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夜长梦山
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夜长梦山
2025-03-30 14:07:38
【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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北汽蓝谷
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夜长梦山
2025-03-30 14:07:11
【天风电子潘暕团队】建议关注联得装备
:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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联得装备
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夜长梦山
2025-03-30 14:06:30
【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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山东黄金
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夜长梦山
2025-03-30 14:04:47
【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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若羽臣
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夜长梦山
2025-03-30 14:03:55
【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-30 14:03:00
【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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夜长梦山
2025-03-27 19:13:30
【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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若羽臣
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夜长梦山
2025-03-27 19:13:00
🔥🔥【中泰电新】东方电缆:Q4业绩有所承压,在手订单达历史高点有望逐步兑现
事件:公司披露2024年报,2024年实现归母10.1亿,同比+0.8%;其中单Q4来看,实现归母0.76亿,同比-57.3%,环比-73.6% Q4业绩环比有一定下滑,主要系1)高毛利率水平的海缆业务收入环比下降明显;2)陆缆及海洋工程业务毛利率环比有所下滑 业务拆分 陆缆系统:Q4实现收入17.3亿,同比+58%,环比+24%;毛利率预计2-3%,环比下滑明显,主要系低价订单交付以及铜价呈上升趋势 海缆系统及海工:Q4实现收入6.7亿,同比-23%,环比-46%,其中海缆系统预计收入3亿左右
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东方电缆
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夜长梦山
2025-03-27 19:12:36
【CTDZ】电连技术更新 今日电连技术股价表现积极,我们 认为短期调整已经接近尾声,目前公司估值已进入合理区间。 行业层面,我们观察到公司目前比亚迪智驾车型产品已进入出货阶段,此外,奇瑞猎鹰智驾今年预计将实现全品牌全系车型搭载,长安北斗天枢智驾系统8月起搭载于10万元级别车型,电连均为核心供应商。 公司作为高频高速连接器龙头厂商地位不变,在未来智驾下沉以及更高阶智驾升级趋势中预计长期保持领先份额,我们继续保持推荐。
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夜长梦山
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【信达消费】老铺黄金&潮宏基午盘更新 上涨分析 上午老铺与潮宏基涨幅靓丽,我们认为主要原因或在于前期非基本面原因导致短期回调,迎来正常修复。此前我们也在沟通中提示,两个标的涨势暂时放缓,只是等待催化或验证,投资价值以及阶段底部是很清晰的。 动销更新 3月以来老铺与潮宏基均延续此前1-2月靓丽增速表现, (1)老铺:我们预计公司在高端商圈样本3月以来销售翻两倍以上,展望整个4月活动周期(包含预售)有望实现翻倍以上增长,延续高增趋势。 (2)潮宏基:我们预计公司3月终端店均增速接近30%,单月的两年
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夜长梦山
2025-03-27 19:12:08
【德邦化工】溴素价格持续上涨!
#溴素价格持续上涨据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 #供给侧:红海局势升温或波及进口我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不
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鲁北化工
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夜长梦山
2025-03-27 19:10:50
【民生军工】持续推荐光电股份! ------------------------- 调整就是机会。重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年显著复苏】公司防务业务以导弹导引头为主,当前在手订单约15亿,25~27年恢复确定性高,弹性大。 【智能化传感器;打造新增长点】公司高性能光学材料、先进元件产品和其他智能化产品等,应用至车载镜头、机器人视觉传感、装备智能探测感知等领域。 【兵器集团唯一光电类上市平台】公司隶属于兵器工业集团,是集团下属
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夜长梦山
2025-03-27 19:10:12
【天风医药杨松团队】创新药投资策略:国内做大,全球做强
我们认为站在当前时点,中国创新药行业的产业趋势已较为明确并迅速加强。目前美国早期研发管线中约20-30%资产与中国有关,后续随着这些管线推进,获批上市,中国创新药将逐步参与分享全球1.6万亿美金(2024年数据)药品销售市场。 为什么是创新药? 从行业发展来看,现在是两个商业变现模式的叠加共振,高速增长的业绩叠加BIC潜力的产品输出。一个是创新品种在中国获批上市,带来收入以及利润;更重要的是创新能力加强,BIC潜力管线海外权益授出带来收入以及利润。 为什么是现在? 从节奏来看,我们认为两个逻辑都
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康方生物
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夜长梦山
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【东吴电新】三花智控年报交流会要点:25Q1超预期,继续强推!
