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夜长梦山
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夜长梦山
2024-06-24 08:45:19
【长江金属&煤炭团队丨钢铁有色煤炭近期观点】
💥 1、铜铝:支撑今年以来商品上涨的主因——中美工业经济修复预期近期有所转向,但回归供需本身,铜铝当前依然赔率占优、胜率渐起:1)供给后续边际弹性确定性收敛;2)降息后海外经济修复概率高;3)国内经济处于底部,风险可控。 💥 2、黄金:降息预期交易主升段,第一次降息落地前维持逢低增配。权益优于商品,当前节点增配黄金股赚什么钱?1)黄金股对金价映射钝化恢复,修复的钱,2)公司新一轮产能周期启动,成长的钱。 💥 3、煤炭:考虑到2025年煤炭供需有望较2024年更为紧缺(供给仍紧、需求改善),
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中钨高新
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夜长梦山
2024-06-24 07:39:01
【中泰策略】反弹在即:筹码结构的分析
1.本文要点:无需恐慌,反弹在即;类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟;下半年风险因素的观察点;反弹的主线等 2.市场上周延续调整,但我们自5月中底部推荐的以电子为代表的科技股依然领涨市场 3.当前时间点:无需恐慌,反弹在即;我们依然坚定看多未来一个多月左右“三中全会”前后,市场的反弹行情。科技(半导体设备与Ai硬件为代表的消费电子)依然是之后反弹的主线,同时,券商与中上游的国央企龙头也或将对指数形成支撑 4.筹码结构:类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟 1)伴随市场连续调整,恐慌盘已
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-06-24 07:37:49
医美&化妆品周报
美护周观点:618美妆大盘和国货化妆品整体表现较优,重点关注近期有所回调但中报超预期的投资机会,进入Q3可关注医美在去年低基数下的机会。化妆品板块建议关注珀莱雅、巨子生物、科思股份、上美股份、润本股份、丸美股份、贝泰妮。医美板块建议关注爱美客、昊海生科、江苏吴中、华东医药、华熙生物。 化妆品周观点:5月化妆品社零+18.7%表现优异,618大促国货崛起趋势延续。根据国家统计局,24年5月化妆品类零售总额为406亿元/yoy+18.7%/累计至5月同比+5.4%,5月实现今年以来最优增速,5月&1
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爱美客
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夜长梦山
2024-06-24 07:36:56
免税周观点
离岛免税5月更新:降幅环比收窄,销售仍然承压。 1)客流:根据海南机场、美兰空港公告,两大机场5月旅客吞吐量合计336万,环比下滑10.3%,季节性与往年一致,同比下滑约2.4%。随着暑期旅游旺季来临,最近一周客流环比回升,6月7日至6月13日海口美兰、三亚凤凰机场客流分别为40.74、33.06万人,环比分别+8.26%、+7.09%,同比分别+5.8%、-8.3%。 2)销售:下滑幅度略有收窄,主因去年同期打击代购因素已经反映,消费力疲软对销售的影响仍然持续。根据海口海关统计,5月海南离岛免
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中国中免
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夜长梦山
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零售周观点
长线盘继续推荐名创优品、泡泡玛特:泡泡玛特5月30日上新卡牌,6月13日上新积木,继毛绒、萌粒等之后持续拓展新品类,有望1)带动同店销售增长、客单提升,2)培育更多长生命周期头部IP,例如Labubu自从推出搪胶毛绒玩偶、进驻乐园演出之后爆火。名创优品4月推出Chiikawa快闪,再度带动品牌力出圈,未来有望保持高频的IP联名节奏。以2024自然年业绩测算,名创优品、泡泡玛特当前PE分别为17X、32X,未来3年复合增速预期分别为20%+、35%+,我们持续看好品牌出海带动业绩&估值双升的投资机
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老凤祥
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夜长梦山
2024-06-24 07:19:21
【四同药价治理】核心要点: 线上药品零售价格:1)药品比价系统是为了线上医保支付做准备;2)O2O、B2C折扣力度太大,要解决线上零售价比医保结算价更低的问题;3)可能要求医保门店在网上销售的价格与线下零售价差距要控制在10%之内。 线下零售药房定价:1)四同药价治理政策,后期可能是医保品种在医保定点药房的医保结算价格与医院同价,但是零售市场跟医院仍然是两个价格体系。2)零售药房是市场充分竞争的,不可能做到跟医院保持同价;未来应对措施包括品种调整,院外不同规格,供应链调整药房直接对接厂商等。
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近日据供应链消息,存储大厂向消费类终端客户公布2024年第三季度新官价。其中eMCP、uMCP、eMMC、UFS、DDR、LPDDR嵌入式存储器均有不同程度价格上涨,最高涨幅达15%。 SSD : +15% SVRD4 : +10% DDR5 : +15% DRAM :+8~10% eMMC : price up PC DDR4 :+10% DDR5: +15%
