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2023-08-22 08:46:15

神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评

20230821神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评一、事件描述： 1、公司2023年上半年归母净利润27.39亿元，同比下降39.59%；2季度归母净利润11.93亿元，环比下降22.83%。 2、公司14.49亿元现金分别收购河南资产与商丘新发所持云南神火9.90%/4.95%股权，交易完成后，公司将持有云南神火58.25%股权（收购前为43.4%）。二、事件评论： 1、铝煤跌价叠加云南限产，上半年业绩同比下降：公司上半年铝产量72.68万吨，同比减6%，吨铝毛利

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英威腾2023年中报业绩点评

【中信新能源汽车】英威腾（002334.SZ）2023年中报业绩点评：多轮驱动，海外业务快速增长公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营收22.1亿元，同比+24.1%；归母净利润2.22亿元，同比+184%；扣非归母净利润1.94亿元，同比+122%。其中，2023年Q2实现营收11.9亿元，同比+12.1%，环比+17.7%；归母净利润1.26亿元，同比+68.7%，环比+32.5%；扣非归母净利润1.18亿元，同比+36.0%，环比+57.4%，业绩同环比均实现快速增长。毛利率

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中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6%

【CT电新】中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6% 今日中环发布最新硅片价格，较上期出现3.37-6.71%的增长，各尺寸上调0.1-0.2元/片。 #P型(150μm) 218.2/210/182每片分别为4.70/4.35/3.35元，上涨幅度分别为0.17/0.15/0.2元/片，环比上期增幅分别为3.75%/3.57%/6.35%，其中P型182报价较最新infolink报价高2毛/片，P型210报价较最新infolink高1毛5分/片，#预计单瓦提升2分左右，引领行业

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远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧

【国君基化】远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧 23Q2业绩符合预期。公司23Q2实现营业收入28.52亿元（yoy-10.16%，qoq+13.91%），实现归母净利润4.00亿元（yoy-51.33%，qoq-38.59%）。盈利能力方面，公司Q2毛利率为32.30%（yoy-15.32pct，qoq-9.25pct）。公司23Q2业绩同环比下降的主要原因是纯碱及小苏打价格下行导致盈利能力下降。根据百川盈孚，公司Q2纯碱均价约2358元/吨（yoy-16.29%，qoq-15.6

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兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向

【中信电子】兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向公司2023年上半年实现营收25.66亿元，同比下降4.81%；实现归母净利润0.18亿元，同比下降94.98%；实现经营活动现金流净额1.11亿元，同比下降47.67%。分业务看，PCB样板、小批量板/IC封装基板/半导体测试板业务分别同比+0.61/-22.75/-20.84 pcts至20.19/2.89/1.81/0.77亿元，各项目毛利率分别-0.88/-34.84/-7.95 pcts至29.28%/-7.68%/

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章源钨业公告2023半年报

【华西环保有色-晏溶团队】章源钨业公告2023半年报一、公司业绩 1）据公司公告，2023年上半年公司实现营收17.24亿元，同比增长2.87%；实现归母净利润0.86亿元，同比下降38.99%；基本每股收益0.07195元/股。 2）据公司公告，2023Q2公司实现营收9.01亿元，同比增长12.25%，环比增长9.52%；实现归母净利润0.51亿元，同比下降32.39%，环比增长46.48%。 3）2023H1，公司利润同比下降主要是钨产品毛利率同比下降、期间费用同比增加、副产品销量同比减

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数据要素入表事件

【小熊团队】数据要素入表事件事件：财政部制定印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行，航天宏图确认数据要素入表。影响：利好数据购买方，促进数据交易；航天宏图以成本法计入。可去掉折旧成本，增厚资产，减少费用，直接利好利润表。航天宏图为例：费用端测算，原本每年的折旧费用是4000万，数据入表之后去掉折旧成本，把这部分增厚到无形资产部分，无形资产每年进行摊销，预期摊到5年，就是800万元，体现在费用上是节省3200万的费用（明年体现）。备注：1. 该政策是明年执

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电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点

电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点-0821 ——————————— 🌼营销2.0系统 23年边际变化：在标准版的基础上，今年新推出基线版，特点是初投资高（均价比标准版高50%）、后期维护成本低，上线快（2-3个月就能完成，标准版要1年以上）、高集成化。【目前已有5个省份正在上线】。目前江苏、浙江、山东等前期已建设省份都用标准版，【推广基线版主要为了加速推进营销2.0系统的普及】，更快的上线速度→更快完成普及。各省网可自由选择版本，目前江苏、安徽、陕西、上海、湖南等省份选择了新装或升

