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夜长梦山
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夜长梦山
2024-02-05 08:58:25
底部信号明显,先关注结构性机会
底部信号明显,先关注结构性机会【太平洋新能源-周展望系列】(20240205) 业绩预告已经把行业底部悲观预期充分展现,从5-6年长度的产业供需周期看,目前是较好的布局期。可先期重视盈利率先向好的结构性机会,比如光伏里面的辅材、终端,锂电领域的宁德时代等。 光伏产业链:中期底部将很快到来 1)进入关键底部布局期,龙头加码增持。近期行业见底信号明显,上市公司回购、董事长增持、实控人增持等公告持续发布,新一轮周期即将开启。其中,隆基绿能董事长于近期实施首次增持,后续将持续实施增持。 2)产业链价格呈
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宁德时代
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夜长梦山
2024-02-05 08:56:45
华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿
🔥🔥【国盛能源电力】华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿 -------------------------------- [礼物]本周煤炭市场震荡运行,截至2月2日,北港动煤报收908元/吨,周环比下跌6元/吨;CCI柳林低硫主焦2450元/吨,周环比持平。 -------------------------------- 动力煤:短期来看,一方面,临近春节外加发运仍处倒挂状态,贸易商发运积极性较低,铁路发运量持续下滑,港口库存仍呈现下滑趋势(后半周由于封航,库存有所累积),市场可售
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兖矿能源
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夜长梦山
2024-02-05 08:56:02
端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回
【九典制药】端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回,凝胶贴膏护城河高筑,持续强CALL❗❗ 📢点评:同行凝胶贴膏申请(BE途径)被驳回,凝胶贴膏壁垒高筑,公司业绩确定性强、估值底部,强烈建议关注! 📢贴膏平台型公司价值凸显:25年上半年椒七麝、吲哚美辛预计获批;24年预计申报氟比洛芬凝胶、氟比洛芬贴剂、洛索洛芬贴剂; ⚠业绩够硬:近4年业绩增长6倍,24/25年业绩增速预计保持30%+,24/25年估值为20/16倍。 📢收入增长+盈利能力改善,业绩确定高增长❗❗ 1⃣收入端:双品种(洛索&酮
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九典制药
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夜长梦山
2024-02-05 08:54:25
【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】
浙商金属新材料【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】 [礼物]据新社,国务院总理李强日前签署国务院令,公布《碳排放权交易管理暂行条例》,自2024年5月1日起施行。 💎 交易产品:碳排放配额和经批准的其他现货交易产品; 💎 交易主体:重点排放单位和符合规定的其他主体 💎 交易方式:协议转让、单向竞价或者符合规定的其他方式 此前,碳交易市场仅纳入发电企业,本条例出台或将进一步健全碳排放权市场交易制度,扩大覆盖范围。 🔥 从电解铝来看,根据我们测算,目前单吨
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神火股份
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夜长梦山
2024-02-04 22:50:03
【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡
【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡 三大存储原厂多措并举, 加快存储供需回归平衡 2022Q3 以来, 三星电子、 SK 海力士和美光三大存储原厂相继采取了削减资本开支、 减少晶圆产能等举措, 加快存储市场供需关系回归平衡。 1) 三星电子:2023Q4公司资本开支同比减少25.53%降至14.0万亿韩元。公司计划到2024H1为止, 将 NAND 产量削减规模扩大 40%-50%。 2) SK 海力士: 2023 年公司资本开支同比减少 50%降至 9.5 万亿韩元, 并
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东芯股份
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夜长梦山
2024-02-04 22:21:29
【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头
【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头(更新240204) 一、【铁塔+移动+电信】:优质央企持续兑现。 1、中国铁塔:类似21年初的运营商,大行情开启! 1)650亿+的经营现金流、350亿+的自由现金流、当前不到100亿的年度利润,支撑公司接下来的利润爆发释放; 2)运营商港股的流通市值是中国铁塔的十倍以上,在运营商的学习效应之下,南向资金有望从运营商外溢到中国铁塔,铁塔的股价走势有望逐步独立于港股科技,向运营商看齐; 3)市场对于中国铁塔的独立性、考核机制、与运营商关系等存在严重
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中际旭创
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夜长梦山
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美非农超预期压制金价中枢
