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夜长梦山
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夜长梦山
2024-06-06 23:00:08
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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夜长梦山
2024-06-06 22:59:45
地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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夜长梦山
2024-06-06 21:46:01
光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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TCL中环
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夜长梦山
2024-06-06 21:44:14
华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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夜长梦山
2024-06-06 21:43:50
水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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夜长梦山
2024-06-06 21:42:39
新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中远海控
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夜长梦山
2024-06-06 21:41:25
中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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中信博
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夜长梦山
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汇绿生态
转 20240605汇绿生态小范围交流: 1、收购钧恒科技是观察了很长时间的。2019年的时候,新华三找供应商,在武汉找了其他的供应商,其中也包括联特科技,最后他们选择了钧恒科技。武汉本地,这家公司在光通信圈子里面技术口碑都是很好的,去年钧恒已经实现了自研800G的量产。公司领导和他们的创始团队也是同乡,双方在多次沟通和努力下促成了这次交易。 2、钧恒科技最早是做光器件的,公司有着10%以上的研发人员,光模块都是平台化推进研发的。钧恒2019年前后开始给光模块公司做代工,比如Finisar,做的
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汇绿生态
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夜长梦山
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科思股份:更新
科思股份:更新 ⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS
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科思股份
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夜长梦山
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功率半导体板块上涨速评
功率半导体板块上涨速评 大家好,今日功率半导体板块个股表现积极,部分公司上涨较多。我们对整体行情解读如下: 1)上涨反映涨价预期:随着库存进一步出清及需求端恢复,部分功率半导体产品原厂价格开始出现小幅调整的情况。但我们认为当下调整的原因更多的是对上游原材料涨价的传导(如金属材料价格上涨导致的封装成本上升); 2)结构性怎么看:需求较强的产品品类集中在中低压小电流产品,下游需求主要覆盖消费类应用,以及服务器电源相关应用;中高压大电流产品目前暂没有出现价格调整的情况。 3)目前供应链的情况怎么样:我
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新洁能
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夜长梦山
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华测导航,值得长期陪伴成长
持续推荐华测导航,值得长期陪伴成长 近日,中国时空信息集团于雄安成立,注册资本40亿元,星网集团持股55%、兵器集团持股25%、中国移动持股20%,业务范围覆盖卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。 1、时空信息是全球科技和产业战略必争之地。 我们认为成立中国时空信息集团在于: 1)国家战略安全保障; 2)资源整合/协同和增强应用推广; 3)提升产业关键技术全球竞争力。 2、中国时空三巨头股东聚焦基础设施、平台和应用推广,硬件终端产业链有望长期受益。 市场对中国时空成立更多关注到卫星互
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华测导航
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夜长梦山
2024-06-06 19:01:46
华虹半导体(H)估值修复动能持续
【中金科技硬件】华虹半导体(H)估值修复动能持续 正如我们所料,华虹半导体(H)近一个月以来股价稳步上行,估值持续修复。我们团队自3、4月份以来持续底部推荐华虹半导体(H),目前公司H股价格相较最低点已经上涨超50%。今日,截至中午收盘,华虹半导体(H)股价上涨近8%。 本轮估值修复trigger:此前市场悲观预期认为华虹半导体1H24仍然承压,但是5月初披露的公司一季报表明,从营收、销量、稼动率等多个指标来看,4Q23已是公司业绩最低点,1Q24反转趋势已经确立,超出市场预期。根据我们产业链调