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孟子君-货币政策的坚持与善良
1、陆家嘴论坛提出的价格调控,可能源于进一步扑灭市场对未来QE预期的考虑,加之降息预期的落空,桌面上的货币政策似显鹰派,政策考虑的不光是汇率及净息差,也有避免政策的宽松信号反而恶化实体预期的考虑。 2、但实质上的货币政策并不算鹰,R007的中枢已经回到了2022年10月以来的新低水平,这意味着数量政策正在恢复宽松,5月份的OMO操作转为净投放就是一个信号。 3、政策利率定在逆回购还是MLF上,倒不是特别有所谓,毕竟这两个利率的利差过去非常稳定,如果政策后面会淡化MLF利率的政策提示功能,可能代表
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【华西计算机】0623 | 华为鸿蒙启动Beta,鸿蒙生态将迎来全新里程碑式进展
国内行业要闻 ► 多家企业已开发鸿蒙元服务 华为开发者大会元服务&服务分发分论坛上信息,目前,包括网上国网、南航、奈雪、同程、KFC、捷停车、安朴酒店、广发银行、招联金融、同程旅行、猫眼、安居客、健康160等众多企业已开发鸿蒙元服务。据了解,作为鸿蒙轻量化程序形态,元服务开发相较简单,且其代码100%可以复用到原生应用开发,支持一次开发、多端部署,具有免下载安装、即开即用、即用即走的特点,不依赖应用也可独立上架。 (来源:36氪) ►广东电信、华为、顺网科技联合发布全新云电竞产品 6月22日,由
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夜长梦山
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近期水泥草根情况
1.华南近期格局好转,与区域龙头企业竞争策略转向有关,也跟当地形成了差异化的错峰共识有关(每家停的时间不一样但是互相认可,是打出来的),这种格局能稳定的话旺季华南价格还可以期待。 2.需求端预期有所企稳,资金实质有所缓解的主要是山东,广东,四川,湖北。 3.长三角价格可能还会反复,长三角市场能否修复跟海螺和华新两大龙头企业接下来的策略有比较大的关系。 4.今年的供给端政策实质作用都不直接,主要是为常态化错峰提供了一定依据,碳政策还不明朗要继续看。 5.北方目前错峰最好,接下来的收并购整合,从落地
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华新水泥
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【欧康维视】近期经营状况更新
阿托品情况 公司有两个在研产品,主要推进的在做全球多中心MRCT,分成冻干粉和液体,患者回家自己配,因为阿托品每周有降解,时间久会完全降解或产生神经毒素,安全性、无刺激性是最大卖点,定价会偏高,投入成本不低,阿托品各家不同,各有优势,有定价差异。预计未来一两年行业内不会有参比制剂推出,人群认知度还很低。 公司各商业化产品进度预期 西替利嗪滴眼液最快批,可能6-8月,在加紧沟通。地塞米松植入剂在海南做真实世界研究,已经完成三期,近期会交NDA。阿柏西普类似药在9-10月交NDA。其他在26、27年
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光正眼科
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tcl电子交流
电视业务 总体:内销目标高个位数增长;外销北美/欧洲/新兴市场占比30%/20%/50%,增速目标10%。 内销:主品牌销量预期持稳、结构优化,雷鸟品牌30%-40%增速。 北美:目前市占率13%,预期量持平、实现扭亏为盈;打法为渠道结构调整、加大本土化品牌营销。 欧洲:重点市场,Q1量yoy30%,目前市占率较低(7%)空间大,OPM相对较高。 新兴国家:24年中东非yoy30%,目前份额较低,发展local团队,OPM也相对较高。 其他业务 中小尺寸:重心在高安全边际的欧美运营合约机,利润大
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TCL科技
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夜长梦山
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【华西计算机】周观点:HarmonyOS NEXT问世,纯血鸿蒙生态崛起
HarmonyOS NEXT Beta 正式发布冲刺商用,纯血鸿蒙生态崛起 华为开发者大会2024(HDC 2024)中表示华为带来全新的 HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果以及鸿蒙生态开放的新能力,将持续为消费者和开发者带来创新体验。HarmonyOS操作系统历经4代,目前鸿蒙生态设备数量已超过9亿,已有254万 HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。基于OpenHarmony的HarmonyOS NEXT提高了数据
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恒为科技
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化工周报
长丝大厂挺价意愿不减,煤制烯烃持续表现优异 20240623【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴团队】 1)聚酯:大厂挺价意愿不减,涤纶长丝市场延续上行走势。截至6月21日当周(下同),POY/FDY/DTY行业均价分别为7850/8325/9336元/吨,环比分别+43/+79/+68元/吨,POY/FDY/DTY行业周均利润为65/115/188元/吨,环比分别+77/+101/+94元/吨,POY/FDY/DTY行业库存为28.6/23.2/27.4天,环比分别+2.1/+0.9/-0.1天,
