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夜长梦山
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夜长梦山
2023-07-25 23:35:15
宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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宁德时代
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夜长梦山
2023-07-25 22:26:26
海上钻井平台:困境反转,周期共振
【重磅深度】海上钻井平台:困境反转,周期共振 海上钻井平台行业困境反转已经确定!本轮复苏周期与民船大周期共振,未来数年预计供需持续大幅错配。 钻井平台结构由油气资源水深分布决定,重资产属性使得运营端格局集中: 海上油气勘探开发仍以浅水为主导,深海占比逐步提高,形成“三湾两海两湖”格局。而钻井平台的选择主要由油气田水深决定。受限于最大工作水深,自升式钻井平台只能承担不超过200m水深的油气田钻井工作,深水及超深水主要依靠半潜式钻井平台和钻井船。截止2023年2月,全球可供应移动式钻井平台数量共有6
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振华重工
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中集集团
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夜长梦山
2023-07-25 22:25:25
威迈斯
【GH电新】明日上市800V快充标的-威迈斯 #历史发展复盘 核心技术人员多来自艾默生、华为电气等,从工业电源起家,2009年开始布局车载电源,凭借技术优势+高性价比的产品,市场份额逐步提升(理想零跑独供/上汽接近独供),并于2020-2021年做到行业第一,2020-2022年公司营业收入从7亿元提升至38亿元,CAGR141%,且扣非利润从-0.1亿元提升至2.7亿元,盈利能力有较好修复。 #未来核心看点 基本盘是车载电源系统龙头,未来成长性体现在,1)利用平台化技术拓品类:顺应集成化趋势,
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威迈斯
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夜长梦山
2023-07-25 22:08:34
超跌的顺周期银行股,反转怎么选?
长江银行|超跌的顺周期银行股,反转怎么选? 政治局会议表态显著超预期,政策重心重回稳增长,顺周期关注度大幅上升。 二季度以来顺周期银行股杀估值,目前优质银行严重超跌,估值迎来修复。 银行基本面指标也在改善,早偿率回落、居民信贷需求回暖、中报业绩上行。 ‼️选股逻辑一:顺周期+地产预期修复逻辑下,超跌白马反转 【宁波银行】业绩上行,股价超跌,0.92X23PB,YTD -23% ‼️选股逻辑二:小而美的绩优小微银行,总需求复苏利好投放 【常熟银行】营收冠军,质量最佳,0.75X23PB,YTD -
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宁波银行
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常熟银行
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夜长梦山
2023-07-25 22:08:02
宁德时代中报业绩交流20230725
CT电新】宁德时代中报业绩交流20230725 📄详细内容:有道云笔记 要点总结 1.上半年公司实现营业总收入1,892.46亿元,同比增长67.52%,归属于上市公司股东的净利润为207.17亿元,同比增长153.64%。其中Q2收入1002亿,同比+55.86%,归母净利108.95亿,同比+63.22% 2.上半年的出货:整体出超过170GWh,动力80%,储能20%。 3.盈利能力:Q2毛利率和Q1差不多,主要是产品结构,高毛利的项目出货多,相对比较稳定。Q3、4预计比较稳定。个别月份
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宁德时代
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夜长梦山
2023-07-25 21:36:39
美埃科技
📈📈📈利好落地大超预期,布局【美埃科技】的最好时机!!! 🧧🧧🧧各位领导晚上好: 🌹前期我们重点推荐的洁净室赛道近期出现调整,但从近期产业链密集调研结果来看,行业景气度依旧,下半年行业增量十分值得期待,我们依旧重点推荐洁净室赛道绝对龙头【深桑达A】、小而美的【圣晖集成】。 💰此外,我们前期重点提示的洁净室设备端供给变化已经于今晚落地,根据【再升科技】的公告:新加坡外资设备公司【曼胡默尔】取得悠远环境70%的股权,我们认为此举将十分有利于后续国内半导体洁净室设备供给格局,因此我们在
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美埃科技
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夜长梦山
2023-07-25 21:29:00
天合光能发布2023年半年度业绩预告
【CT电新】天合光能发布2023年半年度业绩预告,出货盈利持续提升 事件:公司发布2023年上半年业绩预告,预计H1实现归母净利润33.28-37.52亿元,同比增长162.1%-195.6%,实现扣非归母净利润35.03-39.27亿元,同比增长204.4%-241.3%。其中Q2实现归母净利润15.6-19.84亿元,同比增长114.9%-173.3%,Q2实现扣非归母净利润17.73-21.97亿元,同比增长168.6%-232.9%。 23Q2经营情况: ●预计组件出货量14GW左右,确
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天合光能
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夜长梦山
2023-07-25 21:28:42
芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给
芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给,业绩环比改善、AIGC布局继续推进【长江传媒互联网】 事件:公司拟以自有资金8.35亿收购金鹰卡通100%股权,后者23-25年业绩承诺为净利润分别不低于4625.38万元、5414.25万元、5969.47万元。 点评: [爆竹]金鹰卡通内容和IP储备丰富,并表有利于增厚业绩及强化公司内容生态。金鹰卡通为湖南广电旗下青少儿内容制作公司,拥有麦咭、牛乃唐等自有IP,在动画片、综艺、晚会等青少儿领域产出《麦咭和他的朋友们》《中国新声代》等优质作品,同
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芒果超媒
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夜长梦山
2023-07-25 18:29:26
保险大涨简评
【东吴非银|保险】大涨简评 1.一根阳线改变业绩预期。上周保险板块受1H23中报净利润预期下调影响,估值明显超调,业绩对权益市场更为敏感的国寿和7月初涨幅相对较大的太保领跌。新金融工具准则使得权益市场波动直接冲击净利润表现。22Q2投资收益高基数,2Q23沪深300上涨6.2%,而2Q23沪深300下跌5.1%,预计2Q23上市险企净利润同比明显负增长,中报利润同比增速累计持平小正。不过需要指出的是,3Q22投资端基数将大幅下降,22Q3沪深300大幅下挫15.2%,全年保险公司净利润增速正或负
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新华保险
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夜长梦山
2023-07-25 18:28:05
行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放
【浙商金属+汽车】行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放 【量产车型装配情况】 2023年1-5月,行泊一体方案量产车型装配量49.0万套,同比+138%,装配率6.7%,相比去年提升3.8pcts。预计2025年装配量619万套,装配率30%。 【域控制器供应商市场份额】 2023年1-5月 自研+代工:52.4% 德赛西威:29.0% 知行科技:6.4% 大华股份:3.3% 毫末智行:2.4% 【本土厂商领跑原因】 1、布局较早,并持续提升软硬件全栈开发能力 2、提供灵活开放的合作模式
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比亚迪
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夜长梦山
2023-07-25 18:27:35
计算机龙头有望迎来“戴维斯双击”
【华西计算机 刘泽晶团队】龙头有望迎来“戴维斯双击” ⭐️年初至今,部分计算机白马表现欠佳,我们觉得主要原因如下: 1️⃣业绩低于预期&下游景气度Price-In:经济恢复低于预期,下游景气度影响需求,龙头个股业绩恢复不及预期。 2️⃣市场过于追求弹性:市场过于追求颠覆式故事带来的估值弹性,一部分布局计算机的资金减仓白马,布局高弹性。 3️⃣拥抱大模型进展较慢:2B龙头虽然在AI领域早有布局,但由于涉及严肃业务场景,产品推出节奏不符合当下市场风格要求。 ⭐️展望下半年,龙头已具性价比,有望迎来戴
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金山办公
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广联达
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夜长梦山
2023-07-25 18:26:52
东威科技点评
【zj机械】东威科技点评 大家好,今天东威科技单日跌幅超过15%,我们认为主要由于VCP主业下滑超预期导致。我们点评如下: 1⃣1H23 VCP主业承压,静待下游景气度回升。考虑到今年以来PCB终端需求疲软、厂商产能利用率偏低,结合2H22以来公司订单同比下滑,我们合理推测1H23公司主业VCP设备收入或同比下滑。2Q23末公司存货/合同负债相比年初分别+4%/-7%,相比1Q23末分别-4%/-11%,我们推测今年以来公司新签订单以复合铜箔设备为主,主业VCP设备新签订单或继续同比下滑。我们认
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东威科技
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夜长梦山
2023-07-25 15:45:59
保险券商板块点评
保险券商板块点评: 1、今日保险指数涨幅超6%,券商指数涨4.5%。个股方面,新华接近涨停,太保涨幅超9%,上市保险公司涨幅均超5%;东吴证券涨8.2%,银河上涨7.4%。 2、7月24日主席主持召开政治局会议,会议强调:①做好下半年经济工作,加大宏观政策调控力度,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长;②适时调整优化房地产政策,促进房地产市场平稳健康发展;③要活跃资本市场,提振投资者信心。 3、保险板块具有显著的顺周期属性,积极的政策环境下险企负债与资产两端均有利好,特别是投资端或将充分受益:
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新华保险
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夜长梦山
2023-07-25 15:44:19
钢铁板块迎来关键机遇期
【国盛能源钢铁】钢铁板块迎来关键机遇期 ------------------------------ 7月24日中央政治局召开会议,会议强调要积极扩大国内需求,发挥消费拉动经济增长的基础性作用,要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,加强逆周期调节和政策储备,适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱。 地产政策预期进一步强化,本次政策表述偏积极,聚焦地产政策的同时未提及房住不炒,后续需求端政策有望逐步宽松,特别是需求较为充分的核心城市有望迎来“限购限贷”政策优化,或将进一步推动销
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华菱钢铁
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宝钢股份
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夜长梦山
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国茂股份:顺周期+机器人减速器