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@开盘必读：8月22日开盘必读资讯

一、盘前资讯 1、盘前新闻热度结合财联社、同花顺等各大平台的新闻热度排序，收录自前一日收盘开始，截止当天早上7点，根据内容热度只排前五。 1）国务院总理李强：大力发展数字经济核心产业加快推动产业

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【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上”

【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上” 1、销售基本面加速下滑。1-7月商品房销售额同比-1.5%，7 月单月同比-19.3%。1-7月商品房销售面积同比-6.5%，7 月单月同比-15.5%。一线城市表现同样承压，截至8月18日，一线城市新房销售月度累计同比下滑25.4%，年度累计同比下滑10.3%，亟待政策支持落地。 2、五年期以上LPR不跟降影响较小。8月15日央行公布MLF中标利率下调15bp后市场普遍预期LPR将跟降，尤其五年期以上LPR下调15bp或更多，房贷利率将进一步下行。目前

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洁美科技：载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板

【德邦电子|洁美科技】载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板 [庆祝]23H1实现营收约7.12亿，同比+0.1%；实现归母净利1.0亿元，同比-8.4%；其中Q2实现营收4.05亿，同比+5.4%，环比+31.3%；实现归母净利0.69亿元，同比-11.2%，环比+118%，剔除2000万左右汇兑仍实现50%以上环比增长，已进入强劲复苏阶段！ [庆祝]纸质载带复苏弹性极大，原材料降价有望大幅提升利润率除了终端需求提升外，被动元件对载带的需求经过库存放大后弹性极大。正常原厂耗材库存接近6个

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通威股份23H1中报点评

【广发电新】通威股份23H1中报点评：业绩符合预期，把握TOPCon晋升为N型一体化龙头 🎈事件：公司公布2023年中报，23年上半年实现营收740.68亿元，同比+22.75%，归母净利132.70亿元，同比+8.56%；其中23Q2实现营收408.24亿元，同比+14.50%，环比+22.80%，归母净利46.69亿元，同比-33.58%，环比-45.72%，业绩贴预告中值，主要系公司硅料成本领先，叠加电池盈利高企所致。 #硅料龙头成本及品质精益求精、不畏周期延申工业硅坚定扩产。公司上半年

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大客户手机供应链投资机会

【23Q3投资策略】重点关注大客户手机供应链投资机会，重点推荐【卓胜微】【华力创通】【飞荣达】 🔥近期重点关注大客户手机供应链的投资机会，龙头崛起正在进行时，手机市场份额在2023H2和2024年有望加速提升。 🔥1、卓胜微：前期提示卓胜微23Q3环比加速复苏，我们预计随着大客户23Q3和23Q4对卓胜微的加速拉货，卓胜微LDiFEM等接收端模组有望加速起量，我们乐观看待卓胜微2023H2的业绩趋势，我们预计23H2大客户收入占比有望比肩S客户。卓胜微是中国芯片企业中，为数不多三年时间内完成

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龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花

🔥【德邦电子】龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花业绩概况： 1）公司2023H1实现营收1.34亿元（yoy：9.6%），归母净利润0.42亿元（yoy：3.8%）；实现毛利率53.24%（23Q1毛利率54.91%，Q2略下滑），净利率31.32%。 2）单23Q2实现营收0.82亿元（yoy：47.3%，qoq：59.3%），实现归母净利润0.35亿元（yoy：111.5%，qoq：374.7%），扣非归母净利润0.23亿元（yoy：158.5%，qoq：381.6%）。

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运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证

【华泰通信】运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证中国电信启动AI算力服务器（2023-2024年）集采，将采购I系列/G系列训练型服务器总计4175台，InfiniBand交换机总计1182台。此外，据中国移动1H23业绩会，公司正在建设亚洲最大的智算中心。我们认为继BAT等互联网厂商开启算力军备竞赛后，三大运营商纷纷加大智算领域的投入再次印证了国内AI算力产业链的景气度。 AI算力链产业趋势仍在向上复盘过往的每一轮科技变革，往往沿着基础设施-终端-平台-应用的顺序依次发展和演进，

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神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评

