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夜长梦山
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夜长梦山
2024-01-25 20:11:27
报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】
报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】 公司发布2023年度业绩预告,公司预计2023年净利润6.88-7.34亿元,同比增长50%-60%,扣非后净利润同比增长56.57%-68.82%,业绩表现强劲。 按中位数看,公司全年净利润7.11亿元,同比21年全年增长53.23%。其中Q4单季实现净利润1.56亿元,同比增长110.8%,同比21年同期增长48.57%。期间公司加强产品创新和升级,严格控制折扣,毛利率提升明显。 Q4流水提速,双品牌推动高增长:哈吉斯品牌10/11/12月份流水分别为15%
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报喜鸟
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夜长梦山
2024-01-25 20:11:03
【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期
浙商机械 邱世梁|王华君【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期,半导体新签订单同比+229%,存储领域客户拓展成效显著! 🚀【业绩预告】 23全年 ▪收入:16.5亿,同比+141% ▪归母: 2.8亿,同比+417% ▪扣非:2.0亿,同比910% 23Q4 ▪收入:6.28亿,同比+110% ▪归母: 1.25亿,同比+118% ▪扣非:0.85亿,同比+126% ✨亮点 1⃣新签订单增速亮眼 2023年,公司新签订单约64.69亿,同比+196%。其中,半导体新签同比+229
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微导纳米
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夜长梦山
2024-01-25 19:00:03
明阳电气2023年度业绩预告
【德邦电新】明阳电气2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为4.50亿元至5.00亿元,同比+69.63%至+88.47% ;扣非归母净利为4.42亿元至4.92亿元,同比+72.13%至+91.60%。 公司预计2023年Q4归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元,同比+36.46%至+88.54%;扣非归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、在“双碳”目标引领下且由于各国加速清洁低碳新能源转型,新能源行业保持快速增长。公司持续创新驱
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明阳电气
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夜长梦山
2024-01-25 18:59:45
学大业绩上线超预期
学大业绩上线超预期,喜讯频传看好板块行情 全年:归母净利预计1.3-1.65亿元,扣非归母净利1.25-1.6亿元,同比增长10倍以上 单Q4:归母净利预计1297-4797万元,同比增长347%-1554% 👉供给出清+牌照壁垒,利润率提升逻辑获验证 “双减”政策下高中学科类办学许可不予新批,叠加疫情线下机构大幅出清,存量龙头企业受益,产能利用率提升摊薄固定费用。同时线下广告遭禁止,名牌机构营销费用减少,同时受益于格局优化,招生优于从前。 👉高中阶段监管政策趋宽 高中区别于义务教育,更临近
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学大教育
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夜长梦山
2024-01-25 18:33:44
油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”
油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”,积极布局龙头白马——石油化工行业2024年度投资策略【光大化工团队】 🌟油气高景气,国企改革持续推进,看好上游与油服。2024年,原油、天然气、油服行业景气度仍将维持高位,国企改革背景下上游及油服企业有望迎来估值修复,我们持续看好上游及油服板块。原油方面,2024年,一方面美联储加息进入尾声,原油需求有望进一步复苏,地缘政治有望驱动油价供需进一步趋紧,油价有望维持高位。天然气方面,中长期看我国天然气需求向好,天然气市场化改革加速叠加进口气价格回落,天然