七月金股国茂股份:顺周期+机器人减速器,当前估值具备性价比【中航先进制造】 #国内通用减速机行业龙头、多元横向拓展强化竞争优势。 公司是国内通用减速机龙头,近年来持续通过加码研发、外延并购等方式拓宽产品线,下游逐渐从通用工业、工程机械等领域扩展至锂电、光伏、机器人等新兴领域。23Q1营收单季度恢复正增长,净利率提升约2.2pcts,展望全年,我们认为随着下游需求逐渐回暖、公司产品高端化多元化、降本管理持续推进,公司业绩有望释放。 #谐波减速器已初步量产、新成长曲线有望开拓。 精密减速器是机器人的
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国茂股份
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夜长梦山
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宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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宁德时代
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夜长梦山
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海上钻井平台:困境反转,周期共振
【重磅深度】海上钻井平台:困境反转,周期共振 海上钻井平台行业困境反转已经确定!本轮复苏周期与民船大周期共振,未来数年预计供需持续大幅错配。 钻井平台结构由油气资源水深分布决定,重资产属性使得运营端格局集中: 海上油气勘探开发仍以浅水为主导,深海占比逐步提高,形成“三湾两海两湖”格局。而钻井平台的选择主要由油气田水深决定。受限于最大工作水深,自升式钻井平台只能承担不超过200m水深的油气田钻井工作,深水及超深水主要依靠半潜式钻井平台和钻井船。截止2023年2月,全球可供应移动式钻井平台数量共有6
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中集集团
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威迈斯
【GH电新】明日上市800V快充标的-威迈斯 #历史发展复盘 核心技术人员多来自艾默生、华为电气等,从工业电源起家,2009年开始布局车载电源,凭借技术优势+高性价比的产品,市场份额逐步提升(理想零跑独供/上汽接近独供),并于2020-2021年做到行业第一,2020-2022年公司营业收入从7亿元提升至38亿元,CAGR141%,且扣非利润从-0.1亿元提升至2.7亿元,盈利能力有较好修复。 #未来核心看点 基本盘是车载电源系统龙头,未来成长性体现在,1)利用平台化技术拓品类:顺应集成化趋势,
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威迈斯
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2023-07-25 22:08:34
超跌的顺周期银行股,反转怎么选?
长江银行|超跌的顺周期银行股,反转怎么选? 政治局会议表态显著超预期,政策重心重回稳增长,顺周期关注度大幅上升。 二季度以来顺周期银行股杀估值,目前优质银行严重超跌,估值迎来修复。 银行基本面指标也在改善,早偿率回落、居民信贷需求回暖、中报业绩上行。 ‼️选股逻辑一:顺周期+地产预期修复逻辑下,超跌白马反转 【宁波银行】业绩上行,股价超跌,0.92X23PB,YTD -23% ‼️选股逻辑二:小而美的绩优小微银行,总需求复苏利好投放 【常熟银行】营收冠军,质量最佳,0.75X23PB,YTD -
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宁波银行
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常熟银行
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宁德时代中报业绩交流20230725
CT电新】宁德时代中报业绩交流20230725 📄详细内容:有道云笔记 要点总结 1.上半年公司实现营业总收入1,892.46亿元,同比增长67.52%,归属于上市公司股东的净利润为207.17亿元,同比增长153.64%。其中Q2收入1002亿,同比+55.86%,归母净利108.95亿,同比+63.22% 2.上半年的出货:整体出超过170GWh,动力80%,储能20%。 3.盈利能力:Q2毛利率和Q1差不多,主要是产品结构,高毛利的项目出货多,相对比较稳定。Q3、4预计比较稳定。个别月份
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宁德时代
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美埃科技
📈📈📈利好落地大超预期,布局【美埃科技】的最好时机!!! 🧧🧧🧧各位领导晚上好: 🌹前期我们重点推荐的洁净室赛道近期出现调整,但从近期产业链密集调研结果来看,行业景气度依旧,下半年行业增量十分值得期待,我们依旧重点推荐洁净室赛道绝对龙头【深桑达A】、小而美的【圣晖集成】。 💰此外,我们前期重点提示的洁净室设备端供给变化已经于今晚落地,根据【再升科技】的公告:新加坡外资设备公司【曼胡默尔】取得悠远环境70%的股权,我们认为此举将十分有利于后续国内半导体洁净室设备供给格局,因此我们在
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美埃科技
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2023-07-25 21:29:00
天合光能发布2023年半年度业绩预告
【CT电新】天合光能发布2023年半年度业绩预告,出货盈利持续提升 事件:公司发布2023年上半年业绩预告,预计H1实现归母净利润33.28-37.52亿元,同比增长162.1%-195.6%,实现扣非归母净利润35.03-39.27亿元,同比增长204.4%-241.3%。其中Q2实现归母净利润15.6-19.84亿元,同比增长114.9%-173.3%,Q2实现扣非归母净利润17.73-21.97亿元,同比增长168.6%-232.9%。 23Q2经营情况: ●预计组件出货量14GW左右,确
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天合光能
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2023-07-25 21:28:42
芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给
芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给,业绩环比改善、AIGC布局继续推进【长江传媒互联网】 事件:公司拟以自有资金8.35亿收购金鹰卡通100%股权,后者23-25年业绩承诺为净利润分别不低于4625.38万元、5414.25万元、5969.47万元。 点评: [爆竹]金鹰卡通内容和IP储备丰富,并表有利于增厚业绩及强化公司内容生态。金鹰卡通为湖南广电旗下青少儿内容制作公司,拥有麦咭、牛乃唐等自有IP,在动画片、综艺、晚会等青少儿领域产出《麦咭和他的朋友们》《中国新声代》等优质作品,同
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芒果超媒
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夜长梦山
2023-07-25 18:29:26
保险大涨简评
【东吴非银|保险】大涨简评 1.一根阳线改变业绩预期。上周保险板块受1H23中报净利润预期下调影响,估值明显超调,业绩对权益市场更为敏感的国寿和7月初涨幅相对较大的太保领跌。新金融工具准则使得权益市场波动直接冲击净利润表现。22Q2投资收益高基数,2Q23沪深300上涨6.2%,而2Q23沪深300下跌5.1%,预计2Q23上市险企净利润同比明显负增长,中报利润同比增速累计持平小正。不过需要指出的是,3Q22投资端基数将大幅下降,22Q3沪深300大幅下挫15.2%,全年保险公司净利润增速正或负
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新华保险
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夜长梦山
2023-07-25 18:28:05
行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放
【浙商金属+汽车】行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放 【量产车型装配情况】 2023年1-5月,行泊一体方案量产车型装配量49.0万套,同比+138%,装配率6.7%,相比去年提升3.8pcts。预计2025年装配量619万套,装配率30%。 【域控制器供应商市场份额】 2023年1-5月 自研+代工:52.4% 德赛西威:29.0% 知行科技:6.4% 大华股份:3.3% 毫末智行:2.4% 【本土厂商领跑原因】 1、布局较早,并持续提升软硬件全栈开发能力 2、提供灵活开放的合作模式
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比亚迪
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2023-07-25 18:27:35
计算机龙头有望迎来“戴维斯双击”
【华西计算机 刘泽晶团队】龙头有望迎来“戴维斯双击” ⭐️年初至今,部分计算机白马表现欠佳,我们觉得主要原因如下: 1️⃣业绩低于预期&下游景气度Price-In:经济恢复低于预期,下游景气度影响需求,龙头个股业绩恢复不及预期。 2️⃣市场过于追求弹性:市场过于追求颠覆式故事带来的估值弹性,一部分布局计算机的资金减仓白马,布局高弹性。 3️⃣拥抱大模型进展较慢:2B龙头虽然在AI领域早有布局,但由于涉及严肃业务场景,产品推出节奏不符合当下市场风格要求。 ⭐️展望下半年,龙头已具性价比,有望迎来戴
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东威科技点评
【zj机械】东威科技点评 大家好,今天东威科技单日跌幅超过15%,我们认为主要由于VCP主业下滑超预期导致。我们点评如下: 1⃣1H23 VCP主业承压,静待下游景气度回升。考虑到今年以来PCB终端需求疲软、厂商产能利用率偏低,结合2H22以来公司订单同比下滑,我们合理推测1H23公司主业VCP设备收入或同比下滑。2Q23末公司存货/合同负债相比年初分别+4%/-7%,相比1Q23末分别-4%/-11%,我们推测今年以来公司新签订单以复合铜箔设备为主,主业VCP设备新签订单或继续同比下滑。我们认
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东威科技
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保险券商板块点评
保险券商板块点评: 1、今日保险指数涨幅超6%,券商指数涨4.5%。个股方面,新华接近涨停,太保涨幅超9%,上市保险公司涨幅均超5%;东吴证券涨8.2%,银河上涨7.4%。 2、7月24日主席主持召开政治局会议,会议强调:①做好下半年经济工作,加大宏观政策调控力度,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长;②适时调整优化房地产政策,促进房地产市场平稳健康发展;③要活跃资本市场,提振投资者信心。 3、保险板块具有显著的顺周期属性,积极的政策环境下险企负债与资产两端均有利好,特别是投资端或将充分受益:
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新华保险
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钢铁板块迎来关键机遇期
【国盛能源钢铁】钢铁板块迎来关键机遇期 ------------------------------ 7月24日中央政治局召开会议,会议强调要积极扩大国内需求,发挥消费拉动经济增长的基础性作用,要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,加强逆周期调节和政策储备,适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱。 地产政策预期进一步强化,本次政策表述偏积极,聚焦地产政策的同时未提及房住不炒,后续需求端政策有望逐步宽松,特别是需求较为充分的核心城市有望迎来“限购限贷”政策优化,或将进一步推动销
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国茂股份:顺周期+机器人减速器
七月金股国茂股份:顺周期+机器人减速器,当前估值具备性价比【中航先进制造】 #国内通用减速机行业龙头、多元横向拓展强化竞争优势。 公司是国内通用减速机龙头,近年来持续通过加码研发、外延并购等方式拓宽产品线,下游逐渐从通用工业、工程机械等领域扩展至锂电、光伏、机器人等新兴领域。23Q1营收单季度恢复正增长,净利率提升约2.2pcts,展望全年,我们认为随着下游需求逐渐回暖、公司产品高端化多元化、降本管理持续推进,公司业绩有望释放。 #谐波减速器已初步量产、新成长曲线有望开拓。 精密减速器是机器人的