【国盛有色·周报】美非农超预期压制金价中枢,铜矿矛盾凸显铜价或开启上行通道20240204 [烟花]【金】美联储偏鹰信号叠加超预期非农限制短期降息预期,金价中枢上行不畅。美劳动力市场强劲表现交叉验证鲍威尔鹰派表态,压制美联储货币政策转向预期,短期压制金价中枢上行;但地缘上紧张冲突延续与美联储货币政策转向预期仍支撑金价向上弹性。未来看,短期黄金价格中枢保持向上弹性,市场仍在等待美联储有更加确定的货币政策转向信号或指引。 [烟花]【铜】铜矿矛盾凸显叠加宏观面利好预期,铜价或将开启上行通道。铜供给偏紧
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赣锋锂业
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夜长梦山
2024-02-04 19:38:17
腾龙股份
🆕中信主题策略刘易团队-“精密制造出海”主题新品种出炉之【#腾龙股份603158:首次覆盖🐲】汽车空调管路龙头,热管理助力腾飞,目标价9.3元📈 #汽车空调管路龙头、向热管理集成模块进军。公司深耕汽车管路二十余载,拥有国内外知名客户百余家。目前已经连续12年实现营收正增长,12年营收翻9倍,净利润增长约5倍,公司2022年国内汽车空调管路市场市占率为20%,排名第一。 #空调管路:电动化+热泵化、市场规模快速增长。热泵空调能耗更低,逐渐成为新能源车标配。根据公司公告,传统燃油车的空调管路平
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腾龙股份
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夜长梦山
2024-02-04 18:17:58
民生策略周观点
【民生策略周观点0204】底部的思考观点变化不大,几个边际变化 1、当下1000相对沪深300的PE估值并不极端,市场在寻底阶段,由于中小成长在向下波15动率上还有催化(质押、雪球、两融),而假设反弹出现,其放大波动的因素又不会在向上中出现,因此中小盘成长的抄底性价比不如大盘成长(传统赛道龙头股)。 2、从国内来看:1月制造业生产活动仍在继续加码;而表征实物流量恢复的克强指数自2023年以来其实就一直处于上升趋势中,已经超过2022年以来中枢。2023年Q4我国化工耗煤量当月/累计同比增速快速上
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-02-04 17:52:03
教育行业:建议积极配置教培板块
【中信证券教育团队】教育行业:建议积极配置教培板块 政策最悲观的时候已经过去,常态化监管下政策更加明确。“双减”已经是对于K9学科类培训最严格的监管,同时也卓有成效(截至21年12月压减84%)。双减范畴外的非学科培训监管伴随22年12月规范非学科类校外培训意见也在逐步明确,各地也纷纷出台相关细则推进非学科培训健康发展。后续行业有望逐步进入常态化分类监管状态。 当下行业供需错配,存量机构剩者为王。根据全国校外教育培训监管与服务综合平台数据,截至2023年10月,全国K12各类机构牌照数约19万家
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学大教育
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夜长梦山
2024-02-04 13:04:28
出版
#出版 【建投传媒互联网】 头部国有出版具区域优势 1、近20年,多个沿海发达省份维持常住人口净流入,支撑教材教辅稳定增长预期; 2、12-17年生育高峰出生人口未来进入高中,相比小学,更高课本单价,更多科目对应更多教材教辅,有望部分抵消小学入学人数下滑。 创新业务支撑市值考核 国资委明确“一企一策”市值考核要求,AI教育、课后服务、研学服务有望成为重要市值支撑路径。 👉核心结论: 1、高股息推荐 #凤凰传媒#中文传媒 #中南传媒 2、创新业务拓展推荐#南方传媒#山东出版
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凤凰传媒
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夜长梦山
2024-02-04 13:03:36
【国盛钢铁】趋势与定价
🔥 【国盛钢铁】趋势与定价 ------------------------------ 春节前市场依旧艰难,市场在面临流动性冲击时资产定价方式会阶段性生效,受到冲击最大的是中小市值股票,而高股息大市值股票相对占优。历史上周期从一个极端摆动到另外一个极端,都是运行的常态,而不是例外。过年几年中股票市场一直在消化19-20年部分板块的估值泡沫,而现在似乎又向另一个极端进行摆动。 目前整体市场虽然结构上还存在一些问题,但估值泡沫已经不大。流动性冲击后,市场投资风格可能会出现转换。在我们《走向成熟》
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八一钢铁
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夜长梦山
2024-02-03 22:54:25
学大教育:加速外延整合
【天风轻纺】学大教育:加速外延整合,赋能核心业务,迎合产业趋势 ■公司拟以5460万元收购珠海隆大70%股权,收购后将间接持有珠海市工贸技工学校+珠海市工贸管理专修学校70%权益;珠海隆大23Q1-3收入3157万净利485万。 ■标的资产中珠海市工贸技工学校系全日制中、高级技工教育和短期职业技能培训学校(即技校,人社部管理),目前设14个中技专业+15个高技专业; 珠海市工贸管理专修学校系文化教育、管理类培训、自学考试辅导学校。 截至23年9月30日,技工学校和专修学校合计在校生4123人,其
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学大教育
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夜长梦山
2024-02-03 22:53:52
中信博沙特下游市场梳理
【中信博】沙特下游市场梳理:充分受益于NREP计划-0203 ————————— 接下来我们对中信博几个重要下游市场进行分析,今天重点分析沙特,具体如下: 🌼沙特通过NREP计划推动装机 2023年12月沙特阿拉伯宣布2030年可再生能源装机目标提升至130GW(截至2023年累计装机仅8.8GW),较此前58.7GW的目标大幅提升。 沙特阿拉伯光照和土地资源充沛,适合大规模地面电站部署。其通过国家可再生能源计划(NREP)推动大型光伏电站项目落地,【其中70%项目授权给主权财富基金PIF开发
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中信博
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夜长梦山
2024-02-03 13:31:21
丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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丽江股份
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夜长梦山
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底部信号明显,先关注结构性机会
底部信号明显,先关注结构性机会【太平洋新能源-周展望系列】(20240205) 业绩预告已经把行业底部悲观预期充分展现,从5-6年长度的产业供需周期看,目前是较好的布局期。可先期重视盈利率先向好的结构性机会,比如光伏里面的辅材、终端,锂电领域的宁德时代等。 光伏产业链:中期底部将很快到来 1)进入关键底部布局期,龙头加码增持。近期行业见底信号明显,上市公司回购、董事长增持、实控人增持等公告持续发布,新一轮周期即将开启。其中,隆基绿能董事长于近期实施首次增持,后续将持续实施增持。 2)产业链价格呈
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宁德时代
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华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿
🔥🔥【国盛能源电力】华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿 -------------------------------- [礼物]本周煤炭市场震荡运行,截至2月2日,北港动煤报收908元/吨,周环比下跌6元/吨;CCI柳林低硫主焦2450元/吨,周环比持平。 -------------------------------- 动力煤:短期来看,一方面,临近春节外加发运仍处倒挂状态,贸易商发运积极性较低,铁路发运量持续下滑,港口库存仍呈现下滑趋势(后半周由于封航,库存有所累积),市场可售
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兖矿能源
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端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回
【九典制药】端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回,凝胶贴膏护城河高筑,持续强CALL❗❗ 📢点评:同行凝胶贴膏申请(BE途径)被驳回,凝胶贴膏壁垒高筑,公司业绩确定性强、估值底部,强烈建议关注! 📢贴膏平台型公司价值凸显:25年上半年椒七麝、吲哚美辛预计获批;24年预计申报氟比洛芬凝胶、氟比洛芬贴剂、洛索洛芬贴剂; ⚠业绩够硬:近4年业绩增长6倍,24/25年业绩增速预计保持30%+,24/25年估值为20/16倍。 📢收入增长+盈利能力改善,业绩确定高增长❗❗ 1⃣收入端:双品种(洛索&酮
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九典制药
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夜长梦山
2024-02-05 08:54:25
【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】
浙商金属新材料【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】 [礼物]据新社,国务院总理李强日前签署国务院令,公布《碳排放权交易管理暂行条例》,自2024年5月1日起施行。 💎 交易产品:碳排放配额和经批准的其他现货交易产品; 💎 交易主体:重点排放单位和符合规定的其他主体 💎 交易方式:协议转让、单向竞价或者符合规定的其他方式 此前,碳交易市场仅纳入发电企业,本条例出台或将进一步健全碳排放权市场交易制度,扩大覆盖范围。 🔥 从电解铝来看,根据我们测算,目前单吨
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神火股份
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夜长梦山
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【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡
【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡 三大存储原厂多措并举, 加快存储供需回归平衡 2022Q3 以来, 三星电子、 SK 海力士和美光三大存储原厂相继采取了削减资本开支、 减少晶圆产能等举措, 加快存储市场供需关系回归平衡。 1) 三星电子:2023Q4公司资本开支同比减少25.53%降至14.0万亿韩元。公司计划到2024H1为止, 将 NAND 产量削减规模扩大 40%-50%。 2) SK 海力士: 2023 年公司资本开支同比减少 50%降至 9.5 万亿韩元, 并
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东芯股份
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【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头
【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头(更新240204) 一、【铁塔+移动+电信】:优质央企持续兑现。 1、中国铁塔:类似21年初的运营商,大行情开启! 1)650亿+的经营现金流、350亿+的自由现金流、当前不到100亿的年度利润,支撑公司接下来的利润爆发释放; 2)运营商港股的流通市值是中国铁塔的十倍以上,在运营商的学习效应之下,南向资金有望从运营商外溢到中国铁塔,铁塔的股价走势有望逐步独立于港股科技,向运营商看齐; 3)市场对于中国铁塔的独立性、考核机制、与运营商关系等存在严重
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中际旭创
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夜长梦山
2024-02-04 22:21:05
美非农超预期压制金价中枢
