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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-21 14:17:30
光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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鑫铂股份
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夜长梦山
2023-12-21 14:09:22
源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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夜长梦山
2023-12-21 14:08:55
欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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阳光电源
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夜长梦山
2023-12-21 14:07:07
水井坊调研要点更新
水井坊调研要点更新-231220 🌟近况更新:公司重视库存管理,9月末环比6月库存下降,当下旺季备货期库存环比9月稍高,计划在24Q1、春节通过动销将库存去化,近期大区陆续开展与T1、总代的沟通交流,商讨春节动销活动;对春节抱有较好希望,审慎乐观。 🌟经营规划:23Q4应该可以完成既定的双位数增长目标、全年达成收入&利润的增长目标。 🌟总经理人选:尚在接触中,距离9月公告时半年期限尚有2-3个月,重视能力与合规。 🌟产品及区域:前三季度八号&井台占比80-90%;渠道深耕层面主要区域的门
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水井坊
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夜长梦山
2023-12-21 14:06:28
晶升股份近况更新
晶升股份近况更新: 1.订单方面:公司截至Q3末在手订单8个亿,参考22Q3末在手订单6.3亿(实际执行6.1亿),公司短期增长确定性非常强。 2.产能问题:目前三个工厂,招投项目今年11月30号封顶,明年7月交付。总产能今年700台,明年1400台,一台炉子目前有效产能300片。明年客户的采购需求今年年底就会给出,公司交付能力上目前没有问题。 3.设备价格方面:上市信息披露之后有压力,6-8寸兼容之前100多万,现在90万左右。但是一方面设备在革新,另一方面很多大客户的定制化设备已经过了研发阶
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晶升股份
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2023-12-21 14:01:46
天味食品线下调研要点
天味食品线下调研要点-20231220 🚩1、23年业绩:1-11月符合预期,12月消费疲软+晚春节下经销商备货意愿差,预计全年收入增速20%目标承压。 🚩2、24年预期 ✨1)收入端:不低于复调行业增速13%-15%,参考公司过去5年复合增长率。 ✨2)毛利率:略高于23年,成本采购要求比2023年下降2个点,但还要看B端占比。 ✨3)费用率:费用率不高于23年,主因生产效率提升、营销投放精准度提升、中后台管理效率提升。 🚩3、渠道 ✨1)库存:目前最高1.5个月,普遍1个月,库存良性。
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天味食品
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夜长梦山
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游族:(明年有机会反转)
游族:(明年有机会反转) 1)近况:Q4有新产品,收入环比有回暖,绯色回响和山海镜花贡献,但今年主业难打平,明年有望主业系统性回暖 【新董事长对费用把控严格,利润导向】 2)明年产品大年 #少年西游记 内部最看重的项目,刚拿到版号,泛化卡牌类(一般3-6月回本),希望Q1底上,战略地位重要,不会严控买量,对标《三国志幻想大陆》(后者前5个月保持畅销榜前10名) #代号S 巨兽题材SLG+宝可梦玩法,2Q24海外大推,海外表现好则2H上国内,有版号 #代号G 自研黑帮题材,2H24海外大推,国内不
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游族网络
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夜长梦山
2023-12-21 13:56:24
永艺股份调研更新
出口链细分龙头永艺股份调研更新: 公司为办公椅龙头企业,深耕主业精益求精。公司成立于2001年,致力于健康坐具的研发、设计、生产和销售,已与宜家、Staples等全球多家知名采购商、零售商、品牌商建立长期战略合作关系。2017-2022年公司收入/归母净利润CAGR分别为17.11%/27.32%。公司深耕主业,ROE持续保持15%上下,预计伴随外部干扰趋弱、管理精益求精,ROE中枢有望保持稳定向上。 产品迭代加速,行业稳步扩容。 1)办公椅:2018-2021年全球规模CAGR为5.5%,伴随
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永艺股份
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2023-12-20 19:53:48