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华虹半导体
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夜长梦山
2024-06-06 19:01:19
德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期
【东吴电新】德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期 #观点重申 24年来巴西、东南亚等新兴市场并网需求持续旺盛,近期欧美降息逐步开启,6.5加拿大宣布降息25个基点,我们预计欧美主流市场也将逐步向好;微逆需求随库存去化Q2亦逐月提升,同时欧洲市场户储库存去化逐步接近尾声;整体光储逆变器需求有望持续提升。 德业Q2月度排产持续向好,4-5月储能单月3-4万台、并网6-7万台、微逆7-8万台,6月排产继续环比提升,单月储能4.5万+(增量主要来自东南亚欧洲)、并网8-9万台、微逆破10万,带
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德业股份
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夜长梦山
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环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的
【长江环保】环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的,继续推荐(相关标的上涨较多,部分领导问是否该兑现,暂时不用兑现收益,可以继续推)。 ⭕️推荐原因: 1)降利率+全A股Q1业绩下行背景下,市场配置绝对收益趋势得到延续。 2)水务、垃圾焚烧标的虽已上涨较多,但优质标的PE估值仍在10x出头,不贵;其终极形态可以满足证监会要求的分红比例达80%水平,市场若接受5%股息率,可支撑16xPE估值水平,故自身价值角度不存在杀估值风险,及可赚EPS增长+股息率两部分的钱。 3)行业具备刚需性,业绩稳健且有
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洪城环境
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夜长梦山
2024-06-06 18:55:44
Byd股东大会要点总结
Byd股东大会要点总结0606 #抓住短暂的全球化新能源替代燃油的机遇 🚗整体战略:未来会加大全球范围内新能源对燃油车的转化,尤其是phev。以技术出海,提高附加值。 🚗盈利性:公司用产业链的优势达到高效率,未来在盈利能力上也会走到全球前列。 🚗资本开支:未来资本开支增长速度没那么快,但可能也是两位数的增长,抓住机遇。公司12个月就可以扩充一个新工厂,根据全球新能源的转换速度来规划。未来海外资本开支是大头。 🚗研发人员规划:现在10万名工程师,未来可能扩张到20万,但可能需要十年,全球化
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比亚迪
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夜长梦山
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英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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中信博
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汇绿生态
转 20240605汇绿生态小范围交流: 1、收购钧恒科技是观察了很长时间的。2019年的时候,新华三找供应商,在武汉找了其他的供应商,其中也包括联特科技,最后他们选择了钧恒科技。武汉本地,这家公司在光通信圈子里面技术口碑都是很好的,去年钧恒已经实现了自研800G的量产。公司领导和他们的创始团队也是同乡,双方在多次沟通和努力下促成了这次交易。 2、钧恒科技最早是做光器件的,公司有着10%以上的研发人员,光模块都是平台化推进研发的。钧恒2019年前后开始给光模块公司做代工,比如Finisar,做的
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汇绿生态
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科思股份:更新
科思股份:更新 ⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS
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科思股份
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功率半导体板块上涨速评
功率半导体板块上涨速评 大家好,今日功率半导体板块个股表现积极,部分公司上涨较多。我们对整体行情解读如下: 1)上涨反映涨价预期:随着库存进一步出清及需求端恢复,部分功率半导体产品原厂价格开始出现小幅调整的情况。但我们认为当下调整的原因更多的是对上游原材料涨价的传导(如金属材料价格上涨导致的封装成本上升); 2)结构性怎么看:需求较强的产品品类集中在中低压小电流产品,下游需求主要覆盖消费类应用,以及服务器电源相关应用;中高压大电流产品目前暂没有出现价格调整的情况。 3)目前供应链的情况怎么样:我
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华测导航,值得长期陪伴成长
持续推荐华测导航,值得长期陪伴成长 近日,中国时空信息集团于雄安成立,注册资本40亿元,星网集团持股55%、兵器集团持股25%、中国移动持股20%,业务范围覆盖卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。 1、时空信息是全球科技和产业战略必争之地。 我们认为成立中国时空信息集团在于: 1)国家战略安全保障; 2)资源整合/协同和增强应用推广; 3)提升产业关键技术全球竞争力。 2、中国时空三巨头股东聚焦基础设施、平台和应用推广,硬件终端产业链有望长期受益。 市场对中国时空成立更多关注到卫星互
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华测导航