【国盛有色·周报】美非农超预期压制金价中枢,铜矿矛盾凸显铜价或开启上行通道20240204 [烟花]【金】美联储偏鹰信号叠加超预期非农限制短期降息预期,金价中枢上行不畅。美劳动力市场强劲表现交叉验证鲍威尔鹰派表态,压制美联储货币政策转向预期,短期压制金价中枢上行;但地缘上紧张冲突延续与美联储货币政策转向预期仍支撑金价向上弹性。未来看,短期黄金价格中枢保持向上弹性,市场仍在等待美联储有更加确定的货币政策转向信号或指引。 [烟花]【铜】铜矿矛盾凸显叠加宏观面利好预期,铜价或将开启上行通道。铜供给偏紧
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赣锋锂业
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夜长梦山
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腾龙股份
🆕中信主题策略刘易团队-“精密制造出海”主题新品种出炉之【#腾龙股份603158:首次覆盖🐲】汽车空调管路龙头,热管理助力腾飞,目标价9.3元📈 #汽车空调管路龙头、向热管理集成模块进军。公司深耕汽车管路二十余载,拥有国内外知名客户百余家。目前已经连续12年实现营收正增长,12年营收翻9倍,净利润增长约5倍,公司2022年国内汽车空调管路市场市占率为20%,排名第一。 #空调管路:电动化+热泵化、市场规模快速增长。热泵空调能耗更低,逐渐成为新能源车标配。根据公司公告,传统燃油车的空调管路平
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2024-02-04 18:17:58
民生策略周观点
【民生策略周观点0204】底部的思考观点变化不大,几个边际变化 1、当下1000相对沪深300的PE估值并不极端,市场在寻底阶段,由于中小成长在向下波15动率上还有催化(质押、雪球、两融),而假设反弹出现,其放大波动的因素又不会在向上中出现,因此中小盘成长的抄底性价比不如大盘成长(传统赛道龙头股)。 2、从国内来看:1月制造业生产活动仍在继续加码;而表征实物流量恢复的克强指数自2023年以来其实就一直处于上升趋势中,已经超过2022年以来中枢。2023年Q4我国化工耗煤量当月/累计同比增速快速上
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贵州茅台
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教育行业:建议积极配置教培板块
【中信证券教育团队】教育行业:建议积极配置教培板块 政策最悲观的时候已经过去,常态化监管下政策更加明确。“双减”已经是对于K9学科类培训最严格的监管,同时也卓有成效(截至21年12月压减84%)。双减范畴外的非学科培训监管伴随22年12月规范非学科类校外培训意见也在逐步明确,各地也纷纷出台相关细则推进非学科培训健康发展。后续行业有望逐步进入常态化分类监管状态。 当下行业供需错配,存量机构剩者为王。根据全国校外教育培训监管与服务综合平台数据,截至2023年10月,全国K12各类机构牌照数约19万家
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学大教育
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夜长梦山
2024-02-04 13:04:28
出版
#出版 【建投传媒互联网】 头部国有出版具区域优势 1、近20年,多个沿海发达省份维持常住人口净流入,支撑教材教辅稳定增长预期; 2、12-17年生育高峰出生人口未来进入高中,相比小学,更高课本单价,更多科目对应更多教材教辅,有望部分抵消小学入学人数下滑。 创新业务支撑市值考核 国资委明确“一企一策”市值考核要求,AI教育、课后服务、研学服务有望成为重要市值支撑路径。 👉核心结论: 1、高股息推荐 #凤凰传媒#中文传媒 #中南传媒 2、创新业务拓展推荐#南方传媒#山东出版
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凤凰传媒
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夜长梦山
2024-02-04 13:03:36
【国盛钢铁】趋势与定价
🔥 【国盛钢铁】趋势与定价 ------------------------------ 春节前市场依旧艰难,市场在面临流动性冲击时资产定价方式会阶段性生效,受到冲击最大的是中小市值股票,而高股息大市值股票相对占优。历史上周期从一个极端摆动到另外一个极端,都是运行的常态,而不是例外。过年几年中股票市场一直在消化19-20年部分板块的估值泡沫,而现在似乎又向另一个极端进行摆动。 目前整体市场虽然结构上还存在一些问题,但估值泡沫已经不大。流动性冲击后,市场投资风格可能会出现转换。在我们《走向成熟》
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八一钢铁
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夜长梦山
2024-02-03 22:54:25
学大教育:加速外延整合
【天风轻纺】学大教育:加速外延整合,赋能核心业务,迎合产业趋势 ■公司拟以5460万元收购珠海隆大70%股权,收购后将间接持有珠海市工贸技工学校+珠海市工贸管理专修学校70%权益;珠海隆大23Q1-3收入3157万净利485万。 ■标的资产中珠海市工贸技工学校系全日制中、高级技工教育和短期职业技能培训学校(即技校,人社部管理),目前设14个中技专业+15个高技专业; 珠海市工贸管理专修学校系文化教育、管理类培训、自学考试辅导学校。 截至23年9月30日,技工学校和专修学校合计在校生4123人,其
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学大教育
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夜长梦山
2024-02-03 22:53:52
中信博沙特下游市场梳理
【中信博】沙特下游市场梳理:充分受益于NREP计划-0203 ————————— 接下来我们对中信博几个重要下游市场进行分析,今天重点分析沙特,具体如下: 🌼沙特通过NREP计划推动装机 2023年12月沙特阿拉伯宣布2030年可再生能源装机目标提升至130GW(截至2023年累计装机仅8.8GW),较此前58.7GW的目标大幅提升。 沙特阿拉伯光照和土地资源充沛,适合大规模地面电站部署。其通过国家可再生能源计划(NREP)推动大型光伏电站项目落地,【其中70%项目授权给主权财富基金PIF开发
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中信博
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夜长梦山
2024-02-03 13:31:21
丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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丽江股份
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底部信号明显,先关注结构性机会
底部信号明显,先关注结构性机会【太平洋新能源-周展望系列】(20240205) 业绩预告已经把行业底部悲观预期充分展现,从5-6年长度的产业供需周期看,目前是较好的布局期。可先期重视盈利率先向好的结构性机会,比如光伏里面的辅材、终端,锂电领域的宁德时代等。 光伏产业链:中期底部将很快到来 1)进入关键底部布局期,龙头加码增持。近期行业见底信号明显,上市公司回购、董事长增持、实控人增持等公告持续发布,新一轮周期即将开启。其中,隆基绿能董事长于近期实施首次增持,后续将持续实施增持。 2)产业链价格呈
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华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿
🔥🔥【国盛能源电力】华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿 -------------------------------- [礼物]本周煤炭市场震荡运行,截至2月2日,北港动煤报收908元/吨,周环比下跌6元/吨;CCI柳林低硫主焦2450元/吨,周环比持平。 -------------------------------- 动力煤:短期来看,一方面,临近春节外加发运仍处倒挂状态,贸易商发运积极性较低,铁路发运量持续下滑,港口库存仍呈现下滑趋势(后半周由于封航,库存有所累积),市场可售
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兖矿能源
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夜长梦山
2024-02-05 08:56:02
端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回
【九典制药】端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回,凝胶贴膏护城河高筑,持续强CALL❗❗ 📢点评:同行凝胶贴膏申请(BE途径)被驳回,凝胶贴膏壁垒高筑,公司业绩确定性强、估值底部,强烈建议关注! 📢贴膏平台型公司价值凸显:25年上半年椒七麝、吲哚美辛预计获批;24年预计申报氟比洛芬凝胶、氟比洛芬贴剂、洛索洛芬贴剂; ⚠业绩够硬:近4年业绩增长6倍,24/25年业绩增速预计保持30%+,24/25年估值为20/16倍。 📢收入增长+盈利能力改善,业绩确定高增长❗❗ 1⃣收入端:双品种(洛索&酮
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九典制药
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夜长梦山
2024-02-05 08:54:25
【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】
浙商金属新材料【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】 [礼物]据新社,国务院总理李强日前签署国务院令,公布《碳排放权交易管理暂行条例》,自2024年5月1日起施行。 💎 交易产品:碳排放配额和经批准的其他现货交易产品; 💎 交易主体:重点排放单位和符合规定的其他主体 💎 交易方式:协议转让、单向竞价或者符合规定的其他方式 此前,碳交易市场仅纳入发电企业,本条例出台或将进一步健全碳排放权市场交易制度,扩大覆盖范围。 🔥 从电解铝来看,根据我们测算,目前单吨
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神火股份
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夜长梦山
2024-02-04 22:50:03
【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡
【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡 三大存储原厂多措并举, 加快存储供需回归平衡 2022Q3 以来, 三星电子、 SK 海力士和美光三大存储原厂相继采取了削减资本开支、 减少晶圆产能等举措, 加快存储市场供需关系回归平衡。 1) 三星电子:2023Q4公司资本开支同比减少25.53%降至14.0万亿韩元。公司计划到2024H1为止, 将 NAND 产量削减规模扩大 40%-50%。 2) SK 海力士: 2023 年公司资本开支同比减少 50%降至 9.5 万亿韩元, 并
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东芯股份
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夜长梦山
2024-02-04 22:21:29
【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头
【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头(更新240204) 一、【铁塔+移动+电信】:优质央企持续兑现。 1、中国铁塔:类似21年初的运营商,大行情开启! 1)650亿+的经营现金流、350亿+的自由现金流、当前不到100亿的年度利润,支撑公司接下来的利润爆发释放; 2)运营商港股的流通市值是中国铁塔的十倍以上,在运营商的学习效应之下,南向资金有望从运营商外溢到中国铁塔,铁塔的股价走势有望逐步独立于港股科技,向运营商看齐; 3)市场对于中国铁塔的独立性、考核机制、与运营商关系等存在严重
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中际旭创
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夜长梦山
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美非农超预期压制金价中枢
【国盛有色·周报】美非农超预期压制金价中枢,铜矿矛盾凸显铜价或开启上行通道20240204 [烟花]【金】美联储偏鹰信号叠加超预期非农限制短期降息预期,金价中枢上行不畅。美劳动力市场强劲表现交叉验证鲍威尔鹰派表态,压制美联储货币政策转向预期,短期压制金价中枢上行;但地缘上紧张冲突延续与美联储货币政策转向预期仍支撑金价向上弹性。未来看,短期黄金价格中枢保持向上弹性,市场仍在等待美联储有更加确定的货币政策转向信号或指引。 [烟花]【铜】铜矿矛盾凸显叠加宏观面利好预期,铜价或将开启上行通道。铜供给偏紧