#业绩指引&整体表现: 1)25Q1超预期: 整体超预期,预计收入好于24全年,保守估计10%+增长,利润15%+增长; 2)25全年预期:收入端,家电同增10%,汽零同增20%+,利润增速高于收入; 3)海外占比:24年海外占比45%,其中2/3来自北美 4)关税影响:汽零是FOB计价,家电会有一定影响,但会和客户协商; 5)固定资产增长:有订单支撑,后续保持乐观。 #汽零板块: 1)中长期目标:客户布局分散化,目前前十大汽车厂均为重要客户,5年内CAGR达20%; 2)客户占比:第一为北美大
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三花智控
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夜长梦山
2025-03-27 19:08:40
【东吴计算机】谷歌停止安卓开源项目,关注操作系统国产化机遇
3月27日消息,Google宣布将停止Android开源项目(AOSP)。 AOSP是Google主导的开源项目,为所有Android设备提供基础框架和核心组件。Xiaomi HyperOS、vivo OriginOS、OPPO的ColorOS都是从AOSP发展而来的。 这一变化意味着Android开发过程将不再透明。Google的内部闭源分支将继续为签署GMS协议的厂商提供支持。随着Google逐步关闭外部访问权限,未来的Android生态系统可能会更加封闭。 操作系统是智能终端的核心基础软件
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中国软件
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【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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【天风电子潘暕团队】建议关注联得装备
:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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联得装备
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【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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山东黄金
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2025-03-30 14:04:47
【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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中信证券
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【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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若羽臣
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🔥🔥【中泰电新】东方电缆:Q4业绩有所承压,在手订单达历史高点有望逐步兑现
事件:公司披露2024年报,2024年实现归母10.1亿,同比+0.8%;其中单Q4来看,实现归母0.76亿,同比-57.3%,环比-73.6% Q4业绩环比有一定下滑,主要系1)高毛利率水平的海缆业务收入环比下降明显;2)陆缆及海洋工程业务毛利率环比有所下滑 业务拆分 陆缆系统:Q4实现收入17.3亿,同比+58%,环比+24%;毛利率预计2-3%,环比下滑明显,主要系低价订单交付以及铜价呈上升趋势 海缆系统及海工:Q4实现收入6.7亿,同比-23%,环比-46%,其中海缆系统预计收入3亿左右
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东方电缆
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【CTDZ】电连技术更新 今日电连技术股价表现积极,我们 认为短期调整已经接近尾声,目前公司估值已进入合理区间。 行业层面,我们观察到公司目前比亚迪智驾车型产品已进入出货阶段,此外,奇瑞猎鹰智驾今年预计将实现全品牌全系车型搭载,长安北斗天枢智驾系统8月起搭载于10万元级别车型,电连均为核心供应商。 公司作为高频高速连接器龙头厂商地位不变,在未来智驾下沉以及更高阶智驾升级趋势中预计长期保持领先份额,我们继续保持推荐。
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【信达消费】老铺黄金&潮宏基午盘更新 上涨分析 上午老铺与潮宏基涨幅靓丽,我们认为主要原因或在于前期非基本面原因导致短期回调,迎来正常修复。此前我们也在沟通中提示,两个标的涨势暂时放缓,只是等待催化或验证,投资价值以及阶段底部是很清晰的。 动销更新 3月以来老铺与潮宏基均延续此前1-2月靓丽增速表现, (1)老铺:我们预计公司在高端商圈样本3月以来销售翻两倍以上,展望整个4月活动周期(包含预售)有望实现翻倍以上增长,延续高增趋势。 (2)潮宏基:我们预计公司3月终端店均增速接近30%,单月的两年
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【德邦化工】溴素价格持续上涨!
