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夜长梦山
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夜长梦山
2023-10-30 18:41:38
爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%
【东北电子】爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%! #Q1-3业绩同增近500%、需求旺盛产品供不应求。23年Q1-3公司实现营收5.2亿元,同增60%;归母净利0.91亿元,同增497%;扣非归母净利0.87亿元,同增567%。23Q3公司实现营收2.1亿元,同增47%;归母净利0.36亿元,同增240%。业绩大增主要系下游需求旺盛+绑定大客户,产品供不应求。 #国产高端电源龙头、精密测试电源深度绑定华为等大客户。公司为国内高端电源产品龙头,从1996年以来深耕电源业务
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爱科赛博
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夜长梦山
2023-10-30 18:41:08
恒瑞医药与默克达成合作
恒瑞医药与默克达成合作,成功出海重磅ADC+PARP1 ⭐2023.10.30,恒瑞医药发布关于与Merck Healthcare签署HRS-1167和SHR-A1904项目授权许可协议的公告。将具有自主知识产权的1类新药HRS-1167片(以下简称“HRS-1167”)和注射用SHR-A1904(以下简称“SHR-A1904”)项目有偿许可给Merck Healthcare。 ⭐HRS-1167为恒瑞自主研发且具有知识产权的高选择性、高活性、可口服的PARP1小分子抑制剂,属于第二代PARP抑
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恒瑞医药
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夜长梦山
2023-10-30 18:39:48
河南调研归来,如何看生猪板块?
【TF农业】河南调研归来,如何看生猪板块? 1、生猪板块:猪病持续发酵,淘汰母猪价格全年最低,重视猪板块“前瞻性”机会! 1)本周猪价加速下探。截至10月27日,全国生猪均价14.46元/kg,较上周末下跌4.30%(涌益咨询);本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为131元/头和1534元/头(上周五分别为130和1534元/头),价格低位震荡。供应端,本周北方多省份猪病频发,小体重交易量明显增加,本周90公斤以下小体重猪整体出栏占比为7.05%(环比增0.79pct),带动本周出栏均
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巨星农牧
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夜长梦山
2023-10-30 18:38:59
君实生物20231030电话会纪要
君实生物20231030电话会纪要 pd1国际化预期和安排: 1,美国鼻咽癌,2000个病人,峰值2亿美金销售,2-3年达成; 2,欧洲和英国的鼻咽癌,一线食管鳞癌,预计明年中获批,接下来会申报肺癌等; 3,新加坡,香港,台湾地区,华人社会,鼻咽癌病人多。自营为主,预计半年内获批; 4,非洲,印度,中东,巴西,东南亚等全球其他国家,一年左右获批。有的国家认可中国临床数据,适应症将远多于NPC和ESCC; 5,与其他药物联合使用,拓展适应症。 pd1 国内: 国内商业化进入正轨。随着适应症的增多和
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君实生物
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夜长梦山
2023-10-30 17:02:29
医药反腐最严峻的三季报落地
东吴医药团队:🔥🔥再不动手就要追高啦?医药反腐最严峻的三季报落地,四季度及24年边际向好;医药资产疯狂上涨,重点战略布局2024年,重点推荐底部及稳健两大组合!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 【重点推荐】 稳健组合:恒瑞医药、海思科、迈威生物、信达生物、新产业、开立医疗、智飞生物、百克生物、药明康德 底部组合:百普赛斯、新华医疗、祥生医疗、迪瑞医疗、吉贝尔、国际医学、药明生物、科伦药业 上周医药板块大涨,主要原因为机构对确定性资产追捧,尤其是反腐对三季报影响即将全面落地,四季度
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百利天恒
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夜长梦山
2023-10-30 16:57:37
消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转
消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转 1⃣国产手机热销,明年中国市场销量有望超过2022年 华为发布Mate60后引爆国产手机销售,根据Counterpoint,华为Mate60系列在前六周累计销量超过160万台。小米14系列未上市前盲订已经超过10万台,且线上预订也有几十万,小米的卢伟冰预计明年中国市场手机销量全面恢复,并超过2022年销量水平。 2⃣手机供应链快速复苏,拉动模拟芯片需求 根据集微网信息,全球智能手机市场已经探底,且呈现复苏迹象。华为、小米、传音等手机厂商纷纷提高销售预期,促进
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卓胜微
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夜长梦山
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锂电板块:破晓在即,厉兵秣马
【民生电新】锂电板块:破晓在即,厉兵秣马! ■需求端:全球新能车渗透率仍处于低位,未来成长空间较大。预计24年国内新能车销量1116万辆,同比增速25%,美国销量234万辆,同比增速50%,欧洲销量392万辆,同比增速26%,全球新能车销量1767万辆。目前海外渗透率较低,随着全球电动化脚步持续推进,海外新能车增速将显著高于国内。 同时, 高压快充有望破解续航、补能焦虑,有望提升新能车需求。当前各大车厂推出高电压平台车型,预计2025年主流车型将支持高压快充,高压快充车型渗透率将高速增长,同步会
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天赐材料
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夜长梦山
2023-10-30 12:42:29
火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵?
