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》,要求深入开展家电以旧换新,积极推进绿色家电、智能家电认证,引导家电企业进一步丰富绿色智能家电产品供给。扎实推进绿色智能家电下乡,强化家电营销网络建设,引导家电生产、销售、维修、回收企业及电商平台下沉渠道,在县乡两级设立直营店、体验店、服务网点、回收站点、前置仓,推动绿色智能家电下乡,进一步挖掘农村市场消费潜力。 绿色智能家电产品覆盖2级及以上能效(水效)冰箱、洗衣
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最新一代N型单晶炉行业影响点评
【机械-光伏机械】最新一代N型单晶炉行业影响点评 最新款N型单晶炉对行业的影响存在市场争议,看好和不看好各半。我们认为行业趋势明朗,未来一定会全换一遍。 1)晶盛机电和西部超导的合作:晶盛的方案是加上超导磁场以解决对流形成的同心圆问题,市场一开始质疑该产品的推广。但很快晶盛就披露了在手订单,刚接到3500台对应40gw超导磁场单晶炉订单,今年交付300台/4gw+。晶盛选择和西部超导合作,是因为西部超导在铜线圈磁材上国内第一,有稳定线圈供应商能实现长期降本。 2)奥特维新款单晶炉中标晶科4.8亿
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晶盛机电
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进击的国产内镜
进击的国产内镜!高端新品上市放量+收入提速预期,中高端国产内镜进入高放量阶段,逻辑硬、业绩确定性高,继续重点推荐内镜! 开立医疗:国产内镜龙头,打造中国版“奥林巴斯!近日公司高管再次表态公司收入端有望加速,各项业务正在加速发展,我们持续看好公司发展前景,且有望持续超预期!1)软镜持续高增长可期,镜种持续丰富;2)硬镜今年预计超1亿,5年有望做到5-10亿;3)超声持续恢复快增长,新技术平台放量可期。 业绩与估值:预计公司2023-25年归母净利润为5.3/6.9/8.9亿。中期来看,2026年净
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开立医疗
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澳华内镜
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【国新健康】:医保数据唯一“国家队”
重视【国新健康】:医保数据唯一“国家队”(华泰计算机) 🌟国新健康是由中国国新控股的央企直属上市公司,实控人为国务院国资委。公司主营业务围绕医保、医疗、医药、健康服务等领域的客户提供医保基金综合管理、医院运营管理与医疗质量监管、药械监管、健康管理、商保第三方服务等产品与服务。 🌟公司具备海量医疗健康数据处理的能力和经验,未来将在医保数据承担重要职责。公司目前为全国28个省、200多个医保基金统筹单位提供专业服务,在全国医保统筹单位中覆盖约60%;涉及参保人数6.2亿人;涉及医保基金统筹规模1
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国新健康
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2023-06-09 08:35:23
湘电股份
在军工板块中,湘电是非常稀缺的资产,而且处于新兴的高速增长的细分赛道,20报告中提出的战略威慑力量和新质新域都是核心资产,今年因为定增解禁和板块β导致杀跌较多,现在底部位置应该充分重视。 基本面在加速,巨大产业空间正在打开 1、军品:舰船综合电力系统、电磁发射2项核心底层技术,国内市占率100%,全球领先。6个国家科技进步特等奖充分证明,从已经切入型号判断产业即将爆发,新兴技术在多军兵种装备上渗透率在快速提升。舰船综合电力系统在水面水下舰艇重点型号布局落地,正在快速切入到各型舰船;电磁发射技术也
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恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增
恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增,6外资+1产业个人+14家中资站台获配,彰显公司投资价值,持续重点推荐|国金汽车&新能源车 🔖 事件:6月8日,恩捷股份发布定增非公开发行A股股票发行情况报告书。公司完成75亿元定增,实际发行数量8542.14万股,发行价格87.80元/股,为6月8日收盘价91.10元/股的96.4%,较定价基准83.70元/股溢价4.9%;定增完成后,上市公司的股本由8.92亿股变更为9.78亿股。 💡 点评: 1、发行对象含6外资+1产业个人,彰
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恩捷股份
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Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地