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【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅27%(同期comex金价上涨9.7%)。 资源有望增厚: 一、挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1700平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 二、收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(金价1700美元/盎司)由于项目盈利较弱,公司按12亿对价注
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玉龙股份
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【长江金属&煤炭团队丨钢铁有色煤炭近期观点】
💥 1、铜铝:支撑今年以来商品上涨的主因——中美工业经济修复预期近期有所转向,但回归供需本身,铜铝当前依然赔率占优、胜率渐起:1)供给后续边际弹性确定性收敛;2)降息后海外经济修复概率高;3)国内经济处于底部,风险可控。 💥 2、黄金:降息预期交易主升段,第一次降息落地前维持逢低增配。权益优于商品,当前节点增配黄金股赚什么钱?1)黄金股对金价映射钝化恢复,修复的钱,2)公司新一轮产能周期启动,成长的钱。 💥 3、煤炭:考虑到2025年煤炭供需有望较2024年更为紧缺(供给仍紧、需求改善),
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【中泰策略】反弹在即:筹码结构的分析
1.本文要点:无需恐慌,反弹在即;类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟;下半年风险因素的观察点;反弹的主线等 2.市场上周延续调整,但我们自5月中底部推荐的以电子为代表的科技股依然领涨市场 3.当前时间点:无需恐慌,反弹在即;我们依然坚定看多未来一个多月左右“三中全会”前后,市场的反弹行情。科技(半导体设备与Ai硬件为代表的消费电子)依然是之后反弹的主线,同时,券商与中上游的国央企龙头也或将对指数形成支撑 4.筹码结构:类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟 1)伴随市场连续调整,恐慌盘已
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医美&化妆品周报
美护周观点:618美妆大盘和国货化妆品整体表现较优,重点关注近期有所回调但中报超预期的投资机会,进入Q3可关注医美在去年低基数下的机会。化妆品板块建议关注珀莱雅、巨子生物、科思股份、上美股份、润本股份、丸美股份、贝泰妮。医美板块建议关注爱美客、昊海生科、江苏吴中、华东医药、华熙生物。 化妆品周观点:5月化妆品社零+18.7%表现优异,618大促国货崛起趋势延续。根据国家统计局,24年5月化妆品类零售总额为406亿元/yoy+18.7%/累计至5月同比+5.4%,5月实现今年以来最优增速,5月&1
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免税周观点
离岛免税5月更新:降幅环比收窄,销售仍然承压。 1)客流:根据海南机场、美兰空港公告,两大机场5月旅客吞吐量合计336万,环比下滑10.3%,季节性与往年一致,同比下滑约2.4%。随着暑期旅游旺季来临,最近一周客流环比回升,6月7日至6月13日海口美兰、三亚凤凰机场客流分别为40.74、33.06万人,环比分别+8.26%、+7.09%,同比分别+5.8%、-8.3%。 2)销售:下滑幅度略有收窄,主因去年同期打击代购因素已经反映,消费力疲软对销售的影响仍然持续。根据海口海关统计,5月海南离岛免
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长线盘继续推荐名创优品、泡泡玛特:泡泡玛特5月30日上新卡牌,6月13日上新积木,继毛绒、萌粒等之后持续拓展新品类,有望1)带动同店销售增长、客单提升,2)培育更多长生命周期头部IP,例如Labubu自从推出搪胶毛绒玩偶、进驻乐园演出之后爆火。名创优品4月推出Chiikawa快闪,再度带动品牌力出圈,未来有望保持高频的IP联名节奏。以2024自然年业绩测算,名创优品、泡泡玛特当前PE分别为17X、32X,未来3年复合增速预期分别为20%+、35%+,我们持续看好品牌出海带动业绩&估值双升的投资机
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【四同药价治理】核心要点: 线上药品零售价格:1)药品比价系统是为了线上医保支付做准备;2)O2O、B2C折扣力度太大,要解决线上零售价比医保结算价更低的问题;3)可能要求医保门店在网上销售的价格与线下零售价差距要控制在10%之内。 线下零售药房定价:1)四同药价治理政策,后期可能是医保品种在医保定点药房的医保结算价格与医院同价,但是零售市场跟医院仍然是两个价格体系。2)零售药房是市场充分竞争的,不可能做到跟医院保持同价;未来应对措施包括品种调整,院外不同规格,供应链调整药房直接对接厂商等。
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近日据供应链消息,存储大厂向消费类终端客户公布2024年第三季度新官价。其中eMCP、uMCP、eMMC、UFS、DDR、LPDDR嵌入式存储器均有不同程度价格上涨,最高涨幅达15%。 SSD : +15% SVRD4 : +10% DDR5 : +15% DRAM :+8~10% eMMC : price up PC DDR4 :+10% DDR5: +15%
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孟子君-货币政策的坚持与善良