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华虹半导体(H)估值修复动能持续
【中金科技硬件】华虹半导体(H)估值修复动能持续 正如我们所料,华虹半导体(H)近一个月以来股价稳步上行,估值持续修复。我们团队自3、4月份以来持续底部推荐华虹半导体(H),目前公司H股价格相较最低点已经上涨超50%。今日,截至中午收盘,华虹半导体(H)股价上涨近8%。 本轮估值修复trigger:此前市场悲观预期认为华虹半导体1H24仍然承压,但是5月初披露的公司一季报表明,从营收、销量、稼动率等多个指标来看,4Q23已是公司业绩最低点,1Q24反转趋势已经确立,超出市场预期。根据我们产业链调
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华虹半导体
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德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期
【东吴电新】德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期 #观点重申 24年来巴西、东南亚等新兴市场并网需求持续旺盛,近期欧美降息逐步开启,6.5加拿大宣布降息25个基点,我们预计欧美主流市场也将逐步向好;微逆需求随库存去化Q2亦逐月提升,同时欧洲市场户储库存去化逐步接近尾声;整体光储逆变器需求有望持续提升。 德业Q2月度排产持续向好,4-5月储能单月3-4万台、并网6-7万台、微逆7-8万台,6月排产继续环比提升,单月储能4.5万+(增量主要来自东南亚欧洲)、并网8-9万台、微逆破10万,带
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环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的
【长江环保】环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的,继续推荐(相关标的上涨较多,部分领导问是否该兑现,暂时不用兑现收益,可以继续推)。 ⭕️推荐原因: 1)降利率+全A股Q1业绩下行背景下,市场配置绝对收益趋势得到延续。 2)水务、垃圾焚烧标的虽已上涨较多,但优质标的PE估值仍在10x出头,不贵;其终极形态可以满足证监会要求的分红比例达80%水平,市场若接受5%股息率,可支撑16xPE估值水平,故自身价值角度不存在杀估值风险,及可赚EPS增长+股息率两部分的钱。 3)行业具备刚需性,业绩稳健且有
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Byd股东大会要点总结
Byd股东大会要点总结0606 #抓住短暂的全球化新能源替代燃油的机遇 🚗整体战略:未来会加大全球范围内新能源对燃油车的转化,尤其是phev。以技术出海,提高附加值。 🚗盈利性:公司用产业链的优势达到高效率,未来在盈利能力上也会走到全球前列。 🚗资本开支:未来资本开支增长速度没那么快,但可能也是两位数的增长,抓住机遇。公司12个月就可以扩充一个新工厂,根据全球新能源的转换速度来规划。未来海外资本开支是大头。 🚗研发人员规划:现在10万名工程师,未来可能扩张到20万,但可能需要十年,全球化
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英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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2024-06-06 21:46:01
光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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TCL中环
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夜长梦山
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华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中远海控
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中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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中信博
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汇绿生态
转 20240605汇绿生态小范围交流: 1、收购钧恒科技是观察了很长时间的。2019年的时候,新华三找供应商,在武汉找了其他的供应商,其中也包括联特科技,最后他们选择了钧恒科技。武汉本地,这家公司在光通信圈子里面技术口碑都是很好的,去年钧恒已经实现了自研800G的量产。公司领导和他们的创始团队也是同乡,双方在多次沟通和努力下促成了这次交易。 2、钧恒科技最早是做光器件的,公司有着10%以上的研发人员,光模块都是平台化推进研发的。钧恒2019年前后开始给光模块公司做代工,比如Finisar,做的
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汇绿生态
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科思股份:更新
科思股份:更新 ⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS
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科思股份
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功率半导体板块上涨速评
功率半导体板块上涨速评 大家好,今日功率半导体板块个股表现积极,部分公司上涨较多。我们对整体行情解读如下: 1)上涨反映涨价预期:随着库存进一步出清及需求端恢复,部分功率半导体产品原厂价格开始出现小幅调整的情况。但我们认为当下调整的原因更多的是对上游原材料涨价的传导(如金属材料价格上涨导致的封装成本上升); 2)结构性怎么看:需求较强的产品品类集中在中低压小电流产品,下游需求主要覆盖消费类应用,以及服务器电源相关应用;中高压大电流产品目前暂没有出现价格调整的情况。 3)目前供应链的情况怎么样:我