安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标
安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标,略超50%降幅符合预期 【事件】12月20日,25省 (区、兵团)2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购申报信息开标。 【点评】 根据当前现场公开的开标结果,A组发光进口及国产均中标,无弃标,最低降幅均超50%,具体降价情况为: 1)HPV:HPV16、18拟中选均在10元以内(此前最高限价20元);hpv16、18不分型基本在39-40元之间(极个别最低价7.98元,最高限价80);hpv全分型基本在43-45元之间(极个别最低价14.54元,
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新产业
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夜长梦山
2023-12-20 19:52:35
格力博-困境反转拐点将至
【国海电新】格力博-困境反转拐点将至1220(需求边际向上,成本显著改善) #Q4预期 Q3开始订单有所改善,全年营收有望做到和去年持平,单Q4收入有望同环比高增;利润预计转正。 #订单&渠道库存 下游渠道去库各家不同,一些库存去化快的客户已有采购需求,这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现,有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单,总体订单在好转。 渠道库存情况与各家的库存政策有关,lowe‘s和家得宝这2家比较激进,拿的库存比较多,Costco的库存比较少。 渠道积压
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格力博
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夜长梦山
2023-12-20 19:51:31
CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上
【天风电子】CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上 👉🏻CES美国国际消费类电子产品展览会将于2024年01月09日 至 01月12日展开,预计超过2400 家参展商,包括Google、亚马逊、微软、索尼、LG、三星等头部公司。 🌟Intel:根据UDN信息,Meteor Lake和内建NPU的Ultra 处理器;包含华硕 、宏碁 、联想、技嘉等宣布其采用此处理器设计的新款笔电产品从即日起开放市场销售,包含Dell 、HP、微星、三星、LG、微软、Google等也即将推出。
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通富微电
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夜长梦山
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美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220
美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220 ⭕事件:Woodmac发布2023Q3美国储能装机数据,美国2023Q3实现新增储能装机2355MW/7322MWh,功率口径yoy+63.0%,QOQ+40.2%,能量口径yoy+41.1%,QOQ+30.8%。 1⃣电网级储能(发电侧与电网侧) 1、2023Q3装机2158MW/6848MWh,功率口径yoy+71.7%,QOQ+42.9%,能量口径yoy+44.7%,QOQ+34%,为史上装机最高的季度,不过该季度仍有82%的项目被推迟到之
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阳光电源
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夜长梦山
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广汇能源
【广汇能源】煤、油、气产能大幅扩张的低估值高股息标的! 广汇能源是我国唯一一家具有煤、油、气资源的民营企业。当前公司估值较低,同时公司分红确定性强,2023-2024年度承诺每股0.7元的分红,对应股息率高达10%,具备较高投资价值,维持买入评级。 【煤炭板块马朗煤矿未来增量显著】目前正进行手续办理,已具备条件可随时转入正式生产,预计2025年达到1500-2000万吨/年产量。马朗煤矿开采相对简单、且杂质低、热值高,是更优质的动力和化工用煤。随着新疆逐渐成为我国煤炭重要的供应来源,疆煤的对外运
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广汇能源
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夜长梦山
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创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相
🌟创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相,XR行业持续向上公司有望充分受益 🚀创维数字MR新品将于CES亮相,搭载硅基OLED多项配置处于行业领先地位。创维数字Pancake2将于2024年1月9日-12日在CES展首次亮相。据悉,PANCAKE 2采用Mrico-OLED屏,拥有单目4K分辨率,且具备MR功能,多项配置处于行业领先地位。公司基于海外行业B端大客户定制化项目,重点拓展日本、美国、韩国、印度等 XR 行业应用客户,并于6月与印度某客户达成战略合作提供 MR 产品
