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夜长梦山
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夜长梦山
2024-02-27 22:40:09
润达医疗
【申万计算机+医药】润达医疗20240227: 基于AI大模型搭建的产品”良医小慧“继携手上海长海医院后又一订单!落地中标沈阳市第一人民医院,1期中标金额近500万,2期预计400万。 此前公司AI产品慧检已落地国内多家三甲和县城医院,包括长海医院、华山医院、安徽省立等,系统拥有10亿级检验数据和3000万诊断数据,能自动识别综合分析4500+检验项目,1000+疾病可推荐检查,疾病判断敏感性接近100%。 23年底“良医小慧”落地上海长海医院,提升医生病历书写效率和患者报告解读体验,患者端平台
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润达医疗
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夜长梦山
2024-02-27 22:38:45
海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告
海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告 2023年海旅免税业绩不及预期,调整标的资产估值。2023年海旅免税营收39.40亿元,完成度78.67%;毛利7.86亿元,完成度76.06%;账面净利润1.39亿元,业绩完成度70.25%。业绩不及预期:①海南免税Q4销售疲软;②2023年实际毛利率19.94%低于预测毛利率20.59%;③2023年5月起,海旅免税向拉格代尔采购的免税商品从主要参考人民币定价改为主要参考美元定价,产生汇兑亏损。 本次交易标的资产的预估值区间为18-25亿。假
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海汽集团
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夜长梦山
2024-02-27 22:38:17
一次科技革命,一代基础设施
【东北军工王凤华/王一鸣 一次科技革命,一代基础设施 2024.2.27】 🌹距离我们上周低位推荐卫星互联网板块后,卫星板块表现持续超预期 🎈#美英联手8国发表声明支持6G原则。声明称通过共同努力,支持开放、自由、全球、可互操作、可靠、有弹性和安全的连接。 🛰️此前发射的“中国移动01星”是全球首颗搭载#支持5G天地一体演进技术的星载基站卫星 ,而“‘星核’验证星”则是搭载业界首个#采用6G理念设计,具备在轨业务能力的星载核心网系统验证星。 📢我们认为,低时延、大速率等明显优势的#低轨卫
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盟升电子
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夜长梦山
2024-02-27 22:34:42
北汽蓝谷
【中信汽车】北汽蓝谷首次覆盖+重点推荐:智选首款车型即将上市,赔率好的弹性标的 观点聚焦:公司是最早采用华为HI模式的企业,但此前产品销量低于预期。2023年是公司战略重大变化的一年,公司与华为的合作方式由HI模式转向智选模式,配合度是最大的市场分歧、产品周期能见度尚未有清晰的市场认知 产品逻辑:X界品牌首款车型预计4月北京车展发售、6月交付,定位C级纯电行政轿车,对标宝马5系、奥迪A6、奔驰E级(年销量合计45万辆,该市场缺乏优质的新能源供给),40万左右售价,主打政商务群体,产品卖点在二排空
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北汽蓝谷
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夜长梦山
2024-02-27 21:43:22
光伏胶膜更新
【浙商电新张雷】光伏胶膜更新:组件排产环比显著提升,胶膜涨价有望带动盈利回升 【3月排产大幅提升,部分企业排产环比翻倍增长】根据PVinfoLink预测,2024年3月组件全球排产有望达到50.7GW,环比高增,其中主要因为:1)2月受到春节放假以及库存风险管理等因素影响,部分组件厂商开工率维持较低水平;2)部分遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产大幅增加。根据SMM统计数据,部分企业3月排产环比增幅甚至达到100%。 【胶膜涨价动力明确,盈利有望触底回升】根据2月27日SMM报价,本周光
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福斯特
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夜长梦山
2024-02-27 18:42:40
洽洽股份2023年业绩快报简评
【中信食品】洽洽股份2023年业绩快报简评 公司2023年收入68.1亿元、同比-1.1%,归母净利8.1亿元、同比-17.5%,扣非归母净利7.1亿元、同比-16.2%,其中2023Q4收入68.1亿元、同比-6.9%,归母净利3.0亿元、同比-14.3%,扣非归母净利2.9亿元、同比-11.6%。 2023Q4备货错峰导致公司收入同比微降,Q4归母净利率/扣非净利率分别为12.9%/12.3%,同比-1.1Pcts/-0.6Pct,瓜子成本虽然环比回落,但是同比依然上涨,拖累盈利能力。不过原
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洽洽食品
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英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的
再梳理❗【天风电新】英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的 ——————————— 🌼新能源汽车:子公司持股比例45%,24年有望盈亏平衡 1、23年新能源汽车业务受库存较多+增资扩股后股权支付费用影响,亏损预计在6000万左右,而实际报表亏损约3000万(对子公司的持股比例45%); 2、下游结构以商用车为主(物流车40%+,中、重卡工程车20%+,客车5%,乘用车25%),预计24年乘用车新增客户(主要岚图梦想家),24年预计电动车业务营收10亿+,50%以上增速,利润端有望实现盈亏