【民生电力公用】近期观点:火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵? 1、短逻辑落地,中、长逻辑继续发酵,水电唯一的对手只有大牛市 【逻辑】短逻辑:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中逻辑:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长逻辑:5%的美债能维持多久?只要预期拐点,估值就可提升。 【相关标的梳理】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电
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中国核电
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皖能电力
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夜长梦山
2023-10-30 12:41:47
卫星互联网标的更新
【东北通信 要文强】卫星互联网标的更新: 前期因为板块极致的主题化风格,弹性大的标的往往不适合做公开推荐。今天我们发觉卫星互联网板块内部风格有些变化,市场关注度逐渐回归核心卡位,有一定技术壁垒的标的(过去大家所认为机构持仓多,相对面一些的方向)。板块的持续良性循环,需要这样的标的做支撑。我们从价值量供应、核心卡位、供给格局、股价位置角度看,大家关注的几个标的更新如下: 1)臻镭科技:电源管理芯片约40%份额,50-80万价值量。后续看点是sip组件已明确进入星网第二批星采购名单,价值量约600万
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上海瀚讯
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夜长梦山
2023-10-30 10:22:44
【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性
【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性!国产PD-1美国率先撞线,NPC单适应症有望销售2亿美元 10月27日,君实生物及合作伙伴Coherus BioSciences宣布,FDA批准特瑞普利单抗用于治疗:1)联合吉西他滨/顺铂作为晚期复发或转移性鼻咽癌(R/M NPC)患者的一线治疗;2)单药用于复发或转移性鼻咽癌含铂治疗后的二线及以上治疗。特瑞普利单抗成为美国首个获批用于鼻咽癌治疗的抗PD-1单抗、首个获得FDA批准的国产生物大分子药物。 后续全球商业化空间怎么看?根据Coherus电话会
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君实生物
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夜长梦山
2023-10-30 10:22:10
巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长
巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长【中金农业 樊俊豪】 大家好 巨星农牧公布1-3Q23业绩:收入30.06亿元,同比+19.5%;归母净利润-3.43亿元,同比-2.46亿元。分季度看,公司1Q/2Q/3Q23分别实现收入8.9/10.8/10.3亿元,同比分别+21.7%/+36.6%/+4.2%;归母净利润-2.1/-1.4 /0.06亿元,同比分别+1.1/-1.9/-1.6亿元,公司3Q23业绩具备韧性,主因成本持续改善,3Q23业绩符合我们预期。 评论: 1、3Q2
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巨星农牧
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夜长梦山
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信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据
❗️信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据,持续看好减重赛道! ⭕️玛仕度肽作为双靶点的优势愈发凸显(激活GCGR可以带来减重效力的增强,并且改善代谢): 1)减重效果最优(中国达到的48周相较安慰剂最高减重数据-18.6%); 2)安全性最优(0% AE drop out); 3)对脂肪肝、尿酸、肝功能、以及心血管指标改善获益明显(肝脏内脂肪含量下降73.3%),综合改善健康; 4)使用最方便(仅需滴定爬坡两次)。 ⭕️GLP-1减重赛道催化不断,诺和诺德、礼来三季报将
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信达生物
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夜长梦山
2023-10-30 10:20:43
中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行
【天风交运】中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行 1、航运央企,综合实力上升。2016 年资产重组以来,不断优化业务结构,营业收入、净利润、股东权益、盈利能力等都呈上升趋势。 2、造箱业务有望量价齐升。2024 年中美库存周期有望进入上行期,将带动集装箱产量上升、价格上涨,中远海发的造箱业务有望复苏,收入和利润有望进入上行期。 3、租赁和投资的盈利稳定,中枢在 10 亿元左右。航运租赁包括船舶租赁和集装箱租赁等,收入和毛利润都比较稳定。投资业务主要是对渤海银行、光大银行、海发宝诚租赁的投资,投资
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中远海发
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夜长梦山
2023-10-30 10:18:50
【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029
优先新技术和辅材【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029 ——————————— 🌼单位盈利 1)主产业链:大部分环节包括【硅料】【硅片】【组件一体化】单位盈利下行,【电池片】盈利稳定或略增。 2)辅材:除热场及金刚线外,大部分环节单位盈利环比微增或持平,其中【焊带】【接线盒】单位盈利有所提升;热场单位盈利有所下降基本见底,金刚线可能有进一步,下降空间。。 胶膜环节盈利一线与二三线盈利差维持。 🌼库存:硅料、胶膜库存周期有所降低 绝大部分环节库存周期维持稳定;硅料环节库存周期有所降低
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中信博
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夜长梦山
2023-10-30 10:18:15
