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夜长梦山
2024-06-07 16:01:59
交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备
【申万机械】交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备 6月7日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 #实施七大行动:实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动,大力促进先进设备和北斗终端应用,促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展,有序推进行业绿色低碳转型。 #老旧机车淘汰更新行动:明确老旧铁路内燃机车报废运用年限为30年,建设机车排气污染物排
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中国中车
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夜长梦山
2024-06-07 16:01:27
伊利股份
【伊利股份】公司调研信息要点(2024-6-6) 增长趋势:Q2看液奶的销售增长仍有压力,主要系公司持续优化新鲜度(大日期产品折扣增加),预计下半年趋势改善。婴配粉Q1存在基数压力,Q2开启改善,全年有望中个位数增长,成人粉(百亿规模)全年维持双位数增长。奶酪加强BC联动,保持稳健增长。 分产品趋势:1)白奶未见结构劣化,功能性需求增加;2)酸奶价格敏感度增加,公司顺应趋势推出新规格突出性价比,未来考虑赋予常温酸奶更多功能和场景延展;3)婴配粉保持年化2pct份额提升,预计2026~2027实现
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伊利股份
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夜长梦山
2024-06-07 16:00:51
万辰集团交流要点
20240607万辰集团交流要点 24Q2业绩展望:不管是门店增速、单店营收,还是总体规模,24Q2相较Q1预计均有比较不错的提升。 开店:4月开始,#每个月新增门店数量都在500-1000家之间,开店速度在4-5月不断加速,开店进度符合公司预期,万店是公司中短期聚焦的目标。长期开店空间先不定义上限,因为量贩零食行业近两年整体的发展速度是持续超出市场预期的,比如之前市场认为比较饱和的湖南市场近两年仍在持续扩容。 单店:#老店24Q1的单店月销同比23Q1及环比23Q4均有所提升,4-5月份老店的
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万辰集团
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夜长梦山
2024-06-07 16:00:29
【大金重工】跟踪更新
【大金重工】跟踪更新:解答市场担心的几点问题 1、量层面-从海外财报端单桩在手订单不如海缆? 从订单内容看,海外海缆下游的应用场景除了海上风电外还有电力互联(欧洲不同地区及国家之间电力不均需要海缆来传输)。 从订单签署形式看,海缆会有容量预留协议及框架协议,而SIF的单桩订单基本都是单个项目招标获取的,由此海缆的订单会比单桩更前置。 实际我们从SIF财报可获取到公司当前在手订单多数在25年交付完毕,而26年交付的大部分订单预计会在24年签订。 2、盈利端-单桩重量及体积较大,会不会受到航运的影响
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大金重工
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夜长梦山
2024-06-07 15:59:34
洋河股份股东大会董事长发言要点240607
【洋河股份股东大会董事长发言要点240607】 当前经济消费认知:1)整体经济消费不振客观存在,消费能力下降,消费者谨慎理性消费。消费存在分化和降级,局部衰退。2)地产动力不足。3)政府债务压力不小。4)人口下降。 经济的问题是发展的问题,并不可怕:1)政府有强大调整能力,有极大韧性。2)我国人口是极大消费市场。3)中国是最稳定的社会环境。4)产业结构在继续完善。对当前环境要主要适应调整,现在对优秀企业反而是好的时机。 白酒行业也存在周期,高速增长不可持续。行业越来越向头部企业集中,现在是头部的
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洋河股份
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夜长梦山
2024-06-06 23:44:25
通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线
【光伏设备行业点评】通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线,HJT产业化加速利好龙头设备商【东吴机械】 事件:2024年6月6日通威全球创新研发中心HJT+THL电池首片下线,标志着通威全球创新研发中心正式建成投用。 👉通威积极布局HJT路线,双流为最新产能基地。 通威HJT目前有3个基地,分别为金堂、合肥、双流,其中双流全球创新研发中心配置有最新的1GW HJT中试线,2024年4月底首批设备进场,该中试线同时配置银包铜和THL(铜互连,即电镀铜)产能,具备规模化生产和批量出货能力。铜互
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通威股份
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夜长梦山
2024-06-06 23:43:25
Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元
