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夜长梦山
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夜长梦山
2023-05-16 13:12:11
中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好!
【中泰电子|存储】中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好! [礼物]中芯国际业绩说明会表示,嵌入式非挥发存储器(eNVM)和专用存储(nor nand)看到回暖迹象,其Q1收入环增超2成,去年率先见底的部分标准品如存储产品出现边际变好! 行业持续向好,再次印证我们此前判断。从股价看,此前因板块情绪叠加Q1业绩承压,股价已回调到上一个低点。存储板块强周期高弹性,建议重点关注! 复盘海外,上行周期存储股价&盈利&估值弹性俱佳【详情见下方报告链接】。存储现货价涨跌互现,模组厂开始议价囤货,出现
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中芯国际
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夜长梦山
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风电+中特估两手抓:时代新材
风电+中特估两手抓:时代新材 #风电叶片:新材首套111.5米级海上风电叶片于3月发货,23Q1海风招标高景气,近期国内多地海风项目启动行业景气度持续向上,海外风电亦高景气,龙头率先受益。公司23Q1叶片价格坚挺,公司一直坚持双海战略,叠加扩产+成本下行,风电业务弹性充足! #中特估价值洼地。公司为中国中车旗下一级子公司,中车集团今年对于下属上市公司有考核指标!时代新材推出股权激励(对应25年营收规模达210e),公司业绩动能充足。 📈风电业务高增速,新材料业务营收/业绩双高增,传统轨交业务海
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时代新材
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夜长梦山
2023-05-16 13:10:22
震荡调整中把握布局机会
近期观点更新:震荡调整中把握布局机会 近期传媒板块震荡加剧、本周亦出现显著调整,市场对板块的分歧加大,我们得看法是推动传媒板块上涨的核心逻辑仍在,短期震荡调整不改长期上行趋势 去年底以来我们核心看好传媒的逻辑来自两个方面;一是低景气周期下的低估值、低配置,任何一点的改善都会带来向上的动力;二是基于新科技所带来的新一轮成长周期。 当前时点来看;1)盈利能力的改善在Q1得到初步验证、低基数背景下业绩增速将会持续改善;估值有修复但从头部游戏公司及细分板块龙头来看尚未出现大的估值泡沫、横向对比TMT其他
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奥飞娱乐
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中国科传
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夜长梦山
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【中金电新】伟创电气大涨点评
【中金电新】伟创电气大涨点评 今天盘中伟创大涨10%,我们点评如下 公司持续受益于工控出海带来的投资机遇,订单/收入持续高增长,带来业绩弹性。对比来看,海外市场对于国产品牌认知的差异度较小,对二线品牌更加友好。海外市场空间广阔,公司持续在俄罗斯、欧洲、土耳其等海外市场放量,且公司海外业务毛利率较国内高16.7%(2022年),海外业务有望持续为公司带来业绩弹性。 产品延展+行业延展共同带来业绩弹性。 (1)产品端:变频器领域公司持续拓展单传、多传产品,完善高中低压产品。此外公司积极拓展变频之外的
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伟创电气
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夜长梦山
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船舶产业链再增一新标的——中国动力
【广发机械/军工】船舶产业链再增一新标的——中国动力 从2021年6月开始,我们开始研究并且推荐船舶,到目前为止,核心标的中国船舶和亚星锚链,连续3年跑赢了机械指数、沪深300和中证1000指数(如需数据底稿,欢迎私信)。我们在整个船舶链,再增加一个新的标的——中国动力。 1、#新船市场甲醇燃料+化学品船主导,#船价继续上行。上周达飞/马士基均考虑继续下单甲醇集装箱船大单。其中达飞考虑订造5-10艘24000TEU超大型集装箱船,马士基在扬子江下单8+4艘8000TEU甲醇船。从造价角度,达飞/
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中国动力
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夜长梦山
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【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著
【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著 硅料价格继续保持下跌的趋势,5月以来硅片环节竞争显著加剧,价格降幅首次超过硅料,龙头企业TCL中环也连续两次大幅下调产品报价。硅片价格快速下降,电池厂商单瓦盈利有望提升。 PV Infolink 从5月开始正式将N型TOPCon电池国内价格纳入周度数据统计披露的范畴。5月第2周N型TOPCon电池国内市场均价为1.15元/W,较P型同尺寸电池片溢价0.12元/W,而同时间TOPCon组件在国内市场溢价为0.08元/W。具备N型量产能力的电池厂商阶段性享
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钧达股份
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夜长梦山
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近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc!