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英威腾
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夜长梦山
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AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫
【兴证电子】AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫,持续推荐算力PCB产业链 [福]OpenAI发布Sora模型、英伟达2023Q4业绩超预期,持续掀起AI浪潮。2月19日,国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,推动央企在AI领域实现更好发展,国内算力空间也有望打开。AI拉动下,数据中心建设迫在眉睫,硬件基础设施端有望充分受益。看好数通板龙头沪电股份、国内封装基板领先者兴森科技、国内算力核心供应商深南电路,建议关注与NV有较好合作的胜宏科技和高速CCL供应商南亚新材。 沪电
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南亚新材
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德赛西威
【广发计算机刘雪峰团队 | 德赛西威深度报告:四问四答,再看德赛西威投资价值】 疑问1:OEM全面自研智驾平台会成为主流么?OEM自研智驾域控可以获取更多价值量和自主权,但成本亦是高昂,除了研发周期长、底层knowhow积累以及经济性显著弱于中立第三方之外,从量化分析投入成本来看:(1)全栈自研智驾域控,预计需要年化投入强度约15亿元,对应OEM每年总研发投入强度预计需在百亿元以上;(2)考虑到OEM将算法作为核心差异化卖点,更现实的情况是芯片不自研、算法中低强度自研,此时预计需年化投入强度约在
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德赛西威
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斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、高强高导铜合金材料切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 2、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年规划2000万套(23年产能200万套,出货约60万套) 3、铜铬锆液体火箭发动机内壁材料国内独家
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斯瑞新材
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储能行业更新20240227
【zs电新】储能行业更新20240227 近日,国家发展改革委与能源局发布关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见 1、目标:到2027年,抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上,需求侧响应能力达到最大负荷的5%以上。我国新型储能市场化发展政策体系基本建成,适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成,支撑全国新能源发电量占比达到20%以上、新能源利用率保持在合理水平; 2、储能技术方面: a)煤电:到2027年存量煤电机组实现“应改尽改”。在新能源占比较高的地区,探索煤电深度调峰,最
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南网储能
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夜长梦山
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兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期
【天风轻纺】兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期 ■子公司宏兴皮革为理想L系列内饰皮革供应商,24年订单规模有望翻倍。 理想23Q4营收同增136%,24Q1展望创同期新高,主要系24年款L7/8/9新款集中交付支持,伴随售价较低的L6在4月上市降低购车门槛,交付量有望再创新高。 【理想L7/8/9目前对宏兴收入贡献占比约80%】23年10月公司拿到L6订单,24年或放量增长;23年公司L系列订单约30万量,结合24Q1接单势头24全年有望翻倍增长。 此外,宏兴供应蔚来ET7/ES
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兴业科技
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理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地
【中邮有色】理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地 事件: 2月26日,理想汽车公布2023年财报,营收1238.5亿元,同比增长173.5%,创下历史新高。年销目标定为80万辆,今年将有八款产品销售。将要改款的现有车型销量目标40万辆,推出在即的纯电MPV车型MEGA挑战月销8000辆。下半年理想还将推出三款高压纯电汽车。理想汽车首款纯电车型MEGA更是采用了一体化压铸技术,对后地板骨架进行了一体化压铸。 建议关注: 多利科技为理想汽车一级供应商,配套部分零部件,其在盐城布局两
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多利科技
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【晶品特装】业绩低点逐步过去