1、陆家嘴论坛提出的价格调控,可能源于进一步扑灭市场对未来QE预期的考虑,加之降息预期的落空,桌面上的货币政策似显鹰派,政策考虑的不光是汇率及净息差,也有避免政策的宽松信号反而恶化实体预期的考虑。 2、但实质上的货币政策并不算鹰,R007的中枢已经回到了2022年10月以来的新低水平,这意味着数量政策正在恢复宽松,5月份的OMO操作转为净投放就是一个信号。 3、政策利率定在逆回购还是MLF上,倒不是特别有所谓,毕竟这两个利率的利差过去非常稳定,如果政策后面会淡化MLF利率的政策提示功能,可能代表
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【华西计算机】0623 | 华为鸿蒙启动Beta,鸿蒙生态将迎来全新里程碑式进展
国内行业要闻 ► 多家企业已开发鸿蒙元服务 华为开发者大会元服务&服务分发分论坛上信息,目前,包括网上国网、南航、奈雪、同程、KFC、捷停车、安朴酒店、广发银行、招联金融、同程旅行、猫眼、安居客、健康160等众多企业已开发鸿蒙元服务。据了解,作为鸿蒙轻量化程序形态,元服务开发相较简单,且其代码100%可以复用到原生应用开发,支持一次开发、多端部署,具有免下载安装、即开即用、即用即走的特点,不依赖应用也可独立上架。 (来源:36氪) ►广东电信、华为、顺网科技联合发布全新云电竞产品 6月22日,由
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近期水泥草根情况
1.华南近期格局好转,与区域龙头企业竞争策略转向有关,也跟当地形成了差异化的错峰共识有关(每家停的时间不一样但是互相认可,是打出来的),这种格局能稳定的话旺季华南价格还可以期待。 2.需求端预期有所企稳,资金实质有所缓解的主要是山东,广东,四川,湖北。 3.长三角价格可能还会反复,长三角市场能否修复跟海螺和华新两大龙头企业接下来的策略有比较大的关系。 4.今年的供给端政策实质作用都不直接,主要是为常态化错峰提供了一定依据,碳政策还不明朗要继续看。 5.北方目前错峰最好,接下来的收并购整合,从落地
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【欧康维视】近期经营状况更新
阿托品情况 公司有两个在研产品,主要推进的在做全球多中心MRCT,分成冻干粉和液体,患者回家自己配,因为阿托品每周有降解,时间久会完全降解或产生神经毒素,安全性、无刺激性是最大卖点,定价会偏高,投入成本不低,阿托品各家不同,各有优势,有定价差异。预计未来一两年行业内不会有参比制剂推出,人群认知度还很低。 公司各商业化产品进度预期 西替利嗪滴眼液最快批,可能6-8月,在加紧沟通。地塞米松植入剂在海南做真实世界研究,已经完成三期,近期会交NDA。阿柏西普类似药在9-10月交NDA。其他在26、27年
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电视业务 总体:内销目标高个位数增长;外销北美/欧洲/新兴市场占比30%/20%/50%,增速目标10%。 内销:主品牌销量预期持稳、结构优化,雷鸟品牌30%-40%增速。 北美:目前市占率13%,预期量持平、实现扭亏为盈;打法为渠道结构调整、加大本土化品牌营销。 欧洲:重点市场,Q1量yoy30%,目前市占率较低(7%)空间大,OPM相对较高。 新兴国家:24年中东非yoy30%,目前份额较低,发展local团队,OPM也相对较高。 其他业务 中小尺寸:重心在高安全边际的欧美运营合约机,利润大
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【华西计算机】周观点:HarmonyOS NEXT问世,纯血鸿蒙生态崛起
HarmonyOS NEXT Beta 正式发布冲刺商用,纯血鸿蒙生态崛起 华为开发者大会2024(HDC 2024)中表示华为带来全新的 HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果以及鸿蒙生态开放的新能力,将持续为消费者和开发者带来创新体验。HarmonyOS操作系统历经4代,目前鸿蒙生态设备数量已超过9亿,已有254万 HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。基于OpenHarmony的HarmonyOS NEXT提高了数据
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长丝大厂挺价意愿不减,煤制烯烃持续表现优异 20240623【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴团队】 1)聚酯:大厂挺价意愿不减,涤纶长丝市场延续上行走势。截至6月21日当周(下同),POY/FDY/DTY行业均价分别为7850/8325/9336元/吨,环比分别+43/+79/+68元/吨,POY/FDY/DTY行业周均利润为65/115/188元/吨,环比分别+77/+101/+94元/吨,POY/FDY/DTY行业库存为28.6/23.2/27.4天,环比分别+2.1/+0.9/-0.1天,
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【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅27%(同期comex金价上涨9.7%)。 资源有望增厚: 一、挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1700平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 二、收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(金价1700美元/盎司)由于项目盈利较弱,公司按12亿对价注
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💥 1、铜铝:支撑今年以来商品上涨的主因——中美工业经济修复预期近期有所转向,但回归供需本身,铜铝当前依然赔率占优、胜率渐起:1)供给后续边际弹性确定性收敛;2)降息后海外经济修复概率高;3)国内经济处于底部,风险可控。 💥 2、黄金:降息预期交易主升段,第一次降息落地前维持逢低增配。权益优于商品,当前节点增配黄金股赚什么钱?1)黄金股对金价映射钝化恢复,修复的钱,2)公司新一轮产能周期启动,成长的钱。 💥 3、煤炭:考虑到2025年煤炭供需有望较2024年更为紧缺(供给仍紧、需求改善),
