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夜长梦山
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夜长梦山
2024-06-03 18:38:12
【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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福瑞股份
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夜长梦山
2024-06-03 18:37:46
三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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三七互娱
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夜长梦山
2024-06-03 18:37:25
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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恒而达
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夜长梦山
2024-06-03 18:36:50
拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长
【长江汽车高伊楠团队】#拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长,6月墨西哥工厂即将开工 二季度受益于问界等客户销量增长及新业务放量,公司收入有望同环比增长,墨西哥Q2将投产。Q2来看,预期问界销量13万辆,环比+48%;特斯拉全球预期销量40万辆,环比-7%,中国区销量18万辆,环比-20%;吉利预期销量53万辆,环比+9%;比亚迪预期销量70万辆,环比+11%。公司客户多元化布局已进入收获期,单车配套价值持续提升,问界M7单车1.1万、问界M9单车2.5万,受益于问界等下游客户销量增长
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拓普集团
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夜长梦山
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中国天楹:绿色甲醇业务深入布局
🎉【方正电新】中国天楹:绿色甲醇业务深入布局,持续推荐! 积极布局绿色甲醇项目。根据公司公告,5月22日,辽源天楹制醇科技有限公司辽源年产80万吨绿色甲醇项目获备案。此前,4月12日,中国天楹辽源首期年产15万吨绿色甲醇项目开工仪式在辽源高新区化工产业园区举行,标志着中国天楹风光储氢氨醇一体化项目正式开工建设。此前,4月2日,安达天楹与黑龙江省安达市人民政府共同签署《风光储氢氨醇一体化项目投资合作协议书》。 主业垃圾焚烧业务稳中向好,业务规模扩大带动总体毛利率提升。目前仍有牡丹江、项城、越南富
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中国天楹
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夜长梦山
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药房
今天药房的表现其实并不只是单一因素影响,主要是几个事情碰到一块了:①四五月同店不好、二季度相对一般;②一心堂被医保局约谈,恐慌情绪蔓延;③五同政策 至于到底是短期震荡还是要杀估值,我们一一分析: ①四五月由于基数问题,原本市场就没有高预期,虽然二季度不会是特别亮眼的季度但增速应该会比一季度稍快,全年逐季度加速预期不变,也并未有企业下调全年业绩。 ②这次主要是约谈而非行政处罚,一心堂单独被约谈并非是因为其不合规门店占比特别高,而是希望通过和龙头企业沟通交流探索合适的行业规范办法。短期来看,并没有涉
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大参林
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夜长梦山
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【柳工】客户节&新品发布会总结
【柳工】客户节&新品发布会总结:面向国际对标海外龙头,有望通过电动化、智能化、数字化实现弯道超车【东吴机械】 👉新品开发重点在于电动化&智能化:此次柳工新品发布会包括T系列装载机、F系列挖掘机、F系列电动叉车,其中T系列装载机和F系列挖掘机相较于之前的产品在智能化、舒适性等方面做出跨越式的改进,以造新能源车的思路造工程机械。我们可以明显感受到国内工程机械厂商新品思路已发生较大变化,越来越重视产品易用性、客户使用感受、售后服务维修的便捷性等,公司定位正在朝着国际化龙头的道路迈进。电动化方面,公司
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柳工
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长亮科技点评:收到SCB核心系统合同