【国海传媒 姚蕾团队】近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc! ●近期,传媒指数及各子板块均有较明显回调,我们认为主要是市场短时间极度密集学习交流,认知差收窄,阈值提升;加之传媒板块整体涨幅可观,部分子板块如游戏etf涨幅达80%,部分投资者提前获利离场。 ●站在当前时间点,我们觉得本轮调整基本到位。基于近期调研、交流,我们对aigc带来新一轮内容生产力革命的基本判断没有改变,营销、电商、ip、游戏、影视、教育行业正积极将aigc融合到产品和业务流程中,预计q2开始就能看到一些应用落
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上海电影
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芒果超媒
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夜长梦山
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输配电价&抽蓄最新政策解读
【国金公用】输配电价&抽蓄最新政策解读 🔥工商业用户电价=市场交易电价+输配电价+容量电价(调节成本),市场交易电价取决于煤价/供需,本轮调整后输配电价明确上涨、调节成本将长期上行。 🌟输配电价上涨原因:本轮调整理顺电网企业收入模式:输配电价与购销价差脱钩,正式采用“准许成本+合理收益“的收入模式,这是输配电价上涨的前提条件。 (1)新能源并网增多,输配电价理应随成本上升而上涨:新能源相比火电更低的能量密度/利用小时数,使得相同电量下输电侧接线成本上升。 (2)同电压等级不区分用户,分电压等
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浙能电力
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夜长梦山
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焦煤价格有望率先触底反弹
【国盛能源钢铁】焦煤价格有望率先触底反弹 ———————————————— 1⃣️进口端压力有望边际缓解 👉蒙煤进口快速下滑 1)2023年Q1蒙古进口炼焦煤约占比炼焦煤进口总量50%,且其中从甘其毛都口岸进口蒙煤约占比65%。 2)近期由于焦煤价格持续回落,蒙煤进口价格出现倒挂,根据Mysteel报道,“蒙5煤进口价格1300元/吨以上,国内售价为1200元/吨,倒挂约100元/吨”。 3)进口价差倒挂,带来蒙煤通关的快速下滑,本周(5.8~5.11)甘其毛都口岸通车快速下降至733车/日,
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陕西煤业
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夜长梦山
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国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起
【中邮有色】国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起 [庆祝]国内铅锌领先企业,收购金鑫进军锂矿行业。国城矿业为国内铅锌矿领先企业,主要产品为铅锌等精矿、白银等。目前公司间接持有马尔康金鑫矿业48%股权。金鑫矿业拥有的党坝锂辉石矿的累计查明氧化锂资源量为68万吨,平均品位1.33%,为国内非常优质的大型锂矿。 [庆祝]金鑫建设120万吨采选产能,打开国城盈利空间。2023年4月众和重整方案落地,国城集团持有44.77%众和股权,国城体系持有金鑫超过70%股权。目前众和历史问题基本解决,随着金鑫
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国城矿业
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夜长梦山
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Midjourney中文官方版本开启内测
❗ 重要❗ Midjourney中文官方版本开启内测,游戏、电商等行业AI应用渗透有望加速!【天风传媒&海外】 ⭕ 【Midjourney中文版本开始在QQ频道开启内测!】 Midjourney 官方中文版在 QQ 频道上正式开启内测,目前可调用 MJ 和 Niji 的最新模型和所有参数,同时还上线放大图像、变化图像、定向修改等订阅会员功能,并开始在国内分享创作教程和运营社群。此前Midjourney需通过Discord社区使用因此步骤较为繁琐,我们预计后期QQ频道将成为Midjourney的主
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分众传媒
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第三监管周期省级电网输配电价点评
【广发电新】第三监管周期省级电网输配电价点评:总体有所上浮+为调节性资源定价,看好电网设备、调节性电源、综合能源服务板块 #本轮输配电价有所上浮、电网收入改善、投资能力增强。 ①本轮和上轮输配电价口径不同:第二监管周期输配电价,含增值税、线损、交叉补贴及区域电网容量电价;第三监管周期输配电价仅含有交叉补贴,线损费用、系统运行费用(辅助服务费用、抽水蓄能容量电费等)单列。②比较本轮输配电价+线损费用+系统运行费与上一轮输配电价,我们估测总体有所上浮。③上轮输配电价于20年9月披露,而17-20年我
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平高电气
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三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构
【民生医药】三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构 三博脑科成立于2003年,主要业务为神经专科医疗服务。目前运营医院6家, 在建医院2家,开放床位1500余张,年门诊量近50万人次,住院患者超4万人次,年手术量超过1万台。主要病种包括颅脑肿瘤、脑血管疾病、功能神经外科疾病等。 2020年、2021年、2022年及2023年一季度,三博脑科实现营业收入分别为9.87亿元(-3.13%)、11.37亿元(15.20%)、10.68(-6.06%)亿元以及3.12亿元(17.
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三博脑科
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万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花
【申万宏源化工】万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花 下游面板行业有望逐步复苏,OLED材料持续放量。液晶方面,公司是混晶龙头Merck长期供应商,消费电子终端市场回暖将带动公司业务持续恢复。OLED方面,九目化学一期新产能投用支撑业务将维持高增长,同时自主知识产权OLED成品材料通过下游客户验证并实现供应,将逐步贡献利润。 国六标准全面执行带来沸石分子筛增长空间,积极拓展非车用领域产品。公司是全球汽车尾气净化催化剂龙头庄信万丰核心合作伙伴,目前沸石产能9850吨。国六标准实
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万润股份
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潮宏基最新沟通要点
潮宏基最新沟通要点 1,4.29-5.14号(母亲节)店均同比去年+60%,相比21年+25%,维持高增长; 2,花丝系列占比全品类10%以内,但增速很快,其中花丝糖果客单价1000-2000元,风雨桥系列、心锁系列3000-5000元,风雨桥也有1w-2w,毛利率在50%(零售端)。花丝按一口价定价,目前没有加价太多,后续会做一些调整。 3,定价方式:克重黄金加一笔品牌使用费;一口价黄金是 1-2 倍的加价(批发价为零售价50%);平均下来为终端零售价的5折给加盟商。 4,Q2 预计净增 60
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中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好!