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【中泰策略】反弹在即:筹码结构的分析
1.本文要点:无需恐慌,反弹在即;类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟;下半年风险因素的观察点;反弹的主线等 2.市场上周延续调整,但我们自5月中底部推荐的以电子为代表的科技股依然领涨市场 3.当前时间点:无需恐慌,反弹在即;我们依然坚定看多未来一个多月左右“三中全会”前后,市场的反弹行情。科技(半导体设备与Ai硬件为代表的消费电子)依然是之后反弹的主线,同时,券商与中上游的国央企龙头也或将对指数形成支撑 4.筹码结构:类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟 1)伴随市场连续调整,恐慌盘已
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夜长梦山
2024-06-24 07:37:49
医美&化妆品周报
美护周观点:618美妆大盘和国货化妆品整体表现较优,重点关注近期有所回调但中报超预期的投资机会,进入Q3可关注医美在去年低基数下的机会。化妆品板块建议关注珀莱雅、巨子生物、科思股份、上美股份、润本股份、丸美股份、贝泰妮。医美板块建议关注爱美客、昊海生科、江苏吴中、华东医药、华熙生物。 化妆品周观点:5月化妆品社零+18.7%表现优异,618大促国货崛起趋势延续。根据国家统计局,24年5月化妆品类零售总额为406亿元/yoy+18.7%/累计至5月同比+5.4%,5月实现今年以来最优增速,5月&1
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爱美客
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2024-06-24 07:36:56
免税周观点
离岛免税5月更新:降幅环比收窄,销售仍然承压。 1)客流:根据海南机场、美兰空港公告,两大机场5月旅客吞吐量合计336万,环比下滑10.3%,季节性与往年一致,同比下滑约2.4%。随着暑期旅游旺季来临,最近一周客流环比回升,6月7日至6月13日海口美兰、三亚凤凰机场客流分别为40.74、33.06万人,环比分别+8.26%、+7.09%,同比分别+5.8%、-8.3%。 2)销售:下滑幅度略有收窄,主因去年同期打击代购因素已经反映,消费力疲软对销售的影响仍然持续。根据海口海关统计,5月海南离岛免
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中国中免
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夜长梦山
2024-06-24 07:35:57
零售周观点
长线盘继续推荐名创优品、泡泡玛特:泡泡玛特5月30日上新卡牌,6月13日上新积木,继毛绒、萌粒等之后持续拓展新品类,有望1)带动同店销售增长、客单提升,2)培育更多长生命周期头部IP,例如Labubu自从推出搪胶毛绒玩偶、进驻乐园演出之后爆火。名创优品4月推出Chiikawa快闪,再度带动品牌力出圈,未来有望保持高频的IP联名节奏。以2024自然年业绩测算,名创优品、泡泡玛特当前PE分别为17X、32X,未来3年复合增速预期分别为20%+、35%+,我们持续看好品牌出海带动业绩&估值双升的投资机
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老凤祥
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2024-06-24 07:19:21
【四同药价治理】核心要点: 线上药品零售价格:1)药品比价系统是为了线上医保支付做准备;2)O2O、B2C折扣力度太大,要解决线上零售价比医保结算价更低的问题;3)可能要求医保门店在网上销售的价格与线下零售价差距要控制在10%之内。 线下零售药房定价:1)四同药价治理政策,后期可能是医保品种在医保定点药房的医保结算价格与医院同价,但是零售市场跟医院仍然是两个价格体系。2)零售药房是市场充分竞争的,不可能做到跟医院保持同价;未来应对措施包括品种调整,院外不同规格,供应链调整药房直接对接厂商等。
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近日据供应链消息,存储大厂向消费类终端客户公布2024年第三季度新官价。其中eMCP、uMCP、eMMC、UFS、DDR、LPDDR嵌入式存储器均有不同程度价格上涨,最高涨幅达15%。 SSD : +15% SVRD4 : +10% DDR5 : +15% DRAM :+8~10% eMMC : price up PC DDR4 :+10% DDR5: +15%
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孟子君-货币政策的坚持与善良
1、陆家嘴论坛提出的价格调控,可能源于进一步扑灭市场对未来QE预期的考虑,加之降息预期的落空,桌面上的货币政策似显鹰派,政策考虑的不光是汇率及净息差,也有避免政策的宽松信号反而恶化实体预期的考虑。 2、但实质上的货币政策并不算鹰,R007的中枢已经回到了2022年10月以来的新低水平,这意味着数量政策正在恢复宽松,5月份的OMO操作转为净投放就是一个信号。 3、政策利率定在逆回购还是MLF上,倒不是特别有所谓,毕竟这两个利率的利差过去非常稳定,如果政策后面会淡化MLF利率的政策提示功能,可能代表
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贵州茅台