【浙商计算机】长亮科技点评:收到SCB核心系统合同,出海实现新突破 公司于近日收到与泰国汇商银行(SCB)签署的合同文本, SCB 拟向公司购买产品及服务,以便实施及维护 SCB 新核心银行系统(“项目”),合同总金额为 4,960 万美元(含税,按照汇率 7.1106 折算,约合人民币 35,268.58 万元)。 点评 1、SCB为泰国领先的商业银行,核心系统项目是公司出海的标志性进展 目前,公司在海外可提供的核心系统包括传统核心系统以及满足银行数字化转型需求、用于银行互联网业务的互联网核心
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长亮科技
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【GH机械】上周调研情况更新
【GH机械】上周调研情况更新240602 徐工机械:5月除挖机外的工程机械开工率均环比提升或持平。4月出口全面开花,东南亚下半年增速有望回升,24年出口增速目标25%。降星球:基业长虹 本+风险管控持续推进,24年毛利率目标23%~25%,表内外风险敞口预计压降100亿。 美亚光电:24年色选机有望保持15%较快增长。口腔CBCT价格可能继续下降,24年市场销量预计保持稳定增长,关注6月初北京展会表现。 润邦股份:24年预计75-85亿收入,其中物料搬运装备50亿(阿联酋项目30亿),装备毛利率
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徐工机械
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夜长梦山
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车联网政策专家交流核心要点-
车联网政策专家交流核心要点-20240602 1、本次试点城市(最终入选14-15个) 预计试点城市:杭州、重庆、武汉、无锡、苏州、天津、北京、上海、合肥等 2、单个路口价值量约50-70万,价值量拆分: (1)RSU:5万 (2)传感器: ——激光雷达:10万。单个十字路口用2个,5万/个。 ——摄像头:3.6万。一个路口大的四个,单价4000-5000;小的8个,单价2000。 ——毫米波雷达:8万。一个路口四个,单价2万。 (3)边缘计算单元: ——硬件:3-5万; ——软件:普通的10-
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万集科技
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夜长梦山
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三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布
三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布,关注首药控股、亚盛医药! 劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%,闪耀ASCO。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼CROWN研究纳入296例ALK阳性晚期NSCLC患者,中位随访60.2m,仍未达到mPFS,5年PFS率高达60%,对照组克唑替尼mPFS仅9.1m(HR 0.19)。基线脑转移患者中,5年颅内无进展率高达83%(HR 0.03),ORR 92%,CR率 58%,颅内脑转移患者同样疗效优异。劳拉二线治疗ORR(38%-42%),mPFS
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首药控股
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夜长梦山
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618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化
【浙商轻工】618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化! #宠物:赛道高增国货突出 (1)产品:5月20日-28日天猫烘焙粮同增800%、猫狗主食罐同增450%、猫狗主食冻干同增700%,工艺升级的质价比类目受重视。 (2)渠道:猫粮店铺直播成交同比超700%,百万成交商家达25个,内容电商增量。 (3)格局:延续国货崛起,本轮宠物食品TOP10品牌中国货排名大幅提升,其中鲜朗/蓝氏/诚实一口排名较同期提升4/ 7/ 3,外资皇家、渴望、Instinct、爱肯拿排名下降-2/ -4/ -1/ -
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天元宠物
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夜长梦山
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端侧智能和景气赛道并行
领导好,计算机投资策略:# 端侧智能和景气赛道并行。 1、左手端侧智能:我们从4月底开始推荐【星环科技】新增和惠普等商用PC的合作,上周顺利发布端侧大模型。【中科创达】以和高通的绝对合作地位值得关注。另外推荐低位【神州数码】,除了服务器业务高增长外,分销业务将受益于PC回暖。本周computex大会、6.10苹果WWDC大会、6.18多品牌AIPC开始销售都将是很好的催化。 2、右手景气赛道:❗️20X PE低位最佳【数智电网】和【车网互联】。❗️我们在多家公司调研中,都得到能源和交通口景气度高
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千方科技