【中金卫星互联网】Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元 ❗️北京时间6月6日晚Starship(S29+B11)进行第四次试飞,成功实现一二级可控溅落回收。Starship近地轨道运载能力约150吨,是人类历史上最大的运载火箭,可将当前发射成本降低1-2个数量级。 ❗️6月6日下午,海南商业发射场二号发射工位竣工,海南商业发射场形成双工位发射能力。目前海南商发已进入全系统合练阶段,为下半年首发任务奠定基础。 ❗️日前北京市提出,支持开展民营企业低轨卫星出口业务试点,支持本市
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*ST铖昌
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夜长梦山
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全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时
✈️【中金军工】全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时 🔆2021年以来随着海外疫情影响减弱,民航需求恢复带动民航客机订单和交付明显增长。由于上游成本上涨、劳动力紧缺、地缘政治等影响,全球航空供应链迎来革新。我们认为,国内航空配套企业成本和供应链稳定性等方面优势明显,在需求恢复和格局重塑背景下有望获取更多市场份额。 #疫情后全球航空业回暖-海外市场高景气。2020年全球疫情导致商用航空需求触底;2021年以来随着全球疫情缓解,航空客运量逐渐恢复,商用航空订单量快速增长。参考波音和空客预测,我们
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宝钛股份
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夜长梦山
2024-06-06 23:00:08
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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夜长梦山
2024-06-06 22:59:45
地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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夜长梦山
2024-06-06 21:46:01
光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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TCL中环
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夜长梦山
2024-06-06 21:44:14
华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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夜长梦山
2024-06-06 21:43:50
水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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夜长梦山
2024-06-06 21:42:39
新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中远海控
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夜长梦山
2024-06-06 21:41:25
中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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中信博
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交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备
【申万机械】交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备 6月7日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 #实施七大行动:实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动,大力促进先进设备和北斗终端应用,促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展,有序推进行业绿色低碳转型。 #老旧机车淘汰更新行动:明确老旧铁路内燃机车报废运用年限为30年,建设机车排气污染物排
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中国中车
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伊利股份
【伊利股份】公司调研信息要点(2024-6-6) 增长趋势:Q2看液奶的销售增长仍有压力,主要系公司持续优化新鲜度(大日期产品折扣增加),预计下半年趋势改善。婴配粉Q1存在基数压力,Q2开启改善,全年有望中个位数增长,成人粉(百亿规模)全年维持双位数增长。奶酪加强BC联动,保持稳健增长。 分产品趋势:1)白奶未见结构劣化,功能性需求增加;2)酸奶价格敏感度增加,公司顺应趋势推出新规格突出性价比,未来考虑赋予常温酸奶更多功能和场景延展;3)婴配粉保持年化2pct份额提升,预计2026~2027实现
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伊利股份
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万辰集团交流要点
20240607万辰集团交流要点 24Q2业绩展望:不管是门店增速、单店营收,还是总体规模,24Q2相较Q1预计均有比较不错的提升。 开店:4月开始,#每个月新增门店数量都在500-1000家之间,开店速度在4-5月不断加速,开店进度符合公司预期,万店是公司中短期聚焦的目标。长期开店空间先不定义上限,因为量贩零食行业近两年整体的发展速度是持续超出市场预期的,比如之前市场认为比较饱和的湖南市场近两年仍在持续扩容。 单店:#老店24Q1的单店月销同比23Q1及环比23Q4均有所提升,4-5月份老店的