浙商机械国防 邱世梁|王华君【晶品特装】业绩低点逐步过去,光电侦察+无人装备双驱动 1、公司预计2023年共实现营收2.2亿元,同比减少20%;实现归母净利0.3亿元,同比减少33%。单季度看,公司2023Q4实现营收1.4亿元,同比增长40%;实现归母净利0.31亿元,同比增长19%,改善明显。受军工行业计划执行进度影响,2023年公司部分订单签订和生产交付有所延迟,营收业绩进入低点,随行业需求不断修复,2024年公司业绩有望逐步上行。 2、#光电侦察设备:现代战争之眼,公司无人机吊舱、巡飞弹
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晶品特装
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凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力
【国投教育】凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力 推出国内精品素质高中,抓住中高考未来十年黄金期。2023年9月朝阳凯文迎来首批120名国内精品素质高中新生,正式开启国内+国际双课程办学模式。朝阳凯文打造了拥有七个正高级学科老师的优质师资团队,师资力量和教学管理得到了认购,预计2024年将扩大招生规模,同时海淀凯文推出了小学阶段的景润数学特长班,且公司未来将筹划初中国内课程和中高考复读班,抓住未来中高考黄金十年机遇期。 校内校外双轮驱动,公司有望扭亏为盈。国内课程的推出有助于提高
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凯文教育
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【申万计算机+医药】润达医疗20240227: 基于AI大模型搭建的产品”良医小慧“继携手上海长海医院后又一订单!落地中标沈阳市第一人民医院,1期中标金额近500万,2期预计400万。 此前公司AI产品慧检已落地国内多家三甲和县城医院,包括长海医院、华山医院、安徽省立等,系统拥有10亿级检验数据和3000万诊断数据,能自动识别综合分析4500+检验项目,1000+疾病可推荐检查,疾病判断敏感性接近100%。 23年底“良医小慧”落地上海长海医院,提升医生病历书写效率和患者报告解读体验,患者端平台
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海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告
海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告 2023年海旅免税业绩不及预期,调整标的资产估值。2023年海旅免税营收39.40亿元,完成度78.67%;毛利7.86亿元,完成度76.06%;账面净利润1.39亿元,业绩完成度70.25%。业绩不及预期:①海南免税Q4销售疲软;②2023年实际毛利率19.94%低于预测毛利率20.59%;③2023年5月起,海旅免税向拉格代尔采购的免税商品从主要参考人民币定价改为主要参考美元定价,产生汇兑亏损。 本次交易标的资产的预估值区间为18-25亿。假
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海汽集团
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一次科技革命,一代基础设施
【东北军工王凤华/王一鸣 一次科技革命,一代基础设施 2024.2.27】 🌹距离我们上周低位推荐卫星互联网板块后,卫星板块表现持续超预期 🎈#美英联手8国发表声明支持6G原则。声明称通过共同努力,支持开放、自由、全球、可互操作、可靠、有弹性和安全的连接。 🛰️此前发射的“中国移动01星”是全球首颗搭载#支持5G天地一体演进技术的星载基站卫星 ,而“‘星核’验证星”则是搭载业界首个#采用6G理念设计,具备在轨业务能力的星载核心网系统验证星。 📢我们认为,低时延、大速率等明显优势的#低轨卫
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北汽蓝谷
【中信汽车】北汽蓝谷首次覆盖+重点推荐:智选首款车型即将上市,赔率好的弹性标的 观点聚焦:公司是最早采用华为HI模式的企业,但此前产品销量低于预期。2023年是公司战略重大变化的一年,公司与华为的合作方式由HI模式转向智选模式,配合度是最大的市场分歧、产品周期能见度尚未有清晰的市场认知 产品逻辑:X界品牌首款车型预计4月北京车展发售、6月交付,定位C级纯电行政轿车,对标宝马5系、奥迪A6、奔驰E级(年销量合计45万辆,该市场缺乏优质的新能源供给),40万左右售价,主打政商务群体,产品卖点在二排空
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北汽蓝谷
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光伏胶膜更新
【浙商电新张雷】光伏胶膜更新:组件排产环比显著提升,胶膜涨价有望带动盈利回升 【3月排产大幅提升,部分企业排产环比翻倍增长】根据PVinfoLink预测,2024年3月组件全球排产有望达到50.7GW,环比高增,其中主要因为:1)2月受到春节放假以及库存风险管理等因素影响,部分组件厂商开工率维持较低水平;2)部分遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产大幅增加。根据SMM统计数据,部分企业3月排产环比增幅甚至达到100%。 【胶膜涨价动力明确,盈利有望触底回升】根据2月27日SMM报价,本周光
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洽洽股份2023年业绩快报简评
【中信食品】洽洽股份2023年业绩快报简评 公司2023年收入68.1亿元、同比-1.1%,归母净利8.1亿元、同比-17.5%,扣非归母净利7.1亿元、同比-16.2%,其中2023Q4收入68.1亿元、同比-6.9%,归母净利3.0亿元、同比-14.3%,扣非归母净利2.9亿元、同比-11.6%。 2023Q4备货错峰导致公司收入同比微降,Q4归母净利率/扣非净利率分别为12.9%/12.3%,同比-1.1Pcts/-0.6Pct,瓜子成本虽然环比回落,但是同比依然上涨,拖累盈利能力。不过原
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英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的