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新洁能
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夜长梦山
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华测导航,值得长期陪伴成长
持续推荐华测导航,值得长期陪伴成长 近日,中国时空信息集团于雄安成立,注册资本40亿元,星网集团持股55%、兵器集团持股25%、中国移动持股20%,业务范围覆盖卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。 1、时空信息是全球科技和产业战略必争之地。 我们认为成立中国时空信息集团在于: 1)国家战略安全保障; 2)资源整合/协同和增强应用推广; 3)提升产业关键技术全球竞争力。 2、中国时空三巨头股东聚焦基础设施、平台和应用推广,硬件终端产业链有望长期受益。 市场对中国时空成立更多关注到卫星互
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华测导航
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夜长梦山
2024-06-06 19:01:46
华虹半导体(H)估值修复动能持续
【中金科技硬件】华虹半导体(H)估值修复动能持续 正如我们所料,华虹半导体(H)近一个月以来股价稳步上行,估值持续修复。我们团队自3、4月份以来持续底部推荐华虹半导体(H),目前公司H股价格相较最低点已经上涨超50%。今日,截至中午收盘,华虹半导体(H)股价上涨近8%。 本轮估值修复trigger:此前市场悲观预期认为华虹半导体1H24仍然承压,但是5月初披露的公司一季报表明,从营收、销量、稼动率等多个指标来看,4Q23已是公司业绩最低点,1Q24反转趋势已经确立,超出市场预期。根据我们产业链调
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华虹半导体
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夜长梦山
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德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期
【东吴电新】德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期 #观点重申 24年来巴西、东南亚等新兴市场并网需求持续旺盛,近期欧美降息逐步开启,6.5加拿大宣布降息25个基点,我们预计欧美主流市场也将逐步向好;微逆需求随库存去化Q2亦逐月提升,同时欧洲市场户储库存去化逐步接近尾声;整体光储逆变器需求有望持续提升。 德业Q2月度排产持续向好,4-5月储能单月3-4万台、并网6-7万台、微逆7-8万台,6月排产继续环比提升,单月储能4.5万+(增量主要来自东南亚欧洲)、并网8-9万台、微逆破10万,带
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德业股份
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夜长梦山
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环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的
【长江环保】环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的,继续推荐(相关标的上涨较多,部分领导问是否该兑现,暂时不用兑现收益,可以继续推)。 ⭕️推荐原因: 1)降利率+全A股Q1业绩下行背景下,市场配置绝对收益趋势得到延续。 2)水务、垃圾焚烧标的虽已上涨较多,但优质标的PE估值仍在10x出头,不贵;其终极形态可以满足证监会要求的分红比例达80%水平,市场若接受5%股息率,可支撑16xPE估值水平,故自身价值角度不存在杀估值风险,及可赚EPS增长+股息率两部分的钱。 3)行业具备刚需性,业绩稳健且有
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洪城环境
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夜长梦山
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Byd股东大会要点总结
Byd股东大会要点总结0606 #抓住短暂的全球化新能源替代燃油的机遇 🚗整体战略:未来会加大全球范围内新能源对燃油车的转化,尤其是phev。以技术出海,提高附加值。 🚗盈利性:公司用产业链的优势达到高效率,未来在盈利能力上也会走到全球前列。 🚗资本开支:未来资本开支增长速度没那么快,但可能也是两位数的增长,抓住机遇。公司12个月就可以扩充一个新工厂,根据全球新能源的转换速度来规划。未来海外资本开支是大头。 🚗研发人员规划:现在10万名工程师,未来可能扩张到20万,但可能需要十年,全球化
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比亚迪
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夜长梦山
2024-06-06 23:00:08
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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夜长梦山
2024-06-06 22:59:45
地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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夜长梦山
2024-06-06 21:46:01
光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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TCL中环
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华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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2024-06-06 21:43:50
