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夜长梦山
2023-06-30 12:09:24
计算机行业2023年中期投资要点投资策略
计算机行业2023年中期投资要点投资策略:朝乾夕惕,全面拥抱人工智能+。 伴随着以GPT 为代表的大模型突飞猛进,全球人工智能产业迎来爆发式发展。 在人工智能的赋能下,计算机行业正面临积极变化,技术、产品及业务创新层出不穷。 同时,行业下游需求正逐渐步入正轨,业绩有望持续改善,景气度不断回升。 当前,正处于计算机投资时钟中的预期修复到复苏兑现的过渡期,从中长期来看,业绩、估值均处于上行通道中,建议积极主动把握投资机会。 在投资方向上,各细分领域龙头积极拥抱人工智能正成为重要产业趋势,可围绕着算力
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2023-06-30 12:08:21
【广发建材】中期策略
【广发建材】中期策略:三条线索关注下半年积极变化 消费建材:行业需求已回落到中期合理区域,龙头公司业绩有望回升。在悲观/中性/乐观情形下,我们测算2020-2030年地产需求分别为82、102、121亿平,年均需求分别为8.24、10.16、12.08亿平;新开工已回落至中期合理区域;2023年销售弱复苏,新开工有望完成筑底,保交付下竣工有望正增长。2021年下半年-2022年是业绩压力最大的时候,一方面需求持续双位数下降使得消费建材公司收入增速受损,另一方面由于上游价格大幅上行使得毛利率承压和
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夜长梦山
2023-06-30 12:06:58
苏轴股份,下一个鼎智科技
【东北电新】持续推荐苏轴股份,下一个鼎智科技-20230630 除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货
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苏轴股份
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夜长梦山
2023-06-29 20:10:14
快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响
【中信证券交运物流】快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响 事件:6月28日,2023全球智慧物流峰会菜鸟集团推出菜鸟速递引发市场对快递格局的担忧,其中推出直营业务,重点突出半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等服务,提出全国近300个城市晚到、破损必赔,不上门必赔,在途拦截和在途更改目的地等五个100%承诺。同时菜鸟将联合速卖通推出“全球五日达”快线产品,从重点国家市场开始实现跨境包裹全球5个工作日送达。 截至2023Q1,菜鸟布局国内230个仓储,仓储面积超3,000万平米,当次日达覆盖1,
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2023-06-29 20:08:26
致欧科技:享中国优质供应链成长红利
【浙商轻工|深度】致欧科技:享中国优质供应链成长红利,线上“宜家”成长可期 核心观点:公司是家居跨境电商领军企业,享中国优质供应链,性价比优势突出,看好23年盈利拐点与家居电商消费特性下的品类拓展、品牌建立。 #家居电商稳步成长、中国企业受益竞争格局变化 海外家居市场进入成熟期,家居电商伴随电商渗透率稳步成长,行业集中度提升/均价下滑,竞争压力较明显,海外品牌占据高端,消费者感知优势突出,我国品牌定位中端,主打性价比。近年来伴随Shein/TEMU等主打性价比平台兴起,中国品牌或受益亚马逊平台流
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夜长梦山
2023-06-29 20:06:47
中国化学交流要点
【天风建筑】中国化学交流要点20230629 1、己二腈项目:认为现在是周期底部,判断下游市场需求今年下半年到明年会起来。目前开了一条线,50%-60%负荷;二期30万吨的前期环评能评可研工作开始在做,预计明年启动,建设周期一年半左右;三期在古雷策划,体量会大。 2、气凝胶项目:年产5万方,负荷60-70%,今年目标4个亿合同、2个多亿产值、两千多万利润。应用领域较多,中石油中石化新能源多晶硅炉子都在用。公司还开发了电池、新能源车等4个产品规格(比较薄),今年计划投产上游硅酸铝。 3、PBAT项
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夜长梦山
2023-06-29 20:03:48
敏芯股份大涨速评
【中金科技】敏芯股份大涨速评 截至6月29日收盘,敏芯股份涨幅12.12%,表现强势。我们认为,受益于人形机器人及自动驾驶技术演进加速,MEMS惯性传感器增长空间可观,敏芯股份作为国内MEMS领域头部企业有望充分受益。 1⃣️敏芯股份专注于MEMS传感器,产品主要包括MEMS声学传感器、MEMS压力传感器、MEMS惯性传感器三大类,公司产品以MEMS声学传感器为主,在压力、惯性传感器领域持续加速布局。公司目前已积累了MEMS芯片设计、封测、制造环节的核心技术,是国内少有布局MEMS全产业链研发的
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【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点