【中泰电子|存储】中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好! [礼物]中芯国际业绩说明会表示,嵌入式非挥发存储器(eNVM)和专用存储(nor nand)看到回暖迹象,其Q1收入环增超2成,去年率先见底的部分标准品如存储产品出现边际变好! 行业持续向好,再次印证我们此前判断。从股价看,此前因板块情绪叠加Q1业绩承压,股价已回调到上一个低点。存储板块强周期高弹性,建议重点关注! 复盘海外,上行周期存储股价&盈利&估值弹性俱佳【详情见下方报告链接】。存储现货价涨跌互现,模组厂开始议价囤货,出现
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风电+中特估两手抓:时代新材
风电+中特估两手抓:时代新材 #风电叶片:新材首套111.5米级海上风电叶片于3月发货,23Q1海风招标高景气,近期国内多地海风项目启动行业景气度持续向上,海外风电亦高景气,龙头率先受益。公司23Q1叶片价格坚挺,公司一直坚持双海战略,叠加扩产+成本下行,风电业务弹性充足! #中特估价值洼地。公司为中国中车旗下一级子公司,中车集团今年对于下属上市公司有考核指标!时代新材推出股权激励(对应25年营收规模达210e),公司业绩动能充足。 📈风电业务高增速,新材料业务营收/业绩双高增,传统轨交业务海
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震荡调整中把握布局机会
近期观点更新:震荡调整中把握布局机会 近期传媒板块震荡加剧、本周亦出现显著调整,市场对板块的分歧加大,我们得看法是推动传媒板块上涨的核心逻辑仍在,短期震荡调整不改长期上行趋势 去年底以来我们核心看好传媒的逻辑来自两个方面;一是低景气周期下的低估值、低配置,任何一点的改善都会带来向上的动力;二是基于新科技所带来的新一轮成长周期。 当前时点来看;1)盈利能力的改善在Q1得到初步验证、低基数背景下业绩增速将会持续改善;估值有修复但从头部游戏公司及细分板块龙头来看尚未出现大的估值泡沫、横向对比TMT其他
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【中金电新】伟创电气大涨点评
【中金电新】伟创电气大涨点评 今天盘中伟创大涨10%,我们点评如下 公司持续受益于工控出海带来的投资机遇,订单/收入持续高增长,带来业绩弹性。对比来看,海外市场对于国产品牌认知的差异度较小,对二线品牌更加友好。海外市场空间广阔,公司持续在俄罗斯、欧洲、土耳其等海外市场放量,且公司海外业务毛利率较国内高16.7%(2022年),海外业务有望持续为公司带来业绩弹性。 产品延展+行业延展共同带来业绩弹性。 (1)产品端:变频器领域公司持续拓展单传、多传产品,完善高中低压产品。此外公司积极拓展变频之外的
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船舶产业链再增一新标的——中国动力
【广发机械/军工】船舶产业链再增一新标的——中国动力 从2021年6月开始,我们开始研究并且推荐船舶,到目前为止,核心标的中国船舶和亚星锚链,连续3年跑赢了机械指数、沪深300和中证1000指数(如需数据底稿,欢迎私信)。我们在整个船舶链,再增加一个新的标的——中国动力。 1、#新船市场甲醇燃料+化学品船主导,#船价继续上行。上周达飞/马士基均考虑继续下单甲醇集装箱船大单。其中达飞考虑订造5-10艘24000TEU超大型集装箱船,马士基在扬子江下单8+4艘8000TEU甲醇船。从造价角度,达飞/
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【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著
【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著 硅料价格继续保持下跌的趋势,5月以来硅片环节竞争显著加剧,价格降幅首次超过硅料,龙头企业TCL中环也连续两次大幅下调产品报价。硅片价格快速下降,电池厂商单瓦盈利有望提升。 PV Infolink 从5月开始正式将N型TOPCon电池国内价格纳入周度数据统计披露的范畴。5月第2周N型TOPCon电池国内市场均价为1.15元/W,较P型同尺寸电池片溢价0.12元/W,而同时间TOPCon组件在国内市场溢价为0.08元/W。具备N型量产能力的电池厂商阶段性享
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近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc!