20230821神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评一、事件描述： 1、公司2023年上半年归母净利润27.39亿元，同比下降39.59%；2季度归母净利润11.93亿元，环比下降22.83%。 2、公司14.49亿元现金分别收购河南资产与商丘新发所持云南神火9.90%/4.95%股权，交易完成后，公司将持有云南神火58.25%股权（收购前为43.4%）。二、事件评论： 1、铝煤跌价叠加云南限产，上半年业绩同比下降：公司上半年铝产量72.68万吨，同比减6%，吨铝毛利

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英威腾2023年中报业绩点评

【中信新能源汽车】英威腾（002334.SZ）2023年中报业绩点评：多轮驱动，海外业务快速增长公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营收22.1亿元，同比+24.1%；归母净利润2.22亿元，同比+184%；扣非归母净利润1.94亿元，同比+122%。其中，2023年Q2实现营收11.9亿元，同比+12.1%，环比+17.7%；归母净利润1.26亿元，同比+68.7%，环比+32.5%；扣非归母净利润1.18亿元，同比+36.0%，环比+57.4%，业绩同环比均实现快速增长。毛利率

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中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6%

【CT电新】中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6% 今日中环发布最新硅片价格，较上期出现3.37-6.71%的增长，各尺寸上调0.1-0.2元/片。 #P型(150μm) 218.2/210/182每片分别为4.70/4.35/3.35元，上涨幅度分别为0.17/0.15/0.2元/片，环比上期增幅分别为3.75%/3.57%/6.35%，其中P型182报价较最新infolink报价高2毛/片，P型210报价较最新infolink高1毛5分/片，#预计单瓦提升2分左右，引领行业

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远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧

【国君基化】远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧 23Q2业绩符合预期。公司23Q2实现营业收入28.52亿元（yoy-10.16%，qoq+13.91%），实现归母净利润4.00亿元（yoy-51.33%，qoq-38.59%）。盈利能力方面，公司Q2毛利率为32.30%（yoy-15.32pct，qoq-9.25pct）。公司23Q2业绩同环比下降的主要原因是纯碱及小苏打价格下行导致盈利能力下降。根据百川盈孚，公司Q2纯碱均价约2358元/吨（yoy-16.29%，qoq-15.6

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兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向

【中信电子】兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向公司2023年上半年实现营收25.66亿元，同比下降4.81%；实现归母净利润0.18亿元，同比下降94.98%；实现经营活动现金流净额1.11亿元，同比下降47.67%。分业务看，PCB样板、小批量板/IC封装基板/半导体测试板业务分别同比+0.61/-22.75/-20.84 pcts至20.19/2.89/1.81/0.77亿元，各项目毛利率分别-0.88/-34.84/-7.95 pcts至29.28%/-7.68%/

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章源钨业公告2023半年报

【华西环保有色-晏溶团队】章源钨业公告2023半年报一、公司业绩 1）据公司公告，2023年上半年公司实现营收17.24亿元，同比增长2.87%；实现归母净利润0.86亿元，同比下降38.99%；基本每股收益0.07195元/股。 2）据公司公告，2023Q2公司实现营收9.01亿元，同比增长12.25%，环比增长9.52%；实现归母净利润0.51亿元，同比下降32.39%，环比增长46.48%。 3）2023H1，公司利润同比下降主要是钨产品毛利率同比下降、期间费用同比增加、副产品销量同比减

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数据要素入表事件

【小熊团队】数据要素入表事件事件：财政部制定印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行，航天宏图确认数据要素入表。影响：利好数据购买方，促进数据交易；航天宏图以成本法计入。可去掉折旧成本，增厚资产，减少费用，直接利好利润表。航天宏图为例：费用端测算，原本每年的折旧费用是4000万，数据入表之后去掉折旧成本，把这部分增厚到无形资产部分，无形资产每年进行摊销，预期摊到5年，就是800万元，体现在费用上是节省3200万的费用（明年体现）。备注：1. 该政策是明年执

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电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点

电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点-0821 ——————————— 🌼营销2.0系统 23年边际变化：在标准版的基础上，今年新推出基线版，特点是初投资高（均价比标准版高50%）、后期维护成本低，上线快（2-3个月就能完成，标准版要1年以上）、高集成化。【目前已有5个省份正在上线】。目前江苏、浙江、山东等前期已建设省份都用标准版，【推广基线版主要为了加速推进营销2.0系统的普及】，更快的上线速度→更快完成普及。各省网可自由选择版本，目前江苏、安徽、陕西、上海、湖南等省份选择了新装或升