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【华西计算机】0623 | 华为鸿蒙启动Beta,鸿蒙生态将迎来全新里程碑式进展
国内行业要闻 ► 多家企业已开发鸿蒙元服务 华为开发者大会元服务&服务分发分论坛上信息,目前,包括网上国网、南航、奈雪、同程、KFC、捷停车、安朴酒店、广发银行、招联金融、同程旅行、猫眼、安居客、健康160等众多企业已开发鸿蒙元服务。据了解,作为鸿蒙轻量化程序形态,元服务开发相较简单,且其代码100%可以复用到原生应用开发,支持一次开发、多端部署,具有免下载安装、即开即用、即用即走的特点,不依赖应用也可独立上架。 (来源:36氪) ►广东电信、华为、顺网科技联合发布全新云电竞产品 6月22日,由
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-06-24 07:17:32
近期水泥草根情况
1.华南近期格局好转,与区域龙头企业竞争策略转向有关,也跟当地形成了差异化的错峰共识有关(每家停的时间不一样但是互相认可,是打出来的),这种格局能稳定的话旺季华南价格还可以期待。 2.需求端预期有所企稳,资金实质有所缓解的主要是山东,广东,四川,湖北。 3.长三角价格可能还会反复,长三角市场能否修复跟海螺和华新两大龙头企业接下来的策略有比较大的关系。 4.今年的供给端政策实质作用都不直接,主要是为常态化错峰提供了一定依据,碳政策还不明朗要继续看。 5.北方目前错峰最好,接下来的收并购整合,从落地
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华新水泥
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【欧康维视】近期经营状况更新
阿托品情况 公司有两个在研产品,主要推进的在做全球多中心MRCT,分成冻干粉和液体,患者回家自己配,因为阿托品每周有降解,时间久会完全降解或产生神经毒素,安全性、无刺激性是最大卖点,定价会偏高,投入成本不低,阿托品各家不同,各有优势,有定价差异。预计未来一两年行业内不会有参比制剂推出,人群认知度还很低。 公司各商业化产品进度预期 西替利嗪滴眼液最快批,可能6-8月,在加紧沟通。地塞米松植入剂在海南做真实世界研究,已经完成三期,近期会交NDA。阿柏西普类似药在9-10月交NDA。其他在26、27年
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光正眼科
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tcl电子交流
电视业务 总体:内销目标高个位数增长;外销北美/欧洲/新兴市场占比30%/20%/50%,增速目标10%。 内销:主品牌销量预期持稳、结构优化,雷鸟品牌30%-40%增速。 北美:目前市占率13%,预期量持平、实现扭亏为盈;打法为渠道结构调整、加大本土化品牌营销。 欧洲:重点市场,Q1量yoy30%,目前市占率较低(7%)空间大,OPM相对较高。 新兴国家:24年中东非yoy30%,目前份额较低,发展local团队,OPM也相对较高。 其他业务 中小尺寸:重心在高安全边际的欧美运营合约机,利润大
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TCL科技
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2024-06-24 07:15:13
【华西计算机】周观点:HarmonyOS NEXT问世,纯血鸿蒙生态崛起
HarmonyOS NEXT Beta 正式发布冲刺商用,纯血鸿蒙生态崛起 华为开发者大会2024(HDC 2024)中表示华为带来全新的 HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果以及鸿蒙生态开放的新能力,将持续为消费者和开发者带来创新体验。HarmonyOS操作系统历经4代,目前鸿蒙生态设备数量已超过9亿,已有254万 HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。基于OpenHarmony的HarmonyOS NEXT提高了数据
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恒为科技
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化工周报
长丝大厂挺价意愿不减,煤制烯烃持续表现优异 20240623【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴团队】 1)聚酯:大厂挺价意愿不减,涤纶长丝市场延续上行走势。截至6月21日当周(下同),POY/FDY/DTY行业均价分别为7850/8325/9336元/吨,环比分别+43/+79/+68元/吨,POY/FDY/DTY行业周均利润为65/115/188元/吨,环比分别+77/+101/+94元/吨,POY/FDY/DTY行业库存为28.6/23.2/27.4天,环比分别+2.1/+0.9/-0.1天,
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恒力石化
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夜长梦山
2024-06-23 21:54:47
【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅27%(同期comex金价上涨9.7%)。 资源有望增厚: 一、挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1700平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 二、收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(金价1700美元/盎司)由于项目盈利较弱,公司按12亿对价注