【国海传媒 姚蕾团队】近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc! ●近期,传媒指数及各子板块均有较明显回调,我们认为主要是市场短时间极度密集学习交流,认知差收窄,阈值提升;加之传媒板块整体涨幅可观,部分子板块如游戏etf涨幅达80%,部分投资者提前获利离场。 ●站在当前时间点,我们觉得本轮调整基本到位。基于近期调研、交流,我们对aigc带来新一轮内容生产力革命的基本判断没有改变,营销、电商、ip、游戏、影视、教育行业正积极将aigc融合到产品和业务流程中,预计q2开始就能看到一些应用落
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输配电价&抽蓄最新政策解读
【国金公用】输配电价&抽蓄最新政策解读 🔥工商业用户电价=市场交易电价+输配电价+容量电价(调节成本),市场交易电价取决于煤价/供需,本轮调整后输配电价明确上涨、调节成本将长期上行。 🌟输配电价上涨原因:本轮调整理顺电网企业收入模式:输配电价与购销价差脱钩,正式采用“准许成本+合理收益“的收入模式,这是输配电价上涨的前提条件。 (1)新能源并网增多,输配电价理应随成本上升而上涨:新能源相比火电更低的能量密度/利用小时数,使得相同电量下输电侧接线成本上升。 (2)同电压等级不区分用户,分电压等
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焦煤价格有望率先触底反弹
【国盛能源钢铁】焦煤价格有望率先触底反弹 ———————————————— 1⃣️进口端压力有望边际缓解 👉蒙煤进口快速下滑 1)2023年Q1蒙古进口炼焦煤约占比炼焦煤进口总量50%,且其中从甘其毛都口岸进口蒙煤约占比65%。 2)近期由于焦煤价格持续回落,蒙煤进口价格出现倒挂,根据Mysteel报道,“蒙5煤进口价格1300元/吨以上,国内售价为1200元/吨,倒挂约100元/吨”。 3)进口价差倒挂,带来蒙煤通关的快速下滑,本周(5.8~5.11)甘其毛都口岸通车快速下降至733车/日,
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国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起
【中邮有色】国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起 [庆祝]国内铅锌领先企业,收购金鑫进军锂矿行业。国城矿业为国内铅锌矿领先企业,主要产品为铅锌等精矿、白银等。目前公司间接持有马尔康金鑫矿业48%股权。金鑫矿业拥有的党坝锂辉石矿的累计查明氧化锂资源量为68万吨,平均品位1.33%,为国内非常优质的大型锂矿。 [庆祝]金鑫建设120万吨采选产能,打开国城盈利空间。2023年4月众和重整方案落地,国城集团持有44.77%众和股权,国城体系持有金鑫超过70%股权。目前众和历史问题基本解决,随着金鑫
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Midjourney中文官方版本开启内测
❗ 重要❗ Midjourney中文官方版本开启内测,游戏、电商等行业AI应用渗透有望加速!【天风传媒&海外】 ⭕ 【Midjourney中文版本开始在QQ频道开启内测!】 Midjourney 官方中文版在 QQ 频道上正式开启内测,目前可调用 MJ 和 Niji 的最新模型和所有参数,同时还上线放大图像、变化图像、定向修改等订阅会员功能,并开始在国内分享创作教程和运营社群。此前Midjourney需通过Discord社区使用因此步骤较为繁琐,我们预计后期QQ频道将成为Midjourney的主
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第三监管周期省级电网输配电价点评
【广发电新】第三监管周期省级电网输配电价点评:总体有所上浮+为调节性资源定价,看好电网设备、调节性电源、综合能源服务板块 #本轮输配电价有所上浮、电网收入改善、投资能力增强。 ①本轮和上轮输配电价口径不同:第二监管周期输配电价,含增值税、线损、交叉补贴及区域电网容量电价;第三监管周期输配电价仅含有交叉补贴,线损费用、系统运行费用(辅助服务费用、抽水蓄能容量电费等)单列。②比较本轮输配电价+线损费用+系统运行费与上一轮输配电价,我们估测总体有所上浮。③上轮输配电价于20年9月披露,而17-20年我
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三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构
【民生医药】三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构 三博脑科成立于2003年,主要业务为神经专科医疗服务。目前运营医院6家, 在建医院2家,开放床位1500余张,年门诊量近50万人次,住院患者超4万人次,年手术量超过1万台。主要病种包括颅脑肿瘤、脑血管疾病、功能神经外科疾病等。 2020年、2021年、2022年及2023年一季度,三博脑科实现营业收入分别为9.87亿元(-3.13%)、11.37亿元(15.20%)、10.68(-6.06%)亿元以及3.12亿元(17.
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万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花
【申万宏源化工】万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花 下游面板行业有望逐步复苏,OLED材料持续放量。液晶方面,公司是混晶龙头Merck长期供应商,消费电子终端市场回暖将带动公司业务持续恢复。OLED方面,九目化学一期新产能投用支撑业务将维持高增长,同时自主知识产权OLED成品材料通过下游客户验证并实现供应,将逐步贡献利润。 国六标准全面执行带来沸石分子筛增长空间,积极拓展非车用领域产品。公司是全球汽车尾气净化催化剂龙头庄信万丰核心合作伙伴,目前沸石产能9850吨。国六标准实
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潮宏基最新沟通要点
潮宏基最新沟通要点 1,4.29-5.14号(母亲节)店均同比去年+60%,相比21年+25%,维持高增长; 2,花丝系列占比全品类10%以内,但增速很快,其中花丝糖果客单价1000-2000元,风雨桥系列、心锁系列3000-5000元,风雨桥也有1w-2w,毛利率在50%(零售端)。花丝按一口价定价,目前没有加价太多,后续会做一些调整。 3,定价方式:克重黄金加一笔品牌使用费;一口价黄金是 1-2 倍的加价(批发价为零售价50%);平均下来为终端零售价的5折给加盟商。 4,Q2 预计净增 60
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中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好!