再梳理❗【天风电新】英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的 ——————————— 🌼新能源汽车:子公司持股比例45%,24年有望盈亏平衡 1、23年新能源汽车业务受库存较多+增资扩股后股权支付费用影响,亏损预计在6000万左右,而实际报表亏损约3000万(对子公司的持股比例45%); 2、下游结构以商用车为主(物流车40%+,中、重卡工程车20%+,客车5%,乘用车25%),预计24年乘用车新增客户(主要岚图梦想家),24年预计电动车业务营收10亿+,50%以上增速,利润端有望实现盈亏
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英威腾
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AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫
【兴证电子】AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫,持续推荐算力PCB产业链 [福]OpenAI发布Sora模型、英伟达2023Q4业绩超预期,持续掀起AI浪潮。2月19日,国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,推动央企在AI领域实现更好发展,国内算力空间也有望打开。AI拉动下,数据中心建设迫在眉睫,硬件基础设施端有望充分受益。看好数通板龙头沪电股份、国内封装基板领先者兴森科技、国内算力核心供应商深南电路,建议关注与NV有较好合作的胜宏科技和高速CCL供应商南亚新材。 沪电
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南亚新材
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德赛西威
【广发计算机刘雪峰团队 | 德赛西威深度报告:四问四答,再看德赛西威投资价值】 疑问1:OEM全面自研智驾平台会成为主流么?OEM自研智驾域控可以获取更多价值量和自主权,但成本亦是高昂,除了研发周期长、底层knowhow积累以及经济性显著弱于中立第三方之外,从量化分析投入成本来看:(1)全栈自研智驾域控,预计需要年化投入强度约15亿元,对应OEM每年总研发投入强度预计需在百亿元以上;(2)考虑到OEM将算法作为核心差异化卖点,更现实的情况是芯片不自研、算法中低强度自研,此时预计需年化投入强度约在
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斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、高强高导铜合金材料切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 2、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年规划2000万套(23年产能200万套,出货约60万套) 3、铜铬锆液体火箭发动机内壁材料国内独家
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斯瑞新材
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储能行业更新20240227
【zs电新】储能行业更新20240227 近日,国家发展改革委与能源局发布关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见 1、目标:到2027年,抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上,需求侧响应能力达到最大负荷的5%以上。我国新型储能市场化发展政策体系基本建成,适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成,支撑全国新能源发电量占比达到20%以上、新能源利用率保持在合理水平; 2、储能技术方面: a)煤电:到2027年存量煤电机组实现“应改尽改”。在新能源占比较高的地区,探索煤电深度调峰,最
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兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期
【天风轻纺】兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期 ■子公司宏兴皮革为理想L系列内饰皮革供应商,24年订单规模有望翻倍。 理想23Q4营收同增136%,24Q1展望创同期新高,主要系24年款L7/8/9新款集中交付支持,伴随售价较低的L6在4月上市降低购车门槛,交付量有望再创新高。 【理想L7/8/9目前对宏兴收入贡献占比约80%】23年10月公司拿到L6订单,24年或放量增长;23年公司L系列订单约30万量,结合24Q1接单势头24全年有望翻倍增长。 此外,宏兴供应蔚来ET7/ES
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理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地
【中邮有色】理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地 事件: 2月26日,理想汽车公布2023年财报,营收1238.5亿元,同比增长173.5%,创下历史新高。年销目标定为80万辆,今年将有八款产品销售。将要改款的现有车型销量目标40万辆,推出在即的纯电MPV车型MEGA挑战月销8000辆。下半年理想还将推出三款高压纯电汽车。理想汽车首款纯电车型MEGA更是采用了一体化压铸技术,对后地板骨架进行了一体化压铸。 建议关注: 多利科技为理想汽车一级供应商,配套部分零部件,其在盐城布局两
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【晶品特装】业绩低点逐步过去
浙商机械国防 邱世梁|王华君【晶品特装】业绩低点逐步过去,光电侦察+无人装备双驱动 1、公司预计2023年共实现营收2.2亿元,同比减少20%;实现归母净利0.3亿元,同比减少33%。单季度看,公司2023Q4实现营收1.4亿元,同比增长40%;实现归母净利0.31亿元,同比增长19%,改善明显。受军工行业计划执行进度影响,2023年公司部分订单签订和生产交付有所延迟,营收业绩进入低点,随行业需求不断修复,2024年公司业绩有望逐步上行。 2、#光电侦察设备:现代战争之眼,公司无人机吊舱、巡飞弹
