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夜长梦山
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夜长梦山
2023-09-08 12:41:21
AI Day临近,关注人形机器人产业链
【招商汽车】AI Day临近,关注人形机器人产业链 产业化进展:机器人产业化进展有望超预期。原预期特斯拉人形机器人在2024年开始少量试产,2025年大规模量产,现在有可能提前到2024年一季度开始爬产。 FSD进展:马斯克近日直播FSD V12路测,在45分钟的行驶中,展示了出入环岛、无保护左转、施工路段等高难度动作,全程仅一次人工接管。FSD V12首秀展示了较高的技术成熟度,预计后续版本实力更优。 技术迁移:人形机器人复用车端的FSD系统,内置FSD芯片,采用与汽车一样的纯视觉感知+神经网
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三花智控
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夜长梦山
2023-09-08 12:40:30
斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会
【华西电子】斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会 折叠屏手机逆势增长: 根据Counterpoint数据,2022年全球折叠屏手机的出货量约1310万台,同比增长44%,预计2025年全球折叠屏手机出货量将达到5470万台。 IDC手机季度跟踪报告显示,2023年Q2,中国折叠屏手机市场出货量约126万台,同比增长173.0%;上半年出货227万台,同比增长102.0%。 H回归或将不止直板机: 刚刚开售的新一代旗舰Mate 60系列,从发售日起至今销售拉爆。华尔街见闻从供应链获悉,Mat
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斯迪克
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夜长梦山
2023-09-08 12:40:02
北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟
【华泰医药代雯团队】北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟 北京电生理集采结果公布,价格体系明显温和 北京医保局近日发布《关于公布第一批DRG付费和带量采购联动管理采购产品中选结果的通知》,主要涉及电生理类、运动医学类及神经介入类,代表北京地区电生理集采结果正式落地,采购周期为1年,以中选结果实际执行日起计算。我们对比北京电生理集采与此前福建联盟(26个省)集采结果发现,北京电生理集采价格降幅非常温和,各品类中标价格几乎全面优于福建联盟,具体表现在:1)北京最高限价大多高于福建联盟,但平均降幅
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微电生理
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夜长梦山
2023-09-08 12:36:44
【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会
【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会——路维光电/清溢光电 掩膜版行业景气度随着芯片/面板新料号产品开发的数量变化。IC设计厂商及国际IDM大厂为保证半导体行业复苏后的企业成长动能,积极开发明新产品,半导体掩模版景气度持续上行。面板厂高世代线产能占比逐步提升,低稼动率对应新料号高掩膜版需求。 国产替代正当时,空间大确定性高。掩膜版行业掌握芯片公司设计信息,国产替代需求迫切。随着国产化渗透率提升,国产芯片料号增加,掩模版需求提升。目前国内第三方掩膜版厂竞争格局相对良好,国产化渗透率低,随着需求
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路维光电
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2023-09-08 12:36:22
SiC外延设备专家交流精华
【对话产业链大佬】SiC外延设备专家交流精华 👉碳化硅外延设备存量:目前碳化硅外延设备存量约300台,还有部分订单会在年底前交付,例如纳设未来2-3个月内还要交付100台;2023年底预计存量500台左右(水平热壁&垂直热壁)。 👉外延片产能:单台产300片+/月,23年底预计外延设备存量500台,即23年底全行业月产能达到17万片,年产能达到200万片;24-25年产能约500万片;未来外延玩家包括传统外延厂商、衬底商向下延续、器件商向上扩展,2-3年内依旧以传统外延厂商为主。 👉国内碳
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东尼电子
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夜长梦山
2023-09-08 08:39:49
爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证
【CT电新】爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证 爱旭部分二级经销和安装商价格公布,在Basic Solar报价209欧元,折合单价约3.64人民币/W ;在ZOE Solar 报价199.89欧元,折合单价约3.49人民币/W;在idealo 报价219.9欧元,折合单价3.84元/W;在solar plus 报价1197lei罗马尼亚,折合单价4.23元/W。爱旭已经在二季度实现ABC组件部分销售,单瓦不含税价格2.2元,溢价能力得到验证。 爱旭已经与荷兰最大户
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爱旭股份
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夜长梦山
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华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon
【广发电新】华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon 🎈事件:公司发布公告,拟通过公开挂牌方式转让润星科技100%股权,以资产评估结果9.4亿元为挂牌价格;交易前,公司主要从事集装箱装卸设备和数控机床业务,其中集装箱装卸设备主要应用于港口装卸作业,数控机床业务主要系2017年收购润星科技新增,主要应用于消费电子领域。 点评:#现金出售消费电子数控机床业务、拓展光伏TOPCon电池组件业务板块。受消费电子需求疲软及H家供应链紧张,润星科技连续多年亏损;2023年3月,公司进军光伏电池
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华东重机
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2023-09-08 08:37:28
普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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普利特
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夜长梦山
2023-09-08 08:36:18
PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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拼多多公司
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2023-09-08 07:50:35
英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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英联股份
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夜长梦山
2023-09-08 07:50:15
凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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凌志软件
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夜长梦山
2023-09-08 07:49:56
【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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亿纬锂能
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船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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中国船舶
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夜长梦山
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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腾讯控股
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AI Day临近,关注人形机器人产业链
【招商汽车】AI Day临近,关注人形机器人产业链 产业化进展:机器人产业化进展有望超预期。原预期特斯拉人形机器人在2024年开始少量试产,2025年大规模量产,现在有可能提前到2024年一季度开始爬产。 FSD进展:马斯克近日直播FSD V12路测,在45分钟的行驶中,展示了出入环岛、无保护左转、施工路段等高难度动作,全程仅一次人工接管。FSD V12首秀展示了较高的技术成熟度,预计后续版本实力更优。 技术迁移:人形机器人复用车端的FSD系统,内置FSD芯片,采用与汽车一样的纯视觉感知+神经网
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三花智控
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斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会
【华西电子】斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会 折叠屏手机逆势增长: 根据Counterpoint数据,2022年全球折叠屏手机的出货量约1310万台,同比增长44%,预计2025年全球折叠屏手机出货量将达到5470万台。 IDC手机季度跟踪报告显示,2023年Q2,中国折叠屏手机市场出货量约126万台,同比增长173.0%;上半年出货227万台,同比增长102.0%。 H回归或将不止直板机: 刚刚开售的新一代旗舰Mate 60系列,从发售日起至今销售拉爆。华尔街见闻从供应链获悉,Mat
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斯迪克
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北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟
【华泰医药代雯团队】北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟 北京电生理集采结果公布,价格体系明显温和 北京医保局近日发布《关于公布第一批DRG付费和带量采购联动管理采购产品中选结果的通知》,主要涉及电生理类、运动医学类及神经介入类,代表北京地区电生理集采结果正式落地,采购周期为1年,以中选结果实际执行日起计算。我们对比北京电生理集采与此前福建联盟(26个省)集采结果发现,北京电生理集采价格降幅非常温和,各品类中标价格几乎全面优于福建联盟,具体表现在:1)北京最高限价大多高于福建联盟,但平均降幅
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2023-09-08 12:36:44
【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会
【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会——路维光电/清溢光电 掩膜版行业景气度随着芯片/面板新料号产品开发的数量变化。IC设计厂商及国际IDM大厂为保证半导体行业复苏后的企业成长动能,积极开发明新产品,半导体掩模版景气度持续上行。面板厂高世代线产能占比逐步提升,低稼动率对应新料号高掩膜版需求。 国产替代正当时,空间大确定性高。掩膜版行业掌握芯片公司设计信息,国产替代需求迫切。随着国产化渗透率提升,国产芯片料号增加,掩模版需求提升。目前国内第三方掩膜版厂竞争格局相对良好,国产化渗透率低,随着需求