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一、盘前资讯 1、盘前新闻热度结合财联社、同花顺等各大平台的新闻热度排序，收录自前一日收盘开始，截止当天早上7点，根据内容热度只排前五。 1）国务院总理李强：大力发展数字经济核心产业加快推动产业

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【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上”

【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上” 1、销售基本面加速下滑。1-7月商品房销售额同比-1.5%，7 月单月同比-19.3%。1-7月商品房销售面积同比-6.5%，7 月单月同比-15.5%。一线城市表现同样承压，截至8月18日，一线城市新房销售月度累计同比下滑25.4%，年度累计同比下滑10.3%，亟待政策支持落地。 2、五年期以上LPR不跟降影响较小。8月15日央行公布MLF中标利率下调15bp后市场普遍预期LPR将跟降，尤其五年期以上LPR下调15bp或更多，房贷利率将进一步下行。目前

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洁美科技：载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板

【德邦电子|洁美科技】载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板 [庆祝]23H1实现营收约7.12亿，同比+0.1%；实现归母净利1.0亿元，同比-8.4%；其中Q2实现营收4.05亿，同比+5.4%，环比+31.3%；实现归母净利0.69亿元，同比-11.2%，环比+118%，剔除2000万左右汇兑仍实现50%以上环比增长，已进入强劲复苏阶段！ [庆祝]纸质载带复苏弹性极大，原材料降价有望大幅提升利润率除了终端需求提升外，被动元件对载带的需求经过库存放大后弹性极大。正常原厂耗材库存接近6个

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通威股份23H1中报点评

【广发电新】通威股份23H1中报点评：业绩符合预期，把握TOPCon晋升为N型一体化龙头 🎈事件：公司公布2023年中报，23年上半年实现营收740.68亿元，同比+22.75%，归母净利132.70亿元，同比+8.56%；其中23Q2实现营收408.24亿元，同比+14.50%，环比+22.80%，归母净利46.69亿元，同比-33.58%，环比-45.72%，业绩贴预告中值，主要系公司硅料成本领先，叠加电池盈利高企所致。 #硅料龙头成本及品质精益求精、不畏周期延申工业硅坚定扩产。公司上半年

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大客户手机供应链投资机会

【23Q3投资策略】重点关注大客户手机供应链投资机会，重点推荐【卓胜微】【华力创通】【飞荣达】 🔥近期重点关注大客户手机供应链的投资机会，龙头崛起正在进行时，手机市场份额在2023H2和2024年有望加速提升。 🔥1、卓胜微：前期提示卓胜微23Q3环比加速复苏，我们预计随着大客户23Q3和23Q4对卓胜微的加速拉货，卓胜微LDiFEM等接收端模组有望加速起量，我们乐观看待卓胜微2023H2的业绩趋势，我们预计23H2大客户收入占比有望比肩S客户。卓胜微是中国芯片企业中，为数不多三年时间内完成

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龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花

🔥【德邦电子】龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花业绩概况： 1）公司2023H1实现营收1.34亿元（yoy：9.6%），归母净利润0.42亿元（yoy：3.8%）；实现毛利率53.24%（23Q1毛利率54.91%，Q2略下滑），净利率31.32%。 2）单23Q2实现营收0.82亿元（yoy：47.3%，qoq：59.3%），实现归母净利润0.35亿元（yoy：111.5%，qoq：374.7%），扣非归母净利润0.23亿元（yoy：158.5%，qoq：381.6%）。

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运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证

【华泰通信】运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证中国电信启动AI算力服务器（2023-2024年）集采，将采购I系列/G系列训练型服务器总计4175台，InfiniBand交换机总计1182台。此外，据中国移动1H23业绩会，公司正在建设亚洲最大的智算中心。我们认为继BAT等互联网厂商开启算力军备竞赛后，三大运营商纷纷加大智算领域的投入再次印证了国内AI算力产业链的景气度。 AI算力链产业趋势仍在向上复盘过往的每一轮科技变革，往往沿着基础设施-终端-平台-应用的顺序依次发展和演进，

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神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评