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凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力
【国投教育】凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力 推出国内精品素质高中,抓住中高考未来十年黄金期。2023年9月朝阳凯文迎来首批120名国内精品素质高中新生,正式开启国内+国际双课程办学模式。朝阳凯文打造了拥有七个正高级学科老师的优质师资团队,师资力量和教学管理得到了认购,预计2024年将扩大招生规模,同时海淀凯文推出了小学阶段的景润数学特长班,且公司未来将筹划初中国内课程和中高考复读班,抓住未来中高考黄金十年机遇期。 校内校外双轮驱动,公司有望扭亏为盈。国内课程的推出有助于提高
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润达医疗
【申万计算机+医药】润达医疗20240227: 基于AI大模型搭建的产品”良医小慧“继携手上海长海医院后又一订单!落地中标沈阳市第一人民医院,1期中标金额近500万,2期预计400万。 此前公司AI产品慧检已落地国内多家三甲和县城医院,包括长海医院、华山医院、安徽省立等,系统拥有10亿级检验数据和3000万诊断数据,能自动识别综合分析4500+检验项目,1000+疾病可推荐检查,疾病判断敏感性接近100%。 23年底“良医小慧”落地上海长海医院,提升医生病历书写效率和患者报告解读体验,患者端平台
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润达医疗
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夜长梦山
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海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告
海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告 2023年海旅免税业绩不及预期,调整标的资产估值。2023年海旅免税营收39.40亿元,完成度78.67%;毛利7.86亿元,完成度76.06%;账面净利润1.39亿元,业绩完成度70.25%。业绩不及预期:①海南免税Q4销售疲软;②2023年实际毛利率19.94%低于预测毛利率20.59%;③2023年5月起,海旅免税向拉格代尔采购的免税商品从主要参考人民币定价改为主要参考美元定价,产生汇兑亏损。 本次交易标的资产的预估值区间为18-25亿。假
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海汽集团
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夜长梦山
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一次科技革命,一代基础设施
【东北军工王凤华/王一鸣 一次科技革命,一代基础设施 2024.2.27】 🌹距离我们上周低位推荐卫星互联网板块后,卫星板块表现持续超预期 🎈#美英联手8国发表声明支持6G原则。声明称通过共同努力,支持开放、自由、全球、可互操作、可靠、有弹性和安全的连接。 🛰️此前发射的“中国移动01星”是全球首颗搭载#支持5G天地一体演进技术的星载基站卫星 ,而“‘星核’验证星”则是搭载业界首个#采用6G理念设计,具备在轨业务能力的星载核心网系统验证星。 📢我们认为,低时延、大速率等明显优势的#低轨卫
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盟升电子
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北汽蓝谷
【中信汽车】北汽蓝谷首次覆盖+重点推荐:智选首款车型即将上市,赔率好的弹性标的 观点聚焦:公司是最早采用华为HI模式的企业,但此前产品销量低于预期。2023年是公司战略重大变化的一年,公司与华为的合作方式由HI模式转向智选模式,配合度是最大的市场分歧、产品周期能见度尚未有清晰的市场认知 产品逻辑:X界品牌首款车型预计4月北京车展发售、6月交付,定位C级纯电行政轿车,对标宝马5系、奥迪A6、奔驰E级(年销量合计45万辆,该市场缺乏优质的新能源供给),40万左右售价,主打政商务群体,产品卖点在二排空
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北汽蓝谷
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光伏胶膜更新
【浙商电新张雷】光伏胶膜更新:组件排产环比显著提升,胶膜涨价有望带动盈利回升 【3月排产大幅提升,部分企业排产环比翻倍增长】根据PVinfoLink预测,2024年3月组件全球排产有望达到50.7GW,环比高增,其中主要因为:1)2月受到春节放假以及库存风险管理等因素影响,部分组件厂商开工率维持较低水平;2)部分遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产大幅增加。根据SMM统计数据,部分企业3月排产环比增幅甚至达到100%。 【胶膜涨价动力明确,盈利有望触底回升】根据2月27日SMM报价,本周光
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福斯特
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洽洽股份2023年业绩快报简评
【中信食品】洽洽股份2023年业绩快报简评 公司2023年收入68.1亿元、同比-1.1%,归母净利8.1亿元、同比-17.5%,扣非归母净利7.1亿元、同比-16.2%,其中2023Q4收入68.1亿元、同比-6.9%,归母净利3.0亿元、同比-14.3%,扣非归母净利2.9亿元、同比-11.6%。 2023Q4备货错峰导致公司收入同比微降,Q4归母净利率/扣非净利率分别为12.9%/12.3%,同比-1.1Pcts/-0.6Pct,瓜子成本虽然环比回落,但是同比依然上涨,拖累盈利能力。不过原
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洽洽食品
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英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的