【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点 1、主链价格再平衡,有利于组件排产提升,拉动辅材放量。根据SMM报道,国内多晶硅料最低成交价(以致密料为例)短期稳定在61元/千克附近,拉晶厂采购动作开始,硅片价格在当前去库的情况下,存在进一步上调售价的可能性。预计价格企稳之后,需求端有望出现显著弹性,拉动辅材环节放量。 2、鑫铂股份Q2业绩预计将显著修复。2023Q1因新产能爬坡、应收账款减值计提等因素影响,业绩承压,Q2随着公司产能开工率达到满产状态、业绩预期将出现量利齐升,我们预计公司Q2出货
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【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势
【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势,从低于预期到超预期。 海信视像近期涨势较好,我们已多次提示其机会,mini背光电视趋势最大受益者。 参加其投资者交流会,更强化了我们观点。 看好mini电视趋势,预期26年3000万台意味着渗透率拐点到来,今年国内销量也在验证。 至于mini电视的盈利性,虽然公司不明确,但我们产业链拆分后认为是非常好的,而且产业升级周期里品牌商获取超额红利是可期的。 同时,海信 Q2全球销量份额大增,直逼三星,也体现其优秀综合能力,赶超三星的成长势头已起。 m
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海信视像
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益丰药房近期交流要点
益丰药房近期交流要点 1、二季度同店:4月同店是6%∶ 1)甲流在3月结束,4月短期四类药占比下降;2)上海去年020不错,基数原因负增长(每个原因影响2%,加回实际是接近10%)。5月同店8%,上海影响仍然存在,但消耗库存的影响没有。6月同店表现预计不会比5月差,应该在8-10%区间。 2、收入、利润指引:根据年初制定的计划,1-3月,1-6月,1-9月每个阶段收入、利润增速都不会低于20%,预计收入增速比利润增速快。单Q2收入、利润增速缺口会收窄,两者仍旧20%指引l(Q2同店增速比Q1慢一
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2023-06-29 19:59:46
关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会
【中航新材料】关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会🤖️ 🧲高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 🧰政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 🤖️马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达10
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北方国际交流要点
【天风建筑】北方国际交流要点20230628: 1、一体化项目:1)蒙古矿山一体化项目4月以来受煤炭价格下跌影响,部分口岸出现价格倒挂情况,预计三季度情况好转;2)孟加拉火电站项目24年年底预计可以贡献业绩,23年孟加拉EPC是国际工程中最大的一部分;3)克罗地亚风电项目目前电价稳定在12欧分,去年均价约20欧分;4)老挝南湃水电站项目电价不波动。 2、国际工程EPC:执行情况比去年好,增长主要在于孟加拉EPC。 3、伊朗项目:都处于未生效状态,主要受制于融资因素。 4、集团联动资产:国际工程相
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古井贡酒跟踪
【中邮食饮】古井贡酒跟踪20230629 🌹公司后200亿发展重点:公司聚焦白酒主业,公司产区、产能等基础能力已经匹配后200亿规模需求。定增项目预计明年9-10月全面投产运营,总产能届时将达到1线酒企水平。产品上,全国化,古20+,次高端等战略仍是核心。未来战略:1)继续聚焦古20,全国化、发力次高端。2)利用亳州文化、地域资源禀赋,结合中药底蕴、酒城基础,做大健康产业,做养生酒,在白酒+中药材做动作。3)公司和法国公司合作,开发中药风味威士忌。 🌹古30推出&未来展望:会推出千元价位产品
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古井贡酒
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骏创科技:新能源车轻量化方案解决商
【申万北交所】骏创科技:新能源车轻量化方案解决商,深度绑定头部大客户 🌹公司亮点:汽车注塑零部件供应商,服务于行业内头部优质客户,成功切入新能源汽车领域,成为T公司tier1供应商;公司产品主要为三电系统的支撑保护结构件等,新能源汽车领域轻量化是趋势,以塑代钢未来空间广阔; 🌹近期更新:1)T公司产能扩张叠加新车型推出:超级工厂产能相继释放,C、S、Q车型及电池新品持续推出,未来产销量向好;2)单车价值提升:公司一体化服务能力优异,有望持续推出新品进一步实现以塑代钢;3)紧跟大客户需求,开拓
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上能电气:逆变器老将,储能深度拓展