20230821神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评一、事件描述： 1、公司2023年上半年归母净利润27.39亿元，同比下降39.59%；2季度归母净利润11.93亿元，环比下降22.83%。 2、公司14.49亿元现金分别收购河南资产与商丘新发所持云南神火9.90%/4.95%股权，交易完成后，公司将持有云南神火58.25%股权（收购前为43.4%）。二、事件评论： 1、铝煤跌价叠加云南限产，上半年业绩同比下降：公司上半年铝产量72.68万吨，同比减6%，吨铝毛利

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英威腾2023年中报业绩点评

【中信新能源汽车】英威腾（002334.SZ）2023年中报业绩点评：多轮驱动，海外业务快速增长公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营收22.1亿元，同比+24.1%；归母净利润2.22亿元，同比+184%；扣非归母净利润1.94亿元，同比+122%。其中，2023年Q2实现营收11.9亿元，同比+12.1%，环比+17.7%；归母净利润1.26亿元，同比+68.7%，环比+32.5%；扣非归母净利润1.18亿元，同比+36.0%，环比+57.4%，业绩同环比均实现快速增长。毛利率

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中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6%

【CT电新】中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6% 今日中环发布最新硅片价格，较上期出现3.37-6.71%的增长，各尺寸上调0.1-0.2元/片。 #P型(150μm) 218.2/210/182每片分别为4.70/4.35/3.35元，上涨幅度分别为0.17/0.15/0.2元/片，环比上期增幅分别为3.75%/3.57%/6.35%，其中P型182报价较最新infolink报价高2毛/片，P型210报价较最新infolink高1毛5分/片，#预计单瓦提升2分左右，引领行业

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远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧

【国君基化】远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧 23Q2业绩符合预期。公司23Q2实现营业收入28.52亿元（yoy-10.16%，qoq+13.91%），实现归母净利润4.00亿元（yoy-51.33%，qoq-38.59%）。盈利能力方面，公司Q2毛利率为32.30%（yoy-15.32pct，qoq-9.25pct）。公司23Q2业绩同环比下降的主要原因是纯碱及小苏打价格下行导致盈利能力下降。根据百川盈孚，公司Q2纯碱均价约2358元/吨（yoy-16.29%，qoq-15.6

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兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向

【中信电子】兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向公司2023年上半年实现营收25.66亿元，同比下降4.81%；实现归母净利润0.18亿元，同比下降94.98%；实现经营活动现金流净额1.11亿元，同比下降47.67%。分业务看，PCB样板、小批量板/IC封装基板/半导体测试板业务分别同比+0.61/-22.75/-20.84 pcts至20.19/2.89/1.81/0.77亿元，各项目毛利率分别-0.88/-34.84/-7.95 pcts至29.28%/-7.68%/

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章源钨业公告2023半年报

【华西环保有色-晏溶团队】章源钨业公告2023半年报一、公司业绩 1）据公司公告，2023年上半年公司实现营收17.24亿元，同比增长2.87%；实现归母净利润0.86亿元，同比下降38.99%；基本每股收益0.07195元/股。 2）据公司公告，2023Q2公司实现营收9.01亿元，同比增长12.25%，环比增长9.52%；实现归母净利润0.51亿元，同比下降32.39%，环比增长46.48%。 3）2023H1，公司利润同比下降主要是钨产品毛利率同比下降、期间费用同比增加、副产品销量同比减

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数据要素入表事件

【小熊团队】数据要素入表事件事件：财政部制定印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行，航天宏图确认数据要素入表。影响：利好数据购买方，促进数据交易；航天宏图以成本法计入。可去掉折旧成本，增厚资产，减少费用，直接利好利润表。航天宏图为例：费用端测算，原本每年的折旧费用是4000万，数据入表之后去掉折旧成本，把这部分增厚到无形资产部分，无形资产每年进行摊销，预期摊到5年，就是800万元，体现在费用上是节省3200万的费用（明年体现）。备注：1. 该政策是明年执

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电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点

电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点-0821 ——————————— 🌼营销2.0系统 23年边际变化：在标准版的基础上，今年新推出基线版，特点是初投资高（均价比标准版高50%）、后期维护成本低，上线快（2-3个月就能完成，标准版要1年以上）、高集成化。【目前已有5个省份正在上线】。目前江苏、浙江、山东等前期已建设省份都用标准版，【推广基线版主要为了加速推进营销2.0系统的普及】，更快的上线速度→更快完成普及。各省网可自由选择版本，目前江苏、安徽、陕西、上海、湖南等省份选择了新装或升