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赣锋锂业
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夜长梦山
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腾龙股份
🆕中信主题策略刘易团队-“精密制造出海”主题新品种出炉之【#腾龙股份603158:首次覆盖🐲】汽车空调管路龙头,热管理助力腾飞,目标价9.3元📈 #汽车空调管路龙头、向热管理集成模块进军。公司深耕汽车管路二十余载,拥有国内外知名客户百余家。目前已经连续12年实现营收正增长,12年营收翻9倍,净利润增长约5倍,公司2022年国内汽车空调管路市场市占率为20%,排名第一。 #空调管路:电动化+热泵化、市场规模快速增长。热泵空调能耗更低,逐渐成为新能源车标配。根据公司公告,传统燃油车的空调管路平
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腾龙股份
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夜长梦山
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民生策略周观点
【民生策略周观点0204】底部的思考观点变化不大,几个边际变化 1、当下1000相对沪深300的PE估值并不极端,市场在寻底阶段,由于中小成长在向下波15动率上还有催化(质押、雪球、两融),而假设反弹出现,其放大波动的因素又不会在向上中出现,因此中小盘成长的抄底性价比不如大盘成长(传统赛道龙头股)。 2、从国内来看:1月制造业生产活动仍在继续加码;而表征实物流量恢复的克强指数自2023年以来其实就一直处于上升趋势中,已经超过2022年以来中枢。2023年Q4我国化工耗煤量当月/累计同比增速快速上
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-02-04 17:52:03
教育行业:建议积极配置教培板块
【中信证券教育团队】教育行业:建议积极配置教培板块 政策最悲观的时候已经过去,常态化监管下政策更加明确。“双减”已经是对于K9学科类培训最严格的监管,同时也卓有成效(截至21年12月压减84%)。双减范畴外的非学科培训监管伴随22年12月规范非学科类校外培训意见也在逐步明确,各地也纷纷出台相关细则推进非学科培训健康发展。后续行业有望逐步进入常态化分类监管状态。 当下行业供需错配,存量机构剩者为王。根据全国校外教育培训监管与服务综合平台数据,截至2023年10月,全国K12各类机构牌照数约19万家
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学大教育
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夜长梦山
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出版
#出版 【建投传媒互联网】 头部国有出版具区域优势 1、近20年,多个沿海发达省份维持常住人口净流入,支撑教材教辅稳定增长预期; 2、12-17年生育高峰出生人口未来进入高中,相比小学,更高课本单价,更多科目对应更多教材教辅,有望部分抵消小学入学人数下滑。 创新业务支撑市值考核 国资委明确“一企一策”市值考核要求,AI教育、课后服务、研学服务有望成为重要市值支撑路径。 👉核心结论: 1、高股息推荐 #凤凰传媒#中文传媒 #中南传媒 2、创新业务拓展推荐#南方传媒#山东出版
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凤凰传媒
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夜长梦山
2024-02-04 13:03:36
【国盛钢铁】趋势与定价
🔥 【国盛钢铁】趋势与定价 ------------------------------ 春节前市场依旧艰难,市场在面临流动性冲击时资产定价方式会阶段性生效,受到冲击最大的是中小市值股票,而高股息大市值股票相对占优。历史上周期从一个极端摆动到另外一个极端,都是运行的常态,而不是例外。过年几年中股票市场一直在消化19-20年部分板块的估值泡沫,而现在似乎又向另一个极端进行摆动。 目前整体市场虽然结构上还存在一些问题,但估值泡沫已经不大。流动性冲击后,市场投资风格可能会出现转换。在我们《走向成熟》
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八一钢铁
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夜长梦山
2024-02-03 22:54:25
学大教育:加速外延整合
【天风轻纺】学大教育:加速外延整合,赋能核心业务,迎合产业趋势 ■公司拟以5460万元收购珠海隆大70%股权,收购后将间接持有珠海市工贸技工学校+珠海市工贸管理专修学校70%权益;珠海隆大23Q1-3收入3157万净利485万。 ■标的资产中珠海市工贸技工学校系全日制中、高级技工教育和短期职业技能培训学校(即技校,人社部管理),目前设14个中技专业+15个高技专业; 珠海市工贸管理专修学校系文化教育、管理类培训、自学考试辅导学校。 截至23年9月30日,技工学校和专修学校合计在校生4123人,其
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学大教育
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夜长梦山
2024-02-03 22:53:52
中信博沙特下游市场梳理
【中信博】沙特下游市场梳理:充分受益于NREP计划-0203 ————————— 接下来我们对中信博几个重要下游市场进行分析,今天重点分析沙特,具体如下: 🌼沙特通过NREP计划推动装机 2023年12月沙特阿拉伯宣布2030年可再生能源装机目标提升至130GW(截至2023年累计装机仅8.8GW),较此前58.7GW的目标大幅提升。 沙特阿拉伯光照和土地资源充沛,适合大规模地面电站部署。其通过国家可再生能源计划(NREP)推动大型光伏电站项目落地,【其中70%项目授权给主权财富基金PIF开发
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中信博
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夜长梦山