兴森科技:服务器CPU+GPU核心标的
【中泰电子|兴森科技】服务器CPU+GPU核心标的,坚定看好ABF载板业务 服务器CPU+GPU核心标的,ABF载板未来空间广阔。公司ABF 载板业务在国内进展快,ABF载板已于22年12月试生产成功,目前正进行客户验证,ABF载板广泛用于CPU、GPU等领域,公司产品目标领域为服务器CPU、GPU、AI辅助芯片等,目前公司产品在大客户认证进展顺利,产品良率已与海外主流厂商差距不大。ABF载板海外垄断,急需国产替代,每轮半导体周期ABF载板均处于供不应求状态,市场对新的ABF载板产能需求迫切,公
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兴森科技
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夜长梦山
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爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%
【东北电子】爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%! #Q1-3业绩同增近500%、需求旺盛产品供不应求。23年Q1-3公司实现营收5.2亿元,同增60%;归母净利0.91亿元,同增497%;扣非归母净利0.87亿元,同增567%。23Q3公司实现营收2.1亿元,同增47%;归母净利0.36亿元,同增240%。业绩大增主要系下游需求旺盛+绑定大客户,产品供不应求。 #国产高端电源龙头、精密测试电源深度绑定华为等大客户。公司为国内高端电源产品龙头,从1996年以来深耕电源业务
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爱科赛博
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夜长梦山
2023-10-30 18:41:08
恒瑞医药与默克达成合作
恒瑞医药与默克达成合作,成功出海重磅ADC+PARP1 ⭐2023.10.30,恒瑞医药发布关于与Merck Healthcare签署HRS-1167和SHR-A1904项目授权许可协议的公告。将具有自主知识产权的1类新药HRS-1167片(以下简称“HRS-1167”)和注射用SHR-A1904(以下简称“SHR-A1904”)项目有偿许可给Merck Healthcare。 ⭐HRS-1167为恒瑞自主研发且具有知识产权的高选择性、高活性、可口服的PARP1小分子抑制剂,属于第二代PARP抑
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恒瑞医药
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河南调研归来,如何看生猪板块?
【TF农业】河南调研归来,如何看生猪板块? 1、生猪板块:猪病持续发酵,淘汰母猪价格全年最低,重视猪板块“前瞻性”机会! 1)本周猪价加速下探。截至10月27日,全国生猪均价14.46元/kg,较上周末下跌4.30%(涌益咨询);本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为131元/头和1534元/头(上周五分别为130和1534元/头),价格低位震荡。供应端,本周北方多省份猪病频发,小体重交易量明显增加,本周90公斤以下小体重猪整体出栏占比为7.05%(环比增0.79pct),带动本周出栏均
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巨星农牧
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夜长梦山
2023-10-30 18:38:59
君实生物20231030电话会纪要
君实生物20231030电话会纪要 pd1国际化预期和安排: 1,美国鼻咽癌,2000个病人,峰值2亿美金销售,2-3年达成; 2,欧洲和英国的鼻咽癌,一线食管鳞癌,预计明年中获批,接下来会申报肺癌等; 3,新加坡,香港,台湾地区,华人社会,鼻咽癌病人多。自营为主,预计半年内获批; 4,非洲,印度,中东,巴西,东南亚等全球其他国家,一年左右获批。有的国家认可中国临床数据,适应症将远多于NPC和ESCC; 5,与其他药物联合使用,拓展适应症。 pd1 国内: 国内商业化进入正轨。随着适应症的增多和
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医药反腐最严峻的三季报落地
东吴医药团队:🔥🔥再不动手就要追高啦?医药反腐最严峻的三季报落地,四季度及24年边际向好;医药资产疯狂上涨,重点战略布局2024年,重点推荐底部及稳健两大组合!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 【重点推荐】 稳健组合:恒瑞医药、海思科、迈威生物、信达生物、新产业、开立医疗、智飞生物、百克生物、药明康德 底部组合:百普赛斯、新华医疗、祥生医疗、迪瑞医疗、吉贝尔、国际医学、药明生物、科伦药业 上周医药板块大涨,主要原因为机构对确定性资产追捧,尤其是反腐对三季报影响即将全面落地,四季度
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百利天恒
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消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转
消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转 1⃣国产手机热销,明年中国市场销量有望超过2022年 华为发布Mate60后引爆国产手机销售,根据Counterpoint,华为Mate60系列在前六周累计销量超过160万台。小米14系列未上市前盲订已经超过10万台,且线上预订也有几十万,小米的卢伟冰预计明年中国市场手机销量全面恢复,并超过2022年销量水平。 2⃣手机供应链快速复苏,拉动模拟芯片需求 根据集微网信息,全球智能手机市场已经探底,且呈现复苏迹象。华为、小米、传音等手机厂商纷纷提高销售预期,促进
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锂电板块:破晓在即,厉兵秣马
【民生电新】锂电板块:破晓在即,厉兵秣马! ■需求端:全球新能车渗透率仍处于低位,未来成长空间较大。预计24年国内新能车销量1116万辆,同比增速25%,美国销量234万辆,同比增速50%,欧洲销量392万辆,同比增速26%,全球新能车销量1767万辆。目前海外渗透率较低,随着全球电动化脚步持续推进,海外新能车增速将显著高于国内。 同时, 高压快充有望破解续航、补能焦虑,有望提升新能车需求。当前各大车厂推出高电压平台车型,预计2025年主流车型将支持高压快充,高压快充车型渗透率将高速增长,同步会
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天赐材料
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2023-10-30 12:42:29
火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵?