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创维数字
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光伏企业出海专家交流反馈
光伏企业出海专家交流反馈 阳光比较有代表性,如他们在印度有投资,一方面是走账,一方面是避税。比如在印度做个简单的组装,可能税很低甚至没有税,然后组装好以后发往其他地区,会比国内友好很多。另外结汇和全球策略结算(采购外国厂商如功能模块、PSP 等紧缺物件)比较方便。 目前来看,海外业务不同市场有哪些厂家排名比较靠前?可以从经销商数量来考虑,以阳光为例,拉美有 11 个,澳洲 5 个,亚洲 28 个,欧洲 52 个,非洲 3 个,美国 3 个,加起来 100 多个。华为在拉美 17 个,欧洲 2 个
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光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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鑫铂股份
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源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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水井坊调研要点更新
水井坊调研要点更新-231220 🌟近况更新:公司重视库存管理,9月末环比6月库存下降,当下旺季备货期库存环比9月稍高,计划在24Q1、春节通过动销将库存去化,近期大区陆续开展与T1、总代的沟通交流,商讨春节动销活动;对春节抱有较好希望,审慎乐观。 🌟经营规划:23Q4应该可以完成既定的双位数增长目标、全年达成收入&利润的增长目标。 🌟总经理人选:尚在接触中,距离9月公告时半年期限尚有2-3个月,重视能力与合规。 🌟产品及区域:前三季度八号&井台占比80-90%;渠道深耕层面主要区域的门
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晶升股份近况更新
晶升股份近况更新: 1.订单方面:公司截至Q3末在手订单8个亿,参考22Q3末在手订单6.3亿(实际执行6.1亿),公司短期增长确定性非常强。 2.产能问题:目前三个工厂,招投项目今年11月30号封顶,明年7月交付。总产能今年700台,明年1400台,一台炉子目前有效产能300片。明年客户的采购需求今年年底就会给出,公司交付能力上目前没有问题。 3.设备价格方面:上市信息披露之后有压力,6-8寸兼容之前100多万,现在90万左右。但是一方面设备在革新,另一方面很多大客户的定制化设备已经过了研发阶
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天味食品线下调研要点
天味食品线下调研要点-20231220 🚩1、23年业绩:1-11月符合预期,12月消费疲软+晚春节下经销商备货意愿差,预计全年收入增速20%目标承压。 🚩2、24年预期 ✨1)收入端:不低于复调行业增速13%-15%,参考公司过去5年复合增长率。 ✨2)毛利率:略高于23年,成本采购要求比2023年下降2个点,但还要看B端占比。 ✨3)费用率:费用率不高于23年,主因生产效率提升、营销投放精准度提升、中后台管理效率提升。 🚩3、渠道 ✨1)库存:目前最高1.5个月,普遍1个月,库存良性。
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游族:(明年有机会反转)
游族:(明年有机会反转) 1)近况:Q4有新产品,收入环比有回暖,绯色回响和山海镜花贡献,但今年主业难打平,明年有望主业系统性回暖 【新董事长对费用把控严格,利润导向】 2)明年产品大年 #少年西游记 内部最看重的项目,刚拿到版号,泛化卡牌类(一般3-6月回本),希望Q1底上,战略地位重要,不会严控买量,对标《三国志幻想大陆》(后者前5个月保持畅销榜前10名) #代号S 巨兽题材SLG+宝可梦玩法,2Q24海外大推,海外表现好则2H上国内,有版号 #代号G 自研黑帮题材,2H24海外大推,国内不
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游族网络
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永艺股份调研更新
出口链细分龙头永艺股份调研更新: 公司为办公椅龙头企业,深耕主业精益求精。公司成立于2001年,致力于健康坐具的研发、设计、生产和销售,已与宜家、Staples等全球多家知名采购商、零售商、品牌商建立长期战略合作关系。2017-2022年公司收入/归母净利润CAGR分别为17.11%/27.32%。公司深耕主业,ROE持续保持15%上下,预计伴随外部干扰趋弱、管理精益求精,ROE中枢有望保持稳定向上。 产品迭代加速,行业稳步扩容。 1)办公椅:2018-2021年全球规模CAGR为5.5%,伴随
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安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标