【中泰电子|存储】中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好! [礼物]中芯国际业绩说明会表示,嵌入式非挥发存储器(eNVM)和专用存储(nor nand)看到回暖迹象,其Q1收入环增超2成,去年率先见底的部分标准品如存储产品出现边际变好! 行业持续向好,再次印证我们此前判断。从股价看,此前因板块情绪叠加Q1业绩承压,股价已回调到上一个低点。存储板块强周期高弹性,建议重点关注! 复盘海外,上行周期存储股价&盈利&估值弹性俱佳【详情见下方报告链接】。存储现货价涨跌互现,模组厂开始议价囤货,出现
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中芯国际
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夜长梦山
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风电+中特估两手抓:时代新材
风电+中特估两手抓:时代新材 #风电叶片:新材首套111.5米级海上风电叶片于3月发货,23Q1海风招标高景气,近期国内多地海风项目启动行业景气度持续向上,海外风电亦高景气,龙头率先受益。公司23Q1叶片价格坚挺,公司一直坚持双海战略,叠加扩产+成本下行,风电业务弹性充足! #中特估价值洼地。公司为中国中车旗下一级子公司,中车集团今年对于下属上市公司有考核指标!时代新材推出股权激励(对应25年营收规模达210e),公司业绩动能充足。 📈风电业务高增速,新材料业务营收/业绩双高增,传统轨交业务海
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时代新材
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夜长梦山
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震荡调整中把握布局机会
近期观点更新:震荡调整中把握布局机会 近期传媒板块震荡加剧、本周亦出现显著调整,市场对板块的分歧加大,我们得看法是推动传媒板块上涨的核心逻辑仍在,短期震荡调整不改长期上行趋势 去年底以来我们核心看好传媒的逻辑来自两个方面;一是低景气周期下的低估值、低配置,任何一点的改善都会带来向上的动力;二是基于新科技所带来的新一轮成长周期。 当前时点来看;1)盈利能力的改善在Q1得到初步验证、低基数背景下业绩增速将会持续改善;估值有修复但从头部游戏公司及细分板块龙头来看尚未出现大的估值泡沫、横向对比TMT其他
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【中金电新】伟创电气大涨点评
【中金电新】伟创电气大涨点评 今天盘中伟创大涨10%,我们点评如下 公司持续受益于工控出海带来的投资机遇,订单/收入持续高增长,带来业绩弹性。对比来看,海外市场对于国产品牌认知的差异度较小,对二线品牌更加友好。海外市场空间广阔,公司持续在俄罗斯、欧洲、土耳其等海外市场放量,且公司海外业务毛利率较国内高16.7%(2022年),海外业务有望持续为公司带来业绩弹性。 产品延展+行业延展共同带来业绩弹性。 (1)产品端:变频器领域公司持续拓展单传、多传产品,完善高中低压产品。此外公司积极拓展变频之外的
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船舶产业链再增一新标的——中国动力
【广发机械/军工】船舶产业链再增一新标的——中国动力 从2021年6月开始,我们开始研究并且推荐船舶,到目前为止,核心标的中国船舶和亚星锚链,连续3年跑赢了机械指数、沪深300和中证1000指数(如需数据底稿,欢迎私信)。我们在整个船舶链,再增加一个新的标的——中国动力。 1、#新船市场甲醇燃料+化学品船主导,#船价继续上行。上周达飞/马士基均考虑继续下单甲醇集装箱船大单。其中达飞考虑订造5-10艘24000TEU超大型集装箱船,马士基在扬子江下单8+4艘8000TEU甲醇船。从造价角度,达飞/
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【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著
【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著 硅料价格继续保持下跌的趋势,5月以来硅片环节竞争显著加剧,价格降幅首次超过硅料,龙头企业TCL中环也连续两次大幅下调产品报价。硅片价格快速下降,电池厂商单瓦盈利有望提升。 PV Infolink 从5月开始正式将N型TOPCon电池国内价格纳入周度数据统计披露的范畴。5月第2周N型TOPCon电池国内市场均价为1.15元/W,较P型同尺寸电池片溢价0.12元/W,而同时间TOPCon组件在国内市场溢价为0.08元/W。具备N型量产能力的电池厂商阶段性享
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钧达股份
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近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc!