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夜长梦山
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利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善
【中信电子】持续推荐利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善 24Q1回顾:利基存储价格企稳,国内部分利基存储设计厂商24Q1业绩超预期 #出货端,23Q4-24Q1消费类市场拉货相对积极,部分消费类占比较高的利基存储设计厂商24Q1业绩超市场预期,如普冉股份(24Q1营收环比+12.5%,毛利率环比+4.0pcts)、兆易创新(24Q1营收环比+19.1%,毛利率环比+3.6pcts);汽车、工业等市场库存仍处于去化阶段,我们预计后续需求有望逐步改善。#价格端,23Q4-24Q1部分利基产
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聚辰股份
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人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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中大力德
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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福瑞股份
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三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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三七互娱
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ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长
【长江汽车高伊楠团队】#拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长,6月墨西哥工厂即将开工 二季度受益于问界等客户销量增长及新业务放量,公司收入有望同环比增长,墨西哥Q2将投产。Q2来看,预期问界销量13万辆,环比+48%;特斯拉全球预期销量40万辆,环比-7%,中国区销量18万辆,环比-20%;吉利预期销量53万辆,环比+9%;比亚迪预期销量70万辆,环比+11%。公司客户多元化布局已进入收获期,单车配套价值持续提升,问界M7单车1.1万、问界M9单车2.5万,受益于问界等下游客户销量增长
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拓普集团
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中国天楹:绿色甲醇业务深入布局
🎉【方正电新】中国天楹:绿色甲醇业务深入布局,持续推荐! 积极布局绿色甲醇项目。根据公司公告,5月22日,辽源天楹制醇科技有限公司辽源年产80万吨绿色甲醇项目获备案。此前,4月12日,中国天楹辽源首期年产15万吨绿色甲醇项目开工仪式在辽源高新区化工产业园区举行,标志着中国天楹风光储氢氨醇一体化项目正式开工建设。此前,4月2日,安达天楹与黑龙江省安达市人民政府共同签署《风光储氢氨醇一体化项目投资合作协议书》。 主业垃圾焚烧业务稳中向好,业务规模扩大带动总体毛利率提升。目前仍有牡丹江、项城、越南富
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药房
今天药房的表现其实并不只是单一因素影响,主要是几个事情碰到一块了:①四五月同店不好、二季度相对一般;②一心堂被医保局约谈,恐慌情绪蔓延;③五同政策 至于到底是短期震荡还是要杀估值,我们一一分析: ①四五月由于基数问题,原本市场就没有高预期,虽然二季度不会是特别亮眼的季度但增速应该会比一季度稍快,全年逐季度加速预期不变,也并未有企业下调全年业绩。 ②这次主要是约谈而非行政处罚,一心堂单独被约谈并非是因为其不合规门店占比特别高,而是希望通过和龙头企业沟通交流探索合适的行业规范办法。短期来看,并没有涉
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【柳工】客户节&新品发布会总结
【柳工】客户节&新品发布会总结:面向国际对标海外龙头,有望通过电动化、智能化、数字化实现弯道超车【东吴机械】 👉新品开发重点在于电动化&智能化:此次柳工新品发布会包括T系列装载机、F系列挖掘机、F系列电动叉车,其中T系列装载机和F系列挖掘机相较于之前的产品在智能化、舒适性等方面做出跨越式的改进,以造新能源车的思路造工程机械。我们可以明显感受到国内工程机械厂商新品思路已发生较大变化,越来越重视产品易用性、客户使用感受、售后服务维修的便捷性等,公司定位正在朝着国际化龙头的道路迈进。电动化方面,公司
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柳工
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长亮科技点评:收到SCB核心系统合同