安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标,略超50%降幅符合预期 【事件】12月20日,25省 (区、兵团)2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购申报信息开标。 【点评】 根据当前现场公开的开标结果,A组发光进口及国产均中标,无弃标,最低降幅均超50%,具体降价情况为: 1)HPV:HPV16、18拟中选均在10元以内(此前最高限价20元);hpv16、18不分型基本在39-40元之间(极个别最低价7.98元,最高限价80);hpv全分型基本在43-45元之间(极个别最低价14.54元,
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格力博-困境反转拐点将至
【国海电新】格力博-困境反转拐点将至1220(需求边际向上,成本显著改善) #Q4预期 Q3开始订单有所改善,全年营收有望做到和去年持平,单Q4收入有望同环比高增;利润预计转正。 #订单&渠道库存 下游渠道去库各家不同,一些库存去化快的客户已有采购需求,这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现,有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单,总体订单在好转。 渠道库存情况与各家的库存政策有关,lowe‘s和家得宝这2家比较激进,拿的库存比较多,Costco的库存比较少。 渠道积压
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CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上
【天风电子】CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上 👉🏻CES美国国际消费类电子产品展览会将于2024年01月09日 至 01月12日展开,预计超过2400 家参展商,包括Google、亚马逊、微软、索尼、LG、三星等头部公司。 🌟Intel:根据UDN信息,Meteor Lake和内建NPU的Ultra 处理器;包含华硕 、宏碁 、联想、技嘉等宣布其采用此处理器设计的新款笔电产品从即日起开放市场销售,包含Dell 、HP、微星、三星、LG、微软、Google等也即将推出。
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美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220
美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220 ⭕事件:Woodmac发布2023Q3美国储能装机数据,美国2023Q3实现新增储能装机2355MW/7322MWh,功率口径yoy+63.0%,QOQ+40.2%,能量口径yoy+41.1%,QOQ+30.8%。 1⃣电网级储能(发电侧与电网侧) 1、2023Q3装机2158MW/6848MWh,功率口径yoy+71.7%,QOQ+42.9%,能量口径yoy+44.7%,QOQ+34%,为史上装机最高的季度,不过该季度仍有82%的项目被推迟到之
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广汇能源
【广汇能源】煤、油、气产能大幅扩张的低估值高股息标的! 广汇能源是我国唯一一家具有煤、油、气资源的民营企业。当前公司估值较低,同时公司分红确定性强,2023-2024年度承诺每股0.7元的分红,对应股息率高达10%,具备较高投资价值,维持买入评级。 【煤炭板块马朗煤矿未来增量显著】目前正进行手续办理,已具备条件可随时转入正式生产,预计2025年达到1500-2000万吨/年产量。马朗煤矿开采相对简单、且杂质低、热值高,是更优质的动力和化工用煤。随着新疆逐渐成为我国煤炭重要的供应来源,疆煤的对外运
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创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相
🌟创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相,XR行业持续向上公司有望充分受益 🚀创维数字MR新品将于CES亮相,搭载硅基OLED多项配置处于行业领先地位。创维数字Pancake2将于2024年1月9日-12日在CES展首次亮相。据悉,PANCAKE 2采用Mrico-OLED屏,拥有单目4K分辨率,且具备MR功能,多项配置处于行业领先地位。公司基于海外行业B端大客户定制化项目,重点拓展日本、美国、韩国、印度等 XR 行业应用客户,并于6月与印度某客户达成战略合作提供 MR 产品
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光伏企业出海专家交流反馈
光伏企业出海专家交流反馈 阳光比较有代表性,如他们在印度有投资,一方面是走账,一方面是避税。比如在印度做个简单的组装,可能税很低甚至没有税,然后组装好以后发往其他地区,会比国内友好很多。另外结汇和全球策略结算(采购外国厂商如功能模块、PSP 等紧缺物件)比较方便。 目前来看,海外业务不同市场有哪些厂家排名比较靠前?可以从经销商数量来考虑,以阳光为例,拉美有 11 个,澳洲 5 个,亚洲 28 个,欧洲 52 个,非洲 3 个,美国 3 个,加起来 100 多个。华为在拉美 17 个,欧洲 2 个
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光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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2023-12-21 14:08:55
欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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阳光电源