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中国石油
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夜长梦山
2024-01-25 18:31:43
威唐工业
【华创电子 岳阳/耿琛团队&华创汽车 张程航团队】威唐工业深度报告:全面受益海外车型周期,模具+冲压件双轮驱动公司进入发展快车道 🚀十五年 布局成汽车模具与冲压件龙头。威唐工业成立于2008年,经过十余年的发展,公司形成汽车冲压模具和汽车冲压件两大业务条线,于2017年登陆 创业板。公司在冲压模具和冲压件领域积累深厚,与海外汽车行业知名客户建立合作关系,tier1客户包括尼桑北美、麦格纳、博泽等,终端车企包括特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、大众、保时捷、通用、福特、本田、路虎等。在海外车型周期拉动模
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威唐工业
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夜长梦山
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封测: 基本面向上,估值向下空间有限
【国海电子 葛星甫团队#熊宇翔】封测: 基本面向上,估值向下空间有限! 封测基本面:稼动率逐季改善,资本开支有望回升 [庆祝]截至目前,Q1稼动率仍保持较好水平,为24年奠定复苏基调,我们预计24年封测的全年稼动率将呈现【逐季环比改善】趋势,同比增长确定性较强;同时,收入规模扩大+盈利中枢上升,为国内封装厂追赶日月光、AMKOR最直接的财务体现,在稼动率中枢提升的情况下,同比增长的资本开支为国内封测龙头的短中期成长奠定产能基础。 估值:经过调整后估值已处于历史较低水平,安全边际凸显 [庆祝]经历
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通富微电
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夜长梦山
2024-01-25 18:30:59
安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量
【西部半导体】安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1)半导体材料平台企业初具雏形,未来扩展空间巨大。公司在抛光液基础上,迅速拓展至光刻胶去除剂、功能性湿电子化学品、电镀液等市场,整体市场空间从20亿扩大至50亿美金。 (2)驱动力—新料号导入迅速经营持续增长,Q1-3同比增长,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩增长,成长加速期的拐点显现。 (3)驱动力—下游扩产/提升稼动率,目前随半导体近期周期触底,下游晶圆厂进入产能稼动率上行周期,晶圆代工行业最差时间已
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安集科技
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夜长梦山
2024-01-25 18:30:28
电连技术大涨速评
【中金科技硬件】电连技术大涨速评:汽车高频高速连接器望加速放量,消费电子稳步恢复 大家好,截至今日午盘电连技术上涨7.84%,我们判断主要系公司估值较低相对,同时市场关注2024年汽车业务放量空间。 消费电子需求持续恢复,射频连接器稳步恢复。在消费电子领域,公司在安卓手机射频连接器优势稳固,随着2024年安卓需求逐步恢复,叠加公司在国内大客户ASP提升,公司消费电子业务有望环比改善。 汽车高频高速连接器在手订单充沛,2024年望加速放量。公司在汽车高频高速连接器处于国内领先地位,产品已进入吉利、
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电连技术
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夜长梦山
2024-01-25 16:13:17
高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估
【中泰化工】高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估 #油价中高位震荡。供给端,2024Q1,OPEC+继续维持自愿性减产,合计日减产量219.3万桶,叠加近期红海地区地缘冲突扰动,短期仍存不确定性。需求侧,欧美由鹰转鸽预期增强,国内稳增长政策持续发力,原油需求有望继续维持低基数增长。从供需平衡表看,EIA最新1月月报数据预测2024年全球原油供需仍存12万桶/日的缺口。紧平衡格局支撑油价中高位偏强震荡。根据Wind,截至1月24日,Brent油价为80.04美元/桶,较年初+5.