再梳理❗【天风电新】英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的 ——————————— 🌼新能源汽车:子公司持股比例45%,24年有望盈亏平衡 1、23年新能源汽车业务受库存较多+增资扩股后股权支付费用影响,亏损预计在6000万左右,而实际报表亏损约3000万(对子公司的持股比例45%); 2、下游结构以商用车为主(物流车40%+,中、重卡工程车20%+,客车5%,乘用车25%),预计24年乘用车新增客户(主要岚图梦想家),24年预计电动车业务营收10亿+,50%以上增速,利润端有望实现盈亏
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英威腾
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AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫
【兴证电子】AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫,持续推荐算力PCB产业链 [福]OpenAI发布Sora模型、英伟达2023Q4业绩超预期,持续掀起AI浪潮。2月19日,国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,推动央企在AI领域实现更好发展,国内算力空间也有望打开。AI拉动下,数据中心建设迫在眉睫,硬件基础设施端有望充分受益。看好数通板龙头沪电股份、国内封装基板领先者兴森科技、国内算力核心供应商深南电路,建议关注与NV有较好合作的胜宏科技和高速CCL供应商南亚新材。 沪电
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德赛西威
【广发计算机刘雪峰团队 | 德赛西威深度报告:四问四答,再看德赛西威投资价值】 疑问1:OEM全面自研智驾平台会成为主流么?OEM自研智驾域控可以获取更多价值量和自主权,但成本亦是高昂,除了研发周期长、底层knowhow积累以及经济性显著弱于中立第三方之外,从量化分析投入成本来看:(1)全栈自研智驾域控,预计需要年化投入强度约15亿元,对应OEM每年总研发投入强度预计需在百亿元以上;(2)考虑到OEM将算法作为核心差异化卖点,更现实的情况是芯片不自研、算法中低强度自研,此时预计需年化投入强度约在
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德赛西威
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斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、高强高导铜合金材料切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 2、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年规划2000万套(23年产能200万套,出货约60万套) 3、铜铬锆液体火箭发动机内壁材料国内独家
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斯瑞新材
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储能行业更新20240227
【zs电新】储能行业更新20240227 近日,国家发展改革委与能源局发布关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见 1、目标:到2027年,抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上,需求侧响应能力达到最大负荷的5%以上。我国新型储能市场化发展政策体系基本建成,适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成,支撑全国新能源发电量占比达到20%以上、新能源利用率保持在合理水平; 2、储能技术方面: a)煤电:到2027年存量煤电机组实现“应改尽改”。在新能源占比较高的地区,探索煤电深度调峰,最
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兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期
【天风轻纺】兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期 ■子公司宏兴皮革为理想L系列内饰皮革供应商,24年订单规模有望翻倍。 理想23Q4营收同增136%,24Q1展望创同期新高,主要系24年款L7/8/9新款集中交付支持,伴随售价较低的L6在4月上市降低购车门槛,交付量有望再创新高。 【理想L7/8/9目前对宏兴收入贡献占比约80%】23年10月公司拿到L6订单,24年或放量增长;23年公司L系列订单约30万量,结合24Q1接单势头24全年有望翻倍增长。 此外,宏兴供应蔚来ET7/ES
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兴业科技
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理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地
【中邮有色】理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地 事件: 2月26日,理想汽车公布2023年财报,营收1238.5亿元,同比增长173.5%,创下历史新高。年销目标定为80万辆,今年将有八款产品销售。将要改款的现有车型销量目标40万辆,推出在即的纯电MPV车型MEGA挑战月销8000辆。下半年理想还将推出三款高压纯电汽车。理想汽车首款纯电车型MEGA更是采用了一体化压铸技术,对后地板骨架进行了一体化压铸。 建议关注: 多利科技为理想汽车一级供应商,配套部分零部件,其在盐城布局两
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多利科技
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【晶品特装】业绩低点逐步过去