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水井坊调研要点更新
水井坊调研要点更新-231220 🌟近况更新:公司重视库存管理,9月末环比6月库存下降,当下旺季备货期库存环比9月稍高,计划在24Q1、春节通过动销将库存去化,近期大区陆续开展与T1、总代的沟通交流,商讨春节动销活动;对春节抱有较好希望,审慎乐观。 🌟经营规划:23Q4应该可以完成既定的双位数增长目标、全年达成收入&利润的增长目标。 🌟总经理人选:尚在接触中,距离9月公告时半年期限尚有2-3个月,重视能力与合规。 🌟产品及区域:前三季度八号&井台占比80-90%;渠道深耕层面主要区域的门
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水井坊
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晶升股份近况更新
晶升股份近况更新: 1.订单方面:公司截至Q3末在手订单8个亿,参考22Q3末在手订单6.3亿(实际执行6.1亿),公司短期增长确定性非常强。 2.产能问题:目前三个工厂,招投项目今年11月30号封顶,明年7月交付。总产能今年700台,明年1400台,一台炉子目前有效产能300片。明年客户的采购需求今年年底就会给出,公司交付能力上目前没有问题。 3.设备价格方面:上市信息披露之后有压力,6-8寸兼容之前100多万,现在90万左右。但是一方面设备在革新,另一方面很多大客户的定制化设备已经过了研发阶
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晶升股份
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天味食品线下调研要点
天味食品线下调研要点-20231220 🚩1、23年业绩:1-11月符合预期,12月消费疲软+晚春节下经销商备货意愿差,预计全年收入增速20%目标承压。 🚩2、24年预期 ✨1)收入端:不低于复调行业增速13%-15%,参考公司过去5年复合增长率。 ✨2)毛利率:略高于23年,成本采购要求比2023年下降2个点,但还要看B端占比。 ✨3)费用率:费用率不高于23年,主因生产效率提升、营销投放精准度提升、中后台管理效率提升。 🚩3、渠道 ✨1)库存:目前最高1.5个月,普遍1个月,库存良性。
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天味食品
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游族:(明年有机会反转)
游族:(明年有机会反转) 1)近况:Q4有新产品,收入环比有回暖,绯色回响和山海镜花贡献,但今年主业难打平,明年有望主业系统性回暖 【新董事长对费用把控严格,利润导向】 2)明年产品大年 #少年西游记 内部最看重的项目,刚拿到版号,泛化卡牌类(一般3-6月回本),希望Q1底上,战略地位重要,不会严控买量,对标《三国志幻想大陆》(后者前5个月保持畅销榜前10名) #代号S 巨兽题材SLG+宝可梦玩法,2Q24海外大推,海外表现好则2H上国内,有版号 #代号G 自研黑帮题材,2H24海外大推,国内不
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游族网络
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永艺股份调研更新
出口链细分龙头永艺股份调研更新: 公司为办公椅龙头企业,深耕主业精益求精。公司成立于2001年,致力于健康坐具的研发、设计、生产和销售,已与宜家、Staples等全球多家知名采购商、零售商、品牌商建立长期战略合作关系。2017-2022年公司收入/归母净利润CAGR分别为17.11%/27.32%。公司深耕主业,ROE持续保持15%上下,预计伴随外部干扰趋弱、管理精益求精,ROE中枢有望保持稳定向上。 产品迭代加速,行业稳步扩容。 1)办公椅:2018-2021年全球规模CAGR为5.5%,伴随
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永艺股份
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安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标
安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标,略超50%降幅符合预期 【事件】12月20日,25省 (区、兵团)2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购申报信息开标。 【点评】 根据当前现场公开的开标结果,A组发光进口及国产均中标,无弃标,最低降幅均超50%,具体降价情况为: 1)HPV:HPV16、18拟中选均在10元以内(此前最高限价20元);hpv16、18不分型基本在39-40元之间(极个别最低价7.98元,最高限价80);hpv全分型基本在43-45元之间(极个别最低价14.54元,
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新产业
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格力博-困境反转拐点将至
【国海电新】格力博-困境反转拐点将至1220(需求边际向上,成本显著改善) #Q4预期 Q3开始订单有所改善,全年营收有望做到和去年持平,单Q4收入有望同环比高增;利润预计转正。 #订单&渠道库存 下游渠道去库各家不同,一些库存去化快的客户已有采购需求,这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现,有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单,总体订单在好转。 渠道库存情况与各家的库存政策有关,lowe‘s和家得宝这2家比较激进,拿的库存比较多,Costco的库存比较少。 渠道积压