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万辰集团
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2024-06-07 16:00:29
【大金重工】跟踪更新
【大金重工】跟踪更新:解答市场担心的几点问题 1、量层面-从海外财报端单桩在手订单不如海缆? 从订单内容看,海外海缆下游的应用场景除了海上风电外还有电力互联(欧洲不同地区及国家之间电力不均需要海缆来传输)。 从订单签署形式看,海缆会有容量预留协议及框架协议,而SIF的单桩订单基本都是单个项目招标获取的,由此海缆的订单会比单桩更前置。 实际我们从SIF财报可获取到公司当前在手订单多数在25年交付完毕,而26年交付的大部分订单预计会在24年签订。 2、盈利端-单桩重量及体积较大,会不会受到航运的影响
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大金重工
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夜长梦山
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洋河股份股东大会董事长发言要点240607
【洋河股份股东大会董事长发言要点240607】 当前经济消费认知:1)整体经济消费不振客观存在,消费能力下降,消费者谨慎理性消费。消费存在分化和降级,局部衰退。2)地产动力不足。3)政府债务压力不小。4)人口下降。 经济的问题是发展的问题,并不可怕:1)政府有强大调整能力,有极大韧性。2)我国人口是极大消费市场。3)中国是最稳定的社会环境。4)产业结构在继续完善。对当前环境要主要适应调整,现在对优秀企业反而是好的时机。 白酒行业也存在周期,高速增长不可持续。行业越来越向头部企业集中,现在是头部的
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洋河股份
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通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线
【光伏设备行业点评】通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线,HJT产业化加速利好龙头设备商【东吴机械】 事件:2024年6月6日通威全球创新研发中心HJT+THL电池首片下线,标志着通威全球创新研发中心正式建成投用。 👉通威积极布局HJT路线,双流为最新产能基地。 通威HJT目前有3个基地,分别为金堂、合肥、双流,其中双流全球创新研发中心配置有最新的1GW HJT中试线,2024年4月底首批设备进场,该中试线同时配置银包铜和THL(铜互连,即电镀铜)产能,具备规模化生产和批量出货能力。铜互
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通威股份
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Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元
【中金卫星互联网】Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元 ❗️北京时间6月6日晚Starship(S29+B11)进行第四次试飞,成功实现一二级可控溅落回收。Starship近地轨道运载能力约150吨,是人类历史上最大的运载火箭,可将当前发射成本降低1-2个数量级。 ❗️6月6日下午,海南商业发射场二号发射工位竣工,海南商业发射场形成双工位发射能力。目前海南商发已进入全系统合练阶段,为下半年首发任务奠定基础。 ❗️日前北京市提出,支持开展民营企业低轨卫星出口业务试点,支持本市
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*ST铖昌
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全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时
✈️【中金军工】全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时 🔆2021年以来随着海外疫情影响减弱,民航需求恢复带动民航客机订单和交付明显增长。由于上游成本上涨、劳动力紧缺、地缘政治等影响,全球航空供应链迎来革新。我们认为,国内航空配套企业成本和供应链稳定性等方面优势明显,在需求恢复和格局重塑背景下有望获取更多市场份额。 #疫情后全球航空业回暖-海外市场高景气。2020年全球疫情导致商用航空需求触底;2021年以来随着全球疫情缓解,航空客运量逐渐恢复,商用航空订单量快速增长。参考波音和空客预测,我们
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宝钛股份
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夜长梦山
2024-06-06 23:00:08
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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夜长梦山
2024-06-06 22:59:45
地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中远海控
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中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备
【申万机械】交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备 6月7日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 #实施七大行动:实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动,大力促进先进设备和北斗终端应用,促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展,有序推进行业绿色低碳转型。 #老旧机车淘汰更新行动:明确老旧铁路内燃机车报废运用年限为30年,建设机车排气污染物排