【民生电力公用】近期观点:火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵? 1、短逻辑落地,中、长逻辑继续发酵,水电唯一的对手只有大牛市 【逻辑】短逻辑:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中逻辑:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长逻辑:5%的美债能维持多久?只要预期拐点,估值就可提升。 【相关标的梳理】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电
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中国核电
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2023-10-30 12:41:47
卫星互联网标的更新
【东北通信 要文强】卫星互联网标的更新: 前期因为板块极致的主题化风格,弹性大的标的往往不适合做公开推荐。今天我们发觉卫星互联网板块内部风格有些变化,市场关注度逐渐回归核心卡位,有一定技术壁垒的标的(过去大家所认为机构持仓多,相对面一些的方向)。板块的持续良性循环,需要这样的标的做支撑。我们从价值量供应、核心卡位、供给格局、股价位置角度看,大家关注的几个标的更新如下: 1)臻镭科技:电源管理芯片约40%份额,50-80万价值量。后续看点是sip组件已明确进入星网第二批星采购名单,价值量约600万
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上海瀚讯
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2023-10-30 10:22:44
【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性
【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性!国产PD-1美国率先撞线,NPC单适应症有望销售2亿美元 10月27日,君实生物及合作伙伴Coherus BioSciences宣布,FDA批准特瑞普利单抗用于治疗:1)联合吉西他滨/顺铂作为晚期复发或转移性鼻咽癌(R/M NPC)患者的一线治疗;2)单药用于复发或转移性鼻咽癌含铂治疗后的二线及以上治疗。特瑞普利单抗成为美国首个获批用于鼻咽癌治疗的抗PD-1单抗、首个获得FDA批准的国产生物大分子药物。 后续全球商业化空间怎么看?根据Coherus电话会
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君实生物
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夜长梦山
2023-10-30 10:22:10
巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长
巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长【中金农业 樊俊豪】 大家好 巨星农牧公布1-3Q23业绩:收入30.06亿元,同比+19.5%;归母净利润-3.43亿元,同比-2.46亿元。分季度看,公司1Q/2Q/3Q23分别实现收入8.9/10.8/10.3亿元,同比分别+21.7%/+36.6%/+4.2%;归母净利润-2.1/-1.4 /0.06亿元,同比分别+1.1/-1.9/-1.6亿元,公司3Q23业绩具备韧性,主因成本持续改善,3Q23业绩符合我们预期。 评论: 1、3Q2
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夜长梦山
2023-10-30 10:21:11
信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据
❗️信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据,持续看好减重赛道! ⭕️玛仕度肽作为双靶点的优势愈发凸显(激活GCGR可以带来减重效力的增强,并且改善代谢): 1)减重效果最优(中国达到的48周相较安慰剂最高减重数据-18.6%); 2)安全性最优(0% AE drop out); 3)对脂肪肝、尿酸、肝功能、以及心血管指标改善获益明显(肝脏内脂肪含量下降73.3%),综合改善健康; 4)使用最方便(仅需滴定爬坡两次)。 ⭕️GLP-1减重赛道催化不断,诺和诺德、礼来三季报将
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信达生物
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2023-10-30 10:20:43
中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行
【天风交运】中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行 1、航运央企,综合实力上升。2016 年资产重组以来,不断优化业务结构,营业收入、净利润、股东权益、盈利能力等都呈上升趋势。 2、造箱业务有望量价齐升。2024 年中美库存周期有望进入上行期,将带动集装箱产量上升、价格上涨,中远海发的造箱业务有望复苏,收入和利润有望进入上行期。 3、租赁和投资的盈利稳定,中枢在 10 亿元左右。航运租赁包括船舶租赁和集装箱租赁等,收入和毛利润都比较稳定。投资业务主要是对渤海银行、光大银行、海发宝诚租赁的投资,投资
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中远海发
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夜长梦山
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【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029
优先新技术和辅材【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029 ——————————— 🌼单位盈利 1)主产业链:大部分环节包括【硅料】【硅片】【组件一体化】单位盈利下行,【电池片】盈利稳定或略增。 2)辅材:除热场及金刚线外,大部分环节单位盈利环比微增或持平,其中【焊带】【接线盒】单位盈利有所提升;热场单位盈利有所下降基本见底,金刚线可能有进一步,下降空间。。 胶膜环节盈利一线与二三线盈利差维持。 🌼库存:硅料、胶膜库存周期有所降低 绝大部分环节库存周期维持稳定;硅料环节库存周期有所降低
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中信博
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兴森科技:服务器CPU+GPU核心标的
【中泰电子|兴森科技】服务器CPU+GPU核心标的,坚定看好ABF载板业务 服务器CPU+GPU核心标的,ABF载板未来空间广阔。公司ABF 载板业务在国内进展快,ABF载板已于22年12月试生产成功,目前正进行客户验证,ABF载板广泛用于CPU、GPU等领域,公司产品目标领域为服务器CPU、GPU、AI辅助芯片等,目前公司产品在大客户认证进展顺利,产品良率已与海外主流厂商差距不大。ABF载板海外垄断,急需国产替代,每轮半导体周期ABF载板均处于供不应求状态,市场对新的ABF载板产能需求迫切,公