招商计算机:Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地 #事件: Adobe召开2023 EMEA峰会,宣布新的 Sensei GenAI 服务现已在 Adobe Experience Cloud 应用程序中可用,同时推出Adobe Firefly企业版,将于2023年下半年上市。 #AIGC+智能营销产品落地。Adobe宣布新的Sensei GenAI服务现已在Adobe Experience Cloud应用程序中可用,包括Customer Journey Ana
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万兴科技
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兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上
【中邮有色】兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上 事件:6月8日,公司发布公告,全资子公司银漫矿业拟进行停产改造,预计停产时间1个月。 目的及背景:公司2023年重点开采富锡低硫型原矿,为解决回收率偏低问题,2022年联合北矿院等进行技术研发,现已初见成效,进入生产设施改造阶段。 产能与回收率双增:公司锡改造项目将于2023年7月初完成并投入使用,尾砂车间处理能力将从1400吨/日提升至2400吨/日,锡回收率由原本的50%提高到60%,未来将逐步提高至70%。 根据公司公告,2023年锡/银
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负载均衡产业链
【兴业计算机】新增关注负载均衡产业链! 20230608 事件:6月8日下午,G省DX发生重大网络故障,正常通信受阻。 点评: 1、负载均衡增配可期!负载均衡是解决并发压力的核心网络产品,通过增配负载均衡可有效防范类似故障,提升网络运行可靠性。 2、国产替代有望加速!目前国内的负载均衡市场由海外龙头厂商占据第一位置,在上述事件驱动下,国产化替代的进程有望提速。 3、泛网络安全均受益!网络安全景气度正处复苏通道,运营商是网络安全重要下游客户,重大安全事件对整体安全需求均有带动。 建议重点关注负载均
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兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划
【浙商金属+汽车】兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划 [礼物]兴业矿业公告 全资子公司银漫矿业2023年6月9日起进行停产技改; 预计停产时间为1个月,具体复产时间视技改情况而定。 [庆祝]技改原因 银漫矿业自2023年起拟采矿石性质为富锡低硫型原矿,与以往所采浅部低锡高硫型难选矿石存在差异性。 [庆祝]技改目的 解决锡石粒度细、易碎、回收率偏低等关键问题,使选矿工艺与未来拟采矿石性质更加匹配,进一步提高锡的选矿回收率和矿石入选品位,从而提升企业效益。 [庆祝]技改合作方 银漫矿业携手北矿院、
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生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?
【生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?】 今年以来,行业持续深度亏损已持续五个月,外销商品猪平均亏损幅度为296元/头,能繁母猪存栏也持续下行了五个月左右。当前市场主要关心两个问题:何时产能下行速度会加快?产能下行速度需要具备哪些条件? 我们认为,两个要素同时具备将反映能繁母猪存栏加速下行:(1)生猪价格处于低位,外销商品肥猪深度亏损;(2)仔猪价格低迷,外销仔猪价格跌破其现金成本。上述条件在历史猪周期中有明确的反映。复盘来看: 1、在2014年1月至6月仔猪均价为367元/头,低于
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美国CPI或将快速下行
【美国CPI或将快速下行】 下周二(6月13日)将公布美国5月CPI。我们预测名义CPI明显下行,环比增速0.12%(一致预期0.2%,前值0.37%),同比增速从4.9%下降近一个百分点至4.1%,下个月可能再降一个百分点至3%左右。只要未来1个月不出现黑天鹅事件,我们在去年10月做出的预测“美国通胀3个季度以内降到3%附近,基本恢复正常”大概率会如期兑现。 尽管名义通胀下行较快,但核心通胀改善或相对偏慢。我们预测环比增速0.4%(前值0.41%,一致预期0.4%),有两个原因:前面几个月二手
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T系列专家会:人形机器人纪要20230608
【中泰电新】T系列专家会:人形机器人纪要20230608 掣肘点:需要以应用场景为导向。 #软件: 通用型算法的开发,关系到感知与运动规划,大模型提供了加速迭代的渠道; #硬件: 借鉴其他领域的研发成果,相对成熟,需要解决的问题是成本管控; 应用场景展望:工厂场景有望率先落地,运动模式相对固定,从算法角度易于实现。 核心硬件环节拆分:伺服电机、谐波减速器国内厂家的优势较为明显,关节轴承与海外存在一定差距。 #伺服电机: 三花智控,共同进行设计研发,子公司亦具备控制器,编码器的生产设计能力; #谐
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昊志机电