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丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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丽江股份
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夜长梦山
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底部信号明显,先关注结构性机会
底部信号明显,先关注结构性机会【太平洋新能源-周展望系列】(20240205) 业绩预告已经把行业底部悲观预期充分展现,从5-6年长度的产业供需周期看,目前是较好的布局期。可先期重视盈利率先向好的结构性机会,比如光伏里面的辅材、终端,锂电领域的宁德时代等。 光伏产业链:中期底部将很快到来 1)进入关键底部布局期,龙头加码增持。近期行业见底信号明显,上市公司回购、董事长增持、实控人增持等公告持续发布,新一轮周期即将开启。其中,隆基绿能董事长于近期实施首次增持,后续将持续实施增持。 2)产业链价格呈
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夜长梦山
2024-02-05 08:56:45
华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿
🔥🔥【国盛能源电力】华中暴雪或导致节后煤价上涨,2月金股#兖矿 -------------------------------- [礼物]本周煤炭市场震荡运行,截至2月2日,北港动煤报收908元/吨,周环比下跌6元/吨;CCI柳林低硫主焦2450元/吨,周环比持平。 -------------------------------- 动力煤:短期来看,一方面,临近春节外加发运仍处倒挂状态,贸易商发运积极性较低,铁路发运量持续下滑,港口库存仍呈现下滑趋势(后半周由于封航,库存有所累积),市场可售
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兖矿能源
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2024-02-05 08:56:02
端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回
【九典制药】端本氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回,凝胶贴膏护城河高筑,持续强CALL❗❗ 📢点评:同行凝胶贴膏申请(BE途径)被驳回,凝胶贴膏壁垒高筑,公司业绩确定性强、估值底部,强烈建议关注! 📢贴膏平台型公司价值凸显:25年上半年椒七麝、吲哚美辛预计获批;24年预计申报氟比洛芬凝胶、氟比洛芬贴剂、洛索洛芬贴剂; ⚠业绩够硬:近4年业绩增长6倍,24/25年业绩增速预计保持30%+,24/25年估值为20/16倍。 📢收入增长+盈利能力改善,业绩确定高增长❗❗ 1⃣收入端:双品种(洛索&酮
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九典制药
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夜长梦山
2024-02-05 08:54:25
【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】
浙商金属新材料【国内碳交易条例自2024年5月1日起施行,建议关注水电铝&再生铝标的】 [礼物]据新社,国务院总理李强日前签署国务院令,公布《碳排放权交易管理暂行条例》,自2024年5月1日起施行。 💎 交易产品:碳排放配额和经批准的其他现货交易产品; 💎 交易主体:重点排放单位和符合规定的其他主体 💎 交易方式:协议转让、单向竞价或者符合规定的其他方式 此前,碳交易市场仅纳入发电企业,本条例出台或将进一步健全碳排放权市场交易制度,扩大覆盖范围。 🔥 从电解铝来看,根据我们测算,目前单吨
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神火股份
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夜长梦山
2024-02-04 22:50:03
【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡
【华金证券】 三大存储原厂多措并举,加快存储供需回归平衡 三大存储原厂多措并举, 加快存储供需回归平衡 2022Q3 以来, 三星电子、 SK 海力士和美光三大存储原厂相继采取了削减资本开支、 减少晶圆产能等举措, 加快存储市场供需关系回归平衡。 1) 三星电子:2023Q4公司资本开支同比减少25.53%降至14.0万亿韩元。公司计划到2024H1为止, 将 NAND 产量削减规模扩大 40%-50%。 2) SK 海力士: 2023 年公司资本开支同比减少 50%降至 9.5 万亿韩元, 并
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东芯股份
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夜长梦山
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【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头
【中信证券通信】双主线:铁塔/运营商+光模块龙头(更新240204) 一、【铁塔+移动+电信】:优质央企持续兑现。 1、中国铁塔:类似21年初的运营商,大行情开启! 1)650亿+的经营现金流、350亿+的自由现金流、当前不到100亿的年度利润,支撑公司接下来的利润爆发释放; 2)运营商港股的流通市值是中国铁塔的十倍以上,在运营商的学习效应之下,南向资金有望从运营商外溢到中国铁塔,铁塔的股价走势有望逐步独立于港股科技,向运营商看齐; 3)市场对于中国铁塔的独立性、考核机制、与运营商关系等存在严重
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中际旭创
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夜长梦山
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美非农超预期压制金价中枢