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伊利股份
【伊利股份】公司调研信息要点(2024-6-6) 增长趋势:Q2看液奶的销售增长仍有压力,主要系公司持续优化新鲜度(大日期产品折扣增加),预计下半年趋势改善。婴配粉Q1存在基数压力,Q2开启改善,全年有望中个位数增长,成人粉(百亿规模)全年维持双位数增长。奶酪加强BC联动,保持稳健增长。 分产品趋势:1)白奶未见结构劣化,功能性需求增加;2)酸奶价格敏感度增加,公司顺应趋势推出新规格突出性价比,未来考虑赋予常温酸奶更多功能和场景延展;3)婴配粉保持年化2pct份额提升,预计2026~2027实现
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伊利股份
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夜长梦山
2024-06-07 16:00:51
万辰集团交流要点
20240607万辰集团交流要点 24Q2业绩展望:不管是门店增速、单店营收,还是总体规模,24Q2相较Q1预计均有比较不错的提升。 开店:4月开始,#每个月新增门店数量都在500-1000家之间,开店速度在4-5月不断加速,开店进度符合公司预期,万店是公司中短期聚焦的目标。长期开店空间先不定义上限,因为量贩零食行业近两年整体的发展速度是持续超出市场预期的,比如之前市场认为比较饱和的湖南市场近两年仍在持续扩容。 单店:#老店24Q1的单店月销同比23Q1及环比23Q4均有所提升,4-5月份老店的
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万辰集团
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夜长梦山
2024-06-07 16:00:29
【大金重工】跟踪更新
【大金重工】跟踪更新:解答市场担心的几点问题 1、量层面-从海外财报端单桩在手订单不如海缆? 从订单内容看,海外海缆下游的应用场景除了海上风电外还有电力互联(欧洲不同地区及国家之间电力不均需要海缆来传输)。 从订单签署形式看,海缆会有容量预留协议及框架协议,而SIF的单桩订单基本都是单个项目招标获取的,由此海缆的订单会比单桩更前置。 实际我们从SIF财报可获取到公司当前在手订单多数在25年交付完毕,而26年交付的大部分订单预计会在24年签订。 2、盈利端-单桩重量及体积较大,会不会受到航运的影响
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大金重工
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夜长梦山
2024-06-07 15:59:34
洋河股份股东大会董事长发言要点240607
【洋河股份股东大会董事长发言要点240607】 当前经济消费认知:1)整体经济消费不振客观存在,消费能力下降,消费者谨慎理性消费。消费存在分化和降级,局部衰退。2)地产动力不足。3)政府债务压力不小。4)人口下降。 经济的问题是发展的问题,并不可怕:1)政府有强大调整能力,有极大韧性。2)我国人口是极大消费市场。3)中国是最稳定的社会环境。4)产业结构在继续完善。对当前环境要主要适应调整,现在对优秀企业反而是好的时机。 白酒行业也存在周期,高速增长不可持续。行业越来越向头部企业集中,现在是头部的
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洋河股份
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夜长梦山
2024-06-06 23:44:25
通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线
【光伏设备行业点评】通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线,HJT产业化加速利好龙头设备商【东吴机械】 事件:2024年6月6日通威全球创新研发中心HJT+THL电池首片下线,标志着通威全球创新研发中心正式建成投用。 👉通威积极布局HJT路线,双流为最新产能基地。 通威HJT目前有3个基地,分别为金堂、合肥、双流,其中双流全球创新研发中心配置有最新的1GW HJT中试线,2024年4月底首批设备进场,该中试线同时配置银包铜和THL(铜互连,即电镀铜)产能,具备规模化生产和批量出货能力。铜互
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通威股份
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夜长梦山
2024-06-06 23:43:25
Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元
【中金卫星互联网】Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元 ❗️北京时间6月6日晚Starship(S29+B11)进行第四次试飞,成功实现一二级可控溅落回收。Starship近地轨道运载能力约150吨,是人类历史上最大的运载火箭,可将当前发射成本降低1-2个数量级。 ❗️6月6日下午,海南商业发射场二号发射工位竣工,海南商业发射场形成双工位发射能力。目前海南商发已进入全系统合练阶段,为下半年首发任务奠定基础。 ❗️日前北京市提出,支持开展民营企业低轨卫星出口业务试点,支持本市
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*ST铖昌
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全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时