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-06-09 11:48:15
【开立医疗】仍有较大预期差
再创历史新高【开立医疗】仍有较大预期差,继续强烈推荐!中高速增长确定性强,当前核心增长曲线软镜设备正处于早期,硬镜、耗材、IVUS、超声内镜等第二、三成长曲线也已经初具雏形,中长期成长空间巨大! 报表角度凸显营销体系调整效果显著,23年继续高增长确定性强。应收账款从历史高位(2018年)3.85亿持续降低至22年2亿,占收入比由31%降低至11%;22年底和23年一季度底合同负债分别为1亿/9700万,处于历史最高水平,奠定公司2023年继续高增长基础; 1⃣逻辑一:当前核心增长曲线软镜设备国内
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开立医疗
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昆药集团
【昆药集团】继续强烈推荐,华润对昆药短、中、长期目标十分明确,基本面将持续向上【德邦医药】 把握不同阶段核心矛盾和定位,1)短期:23年业务调整、争取完成6亿净利润股权目标;2)中期:稳步提升净利率,实现华润对昆药全面赋能;3)长期:深耕“三七”系列银发经济+打造“昆中药”精品国药 【核心观点】 华润三九入主,豪华领导团队已经就位:2023年公司轻装上阵,催化剂丰富,利润和估值有望再迎来戴维斯双击预计2023年有望迎来一系列积极的变化,包括“十四五”规划、华润和昆药的业务整合、营销赋能等; 华润
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昆药集团
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夜长梦山
2023-06-09 11:43:09
【招商家电】绿色智能家电下乡再启
【招商家电】绿色智能家电下乡再启,把握空调景气弹性 6月9日,商务部等四部门发布《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》,要求深入开展家电以旧换新,积极推进绿色家电、智能家电认证,引导家电企业进一步丰富绿色智能家电产品供给。扎实推进绿色智能家电下乡,强化家电营销网络建设,引导家电生产、销售、维修、回收企业及电商平台下沉渠道,在县乡两级设立直营店、体验店、服务网点、回收站点、前置仓,推动绿色智能家电下乡,进一步挖掘农村市场消费潜力。 绿色智能家电产品覆盖2级及以上能效(水效)冰箱、洗衣
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长虹美菱
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最新一代N型单晶炉行业影响点评
【机械-光伏机械】最新一代N型单晶炉行业影响点评 最新款N型单晶炉对行业的影响存在市场争议,看好和不看好各半。我们认为行业趋势明朗,未来一定会全换一遍。 1)晶盛机电和西部超导的合作:晶盛的方案是加上超导磁场以解决对流形成的同心圆问题,市场一开始质疑该产品的推广。但很快晶盛就披露了在手订单,刚接到3500台对应40gw超导磁场单晶炉订单,今年交付300台/4gw+。晶盛选择和西部超导合作,是因为西部超导在铜线圈磁材上国内第一,有稳定线圈供应商能实现长期降本。 2)奥特维新款单晶炉中标晶科4.8亿
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晶盛机电
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进击的国产内镜
进击的国产内镜!高端新品上市放量+收入提速预期,中高端国产内镜进入高放量阶段,逻辑硬、业绩确定性高,继续重点推荐内镜! 开立医疗:国产内镜龙头,打造中国版“奥林巴斯!近日公司高管再次表态公司收入端有望加速,各项业务正在加速发展,我们持续看好公司发展前景,且有望持续超预期!1)软镜持续高增长可期,镜种持续丰富;2)硬镜今年预计超1亿,5年有望做到5-10亿;3)超声持续恢复快增长,新技术平台放量可期。 业绩与估值:预计公司2023-25年归母净利润为5.3/6.9/8.9亿。中期来看,2026年净
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澳华内镜
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【国新健康】:医保数据唯一“国家队”
重视【国新健康】:医保数据唯一“国家队”(华泰计算机) 🌟国新健康是由中国国新控股的央企直属上市公司,实控人为国务院国资委。公司主营业务围绕医保、医疗、医药、健康服务等领域的客户提供医保基金综合管理、医院运营管理与医疗质量监管、药械监管、健康管理、商保第三方服务等产品与服务。 🌟公司具备海量医疗健康数据处理的能力和经验,未来将在医保数据承担重要职责。公司目前为全国28个省、200多个医保基金统筹单位提供专业服务,在全国医保统筹单位中覆盖约60%;涉及参保人数6.2亿人;涉及医保基金统筹规模1
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国新健康
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湘电股份