【浙商计算机】长亮科技点评:收到SCB核心系统合同,出海实现新突破 公司于近日收到与泰国汇商银行(SCB)签署的合同文本, SCB 拟向公司购买产品及服务,以便实施及维护 SCB 新核心银行系统(“项目”),合同总金额为 4,960 万美元(含税,按照汇率 7.1106 折算,约合人民币 35,268.58 万元)。 点评 1、SCB为泰国领先的商业银行,核心系统项目是公司出海的标志性进展 目前,公司在海外可提供的核心系统包括传统核心系统以及满足银行数字化转型需求、用于银行互联网业务的互联网核心
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长亮科技
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2024-06-03 12:22:17
【GH机械】上周调研情况更新
【GH机械】上周调研情况更新240602 徐工机械:5月除挖机外的工程机械开工率均环比提升或持平。4月出口全面开花,东南亚下半年增速有望回升,24年出口增速目标25%。降星球:基业长虹 本+风险管控持续推进,24年毛利率目标23%~25%,表内外风险敞口预计压降100亿。 美亚光电:24年色选机有望保持15%较快增长。口腔CBCT价格可能继续下降,24年市场销量预计保持稳定增长,关注6月初北京展会表现。 润邦股份:24年预计75-85亿收入,其中物料搬运装备50亿(阿联酋项目30亿),装备毛利率
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徐工机械
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2024-06-03 12:21:26
车联网政策专家交流核心要点-
车联网政策专家交流核心要点-20240602 1、本次试点城市(最终入选14-15个) 预计试点城市:杭州、重庆、武汉、无锡、苏州、天津、北京、上海、合肥等 2、单个路口价值量约50-70万,价值量拆分: (1)RSU:5万 (2)传感器: ——激光雷达:10万。单个十字路口用2个,5万/个。 ——摄像头:3.6万。一个路口大的四个,单价4000-5000;小的8个,单价2000。 ——毫米波雷达:8万。一个路口四个,单价2万。 (3)边缘计算单元: ——硬件:3-5万; ——软件:普通的10-
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万集科技
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三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布
三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布,关注首药控股、亚盛医药! 劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%,闪耀ASCO。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼CROWN研究纳入296例ALK阳性晚期NSCLC患者,中位随访60.2m,仍未达到mPFS,5年PFS率高达60%,对照组克唑替尼mPFS仅9.1m(HR 0.19)。基线脑转移患者中,5年颅内无进展率高达83%(HR 0.03),ORR 92%,CR率 58%,颅内脑转移患者同样疗效优异。劳拉二线治疗ORR(38%-42%),mPFS
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618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化
【浙商轻工】618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化! #宠物:赛道高增国货突出 (1)产品:5月20日-28日天猫烘焙粮同增800%、猫狗主食罐同增450%、猫狗主食冻干同增700%,工艺升级的质价比类目受重视。 (2)渠道:猫粮店铺直播成交同比超700%,百万成交商家达25个,内容电商增量。 (3)格局:延续国货崛起,本轮宠物食品TOP10品牌中国货排名大幅提升,其中鲜朗/蓝氏/诚实一口排名较同期提升4/ 7/ 3,外资皇家、渴望、Instinct、爱肯拿排名下降-2/ -4/ -1/ -
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天元宠物
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端侧智能和景气赛道并行
领导好,计算机投资策略:# 端侧智能和景气赛道并行。 1、左手端侧智能:我们从4月底开始推荐【星环科技】新增和惠普等商用PC的合作,上周顺利发布端侧大模型。【中科创达】以和高通的绝对合作地位值得关注。另外推荐低位【神州数码】,除了服务器业务高增长外,分销业务将受益于PC回暖。本周computex大会、6.10苹果WWDC大会、6.18多品牌AIPC开始销售都将是很好的催化。 2、右手景气赛道:❗️20X PE低位最佳【数智电网】和【车网互联】。❗️我们在多家公司调研中,都得到能源和交通口景气度高
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利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善
【中信电子】持续推荐利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善 24Q1回顾:利基存储价格企稳,国内部分利基存储设计厂商24Q1业绩超预期 #出货端,23Q4-24Q1消费类市场拉货相对积极,部分消费类占比较高的利基存储设计厂商24Q1业绩超市场预期,如普冉股份(24Q1营收环比+12.5%,毛利率环比+4.0pcts)、兆易创新(24Q1营收环比+19.1%,毛利率环比+3.6pcts);汽车、工业等市场库存仍处于去化阶段,我们预计后续需求有望逐步改善。#价格端,23Q4-24Q1部分利基产