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中国石油
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夜长梦山
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石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估
石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估 事件:2024 年 1 月 24 日,国务院新闻办公室举行的发布会上,国务 院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍,国务院国资委将进一步研究 将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。谢小兵表示:将在前期推 动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体 系的基础上,国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人 的考核,引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的 市场表现,及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预
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中国石油
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夜长梦山
2024-01-25 16:11:28
军工央国企价值重估
【华西军工】重视军工央国企价值重估 1月24日国资委提出将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。证监会表示支持上市公司注入优质资产、市场化并购重组,激发经营活力。我们看好军工央国企价值重估。 重视央国企市值管理的实质是挖掘资产的科技含量和真正价值。我们认为,从新型举国体制的角度来看,需要更好地配置资源来集中力量办大事,集中宝贵资源投入到科技发展前沿领域。“中特估”服从和服务于国有资产证券化、国有市值稳步攀升这个目标。 军工央企作为科技策源地、国家战略底线、现代产业链“链长”,理应享受更为准确合理的
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中航西飞
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夜长梦山
2024-01-25 13:45:52
DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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澜起科技
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夜长梦山
2024-01-25 12:36:57
【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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中国船舶
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夜长梦山
2024-01-25 12:32:22
泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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泓博医药
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报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】
报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】 公司发布2023年度业绩预告,公司预计2023年净利润6.88-7.34亿元,同比增长50%-60%,扣非后净利润同比增长56.57%-68.82%,业绩表现强劲。 按中位数看,公司全年净利润7.11亿元,同比21年全年增长53.23%。其中Q4单季实现净利润1.56亿元,同比增长110.8%,同比21年同期增长48.57%。期间公司加强产品创新和升级,严格控制折扣,毛利率提升明显。 Q4流水提速,双品牌推动高增长:哈吉斯品牌10/11/12月份流水分别为15%
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报喜鸟
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【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期
浙商机械 邱世梁|王华君【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期,半导体新签订单同比+229%,存储领域客户拓展成效显著! 🚀【业绩预告】 23全年 ▪收入:16.5亿,同比+141% ▪归母: 2.8亿,同比+417% ▪扣非:2.0亿,同比910% 23Q4 ▪收入:6.28亿,同比+110% ▪归母: 1.25亿,同比+118% ▪扣非:0.85亿,同比+126% ✨亮点 1⃣新签订单增速亮眼 2023年,公司新签订单约64.69亿,同比+196%。其中,半导体新签同比+229
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微导纳米
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2024-01-25 19:00:03
明阳电气2023年度业绩预告
【德邦电新】明阳电气2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为4.50亿元至5.00亿元,同比+69.63%至+88.47% ;扣非归母净利为4.42亿元至4.92亿元,同比+72.13%至+91.60%。 公司预计2023年Q4归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元,同比+36.46%至+88.54%;扣非归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、在“双碳”目标引领下且由于各国加速清洁低碳新能源转型,新能源行业保持快速增长。公司持续创新驱