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路维光电
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SiC外延设备专家交流精华
【对话产业链大佬】SiC外延设备专家交流精华 👉碳化硅外延设备存量:目前碳化硅外延设备存量约300台,还有部分订单会在年底前交付,例如纳设未来2-3个月内还要交付100台;2023年底预计存量500台左右(水平热壁&垂直热壁)。 👉外延片产能:单台产300片+/月,23年底预计外延设备存量500台,即23年底全行业月产能达到17万片,年产能达到200万片;24-25年产能约500万片;未来外延玩家包括传统外延厂商、衬底商向下延续、器件商向上扩展,2-3年内依旧以传统外延厂商为主。 👉国内碳
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爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证
【CT电新】爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证 爱旭部分二级经销和安装商价格公布,在Basic Solar报价209欧元,折合单价约3.64人民币/W ;在ZOE Solar 报价199.89欧元,折合单价约3.49人民币/W;在idealo 报价219.9欧元,折合单价3.84元/W;在solar plus 报价1197lei罗马尼亚,折合单价4.23元/W。爱旭已经在二季度实现ABC组件部分销售,单瓦不含税价格2.2元,溢价能力得到验证。 爱旭已经与荷兰最大户
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爱旭股份
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华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon
【广发电新】华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon 🎈事件:公司发布公告,拟通过公开挂牌方式转让润星科技100%股权,以资产评估结果9.4亿元为挂牌价格;交易前,公司主要从事集装箱装卸设备和数控机床业务,其中集装箱装卸设备主要应用于港口装卸作业,数控机床业务主要系2017年收购润星科技新增,主要应用于消费电子领域。 点评:#现金出售消费电子数控机床业务、拓展光伏TOPCon电池组件业务板块。受消费电子需求疲软及H家供应链紧张,润星科技连续多年亏损;2023年3月,公司进军光伏电池
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华东重机
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普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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普利特
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2023-09-08 08:36:18
PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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2023-09-08 07:50:35
英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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2023-09-08 07:50:15
凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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夜长梦山
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混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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AI Day临近,关注人形机器人产业链
【招商汽车】AI Day临近,关注人形机器人产业链 产业化进展:机器人产业化进展有望超预期。原预期特斯拉人形机器人在2024年开始少量试产,2025年大规模量产,现在有可能提前到2024年一季度开始爬产。 FSD进展:马斯克近日直播FSD V12路测,在45分钟的行驶中,展示了出入环岛、无保护左转、施工路段等高难度动作,全程仅一次人工接管。FSD V12首秀展示了较高的技术成熟度,预计后续版本实力更优。 技术迁移:人形机器人复用车端的FSD系统,内置FSD芯片,采用与汽车一样的纯视觉感知+神经网
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斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会
【华西电子】斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会 折叠屏手机逆势增长: 根据Counterpoint数据,2022年全球折叠屏手机的出货量约1310万台,同比增长44%,预计2025年全球折叠屏手机出货量将达到5470万台。 IDC手机季度跟踪报告显示,2023年Q2,中国折叠屏手机市场出货量约126万台,同比增长173.0%;上半年出货227万台,同比增长102.0%。 H回归或将不止直板机: 刚刚开售的新一代旗舰Mate 60系列,从发售日起至今销售拉爆。华尔街见闻从供应链获悉,Mat
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2023-09-08 12:40:02
北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟
【华泰医药代雯团队】北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟 北京电生理集采结果公布,价格体系明显温和 北京医保局近日发布《关于公布第一批DRG付费和带量采购联动管理采购产品中选结果的通知》,主要涉及电生理类、运动医学类及神经介入类,代表北京地区电生理集采结果正式落地,采购周期为1年,以中选结果实际执行日起计算。我们对比北京电生理集采与此前福建联盟(26个省)集采结果发现,北京电生理集采价格降幅非常温和,各品类中标价格几乎全面优于福建联盟,具体表现在:1)北京最高限价大多高于福建联盟,但平均降幅
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【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会
【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会——路维光电/清溢光电 掩膜版行业景气度随着芯片/面板新料号产品开发的数量变化。IC设计厂商及国际IDM大厂为保证半导体行业复苏后的企业成长动能,积极开发明新产品,半导体掩模版景气度持续上行。面板厂高世代线产能占比逐步提升,低稼动率对应新料号高掩膜版需求。 国产替代正当时,空间大确定性高。掩膜版行业掌握芯片公司设计信息,国产替代需求迫切。随着国产化渗透率提升,国产芯片料号增加,掩模版需求提升。目前国内第三方掩膜版厂竞争格局相对良好,国产化渗透率低,随着需求
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路维光电
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SiC外延设备专家交流精华
【对话产业链大佬】SiC外延设备专家交流精华 👉碳化硅外延设备存量:目前碳化硅外延设备存量约300台,还有部分订单会在年底前交付,例如纳设未来2-3个月内还要交付100台;2023年底预计存量500台左右(水平热壁&垂直热壁)。 👉外延片产能:单台产300片+/月,23年底预计外延设备存量500台,即23年底全行业月产能达到17万片,年产能达到200万片;24-25年产能约500万片;未来外延玩家包括传统外延厂商、衬底商向下延续、器件商向上扩展,2-3年内依旧以传统外延厂商为主。 👉国内碳
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东尼电子
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2023-09-08 08:39:49
爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证
【CT电新】爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证 爱旭部分二级经销和安装商价格公布,在Basic Solar报价209欧元,折合单价约3.64人民币/W ;在ZOE Solar 报价199.89欧元,折合单价约3.49人民币/W;在idealo 报价219.9欧元,折合单价3.84元/W;在solar plus 报价1197lei罗马尼亚,折合单价4.23元/W。爱旭已经在二季度实现ABC组件部分销售,单瓦不含税价格2.2元,溢价能力得到验证。 爱旭已经与荷兰最大户
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华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon
【广发电新】华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon 🎈事件:公司发布公告,拟通过公开挂牌方式转让润星科技100%股权,以资产评估结果9.4亿元为挂牌价格;交易前,公司主要从事集装箱装卸设备和数控机床业务,其中集装箱装卸设备主要应用于港口装卸作业,数控机床业务主要系2017年收购润星科技新增,主要应用于消费电子领域。 点评:#现金出售消费电子数控机床业务、拓展光伏TOPCon电池组件业务板块。受消费电子需求疲软及H家供应链紧张,润星科技连续多年亏损;2023年3月,公司进军光伏电池
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华东重机
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普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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普利特
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PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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拼多多公司
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英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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英联股份
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凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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亿纬锂能
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船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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中国船舶
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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腾讯控股
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2023-09-08 12:41:21
AI Day临近,关注人形机器人产业链
【招商汽车】AI Day临近,关注人形机器人产业链 产业化进展:机器人产业化进展有望超预期。原预期特斯拉人形机器人在2024年开始少量试产,2025年大规模量产,现在有可能提前到2024年一季度开始爬产。 FSD进展:马斯克近日直播FSD V12路测,在45分钟的行驶中,展示了出入环岛、无保护左转、施工路段等高难度动作,全程仅一次人工接管。FSD V12首秀展示了较高的技术成熟度,预计后续版本实力更优。 技术迁移:人形机器人复用车端的FSD系统,内置FSD芯片,采用与汽车一样的纯视觉感知+神经网