【中泰电新】上能电气:逆变器老将,储能深度拓展,继续重点推荐! 🌟看光伏业务,公司技术研发+市场拓展两条腿奔跑 1)产品技术:公司历年研发投入高于同行,通过技术驱动成本下行,同时不断推出具备竞争力的产品序列(组串式光伏逆变器+户用光伏逆变器); 2)海内外市场:公司逆变器市占率位居全球前列,国内客户以大型企业为主,充分发挥资源优势;海外渠道加速拓展,业务贡献占比逐渐加大; 3)产销两旺:目前拥有无锡基地、宁夏基地和印度基地三大逆变器生产基地,21年年产8.85GW, 23年产能预计达23.70
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计算机行业2023年中期投资要点投资策略
计算机行业2023年中期投资要点投资策略:朝乾夕惕,全面拥抱人工智能+。 伴随着以GPT 为代表的大模型突飞猛进,全球人工智能产业迎来爆发式发展。 在人工智能的赋能下,计算机行业正面临积极变化,技术、产品及业务创新层出不穷。 同时,行业下游需求正逐渐步入正轨,业绩有望持续改善,景气度不断回升。 当前,正处于计算机投资时钟中的预期修复到复苏兑现的过渡期,从中长期来看,业绩、估值均处于上行通道中,建议积极主动把握投资机会。 在投资方向上,各细分领域龙头积极拥抱人工智能正成为重要产业趋势,可围绕着算力
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【广发建材】中期策略
【广发建材】中期策略:三条线索关注下半年积极变化 消费建材:行业需求已回落到中期合理区域,龙头公司业绩有望回升。在悲观/中性/乐观情形下,我们测算2020-2030年地产需求分别为82、102、121亿平,年均需求分别为8.24、10.16、12.08亿平;新开工已回落至中期合理区域;2023年销售弱复苏,新开工有望完成筑底,保交付下竣工有望正增长。2021年下半年-2022年是业绩压力最大的时候,一方面需求持续双位数下降使得消费建材公司收入增速受损,另一方面由于上游价格大幅上行使得毛利率承压和
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苏轴股份,下一个鼎智科技
【东北电新】持续推荐苏轴股份,下一个鼎智科技-20230630 除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货
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快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响
【中信证券交运物流】快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响 事件:6月28日,2023全球智慧物流峰会菜鸟集团推出菜鸟速递引发市场对快递格局的担忧,其中推出直营业务,重点突出半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等服务,提出全国近300个城市晚到、破损必赔,不上门必赔,在途拦截和在途更改目的地等五个100%承诺。同时菜鸟将联合速卖通推出“全球五日达”快线产品,从重点国家市场开始实现跨境包裹全球5个工作日送达。 截至2023Q1,菜鸟布局国内230个仓储,仓储面积超3,000万平米,当次日达覆盖1,
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致欧科技:享中国优质供应链成长红利
【浙商轻工|深度】致欧科技:享中国优质供应链成长红利,线上“宜家”成长可期 核心观点:公司是家居跨境电商领军企业,享中国优质供应链,性价比优势突出,看好23年盈利拐点与家居电商消费特性下的品类拓展、品牌建立。 #家居电商稳步成长、中国企业受益竞争格局变化 海外家居市场进入成熟期,家居电商伴随电商渗透率稳步成长,行业集中度提升/均价下滑,竞争压力较明显,海外品牌占据高端,消费者感知优势突出,我国品牌定位中端,主打性价比。近年来伴随Shein/TEMU等主打性价比平台兴起,中国品牌或受益亚马逊平台流
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中国化学交流要点
【天风建筑】中国化学交流要点20230629 1、己二腈项目:认为现在是周期底部,判断下游市场需求今年下半年到明年会起来。目前开了一条线,50%-60%负荷;二期30万吨的前期环评能评可研工作开始在做,预计明年启动,建设周期一年半左右;三期在古雷策划,体量会大。 2、气凝胶项目:年产5万方,负荷60-70%,今年目标4个亿合同、2个多亿产值、两千多万利润。应用领域较多,中石油中石化新能源多晶硅炉子都在用。公司还开发了电池、新能源车等4个产品规格(比较薄),今年计划投产上游硅酸铝。 3、PBAT项
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敏芯股份大涨速评
【中金科技】敏芯股份大涨速评 截至6月29日收盘,敏芯股份涨幅12.12%,表现强势。我们认为,受益于人形机器人及自动驾驶技术演进加速,MEMS惯性传感器增长空间可观,敏芯股份作为国内MEMS领域头部企业有望充分受益。 1⃣️敏芯股份专注于MEMS传感器,产品主要包括MEMS声学传感器、MEMS压力传感器、MEMS惯性传感器三大类,公司产品以MEMS声学传感器为主,在压力、惯性传感器领域持续加速布局。公司目前已积累了MEMS芯片设计、封测、制造环节的核心技术,是国内少有布局MEMS全产业链研发的
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【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点