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兴森科技
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爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%
【东北电子】爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%! #Q1-3业绩同增近500%、需求旺盛产品供不应求。23年Q1-3公司实现营收5.2亿元,同增60%;归母净利0.91亿元,同增497%;扣非归母净利0.87亿元,同增567%。23Q3公司实现营收2.1亿元,同增47%;归母净利0.36亿元,同增240%。业绩大增主要系下游需求旺盛+绑定大客户,产品供不应求。 #国产高端电源龙头、精密测试电源深度绑定华为等大客户。公司为国内高端电源产品龙头,从1996年以来深耕电源业务
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爱科赛博
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夜长梦山
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恒瑞医药与默克达成合作
恒瑞医药与默克达成合作,成功出海重磅ADC+PARP1 ⭐2023.10.30,恒瑞医药发布关于与Merck Healthcare签署HRS-1167和SHR-A1904项目授权许可协议的公告。将具有自主知识产权的1类新药HRS-1167片(以下简称“HRS-1167”)和注射用SHR-A1904(以下简称“SHR-A1904”)项目有偿许可给Merck Healthcare。 ⭐HRS-1167为恒瑞自主研发且具有知识产权的高选择性、高活性、可口服的PARP1小分子抑制剂,属于第二代PARP抑
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恒瑞医药
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夜长梦山
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河南调研归来,如何看生猪板块?
【TF农业】河南调研归来,如何看生猪板块? 1、生猪板块:猪病持续发酵,淘汰母猪价格全年最低,重视猪板块“前瞻性”机会! 1)本周猪价加速下探。截至10月27日,全国生猪均价14.46元/kg,较上周末下跌4.30%(涌益咨询);本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为131元/头和1534元/头(上周五分别为130和1534元/头),价格低位震荡。供应端,本周北方多省份猪病频发,小体重交易量明显增加,本周90公斤以下小体重猪整体出栏占比为7.05%(环比增0.79pct),带动本周出栏均
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巨星农牧
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夜长梦山
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君实生物20231030电话会纪要
君实生物20231030电话会纪要 pd1国际化预期和安排: 1,美国鼻咽癌,2000个病人,峰值2亿美金销售,2-3年达成; 2,欧洲和英国的鼻咽癌,一线食管鳞癌,预计明年中获批,接下来会申报肺癌等; 3,新加坡,香港,台湾地区,华人社会,鼻咽癌病人多。自营为主,预计半年内获批; 4,非洲,印度,中东,巴西,东南亚等全球其他国家,一年左右获批。有的国家认可中国临床数据,适应症将远多于NPC和ESCC; 5,与其他药物联合使用,拓展适应症。 pd1 国内: 国内商业化进入正轨。随着适应症的增多和
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君实生物
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夜长梦山
2023-10-30 17:02:29
医药反腐最严峻的三季报落地
东吴医药团队:🔥🔥再不动手就要追高啦?医药反腐最严峻的三季报落地,四季度及24年边际向好;医药资产疯狂上涨,重点战略布局2024年,重点推荐底部及稳健两大组合!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 【重点推荐】 稳健组合:恒瑞医药、海思科、迈威生物、信达生物、新产业、开立医疗、智飞生物、百克生物、药明康德 底部组合:百普赛斯、新华医疗、祥生医疗、迪瑞医疗、吉贝尔、国际医学、药明生物、科伦药业 上周医药板块大涨,主要原因为机构对确定性资产追捧,尤其是反腐对三季报影响即将全面落地,四季度
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百利天恒
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夜长梦山
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消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转
消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转 1⃣国产手机热销,明年中国市场销量有望超过2022年 华为发布Mate60后引爆国产手机销售,根据Counterpoint,华为Mate60系列在前六周累计销量超过160万台。小米14系列未上市前盲订已经超过10万台,且线上预订也有几十万,小米的卢伟冰预计明年中国市场手机销量全面恢复,并超过2022年销量水平。 2⃣手机供应链快速复苏,拉动模拟芯片需求 根据集微网信息,全球智能手机市场已经探底,且呈现复苏迹象。华为、小米、传音等手机厂商纷纷提高销售预期,促进
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卓胜微
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夜长梦山
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锂电板块:破晓在即,厉兵秣马
【民生电新】锂电板块:破晓在即,厉兵秣马! ■需求端:全球新能车渗透率仍处于低位,未来成长空间较大。预计24年国内新能车销量1116万辆,同比增速25%,美国销量234万辆,同比增速50%,欧洲销量392万辆,同比增速26%,全球新能车销量1767万辆。目前海外渗透率较低,随着全球电动化脚步持续推进,海外新能车增速将显著高于国内。 同时, 高压快充有望破解续航、补能焦虑,有望提升新能车需求。当前各大车厂推出高电压平台车型,预计2025年主流车型将支持高压快充,高压快充车型渗透率将高速增长,同步会
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天赐材料
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夜长梦山
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火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵?