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贝斯特
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斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会
【华西电子】斯迪克:重视H手机回归带来的折叠屏投资机会 折叠屏手机逆势增长: 根据Counterpoint数据,2022年全球折叠屏手机的出货量约1310万台,同比增长44%,预计2025年全球折叠屏手机出货量将达到5470万台。 IDC手机季度跟踪报告显示,2023年Q2,中国折叠屏手机市场出货量约126万台,同比增长173.0%;上半年出货227万台,同比增长102.0%。 H回归或将不止直板机: 刚刚开售的新一代旗舰Mate 60系列,从发售日起至今销售拉爆。华尔街见闻从供应链获悉,Mat
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斯迪克
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2023-09-08 12:40:02
北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟
【华泰医药代雯团队】北京电生理集采落地,价格全面优于福建联盟 北京电生理集采结果公布,价格体系明显温和 北京医保局近日发布《关于公布第一批DRG付费和带量采购联动管理采购产品中选结果的通知》,主要涉及电生理类、运动医学类及神经介入类,代表北京地区电生理集采结果正式落地,采购周期为1年,以中选结果实际执行日起计算。我们对比北京电生理集采与此前福建联盟(26个省)集采结果发现,北京电生理集采价格降幅非常温和,各品类中标价格几乎全面优于福建联盟,具体表现在:1)北京最高限价大多高于福建联盟,但平均降幅
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微电生理
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【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会
【安信电子】持续坚推荐掩膜板赛道投资机会——路维光电/清溢光电 掩膜版行业景气度随着芯片/面板新料号产品开发的数量变化。IC设计厂商及国际IDM大厂为保证半导体行业复苏后的企业成长动能,积极开发明新产品,半导体掩模版景气度持续上行。面板厂高世代线产能占比逐步提升,低稼动率对应新料号高掩膜版需求。 国产替代正当时,空间大确定性高。掩膜版行业掌握芯片公司设计信息,国产替代需求迫切。随着国产化渗透率提升,国产芯片料号增加,掩模版需求提升。目前国内第三方掩膜版厂竞争格局相对良好,国产化渗透率低,随着需求
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路维光电
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SiC外延设备专家交流精华
【对话产业链大佬】SiC外延设备专家交流精华 👉碳化硅外延设备存量:目前碳化硅外延设备存量约300台,还有部分订单会在年底前交付,例如纳设未来2-3个月内还要交付100台;2023年底预计存量500台左右(水平热壁&垂直热壁)。 👉外延片产能:单台产300片+/月,23年底预计外延设备存量500台,即23年底全行业月产能达到17万片,年产能达到200万片;24-25年产能约500万片;未来外延玩家包括传统外延厂商、衬底商向下延续、器件商向上扩展,2-3年内依旧以传统外延厂商为主。 👉国内碳
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爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证
【CT电新】爱旭股份:ABC组件终端价格3.5-4.2元/w,溢价能力得到验证 爱旭部分二级经销和安装商价格公布,在Basic Solar报价209欧元,折合单价约3.64人民币/W ;在ZOE Solar 报价199.89欧元,折合单价约3.49人民币/W;在idealo 报价219.9欧元,折合单价3.84元/W;在solar plus 报价1197lei罗马尼亚,折合单价4.23元/W。爱旭已经在二季度实现ABC组件部分销售,单瓦不含税价格2.2元,溢价能力得到验证。 爱旭已经与荷兰最大户
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爱旭股份
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华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon
【广发电新】华东重机:出售剥离数控机床业务,全面拥抱TOPCon 🎈事件:公司发布公告,拟通过公开挂牌方式转让润星科技100%股权,以资产评估结果9.4亿元为挂牌价格;交易前,公司主要从事集装箱装卸设备和数控机床业务,其中集装箱装卸设备主要应用于港口装卸作业,数控机床业务主要系2017年收购润星科技新增,主要应用于消费电子领域。 点评:#现金出售消费电子数控机床业务、拓展光伏TOPCon电池组件业务板块。受消费电子需求疲软及H家供应链紧张,润星科技连续多年亏损;2023年3月,公司进军光伏电池
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华东重机
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普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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普利特
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PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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拼多多公司
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英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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