【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点 1、主链价格再平衡,有利于组件排产提升,拉动辅材放量。根据SMM报道,国内多晶硅料最低成交价(以致密料为例)短期稳定在61元/千克附近,拉晶厂采购动作开始,硅片价格在当前去库的情况下,存在进一步上调售价的可能性。预计价格企稳之后,需求端有望出现显著弹性,拉动辅材环节放量。 2、鑫铂股份Q2业绩预计将显著修复。2023Q1因新产能爬坡、应收账款减值计提等因素影响,业绩承压,Q2随着公司产能开工率达到满产状态、业绩预期将出现量利齐升,我们预计公司Q2出货
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【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势
【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势,从低于预期到超预期。 海信视像近期涨势较好,我们已多次提示其机会,mini背光电视趋势最大受益者。 参加其投资者交流会,更强化了我们观点。 看好mini电视趋势,预期26年3000万台意味着渗透率拐点到来,今年国内销量也在验证。 至于mini电视的盈利性,虽然公司不明确,但我们产业链拆分后认为是非常好的,而且产业升级周期里品牌商获取超额红利是可期的。 同时,海信 Q2全球销量份额大增,直逼三星,也体现其优秀综合能力,赶超三星的成长势头已起。 m
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益丰药房近期交流要点
益丰药房近期交流要点 1、二季度同店:4月同店是6%∶ 1)甲流在3月结束,4月短期四类药占比下降;2)上海去年020不错,基数原因负增长(每个原因影响2%,加回实际是接近10%)。5月同店8%,上海影响仍然存在,但消耗库存的影响没有。6月同店表现预计不会比5月差,应该在8-10%区间。 2、收入、利润指引:根据年初制定的计划,1-3月,1-6月,1-9月每个阶段收入、利润增速都不会低于20%,预计收入增速比利润增速快。单Q2收入、利润增速缺口会收窄,两者仍旧20%指引l(Q2同店增速比Q1慢一
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关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会
【中航新材料】关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会🤖️ 🧲高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 🧰政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 🤖️马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达10
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北方国际交流要点
【天风建筑】北方国际交流要点20230628: 1、一体化项目:1)蒙古矿山一体化项目4月以来受煤炭价格下跌影响,部分口岸出现价格倒挂情况,预计三季度情况好转;2)孟加拉火电站项目24年年底预计可以贡献业绩,23年孟加拉EPC是国际工程中最大的一部分;3)克罗地亚风电项目目前电价稳定在12欧分,去年均价约20欧分;4)老挝南湃水电站项目电价不波动。 2、国际工程EPC:执行情况比去年好,增长主要在于孟加拉EPC。 3、伊朗项目:都处于未生效状态,主要受制于融资因素。 4、集团联动资产:国际工程相
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古井贡酒跟踪
【中邮食饮】古井贡酒跟踪20230629 🌹公司后200亿发展重点:公司聚焦白酒主业,公司产区、产能等基础能力已经匹配后200亿规模需求。定增项目预计明年9-10月全面投产运营,总产能届时将达到1线酒企水平。产品上,全国化,古20+,次高端等战略仍是核心。未来战略:1)继续聚焦古20,全国化、发力次高端。2)利用亳州文化、地域资源禀赋,结合中药底蕴、酒城基础,做大健康产业,做养生酒,在白酒+中药材做动作。3)公司和法国公司合作,开发中药风味威士忌。 🌹古30推出&未来展望:会推出千元价位产品
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骏创科技:新能源车轻量化方案解决商
【申万北交所】骏创科技:新能源车轻量化方案解决商,深度绑定头部大客户 🌹公司亮点:汽车注塑零部件供应商,服务于行业内头部优质客户,成功切入新能源汽车领域,成为T公司tier1供应商;公司产品主要为三电系统的支撑保护结构件等,新能源汽车领域轻量化是趋势,以塑代钢未来空间广阔; 🌹近期更新:1)T公司产能扩张叠加新车型推出:超级工厂产能相继释放,C、S、Q车型及电池新品持续推出,未来产销量向好;2)单车价值提升:公司一体化服务能力优异,有望持续推出新品进一步实现以塑代钢;3)紧跟大客户需求,开拓
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上能电气:逆变器老将,储能深度拓展