【国盛有色·周报】美非农超预期压制金价中枢,铜矿矛盾凸显铜价或开启上行通道20240204 [烟花]【金】美联储偏鹰信号叠加超预期非农限制短期降息预期,金价中枢上行不畅。美劳动力市场强劲表现交叉验证鲍威尔鹰派表态,压制美联储货币政策转向预期,短期压制金价中枢上行;但地缘上紧张冲突延续与美联储货币政策转向预期仍支撑金价向上弹性。未来看,短期黄金价格中枢保持向上弹性,市场仍在等待美联储有更加确定的货币政策转向信号或指引。 [烟花]【铜】铜矿矛盾凸显叠加宏观面利好预期,铜价或将开启上行通道。铜供给偏紧
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赣锋锂业
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腾龙股份
🆕中信主题策略刘易团队-“精密制造出海”主题新品种出炉之【#腾龙股份603158:首次覆盖🐲】汽车空调管路龙头,热管理助力腾飞,目标价9.3元📈 #汽车空调管路龙头、向热管理集成模块进军。公司深耕汽车管路二十余载,拥有国内外知名客户百余家。目前已经连续12年实现营收正增长,12年营收翻9倍,净利润增长约5倍,公司2022年国内汽车空调管路市场市占率为20%,排名第一。 #空调管路:电动化+热泵化、市场规模快速增长。热泵空调能耗更低,逐渐成为新能源车标配。根据公司公告,传统燃油车的空调管路平
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腾龙股份
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2024-02-04 18:17:58
民生策略周观点
【民生策略周观点0204】底部的思考观点变化不大,几个边际变化 1、当下1000相对沪深300的PE估值并不极端,市场在寻底阶段,由于中小成长在向下波15动率上还有催化(质押、雪球、两融),而假设反弹出现,其放大波动的因素又不会在向上中出现,因此中小盘成长的抄底性价比不如大盘成长(传统赛道龙头股)。 2、从国内来看:1月制造业生产活动仍在继续加码;而表征实物流量恢复的克强指数自2023年以来其实就一直处于上升趋势中,已经超过2022年以来中枢。2023年Q4我国化工耗煤量当月/累计同比增速快速上
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贵州茅台
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教育行业:建议积极配置教培板块
【中信证券教育团队】教育行业:建议积极配置教培板块 政策最悲观的时候已经过去,常态化监管下政策更加明确。“双减”已经是对于K9学科类培训最严格的监管,同时也卓有成效(截至21年12月压减84%)。双减范畴外的非学科培训监管伴随22年12月规范非学科类校外培训意见也在逐步明确,各地也纷纷出台相关细则推进非学科培训健康发展。后续行业有望逐步进入常态化分类监管状态。 当下行业供需错配,存量机构剩者为王。根据全国校外教育培训监管与服务综合平台数据,截至2023年10月,全国K12各类机构牌照数约19万家
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学大教育
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夜长梦山
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出版
#出版 【建投传媒互联网】 头部国有出版具区域优势 1、近20年,多个沿海发达省份维持常住人口净流入,支撑教材教辅稳定增长预期; 2、12-17年生育高峰出生人口未来进入高中,相比小学,更高课本单价,更多科目对应更多教材教辅,有望部分抵消小学入学人数下滑。 创新业务支撑市值考核 国资委明确“一企一策”市值考核要求,AI教育、课后服务、研学服务有望成为重要市值支撑路径。 👉核心结论: 1、高股息推荐 #凤凰传媒#中文传媒 #中南传媒 2、创新业务拓展推荐#南方传媒#山东出版
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凤凰传媒
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【国盛钢铁】趋势与定价
🔥 【国盛钢铁】趋势与定价 ------------------------------ 春节前市场依旧艰难,市场在面临流动性冲击时资产定价方式会阶段性生效,受到冲击最大的是中小市值股票,而高股息大市值股票相对占优。历史上周期从一个极端摆动到另外一个极端,都是运行的常态,而不是例外。过年几年中股票市场一直在消化19-20年部分板块的估值泡沫,而现在似乎又向另一个极端进行摆动。 目前整体市场虽然结构上还存在一些问题,但估值泡沫已经不大。流动性冲击后,市场投资风格可能会出现转换。在我们《走向成熟》
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2024-02-03 22:54:25
学大教育:加速外延整合
【天风轻纺】学大教育:加速外延整合,赋能核心业务,迎合产业趋势 ■公司拟以5460万元收购珠海隆大70%股权,收购后将间接持有珠海市工贸技工学校+珠海市工贸管理专修学校70%权益;珠海隆大23Q1-3收入3157万净利485万。 ■标的资产中珠海市工贸技工学校系全日制中、高级技工教育和短期职业技能培训学校(即技校,人社部管理),目前设14个中技专业+15个高技专业; 珠海市工贸管理专修学校系文化教育、管理类培训、自学考试辅导学校。 截至23年9月30日,技工学校和专修学校合计在校生4123人,其
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学大教育
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中信博沙特下游市场梳理
【中信博】沙特下游市场梳理:充分受益于NREP计划-0203 ————————— 接下来我们对中信博几个重要下游市场进行分析,今天重点分析沙特,具体如下: 🌼沙特通过NREP计划推动装机 2023年12月沙特阿拉伯宣布2030年可再生能源装机目标提升至130GW(截至2023年累计装机仅8.8GW),较此前58.7GW的目标大幅提升。 沙特阿拉伯光照和土地资源充沛,适合大规模地面电站部署。其通过国家可再生能源计划(NREP)推动大型光伏电站项目落地,【其中70%项目授权给主权财富基金PIF开发
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中信博
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丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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