【民生电力公用】近期观点:火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵? 1、短逻辑落地,中、长逻辑继续发酵,水电唯一的对手只有大牛市 【逻辑】短逻辑:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中逻辑:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长逻辑:5%的美债能维持多久?只要预期拐点,估值就可提升。 【相关标的梳理】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电
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中国核电
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卫星互联网标的更新
【东北通信 要文强】卫星互联网标的更新: 前期因为板块极致的主题化风格,弹性大的标的往往不适合做公开推荐。今天我们发觉卫星互联网板块内部风格有些变化,市场关注度逐渐回归核心卡位,有一定技术壁垒的标的(过去大家所认为机构持仓多,相对面一些的方向)。板块的持续良性循环,需要这样的标的做支撑。我们从价值量供应、核心卡位、供给格局、股价位置角度看,大家关注的几个标的更新如下: 1)臻镭科技:电源管理芯片约40%份额,50-80万价值量。后续看点是sip组件已明确进入星网第二批星采购名单,价值量约600万
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上海瀚讯
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【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性
【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性!国产PD-1美国率先撞线,NPC单适应症有望销售2亿美元 10月27日,君实生物及合作伙伴Coherus BioSciences宣布,FDA批准特瑞普利单抗用于治疗:1)联合吉西他滨/顺铂作为晚期复发或转移性鼻咽癌(R/M NPC)患者的一线治疗;2)单药用于复发或转移性鼻咽癌含铂治疗后的二线及以上治疗。特瑞普利单抗成为美国首个获批用于鼻咽癌治疗的抗PD-1单抗、首个获得FDA批准的国产生物大分子药物。 后续全球商业化空间怎么看?根据Coherus电话会
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巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长
巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长【中金农业 樊俊豪】 大家好 巨星农牧公布1-3Q23业绩:收入30.06亿元,同比+19.5%;归母净利润-3.43亿元,同比-2.46亿元。分季度看,公司1Q/2Q/3Q23分别实现收入8.9/10.8/10.3亿元,同比分别+21.7%/+36.6%/+4.2%;归母净利润-2.1/-1.4 /0.06亿元,同比分别+1.1/-1.9/-1.6亿元,公司3Q23业绩具备韧性,主因成本持续改善,3Q23业绩符合我们预期。 评论: 1、3Q2
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巨星农牧
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信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据
❗️信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据,持续看好减重赛道! ⭕️玛仕度肽作为双靶点的优势愈发凸显(激活GCGR可以带来减重效力的增强,并且改善代谢): 1)减重效果最优(中国达到的48周相较安慰剂最高减重数据-18.6%); 2)安全性最优(0% AE drop out); 3)对脂肪肝、尿酸、肝功能、以及心血管指标改善获益明显(肝脏内脂肪含量下降73.3%),综合改善健康; 4)使用最方便(仅需滴定爬坡两次)。 ⭕️GLP-1减重赛道催化不断,诺和诺德、礼来三季报将
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信达生物
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夜长梦山
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中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行
【天风交运】中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行 1、航运央企,综合实力上升。2016 年资产重组以来,不断优化业务结构,营业收入、净利润、股东权益、盈利能力等都呈上升趋势。 2、造箱业务有望量价齐升。2024 年中美库存周期有望进入上行期,将带动集装箱产量上升、价格上涨,中远海发的造箱业务有望复苏,收入和利润有望进入上行期。 3、租赁和投资的盈利稳定,中枢在 10 亿元左右。航运租赁包括船舶租赁和集装箱租赁等,收入和毛利润都比较稳定。投资业务主要是对渤海银行、光大银行、海发宝诚租赁的投资,投资
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中远海发
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夜长梦山
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【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029
优先新技术和辅材【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029 ——————————— 🌼单位盈利 1)主产业链:大部分环节包括【硅料】【硅片】【组件一体化】单位盈利下行,【电池片】盈利稳定或略增。 2)辅材:除热场及金刚线外,大部分环节单位盈利环比微增或持平,其中【焊带】【接线盒】单位盈利有所提升;热场单位盈利有所下降基本见底,金刚线可能有进一步,下降空间。。 胶膜环节盈利一线与二三线盈利差维持。 🌼库存:硅料、胶膜库存周期有所降低 绝大部分环节库存周期维持稳定;硅料环节库存周期有所降低
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中信博
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兴森科技:服务器CPU+GPU核心标的
【中泰电子|兴森科技】服务器CPU+GPU核心标的,坚定看好ABF载板业务 服务器CPU+GPU核心标的,ABF载板未来空间广阔。公司ABF 载板业务在国内进展快,ABF载板已于22年12月试生产成功,目前正进行客户验证,ABF载板广泛用于CPU、GPU等领域,公司产品目标领域为服务器CPU、GPU、AI辅助芯片等,目前公司产品在大客户认证进展顺利,产品良率已与海外主流厂商差距不大。ABF载板海外垄断,急需国产替代,每轮半导体周期ABF载板均处于供不应求状态,市场对新的ABF载板产能需求迫切,公
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兴森科技
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爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%
【东北电子】爱科赛博:深度绑定华为+横向拓展,Q1-3业绩大增近500%! #Q1-3业绩同增近500%、需求旺盛产品供不应求。23年Q1-3公司实现营收5.2亿元,同增60%;归母净利0.91亿元,同增497%;扣非归母净利0.87亿元,同增567%。23Q3公司实现营收2.1亿元,同增47%;归母净利0.36亿元,同增240%。业绩大增主要系下游需求旺盛+绑定大客户,产品供不应求。 #国产高端电源龙头、精密测试电源深度绑定华为等大客户。公司为国内高端电源产品龙头,从1996年以来深耕电源业务
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爱科赛博
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夜长梦山
2023-10-30 18:41:08
恒瑞医药与默克达成合作
恒瑞医药与默克达成合作,成功出海重磅ADC+PARP1 ⭐2023.10.30,恒瑞医药发布关于与Merck Healthcare签署HRS-1167和SHR-A1904项目授权许可协议的公告。将具有自主知识产权的1类新药HRS-1167片(以下简称“HRS-1167”)和注射用SHR-A1904(以下简称“SHR-A1904”)项目有偿许可给Merck Healthcare。 ⭐HRS-1167为恒瑞自主研发且具有知识产权的高选择性、高活性、可口服的PARP1小分子抑制剂,属于第二代PARP抑
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恒瑞医药
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夜长梦山
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河南调研归来,如何看生猪板块?