【中泰电新】上能电气:逆变器老将,储能深度拓展,继续重点推荐! 🌟看光伏业务,公司技术研发+市场拓展两条腿奔跑 1)产品技术:公司历年研发投入高于同行,通过技术驱动成本下行,同时不断推出具备竞争力的产品序列(组串式光伏逆变器+户用光伏逆变器); 2)海内外市场:公司逆变器市占率位居全球前列,国内客户以大型企业为主,充分发挥资源优势;海外渠道加速拓展,业务贡献占比逐渐加大; 3)产销两旺:目前拥有无锡基地、宁夏基地和印度基地三大逆变器生产基地,21年年产8.85GW, 23年产能预计达23.70
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计算机行业2023年中期投资要点投资策略
计算机行业2023年中期投资要点投资策略:朝乾夕惕,全面拥抱人工智能+。 伴随着以GPT 为代表的大模型突飞猛进,全球人工智能产业迎来爆发式发展。 在人工智能的赋能下,计算机行业正面临积极变化,技术、产品及业务创新层出不穷。 同时,行业下游需求正逐渐步入正轨,业绩有望持续改善,景气度不断回升。 当前,正处于计算机投资时钟中的预期修复到复苏兑现的过渡期,从中长期来看,业绩、估值均处于上行通道中,建议积极主动把握投资机会。 在投资方向上,各细分领域龙头积极拥抱人工智能正成为重要产业趋势,可围绕着算力
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【广发建材】中期策略
【广发建材】中期策略:三条线索关注下半年积极变化 消费建材:行业需求已回落到中期合理区域,龙头公司业绩有望回升。在悲观/中性/乐观情形下,我们测算2020-2030年地产需求分别为82、102、121亿平,年均需求分别为8.24、10.16、12.08亿平;新开工已回落至中期合理区域;2023年销售弱复苏,新开工有望完成筑底,保交付下竣工有望正增长。2021年下半年-2022年是业绩压力最大的时候,一方面需求持续双位数下降使得消费建材公司收入增速受损,另一方面由于上游价格大幅上行使得毛利率承压和
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苏轴股份,下一个鼎智科技
【东北电新】持续推荐苏轴股份,下一个鼎智科技-20230630 除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货
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快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响
【中信证券交运物流】快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响 事件:6月28日,2023全球智慧物流峰会菜鸟集团推出菜鸟速递引发市场对快递格局的担忧,其中推出直营业务,重点突出半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等服务,提出全国近300个城市晚到、破损必赔,不上门必赔,在途拦截和在途更改目的地等五个100%承诺。同时菜鸟将联合速卖通推出“全球五日达”快线产品,从重点国家市场开始实现跨境包裹全球5个工作日送达。 截至2023Q1,菜鸟布局国内230个仓储,仓储面积超3,000万平米,当次日达覆盖1,
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致欧科技:享中国优质供应链成长红利
【浙商轻工|深度】致欧科技:享中国优质供应链成长红利,线上“宜家”成长可期 核心观点:公司是家居跨境电商领军企业,享中国优质供应链,性价比优势突出,看好23年盈利拐点与家居电商消费特性下的品类拓展、品牌建立。 #家居电商稳步成长、中国企业受益竞争格局变化 海外家居市场进入成熟期,家居电商伴随电商渗透率稳步成长,行业集中度提升/均价下滑,竞争压力较明显,海外品牌占据高端,消费者感知优势突出,我国品牌定位中端,主打性价比。近年来伴随Shein/TEMU等主打性价比平台兴起,中国品牌或受益亚马逊平台流
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中国化学交流要点
【天风建筑】中国化学交流要点20230629 1、己二腈项目:认为现在是周期底部,判断下游市场需求今年下半年到明年会起来。目前开了一条线,50%-60%负荷;二期30万吨的前期环评能评可研工作开始在做,预计明年启动,建设周期一年半左右;三期在古雷策划,体量会大。 2、气凝胶项目:年产5万方,负荷60-70%,今年目标4个亿合同、2个多亿产值、两千多万利润。应用领域较多,中石油中石化新能源多晶硅炉子都在用。公司还开发了电池、新能源车等4个产品规格(比较薄),今年计划投产上游硅酸铝。 3、PBAT项
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敏芯股份大涨速评
【中金科技】敏芯股份大涨速评 截至6月29日收盘,敏芯股份涨幅12.12%,表现强势。我们认为,受益于人形机器人及自动驾驶技术演进加速,MEMS惯性传感器增长空间可观,敏芯股份作为国内MEMS领域头部企业有望充分受益。 1⃣️敏芯股份专注于MEMS传感器,产品主要包括MEMS声学传感器、MEMS压力传感器、MEMS惯性传感器三大类,公司产品以MEMS声学传感器为主,在压力、惯性传感器领域持续加速布局。公司目前已积累了MEMS芯片设计、封测、制造环节的核心技术,是国内少有布局MEMS全产业链研发的
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【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点