【国海传媒 姚蕾团队】近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc! ●近期,传媒指数及各子板块均有较明显回调,我们认为主要是市场短时间极度密集学习交流,认知差收窄,阈值提升;加之传媒板块整体涨幅可观,部分子板块如游戏etf涨幅达80%,部分投资者提前获利离场。 ●站在当前时间点,我们觉得本轮调整基本到位。基于近期调研、交流,我们对aigc带来新一轮内容生产力革命的基本判断没有改变,营销、电商、ip、游戏、影视、教育行业正积极将aigc融合到产品和业务流程中,预计q2开始就能看到一些应用落
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输配电价&抽蓄最新政策解读
【国金公用】输配电价&抽蓄最新政策解读 🔥工商业用户电价=市场交易电价+输配电价+容量电价(调节成本),市场交易电价取决于煤价/供需,本轮调整后输配电价明确上涨、调节成本将长期上行。 🌟输配电价上涨原因:本轮调整理顺电网企业收入模式:输配电价与购销价差脱钩,正式采用“准许成本+合理收益“的收入模式,这是输配电价上涨的前提条件。 (1)新能源并网增多,输配电价理应随成本上升而上涨:新能源相比火电更低的能量密度/利用小时数,使得相同电量下输电侧接线成本上升。 (2)同电压等级不区分用户,分电压等
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焦煤价格有望率先触底反弹
【国盛能源钢铁】焦煤价格有望率先触底反弹 ———————————————— 1⃣️进口端压力有望边际缓解 👉蒙煤进口快速下滑 1)2023年Q1蒙古进口炼焦煤约占比炼焦煤进口总量50%,且其中从甘其毛都口岸进口蒙煤约占比65%。 2)近期由于焦煤价格持续回落,蒙煤进口价格出现倒挂,根据Mysteel报道,“蒙5煤进口价格1300元/吨以上,国内售价为1200元/吨,倒挂约100元/吨”。 3)进口价差倒挂,带来蒙煤通关的快速下滑,本周(5.8~5.11)甘其毛都口岸通车快速下降至733车/日,
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国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起
【中邮有色】国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起 [庆祝]国内铅锌领先企业,收购金鑫进军锂矿行业。国城矿业为国内铅锌矿领先企业,主要产品为铅锌等精矿、白银等。目前公司间接持有马尔康金鑫矿业48%股权。金鑫矿业拥有的党坝锂辉石矿的累计查明氧化锂资源量为68万吨,平均品位1.33%,为国内非常优质的大型锂矿。 [庆祝]金鑫建设120万吨采选产能,打开国城盈利空间。2023年4月众和重整方案落地,国城集团持有44.77%众和股权,国城体系持有金鑫超过70%股权。目前众和历史问题基本解决,随着金鑫
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国城矿业
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Midjourney中文官方版本开启内测
❗ 重要❗ Midjourney中文官方版本开启内测,游戏、电商等行业AI应用渗透有望加速!【天风传媒&海外】 ⭕ 【Midjourney中文版本开始在QQ频道开启内测!】 Midjourney 官方中文版在 QQ 频道上正式开启内测,目前可调用 MJ 和 Niji 的最新模型和所有参数,同时还上线放大图像、变化图像、定向修改等订阅会员功能,并开始在国内分享创作教程和运营社群。此前Midjourney需通过Discord社区使用因此步骤较为繁琐,我们预计后期QQ频道将成为Midjourney的主
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第三监管周期省级电网输配电价点评
【广发电新】第三监管周期省级电网输配电价点评:总体有所上浮+为调节性资源定价,看好电网设备、调节性电源、综合能源服务板块 #本轮输配电价有所上浮、电网收入改善、投资能力增强。 ①本轮和上轮输配电价口径不同:第二监管周期输配电价,含增值税、线损、交叉补贴及区域电网容量电价;第三监管周期输配电价仅含有交叉补贴,线损费用、系统运行费用(辅助服务费用、抽水蓄能容量电费等)单列。②比较本轮输配电价+线损费用+系统运行费与上一轮输配电价,我们估测总体有所上浮。③上轮输配电价于20年9月披露,而17-20年我
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三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构
【民生医药】三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构 三博脑科成立于2003年,主要业务为神经专科医疗服务。目前运营医院6家, 在建医院2家,开放床位1500余张,年门诊量近50万人次,住院患者超4万人次,年手术量超过1万台。主要病种包括颅脑肿瘤、脑血管疾病、功能神经外科疾病等。 2020年、2021年、2022年及2023年一季度,三博脑科实现营业收入分别为9.87亿元(-3.13%)、11.37亿元(15.20%)、10.68(-6.06%)亿元以及3.12亿元(17.
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万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花
【申万宏源化工】万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花 下游面板行业有望逐步复苏,OLED材料持续放量。液晶方面,公司是混晶龙头Merck长期供应商,消费电子终端市场回暖将带动公司业务持续恢复。OLED方面,九目化学一期新产能投用支撑业务将维持高增长,同时自主知识产权OLED成品材料通过下游客户验证并实现供应,将逐步贡献利润。 国六标准全面执行带来沸石分子筛增长空间,积极拓展非车用领域产品。公司是全球汽车尾气净化催化剂龙头庄信万丰核心合作伙伴,目前沸石产能9850吨。国六标准实
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潮宏基最新沟通要点
潮宏基最新沟通要点 1,4.29-5.14号(母亲节)店均同比去年+60%,相比21年+25%,维持高增长; 2,花丝系列占比全品类10%以内,但增速很快,其中花丝糖果客单价1000-2000元,风雨桥系列、心锁系列3000-5000元,风雨桥也有1w-2w,毛利率在50%(零售端)。花丝按一口价定价,目前没有加价太多,后续会做一些调整。 3,定价方式:克重黄金加一笔品牌使用费;一口价黄金是 1-2 倍的加价(批发价为零售价50%);平均下来为终端零售价的5折给加盟商。 4,Q2 预计净增 60
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中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好!