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@开盘必读：8月22日开盘必读资讯

一、盘前资讯 1、盘前新闻热度结合财联社、同花顺等各大平台的新闻热度排序，收录自前一日收盘开始，截止当天早上7点，根据内容热度只排前五。 1）国务院总理李强：大力发展数字经济核心产业加快推动产业

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【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上”

【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上” 1、销售基本面加速下滑。1-7月商品房销售额同比-1.5%，7 月单月同比-19.3%。1-7月商品房销售面积同比-6.5%，7 月单月同比-15.5%。一线城市表现同样承压，截至8月18日，一线城市新房销售月度累计同比下滑25.4%，年度累计同比下滑10.3%，亟待政策支持落地。 2、五年期以上LPR不跟降影响较小。8月15日央行公布MLF中标利率下调15bp后市场普遍预期LPR将跟降，尤其五年期以上LPR下调15bp或更多，房贷利率将进一步下行。目前

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洁美科技：载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板

【德邦电子|洁美科技】载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板 [庆祝]23H1实现营收约7.12亿，同比+0.1%；实现归母净利1.0亿元，同比-8.4%；其中Q2实现营收4.05亿，同比+5.4%，环比+31.3%；实现归母净利0.69亿元，同比-11.2%，环比+118%，剔除2000万左右汇兑仍实现50%以上环比增长，已进入强劲复苏阶段！ [庆祝]纸质载带复苏弹性极大，原材料降价有望大幅提升利润率除了终端需求提升外，被动元件对载带的需求经过库存放大后弹性极大。正常原厂耗材库存接近6个

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通威股份23H1中报点评

【广发电新】通威股份23H1中报点评：业绩符合预期，把握TOPCon晋升为N型一体化龙头 🎈事件：公司公布2023年中报，23年上半年实现营收740.68亿元，同比+22.75%，归母净利132.70亿元，同比+8.56%；其中23Q2实现营收408.24亿元，同比+14.50%，环比+22.80%，归母净利46.69亿元，同比-33.58%，环比-45.72%，业绩贴预告中值，主要系公司硅料成本领先，叠加电池盈利高企所致。 #硅料龙头成本及品质精益求精、不畏周期延申工业硅坚定扩产。公司上半年

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大客户手机供应链投资机会

【23Q3投资策略】重点关注大客户手机供应链投资机会，重点推荐【卓胜微】【华力创通】【飞荣达】 🔥近期重点关注大客户手机供应链的投资机会，龙头崛起正在进行时，手机市场份额在2023H2和2024年有望加速提升。 🔥1、卓胜微：前期提示卓胜微23Q3环比加速复苏，我们预计随着大客户23Q3和23Q4对卓胜微的加速拉货，卓胜微LDiFEM等接收端模组有望加速起量，我们乐观看待卓胜微2023H2的业绩趋势，我们预计23H2大客户收入占比有望比肩S客户。卓胜微是中国芯片企业中，为数不多三年时间内完成

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龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花

🔥【德邦电子】龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花业绩概况： 1）公司2023H1实现营收1.34亿元（yoy：9.6%），归母净利润0.42亿元（yoy：3.8%）；实现毛利率53.24%（23Q1毛利率54.91%，Q2略下滑），净利率31.32%。 2）单23Q2实现营收0.82亿元（yoy：47.3%，qoq：59.3%），实现归母净利润0.35亿元（yoy：111.5%，qoq：374.7%），扣非归母净利润0.23亿元（yoy：158.5%，qoq：381.6%）。

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运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证

【华泰通信】运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证中国电信启动AI算力服务器（2023-2024年）集采，将采购I系列/G系列训练型服务器总计4175台，InfiniBand交换机总计1182台。此外，据中国移动1H23业绩会，公司正在建设亚洲最大的智算中心。我们认为继BAT等互联网厂商开启算力军备竞赛后，三大运营商纷纷加大智算领域的投入再次印证了国内AI算力产业链的景气度。 AI算力链产业趋势仍在向上复盘过往的每一轮科技变革，往往沿着基础设施-终端-平台-应用的顺序依次发展和演进，

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神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评

20230821神火股份2023年中报业绩及收购云南神火14.85%股权简评一、事件描述： 1、公司2023年上半年归母净利润27.39亿元，同比下降39.59%；2季度归母净利润11.93亿元，环比下降22.83%。 2、公司14.49亿元现金分别收购河南资产与商丘新发所持云南神火9.90%/4.95%股权，交易完成后，公司将持有云南神火58.25%股权（收购前为43.4%）。二、事件评论： 1、铝煤跌价叠加云南限产，上半年业绩同比下降：公司上半年铝产量72.68万吨，同比减6%，吨铝毛利