【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点 1、主链价格再平衡,有利于组件排产提升,拉动辅材放量。根据SMM报道,国内多晶硅料最低成交价(以致密料为例)短期稳定在61元/千克附近,拉晶厂采购动作开始,硅片价格在当前去库的情况下,存在进一步上调售价的可能性。预计价格企稳之后,需求端有望出现显著弹性,拉动辅材环节放量。 2、鑫铂股份Q2业绩预计将显著修复。2023Q1因新产能爬坡、应收账款减值计提等因素影响,业绩承压,Q2随着公司产能开工率达到满产状态、业绩预期将出现量利齐升,我们预计公司Q2出货
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【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势
【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势,从低于预期到超预期。 海信视像近期涨势较好,我们已多次提示其机会,mini背光电视趋势最大受益者。 参加其投资者交流会,更强化了我们观点。 看好mini电视趋势,预期26年3000万台意味着渗透率拐点到来,今年国内销量也在验证。 至于mini电视的盈利性,虽然公司不明确,但我们产业链拆分后认为是非常好的,而且产业升级周期里品牌商获取超额红利是可期的。 同时,海信 Q2全球销量份额大增,直逼三星,也体现其优秀综合能力,赶超三星的成长势头已起。 m
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益丰药房近期交流要点
益丰药房近期交流要点 1、二季度同店:4月同店是6%∶ 1)甲流在3月结束,4月短期四类药占比下降;2)上海去年020不错,基数原因负增长(每个原因影响2%,加回实际是接近10%)。5月同店8%,上海影响仍然存在,但消耗库存的影响没有。6月同店表现预计不会比5月差,应该在8-10%区间。 2、收入、利润指引:根据年初制定的计划,1-3月,1-6月,1-9月每个阶段收入、利润增速都不会低于20%,预计收入增速比利润增速快。单Q2收入、利润增速缺口会收窄,两者仍旧20%指引l(Q2同店增速比Q1慢一
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关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会
【中航新材料】关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会🤖️ 🧲高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 🧰政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 🤖️马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达10
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北方国际交流要点
【天风建筑】北方国际交流要点20230628: 1、一体化项目:1)蒙古矿山一体化项目4月以来受煤炭价格下跌影响,部分口岸出现价格倒挂情况,预计三季度情况好转;2)孟加拉火电站项目24年年底预计可以贡献业绩,23年孟加拉EPC是国际工程中最大的一部分;3)克罗地亚风电项目目前电价稳定在12欧分,去年均价约20欧分;4)老挝南湃水电站项目电价不波动。 2、国际工程EPC:执行情况比去年好,增长主要在于孟加拉EPC。 3、伊朗项目:都处于未生效状态,主要受制于融资因素。 4、集团联动资产:国际工程相
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古井贡酒跟踪
【中邮食饮】古井贡酒跟踪20230629 🌹公司后200亿发展重点:公司聚焦白酒主业,公司产区、产能等基础能力已经匹配后200亿规模需求。定增项目预计明年9-10月全面投产运营,总产能届时将达到1线酒企水平。产品上,全国化,古20+,次高端等战略仍是核心。未来战略:1)继续聚焦古20,全国化、发力次高端。2)利用亳州文化、地域资源禀赋,结合中药底蕴、酒城基础,做大健康产业,做养生酒,在白酒+中药材做动作。3)公司和法国公司合作,开发中药风味威士忌。 🌹古30推出&未来展望:会推出千元价位产品
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2023-06-29 19:56:00
骏创科技:新能源车轻量化方案解决商
【申万北交所】骏创科技:新能源车轻量化方案解决商,深度绑定头部大客户 🌹公司亮点:汽车注塑零部件供应商,服务于行业内头部优质客户,成功切入新能源汽车领域,成为T公司tier1供应商;公司产品主要为三电系统的支撑保护结构件等,新能源汽车领域轻量化是趋势,以塑代钢未来空间广阔; 🌹近期更新:1)T公司产能扩张叠加新车型推出:超级工厂产能相继释放,C、S、Q车型及电池新品持续推出,未来产销量向好;2)单车价值提升:公司一体化服务能力优异,有望持续推出新品进一步实现以塑代钢;3)紧跟大客户需求,开拓
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上能电气:逆变器老将,储能深度拓展
【中泰电新】上能电气:逆变器老将,储能深度拓展,继续重点推荐! 🌟看光伏业务,公司技术研发+市场拓展两条腿奔跑 1)产品技术:公司历年研发投入高于同行,通过技术驱动成本下行,同时不断推出具备竞争力的产品序列(组串式光伏逆变器+户用光伏逆变器); 2)海内外市场:公司逆变器市占率位居全球前列,国内客户以大型企业为主,充分发挥资源优势;海外渠道加速拓展,业务贡献占比逐渐加大; 3)产销两旺:目前拥有无锡基地、宁夏基地和印度基地三大逆变器生产基地,21年年产8.85GW, 23年产能预计达23.70