浙商机械国防 邱世梁|王华君【晶品特装】业绩低点逐步过去,光电侦察+无人装备双驱动 1、公司预计2023年共实现营收2.2亿元,同比减少20%;实现归母净利0.3亿元,同比减少33%。单季度看,公司2023Q4实现营收1.4亿元,同比增长40%;实现归母净利0.31亿元,同比增长19%,改善明显。受军工行业计划执行进度影响,2023年公司部分订单签订和生产交付有所延迟,营收业绩进入低点,随行业需求不断修复,2024年公司业绩有望逐步上行。 2、#光电侦察设备:现代战争之眼,公司无人机吊舱、巡飞弹
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凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力
【国投教育】凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力 推出国内精品素质高中,抓住中高考未来十年黄金期。2023年9月朝阳凯文迎来首批120名国内精品素质高中新生,正式开启国内+国际双课程办学模式。朝阳凯文打造了拥有七个正高级学科老师的优质师资团队,师资力量和教学管理得到了认购,预计2024年将扩大招生规模,同时海淀凯文推出了小学阶段的景润数学特长班,且公司未来将筹划初中国内课程和中高考复读班,抓住未来中高考黄金十年机遇期。 校内校外双轮驱动,公司有望扭亏为盈。国内课程的推出有助于提高
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润达医疗
【申万计算机+医药】润达医疗20240227: 基于AI大模型搭建的产品”良医小慧“继携手上海长海医院后又一订单!落地中标沈阳市第一人民医院,1期中标金额近500万,2期预计400万。 此前公司AI产品慧检已落地国内多家三甲和县城医院,包括长海医院、华山医院、安徽省立等,系统拥有10亿级检验数据和3000万诊断数据,能自动识别综合分析4500+检验项目,1000+疾病可推荐检查,疾病判断敏感性接近100%。 23年底“良医小慧”落地上海长海医院,提升医生病历书写效率和患者报告解读体验,患者端平台
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海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告
海汽集团发布关于拟调整重大资产重组方案的停牌公告 2023年海旅免税业绩不及预期,调整标的资产估值。2023年海旅免税营收39.40亿元,完成度78.67%;毛利7.86亿元,完成度76.06%;账面净利润1.39亿元,业绩完成度70.25%。业绩不及预期:①海南免税Q4销售疲软;②2023年实际毛利率19.94%低于预测毛利率20.59%;③2023年5月起,海旅免税向拉格代尔采购的免税商品从主要参考人民币定价改为主要参考美元定价,产生汇兑亏损。 本次交易标的资产的预估值区间为18-25亿。假
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海汽集团
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一次科技革命,一代基础设施
【东北军工王凤华/王一鸣 一次科技革命,一代基础设施 2024.2.27】 🌹距离我们上周低位推荐卫星互联网板块后,卫星板块表现持续超预期 🎈#美英联手8国发表声明支持6G原则。声明称通过共同努力,支持开放、自由、全球、可互操作、可靠、有弹性和安全的连接。 🛰️此前发射的“中国移动01星”是全球首颗搭载#支持5G天地一体演进技术的星载基站卫星 ,而“‘星核’验证星”则是搭载业界首个#采用6G理念设计,具备在轨业务能力的星载核心网系统验证星。 📢我们认为,低时延、大速率等明显优势的#低轨卫
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北汽蓝谷
【中信汽车】北汽蓝谷首次覆盖+重点推荐:智选首款车型即将上市,赔率好的弹性标的 观点聚焦:公司是最早采用华为HI模式的企业,但此前产品销量低于预期。2023年是公司战略重大变化的一年,公司与华为的合作方式由HI模式转向智选模式,配合度是最大的市场分歧、产品周期能见度尚未有清晰的市场认知 产品逻辑:X界品牌首款车型预计4月北京车展发售、6月交付,定位C级纯电行政轿车,对标宝马5系、奥迪A6、奔驰E级(年销量合计45万辆,该市场缺乏优质的新能源供给),40万左右售价,主打政商务群体,产品卖点在二排空
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光伏胶膜更新
【浙商电新张雷】光伏胶膜更新:组件排产环比显著提升,胶膜涨价有望带动盈利回升 【3月排产大幅提升,部分企业排产环比翻倍增长】根据PVinfoLink预测,2024年3月组件全球排产有望达到50.7GW,环比高增,其中主要因为:1)2月受到春节放假以及库存风险管理等因素影响,部分组件厂商开工率维持较低水平;2)部分遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产大幅增加。根据SMM统计数据,部分企业3月排产环比增幅甚至达到100%。 【胶膜涨价动力明确,盈利有望触底回升】根据2月27日SMM报价,本周光
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洽洽股份2023年业绩快报简评
【中信食品】洽洽股份2023年业绩快报简评 公司2023年收入68.1亿元、同比-1.1%,归母净利8.1亿元、同比-17.5%,扣非归母净利7.1亿元、同比-16.2%,其中2023Q4收入68.1亿元、同比-6.9%,归母净利3.0亿元、同比-14.3%,扣非归母净利2.9亿元、同比-11.6%。 2023Q4备货错峰导致公司收入同比微降,Q4归母净利率/扣非净利率分别为12.9%/12.3%,同比-1.1Pcts/-0.6Pct,瓜子成本虽然环比回落,但是同比依然上涨,拖累盈利能力。不过原
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英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的
再梳理❗【天风电新】英威腾:出海业务高增+新能源减亏的低估值标的 ——————————— 🌼新能源汽车:子公司持股比例45%,24年有望盈亏平衡 1、23年新能源汽车业务受库存较多+增资扩股后股权支付费用影响,亏损预计在6000万左右,而实际报表亏损约3000万(对子公司的持股比例45%); 2、下游结构以商用车为主(物流车40%+,中、重卡工程车20%+,客车5%,乘用车25%),预计24年乘用车新增客户(主要岚图梦想家),24年预计电动车业务营收10亿+,50%以上增速,利润端有望实现盈亏