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聚辰股份
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人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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三七互娱
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ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长
【长江汽车高伊楠团队】#拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长,6月墨西哥工厂即将开工 二季度受益于问界等客户销量增长及新业务放量,公司收入有望同环比增长,墨西哥Q2将投产。Q2来看,预期问界销量13万辆,环比+48%;特斯拉全球预期销量40万辆,环比-7%,中国区销量18万辆,环比-20%;吉利预期销量53万辆,环比+9%;比亚迪预期销量70万辆,环比+11%。公司客户多元化布局已进入收获期,单车配套价值持续提升,问界M7单车1.1万、问界M9单车2.5万,受益于问界等下游客户销量增长
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拓普集团
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中国天楹:绿色甲醇业务深入布局
🎉【方正电新】中国天楹:绿色甲醇业务深入布局,持续推荐! 积极布局绿色甲醇项目。根据公司公告,5月22日,辽源天楹制醇科技有限公司辽源年产80万吨绿色甲醇项目获备案。此前,4月12日,中国天楹辽源首期年产15万吨绿色甲醇项目开工仪式在辽源高新区化工产业园区举行,标志着中国天楹风光储氢氨醇一体化项目正式开工建设。此前,4月2日,安达天楹与黑龙江省安达市人民政府共同签署《风光储氢氨醇一体化项目投资合作协议书》。 主业垃圾焚烧业务稳中向好,业务规模扩大带动总体毛利率提升。目前仍有牡丹江、项城、越南富
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中国天楹
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药房
今天药房的表现其实并不只是单一因素影响,主要是几个事情碰到一块了:①四五月同店不好、二季度相对一般;②一心堂被医保局约谈,恐慌情绪蔓延;③五同政策 至于到底是短期震荡还是要杀估值,我们一一分析: ①四五月由于基数问题,原本市场就没有高预期,虽然二季度不会是特别亮眼的季度但增速应该会比一季度稍快,全年逐季度加速预期不变,也并未有企业下调全年业绩。 ②这次主要是约谈而非行政处罚,一心堂单独被约谈并非是因为其不合规门店占比特别高,而是希望通过和龙头企业沟通交流探索合适的行业规范办法。短期来看,并没有涉
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大参林
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【柳工】客户节&新品发布会总结
【柳工】客户节&新品发布会总结:面向国际对标海外龙头,有望通过电动化、智能化、数字化实现弯道超车【东吴机械】 👉新品开发重点在于电动化&智能化:此次柳工新品发布会包括T系列装载机、F系列挖掘机、F系列电动叉车,其中T系列装载机和F系列挖掘机相较于之前的产品在智能化、舒适性等方面做出跨越式的改进,以造新能源车的思路造工程机械。我们可以明显感受到国内工程机械厂商新品思路已发生较大变化,越来越重视产品易用性、客户使用感受、售后服务维修的便捷性等,公司定位正在朝着国际化龙头的道路迈进。电动化方面,公司
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柳工
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长亮科技点评:收到SCB核心系统合同
【浙商计算机】长亮科技点评:收到SCB核心系统合同,出海实现新突破 公司于近日收到与泰国汇商银行(SCB)签署的合同文本, SCB 拟向公司购买产品及服务,以便实施及维护 SCB 新核心银行系统(“项目”),合同总金额为 4,960 万美元(含税,按照汇率 7.1106 折算,约合人民币 35,268.58 万元)。 点评 1、SCB为泰国领先的商业银行,核心系统项目是公司出海的标志性进展 目前,公司在海外可提供的核心系统包括传统核心系统以及满足银行数字化转型需求、用于银行互联网业务的互联网核心
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长亮科技
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【GH机械】上周调研情况更新
【GH机械】上周调研情况更新240602 徐工机械:5月除挖机外的工程机械开工率均环比提升或持平。4月出口全面开花,东南亚下半年增速有望回升,24年出口增速目标25%。降星球:基业长虹 本+风险管控持续推进,24年毛利率目标23%~25%,表内外风险敞口预计压降100亿。 美亚光电:24年色选机有望保持15%较快增长。口腔CBCT价格可能继续下降,24年市场销量预计保持稳定增长,关注6月初北京展会表现。 润邦股份:24年预计75-85亿收入,其中物料搬运装备50亿(阿联酋项目30亿),装备毛利率