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玉龙股份
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夜长梦山
2024-06-24 08:45:19
【长江金属&煤炭团队丨钢铁有色煤炭近期观点】
💥 1、铜铝:支撑今年以来商品上涨的主因——中美工业经济修复预期近期有所转向,但回归供需本身,铜铝当前依然赔率占优、胜率渐起:1)供给后续边际弹性确定性收敛;2)降息后海外经济修复概率高;3)国内经济处于底部,风险可控。 💥 2、黄金:降息预期交易主升段,第一次降息落地前维持逢低增配。权益优于商品,当前节点增配黄金股赚什么钱?1)黄金股对金价映射钝化恢复,修复的钱,2)公司新一轮产能周期启动,成长的钱。 💥 3、煤炭:考虑到2025年煤炭供需有望较2024年更为紧缺(供给仍紧、需求改善),
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中钨高新
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夜长梦山
2024-06-24 07:39:01
【中泰策略】反弹在即:筹码结构的分析
1.本文要点:无需恐慌,反弹在即;类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟;下半年风险因素的观察点;反弹的主线等 2.市场上周延续调整,但我们自5月中底部推荐的以电子为代表的科技股依然领涨市场 3.当前时间点:无需恐慌,反弹在即;我们依然坚定看多未来一个多月左右“三中全会”前后,市场的反弹行情。科技(半导体设备与Ai硬件为代表的消费电子)依然是之后反弹的主线,同时,券商与中上游的国央企龙头也或将对指数形成支撑 4.筹码结构:类“两会前行情”的筹码结构要素已逐步成熟 1)伴随市场连续调整,恐慌盘已
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-06-24 07:37:49
医美&化妆品周报
美护周观点:618美妆大盘和国货化妆品整体表现较优,重点关注近期有所回调但中报超预期的投资机会,进入Q3可关注医美在去年低基数下的机会。化妆品板块建议关注珀莱雅、巨子生物、科思股份、上美股份、润本股份、丸美股份、贝泰妮。医美板块建议关注爱美客、昊海生科、江苏吴中、华东医药、华熙生物。 化妆品周观点:5月化妆品社零+18.7%表现优异,618大促国货崛起趋势延续。根据国家统计局,24年5月化妆品类零售总额为406亿元/yoy+18.7%/累计至5月同比+5.4%,5月实现今年以来最优增速,5月&1
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爱美客
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2024-06-24 07:36:56
免税周观点
离岛免税5月更新:降幅环比收窄,销售仍然承压。 1)客流:根据海南机场、美兰空港公告,两大机场5月旅客吞吐量合计336万,环比下滑10.3%,季节性与往年一致,同比下滑约2.4%。随着暑期旅游旺季来临,最近一周客流环比回升,6月7日至6月13日海口美兰、三亚凤凰机场客流分别为40.74、33.06万人,环比分别+8.26%、+7.09%,同比分别+5.8%、-8.3%。 2)销售:下滑幅度略有收窄,主因去年同期打击代购因素已经反映,消费力疲软对销售的影响仍然持续。根据海口海关统计,5月海南离岛免
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中国中免
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夜长梦山
2024-06-24 07:35:57
零售周观点
长线盘继续推荐名创优品、泡泡玛特:泡泡玛特5月30日上新卡牌,6月13日上新积木,继毛绒、萌粒等之后持续拓展新品类,有望1)带动同店销售增长、客单提升,2)培育更多长生命周期头部IP,例如Labubu自从推出搪胶毛绒玩偶、进驻乐园演出之后爆火。名创优品4月推出Chiikawa快闪,再度带动品牌力出圈,未来有望保持高频的IP联名节奏。以2024自然年业绩测算,名创优品、泡泡玛特当前PE分别为17X、32X,未来3年复合增速预期分别为20%+、35%+,我们持续看好品牌出海带动业绩&估值双升的投资机
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老凤祥
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夜长梦山
2024-06-24 07:19:21
【四同药价治理】核心要点: 线上药品零售价格:1)药品比价系统是为了线上医保支付做准备;2)O2O、B2C折扣力度太大,要解决线上零售价比医保结算价更低的问题;3)可能要求医保门店在网上销售的价格与线下零售价差距要控制在10%之内。 线下零售药房定价:1)四同药价治理政策,后期可能是医保品种在医保定点药房的医保结算价格与医院同价,但是零售市场跟医院仍然是两个价格体系。2)零售药房是市场充分竞争的,不可能做到跟医院保持同价;未来应对措施包括品种调整,院外不同规格,供应链调整药房直接对接厂商等。
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2024-06-24 07:19:05
近日据供应链消息,存储大厂向消费类终端客户公布2024年第三季度新官价。其中eMCP、uMCP、eMMC、UFS、DDR、LPDDR嵌入式存储器均有不同程度价格上涨,最高涨幅达15%。 SSD : +15% SVRD4 : +10% DDR5 : +15% DRAM :+8~10% eMMC : price up PC DDR4 :+10% DDR5: +15%
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2024-06-24 07:18:47
孟子君-货币政策的坚持与善良