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明阳电气
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2024-01-25 18:59:45
学大业绩上线超预期
学大业绩上线超预期,喜讯频传看好板块行情 全年:归母净利预计1.3-1.65亿元,扣非归母净利1.25-1.6亿元,同比增长10倍以上 单Q4:归母净利预计1297-4797万元,同比增长347%-1554% 👉供给出清+牌照壁垒,利润率提升逻辑获验证 “双减”政策下高中学科类办学许可不予新批,叠加疫情线下机构大幅出清,存量龙头企业受益,产能利用率提升摊薄固定费用。同时线下广告遭禁止,名牌机构营销费用减少,同时受益于格局优化,招生优于从前。 👉高中阶段监管政策趋宽 高中区别于义务教育,更临近
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油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”
油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”,积极布局龙头白马——石油化工行业2024年度投资策略【光大化工团队】 🌟油气高景气,国企改革持续推进,看好上游与油服。2024年,原油、天然气、油服行业景气度仍将维持高位,国企改革背景下上游及油服企业有望迎来估值修复,我们持续看好上游及油服板块。原油方面,2024年,一方面美联储加息进入尾声,原油需求有望进一步复苏,地缘政治有望驱动油价供需进一步趋紧,油价有望维持高位。天然气方面,中长期看我国天然气需求向好,天然气市场化改革加速叠加进口气价格回落,天然
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中国石油
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威唐工业
【华创电子 岳阳/耿琛团队&华创汽车 张程航团队】威唐工业深度报告:全面受益海外车型周期,模具+冲压件双轮驱动公司进入发展快车道 🚀十五年 布局成汽车模具与冲压件龙头。威唐工业成立于2008年,经过十余年的发展,公司形成汽车冲压模具和汽车冲压件两大业务条线,于2017年登陆 创业板。公司在冲压模具和冲压件领域积累深厚,与海外汽车行业知名客户建立合作关系,tier1客户包括尼桑北美、麦格纳、博泽等,终端车企包括特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、大众、保时捷、通用、福特、本田、路虎等。在海外车型周期拉动模
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威唐工业
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封测: 基本面向上,估值向下空间有限
【国海电子 葛星甫团队#熊宇翔】封测: 基本面向上,估值向下空间有限! 封测基本面:稼动率逐季改善,资本开支有望回升 [庆祝]截至目前,Q1稼动率仍保持较好水平,为24年奠定复苏基调,我们预计24年封测的全年稼动率将呈现【逐季环比改善】趋势,同比增长确定性较强;同时,收入规模扩大+盈利中枢上升,为国内封装厂追赶日月光、AMKOR最直接的财务体现,在稼动率中枢提升的情况下,同比增长的资本开支为国内封测龙头的短中期成长奠定产能基础。 估值:经过调整后估值已处于历史较低水平,安全边际凸显 [庆祝]经历
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通富微电
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2024-01-25 18:30:59
安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量
【西部半导体】安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1)半导体材料平台企业初具雏形,未来扩展空间巨大。公司在抛光液基础上,迅速拓展至光刻胶去除剂、功能性湿电子化学品、电镀液等市场,整体市场空间从20亿扩大至50亿美金。 (2)驱动力—新料号导入迅速经营持续增长,Q1-3同比增长,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩增长,成长加速期的拐点显现。 (3)驱动力—下游扩产/提升稼动率,目前随半导体近期周期触底,下游晶圆厂进入产能稼动率上行周期,晶圆代工行业最差时间已
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安集科技
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2024-01-25 18:30:28
电连技术大涨速评
【中金科技硬件】电连技术大涨速评:汽车高频高速连接器望加速放量,消费电子稳步恢复 大家好,截至今日午盘电连技术上涨7.84%,我们判断主要系公司估值较低相对,同时市场关注2024年汽车业务放量空间。 消费电子需求持续恢复,射频连接器稳步恢复。在消费电子领域,公司在安卓手机射频连接器优势稳固,随着2024年安卓需求逐步恢复,叠加公司在国内大客户ASP提升,公司消费电子业务有望环比改善。 汽车高频高速连接器在手订单充沛,2024年望加速放量。公司在汽车高频高速连接器处于国内领先地位,产品已进入吉利、
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电连技术
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2024-01-25 16:13:17
高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估
【中泰化工】高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估 #油价中高位震荡。供给端,2024Q1,OPEC+继续维持自愿性减产,合计日减产量219.3万桶,叠加近期红海地区地缘冲突扰动,短期仍存不确定性。需求侧,欧美由鹰转鸽预期增强,国内稳增长政策持续发力,原油需求有望继续维持低基数增长。从供需平衡表看,EIA最新1月月报数据预测2024年全球原油供需仍存12万桶/日的缺口。紧平衡格局支撑油价中高位偏强震荡。根据Wind,截至1月24日,Brent油价为80.04美元/桶,较年初+5.
