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夜长梦山
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夜长梦山
2025-04-08 18:16:08
GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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永辉超市
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夜长梦山
2025-04-08 18:15:20
【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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大北农
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夜长梦山
2025-04-08 18:13:10
【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-08 18:12:10
超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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中控技术
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夜长梦山
2025-04-08 18:11:25
宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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宁德时代
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夜长梦山
2025-04-08 18:10:41
推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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九州通
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夜长梦山
2025-04-08 18:09:29
【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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北方国际
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夜长梦山
2025-04-08 18:07:58
【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应用
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夜长梦山
2025-04-08 18:07:29
【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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中国软件
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夜长梦山
2025-04-08 18:06:32
【中信机械】弘亚数控
关税错杀的低估价值股,重视内需逻辑!*内需*逐季改善、份额提升;北美占比极低,出口风险低&韧性强! 总结:弘亚海外占比~33%。美国收入2-3kw,占比~1%。我们认为,弘亚是明显被关税错杀的。当前估值已低至10~11倍。当前时点,我们建议重视弘亚的【内需】逻辑 + 厘清【出口地区结构】。 【内需】-家具机械已度过24Q4最难时点,今年看好逐季修复:24H2家具机械行业承压,24Q4尤为明显。开年以来,部分地区销售情况开始转暖。我们认为,在终端家具补贴的支持下,叠加二手房数据持续表现良好,我们看
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弘亚数控
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夜长梦山
2025-04-08 18:04:27
【国盛机械&机器人】对于关税、机器人、t链的看法 1️⃣4.8当天板块中20cm的票大多止跌,10cm的票继续躺板板,相当于是对前一个交易日的补跌。或许说明关税的恐慌情绪已经演绎到极致。然而悲观情绪下,又处在业绩期,市场要在机器人中寻找反攻方向仍然要“慎之又慎”,维持上周的观点,建议选择一些一季报优秀+估值合理+机器人本身有进展的公司:#捷昌驱动、美湖股份、美力科技、福达股份等; 2️⃣关税对t链影响的讨论:市场演绎脱钩的情绪,t链受到严重冲击。但实际上是影响并不大,一是大多数在墨西哥建厂,二是
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夜长梦山
2025-04-08 18:04:08
【广发电新】储能板块更新
市场机制存在大于关税影响,电网矛盾增强美国储能收益韧性 -250408 美国新增“对等关税”后储能系统税率进一步提升至82.4%,此前已多次加征关税,市场对关税预期已足够悲观。、 今年以来特朗普政府多次出台叠加关税,目前对美储能系统关税主要由四部分构成:①基本关税3.4%;②301关税:2025年7.5%、2025年25%;③附加关税:2月与3月分别加征10%,合计20%;④对等关税:若执行34%。若执行对等关税目前综合税率合计64.9%、2026年起达82.4%。 对等关税影响整体成本约0.3
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-08 18:02:27
【德邦资产配置】今天市场出现反弹,价值优于成长,种植链和内需相关领涨。 欢迎交流。 1)昨天市场的大幅调整是在短期内快速定价衰退预期,尽管跌幅超预期,但从情绪指标、资金流向等维度来看并不符合熊市特征。极致定价反而有助于构建市场底部; 2)当下股市的核心问题在于短期极致定价和长期影响估计不足。选择反制的同时或有政策对冲。本轮对等关税是美国与全球贸易伙伴为敌,并不似2018年单独对华增加关税,中国商品的相对竞争实力的削弱的幅度整体要更弱; 3)价值优于成长,短期是“逆关税冲击”交易的逻辑,沿着“反制
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【浙商零售|汤秀洁】母婴行业:广州再出政策,三孩可一次性补贴5W
2025年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 #呼和浩特生育补贴额度超预期,各省市预计将快速跟进,切实落实生育补贴等生育支持措施。 1)3月13日,呼和浩特宣布25年生育的家庭中,一胎家庭一次性奖励1万;二胎家庭每年发放1万育儿补贴(至五周岁);三胎家庭每年发放1万育儿补贴(至十周岁)。 2)3月14日,深圳市有关部门将根据国家部署积极稳妥做好生育补贴落实。20日深汕特别合作区规定新引进人才在深汕医疗机构生育子女的,给予一次性补贴300
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孩子王
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夜长梦山
2025-04-08 08:27:26
【兴证策略】各行业外需敞口如何?