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格力博
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CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上
【天风电子】CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上 👉🏻CES美国国际消费类电子产品展览会将于2024年01月09日 至 01月12日展开,预计超过2400 家参展商,包括Google、亚马逊、微软、索尼、LG、三星等头部公司。 🌟Intel:根据UDN信息,Meteor Lake和内建NPU的Ultra 处理器;包含华硕 、宏碁 、联想、技嘉等宣布其采用此处理器设计的新款笔电产品从即日起开放市场销售,包含Dell 、HP、微星、三星、LG、微软、Google等也即将推出。
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通富微电
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美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220
美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220 ⭕事件:Woodmac发布2023Q3美国储能装机数据,美国2023Q3实现新增储能装机2355MW/7322MWh,功率口径yoy+63.0%,QOQ+40.2%,能量口径yoy+41.1%,QOQ+30.8%。 1⃣电网级储能(发电侧与电网侧) 1、2023Q3装机2158MW/6848MWh,功率口径yoy+71.7%,QOQ+42.9%,能量口径yoy+44.7%,QOQ+34%,为史上装机最高的季度,不过该季度仍有82%的项目被推迟到之
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阳光电源
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广汇能源
【广汇能源】煤、油、气产能大幅扩张的低估值高股息标的! 广汇能源是我国唯一一家具有煤、油、气资源的民营企业。当前公司估值较低,同时公司分红确定性强,2023-2024年度承诺每股0.7元的分红,对应股息率高达10%,具备较高投资价值,维持买入评级。 【煤炭板块马朗煤矿未来增量显著】目前正进行手续办理,已具备条件可随时转入正式生产,预计2025年达到1500-2000万吨/年产量。马朗煤矿开采相对简单、且杂质低、热值高,是更优质的动力和化工用煤。随着新疆逐渐成为我国煤炭重要的供应来源,疆煤的对外运
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广汇能源
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创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相
🌟创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相,XR行业持续向上公司有望充分受益 🚀创维数字MR新品将于CES亮相,搭载硅基OLED多项配置处于行业领先地位。创维数字Pancake2将于2024年1月9日-12日在CES展首次亮相。据悉,PANCAKE 2采用Mrico-OLED屏,拥有单目4K分辨率,且具备MR功能,多项配置处于行业领先地位。公司基于海外行业B端大客户定制化项目,重点拓展日本、美国、韩国、印度等 XR 行业应用客户,并于6月与印度某客户达成战略合作提供 MR 产品
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创维数字
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光伏企业出海专家交流反馈
光伏企业出海专家交流反馈 阳光比较有代表性,如他们在印度有投资,一方面是走账,一方面是避税。比如在印度做个简单的组装,可能税很低甚至没有税,然后组装好以后发往其他地区,会比国内友好很多。另外结汇和全球策略结算(采购外国厂商如功能模块、PSP 等紧缺物件)比较方便。 目前来看,海外业务不同市场有哪些厂家排名比较靠前?可以从经销商数量来考虑,以阳光为例,拉美有 11 个,澳洲 5 个,亚洲 28 个,欧洲 52 个,非洲 3 个,美国 3 个,加起来 100 多个。华为在拉美 17 个,欧洲 2 个
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夜长梦山
2023-12-21 14:17:30
光伏辅材
【中信证券新材料】关注受益技术迭代,盈利预期明确的光伏辅材龙头 ⭕12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议强调,明年要围绕推动高质量发展,扎实做好经济工作,重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳,培育发展新动能。新能源作为降低碳排放的重要抓手,产业长期增长逻辑明确。 ⭕在美联储加息或已结束的背景下,叠加光伏企业纷纷在海外布局生产基地,供应链限制出现一定改善,有助于刺激终端需求不断放量。国内方面,据国家能源局数据,前三季度全国光伏新增装机1.29亿千瓦,同比+145%,其中集
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鑫铂股份