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宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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2023-07-25 22:26:26
海上钻井平台:困境反转,周期共振
【重磅深度】海上钻井平台:困境反转,周期共振 海上钻井平台行业困境反转已经确定!本轮复苏周期与民船大周期共振,未来数年预计供需持续大幅错配。 钻井平台结构由油气资源水深分布决定,重资产属性使得运营端格局集中: 海上油气勘探开发仍以浅水为主导,深海占比逐步提高,形成“三湾两海两湖”格局。而钻井平台的选择主要由油气田水深决定。受限于最大工作水深,自升式钻井平台只能承担不超过200m水深的油气田钻井工作,深水及超深水主要依靠半潜式钻井平台和钻井船。截止2023年2月,全球可供应移动式钻井平台数量共有6
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振华重工
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中集集团
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7.08
夜长梦山
2023-07-25 22:25:25
威迈斯
【GH电新】明日上市800V快充标的-威迈斯 #历史发展复盘 核心技术人员多来自艾默生、华为电气等,从工业电源起家,2009年开始布局车载电源,凭借技术优势+高性价比的产品,市场份额逐步提升(理想零跑独供/上汽接近独供),并于2020-2021年做到行业第一,2020-2022年公司营业收入从7亿元提升至38亿元,CAGR141%,且扣非利润从-0.1亿元提升至2.7亿元,盈利能力有较好修复。 #未来核心看点 基本盘是车载电源系统龙头,未来成长性体现在,1)利用平台化技术拓品类:顺应集成化趋势,
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威迈斯
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夜长梦山
2023-07-25 22:08:34
超跌的顺周期银行股,反转怎么选?
长江银行|超跌的顺周期银行股,反转怎么选? 政治局会议表态显著超预期,政策重心重回稳增长,顺周期关注度大幅上升。 二季度以来顺周期银行股杀估值,目前优质银行严重超跌,估值迎来修复。 银行基本面指标也在改善,早偿率回落、居民信贷需求回暖、中报业绩上行。 ‼️选股逻辑一:顺周期+地产预期修复逻辑下,超跌白马反转 【宁波银行】业绩上行,股价超跌,0.92X23PB,YTD -23% ‼️选股逻辑二:小而美的绩优小微银行,总需求复苏利好投放 【常熟银行】营收冠军,质量最佳,0.75X23PB,YTD -
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宁波银行
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常熟银行
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夜长梦山
2023-07-25 22:08:02
宁德时代中报业绩交流20230725
CT电新】宁德时代中报业绩交流20230725 📄详细内容:有道云笔记 要点总结 1.上半年公司实现营业总收入1,892.46亿元,同比增长67.52%,归属于上市公司股东的净利润为207.17亿元,同比增长153.64%。其中Q2收入1002亿,同比+55.86%,归母净利108.95亿,同比+63.22% 2.上半年的出货:整体出超过170GWh,动力80%,储能20%。 3.盈利能力:Q2毛利率和Q1差不多,主要是产品结构,高毛利的项目出货多,相对比较稳定。Q3、4预计比较稳定。个别月份
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宁德时代
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夜长梦山
2023-07-25 21:36:39
美埃科技
📈📈📈利好落地大超预期,布局【美埃科技】的最好时机!!! 🧧🧧🧧各位领导晚上好: 🌹前期我们重点推荐的洁净室赛道近期出现调整,但从近期产业链密集调研结果来看,行业景气度依旧,下半年行业增量十分值得期待,我们依旧重点推荐洁净室赛道绝对龙头【深桑达A】、小而美的【圣晖集成】。 💰此外,我们前期重点提示的洁净室设备端供给变化已经于今晚落地,根据【再升科技】的公告:新加坡外资设备公司【曼胡默尔】取得悠远环境70%的股权,我们认为此举将十分有利于后续国内半导体洁净室设备供给格局,因此我们在
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美埃科技
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夜长梦山
2023-07-25 21:29:00
天合光能发布2023年半年度业绩预告
【CT电新】天合光能发布2023年半年度业绩预告,出货盈利持续提升 事件:公司发布2023年上半年业绩预告,预计H1实现归母净利润33.28-37.52亿元,同比增长162.1%-195.6%,实现扣非归母净利润35.03-39.27亿元,同比增长204.4%-241.3%。其中Q2实现归母净利润15.6-19.84亿元,同比增长114.9%-173.3%,Q2实现扣非归母净利润17.73-21.97亿元,同比增长168.6%-232.9%。 23Q2经营情况: ●预计组件出货量14GW左右,确
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天合光能
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夜长梦山
2023-07-25 21:28:42
芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给
芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给,业绩环比改善、AIGC布局继续推进【长江传媒互联网】 事件:公司拟以自有资金8.35亿收购金鹰卡通100%股权,后者23-25年业绩承诺为净利润分别不低于4625.38万元、5414.25万元、5969.47万元。 点评: [爆竹]金鹰卡通内容和IP储备丰富,并表有利于增厚业绩及强化公司内容生态。金鹰卡通为湖南广电旗下青少儿内容制作公司,拥有麦咭、牛乃唐等自有IP,在动画片、综艺、晚会等青少儿领域产出《麦咭和他的朋友们》《中国新声代》等优质作品,同