我们将HS04出口分类对应至一级行业和二级行业,并用“行业内上市公司海外营收占比x行业对各国出口敞口测算上市公司业务对各国出口敞口 1)【当前对美敞口较高、且近年来仍在提升的行业】有文娱用品、计算机设备、电力设备、美容护理(个护用品、化妆品)、医药生物(医疗器械、化学制药)等; 2)【近年来对美敞口下降较多、但当前对美敞口仍较高的行业】有消费电子、家用电器(照明设备、黑电)等;
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GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应用
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【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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【中信机械】弘亚数控
关税错杀的低估价值股,重视内需逻辑!*内需*逐季改善、份额提升;北美占比极低,出口风险低&韧性强! 总结:弘亚海外占比~33%。美国收入2-3kw,占比~1%。我们认为,弘亚是明显被关税错杀的。当前估值已低至10~11倍。当前时点,我们建议重视弘亚的【内需】逻辑 + 厘清【出口地区结构】。 【内需】-家具机械已度过24Q4最难时点,今年看好逐季修复:24H2家具机械行业承压,24Q4尤为明显。开年以来,部分地区销售情况开始转暖。我们认为,在终端家具补贴的支持下,叠加二手房数据持续表现良好,我们看
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【国盛机械&机器人】对于关税、机器人、t链的看法 1️⃣4.8当天板块中20cm的票大多止跌,10cm的票继续躺板板,相当于是对前一个交易日的补跌。或许说明关税的恐慌情绪已经演绎到极致。然而悲观情绪下,又处在业绩期,市场要在机器人中寻找反攻方向仍然要“慎之又慎”,维持上周的观点,建议选择一些一季报优秀+估值合理+机器人本身有进展的公司:#捷昌驱动、美湖股份、美力科技、福达股份等; 2️⃣关税对t链影响的讨论:市场演绎脱钩的情绪,t链受到严重冲击。但实际上是影响并不大,一是大多数在墨西哥建厂,二是
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【广发电新】储能板块更新
市场机制存在大于关税影响,电网矛盾增强美国储能收益韧性 -250408 美国新增“对等关税”后储能系统税率进一步提升至82.4%,此前已多次加征关税,市场对关税预期已足够悲观。、 今年以来特朗普政府多次出台叠加关税,目前对美储能系统关税主要由四部分构成:①基本关税3.4%;②301关税:2025年7.5%、2025年25%;③附加关税:2月与3月分别加征10%,合计20%;④对等关税:若执行34%。若执行对等关税目前综合税率合计64.9%、2026年起达82.4%。 对等关税影响整体成本约0.3
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【德邦资产配置】今天市场出现反弹,价值优于成长,种植链和内需相关领涨。 欢迎交流。 1)昨天市场的大幅调整是在短期内快速定价衰退预期,尽管跌幅超预期,但从情绪指标、资金流向等维度来看并不符合熊市特征。极致定价反而有助于构建市场底部; 2)当下股市的核心问题在于短期极致定价和长期影响估计不足。选择反制的同时或有政策对冲。本轮对等关税是美国与全球贸易伙伴为敌,并不似2018年单独对华增加关税,中国商品的相对竞争实力的削弱的幅度整体要更弱; 3)价值优于成长,短期是“逆关税冲击”交易的逻辑,沿着“反制
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【浙商零售|汤秀洁】母婴行业:广州再出政策,三孩可一次性补贴5W
2025年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 #呼和浩特生育补贴额度超预期,各省市预计将快速跟进,切实落实生育补贴等生育支持措施。 1)3月13日,呼和浩特宣布25年生育的家庭中,一胎家庭一次性奖励1万;二胎家庭每年发放1万育儿补贴(至五周岁);三胎家庭每年发放1万育儿补贴(至十周岁)。 2)3月14日,深圳市有关部门将根据国家部署积极稳妥做好生育补贴落实。20日深汕特别合作区规定新引进人才在深汕医疗机构生育子女的,给予一次性补贴300
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【兴证策略】各行业外需敞口如何?