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徐工机械
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车联网政策专家交流核心要点-
车联网政策专家交流核心要点-20240602 1、本次试点城市(最终入选14-15个) 预计试点城市:杭州、重庆、武汉、无锡、苏州、天津、北京、上海、合肥等 2、单个路口价值量约50-70万,价值量拆分: (1)RSU:5万 (2)传感器: ——激光雷达:10万。单个十字路口用2个,5万/个。 ——摄像头:3.6万。一个路口大的四个,单价4000-5000;小的8个,单价2000。 ——毫米波雷达:8万。一个路口四个,单价2万。 (3)边缘计算单元: ——硬件:3-5万; ——软件:普通的10-
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万集科技
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三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布
三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布,关注首药控股、亚盛医药! 劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%,闪耀ASCO。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼CROWN研究纳入296例ALK阳性晚期NSCLC患者,中位随访60.2m,仍未达到mPFS,5年PFS率高达60%,对照组克唑替尼mPFS仅9.1m(HR 0.19)。基线脑转移患者中,5年颅内无进展率高达83%(HR 0.03),ORR 92%,CR率 58%,颅内脑转移患者同样疗效优异。劳拉二线治疗ORR(38%-42%),mPFS
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首药控股
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618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化
【浙商轻工】618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化! #宠物:赛道高增国货突出 (1)产品:5月20日-28日天猫烘焙粮同增800%、猫狗主食罐同增450%、猫狗主食冻干同增700%,工艺升级的质价比类目受重视。 (2)渠道:猫粮店铺直播成交同比超700%,百万成交商家达25个,内容电商增量。 (3)格局:延续国货崛起,本轮宠物食品TOP10品牌中国货排名大幅提升,其中鲜朗/蓝氏/诚实一口排名较同期提升4/ 7/ 3,外资皇家、渴望、Instinct、爱肯拿排名下降-2/ -4/ -1/ -
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天元宠物
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端侧智能和景气赛道并行
领导好,计算机投资策略:# 端侧智能和景气赛道并行。 1、左手端侧智能:我们从4月底开始推荐【星环科技】新增和惠普等商用PC的合作,上周顺利发布端侧大模型。【中科创达】以和高通的绝对合作地位值得关注。另外推荐低位【神州数码】,除了服务器业务高增长外,分销业务将受益于PC回暖。本周computex大会、6.10苹果WWDC大会、6.18多品牌AIPC开始销售都将是很好的催化。 2、右手景气赛道:❗️20X PE低位最佳【数智电网】和【车网互联】。❗️我们在多家公司调研中,都得到能源和交通口景气度高
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千方科技
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夜长梦山
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利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善
【中信电子】持续推荐利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善 24Q1回顾:利基存储价格企稳,国内部分利基存储设计厂商24Q1业绩超预期 #出货端,23Q4-24Q1消费类市场拉货相对积极,部分消费类占比较高的利基存储设计厂商24Q1业绩超市场预期,如普冉股份(24Q1营收环比+12.5%,毛利率环比+4.0pcts)、兆易创新(24Q1营收环比+19.1%,毛利率环比+3.6pcts);汽车、工业等市场库存仍处于去化阶段,我们预计后续需求有望逐步改善。#价格端,23Q4-24Q1部分利基产
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聚辰股份
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人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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中大力德
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夜长梦山
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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福瑞股份