#溴素价格持续上涨据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 #供给侧:红海局势升温或波及进口我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不
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【民生军工】持续推荐光电股份! ------------------------- 调整就是机会。重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年显著复苏】公司防务业务以导弹导引头为主,当前在手订单约15亿,25~27年恢复确定性高,弹性大。 【智能化传感器;打造新增长点】公司高性能光学材料、先进元件产品和其他智能化产品等,应用至车载镜头、机器人视觉传感、装备智能探测感知等领域。 【兵器集团唯一光电类上市平台】公司隶属于兵器工业集团,是集团下属
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【天风医药杨松团队】创新药投资策略:国内做大,全球做强
我们认为站在当前时点,中国创新药行业的产业趋势已较为明确并迅速加强。目前美国早期研发管线中约20-30%资产与中国有关,后续随着这些管线推进,获批上市,中国创新药将逐步参与分享全球1.6万亿美金(2024年数据)药品销售市场。 为什么是创新药? 从行业发展来看,现在是两个商业变现模式的叠加共振,高速增长的业绩叠加BIC潜力的产品输出。一个是创新品种在中国获批上市,带来收入以及利润;更重要的是创新能力加强,BIC潜力管线海外权益授出带来收入以及利润。 为什么是现在? 从节奏来看,我们认为两个逻辑都
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【东吴电新】三花智控年报交流会要点:25Q1超预期,继续强推!
#业绩指引&整体表现: 1)25Q1超预期: 整体超预期,预计收入好于24全年,保守估计10%+增长,利润15%+增长; 2)25全年预期:收入端,家电同增10%,汽零同增20%+,利润增速高于收入; 3)海外占比:24年海外占比45%,其中2/3来自北美 4)关税影响:汽零是FOB计价,家电会有一定影响,但会和客户协商; 5)固定资产增长:有订单支撑,后续保持乐观。 #汽零板块: 1)中长期目标:客户布局分散化,目前前十大汽车厂均为重要客户,5年内CAGR达20%; 2)客户占比:第一为北美大
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【东吴计算机】谷歌停止安卓开源项目,关注操作系统国产化机遇
3月27日消息,Google宣布将停止Android开源项目(AOSP)。 AOSP是Google主导的开源项目,为所有Android设备提供基础框架和核心组件。Xiaomi HyperOS、vivo OriginOS、OPPO的ColorOS都是从AOSP发展而来的。 这一变化意味着Android开发过程将不再透明。Google的内部闭源分支将继续为签署GMS协议的厂商提供支持。随着Google逐步关闭外部访问权限,未来的Android生态系统可能会更加封闭。 操作系统是智能终端的核心基础软件
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S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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山东黄金
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夜长梦山
2025-03-30 14:04:47
【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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若羽臣
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夜长梦山
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【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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中信证券
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夜长梦山
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【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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夜长梦山
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【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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若羽臣
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夜长梦山
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🔥🔥【中泰电新】东方电缆:Q4业绩有所承压,在手订单达历史高点有望逐步兑现
事件:公司披露2024年报,2024年实现归母10.1亿,同比+0.8%;其中单Q4来看,实现归母0.76亿,同比-57.3%,环比-73.6% Q4业绩环比有一定下滑,主要系1)高毛利率水平的海缆业务收入环比下降明显;2)陆缆及海洋工程业务毛利率环比有所下滑 业务拆分 陆缆系统:Q4实现收入17.3亿,同比+58%,环比+24%;毛利率预计2-3%,环比下滑明显,主要系低价订单交付以及铜价呈上升趋势 海缆系统及海工:Q4实现收入6.7亿,同比-23%,环比-46%,其中海缆系统预计收入3亿左右
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东方电缆
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夜长梦山
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【CTDZ】电连技术更新 今日电连技术股价表现积极,我们 认为短期调整已经接近尾声,目前公司估值已进入合理区间。 行业层面,我们观察到公司目前比亚迪智驾车型产品已进入出货阶段,此外,奇瑞猎鹰智驾今年预计将实现全品牌全系车型搭载,长安北斗天枢智驾系统8月起搭载于10万元级别车型,电连均为核心供应商。 公司作为高频高速连接器龙头厂商地位不变,在未来智驾下沉以及更高阶智驾升级趋势中预计长期保持领先份额,我们继续保持推荐。
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夜长梦山
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【信达消费】老铺黄金&潮宏基午盘更新 上涨分析 上午老铺与潮宏基涨幅靓丽,我们认为主要原因或在于前期非基本面原因导致短期回调,迎来正常修复。此前我们也在沟通中提示,两个标的涨势暂时放缓,只是等待催化或验证,投资价值以及阶段底部是很清晰的。 动销更新 3月以来老铺与潮宏基均延续此前1-2月靓丽增速表现, (1)老铺:我们预计公司在高端商圈样本3月以来销售翻两倍以上,展望整个4月活动周期(包含预售)有望实现翻倍以上增长,延续高增趋势。 (2)潮宏基:我们预计公司3月终端店均增速接近30%,单月的两年
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夜长梦山
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【德邦化工】溴素价格持续上涨!