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2023-06-30 12:09:24
计算机行业2023年中期投资要点投资策略
计算机行业2023年中期投资要点投资策略:朝乾夕惕,全面拥抱人工智能+。 伴随着以GPT 为代表的大模型突飞猛进,全球人工智能产业迎来爆发式发展。 在人工智能的赋能下,计算机行业正面临积极变化,技术、产品及业务创新层出不穷。 同时,行业下游需求正逐渐步入正轨,业绩有望持续改善,景气度不断回升。 当前,正处于计算机投资时钟中的预期修复到复苏兑现的过渡期,从中长期来看,业绩、估值均处于上行通道中,建议积极主动把握投资机会。 在投资方向上,各细分领域龙头积极拥抱人工智能正成为重要产业趋势,可围绕着算力
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【广发建材】中期策略
【广发建材】中期策略:三条线索关注下半年积极变化 消费建材:行业需求已回落到中期合理区域,龙头公司业绩有望回升。在悲观/中性/乐观情形下,我们测算2020-2030年地产需求分别为82、102、121亿平,年均需求分别为8.24、10.16、12.08亿平;新开工已回落至中期合理区域;2023年销售弱复苏,新开工有望完成筑底,保交付下竣工有望正增长。2021年下半年-2022年是业绩压力最大的时候,一方面需求持续双位数下降使得消费建材公司收入增速受损,另一方面由于上游价格大幅上行使得毛利率承压和
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苏轴股份,下一个鼎智科技
【东北电新】持续推荐苏轴股份,下一个鼎智科技-20230630 除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货
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苏轴股份
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2023-06-29 20:10:14
快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响
【中信证券交运物流】快递事件点评:讨论菜鸟直营对顺丰的影响 事件:6月28日,2023全球智慧物流峰会菜鸟集团推出菜鸟速递引发市场对快递格局的担忧,其中推出直营业务,重点突出半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等服务,提出全国近300个城市晚到、破损必赔,不上门必赔,在途拦截和在途更改目的地等五个100%承诺。同时菜鸟将联合速卖通推出“全球五日达”快线产品,从重点国家市场开始实现跨境包裹全球5个工作日送达。 截至2023Q1,菜鸟布局国内230个仓储,仓储面积超3,000万平米,当次日达覆盖1,
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致欧科技:享中国优质供应链成长红利
【浙商轻工|深度】致欧科技:享中国优质供应链成长红利,线上“宜家”成长可期 核心观点:公司是家居跨境电商领军企业,享中国优质供应链,性价比优势突出,看好23年盈利拐点与家居电商消费特性下的品类拓展、品牌建立。 #家居电商稳步成长、中国企业受益竞争格局变化 海外家居市场进入成熟期,家居电商伴随电商渗透率稳步成长,行业集中度提升/均价下滑,竞争压力较明显,海外品牌占据高端,消费者感知优势突出,我国品牌定位中端,主打性价比。近年来伴随Shein/TEMU等主打性价比平台兴起,中国品牌或受益亚马逊平台流
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中国化学交流要点
【天风建筑】中国化学交流要点20230629 1、己二腈项目:认为现在是周期底部,判断下游市场需求今年下半年到明年会起来。目前开了一条线,50%-60%负荷;二期30万吨的前期环评能评可研工作开始在做,预计明年启动,建设周期一年半左右;三期在古雷策划,体量会大。 2、气凝胶项目:年产5万方,负荷60-70%,今年目标4个亿合同、2个多亿产值、两千多万利润。应用领域较多,中石油中石化新能源多晶硅炉子都在用。公司还开发了电池、新能源车等4个产品规格(比较薄),今年计划投产上游硅酸铝。 3、PBAT项
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敏芯股份大涨速评
【中金科技】敏芯股份大涨速评 截至6月29日收盘,敏芯股份涨幅12.12%,表现强势。我们认为,受益于人形机器人及自动驾驶技术演进加速,MEMS惯性传感器增长空间可观,敏芯股份作为国内MEMS领域头部企业有望充分受益。 1⃣️敏芯股份专注于MEMS传感器,产品主要包括MEMS声学传感器、MEMS压力传感器、MEMS惯性传感器三大类,公司产品以MEMS声学传感器为主,在压力、惯性传感器领域持续加速布局。公司目前已积累了MEMS芯片设计、封测、制造环节的核心技术,是国内少有布局MEMS全产业链研发的
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【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点