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2024-06-03 18:37:46
三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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三七互娱
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2024-06-03 18:37:25
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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恒而达
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拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长
【长江汽车高伊楠团队】#拓普集团 :问界等客户放量有望拉动业绩较好增长,6月墨西哥工厂即将开工 二季度受益于问界等客户销量增长及新业务放量,公司收入有望同环比增长,墨西哥Q2将投产。Q2来看,预期问界销量13万辆,环比+48%;特斯拉全球预期销量40万辆,环比-7%,中国区销量18万辆,环比-20%;吉利预期销量53万辆,环比+9%;比亚迪预期销量70万辆,环比+11%。公司客户多元化布局已进入收获期,单车配套价值持续提升,问界M7单车1.1万、问界M9单车2.5万,受益于问界等下游客户销量增长
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拓普集团
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中国天楹:绿色甲醇业务深入布局
🎉【方正电新】中国天楹:绿色甲醇业务深入布局,持续推荐! 积极布局绿色甲醇项目。根据公司公告,5月22日,辽源天楹制醇科技有限公司辽源年产80万吨绿色甲醇项目获备案。此前,4月12日,中国天楹辽源首期年产15万吨绿色甲醇项目开工仪式在辽源高新区化工产业园区举行,标志着中国天楹风光储氢氨醇一体化项目正式开工建设。此前,4月2日,安达天楹与黑龙江省安达市人民政府共同签署《风光储氢氨醇一体化项目投资合作协议书》。 主业垃圾焚烧业务稳中向好,业务规模扩大带动总体毛利率提升。目前仍有牡丹江、项城、越南富
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中国天楹
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夜长梦山
2024-06-03 18:35:35
药房
今天药房的表现其实并不只是单一因素影响,主要是几个事情碰到一块了:①四五月同店不好、二季度相对一般;②一心堂被医保局约谈,恐慌情绪蔓延;③五同政策 至于到底是短期震荡还是要杀估值,我们一一分析: ①四五月由于基数问题,原本市场就没有高预期,虽然二季度不会是特别亮眼的季度但增速应该会比一季度稍快,全年逐季度加速预期不变,也并未有企业下调全年业绩。 ②这次主要是约谈而非行政处罚,一心堂单独被约谈并非是因为其不合规门店占比特别高,而是希望通过和龙头企业沟通交流探索合适的行业规范办法。短期来看,并没有涉
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大参林
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夜长梦山
2024-06-03 12:23:26
【柳工】客户节&新品发布会总结
【柳工】客户节&新品发布会总结:面向国际对标海外龙头,有望通过电动化、智能化、数字化实现弯道超车【东吴机械】 👉新品开发重点在于电动化&智能化:此次柳工新品发布会包括T系列装载机、F系列挖掘机、F系列电动叉车,其中T系列装载机和F系列挖掘机相较于之前的产品在智能化、舒适性等方面做出跨越式的改进,以造新能源车的思路造工程机械。我们可以明显感受到国内工程机械厂商新品思路已发生较大变化,越来越重视产品易用性、客户使用感受、售后服务维修的便捷性等,公司定位正在朝着国际化龙头的道路迈进。电动化方面,公司
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柳工
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长亮科技点评:收到SCB核心系统合同
【浙商计算机】长亮科技点评:收到SCB核心系统合同,出海实现新突破 公司于近日收到与泰国汇商银行(SCB)签署的合同文本, SCB 拟向公司购买产品及服务,以便实施及维护 SCB 新核心银行系统(“项目”),合同总金额为 4,960 万美元(含税,按照汇率 7.1106 折算,约合人民币 35,268.58 万元)。 点评 1、SCB为泰国领先的商业银行,核心系统项目是公司出海的标志性进展 目前,公司在海外可提供的核心系统包括传统核心系统以及满足银行数字化转型需求、用于银行互联网业务的互联网核心
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长亮科技
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【GH机械】上周调研情况更新
【GH机械】上周调研情况更新240602 徐工机械:5月除挖机外的工程机械开工率均环比提升或持平。4月出口全面开花,东南亚下半年增速有望回升,24年出口增速目标25%。降星球:基业长虹 本+风险管控持续推进,24年毛利率目标23%~25%,表内外风险敞口预计压降100亿。 美亚光电:24年色选机有望保持15%较快增长。口腔CBCT价格可能继续下降,24年市场销量预计保持稳定增长,关注6月初北京展会表现。 润邦股份:24年预计75-85亿收入,其中物料搬运装备50亿(阿联酋项目30亿),装备毛利率