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芒果超媒
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夜长梦山
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保险大涨简评
【东吴非银|保险】大涨简评 1.一根阳线改变业绩预期。上周保险板块受1H23中报净利润预期下调影响,估值明显超调,业绩对权益市场更为敏感的国寿和7月初涨幅相对较大的太保领跌。新金融工具准则使得权益市场波动直接冲击净利润表现。22Q2投资收益高基数,2Q23沪深300上涨6.2%,而2Q23沪深300下跌5.1%,预计2Q23上市险企净利润同比明显负增长,中报利润同比增速累计持平小正。不过需要指出的是,3Q22投资端基数将大幅下降,22Q3沪深300大幅下挫15.2%,全年保险公司净利润增速正或负
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新华保险
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夜长梦山
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行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放
【浙商金属+汽车】行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放 【量产车型装配情况】 2023年1-5月,行泊一体方案量产车型装配量49.0万套,同比+138%,装配率6.7%,相比去年提升3.8pcts。预计2025年装配量619万套,装配率30%。 【域控制器供应商市场份额】 2023年1-5月 自研+代工:52.4% 德赛西威:29.0% 知行科技:6.4% 大华股份:3.3% 毫末智行:2.4% 【本土厂商领跑原因】 1、布局较早,并持续提升软硬件全栈开发能力 2、提供灵活开放的合作模式
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比亚迪
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夜长梦山
2023-07-25 18:27:35
计算机龙头有望迎来“戴维斯双击”
【华西计算机 刘泽晶团队】龙头有望迎来“戴维斯双击” ⭐️年初至今,部分计算机白马表现欠佳,我们觉得主要原因如下: 1️⃣业绩低于预期&下游景气度Price-In:经济恢复低于预期,下游景气度影响需求,龙头个股业绩恢复不及预期。 2️⃣市场过于追求弹性:市场过于追求颠覆式故事带来的估值弹性,一部分布局计算机的资金减仓白马,布局高弹性。 3️⃣拥抱大模型进展较慢:2B龙头虽然在AI领域早有布局,但由于涉及严肃业务场景,产品推出节奏不符合当下市场风格要求。 ⭐️展望下半年,龙头已具性价比,有望迎来戴
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金山办公
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广联达
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夜长梦山
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东威科技点评
【zj机械】东威科技点评 大家好,今天东威科技单日跌幅超过15%,我们认为主要由于VCP主业下滑超预期导致。我们点评如下: 1⃣1H23 VCP主业承压,静待下游景气度回升。考虑到今年以来PCB终端需求疲软、厂商产能利用率偏低,结合2H22以来公司订单同比下滑,我们合理推测1H23公司主业VCP设备收入或同比下滑。2Q23末公司存货/合同负债相比年初分别+4%/-7%,相比1Q23末分别-4%/-11%,我们推测今年以来公司新签订单以复合铜箔设备为主,主业VCP设备新签订单或继续同比下滑。我们认
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东威科技
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夜长梦山
2023-07-25 15:45:59
保险券商板块点评
保险券商板块点评: 1、今日保险指数涨幅超6%,券商指数涨4.5%。个股方面,新华接近涨停,太保涨幅超9%,上市保险公司涨幅均超5%;东吴证券涨8.2%,银河上涨7.4%。 2、7月24日主席主持召开政治局会议,会议强调:①做好下半年经济工作,加大宏观政策调控力度,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长;②适时调整优化房地产政策,促进房地产市场平稳健康发展;③要活跃资本市场,提振投资者信心。 3、保险板块具有显著的顺周期属性,积极的政策环境下险企负债与资产两端均有利好,特别是投资端或将充分受益:
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新华保险
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夜长梦山
2023-07-25 15:44:19
钢铁板块迎来关键机遇期
【国盛能源钢铁】钢铁板块迎来关键机遇期 ------------------------------ 7月24日中央政治局召开会议,会议强调要积极扩大国内需求,发挥消费拉动经济增长的基础性作用,要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,加强逆周期调节和政策储备,适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱。 地产政策预期进一步强化,本次政策表述偏积极,聚焦地产政策的同时未提及房住不炒,后续需求端政策有望逐步宽松,特别是需求较为充分的核心城市有望迎来“限购限贷”政策优化,或将进一步推动销
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华菱钢铁
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夜长梦山
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国茂股份:顺周期+机器人减速器