在军工板块中,湘电是非常稀缺的资产,而且处于新兴的高速增长的细分赛道,20报告中提出的战略威慑力量和新质新域都是核心资产,今年因为定增解禁和板块β导致杀跌较多,现在底部位置应该充分重视。 基本面在加速,巨大产业空间正在打开 1、军品:舰船综合电力系统、电磁发射2项核心底层技术,国内市占率100%,全球领先。6个国家科技进步特等奖充分证明,从已经切入型号判断产业即将爆发,新兴技术在多军兵种装备上渗透率在快速提升。舰船综合电力系统在水面水下舰艇重点型号布局落地,正在快速切入到各型舰船;电磁发射技术也
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湘电股份
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恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增
恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增,6外资+1产业个人+14家中资站台获配,彰显公司投资价值,持续重点推荐|国金汽车&新能源车 🔖 事件:6月8日,恩捷股份发布定增非公开发行A股股票发行情况报告书。公司完成75亿元定增,实际发行数量8542.14万股,发行价格87.80元/股,为6月8日收盘价91.10元/股的96.4%,较定价基准83.70元/股溢价4.9%;定增完成后,上市公司的股本由8.92亿股变更为9.78亿股。 💡 点评: 1、发行对象含6外资+1产业个人,彰
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恩捷股份
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Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地
招商计算机:Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地 #事件: Adobe召开2023 EMEA峰会,宣布新的 Sensei GenAI 服务现已在 Adobe Experience Cloud 应用程序中可用,同时推出Adobe Firefly企业版,将于2023年下半年上市。 #AIGC+智能营销产品落地。Adobe宣布新的Sensei GenAI服务现已在Adobe Experience Cloud应用程序中可用,包括Customer Journey Ana
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万兴科技
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兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上
【中邮有色】兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上 事件:6月8日,公司发布公告,全资子公司银漫矿业拟进行停产改造,预计停产时间1个月。 目的及背景:公司2023年重点开采富锡低硫型原矿,为解决回收率偏低问题,2022年联合北矿院等进行技术研发,现已初见成效,进入生产设施改造阶段。 产能与回收率双增:公司锡改造项目将于2023年7月初完成并投入使用,尾砂车间处理能力将从1400吨/日提升至2400吨/日,锡回收率由原本的50%提高到60%,未来将逐步提高至70%。 根据公司公告,2023年锡/银
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负载均衡产业链
【兴业计算机】新增关注负载均衡产业链! 20230608 事件:6月8日下午,G省DX发生重大网络故障,正常通信受阻。 点评: 1、负载均衡增配可期!负载均衡是解决并发压力的核心网络产品,通过增配负载均衡可有效防范类似故障,提升网络运行可靠性。 2、国产替代有望加速!目前国内的负载均衡市场由海外龙头厂商占据第一位置,在上述事件驱动下,国产化替代的进程有望提速。 3、泛网络安全均受益!网络安全景气度正处复苏通道,运营商是网络安全重要下游客户,重大安全事件对整体安全需求均有带动。 建议重点关注负载均
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兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划
【浙商金属+汽车】兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划 [礼物]兴业矿业公告 全资子公司银漫矿业2023年6月9日起进行停产技改; 预计停产时间为1个月,具体复产时间视技改情况而定。 [庆祝]技改原因 银漫矿业自2023年起拟采矿石性质为富锡低硫型原矿,与以往所采浅部低锡高硫型难选矿石存在差异性。 [庆祝]技改目的 解决锡石粒度细、易碎、回收率偏低等关键问题,使选矿工艺与未来拟采矿石性质更加匹配,进一步提高锡的选矿回收率和矿石入选品位,从而提升企业效益。 [庆祝]技改合作方 银漫矿业携手北矿院、
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夜长梦山
2023-06-08 18:38:15
生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?