【鑫铂股份】逻辑认可度提高,短中长期均有看点 1、主链价格再平衡,有利于组件排产提升,拉动辅材放量。根据SMM报道,国内多晶硅料最低成交价(以致密料为例)短期稳定在61元/千克附近,拉晶厂采购动作开始,硅片价格在当前去库的情况下,存在进一步上调售价的可能性。预计价格企稳之后,需求端有望出现显著弹性,拉动辅材环节放量。 2、鑫铂股份Q2业绩预计将显著修复。2023Q1因新产能爬坡、应收账款减值计提等因素影响,业绩承压,Q2随着公司产能开工率达到满产状态、业绩预期将出现量利齐升,我们预计公司Q2出货
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【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势
【国联电子】看好Mini背光电视渗透率快速提升趋势,从低于预期到超预期。 海信视像近期涨势较好,我们已多次提示其机会,mini背光电视趋势最大受益者。 参加其投资者交流会,更强化了我们观点。 看好mini电视趋势,预期26年3000万台意味着渗透率拐点到来,今年国内销量也在验证。 至于mini电视的盈利性,虽然公司不明确,但我们产业链拆分后认为是非常好的,而且产业升级周期里品牌商获取超额红利是可期的。 同时,海信 Q2全球销量份额大增,直逼三星,也体现其优秀综合能力,赶超三星的成长势头已起。 m
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益丰药房近期交流要点
益丰药房近期交流要点 1、二季度同店:4月同店是6%∶ 1)甲流在3月结束,4月短期四类药占比下降;2)上海去年020不错,基数原因负增长(每个原因影响2%,加回实际是接近10%)。5月同店8%,上海影响仍然存在,但消耗库存的影响没有。6月同店表现预计不会比5月差,应该在8-10%区间。 2、收入、利润指引:根据年初制定的计划,1-3月,1-6月,1-9月每个阶段收入、利润增速都不会低于20%,预计收入增速比利润增速快。单Q2收入、利润增速缺口会收窄,两者仍旧20%指引l(Q2同店增速比Q1慢一
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关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会
【中航新材料】关注稀土永磁材料在机器人领域的应用拓展机会🤖️ 🧲高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 🧰政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 🤖️马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达10
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北方国际交流要点
【天风建筑】北方国际交流要点20230628: 1、一体化项目:1)蒙古矿山一体化项目4月以来受煤炭价格下跌影响,部分口岸出现价格倒挂情况,预计三季度情况好转;2)孟加拉火电站项目24年年底预计可以贡献业绩,23年孟加拉EPC是国际工程中最大的一部分;3)克罗地亚风电项目目前电价稳定在12欧分,去年均价约20欧分;4)老挝南湃水电站项目电价不波动。 2、国际工程EPC:执行情况比去年好,增长主要在于孟加拉EPC。 3、伊朗项目:都处于未生效状态,主要受制于融资因素。 4、集团联动资产:国际工程相
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古井贡酒跟踪
【中邮食饮】古井贡酒跟踪20230629 🌹公司后200亿发展重点:公司聚焦白酒主业,公司产区、产能等基础能力已经匹配后200亿规模需求。定增项目预计明年9-10月全面投产运营,总产能届时将达到1线酒企水平。产品上,全国化,古20+,次高端等战略仍是核心。未来战略:1)继续聚焦古20,全国化、发力次高端。2)利用亳州文化、地域资源禀赋,结合中药底蕴、酒城基础,做大健康产业,做养生酒,在白酒+中药材做动作。3)公司和法国公司合作,开发中药风味威士忌。 🌹古30推出&未来展望:会推出千元价位产品
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骏创科技:新能源车轻量化方案解决商
【申万北交所】骏创科技:新能源车轻量化方案解决商,深度绑定头部大客户 🌹公司亮点:汽车注塑零部件供应商,服务于行业内头部优质客户,成功切入新能源汽车领域,成为T公司tier1供应商;公司产品主要为三电系统的支撑保护结构件等,新能源汽车领域轻量化是趋势,以塑代钢未来空间广阔; 🌹近期更新:1)T公司产能扩张叠加新车型推出:超级工厂产能相继释放,C、S、Q车型及电池新品持续推出,未来产销量向好;2)单车价值提升:公司一体化服务能力优异,有望持续推出新品进一步实现以塑代钢;3)紧跟大客户需求,开拓
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上能电气:逆变器老将,储能深度拓展
【中泰电新】上能电气:逆变器老将,储能深度拓展,继续重点推荐! 🌟看光伏业务,公司技术研发+市场拓展两条腿奔跑 1)产品技术:公司历年研发投入高于同行,通过技术驱动成本下行,同时不断推出具备竞争力的产品序列(组串式光伏逆变器+户用光伏逆变器); 2)海内外市场:公司逆变器市占率位居全球前列,国内客户以大型企业为主,充分发挥资源优势;海外渠道加速拓展,业务贡献占比逐渐加大; 3)产销两旺:目前拥有无锡基地、宁夏基地和印度基地三大逆变器生产基地,21年年产8.85GW, 23年产能预计达23.70
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