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中国石油
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石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估
石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估 事件:2024 年 1 月 24 日,国务院新闻办公室举行的发布会上,国务 院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍,国务院国资委将进一步研究 将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。谢小兵表示:将在前期推 动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体 系的基础上,国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人 的考核,引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的 市场表现,及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预
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中国石油
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军工央国企价值重估
【华西军工】重视军工央国企价值重估 1月24日国资委提出将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。证监会表示支持上市公司注入优质资产、市场化并购重组,激发经营活力。我们看好军工央国企价值重估。 重视央国企市值管理的实质是挖掘资产的科技含量和真正价值。我们认为,从新型举国体制的角度来看,需要更好地配置资源来集中力量办大事,集中宝贵资源投入到科技发展前沿领域。“中特估”服从和服务于国有资产证券化、国有市值稳步攀升这个目标。 军工央企作为科技策源地、国家战略底线、现代产业链“链长”,理应享受更为准确合理的
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DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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中国船舶
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泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】
报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】 公司发布2023年度业绩预告,公司预计2023年净利润6.88-7.34亿元,同比增长50%-60%,扣非后净利润同比增长56.57%-68.82%,业绩表现强劲。 按中位数看,公司全年净利润7.11亿元,同比21年全年增长53.23%。其中Q4单季实现净利润1.56亿元,同比增长110.8%,同比21年同期增长48.57%。期间公司加强产品创新和升级,严格控制折扣,毛利率提升明显。 Q4流水提速,双品牌推动高增长:哈吉斯品牌10/11/12月份流水分别为15%
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报喜鸟
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夜长梦山
2024-01-25 20:11:03
【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期
浙商机械 邱世梁|王华君【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期,半导体新签订单同比+229%,存储领域客户拓展成效显著! 🚀【业绩预告】 23全年 ▪收入:16.5亿,同比+141% ▪归母: 2.8亿,同比+417% ▪扣非:2.0亿,同比910% 23Q4 ▪收入:6.28亿,同比+110% ▪归母: 1.25亿,同比+118% ▪扣非:0.85亿,同比+126% ✨亮点 1⃣新签订单增速亮眼 2023年,公司新签订单约64.69亿,同比+196%。其中,半导体新签同比+229
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微导纳米
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夜长梦山
2024-01-25 19:00:03
明阳电气2023年度业绩预告
【德邦电新】明阳电气2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为4.50亿元至5.00亿元,同比+69.63%至+88.47% ;扣非归母净利为4.42亿元至4.92亿元,同比+72.13%至+91.60%。 公司预计2023年Q4归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元,同比+36.46%至+88.54%;扣非归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、在“双碳”目标引领下且由于各国加速清洁低碳新能源转型,新能源行业保持快速增长。公司持续创新驱
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明阳电气
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夜长梦山
2024-01-25 18:59:45
学大业绩上线超预期
学大业绩上线超预期,喜讯频传看好板块行情 全年:归母净利预计1.3-1.65亿元,扣非归母净利1.25-1.6亿元,同比增长10倍以上 单Q4:归母净利预计1297-4797万元,同比增长347%-1554% 👉供给出清+牌照壁垒,利润率提升逻辑获验证 “双减”政策下高中学科类办学许可不予新批,叠加疫情线下机构大幅出清,存量龙头企业受益,产能利用率提升摊薄固定费用。同时线下广告遭禁止,名牌机构营销费用减少,同时受益于格局优化,招生优于从前。 👉高中阶段监管政策趋宽 高中区别于义务教育,更临近
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学大教育
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夜长梦山
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油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”