【生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?】 今年以来,行业持续深度亏损已持续五个月,外销商品猪平均亏损幅度为296元/头,能繁母猪存栏也持续下行了五个月左右。当前市场主要关心两个问题:何时产能下行速度会加快?产能下行速度需要具备哪些条件? 我们认为,两个要素同时具备将反映能繁母猪存栏加速下行:(1)生猪价格处于低位,外销商品肥猪深度亏损;(2)仔猪价格低迷,外销仔猪价格跌破其现金成本。上述条件在历史猪周期中有明确的反映。复盘来看: 1、在2014年1月至6月仔猪均价为367元/头,低于
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夜长梦山
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美国CPI或将快速下行
【美国CPI或将快速下行】 下周二(6月13日)将公布美国5月CPI。我们预测名义CPI明显下行,环比增速0.12%(一致预期0.2%,前值0.37%),同比增速从4.9%下降近一个百分点至4.1%,下个月可能再降一个百分点至3%左右。只要未来1个月不出现黑天鹅事件,我们在去年10月做出的预测“美国通胀3个季度以内降到3%附近,基本恢复正常”大概率会如期兑现。 尽管名义通胀下行较快,但核心通胀改善或相对偏慢。我们预测环比增速0.4%(前值0.41%,一致预期0.4%),有两个原因:前面几个月二手
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贵州茅台
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夜长梦山
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T系列专家会:人形机器人纪要20230608
【中泰电新】T系列专家会:人形机器人纪要20230608 掣肘点:需要以应用场景为导向。 #软件: 通用型算法的开发,关系到感知与运动规划,大模型提供了加速迭代的渠道; #硬件: 借鉴其他领域的研发成果,相对成熟,需要解决的问题是成本管控; 应用场景展望:工厂场景有望率先落地,运动模式相对固定,从算法角度易于实现。 核心硬件环节拆分:伺服电机、谐波减速器国内厂家的优势较为明显,关节轴承与海外存在一定差距。 #伺服电机: 三花智控,共同进行设计研发,子公司亦具备控制器,编码器的生产设计能力; #谐
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昊志机电
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【开立医疗】仍有较大预期差
再创历史新高【开立医疗】仍有较大预期差,继续强烈推荐!中高速增长确定性强,当前核心增长曲线软镜设备正处于早期,硬镜、耗材、IVUS、超声内镜等第二、三成长曲线也已经初具雏形,中长期成长空间巨大! 报表角度凸显营销体系调整效果显著,23年继续高增长确定性强。应收账款从历史高位(2018年)3.85亿持续降低至22年2亿,占收入比由31%降低至11%;22年底和23年一季度底合同负债分别为1亿/9700万,处于历史最高水平,奠定公司2023年继续高增长基础; 1⃣逻辑一:当前核心增长曲线软镜设备国内
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开立医疗
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昆药集团
【昆药集团】继续强烈推荐,华润对昆药短、中、长期目标十分明确,基本面将持续向上【德邦医药】 把握不同阶段核心矛盾和定位,1)短期:23年业务调整、争取完成6亿净利润股权目标;2)中期:稳步提升净利率,实现华润对昆药全面赋能;3)长期:深耕“三七”系列银发经济+打造“昆中药”精品国药 【核心观点】 华润三九入主,豪华领导团队已经就位:2023年公司轻装上阵,催化剂丰富,利润和估值有望再迎来戴维斯双击预计2023年有望迎来一系列积极的变化,包括“十四五”规划、华润和昆药的业务整合、营销赋能等; 华润
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【招商家电】绿色智能家电下乡再启