七月金股国茂股份:顺周期+机器人减速器,当前估值具备性价比【中航先进制造】 #国内通用减速机行业龙头、多元横向拓展强化竞争优势。 公司是国内通用减速机龙头,近年来持续通过加码研发、外延并购等方式拓宽产品线,下游逐渐从通用工业、工程机械等领域扩展至锂电、光伏、机器人等新兴领域。23Q1营收单季度恢复正增长,净利率提升约2.2pcts,展望全年,我们认为随着下游需求逐渐回暖、公司产品高端化多元化、降本管理持续推进,公司业绩有望释放。 #谐波减速器已初步量产、新成长曲线有望开拓。 精密减速器是机器人的
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国茂股份
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夜长梦山
2023-07-25 23:35:15
宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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宁德时代
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夜长梦山
2023-07-25 22:26:26
海上钻井平台:困境反转,周期共振
【重磅深度】海上钻井平台:困境反转,周期共振 海上钻井平台行业困境反转已经确定!本轮复苏周期与民船大周期共振,未来数年预计供需持续大幅错配。 钻井平台结构由油气资源水深分布决定,重资产属性使得运营端格局集中: 海上油气勘探开发仍以浅水为主导,深海占比逐步提高,形成“三湾两海两湖”格局。而钻井平台的选择主要由油气田水深决定。受限于最大工作水深,自升式钻井平台只能承担不超过200m水深的油气田钻井工作,深水及超深水主要依靠半潜式钻井平台和钻井船。截止2023年2月,全球可供应移动式钻井平台数量共有6
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振华重工
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中集集团
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威迈斯
【GH电新】明日上市800V快充标的-威迈斯 #历史发展复盘 核心技术人员多来自艾默生、华为电气等,从工业电源起家,2009年开始布局车载电源,凭借技术优势+高性价比的产品,市场份额逐步提升(理想零跑独供/上汽接近独供),并于2020-2021年做到行业第一,2020-2022年公司营业收入从7亿元提升至38亿元,CAGR141%,且扣非利润从-0.1亿元提升至2.7亿元,盈利能力有较好修复。 #未来核心看点 基本盘是车载电源系统龙头,未来成长性体现在,1)利用平台化技术拓品类:顺应集成化趋势,
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威迈斯
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2023-07-25 22:08:34
超跌的顺周期银行股,反转怎么选?
长江银行|超跌的顺周期银行股,反转怎么选? 政治局会议表态显著超预期,政策重心重回稳增长,顺周期关注度大幅上升。 二季度以来顺周期银行股杀估值,目前优质银行严重超跌,估值迎来修复。 银行基本面指标也在改善,早偿率回落、居民信贷需求回暖、中报业绩上行。 ‼️选股逻辑一:顺周期+地产预期修复逻辑下,超跌白马反转 【宁波银行】业绩上行,股价超跌,0.92X23PB,YTD -23% ‼️选股逻辑二:小而美的绩优小微银行,总需求复苏利好投放 【常熟银行】营收冠军,质量最佳,0.75X23PB,YTD -
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宁波银行
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常熟银行
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夜长梦山
2023-07-25 22:08:02
宁德时代中报业绩交流20230725
CT电新】宁德时代中报业绩交流20230725 📄详细内容:有道云笔记 要点总结 1.上半年公司实现营业总收入1,892.46亿元,同比增长67.52%,归属于上市公司股东的净利润为207.17亿元,同比增长153.64%。其中Q2收入1002亿,同比+55.86%,归母净利108.95亿,同比+63.22% 2.上半年的出货:整体出超过170GWh,动力80%,储能20%。 3.盈利能力:Q2毛利率和Q1差不多,主要是产品结构,高毛利的项目出货多,相对比较稳定。Q3、4预计比较稳定。个别月份
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宁德时代
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美埃科技
📈📈📈利好落地大超预期,布局【美埃科技】的最好时机!!! 🧧🧧🧧各位领导晚上好: 🌹前期我们重点推荐的洁净室赛道近期出现调整,但从近期产业链密集调研结果来看,行业景气度依旧,下半年行业增量十分值得期待,我们依旧重点推荐洁净室赛道绝对龙头【深桑达A】、小而美的【圣晖集成】。 💰此外,我们前期重点提示的洁净室设备端供给变化已经于今晚落地,根据【再升科技】的公告:新加坡外资设备公司【曼胡默尔】取得悠远环境70%的股权,我们认为此举将十分有利于后续国内半导体洁净室设备供给格局,因此我们在
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美埃科技
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夜长梦山
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天合光能发布2023年半年度业绩预告
【CT电新】天合光能发布2023年半年度业绩预告,出货盈利持续提升 事件:公司发布2023年上半年业绩预告,预计H1实现归母净利润33.28-37.52亿元,同比增长162.1%-195.6%,实现扣非归母净利润35.03-39.27亿元,同比增长204.4%-241.3%。其中Q2实现归母净利润15.6-19.84亿元,同比增长114.9%-173.3%,Q2实现扣非归母净利润17.73-21.97亿元,同比增长168.6%-232.9%。 23Q2经营情况: ●预计组件出货量14GW左右,确
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天合光能
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芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给