油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”,积极布局龙头白马——石油化工行业2024年度投资策略【光大化工团队】 🌟油气高景气,国企改革持续推进,看好上游与油服。2024年,原油、天然气、油服行业景气度仍将维持高位,国企改革背景下上游及油服企业有望迎来估值修复,我们持续看好上游及油服板块。原油方面,2024年,一方面美联储加息进入尾声,原油需求有望进一步复苏,地缘政治有望驱动油价供需进一步趋紧,油价有望维持高位。天然气方面,中长期看我国天然气需求向好,天然气市场化改革加速叠加进口气价格回落,天然
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中国石油
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夜长梦山
2024-01-25 18:31:43
威唐工业
【华创电子 岳阳/耿琛团队&华创汽车 张程航团队】威唐工业深度报告:全面受益海外车型周期,模具+冲压件双轮驱动公司进入发展快车道 🚀十五年 布局成汽车模具与冲压件龙头。威唐工业成立于2008年,经过十余年的发展,公司形成汽车冲压模具和汽车冲压件两大业务条线,于2017年登陆 创业板。公司在冲压模具和冲压件领域积累深厚,与海外汽车行业知名客户建立合作关系,tier1客户包括尼桑北美、麦格纳、博泽等,终端车企包括特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、大众、保时捷、通用、福特、本田、路虎等。在海外车型周期拉动模
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威唐工业
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夜长梦山
2024-01-25 18:31:21
封测: 基本面向上,估值向下空间有限
【国海电子 葛星甫团队#熊宇翔】封测: 基本面向上,估值向下空间有限! 封测基本面:稼动率逐季改善,资本开支有望回升 [庆祝]截至目前,Q1稼动率仍保持较好水平,为24年奠定复苏基调,我们预计24年封测的全年稼动率将呈现【逐季环比改善】趋势,同比增长确定性较强;同时,收入规模扩大+盈利中枢上升,为国内封装厂追赶日月光、AMKOR最直接的财务体现,在稼动率中枢提升的情况下,同比增长的资本开支为国内封测龙头的短中期成长奠定产能基础。 估值:经过调整后估值已处于历史较低水平,安全边际凸显 [庆祝]经历
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通富微电
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夜长梦山
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安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量
【西部半导体】安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1)半导体材料平台企业初具雏形,未来扩展空间巨大。公司在抛光液基础上,迅速拓展至光刻胶去除剂、功能性湿电子化学品、电镀液等市场,整体市场空间从20亿扩大至50亿美金。 (2)驱动力—新料号导入迅速经营持续增长,Q1-3同比增长,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩增长,成长加速期的拐点显现。 (3)驱动力—下游扩产/提升稼动率,目前随半导体近期周期触底,下游晶圆厂进入产能稼动率上行周期,晶圆代工行业最差时间已
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安集科技
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夜长梦山
2024-01-25 18:30:28
电连技术大涨速评
【中金科技硬件】电连技术大涨速评:汽车高频高速连接器望加速放量,消费电子稳步恢复 大家好,截至今日午盘电连技术上涨7.84%,我们判断主要系公司估值较低相对,同时市场关注2024年汽车业务放量空间。 消费电子需求持续恢复,射频连接器稳步恢复。在消费电子领域,公司在安卓手机射频连接器优势稳固,随着2024年安卓需求逐步恢复,叠加公司在国内大客户ASP提升,公司消费电子业务有望环比改善。 汽车高频高速连接器在手订单充沛,2024年望加速放量。公司在汽车高频高速连接器处于国内领先地位,产品已进入吉利、
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电连技术
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夜长梦山
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高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估
【中泰化工】高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估 #油价中高位震荡。供给端,2024Q1,OPEC+继续维持自愿性减产,合计日减产量219.3万桶,叠加近期红海地区地缘冲突扰动,短期仍存不确定性。需求侧,欧美由鹰转鸽预期增强,国内稳增长政策持续发力,原油需求有望继续维持低基数增长。从供需平衡表看,EIA最新1月月报数据预测2024年全球原油供需仍存12万桶/日的缺口。紧平衡格局支撑油价中高位偏强震荡。根据Wind,截至1月24日,Brent油价为80.04美元/桶,较年初+5.
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中国石油
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夜长梦山
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石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估
石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估 事件:2024 年 1 月 24 日,国务院新闻办公室举行的发布会上,国务 院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍,国务院国资委将进一步研究 将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。谢小兵表示:将在前期推 动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体 系的基础上,国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人 的考核,引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的 市场表现,及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预