水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中远海控
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中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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中信博
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汇绿生态
转 20240605汇绿生态小范围交流: 1、收购钧恒科技是观察了很长时间的。2019年的时候,新华三找供应商,在武汉找了其他的供应商,其中也包括联特科技,最后他们选择了钧恒科技。武汉本地,这家公司在光通信圈子里面技术口碑都是很好的,去年钧恒已经实现了自研800G的量产。公司领导和他们的创始团队也是同乡,双方在多次沟通和努力下促成了这次交易。 2、钧恒科技最早是做光器件的,公司有着10%以上的研发人员,光模块都是平台化推进研发的。钧恒2019年前后开始给光模块公司做代工,比如Finisar,做的
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科思股份:更新
科思股份:更新 ⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS
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功率半导体板块上涨速评
功率半导体板块上涨速评 大家好,今日功率半导体板块个股表现积极,部分公司上涨较多。我们对整体行情解读如下: 1)上涨反映涨价预期:随着库存进一步出清及需求端恢复,部分功率半导体产品原厂价格开始出现小幅调整的情况。但我们认为当下调整的原因更多的是对上游原材料涨价的传导(如金属材料价格上涨导致的封装成本上升); 2)结构性怎么看:需求较强的产品品类集中在中低压小电流产品,下游需求主要覆盖消费类应用,以及服务器电源相关应用;中高压大电流产品目前暂没有出现价格调整的情况。 3)目前供应链的情况怎么样:我
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华测导航,值得长期陪伴成长
持续推荐华测导航,值得长期陪伴成长 近日,中国时空信息集团于雄安成立,注册资本40亿元,星网集团持股55%、兵器集团持股25%、中国移动持股20%,业务范围覆盖卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。 1、时空信息是全球科技和产业战略必争之地。 我们认为成立中国时空信息集团在于: 1)国家战略安全保障; 2)资源整合/协同和增强应用推广; 3)提升产业关键技术全球竞争力。 2、中国时空三巨头股东聚焦基础设施、平台和应用推广,硬件终端产业链有望长期受益。 市场对中国时空成立更多关注到卫星互
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华测导航
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华虹半导体(H)估值修复动能持续
【中金科技硬件】华虹半导体(H)估值修复动能持续 正如我们所料,华虹半导体(H)近一个月以来股价稳步上行,估值持续修复。我们团队自3、4月份以来持续底部推荐华虹半导体(H),目前公司H股价格相较最低点已经上涨超50%。今日,截至中午收盘,华虹半导体(H)股价上涨近8%。 本轮估值修复trigger:此前市场悲观预期认为华虹半导体1H24仍然承压,但是5月初披露的公司一季报表明,从营收、销量、稼动率等多个指标来看,4Q23已是公司业绩最低点,1Q24反转趋势已经确立,超出市场预期。根据我们产业链调
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华虹半导体
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2024-06-06 19:01:19
德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期
【东吴电新】德业股份:新兴市场需求旺盛、Q2业绩有望超预期 #观点重申 24年来巴西、东南亚等新兴市场并网需求持续旺盛,近期欧美降息逐步开启,6.5加拿大宣布降息25个基点,我们预计欧美主流市场也将逐步向好;微逆需求随库存去化Q2亦逐月提升,同时欧洲市场户储库存去化逐步接近尾声;整体光储逆变器需求有望持续提升。 德业Q2月度排产持续向好,4-5月储能单月3-4万台、并网6-7万台、微逆7-8万台,6月排产继续环比提升,单月储能4.5万+(增量主要来自东南亚欧洲)、并网8-9万台、微逆破10万,带
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德业股份
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环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的
【长江环保】环保的水务运营、垃圾焚烧等绝对收益标的,继续推荐(相关标的上涨较多,部分领导问是否该兑现,暂时不用兑现收益,可以继续推)。 ⭕️推荐原因: 1)降利率+全A股Q1业绩下行背景下,市场配置绝对收益趋势得到延续。 2)水务、垃圾焚烧标的虽已上涨较多,但优质标的PE估值仍在10x出头,不贵;其终极形态可以满足证监会要求的分红比例达80%水平,市场若接受5%股息率,可支撑16xPE估值水平,故自身价值角度不存在杀估值风险,及可赚EPS增长+股息率两部分的钱。 3)行业具备刚需性,业绩稳健且有
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Byd股东大会要点总结
Byd股东大会要点总结0606 #抓住短暂的全球化新能源替代燃油的机遇 🚗整体战略:未来会加大全球范围内新能源对燃油车的转化,尤其是phev。以技术出海,提高附加值。 🚗盈利性:公司用产业链的优势达到高效率,未来在盈利能力上也会走到全球前列。 🚗资本开支:未来资本开支增长速度没那么快,但可能也是两位数的增长,抓住机遇。公司12个月就可以扩充一个新工厂,根据全球新能源的转换速度来规划。未来海外资本开支是大头。 🚗研发人员规划:现在10万名工程师,未来可能扩张到20万,但可能需要十年,全球化
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