我们将HS04出口分类对应至一级行业和二级行业,并用“行业内上市公司海外营收占比x行业对各国出口敞口测算上市公司业务对各国出口敞口 1)【当前对美敞口较高、且近年来仍在提升的行业】有文娱用品、计算机设备、电力设备、美容护理(个护用品、化妆品)、医药生物(医疗器械、化学制药)等; 2)【近年来对美敞口下降较多、但当前对美敞口仍较高的行业】有消费电子、家用电器(照明设备、黑电)等;
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周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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大北农
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夜长梦山
2025-04-08 18:13:10
【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-08 18:12:10
超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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中控技术
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夜长梦山
2025-04-08 18:11:25
宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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宁德时代
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夜长梦山
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推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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九州通
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夜长梦山
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【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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北方国际
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夜长梦山
2025-04-08 18:07:58
【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应用
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夜长梦山
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【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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中国软件
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夜长梦山
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【中信机械】弘亚数控
关税错杀的低估价值股,重视内需逻辑!*内需*逐季改善、份额提升;北美占比极低,出口风险低&韧性强! 总结:弘亚海外占比~33%。美国收入2-3kw,占比~1%。我们认为,弘亚是明显被关税错杀的。当前估值已低至10~11倍。当前时点,我们建议重视弘亚的【内需】逻辑 + 厘清【出口地区结构】。 【内需】-家具机械已度过24Q4最难时点,今年看好逐季修复:24H2家具机械行业承压,24Q4尤为明显。开年以来,部分地区销售情况开始转暖。我们认为,在终端家具补贴的支持下,叠加二手房数据持续表现良好,我们看
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弘亚数控
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夜长梦山
2025-04-08 18:04:27
【国盛机械&机器人】对于关税、机器人、t链的看法 1️⃣4.8当天板块中20cm的票大多止跌,10cm的票继续躺板板,相当于是对前一个交易日的补跌。或许说明关税的恐慌情绪已经演绎到极致。然而悲观情绪下,又处在业绩期,市场要在机器人中寻找反攻方向仍然要“慎之又慎”,维持上周的观点,建议选择一些一季报优秀+估值合理+机器人本身有进展的公司:#捷昌驱动、美湖股份、美力科技、福达股份等; 2️⃣关税对t链影响的讨论:市场演绎脱钩的情绪,t链受到严重冲击。但实际上是影响并不大,一是大多数在墨西哥建厂,二是
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夜长梦山
2025-04-08 18:04:08
【广发电新】储能板块更新
市场机制存在大于关税影响,电网矛盾增强美国储能收益韧性 -250408 美国新增“对等关税”后储能系统税率进一步提升至82.4%,此前已多次加征关税,市场对关税预期已足够悲观。、 今年以来特朗普政府多次出台叠加关税,目前对美储能系统关税主要由四部分构成:①基本关税3.4%;②301关税:2025年7.5%、2025年25%;③附加关税:2月与3月分别加征10%,合计20%;④对等关税:若执行34%。若执行对等关税目前综合税率合计64.9%、2026年起达82.4%。 对等关税影响整体成本约0.3
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中信证券
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夜长梦山
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【德邦资产配置】今天市场出现反弹,价值优于成长,种植链和内需相关领涨。 欢迎交流。 1)昨天市场的大幅调整是在短期内快速定价衰退预期,尽管跌幅超预期,但从情绪指标、资金流向等维度来看并不符合熊市特征。极致定价反而有助于构建市场底部; 2)当下股市的核心问题在于短期极致定价和长期影响估计不足。选择反制的同时或有政策对冲。本轮对等关税是美国与全球贸易伙伴为敌,并不似2018年单独对华增加关税,中国商品的相对竞争实力的削弱的幅度整体要更弱; 3)价值优于成长,短期是“逆关税冲击”交易的逻辑,沿着“反制
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【浙商零售|汤秀洁】母婴行业:广州再出政策,三孩可一次性补贴5W
2025年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 #呼和浩特生育补贴额度超预期,各省市预计将快速跟进,切实落实生育补贴等生育支持措施。 1)3月13日,呼和浩特宣布25年生育的家庭中,一胎家庭一次性奖励1万;二胎家庭每年发放1万育儿补贴(至五周岁);三胎家庭每年发放1万育儿补贴(至十周岁)。 2)3月14日,深圳市有关部门将根据国家部署积极稳妥做好生育补贴落实。20日深汕特别合作区规定新引进人才在深汕医疗机构生育子女的,给予一次性补贴300
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孩子王
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夜长梦山
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【兴证策略】各行业外需敞口如何?