✈️【中金军工】全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时 🔆2021年以来随着海外疫情影响减弱,民航需求恢复带动民航客机订单和交付明显增长。由于上游成本上涨、劳动力紧缺、地缘政治等影响,全球航空供应链迎来革新。我们认为,国内航空配套企业成本和供应链稳定性等方面优势明显,在需求恢复和格局重塑背景下有望获取更多市场份额。 #疫情后全球航空业回暖-海外市场高景气。2020年全球疫情导致商用航空需求触底;2021年以来随着全球疫情缓解,航空客运量逐渐恢复,商用航空订单量快速增长。参考波音和空客预测,我们
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宝钛股份
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夜长梦山
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英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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夜长梦山
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地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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夜长梦山
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光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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TCL中环
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夜长梦山
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华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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2024-06-06 21:43:50
水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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夜长梦山
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新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中远海控
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中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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中信博
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夜长梦山
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交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备
【申万机械】交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备 6月7日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 #实施七大行动:实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动,大力促进先进设备和北斗终端应用,促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展,有序推进行业绿色低碳转型。 #老旧机车淘汰更新行动:明确老旧铁路内燃机车报废运用年限为30年,建设机车排气污染物排
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中国中车
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夜长梦山
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伊利股份
【伊利股份】公司调研信息要点(2024-6-6) 增长趋势:Q2看液奶的销售增长仍有压力,主要系公司持续优化新鲜度(大日期产品折扣增加),预计下半年趋势改善。婴配粉Q1存在基数压力,Q2开启改善,全年有望中个位数增长,成人粉(百亿规模)全年维持双位数增长。奶酪加强BC联动,保持稳健增长。 分产品趋势:1)白奶未见结构劣化,功能性需求增加;2)酸奶价格敏感度增加,公司顺应趋势推出新规格突出性价比,未来考虑赋予常温酸奶更多功能和场景延展;3)婴配粉保持年化2pct份额提升,预计2026~2027实现
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伊利股份
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万辰集团交流要点
20240607万辰集团交流要点 24Q2业绩展望:不管是门店增速、单店营收,还是总体规模,24Q2相较Q1预计均有比较不错的提升。 开店:4月开始,#每个月新增门店数量都在500-1000家之间,开店速度在4-5月不断加速,开店进度符合公司预期,万店是公司中短期聚焦的目标。长期开店空间先不定义上限,因为量贩零食行业近两年整体的发展速度是持续超出市场预期的,比如之前市场认为比较饱和的湖南市场近两年仍在持续扩容。 单店:#老店24Q1的单店月销同比23Q1及环比23Q4均有所提升,4-5月份老店的
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万辰集团
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【大金重工】跟踪更新