#溴素价格持续上涨据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 #供给侧:红海局势升温或波及进口我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不
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鲁北化工
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夜长梦山
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【民生军工】持续推荐光电股份! ------------------------- 调整就是机会。重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年显著复苏】公司防务业务以导弹导引头为主,当前在手订单约15亿,25~27年恢复确定性高,弹性大。 【智能化传感器;打造新增长点】公司高性能光学材料、先进元件产品和其他智能化产品等,应用至车载镜头、机器人视觉传感、装备智能探测感知等领域。 【兵器集团唯一光电类上市平台】公司隶属于兵器工业集团,是集团下属
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夜长梦山
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【天风医药杨松团队】创新药投资策略:国内做大,全球做强
我们认为站在当前时点,中国创新药行业的产业趋势已较为明确并迅速加强。目前美国早期研发管线中约20-30%资产与中国有关,后续随着这些管线推进,获批上市,中国创新药将逐步参与分享全球1.6万亿美金(2024年数据)药品销售市场。 为什么是创新药? 从行业发展来看,现在是两个商业变现模式的叠加共振,高速增长的业绩叠加BIC潜力的产品输出。一个是创新品种在中国获批上市,带来收入以及利润;更重要的是创新能力加强,BIC潜力管线海外权益授出带来收入以及利润。 为什么是现在? 从节奏来看,我们认为两个逻辑都
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康方生物
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【东吴电新】三花智控年报交流会要点:25Q1超预期,继续强推!
#业绩指引&整体表现: 1)25Q1超预期: 整体超预期,预计收入好于24全年,保守估计10%+增长,利润15%+增长; 2)25全年预期:收入端,家电同增10%,汽零同增20%+,利润增速高于收入; 3)海外占比:24年海外占比45%,其中2/3来自北美 4)关税影响:汽零是FOB计价,家电会有一定影响,但会和客户协商; 5)固定资产增长:有订单支撑,后续保持乐观。 #汽零板块: 1)中长期目标:客户布局分散化,目前前十大汽车厂均为重要客户,5年内CAGR达20%; 2)客户占比:第一为北美大
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三花智控
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【东吴计算机】谷歌停止安卓开源项目,关注操作系统国产化机遇
3月27日消息,Google宣布将停止Android开源项目(AOSP)。 AOSP是Google主导的开源项目,为所有Android设备提供基础框架和核心组件。Xiaomi HyperOS、vivo OriginOS、OPPO的ColorOS都是从AOSP发展而来的。 这一变化意味着Android开发过程将不再透明。Google的内部闭源分支将继续为签署GMS协议的厂商提供支持。随着Google逐步关闭外部访问权限,未来的Android生态系统可能会更加封闭。 操作系统是智能终端的核心基础软件
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中国软件
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夜长梦山
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【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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北汽蓝谷
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夜长梦山
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【天风电子潘暕团队】建议关注联得装备
:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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联得装备
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【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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2025-03-30 14:04:47
【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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🔥🔥【中泰电新】东方电缆:Q4业绩有所承压,在手订单达历史高点有望逐步兑现
事件:公司披露2024年报,2024年实现归母10.1亿,同比+0.8%;其中单Q4来看,实现归母0.76亿,同比-57.3%,环比-73.6% Q4业绩环比有一定下滑,主要系1)高毛利率水平的海缆业务收入环比下降明显;2)陆缆及海洋工程业务毛利率环比有所下滑 业务拆分 陆缆系统:Q4实现收入17.3亿,同比+58%,环比+24%;毛利率预计2-3%,环比下滑明显,主要系低价订单交付以及铜价呈上升趋势 海缆系统及海工:Q4实现收入6.7亿,同比-23%,环比-46%,其中海缆系统预计收入3亿左右
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【CTDZ】电连技术更新 今日电连技术股价表现积极,我们 认为短期调整已经接近尾声,目前公司估值已进入合理区间。 行业层面,我们观察到公司目前比亚迪智驾车型产品已进入出货阶段,此外,奇瑞猎鹰智驾今年预计将实现全品牌全系车型搭载,长安北斗天枢智驾系统8月起搭载于10万元级别车型,电连均为核心供应商。 公司作为高频高速连接器龙头厂商地位不变,在未来智驾下沉以及更高阶智驾升级趋势中预计长期保持领先份额,我们继续保持推荐。
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【信达消费】老铺黄金&潮宏基午盘更新 上涨分析 上午老铺与潮宏基涨幅靓丽,我们认为主要原因或在于前期非基本面原因导致短期回调,迎来正常修复。此前我们也在沟通中提示,两个标的涨势暂时放缓,只是等待催化或验证,投资价值以及阶段底部是很清晰的。 动销更新 3月以来老铺与潮宏基均延续此前1-2月靓丽增速表现, (1)老铺:我们预计公司在高端商圈样本3月以来销售翻两倍以上,展望整个4月活动周期(包含预售)有望实现翻倍以上增长,延续高增趋势。 (2)潮宏基:我们预计公司3月终端店均增速接近30%,单月的两年
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【德邦化工】溴素价格持续上涨!