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徐工机械
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车联网政策专家交流核心要点-
车联网政策专家交流核心要点-20240602 1、本次试点城市(最终入选14-15个) 预计试点城市:杭州、重庆、武汉、无锡、苏州、天津、北京、上海、合肥等 2、单个路口价值量约50-70万,价值量拆分: (1)RSU:5万 (2)传感器: ——激光雷达:10万。单个十字路口用2个,5万/个。 ——摄像头:3.6万。一个路口大的四个,单价4000-5000;小的8个,单价2000。 ——毫米波雷达:8万。一个路口四个,单价2万。 (3)边缘计算单元: ——硬件:3-5万; ——软件:普通的10-
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万集科技
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三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布
三代ALK劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%重磅发布,关注首药控股、亚盛医药! 劳拉替尼一线治疗5年PFS率60%,闪耀ASCO。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼CROWN研究纳入296例ALK阳性晚期NSCLC患者,中位随访60.2m,仍未达到mPFS,5年PFS率高达60%,对照组克唑替尼mPFS仅9.1m(HR 0.19)。基线脑转移患者中,5年颅内无进展率高达83%(HR 0.03),ORR 92%,CR率 58%,颅内脑转移患者同样疗效优异。劳拉二线治疗ORR(38%-42%),mPFS
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首药控股
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618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化
【浙商轻工】618小结:质价比时代,国货领跑、运营分化! #宠物:赛道高增国货突出 (1)产品:5月20日-28日天猫烘焙粮同增800%、猫狗主食罐同增450%、猫狗主食冻干同增700%,工艺升级的质价比类目受重视。 (2)渠道:猫粮店铺直播成交同比超700%,百万成交商家达25个,内容电商增量。 (3)格局:延续国货崛起,本轮宠物食品TOP10品牌中国货排名大幅提升,其中鲜朗/蓝氏/诚实一口排名较同期提升4/ 7/ 3,外资皇家、渴望、Instinct、爱肯拿排名下降-2/ -4/ -1/ -
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天元宠物
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夜长梦山
2024-06-03 10:51:00
端侧智能和景气赛道并行
领导好,计算机投资策略:# 端侧智能和景气赛道并行。 1、左手端侧智能:我们从4月底开始推荐【星环科技】新增和惠普等商用PC的合作,上周顺利发布端侧大模型。【中科创达】以和高通的绝对合作地位值得关注。另外推荐低位【神州数码】,除了服务器业务高增长外,分销业务将受益于PC回暖。本周computex大会、6.10苹果WWDC大会、6.18多品牌AIPC开始销售都将是很好的催化。 2、右手景气赛道:❗️20X PE低位最佳【数智电网】和【车网互联】。❗️我们在多家公司调研中,都得到能源和交通口景气度高
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千方科技
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夜长梦山
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利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善
【中信电子】持续推荐利基存储:周期拐点已至,看好全年盈利持续改善 24Q1回顾:利基存储价格企稳,国内部分利基存储设计厂商24Q1业绩超预期 #出货端,23Q4-24Q1消费类市场拉货相对积极,部分消费类占比较高的利基存储设计厂商24Q1业绩超市场预期,如普冉股份(24Q1营收环比+12.5%,毛利率环比+4.0pcts)、兆易创新(24Q1营收环比+19.1%,毛利率环比+3.6pcts);汽车、工业等市场库存仍处于去化阶段,我们预计后续需求有望逐步改善。#价格端,23Q4-24Q1部分利基产
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聚辰股份
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夜长梦山
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人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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