【大金重工】跟踪更新:解答市场担心的几点问题 1、量层面-从海外财报端单桩在手订单不如海缆? 从订单内容看,海外海缆下游的应用场景除了海上风电外还有电力互联(欧洲不同地区及国家之间电力不均需要海缆来传输)。 从订单签署形式看,海缆会有容量预留协议及框架协议,而SIF的单桩订单基本都是单个项目招标获取的,由此海缆的订单会比单桩更前置。 实际我们从SIF财报可获取到公司当前在手订单多数在25年交付完毕,而26年交付的大部分订单预计会在24年签订。 2、盈利端-单桩重量及体积较大,会不会受到航运的影响
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大金重工
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洋河股份股东大会董事长发言要点240607
【洋河股份股东大会董事长发言要点240607】 当前经济消费认知:1)整体经济消费不振客观存在,消费能力下降,消费者谨慎理性消费。消费存在分化和降级,局部衰退。2)地产动力不足。3)政府债务压力不小。4)人口下降。 经济的问题是发展的问题,并不可怕:1)政府有强大调整能力,有极大韧性。2)我国人口是极大消费市场。3)中国是最稳定的社会环境。4)产业结构在继续完善。对当前环境要主要适应调整,现在对优秀企业反而是好的时机。 白酒行业也存在周期,高速增长不可持续。行业越来越向头部企业集中,现在是头部的
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洋河股份
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通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线
【光伏设备行业点评】通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线,HJT产业化加速利好龙头设备商【东吴机械】 事件:2024年6月6日通威全球创新研发中心HJT+THL电池首片下线,标志着通威全球创新研发中心正式建成投用。 👉通威积极布局HJT路线,双流为最新产能基地。 通威HJT目前有3个基地,分别为金堂、合肥、双流,其中双流全球创新研发中心配置有最新的1GW HJT中试线,2024年4月底首批设备进场,该中试线同时配置银包铜和THL(铜互连,即电镀铜)产能,具备规模化生产和批量出货能力。铜互
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通威股份
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Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元
【中金卫星互联网】Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元 ❗️北京时间6月6日晚Starship(S29+B11)进行第四次试飞,成功实现一二级可控溅落回收。Starship近地轨道运载能力约150吨,是人类历史上最大的运载火箭,可将当前发射成本降低1-2个数量级。 ❗️6月6日下午,海南商业发射场二号发射工位竣工,海南商业发射场形成双工位发射能力。目前海南商发已进入全系统合练阶段,为下半年首发任务奠定基础。 ❗️日前北京市提出,支持开展民营企业低轨卫星出口业务试点,支持本市
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全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时
✈️【中金军工】全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时 🔆2021年以来随着海外疫情影响减弱,民航需求恢复带动民航客机订单和交付明显增长。由于上游成本上涨、劳动力紧缺、地缘政治等影响,全球航空供应链迎来革新。我们认为,国内航空配套企业成本和供应链稳定性等方面优势明显,在需求恢复和格局重塑背景下有望获取更多市场份额。 #疫情后全球航空业回暖-海外市场高景气。2020年全球疫情导致商用航空需求触底;2021年以来随着全球疫情缓解,航空客运量逐渐恢复,商用航空订单量快速增长。参考波音和空客预测,我们
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宝钛股份
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英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备
【申万机械】交通运输大规模设备更新行动方案出台,继续看好轨交设备 6月7日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 #实施七大行动:实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动,大力促进先进设备和北斗终端应用,促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展,有序推进行业绿色低碳转型。 #老旧机车淘汰更新行动:明确老旧铁路内燃机车报废运用年限为30年,建设机车排气污染物排
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伊利股份
【伊利股份】公司调研信息要点(2024-6-6) 增长趋势:Q2看液奶的销售增长仍有压力,主要系公司持续优化新鲜度(大日期产品折扣增加),预计下半年趋势改善。婴配粉Q1存在基数压力,Q2开启改善,全年有望中个位数增长,成人粉(百亿规模)全年维持双位数增长。奶酪加强BC联动,保持稳健增长。 分产品趋势:1)白奶未见结构劣化,功能性需求增加;2)酸奶价格敏感度增加,公司顺应趋势推出新规格突出性价比,未来考虑赋予常温酸奶更多功能和场景延展;3)婴配粉保持年化2pct份额提升,预计2026~2027实现
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万辰集团交流要点