#溴素价格持续上涨据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 #供给侧:红海局势升温或波及进口我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不
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【民生军工】持续推荐光电股份! ------------------------- 调整就是机会。重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年显著复苏】公司防务业务以导弹导引头为主,当前在手订单约15亿,25~27年恢复确定性高,弹性大。 【智能化传感器;打造新增长点】公司高性能光学材料、先进元件产品和其他智能化产品等,应用至车载镜头、机器人视觉传感、装备智能探测感知等领域。 【兵器集团唯一光电类上市平台】公司隶属于兵器工业集团,是集团下属
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【天风医药杨松团队】创新药投资策略:国内做大,全球做强
我们认为站在当前时点,中国创新药行业的产业趋势已较为明确并迅速加强。目前美国早期研发管线中约20-30%资产与中国有关,后续随着这些管线推进,获批上市,中国创新药将逐步参与分享全球1.6万亿美金(2024年数据)药品销售市场。 为什么是创新药? 从行业发展来看,现在是两个商业变现模式的叠加共振,高速增长的业绩叠加BIC潜力的产品输出。一个是创新品种在中国获批上市,带来收入以及利润;更重要的是创新能力加强,BIC潜力管线海外权益授出带来收入以及利润。 为什么是现在? 从节奏来看,我们认为两个逻辑都
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【东吴电新】三花智控年报交流会要点:25Q1超预期,继续强推!
#业绩指引&整体表现: 1)25Q1超预期: 整体超预期,预计收入好于24全年,保守估计10%+增长,利润15%+增长; 2)25全年预期:收入端,家电同增10%,汽零同增20%+,利润增速高于收入; 3)海外占比:24年海外占比45%,其中2/3来自北美 4)关税影响:汽零是FOB计价,家电会有一定影响,但会和客户协商; 5)固定资产增长:有订单支撑,后续保持乐观。 #汽零板块: 1)中长期目标:客户布局分散化,目前前十大汽车厂均为重要客户,5年内CAGR达20%; 2)客户占比:第一为北美大
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【东吴计算机】谷歌停止安卓开源项目,关注操作系统国产化机遇
3月27日消息,Google宣布将停止Android开源项目(AOSP)。 AOSP是Google主导的开源项目,为所有Android设备提供基础框架和核心组件。Xiaomi HyperOS、vivo OriginOS、OPPO的ColorOS都是从AOSP发展而来的。 这一变化意味着Android开发过程将不再透明。Google的内部闭源分支将继续为签署GMS协议的厂商提供支持。随着Google逐步关闭外部访问权限,未来的Android生态系统可能会更加封闭。 操作系统是智能终端的核心基础软件
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【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-30 14:03:00
【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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夜长梦山
2025-03-27 19:13:30
【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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若羽臣
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夜长梦山
2025-03-27 19:13:00
🔥🔥【中泰电新】东方电缆:Q4业绩有所承压,在手订单达历史高点有望逐步兑现
事件:公司披露2024年报,2024年实现归母10.1亿,同比+0.8%;其中单Q4来看,实现归母0.76亿,同比-57.3%,环比-73.6% Q4业绩环比有一定下滑,主要系1)高毛利率水平的海缆业务收入环比下降明显;2)陆缆及海洋工程业务毛利率环比有所下滑 业务拆分 陆缆系统:Q4实现收入17.3亿,同比+58%,环比+24%;毛利率预计2-3%,环比下滑明显,主要系低价订单交付以及铜价呈上升趋势 海缆系统及海工:Q4实现收入6.7亿,同比-23%,环比-46%,其中海缆系统预计收入3亿左右
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东方电缆
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夜长梦山
2025-03-27 19:12:36