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英威腾2023年中报业绩点评

【中信新能源汽车】英威腾（002334.SZ）2023年中报业绩点评：多轮驱动，海外业务快速增长公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营收22.1亿元，同比+24.1%；归母净利润2.22亿元，同比+184%；扣非归母净利润1.94亿元，同比+122%。其中，2023年Q2实现营收11.9亿元，同比+12.1%，环比+17.7%；归母净利润1.26亿元，同比+68.7%，环比+32.5%；扣非归母净利润1.18亿元，同比+36.0%，环比+57.4%，业绩同环比均实现快速增长。毛利率

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中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6%

【CT电新】中环连续上调硅片报价：硅片价格持续回升，N型涨幅3-6% 今日中环发布最新硅片价格，较上期出现3.37-6.71%的增长，各尺寸上调0.1-0.2元/片。 #P型(150μm) 218.2/210/182每片分别为4.70/4.35/3.35元，上涨幅度分别为0.17/0.15/0.2元/片，环比上期增幅分别为3.75%/3.57%/6.35%，其中P型182报价较最新infolink报价高2毛/片，P型210报价较最新infolink高1毛5分/片，#预计单瓦提升2分左右，引领行业

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远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧

【国君基化】远兴能源业绩点评：业绩短期承压，中长期成长无忧 23Q2业绩符合预期。公司23Q2实现营业收入28.52亿元（yoy-10.16%，qoq+13.91%），实现归母净利润4.00亿元（yoy-51.33%，qoq-38.59%）。盈利能力方面，公司Q2毛利率为32.30%（yoy-15.32pct，qoq-9.25pct）。公司23Q2业绩同环比下降的主要原因是纯碱及小苏打价格下行导致盈利能力下降。根据百川盈孚，公司Q2纯碱均价约2358元/吨（yoy-16.29%，qoq-15.6

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兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向

【中信电子】兴森科技因FCBGA爬产承压，引入实力股东夯实战略方向公司2023年上半年实现营收25.66亿元，同比下降4.81%；实现归母净利润0.18亿元，同比下降94.98%；实现经营活动现金流净额1.11亿元，同比下降47.67%。分业务看，PCB样板、小批量板/IC封装基板/半导体测试板业务分别同比+0.61/-22.75/-20.84 pcts至20.19/2.89/1.81/0.77亿元，各项目毛利率分别-0.88/-34.84/-7.95 pcts至29.28%/-7.68%/

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章源钨业公告2023半年报

【华西环保有色-晏溶团队】章源钨业公告2023半年报一、公司业绩 1）据公司公告，2023年上半年公司实现营收17.24亿元，同比增长2.87%；实现归母净利润0.86亿元，同比下降38.99%；基本每股收益0.07195元/股。 2）据公司公告，2023Q2公司实现营收9.01亿元，同比增长12.25%，环比增长9.52%；实现归母净利润0.51亿元，同比下降32.39%，环比增长46.48%。 3）2023H1，公司利润同比下降主要是钨产品毛利率同比下降、期间费用同比增加、副产品销量同比减

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数据要素入表事件

【小熊团队】数据要素入表事件事件：财政部制定印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行，航天宏图确认数据要素入表。影响：利好数据购买方，促进数据交易；航天宏图以成本法计入。可去掉折旧成本，增厚资产，减少费用，直接利好利润表。航天宏图为例：费用端测算，原本每年的折旧费用是4000万，数据入表之后去掉折旧成本，把这部分增厚到无形资产部分，无形资产每年进行摊销，预期摊到5年，就是800万元，体现在费用上是节省3200万的费用（明年体现）。备注：1. 该政策是明年执

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电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点

电网智能化-营销2.0系统建设专家交流要点-0821 ——————————— 🌼营销2.0系统 23年边际变化：在标准版的基础上，今年新推出基线版，特点是初投资高（均价比标准版高50%）、后期维护成本低，上线快（2-3个月就能完成，标准版要1年以上）、高集成化。【目前已有5个省份正在上线】。目前江苏、浙江、山东等前期已建设省份都用标准版，【推广基线版主要为了加速推进营销2.0系统的普及】，更快的上线速度→更快完成普及。各省网可自由选择版本，目前江苏、安徽、陕西、上海、湖南等省份选择了新装或升