【中泰电子|存储】中芯国际Q1存储收入环增20%+,行业持续向好! [礼物]中芯国际业绩说明会表示,嵌入式非挥发存储器(eNVM)和专用存储(nor nand)看到回暖迹象,其Q1收入环增超2成,去年率先见底的部分标准品如存储产品出现边际变好! 行业持续向好,再次印证我们此前判断。从股价看,此前因板块情绪叠加Q1业绩承压,股价已回调到上一个低点。存储板块强周期高弹性,建议重点关注! 复盘海外,上行周期存储股价&盈利&估值弹性俱佳【详情见下方报告链接】。存储现货价涨跌互现,模组厂开始议价囤货,出现
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风电+中特估两手抓:时代新材
风电+中特估两手抓:时代新材 #风电叶片:新材首套111.5米级海上风电叶片于3月发货,23Q1海风招标高景气,近期国内多地海风项目启动行业景气度持续向上,海外风电亦高景气,龙头率先受益。公司23Q1叶片价格坚挺,公司一直坚持双海战略,叠加扩产+成本下行,风电业务弹性充足! #中特估价值洼地。公司为中国中车旗下一级子公司,中车集团今年对于下属上市公司有考核指标!时代新材推出股权激励(对应25年营收规模达210e),公司业绩动能充足。 📈风电业务高增速,新材料业务营收/业绩双高增,传统轨交业务海
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震荡调整中把握布局机会
近期观点更新:震荡调整中把握布局机会 近期传媒板块震荡加剧、本周亦出现显著调整,市场对板块的分歧加大,我们得看法是推动传媒板块上涨的核心逻辑仍在,短期震荡调整不改长期上行趋势 去年底以来我们核心看好传媒的逻辑来自两个方面;一是低景气周期下的低估值、低配置,任何一点的改善都会带来向上的动力;二是基于新科技所带来的新一轮成长周期。 当前时点来看;1)盈利能力的改善在Q1得到初步验证、低基数背景下业绩增速将会持续改善;估值有修复但从头部游戏公司及细分板块龙头来看尚未出现大的估值泡沫、横向对比TMT其他
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【中金电新】伟创电气大涨点评
【中金电新】伟创电气大涨点评 今天盘中伟创大涨10%,我们点评如下 公司持续受益于工控出海带来的投资机遇,订单/收入持续高增长,带来业绩弹性。对比来看,海外市场对于国产品牌认知的差异度较小,对二线品牌更加友好。海外市场空间广阔,公司持续在俄罗斯、欧洲、土耳其等海外市场放量,且公司海外业务毛利率较国内高16.7%(2022年),海外业务有望持续为公司带来业绩弹性。 产品延展+行业延展共同带来业绩弹性。 (1)产品端:变频器领域公司持续拓展单传、多传产品,完善高中低压产品。此外公司积极拓展变频之外的
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船舶产业链再增一新标的——中国动力
【广发机械/军工】船舶产业链再增一新标的——中国动力 从2021年6月开始,我们开始研究并且推荐船舶,到目前为止,核心标的中国船舶和亚星锚链,连续3年跑赢了机械指数、沪深300和中证1000指数(如需数据底稿,欢迎私信)。我们在整个船舶链,再增加一个新的标的——中国动力。 1、#新船市场甲醇燃料+化学品船主导,#船价继续上行。上周达飞/马士基均考虑继续下单甲醇集装箱船大单。其中达飞考虑订造5-10艘24000TEU超大型集装箱船,马士基在扬子江下单8+4艘8000TEU甲醇船。从造价角度,达飞/
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【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著
【钧达股份】硅片大幅降价,N型电池溢价显著 硅料价格继续保持下跌的趋势,5月以来硅片环节竞争显著加剧,价格降幅首次超过硅料,龙头企业TCL中环也连续两次大幅下调产品报价。硅片价格快速下降,电池厂商单瓦盈利有望提升。 PV Infolink 从5月开始正式将N型TOPCon电池国内价格纳入周度数据统计披露的范畴。5月第2周N型TOPCon电池国内市场均价为1.15元/W,较P型同尺寸电池片溢价0.12元/W,而同时间TOPCon组件在国内市场溢价为0.08元/W。具备N型量产能力的电池厂商阶段性享
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近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc!