【TF农业】河南调研归来,如何看生猪板块? 1、生猪板块:猪病持续发酵,淘汰母猪价格全年最低,重视猪板块“前瞻性”机会! 1)本周猪价加速下探。截至10月27日,全国生猪均价14.46元/kg,较上周末下跌4.30%(涌益咨询);本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为131元/头和1534元/头(上周五分别为130和1534元/头),价格低位震荡。供应端,本周北方多省份猪病频发,小体重交易量明显增加,本周90公斤以下小体重猪整体出栏占比为7.05%(环比增0.79pct),带动本周出栏均
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巨星农牧
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夜长梦山
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君实生物20231030电话会纪要
君实生物20231030电话会纪要 pd1国际化预期和安排: 1,美国鼻咽癌,2000个病人,峰值2亿美金销售,2-3年达成; 2,欧洲和英国的鼻咽癌,一线食管鳞癌,预计明年中获批,接下来会申报肺癌等; 3,新加坡,香港,台湾地区,华人社会,鼻咽癌病人多。自营为主,预计半年内获批; 4,非洲,印度,中东,巴西,东南亚等全球其他国家,一年左右获批。有的国家认可中国临床数据,适应症将远多于NPC和ESCC; 5,与其他药物联合使用,拓展适应症。 pd1 国内: 国内商业化进入正轨。随着适应症的增多和
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医药反腐最严峻的三季报落地
东吴医药团队:🔥🔥再不动手就要追高啦?医药反腐最严峻的三季报落地,四季度及24年边际向好;医药资产疯狂上涨,重点战略布局2024年,重点推荐底部及稳健两大组合!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 【重点推荐】 稳健组合:恒瑞医药、海思科、迈威生物、信达生物、新产业、开立医疗、智飞生物、百克生物、药明康德 底部组合:百普赛斯、新华医疗、祥生医疗、迪瑞医疗、吉贝尔、国际医学、药明生物、科伦药业 上周医药板块大涨,主要原因为机构对确定性资产追捧,尤其是反腐对三季报影响即将全面落地,四季度
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百利天恒
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消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转
消费电子热度不减,模拟芯片迎底部反转 1⃣国产手机热销,明年中国市场销量有望超过2022年 华为发布Mate60后引爆国产手机销售,根据Counterpoint,华为Mate60系列在前六周累计销量超过160万台。小米14系列未上市前盲订已经超过10万台,且线上预订也有几十万,小米的卢伟冰预计明年中国市场手机销量全面恢复,并超过2022年销量水平。 2⃣手机供应链快速复苏,拉动模拟芯片需求 根据集微网信息,全球智能手机市场已经探底,且呈现复苏迹象。华为、小米、传音等手机厂商纷纷提高销售预期,促进
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锂电板块:破晓在即,厉兵秣马
【民生电新】锂电板块:破晓在即,厉兵秣马! ■需求端:全球新能车渗透率仍处于低位,未来成长空间较大。预计24年国内新能车销量1116万辆,同比增速25%,美国销量234万辆,同比增速50%,欧洲销量392万辆,同比增速26%,全球新能车销量1767万辆。目前海外渗透率较低,随着全球电动化脚步持续推进,海外新能车增速将显著高于国内。 同时, 高压快充有望破解续航、补能焦虑,有望提升新能车需求。当前各大车厂推出高电压平台车型,预计2025年主流车型将支持高压快充,高压快充车型渗透率将高速增长,同步会
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火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵?