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一、盘前资讯 1、盘前新闻热度结合财联社、同花顺等各大平台的新闻热度排序，收录自前一日收盘开始，截止当天早上7点，根据内容热度只排前五。 1）国务院总理李强：大力发展数字经济核心产业加快推动产业

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【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上”

【国金地产】一线城市政策宽松“箭在弦上” 1、销售基本面加速下滑。1-7月商品房销售额同比-1.5%，7 月单月同比-19.3%。1-7月商品房销售面积同比-6.5%，7 月单月同比-15.5%。一线城市表现同样承压，截至8月18日，一线城市新房销售月度累计同比下滑25.4%，年度累计同比下滑10.3%，亟待政策支持落地。 2、五年期以上LPR不跟降影响较小。8月15日央行公布MLF中标利率下调15bp后市场普遍预期LPR将跟降，尤其五年期以上LPR下调15bp或更多，房贷利率将进一步下行。目前

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洁美科技：载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板

【德邦电子|洁美科技】载带复苏带动Q2大幅反弹，离型膜打开天花板 [庆祝]23H1实现营收约7.12亿，同比+0.1%；实现归母净利1.0亿元，同比-8.4%；其中Q2实现营收4.05亿，同比+5.4%，环比+31.3%；实现归母净利0.69亿元，同比-11.2%，环比+118%，剔除2000万左右汇兑仍实现50%以上环比增长，已进入强劲复苏阶段！ [庆祝]纸质载带复苏弹性极大，原材料降价有望大幅提升利润率除了终端需求提升外，被动元件对载带的需求经过库存放大后弹性极大。正常原厂耗材库存接近6个

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通威股份23H1中报点评

【广发电新】通威股份23H1中报点评：业绩符合预期，把握TOPCon晋升为N型一体化龙头 🎈事件：公司公布2023年中报，23年上半年实现营收740.68亿元，同比+22.75%，归母净利132.70亿元，同比+8.56%；其中23Q2实现营收408.24亿元，同比+14.50%，环比+22.80%，归母净利46.69亿元，同比-33.58%，环比-45.72%，业绩贴预告中值，主要系公司硅料成本领先，叠加电池盈利高企所致。 #硅料龙头成本及品质精益求精、不畏周期延申工业硅坚定扩产。公司上半年

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大客户手机供应链投资机会

【23Q3投资策略】重点关注大客户手机供应链投资机会，重点推荐【卓胜微】【华力创通】【飞荣达】 🔥近期重点关注大客户手机供应链的投资机会，龙头崛起正在进行时，手机市场份额在2023H2和2024年有望加速提升。 🔥1、卓胜微：前期提示卓胜微23Q3环比加速复苏，我们预计随着大客户23Q3和23Q4对卓胜微的加速拉货，卓胜微LDiFEM等接收端模组有望加速起量，我们乐观看待卓胜微2023H2的业绩趋势，我们预计23H2大客户收入占比有望比肩S客户。卓胜微是中国芯片企业中，为数不多三年时间内完成

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龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花

🔥【德邦电子】龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花业绩概况： 1）公司2023H1实现营收1.34亿元（yoy：9.6%），归母净利润0.42亿元（yoy：3.8%）；实现毛利率53.24%（23Q1毛利率54.91%，Q2略下滑），净利率31.32%。 2）单23Q2实现营收0.82亿元（yoy：47.3%，qoq：59.3%），实现归母净利润0.35亿元（yoy：111.5%，qoq：374.7%），扣非归母净利润0.23亿元（yoy：158.5%，qoq：381.6%）。

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运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证

【华泰通信】运营商开启智算集采，AI算力链产业趋势持续验证中国电信启动AI算力服务器（2023-2024年）集采，将采购I系列/G系列训练型服务器总计4175台，InfiniBand交换机总计1182台。此外，据中国移动1H23业绩会，公司正在建设亚洲最大的智算中心。我们认为继BAT等互联网厂商开启算力军备竞赛后，三大运营商纷纷加大智算领域的投入再次印证了国内AI算力产业链的景气度。 AI算力链产业趋势仍在向上复盘过往的每一轮科技变革，往往沿着基础设施-终端-平台-应用的顺序依次发展和演进，

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