【CTDZ】电连技术更新 今日电连技术股价表现积极,我们 认为短期调整已经接近尾声,目前公司估值已进入合理区间。 行业层面,我们观察到公司目前比亚迪智驾车型产品已进入出货阶段,此外,奇瑞猎鹰智驾今年预计将实现全品牌全系车型搭载,长安北斗天枢智驾系统8月起搭载于10万元级别车型,电连均为核心供应商。 公司作为高频高速连接器龙头厂商地位不变,在未来智驾下沉以及更高阶智驾升级趋势中预计长期保持领先份额,我们继续保持推荐。
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夜长梦山
2025-03-27 19:12:19
【信达消费】老铺黄金&潮宏基午盘更新 上涨分析 上午老铺与潮宏基涨幅靓丽,我们认为主要原因或在于前期非基本面原因导致短期回调,迎来正常修复。此前我们也在沟通中提示,两个标的涨势暂时放缓,只是等待催化或验证,投资价值以及阶段底部是很清晰的。 动销更新 3月以来老铺与潮宏基均延续此前1-2月靓丽增速表现, (1)老铺:我们预计公司在高端商圈样本3月以来销售翻两倍以上,展望整个4月活动周期(包含预售)有望实现翻倍以上增长,延续高增趋势。 (2)潮宏基:我们预计公司3月终端店均增速接近30%,单月的两年
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夜长梦山
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【德邦化工】溴素价格持续上涨!
#溴素价格持续上涨据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 #供给侧:红海局势升温或波及进口我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不
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鲁北化工
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夜长梦山
2025-03-27 19:10:50
【民生军工】持续推荐光电股份! ------------------------- 调整就是机会。重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年显著复苏】公司防务业务以导弹导引头为主,当前在手订单约15亿,25~27年恢复确定性高,弹性大。 【智能化传感器;打造新增长点】公司高性能光学材料、先进元件产品和其他智能化产品等,应用至车载镜头、机器人视觉传感、装备智能探测感知等领域。 【兵器集团唯一光电类上市平台】公司隶属于兵器工业集团,是集团下属
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夜长梦山
2025-03-27 19:10:12
【天风医药杨松团队】创新药投资策略:国内做大,全球做强
我们认为站在当前时点,中国创新药行业的产业趋势已较为明确并迅速加强。目前美国早期研发管线中约20-30%资产与中国有关,后续随着这些管线推进,获批上市,中国创新药将逐步参与分享全球1.6万亿美金(2024年数据)药品销售市场。 为什么是创新药? 从行业发展来看,现在是两个商业变现模式的叠加共振,高速增长的业绩叠加BIC潜力的产品输出。一个是创新品种在中国获批上市,带来收入以及利润;更重要的是创新能力加强,BIC潜力管线海外权益授出带来收入以及利润。 为什么是现在? 从节奏来看,我们认为两个逻辑都
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康方生物
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夜长梦山
2025-03-27 19:09:40
【东吴电新】三花智控年报交流会要点:25Q1超预期,继续强推!
#业绩指引&整体表现: 1)25Q1超预期: 整体超预期,预计收入好于24全年,保守估计10%+增长,利润15%+增长; 2)25全年预期:收入端,家电同增10%,汽零同增20%+,利润增速高于收入; 3)海外占比:24年海外占比45%,其中2/3来自北美 4)关税影响:汽零是FOB计价,家电会有一定影响,但会和客户协商; 5)固定资产增长:有订单支撑,后续保持乐观。 #汽零板块: 1)中长期目标:客户布局分散化,目前前十大汽车厂均为重要客户,5年内CAGR达20%; 2)客户占比:第一为北美大
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三花智控
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夜长梦山
2025-03-27 19:08:40
【东吴计算机】谷歌停止安卓开源项目,关注操作系统国产化机遇
3月27日消息,Google宣布将停止Android开源项目(AOSP)。 AOSP是Google主导的开源项目,为所有Android设备提供基础框架和核心组件。Xiaomi HyperOS、vivo OriginOS、OPPO的ColorOS都是从AOSP发展而来的。 这一变化意味着Android开发过程将不再透明。Google的内部闭源分支将继续为签署GMS协议的厂商提供支持。随着Google逐步关闭外部访问权限,未来的Android生态系统可能会更加封闭。 操作系统是智能终端的核心基础软件
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中国软件
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