20240607万辰集团交流要点 24Q2业绩展望:不管是门店增速、单店营收,还是总体规模,24Q2相较Q1预计均有比较不错的提升。 开店:4月开始,#每个月新增门店数量都在500-1000家之间,开店速度在4-5月不断加速,开店进度符合公司预期,万店是公司中短期聚焦的目标。长期开店空间先不定义上限,因为量贩零食行业近两年整体的发展速度是持续超出市场预期的,比如之前市场认为比较饱和的湖南市场近两年仍在持续扩容。 单店:#老店24Q1的单店月销同比23Q1及环比23Q4均有所提升,4-5月份老店的
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【大金重工】跟踪更新
【大金重工】跟踪更新:解答市场担心的几点问题 1、量层面-从海外财报端单桩在手订单不如海缆? 从订单内容看,海外海缆下游的应用场景除了海上风电外还有电力互联(欧洲不同地区及国家之间电力不均需要海缆来传输)。 从订单签署形式看,海缆会有容量预留协议及框架协议,而SIF的单桩订单基本都是单个项目招标获取的,由此海缆的订单会比单桩更前置。 实际我们从SIF财报可获取到公司当前在手订单多数在25年交付完毕,而26年交付的大部分订单预计会在24年签订。 2、盈利端-单桩重量及体积较大,会不会受到航运的影响
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洋河股份股东大会董事长发言要点240607
【洋河股份股东大会董事长发言要点240607】 当前经济消费认知:1)整体经济消费不振客观存在,消费能力下降,消费者谨慎理性消费。消费存在分化和降级,局部衰退。2)地产动力不足。3)政府债务压力不小。4)人口下降。 经济的问题是发展的问题,并不可怕:1)政府有强大调整能力,有极大韧性。2)我国人口是极大消费市场。3)中国是最稳定的社会环境。4)产业结构在继续完善。对当前环境要主要适应调整,现在对优秀企业反而是好的时机。 白酒行业也存在周期,高速增长不可持续。行业越来越向头部企业集中,现在是头部的
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洋河股份
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夜长梦山
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通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线
【光伏设备行业点评】通威1GW大产能HJT+THL电池首片下线,HJT产业化加速利好龙头设备商【东吴机械】 事件:2024年6月6日通威全球创新研发中心HJT+THL电池首片下线,标志着通威全球创新研发中心正式建成投用。 👉通威积极布局HJT路线,双流为最新产能基地。 通威HJT目前有3个基地,分别为金堂、合肥、双流,其中双流全球创新研发中心配置有最新的1GW HJT中试线,2024年4月底首批设备进场,该中试线同时配置银包铜和THL(铜互连,即电镀铜)产能,具备规模化生产和批量出货能力。铜互
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通威股份
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夜长梦山
2024-06-06 23:43:25
Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元
【中金卫星互联网】Starship实现一二级可控回收,商业航天进入发展新纪元 ❗️北京时间6月6日晚Starship(S29+B11)进行第四次试飞,成功实现一二级可控溅落回收。Starship近地轨道运载能力约150吨,是人类历史上最大的运载火箭,可将当前发射成本降低1-2个数量级。 ❗️6月6日下午,海南商业发射场二号发射工位竣工,海南商业发射场形成双工位发射能力。目前海南商发已进入全系统合练阶段,为下半年首发任务奠定基础。 ❗️日前北京市提出,支持开展民营企业低轨卫星出口业务试点,支持本市
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夜长梦山
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全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时
✈️【中金军工】全球航空供应链重塑,国内企业出海正当时 🔆2021年以来随着海外疫情影响减弱,民航需求恢复带动民航客机订单和交付明显增长。由于上游成本上涨、劳动力紧缺、地缘政治等影响,全球航空供应链迎来革新。我们认为,国内航空配套企业成本和供应链稳定性等方面优势明显,在需求恢复和格局重塑背景下有望获取更多市场份额。 #疫情后全球航空业回暖-海外市场高景气。2020年全球疫情导致商用航空需求触底;2021年以来随着全球疫情缓解,航空客运量逐渐恢复,商用航空订单量快速增长。参考波音和空客预测,我们
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宝钛股份
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夜长梦山
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英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头
英维克深度:AI高密度时代的液冷全链条自研龙头【开源通信&电新】 1、数据中心液冷全链条自研龙头,深耕液冷赛道多年,竞争实力行业领先 公司深耕数据中心精密温控15年,提供多种类精密温控空调,由传统风冷逐渐拓展到水冷、间接蒸发冷、冷板式和浸没式液冷等新兴技术。公司作为全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用,从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路,到机柜侧快速接头、Manifold、Tank,再到机柜侧外部CDU,以及一次侧冷源等,实现了全链条产品
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英维克
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夜长梦山
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地产收储,该几多期许,效果当几何?