【招商家电】绿色智能家电下乡再启,把握空调景气弹性 6月9日,商务部等四部门发布《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》,要求深入开展家电以旧换新,积极推进绿色家电、智能家电认证,引导家电企业进一步丰富绿色智能家电产品供给。扎实推进绿色智能家电下乡,强化家电营销网络建设,引导家电生产、销售、维修、回收企业及电商平台下沉渠道,在县乡两级设立直营店、体验店、服务网点、回收站点、前置仓,推动绿色智能家电下乡,进一步挖掘农村市场消费潜力。 绿色智能家电产品覆盖2级及以上能效(水效)冰箱、洗衣
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最新一代N型单晶炉行业影响点评
【机械-光伏机械】最新一代N型单晶炉行业影响点评 最新款N型单晶炉对行业的影响存在市场争议,看好和不看好各半。我们认为行业趋势明朗,未来一定会全换一遍。 1)晶盛机电和西部超导的合作:晶盛的方案是加上超导磁场以解决对流形成的同心圆问题,市场一开始质疑该产品的推广。但很快晶盛就披露了在手订单,刚接到3500台对应40gw超导磁场单晶炉订单,今年交付300台/4gw+。晶盛选择和西部超导合作,是因为西部超导在铜线圈磁材上国内第一,有稳定线圈供应商能实现长期降本。 2)奥特维新款单晶炉中标晶科4.8亿
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进击的国产内镜
进击的国产内镜!高端新品上市放量+收入提速预期,中高端国产内镜进入高放量阶段,逻辑硬、业绩确定性高,继续重点推荐内镜! 开立医疗:国产内镜龙头,打造中国版“奥林巴斯!近日公司高管再次表态公司收入端有望加速,各项业务正在加速发展,我们持续看好公司发展前景,且有望持续超预期!1)软镜持续高增长可期,镜种持续丰富;2)硬镜今年预计超1亿,5年有望做到5-10亿;3)超声持续恢复快增长,新技术平台放量可期。 业绩与估值:预计公司2023-25年归母净利润为5.3/6.9/8.9亿。中期来看,2026年净
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【国新健康】:医保数据唯一“国家队”
重视【国新健康】:医保数据唯一“国家队”(华泰计算机) 🌟国新健康是由中国国新控股的央企直属上市公司,实控人为国务院国资委。公司主营业务围绕医保、医疗、医药、健康服务等领域的客户提供医保基金综合管理、医院运营管理与医疗质量监管、药械监管、健康管理、商保第三方服务等产品与服务。 🌟公司具备海量医疗健康数据处理的能力和经验,未来将在医保数据承担重要职责。公司目前为全国28个省、200多个医保基金统筹单位提供专业服务,在全国医保统筹单位中覆盖约60%;涉及参保人数6.2亿人;涉及医保基金统筹规模1
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湘电股份
在军工板块中,湘电是非常稀缺的资产,而且处于新兴的高速增长的细分赛道,20报告中提出的战略威慑力量和新质新域都是核心资产,今年因为定增解禁和板块β导致杀跌较多,现在底部位置应该充分重视。 基本面在加速,巨大产业空间正在打开 1、军品:舰船综合电力系统、电磁发射2项核心底层技术,国内市占率100%,全球领先。6个国家科技进步特等奖充分证明,从已经切入型号判断产业即将爆发,新兴技术在多军兵种装备上渗透率在快速提升。舰船综合电力系统在水面水下舰艇重点型号布局落地,正在快速切入到各型舰船;电磁发射技术也
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恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增
恩捷股份点评:公司以87.80元/股价格完成75亿元定增,6外资+1产业个人+14家中资站台获配,彰显公司投资价值,持续重点推荐|国金汽车&新能源车 🔖 事件:6月8日,恩捷股份发布定增非公开发行A股股票发行情况报告书。公司完成75亿元定增,实际发行数量8542.14万股,发行价格87.80元/股,为6月8日收盘价91.10元/股的96.4%,较定价基准83.70元/股溢价4.9%;定增完成后,上市公司的股本由8.92亿股变更为9.78亿股。 💡 点评: 1、发行对象含6外资+1产业个人,彰