我们将HS04出口分类对应至一级行业和二级行业,并用“行业内上市公司海外营收占比x行业对各国出口敞口测算上市公司业务对各国出口敞口 1)【当前对美敞口较高、且近年来仍在提升的行业】有文娱用品、计算机设备、电力设备、美容护理(个护用品、化妆品)、医药生物(医疗器械、化学制药)等; 2)【近年来对美敞口下降较多、但当前对美敞口仍较高的行业】有消费电子、家用电器(照明设备、黑电)等;
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夜长梦山
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GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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永辉超市
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【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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推荐被错杀的【九州通】
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建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应用
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【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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【中信机械】弘亚数控
关税错杀的低估价值股,重视内需逻辑!*内需*逐季改善、份额提升;北美占比极低,出口风险低&韧性强! 总结:弘亚海外占比~33%。美国收入2-3kw,占比~1%。我们认为,弘亚是明显被关税错杀的。当前估值已低至10~11倍。当前时点,我们建议重视弘亚的【内需】逻辑 + 厘清【出口地区结构】。 【内需】-家具机械已度过24Q4最难时点,今年看好逐季修复:24H2家具机械行业承压,24Q4尤为明显。开年以来,部分地区销售情况开始转暖。我们认为,在终端家具补贴的支持下,叠加二手房数据持续表现良好,我们看
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弘亚数控
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【国盛机械&机器人】对于关税、机器人、t链的看法 1️⃣4.8当天板块中20cm的票大多止跌,10cm的票继续躺板板,相当于是对前一个交易日的补跌。或许说明关税的恐慌情绪已经演绎到极致。然而悲观情绪下,又处在业绩期,市场要在机器人中寻找反攻方向仍然要“慎之又慎”,维持上周的观点,建议选择一些一季报优秀+估值合理+机器人本身有进展的公司:#捷昌驱动、美湖股份、美力科技、福达股份等; 2️⃣关税对t链影响的讨论:市场演绎脱钩的情绪,t链受到严重冲击。但实际上是影响并不大,一是大多数在墨西哥建厂,二是
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【广发电新】储能板块更新
市场机制存在大于关税影响,电网矛盾增强美国储能收益韧性 -250408 美国新增“对等关税”后储能系统税率进一步提升至82.4%,此前已多次加征关税,市场对关税预期已足够悲观。、 今年以来特朗普政府多次出台叠加关税,目前对美储能系统关税主要由四部分构成:①基本关税3.4%;②301关税:2025年7.5%、2025年25%;③附加关税:2月与3月分别加征10%,合计20%;④对等关税:若执行34%。若执行对等关税目前综合税率合计64.9%、2026年起达82.4%。 对等关税影响整体成本约0.3
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【德邦资产配置】今天市场出现反弹,价值优于成长,种植链和内需相关领涨。 欢迎交流。 1)昨天市场的大幅调整是在短期内快速定价衰退预期,尽管跌幅超预期,但从情绪指标、资金流向等维度来看并不符合熊市特征。极致定价反而有助于构建市场底部; 2)当下股市的核心问题在于短期极致定价和长期影响估计不足。选择反制的同时或有政策对冲。本轮对等关税是美国与全球贸易伙伴为敌,并不似2018年单独对华增加关税,中国商品的相对竞争实力的削弱的幅度整体要更弱; 3)价值优于成长,短期是“逆关税冲击”交易的逻辑,沿着“反制
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【浙商零售|汤秀洁】母婴行业:广州再出政策,三孩可一次性补贴5W
2025年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 #呼和浩特生育补贴额度超预期,各省市预计将快速跟进,切实落实生育补贴等生育支持措施。 1)3月13日,呼和浩特宣布25年生育的家庭中,一胎家庭一次性奖励1万;二胎家庭每年发放1万育儿补贴(至五周岁);三胎家庭每年发放1万育儿补贴(至十周岁)。 2)3月14日,深圳市有关部门将根据国家部署积极稳妥做好生育补贴落实。20日深汕特别合作区规定新引进人才在深汕医疗机构生育子女的,给予一次性补贴300
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【兴证策略】各行业外需敞口如何?