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英威腾
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AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫
【兴证电子】AI需求持续爆发,数据中心建设迫在眉睫,持续推荐算力PCB产业链 [福]OpenAI发布Sora模型、英伟达2023Q4业绩超预期,持续掀起AI浪潮。2月19日,国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,推动央企在AI领域实现更好发展,国内算力空间也有望打开。AI拉动下,数据中心建设迫在眉睫,硬件基础设施端有望充分受益。看好数通板龙头沪电股份、国内封装基板领先者兴森科技、国内算力核心供应商深南电路,建议关注与NV有较好合作的胜宏科技和高速CCL供应商南亚新材。 沪电
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德赛西威
【广发计算机刘雪峰团队 | 德赛西威深度报告:四问四答,再看德赛西威投资价值】 疑问1:OEM全面自研智驾平台会成为主流么?OEM自研智驾域控可以获取更多价值量和自主权,但成本亦是高昂,除了研发周期长、底层knowhow积累以及经济性显著弱于中立第三方之外,从量化分析投入成本来看:(1)全栈自研智驾域控,预计需要年化投入强度约15亿元,对应OEM每年总研发投入强度预计需在百亿元以上;(2)考虑到OEM将算法作为核心差异化卖点,更现实的情况是芯片不自研、算法中低强度自研,此时预计需年化投入强度约在
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斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、高强高导铜合金材料切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 2、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年规划2000万套(23年产能200万套,出货约60万套) 3、铜铬锆液体火箭发动机内壁材料国内独家
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储能行业更新20240227
【zs电新】储能行业更新20240227 近日,国家发展改革委与能源局发布关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见 1、目标:到2027年,抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上,需求侧响应能力达到最大负荷的5%以上。我国新型储能市场化发展政策体系基本建成,适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成,支撑全国新能源发电量占比达到20%以上、新能源利用率保持在合理水平; 2、储能技术方面: a)煤电:到2027年存量煤电机组实现“应改尽改”。在新能源占比较高的地区,探索煤电深度调峰,最
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兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期
【天风轻纺】兴业科技:理想(核心客户)超预期,24业绩表现可期 ■子公司宏兴皮革为理想L系列内饰皮革供应商,24年订单规模有望翻倍。 理想23Q4营收同增136%,24Q1展望创同期新高,主要系24年款L7/8/9新款集中交付支持,伴随售价较低的L6在4月上市降低购车门槛,交付量有望再创新高。 【理想L7/8/9目前对宏兴收入贡献占比约80%】23年10月公司拿到L6订单,24年或放量增长;23年公司L系列订单约30万量,结合24Q1接单势头24全年有望翻倍增长。 此外,宏兴供应蔚来ET7/ES
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理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地
【中邮有色】理想MEGA销量指引8000辆/月,一体化压铸加速落地 事件: 2月26日,理想汽车公布2023年财报,营收1238.5亿元,同比增长173.5%,创下历史新高。年销目标定为80万辆,今年将有八款产品销售。将要改款的现有车型销量目标40万辆,推出在即的纯电MPV车型MEGA挑战月销8000辆。下半年理想还将推出三款高压纯电汽车。理想汽车首款纯电车型MEGA更是采用了一体化压铸技术,对后地板骨架进行了一体化压铸。 建议关注: 多利科技为理想汽车一级供应商,配套部分零部件,其在盐城布局两
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【晶品特装】业绩低点逐步过去
浙商机械国防 邱世梁|王华君【晶品特装】业绩低点逐步过去,光电侦察+无人装备双驱动 1、公司预计2023年共实现营收2.2亿元,同比减少20%;实现归母净利0.3亿元,同比减少33%。单季度看,公司2023Q4实现营收1.4亿元,同比增长40%;实现归母净利0.31亿元,同比增长19%,改善明显。受军工行业计划执行进度影响,2023年公司部分订单签订和生产交付有所延迟,营收业绩进入低点,随行业需求不断修复,2024年公司业绩有望逐步上行。 2、#光电侦察设备:现代战争之眼,公司无人机吊舱、巡飞弹
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凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力
【国投教育】凯文教育:国内课程助力扭亏为盈,产教融合职教有望发力 推出国内精品素质高中,抓住中高考未来十年黄金期。2023年9月朝阳凯文迎来首批120名国内精品素质高中新生,正式开启国内+国际双课程办学模式。朝阳凯文打造了拥有七个正高级学科老师的优质师资团队,师资力量和教学管理得到了认购,预计2024年将扩大招生规模,同时海淀凯文推出了小学阶段的景润数学特长班,且公司未来将筹划初中国内课程和中高考复读班,抓住未来中高考黄金十年机遇期。 校内校外双轮驱动,公司有望扭亏为盈。国内课程的推出有助于提高
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