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恩捷股份
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Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地
招商计算机:Adobe进一步扩展企业端AIGC+营销产品,又一标杆性AIGC应用落地 #事件: Adobe召开2023 EMEA峰会,宣布新的 Sensei GenAI 服务现已在 Adobe Experience Cloud 应用程序中可用,同时推出Adobe Firefly企业版,将于2023年下半年上市。 #AIGC+智能营销产品落地。Adobe宣布新的Sensei GenAI服务现已在Adobe Experience Cloud应用程序中可用,包括Customer Journey Ana
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万兴科技
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兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上
【中邮有色】兴业矿业跟踪:技改风来,锡产量扶摇直上 事件:6月8日,公司发布公告,全资子公司银漫矿业拟进行停产改造,预计停产时间1个月。 目的及背景:公司2023年重点开采富锡低硫型原矿,为解决回收率偏低问题,2022年联合北矿院等进行技术研发,现已初见成效,进入生产设施改造阶段。 产能与回收率双增:公司锡改造项目将于2023年7月初完成并投入使用,尾砂车间处理能力将从1400吨/日提升至2400吨/日,锡回收率由原本的50%提高到60%,未来将逐步提高至70%。 根据公司公告,2023年锡/银
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负载均衡产业链
【兴业计算机】新增关注负载均衡产业链! 20230608 事件:6月8日下午,G省DX发生重大网络故障,正常通信受阻。 点评: 1、负载均衡增配可期!负载均衡是解决并发压力的核心网络产品,通过增配负载均衡可有效防范类似故障,提升网络运行可靠性。 2、国产替代有望加速!目前国内的负载均衡市场由海外龙头厂商占据第一位置,在上述事件驱动下,国产化替代的进程有望提速。 3、泛网络安全均受益!网络安全景气度正处复苏通道,运营商是网络安全重要下游客户,重大安全事件对整体安全需求均有带动。 建议重点关注负载均
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兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划
【浙商金属+汽车】兴业矿业:银漫矿业停产技改&产量规划 [礼物]兴业矿业公告 全资子公司银漫矿业2023年6月9日起进行停产技改; 预计停产时间为1个月,具体复产时间视技改情况而定。 [庆祝]技改原因 银漫矿业自2023年起拟采矿石性质为富锡低硫型原矿,与以往所采浅部低锡高硫型难选矿石存在差异性。 [庆祝]技改目的 解决锡石粒度细、易碎、回收率偏低等关键问题,使选矿工艺与未来拟采矿石性质更加匹配,进一步提高锡的选矿回收率和矿石入选品位,从而提升企业效益。 [庆祝]技改合作方 银漫矿业携手北矿院、
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生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?
【生猪养殖板块思考:产能加速去化需要具备哪些条件?】 今年以来,行业持续深度亏损已持续五个月,外销商品猪平均亏损幅度为296元/头,能繁母猪存栏也持续下行了五个月左右。当前市场主要关心两个问题:何时产能下行速度会加快?产能下行速度需要具备哪些条件? 我们认为,两个要素同时具备将反映能繁母猪存栏加速下行:(1)生猪价格处于低位,外销商品肥猪深度亏损;(2)仔猪价格低迷,外销仔猪价格跌破其现金成本。上述条件在历史猪周期中有明确的反映。复盘来看: 1、在2014年1月至6月仔猪均价为367元/头,低于
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