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夜长梦山
2023-12-21 14:09:22
源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注
【天风通信】源杰科技:解禁因素致股价调整,建议逢低关注 [庆祝]早盘源杰科技下跌10%,主要因为12月21日公司上市满一年、限售股解禁,此次解禁股占公司总股本的48%,其中包括旭创、哈勃、战略配售等。公司基本面未发生变化。 公司主业聚焦磷化铟光芯片产品,可用于电信、数通、气体传感以及激光雷达等领域,主要市场驱动力仍然是数据通信和电信,这是由于磷化铟光子器件在实现光模块中的高带宽、高数据速率和长传输距离方面具有独特的能力,根据Yole预测磷化铟器件市场规模预计将从2022年的30亿美元增长到202
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源杰科技
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欧洲户储补贴政策梳理更新
【中信建投新能源】欧洲户储补贴政策梳理更新 #德国:边际向好,免税&降融资利率延续,KFW银行新退出光储充一体化补贴 1、德国联邦众议院《年度税收法案》 ▲时间:2023年生效; ▲内容:①户用光伏系统<30kW免除所得税(14-45%);②多户连体混合用途物业<15kW的光伏系统免收所得税;③光伏系统&储能系统采购,免除增值税(VAT,19%),实际为简化了增值税免税流程; ▲点评:免所得税,刺激户用市场。 2、德国联邦经济和气候保护局Solarpaket I草案 ▲时间:2023年听证会通过
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阳光电源
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水井坊调研要点更新
水井坊调研要点更新-231220 🌟近况更新:公司重视库存管理,9月末环比6月库存下降,当下旺季备货期库存环比9月稍高,计划在24Q1、春节通过动销将库存去化,近期大区陆续开展与T1、总代的沟通交流,商讨春节动销活动;对春节抱有较好希望,审慎乐观。 🌟经营规划:23Q4应该可以完成既定的双位数增长目标、全年达成收入&利润的增长目标。 🌟总经理人选:尚在接触中,距离9月公告时半年期限尚有2-3个月,重视能力与合规。 🌟产品及区域:前三季度八号&井台占比80-90%;渠道深耕层面主要区域的门
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水井坊
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晶升股份近况更新
晶升股份近况更新: 1.订单方面:公司截至Q3末在手订单8个亿,参考22Q3末在手订单6.3亿(实际执行6.1亿),公司短期增长确定性非常强。 2.产能问题:目前三个工厂,招投项目今年11月30号封顶,明年7月交付。总产能今年700台,明年1400台,一台炉子目前有效产能300片。明年客户的采购需求今年年底就会给出,公司交付能力上目前没有问题。 3.设备价格方面:上市信息披露之后有压力,6-8寸兼容之前100多万,现在90万左右。但是一方面设备在革新,另一方面很多大客户的定制化设备已经过了研发阶
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晶升股份
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天味食品线下调研要点
天味食品线下调研要点-20231220 🚩1、23年业绩:1-11月符合预期,12月消费疲软+晚春节下经销商备货意愿差,预计全年收入增速20%目标承压。 🚩2、24年预期 ✨1)收入端:不低于复调行业增速13%-15%,参考公司过去5年复合增长率。 ✨2)毛利率:略高于23年,成本采购要求比2023年下降2个点,但还要看B端占比。 ✨3)费用率:费用率不高于23年,主因生产效率提升、营销投放精准度提升、中后台管理效率提升。 🚩3、渠道 ✨1)库存:目前最高1.5个月,普遍1个月,库存良性。
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游族:(明年有机会反转)
游族:(明年有机会反转) 1)近况:Q4有新产品,收入环比有回暖,绯色回响和山海镜花贡献,但今年主业难打平,明年有望主业系统性回暖 【新董事长对费用把控严格,利润导向】 2)明年产品大年 #少年西游记 内部最看重的项目,刚拿到版号,泛化卡牌类(一般3-6月回本),希望Q1底上,战略地位重要,不会严控买量,对标《三国志幻想大陆》(后者前5个月保持畅销榜前10名) #代号S 巨兽题材SLG+宝可梦玩法,2Q24海外大推,海外表现好则2H上国内,有版号 #代号G 自研黑帮题材,2H24海外大推,国内不
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游族网络
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永艺股份调研更新
出口链细分龙头永艺股份调研更新: 公司为办公椅龙头企业,深耕主业精益求精。公司成立于2001年,致力于健康坐具的研发、设计、生产和销售,已与宜家、Staples等全球多家知名采购商、零售商、品牌商建立长期战略合作关系。2017-2022年公司收入/归母净利润CAGR分别为17.11%/27.32%。公司深耕主业,ROE持续保持15%上下,预计伴随外部干扰趋弱、管理精益求精,ROE中枢有望保持稳定向上。 产品迭代加速,行业稳步扩容。 1)办公椅:2018-2021年全球规模CAGR为5.5%,伴随
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永艺股份