【民生电力公用】近期观点:火电、绿电估值够低吗?水电、核电贵不贵? 1、短逻辑落地,中、长逻辑继续发酵,水电唯一的对手只有大牛市 【逻辑】短逻辑:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中逻辑:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长逻辑:5%的美债能维持多久?只要预期拐点,估值就可提升。 【相关标的梳理】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电
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卫星互联网标的更新
【东北通信 要文强】卫星互联网标的更新: 前期因为板块极致的主题化风格,弹性大的标的往往不适合做公开推荐。今天我们发觉卫星互联网板块内部风格有些变化,市场关注度逐渐回归核心卡位,有一定技术壁垒的标的(过去大家所认为机构持仓多,相对面一些的方向)。板块的持续良性循环,需要这样的标的做支撑。我们从价值量供应、核心卡位、供给格局、股价位置角度看,大家关注的几个标的更新如下: 1)臻镭科技:电源管理芯片约40%份额,50-80万价值量。后续看点是sip组件已明确进入星网第二批星采购名单,价值量约600万
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2023-10-30 10:22:44
【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性
【君实生物】国际化里程碑再次提供向上弹性!国产PD-1美国率先撞线,NPC单适应症有望销售2亿美元 10月27日,君实生物及合作伙伴Coherus BioSciences宣布,FDA批准特瑞普利单抗用于治疗:1)联合吉西他滨/顺铂作为晚期复发或转移性鼻咽癌(R/M NPC)患者的一线治疗;2)单药用于复发或转移性鼻咽癌含铂治疗后的二线及以上治疗。特瑞普利单抗成为美国首个获批用于鼻咽癌治疗的抗PD-1单抗、首个获得FDA批准的国产生物大分子药物。 后续全球商业化空间怎么看?根据Coherus电话会
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巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长
巨星农牧:低成本、稳资金、高弹性,保持高质量快速增长【中金农业 樊俊豪】 大家好 巨星农牧公布1-3Q23业绩:收入30.06亿元,同比+19.5%;归母净利润-3.43亿元,同比-2.46亿元。分季度看,公司1Q/2Q/3Q23分别实现收入8.9/10.8/10.3亿元,同比分别+21.7%/+36.6%/+4.2%;归母净利润-2.1/-1.4 /0.06亿元,同比分别+1.1/-1.9/-1.6亿元,公司3Q23业绩具备韧性,主因成本持续改善,3Q23业绩符合我们预期。 评论: 1、3Q2
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信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据
❗️信达发布双靶点GLP-1玛仕度肽9mg 48周减重临床更新数据,持续看好减重赛道! ⭕️玛仕度肽作为双靶点的优势愈发凸显(激活GCGR可以带来减重效力的增强,并且改善代谢): 1)减重效果最优(中国达到的48周相较安慰剂最高减重数据-18.6%); 2)安全性最优(0% AE drop out); 3)对脂肪肝、尿酸、肝功能、以及心血管指标改善获益明显(肝脏内脂肪含量下降73.3%),综合改善健康; 4)使用最方便(仅需滴定爬坡两次)。 ⭕️GLP-1减重赛道催化不断,诺和诺德、礼来三季报将
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信达生物
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中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行
【天风交运】中远海发:造箱业务回升,盈利有望上行 1、航运央企,综合实力上升。2016 年资产重组以来,不断优化业务结构,营业收入、净利润、股东权益、盈利能力等都呈上升趋势。 2、造箱业务有望量价齐升。2024 年中美库存周期有望进入上行期,将带动集装箱产量上升、价格上涨,中远海发的造箱业务有望复苏,收入和利润有望进入上行期。 3、租赁和投资的盈利稳定,中枢在 10 亿元左右。航运租赁包括船舶租赁和集装箱租赁等,收入和毛利润都比较稳定。投资业务主要是对渤海银行、光大银行、海发宝诚租赁的投资,投资
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中远海发
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夜长梦山
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【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029
优先新技术和辅材【天风电新】光伏产业链23Q3对比更新-1029 ——————————— 🌼单位盈利 1)主产业链:大部分环节包括【硅料】【硅片】【组件一体化】单位盈利下行,【电池片】盈利稳定或略增。 2)辅材:除热场及金刚线外,大部分环节单位盈利环比微增或持平,其中【焊带】【接线盒】单位盈利有所提升;热场单位盈利有所下降基本见底,金刚线可能有进一步,下降空间。。 胶膜环节盈利一线与二三线盈利差维持。 🌼库存:硅料、胶膜库存周期有所降低 绝大部分环节库存周期维持稳定;硅料环节库存周期有所降低
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兴森科技:服务器CPU+GPU核心标的
【中泰电子|兴森科技】服务器CPU+GPU核心标的,坚定看好ABF载板业务 服务器CPU+GPU核心标的,ABF载板未来空间广阔。公司ABF 载板业务在国内进展快,ABF载板已于22年12月试生产成功,目前正进行客户验证,ABF载板广泛用于CPU、GPU等领域,公司产品目标领域为服务器CPU、GPU、AI辅助芯片等,目前公司产品在大客户认证进展顺利,产品良率已与海外主流厂商差距不大。ABF载板海外垄断,急需国产替代,每轮半导体周期ABF载板均处于供不应求状态,市场对新的ABF载板产能需求迫切,公
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