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中国石油
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夜长梦山
2024-01-25 16:11:28
军工央国企价值重估
【华西军工】重视军工央国企价值重估 1月24日国资委提出将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。证监会表示支持上市公司注入优质资产、市场化并购重组,激发经营活力。我们看好军工央国企价值重估。 重视央国企市值管理的实质是挖掘资产的科技含量和真正价值。我们认为,从新型举国体制的角度来看,需要更好地配置资源来集中力量办大事,集中宝贵资源投入到科技发展前沿领域。“中特估”服从和服务于国有资产证券化、国有市值稳步攀升这个目标。 军工央企作为科技策源地、国家战略底线、现代产业链“链长”,理应享受更为准确合理的
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中航西飞
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夜长梦山
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DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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澜起科技
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夜长梦山
2024-01-25 12:36:57
【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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中国船舶
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夜长梦山
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泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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泓博医药
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报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】
报喜鸟业绩预告超预期【中银纺服】 公司发布2023年度业绩预告,公司预计2023年净利润6.88-7.34亿元,同比增长50%-60%,扣非后净利润同比增长56.57%-68.82%,业绩表现强劲。 按中位数看,公司全年净利润7.11亿元,同比21年全年增长53.23%。其中Q4单季实现净利润1.56亿元,同比增长110.8%,同比21年同期增长48.57%。期间公司加强产品创新和升级,严格控制折扣,毛利率提升明显。 Q4流水提速,双品牌推动高增长:哈吉斯品牌10/11/12月份流水分别为15%
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报喜鸟
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夜长梦山
2024-01-25 20:11:03
【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期
浙商机械 邱世梁|王华君【微导纳米】23年利润同比增长417%大超市场预期,半导体新签订单同比+229%,存储领域客户拓展成效显著! 🚀【业绩预告】 23全年 ▪收入:16.5亿,同比+141% ▪归母: 2.8亿,同比+417% ▪扣非:2.0亿,同比910% 23Q4 ▪收入:6.28亿,同比+110% ▪归母: 1.25亿,同比+118% ▪扣非:0.85亿,同比+126% ✨亮点 1⃣新签订单增速亮眼 2023年,公司新签订单约64.69亿,同比+196%。其中,半导体新签同比+229
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微导纳米
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夜长梦山
2024-01-25 19:00:03
明阳电气2023年度业绩预告
【德邦电新】明阳电气2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为4.50亿元至5.00亿元,同比+69.63%至+88.47% ;扣非归母净利为4.42亿元至4.92亿元,同比+72.13%至+91.60%。 公司预计2023年Q4归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元,同比+36.46%至+88.54%;扣非归母净利为1.31 亿元至1.81 亿元。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、在“双碳”目标引领下且由于各国加速清洁低碳新能源转型,新能源行业保持快速增长。公司持续创新驱
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明阳电气
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2024-01-25 18:59:45
学大业绩上线超预期
学大业绩上线超预期,喜讯频传看好板块行情 全年:归母净利预计1.3-1.65亿元,扣非归母净利1.25-1.6亿元,同比增长10倍以上 单Q4:归母净利预计1297-4797万元,同比增长347%-1554% 👉供给出清+牌照壁垒,利润率提升逻辑获验证 “双减”政策下高中学科类办学许可不予新批,叠加疫情线下机构大幅出清,存量龙头企业受益,产能利用率提升摊薄固定费用。同时线下广告遭禁止,名牌机构营销费用减少,同时受益于格局优化,招生优于从前。 👉高中阶段监管政策趋宽 高中区别于义务教育,更临近
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学大教育
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油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”
油气高景气,坚定看好高股息资产“三桶油”,积极布局龙头白马——石油化工行业2024年度投资策略【光大化工团队】 🌟油气高景气,国企改革持续推进,看好上游与油服。2024年,原油、天然气、油服行业景气度仍将维持高位,国企改革背景下上游及油服企业有望迎来估值修复,我们持续看好上游及油服板块。原油方面,2024年,一方面美联储加息进入尾声,原油需求有望进一步复苏,地缘政治有望驱动油价供需进一步趋紧,油价有望维持高位。天然气方面,中长期看我国天然气需求向好,天然气市场化改革加速叠加进口气价格回落,天然