【国海传媒 姚蕾团队】近期调整已到位,相信产业趋势,继续坚定看好aigc! ●近期,传媒指数及各子板块均有较明显回调,我们认为主要是市场短时间极度密集学习交流,认知差收窄,阈值提升;加之传媒板块整体涨幅可观,部分子板块如游戏etf涨幅达80%,部分投资者提前获利离场。 ●站在当前时间点,我们觉得本轮调整基本到位。基于近期调研、交流,我们对aigc带来新一轮内容生产力革命的基本判断没有改变,营销、电商、ip、游戏、影视、教育行业正积极将aigc融合到产品和业务流程中,预计q2开始就能看到一些应用落
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输配电价&抽蓄最新政策解读
【国金公用】输配电价&抽蓄最新政策解读 🔥工商业用户电价=市场交易电价+输配电价+容量电价(调节成本),市场交易电价取决于煤价/供需,本轮调整后输配电价明确上涨、调节成本将长期上行。 🌟输配电价上涨原因:本轮调整理顺电网企业收入模式:输配电价与购销价差脱钩,正式采用“准许成本+合理收益“的收入模式,这是输配电价上涨的前提条件。 (1)新能源并网增多,输配电价理应随成本上升而上涨:新能源相比火电更低的能量密度/利用小时数,使得相同电量下输电侧接线成本上升。 (2)同电压等级不区分用户,分电压等
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焦煤价格有望率先触底反弹
【国盛能源钢铁】焦煤价格有望率先触底反弹 ———————————————— 1⃣️进口端压力有望边际缓解 👉蒙煤进口快速下滑 1)2023年Q1蒙古进口炼焦煤约占比炼焦煤进口总量50%,且其中从甘其毛都口岸进口蒙煤约占比65%。 2)近期由于焦煤价格持续回落,蒙煤进口价格出现倒挂,根据Mysteel报道,“蒙5煤进口价格1300元/吨以上,国内售价为1200元/吨,倒挂约100元/吨”。 3)进口价差倒挂,带来蒙煤通关的快速下滑,本周(5.8~5.11)甘其毛都口岸通车快速下降至733车/日,
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国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起
【中邮有色】国城矿业:拿下党坝,国内锂企业新星冉冉升起 [庆祝]国内铅锌领先企业,收购金鑫进军锂矿行业。国城矿业为国内铅锌矿领先企业,主要产品为铅锌等精矿、白银等。目前公司间接持有马尔康金鑫矿业48%股权。金鑫矿业拥有的党坝锂辉石矿的累计查明氧化锂资源量为68万吨,平均品位1.33%,为国内非常优质的大型锂矿。 [庆祝]金鑫建设120万吨采选产能,打开国城盈利空间。2023年4月众和重整方案落地,国城集团持有44.77%众和股权,国城体系持有金鑫超过70%股权。目前众和历史问题基本解决,随着金鑫
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Midjourney中文官方版本开启内测
❗ 重要❗ Midjourney中文官方版本开启内测,游戏、电商等行业AI应用渗透有望加速!【天风传媒&海外】 ⭕ 【Midjourney中文版本开始在QQ频道开启内测!】 Midjourney 官方中文版在 QQ 频道上正式开启内测,目前可调用 MJ 和 Niji 的最新模型和所有参数,同时还上线放大图像、变化图像、定向修改等订阅会员功能,并开始在国内分享创作教程和运营社群。此前Midjourney需通过Discord社区使用因此步骤较为繁琐,我们预计后期QQ频道将成为Midjourney的主
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第三监管周期省级电网输配电价点评
【广发电新】第三监管周期省级电网输配电价点评:总体有所上浮+为调节性资源定价,看好电网设备、调节性电源、综合能源服务板块 #本轮输配电价有所上浮、电网收入改善、投资能力增强。 ①本轮和上轮输配电价口径不同:第二监管周期输配电价,含增值税、线损、交叉补贴及区域电网容量电价;第三监管周期输配电价仅含有交叉补贴,线损费用、系统运行费用(辅助服务费用、抽水蓄能容量电费等)单列。②比较本轮输配电价+线损费用+系统运行费与上一轮输配电价,我们估测总体有所上浮。③上轮输配电价于20年9月披露,而17-20年我
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三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构
【民生医药】三博脑科:依托北京强专家资源,打造全国连锁神经专科医疗服务机构 三博脑科成立于2003年,主要业务为神经专科医疗服务。目前运营医院6家, 在建医院2家,开放床位1500余张,年门诊量近50万人次,住院患者超4万人次,年手术量超过1万台。主要病种包括颅脑肿瘤、脑血管疾病、功能神经外科疾病等。 2020年、2021年、2022年及2023年一季度,三博脑科实现营业收入分别为9.87亿元(-3.13%)、11.37亿元(15.20%)、10.68(-6.06%)亿元以及3.12亿元(17.
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万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花
【申万宏源化工】万润股份点评:多业务驱动成长,化工新材料定制平台全面开花 下游面板行业有望逐步复苏,OLED材料持续放量。液晶方面,公司是混晶龙头Merck长期供应商,消费电子终端市场回暖将带动公司业务持续恢复。OLED方面,九目化学一期新产能投用支撑业务将维持高增长,同时自主知识产权OLED成品材料通过下游客户验证并实现供应,将逐步贡献利润。 国六标准全面执行带来沸石分子筛增长空间,积极拓展非车用领域产品。公司是全球汽车尾气净化催化剂龙头庄信万丰核心合作伙伴,目前沸石产能9850吨。国六标准实
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潮宏基最新沟通要点
潮宏基最新沟通要点 1,4.29-5.14号(母亲节)店均同比去年+60%,相比21年+25%,维持高增长; 2,花丝系列占比全品类10%以内,但增速很快,其中花丝糖果客单价1000-2000元,风雨桥系列、心锁系列3000-5000元,风雨桥也有1w-2w,毛利率在50%(零售端)。花丝按一口价定价,目前没有加价太多,后续会做一些调整。 3,定价方式:克重黄金加一笔品牌使用费;一口价黄金是 1-2 倍的加价(批发价为零售价50%);平均下来为终端零售价的5折给加盟商。 4,Q2 预计净增 60
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