芒果超媒:收购金鹰卡通100%股权丰富内容供给,业绩环比改善、AIGC布局继续推进【长江传媒互联网】 事件:公司拟以自有资金8.35亿收购金鹰卡通100%股权,后者23-25年业绩承诺为净利润分别不低于4625.38万元、5414.25万元、5969.47万元。 点评: [爆竹]金鹰卡通内容和IP储备丰富,并表有利于增厚业绩及强化公司内容生态。金鹰卡通为湖南广电旗下青少儿内容制作公司,拥有麦咭、牛乃唐等自有IP,在动画片、综艺、晚会等青少儿领域产出《麦咭和他的朋友们》《中国新声代》等优质作品,同
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芒果超媒
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保险大涨简评
【东吴非银|保险】大涨简评 1.一根阳线改变业绩预期。上周保险板块受1H23中报净利润预期下调影响,估值明显超调,业绩对权益市场更为敏感的国寿和7月初涨幅相对较大的太保领跌。新金融工具准则使得权益市场波动直接冲击净利润表现。22Q2投资收益高基数,2Q23沪深300上涨6.2%,而2Q23沪深300下跌5.1%,预计2Q23上市险企净利润同比明显负增长,中报利润同比增速累计持平小正。不过需要指出的是,3Q22投资端基数将大幅下降,22Q3沪深300大幅下挫15.2%,全年保险公司净利润增速正或负
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新华保险
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夜长梦山
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行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放
【浙商金属+汽车】行泊一体自研模式份额走低,供应商方案百花齐放 【量产车型装配情况】 2023年1-5月,行泊一体方案量产车型装配量49.0万套,同比+138%,装配率6.7%,相比去年提升3.8pcts。预计2025年装配量619万套,装配率30%。 【域控制器供应商市场份额】 2023年1-5月 自研+代工:52.4% 德赛西威:29.0% 知行科技:6.4% 大华股份:3.3% 毫末智行:2.4% 【本土厂商领跑原因】 1、布局较早,并持续提升软硬件全栈开发能力 2、提供灵活开放的合作模式
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2023-07-25 18:27:35
计算机龙头有望迎来“戴维斯双击”
【华西计算机 刘泽晶团队】龙头有望迎来“戴维斯双击” ⭐️年初至今,部分计算机白马表现欠佳,我们觉得主要原因如下: 1️⃣业绩低于预期&下游景气度Price-In:经济恢复低于预期,下游景气度影响需求,龙头个股业绩恢复不及预期。 2️⃣市场过于追求弹性:市场过于追求颠覆式故事带来的估值弹性,一部分布局计算机的资金减仓白马,布局高弹性。 3️⃣拥抱大模型进展较慢:2B龙头虽然在AI领域早有布局,但由于涉及严肃业务场景,产品推出节奏不符合当下市场风格要求。 ⭐️展望下半年,龙头已具性价比,有望迎来戴
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广联达
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2023-07-25 18:26:52
东威科技点评
【zj机械】东威科技点评 大家好,今天东威科技单日跌幅超过15%,我们认为主要由于VCP主业下滑超预期导致。我们点评如下: 1⃣1H23 VCP主业承压,静待下游景气度回升。考虑到今年以来PCB终端需求疲软、厂商产能利用率偏低,结合2H22以来公司订单同比下滑,我们合理推测1H23公司主业VCP设备收入或同比下滑。2Q23末公司存货/合同负债相比年初分别+4%/-7%,相比1Q23末分别-4%/-11%,我们推测今年以来公司新签订单以复合铜箔设备为主,主业VCP设备新签订单或继续同比下滑。我们认
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东威科技
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保险券商板块点评
保险券商板块点评: 1、今日保险指数涨幅超6%,券商指数涨4.5%。个股方面,新华接近涨停,太保涨幅超9%,上市保险公司涨幅均超5%;东吴证券涨8.2%,银河上涨7.4%。 2、7月24日主席主持召开政治局会议,会议强调:①做好下半年经济工作,加大宏观政策调控力度,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长;②适时调整优化房地产政策,促进房地产市场平稳健康发展;③要活跃资本市场,提振投资者信心。 3、保险板块具有显著的顺周期属性,积极的政策环境下险企负债与资产两端均有利好,特别是投资端或将充分受益:
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新华保险
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钢铁板块迎来关键机遇期
【国盛能源钢铁】钢铁板块迎来关键机遇期 ------------------------------ 7月24日中央政治局召开会议,会议强调要积极扩大国内需求,发挥消费拉动经济增长的基础性作用,要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,加强逆周期调节和政策储备,适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱。 地产政策预期进一步强化,本次政策表述偏积极,聚焦地产政策的同时未提及房住不炒,后续需求端政策有望逐步宽松,特别是需求较为充分的核心城市有望迎来“限购限贷”政策优化,或将进一步推动销
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国茂股份:顺周期+机器人减速器
七月金股国茂股份:顺周期+机器人减速器,当前估值具备性价比【中航先进制造】 #国内通用减速机行业龙头、多元横向拓展强化竞争优势。 公司是国内通用减速机龙头,近年来持续通过加码研发、外延并购等方式拓宽产品线,下游逐渐从通用工业、工程机械等领域扩展至锂电、光伏、机器人等新兴领域。23Q1营收单季度恢复正增长,净利率提升约2.2pcts,展望全年,我们认为随着下游需求逐渐回暖、公司产品高端化多元化、降本管理持续推进,公司业绩有望释放。 #谐波减速器已初步量产、新成长曲线有望开拓。 精密减速器是机器人的
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