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中国石油
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威唐工业
【华创电子 岳阳/耿琛团队&华创汽车 张程航团队】威唐工业深度报告:全面受益海外车型周期,模具+冲压件双轮驱动公司进入发展快车道 🚀十五年 布局成汽车模具与冲压件龙头。威唐工业成立于2008年,经过十余年的发展,公司形成汽车冲压模具和汽车冲压件两大业务条线,于2017年登陆 创业板。公司在冲压模具和冲压件领域积累深厚,与海外汽车行业知名客户建立合作关系,tier1客户包括尼桑北美、麦格纳、博泽等,终端车企包括特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、大众、保时捷、通用、福特、本田、路虎等。在海外车型周期拉动模
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威唐工业
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2024-01-25 18:31:21
封测: 基本面向上,估值向下空间有限
【国海电子 葛星甫团队#熊宇翔】封测: 基本面向上,估值向下空间有限! 封测基本面:稼动率逐季改善,资本开支有望回升 [庆祝]截至目前,Q1稼动率仍保持较好水平,为24年奠定复苏基调,我们预计24年封测的全年稼动率将呈现【逐季环比改善】趋势,同比增长确定性较强;同时,收入规模扩大+盈利中枢上升,为国内封装厂追赶日月光、AMKOR最直接的财务体现,在稼动率中枢提升的情况下,同比增长的资本开支为国内封测龙头的短中期成长奠定产能基础。 估值:经过调整后估值已处于历史较低水平,安全边际凸显 [庆祝]经历
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通富微电
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2024-01-25 18:30:59
安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量
【西部半导体】安集科技:晶圆厂扩产&稼动率上行&新产品放量,成长加速期的拐点显现 (1)半导体材料平台企业初具雏形,未来扩展空间巨大。公司在抛光液基础上,迅速拓展至光刻胶去除剂、功能性湿电子化学品、电镀液等市场,整体市场空间从20亿扩大至50亿美金。 (2)驱动力—新料号导入迅速经营持续增长,Q1-3同比增长,在晶圆厂产能稼动率较低背景下逆势实现业绩增长,成长加速期的拐点显现。 (3)驱动力—下游扩产/提升稼动率,目前随半导体近期周期触底,下游晶圆厂进入产能稼动率上行周期,晶圆代工行业最差时间已
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安集科技
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电连技术大涨速评
【中金科技硬件】电连技术大涨速评:汽车高频高速连接器望加速放量,消费电子稳步恢复 大家好,截至今日午盘电连技术上涨7.84%,我们判断主要系公司估值较低相对,同时市场关注2024年汽车业务放量空间。 消费电子需求持续恢复,射频连接器稳步恢复。在消费电子领域,公司在安卓手机射频连接器优势稳固,随着2024年安卓需求逐步恢复,叠加公司在国内大客户ASP提升,公司消费电子业务有望环比改善。 汽车高频高速连接器在手订单充沛,2024年望加速放量。公司在汽车高频高速连接器处于国内领先地位,产品已进入吉利、
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电连技术
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高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估
【中泰化工】高油价、顺气价、高分红、低估值,三桶油迎新一轮价值重估 #油价中高位震荡。供给端,2024Q1,OPEC+继续维持自愿性减产,合计日减产量219.3万桶,叠加近期红海地区地缘冲突扰动,短期仍存不确定性。需求侧,欧美由鹰转鸽预期增强,国内稳增长政策持续发力,原油需求有望继续维持低基数增长。从供需平衡表看,EIA最新1月月报数据预测2024年全球原油供需仍存12万桶/日的缺口。紧平衡格局支撑油价中高位偏强震荡。根据Wind,截至1月24日,Brent油价为80.04美元/桶,较年初+5.
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石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估
石化行业事件快评:市值或纳入考核,石化央企望迎价值重估 事件:2024 年 1 月 24 日,国务院新闻办公室举行的发布会上,国务 院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍,国务院国资委将进一步研究 将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。谢小兵表示:将在前期推 动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体 系的基础上,国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人 的考核,引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的 市场表现,及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预
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中国石油
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军工央国企价值重估
【华西军工】重视军工央国企价值重估 1月24日国资委提出将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。证监会表示支持上市公司注入优质资产、市场化并购重组,激发经营活力。我们看好军工央国企价值重估。 重视央国企市值管理的实质是挖掘资产的科技含量和真正价值。我们认为,从新型举国体制的角度来看,需要更好地配置资源来集中力量办大事,集中宝贵资源投入到科技发展前沿领域。“中特估”服从和服务于国有资产证券化、国有市值稳步攀升这个目标。 军工央企作为科技策源地、国家战略底线、现代产业链“链长”,理应享受更为准确合理的
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DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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