我们将HS04出口分类对应至一级行业和二级行业,并用“行业内上市公司海外营收占比x行业对各国出口敞口测算上市公司业务对各国出口敞口 1)【当前对美敞口较高、且近年来仍在提升的行业】有文娱用品、计算机设备、电力设备、美容护理(个护用品、化妆品)、医药生物(医疗器械、化学制药)等; 2)【近年来对美敞口下降较多、但当前对美敞口仍较高的行业】有消费电子、家用电器(照明设备、黑电)等;
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GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-08 18:12:10
超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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中控技术
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夜长梦山
2025-04-08 18:11:25
宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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宁德时代
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夜长梦山
2025-04-08 18:10:41
推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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九州通
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夜长梦山
2025-04-08 18:09:29
【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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北方国际
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夜长梦山
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【申万宏源计算机】第四范式:发布回购公告,彰显公司股价信心 件:2025年4月8日,第四范式发布自愿性回购股份公告。拟回购不超过已在联交所发行H股总数10%的股份。 # 公司2025年收入利润指引乐观 业绩交流中公司指引收入增速目前看不会低于2024年,2025年有望实现盈亏平衡。 # 公司业务定位为企业构建AI能力 公司在垂直领域用公司的算法、算力、技术帮助行业发现潜在规律。应用构建技术路线为Agent+世界模型。 公司主要提供AI先知平台,收入占公司60%+,公司基于该平台为客户提供AI应用
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夜长梦山
2025-04-08 18:07:29
【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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中国软件
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夜长梦山
2025-04-08 18:06:32
【中信机械】弘亚数控
关税错杀的低估价值股,重视内需逻辑!*内需*逐季改善、份额提升;北美占比极低,出口风险低&韧性强! 总结:弘亚海外占比~33%。美国收入2-3kw,占比~1%。我们认为,弘亚是明显被关税错杀的。当前估值已低至10~11倍。当前时点,我们建议重视弘亚的【内需】逻辑 + 厘清【出口地区结构】。 【内需】-家具机械已度过24Q4最难时点,今年看好逐季修复:24H2家具机械行业承压,24Q4尤为明显。开年以来,部分地区销售情况开始转暖。我们认为,在终端家具补贴的支持下,叠加二手房数据持续表现良好,我们看
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弘亚数控
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夜长梦山
2025-04-08 18:04:27
【国盛机械&机器人】对于关税、机器人、t链的看法 1️⃣4.8当天板块中20cm的票大多止跌,10cm的票继续躺板板,相当于是对前一个交易日的补跌。或许说明关税的恐慌情绪已经演绎到极致。然而悲观情绪下,又处在业绩期,市场要在机器人中寻找反攻方向仍然要“慎之又慎”,维持上周的观点,建议选择一些一季报优秀+估值合理+机器人本身有进展的公司:#捷昌驱动、美湖股份、美力科技、福达股份等; 2️⃣关税对t链影响的讨论:市场演绎脱钩的情绪,t链受到严重冲击。但实际上是影响并不大,一是大多数在墨西哥建厂,二是
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夜长梦山
2025-04-08 18:04:08
【广发电新】储能板块更新
市场机制存在大于关税影响,电网矛盾增强美国储能收益韧性 -250408 美国新增“对等关税”后储能系统税率进一步提升至82.4%,此前已多次加征关税,市场对关税预期已足够悲观。、 今年以来特朗普政府多次出台叠加关税,目前对美储能系统关税主要由四部分构成:①基本关税3.4%;②301关税:2025年7.5%、2025年25%;③附加关税:2月与3月分别加征10%,合计20%;④对等关税:若执行34%。若执行对等关税目前综合税率合计64.9%、2026年起达82.4%。 对等关税影响整体成本约0.3
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-08 18:02:27
【德邦资产配置】今天市场出现反弹,价值优于成长,种植链和内需相关领涨。 欢迎交流。 1)昨天市场的大幅调整是在短期内快速定价衰退预期,尽管跌幅超预期,但从情绪指标、资金流向等维度来看并不符合熊市特征。极致定价反而有助于构建市场底部; 2)当下股市的核心问题在于短期极致定价和长期影响估计不足。选择反制的同时或有政策对冲。本轮对等关税是美国与全球贸易伙伴为敌,并不似2018年单独对华增加关税,中国商品的相对竞争实力的削弱的幅度整体要更弱; 3)价值优于成长,短期是“逆关税冲击”交易的逻辑,沿着“反制
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夜长梦山
2025-04-08 18:01:02
【浙商零售|汤秀洁】母婴行业:广州再出政策,三孩可一次性补贴5W
2025年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 #呼和浩特生育补贴额度超预期,各省市预计将快速跟进,切实落实生育补贴等生育支持措施。 1)3月13日,呼和浩特宣布25年生育的家庭中,一胎家庭一次性奖励1万;二胎家庭每年发放1万育儿补贴(至五周岁);三胎家庭每年发放1万育儿补贴(至十周岁)。 2)3月14日,深圳市有关部门将根据国家部署积极稳妥做好生育补贴落实。20日深汕特别合作区规定新引进人才在深汕医疗机构生育子女的,给予一次性补贴300
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孩子王
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夜长梦山
2025-04-08 08:27:26
【兴证策略】各行业外需敞口如何?
我们将HS04出口分类对应至一级行业和二级行业,并用“行业内上市公司海外营收占比x行业对各国出口敞口测算上市公司业务对各国出口敞口 1)【当前对美敞口较高、且近年来仍在提升的行业】有文娱用品、计算机设备、电力设备、美容护理(个护用品、化妆品)、医药生物(医疗器械、化学制药)等; 2)【近年来对美敞口下降较多、但当前对美敞口仍较高的行业】有消费电子、家用电器(照明设备、黑电)等;
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中信证券
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