地产收储,该几多期许,效果当几何? 我国当前的库存情况究竟如何? 目前全国库存处于历史相对高位,约为历史最高点的85%;新房销量不断下滑,去化周期迅速攀升,当前已创2010年来新高为27.2个月;一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/75%/96%,近1年来整体均保持稳定;一二三线城市的去化周期均已达历史新高,三线城市去化周期上涨速度最快,形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏? 2010年限购政策陆续出台后,行业基本面迅速下行,房地产库存迅速累积,2015年达
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越秀服务
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夜长梦山
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光伏:贸易摩擦早预期充分
【长江电新】光伏:贸易摩擦早预期充分,供给加速出清下珍惜底部布局机会! 1、今日板块有所调整,我们认为或受美贸易摩擦消息影响。6月5日外媒报道民党写信呼吁拜登政府调查涉嫌规避美国关税的中国光伏企业,使美国设置关税壁垒的预期进一步强化。对此我们认为,美国关税问题从3月底开始已有多次新闻报道,东南亚6月6日关税豁免到期、6月10日东南亚双反ITC初裁等,市场预期早已充分,故今日调整的原因更多在于交易面。 2、从基本面看,我们认为当前板块核心担忧更多在于供给端。近期我们观察到行业供给出清全面到来,一方
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TCL中环
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华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善
【方正郑震湘团队】华海清科:业绩稳健增长,产品品类不断完善 产品矩阵不断完善,市场空间进一步打开。1)在CMP设备方面,公司23年营收22.78亿元,yoy+59%。公司保持自身优势,不断推出性能更优的产品,其中Universal H300整机性能大幅提升,适用工艺更加灵活丰富,首台机台已发往客户端验证,已完成多道工艺的小批量验证,预计2024年实现量产; 2)在减薄设备方面,Versatile-GP300减薄抛光一体机已有多台量产机台发往客户端,12英寸晶圆减薄贴膜一体机,已取得某集成电路封装
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华海清科
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夜长梦山
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水晶光电
【中泰电子|水晶光电】果链光学核心标的,看好AR远期成长 🚀果链光学核心标的,受益苹果创新大周期: WWDC大会有望带来iOS 18系统Siri升级、工具类APP AI以及接入OpenAI大模型等看点,为苹果AI创新超级大周期做铺垫。AI落地迭代有望驱动苹果终端销量增长,后续光学升级、AR等新品推出,公司有望深度受益。 🚀微棱镜确定性高,滤光片盈利优化: 1)微棱镜:24年大客户潜望式下沉至Pro机型,公司微棱镜增长确定性高,后续还有望受益安卓机潜望式渗透率提升。 2)滤光片:涂覆产品在H等
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水晶光电
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夜长梦山
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新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失
【长江交运 | 新加坡港拥堵的背后,紊乱升级效率损失——集运涨价观察之五】 克拉克森数据显示,新加坡港出现自2021年后最严重的拥堵情况,港口拥堵是否会像2021年前后再次困扰集运市场? #回顾2021年美国洛杉矶/长滩港拥堵,#拥堵核心原因是需求激增以及港口吞吐能力弹性较小: 1)美国进口需求激增,船司对船舶运力的调配更加灵活;2)然而美国港口面对需求激增不堪重负,劳动力紧缺;因工会阻碍导致的自动化程度长期不高,装卸效率低;美国车架与拖车独立运营的商业模式导致车架紧缺加剧堆场拥堵。#港口拥堵导
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中远海控
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夜长梦山
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中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?
【天风电新】中信博:近期市场的担忧和我们怎么看?-0606 ——————————— 近期跟市场沟通:担心集中在两个层面: 1)海运费快速持续上涨,对出口业务占比高的中信博来说是否压力大? 2)因今年早期投资者接待日,销售口径给的24H1跟踪支架5GW+,而一季度跟踪支架报表端体现3.8GW,因此有人差减出来二季度出货1.2GW。 据此,把大家担心的问题更新如下: 1、产能本土化下大幅降低海运费对成本影响 印度3GW本土化产能已经于22年底投产,沙特3GW产能也已经开始投产,同时配合当地供应链可以
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中信博
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