1、陆家嘴论坛提出的价格调控,可能源于进一步扑灭市场对未来QE预期的考虑,加之降息预期的落空,桌面上的货币政策似显鹰派,政策考虑的不光是汇率及净息差,也有避免政策的宽松信号反而恶化实体预期的考虑。 2、但实质上的货币政策并不算鹰,R007的中枢已经回到了2022年10月以来的新低水平,这意味着数量政策正在恢复宽松,5月份的OMO操作转为净投放就是一个信号。 3、政策利率定在逆回购还是MLF上,倒不是特别有所谓,毕竟这两个利率的利差过去非常稳定,如果政策后面会淡化MLF利率的政策提示功能,可能代表
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2024-06-24 07:18:10
【华西计算机】0623 | 华为鸿蒙启动Beta,鸿蒙生态将迎来全新里程碑式进展
国内行业要闻 ► 多家企业已开发鸿蒙元服务 华为开发者大会元服务&服务分发分论坛上信息,目前,包括网上国网、南航、奈雪、同程、KFC、捷停车、安朴酒店、广发银行、招联金融、同程旅行、猫眼、安居客、健康160等众多企业已开发鸿蒙元服务。据了解,作为鸿蒙轻量化程序形态,元服务开发相较简单,且其代码100%可以复用到原生应用开发,支持一次开发、多端部署,具有免下载安装、即开即用、即用即走的特点,不依赖应用也可独立上架。 (来源:36氪) ►广东电信、华为、顺网科技联合发布全新云电竞产品 6月22日,由
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2024-06-24 07:17:32
近期水泥草根情况
1.华南近期格局好转,与区域龙头企业竞争策略转向有关,也跟当地形成了差异化的错峰共识有关(每家停的时间不一样但是互相认可,是打出来的),这种格局能稳定的话旺季华南价格还可以期待。 2.需求端预期有所企稳,资金实质有所缓解的主要是山东,广东,四川,湖北。 3.长三角价格可能还会反复,长三角市场能否修复跟海螺和华新两大龙头企业接下来的策略有比较大的关系。 4.今年的供给端政策实质作用都不直接,主要是为常态化错峰提供了一定依据,碳政策还不明朗要继续看。 5.北方目前错峰最好,接下来的收并购整合,从落地
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【欧康维视】近期经营状况更新
阿托品情况 公司有两个在研产品,主要推进的在做全球多中心MRCT,分成冻干粉和液体,患者回家自己配,因为阿托品每周有降解,时间久会完全降解或产生神经毒素,安全性、无刺激性是最大卖点,定价会偏高,投入成本不低,阿托品各家不同,各有优势,有定价差异。预计未来一两年行业内不会有参比制剂推出,人群认知度还很低。 公司各商业化产品进度预期 西替利嗪滴眼液最快批,可能6-8月,在加紧沟通。地塞米松植入剂在海南做真实世界研究,已经完成三期,近期会交NDA。阿柏西普类似药在9-10月交NDA。其他在26、27年
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tcl电子交流
电视业务 总体:内销目标高个位数增长;外销北美/欧洲/新兴市场占比30%/20%/50%,增速目标10%。 内销:主品牌销量预期持稳、结构优化,雷鸟品牌30%-40%增速。 北美:目前市占率13%,预期量持平、实现扭亏为盈;打法为渠道结构调整、加大本土化品牌营销。 欧洲:重点市场,Q1量yoy30%,目前市占率较低(7%)空间大,OPM相对较高。 新兴国家:24年中东非yoy30%,目前份额较低,发展local团队,OPM也相对较高。 其他业务 中小尺寸:重心在高安全边际的欧美运营合约机,利润大
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【华西计算机】周观点:HarmonyOS NEXT问世,纯血鸿蒙生态崛起
HarmonyOS NEXT Beta 正式发布冲刺商用,纯血鸿蒙生态崛起 华为开发者大会2024(HDC 2024)中表示华为带来全新的 HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果以及鸿蒙生态开放的新能力,将持续为消费者和开发者带来创新体验。HarmonyOS操作系统历经4代,目前鸿蒙生态设备数量已超过9亿,已有254万 HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。基于OpenHarmony的HarmonyOS NEXT提高了数据
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化工周报
长丝大厂挺价意愿不减,煤制烯烃持续表现优异 20240623【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴团队】 1)聚酯:大厂挺价意愿不减,涤纶长丝市场延续上行走势。截至6月21日当周(下同),POY/FDY/DTY行业均价分别为7850/8325/9336元/吨,环比分别+43/+79/+68元/吨,POY/FDY/DTY行业周均利润为65/115/188元/吨,环比分别+77/+101/+94元/吨,POY/FDY/DTY行业库存为28.6/23.2/27.4天,环比分别+2.1/+0.9/-0.1天,
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【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅27%(同期comex金价上涨9.7%)。 资源有望增厚: 一、挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1700平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 二、收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(金价1700美元/盎司)由于项目盈利较弱,公司按12亿对价注
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