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安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标
安徽发光集采开标,A组国产进口积极应标均中标,略超50%降幅符合预期 【事件】12月20日,25省 (区、兵团)2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购申报信息开标。 【点评】 根据当前现场公开的开标结果,A组发光进口及国产均中标,无弃标,最低降幅均超50%,具体降价情况为: 1)HPV:HPV16、18拟中选均在10元以内(此前最高限价20元);hpv16、18不分型基本在39-40元之间(极个别最低价7.98元,最高限价80);hpv全分型基本在43-45元之间(极个别最低价14.54元,
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2023-12-20 19:52:35
格力博-困境反转拐点将至
【国海电新】格力博-困境反转拐点将至1220(需求边际向上,成本显著改善) #Q4预期 Q3开始订单有所改善,全年营收有望做到和去年持平,单Q4收入有望同环比高增;利润预计转正。 #订单&渠道库存 下游渠道去库各家不同,一些库存去化快的客户已有采购需求,这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现,有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单,总体订单在好转。 渠道库存情况与各家的库存政策有关,lowe‘s和家得宝这2家比较激进,拿的库存比较多,Costco的库存比较少。 渠道积压
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格力博
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2023-12-20 19:51:31
CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上
【天风电子】CES为全年科技风向标,技术升级带动产业发展持续向上 👉🏻CES美国国际消费类电子产品展览会将于2024年01月09日 至 01月12日展开,预计超过2400 家参展商,包括Google、亚马逊、微软、索尼、LG、三星等头部公司。 🌟Intel:根据UDN信息,Meteor Lake和内建NPU的Ultra 处理器;包含华硕 、宏碁 、联想、技嘉等宣布其采用此处理器设计的新款笔电产品从即日起开放市场销售,包含Dell 、HP、微星、三星、LG、微软、Google等也即将推出。
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美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220
美国2023Q3储能装机量跟踪-20231220 ⭕事件:Woodmac发布2023Q3美国储能装机数据,美国2023Q3实现新增储能装机2355MW/7322MWh,功率口径yoy+63.0%,QOQ+40.2%,能量口径yoy+41.1%,QOQ+30.8%。 1⃣电网级储能(发电侧与电网侧) 1、2023Q3装机2158MW/6848MWh,功率口径yoy+71.7%,QOQ+42.9%,能量口径yoy+44.7%,QOQ+34%,为史上装机最高的季度,不过该季度仍有82%的项目被推迟到之
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广汇能源
【广汇能源】煤、油、气产能大幅扩张的低估值高股息标的! 广汇能源是我国唯一一家具有煤、油、气资源的民营企业。当前公司估值较低,同时公司分红确定性强,2023-2024年度承诺每股0.7元的分红,对应股息率高达10%,具备较高投资价值,维持买入评级。 【煤炭板块马朗煤矿未来增量显著】目前正进行手续办理,已具备条件可随时转入正式生产,预计2025年达到1500-2000万吨/年产量。马朗煤矿开采相对简单、且杂质低、热值高,是更优质的动力和化工用煤。随着新疆逐渐成为我国煤炭重要的供应来源,疆煤的对外运
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创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相
🌟创维数字MR新品PANCAKE2将于24年1月首次亮相,XR行业持续向上公司有望充分受益 🚀创维数字MR新品将于CES亮相,搭载硅基OLED多项配置处于行业领先地位。创维数字Pancake2将于2024年1月9日-12日在CES展首次亮相。据悉,PANCAKE 2采用Mrico-OLED屏,拥有单目4K分辨率,且具备MR功能,多项配置处于行业领先地位。公司基于海外行业B端大客户定制化项目,重点拓展日本、美国、韩国、印度等 XR 行业应用客户,并于6月与印度某客户达成战略合作提供 MR 产品
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光伏企业出海专家交流反馈
光伏企业出海专家交流反馈 阳光比较有代表性,如他们在印度有投资,一方面是走账,一方面是避税。比如在印度做个简单的组装,可能税很低甚至没有税,然后组装好以后发往其他地区,会比国内友好很多。另外结汇和全球策略结算(采购外国厂商如功能模块、PSP 等紧缺物件)比较方便。 目前来看,海外业务不同市场有哪些厂家排名比较靠前?可以从经销商数量来考虑,以阳光为例,拉美有 11 个,澳洲 5 个,亚洲 28 个,欧洲 52 个,非洲 3 个,美国 3 个,加起来 100 多个。华为在拉美 17 个,欧洲 2 个
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