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夜长梦山
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夜长梦山
2023-06-07 21:47:29
孩子王经营近况更新
【德邦商社】孩子王经营近况更新20230607💎 孩子王拟推出本地生活馆,有望中长期缓解低生育率带来的业绩压力。公司定位客群于产妇及0-14岁婴童群体。公司提出构建本地亲子成长服务的经营计划,拟推出针对小朋友的本地生活服务,包含琴棋书画运动等儿童成长类服务,以及多场景的亲子家庭服务。有望于中长期缓解因生育率下滑带来的业绩压力。 孩子王异地扩张进程有望提速。孩子王公告,拟投资不超过人民币6亿元建设“孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目”,预计建设周期3年。公司当前门店主要集中于华东、华中及西
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孩子王
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夜长梦山
2023-06-07 19:15:44
低估值防御个股,景区大涨
【国君刘越男】继续推荐关注低估值防御个股,景区大涨 我们在6月4日的周报《再推低估值防御个股》中提到,针对接下来的景区股走势关注四点: [礼物]客流恢复的分野:峨眉山1-5月客流恢复到19年同期153%,1-4月恢复到140%;丽江年初到五月中旬恢复到140%,黄山1-4月恢复到140%但五一假期是基本持平,长白山年初至今恢复到19年105%;中青旅4月到5月古北水镇客流恢复至19年65%左右,乌镇恢复至19年80%左右; [礼物]经营杠杆更高的标的:传统景区经营杠杆高,成本基本由折旧摊销和必须
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峨眉山A
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夜长梦山
2023-06-07 19:10:15
一线城市的楼市逻辑
华创地产|一线城市的楼市逻辑 1、一线城市当前的第一个问题是二手房挂牌量增加 1)一线城市一直存在刚需盘供给量相对过剩的问题,历次周期中都出现过市场成交回暖而二手房挂牌量增加的现象,但一般随着成交量持续、居民预期扭转,演绎到房价上涨阶段,挂牌量则大幅下滑。 2)本轮的变化在于居民减配房产,让刚需盘过量的问题在短期内快速体现,且呈现自我加强的趋势,是二手房挂牌量高企的核心原因。 3)但同时一线城市存在优质改善盘供给不足的困局,其表现是当前土拍市场热度不低、优质盘仍可开盘售罄。供需严重错配情况下,预
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万科A
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夜长梦山
2023-06-07 19:09:43
仔猪掉价明显,去产能有望延续
仔猪掉价明显,去产能有望延续#畜牧~159867 1、【近期仔猪开始掉价】 据牧原股份销售部官方公众号信息,6月6日公司6kg仔猪平均基础报价485元/头,15kg仔猪平均基础报价605元/头,相较于5月29日报价分别下调40元/头。 2、【仔猪掉价的原因】 (1)23年年初以来仔猪价格居高不下,主要系冬季仔猪腹泻、蓝耳、非瘟等疫病导致仔猪出现一定折损,集团场为实现其出栏目标增加了外采仔猪的需求,同时年初产业端对后市猪价预期乐观,行业补栏仔猪的情绪相对较高。 (2)近期仔猪掉价一方面系产业端预期
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温氏股份
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夜长梦山
2023-06-07 18:57:22
爱尔眼科股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心
【中金医药】股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心 我们近日参加了爱尔眼科 2022 年股东大会,对公司疫后恢复情况、布局及细分业务发展规划、长期战略及展望等进行了更新。另外,公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金3-5亿元回购股份用于员工激励。 🚀【公告股份回购计划,彰显长期发展信心】公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金 3-5 亿元人民币、不超过 44.16 元/股的价格进行回购。按回购价格上限测算,对应 679-1132 万股,占总股本的 0.095-0.1
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爱尔眼科
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夜长梦山
2023-06-07 13:56:37
小熊电器深度
【申万宏源家电】小熊电器深度:始于创意的小家电品牌,品类扩张看好长期发展 [烟花]核心催化因素:1)产品品类持续扩张,从长尾厨房小家电到传统厨房小家电,再到母婴小家电等新兴品类,小熊正逐步实现小家电领域的全面覆盖,品类扩张有望带动公司收入保持高增长;2)精品化战略持续推进,精简低价SKU,提升产品质量,实现降本增效,带动公司盈利能力持续提升。 1、长尾厨小:发挥公司管理成本低、决策机制灵活、响应速度快等优势,抢占厨小头部品牌留下的市场空间。小熊已在多个长尾品类保持领先地位,并持续挖掘消费者痛点,
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小熊电器
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夜长梦山
2023-06-07 13:56:03
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采及算力调度布局 ⭐服务器与交换机构成算力硬件底座,工业富联服务器代工龙头明确,而菲菱科思为交换机代工领域的国内龙头!绑定国内核心大客户,具有算力催化强、份额提升、毛利率高、新品扩张逻辑 🌟菲菱科思交换机、路由器和无线产品等系构建网络数据传输的关键设备,将助力算力调度平台完善物理层设施 1、弹性测算 5月运营商发布40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利
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菲菱科思
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夜长梦山
2023-06-07 13:05:37
国内连接器“小泰科”,徕木股份
【财通电子】国内连接器“小泰科”,继续推荐徕木股份 # 各位领导好,国内新能源车企陆续公布5月销量数据,环比回暖显著。主要系随着上海车展之后,国内新能源汽车市场新车型上市提速,价格促销力度不断加大,消费者的购买热情逐步释放,多数车企实现环比增长。比亚迪、广汽埃安、理想等销量均创历史新高;零跑、哪吒、AITO等主力车型改款后销量有所改善。展望后市,随着国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策,将有助于提高消费者购买力信心,提升新能源汽车销量。 # 从目前整个汽车电子板块来看,大部分个股已经
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徕木股份
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夜长梦山
2023-06-07 13:03:07
鼎智科技调研要点
鼎智科技调研要点 1、医疗:核酸检测去年5000万收入,呼吸机几百万。今年Q1呼吸机5000万收入,没有核酸收入。IVD除了分子诊断外,仍然有其他需求存在。音圈电机供迈瑞,有创呼吸机单台用4个音圈电机,单个价格600-800元,在迈瑞有创产品市占率50%。跟迈瑞有战略合作协议,在迈瑞供应链会持续渗透,5规模会平稳增长。此外18还可以做电机+传动+控制器的一体化高端产品。 2、工控:物流行业成熟业务,新能源汽车预计这两年会有订单产生,机器人给相关公司供应丝杆部件。工业自动化收入占比30%-40%,
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鼎智科技
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夜长梦山
2023-06-07 13:02:46
TCL中环:全球化战略领先
【财通电新】TCL中环:全球化战略领先,N型渗透率加速下优势明显 近期公司下调硅片价格,对盈利无需过分担心。公司近期下调价格,但同时硅料价格也明显下降,硅片盈利仍保持良好。目前看23年硅料产出达155万吨以上,硅料价格有望迎来加速下行,目前已见10万/吨以下的价格,按照182 3.8元/片、210 5.3元/片的价格测算,预计Q2单位利润有望保持在1毛以上。中环在保持自身盈利能力的同时给下游释放压力,刺激下游需求,从而带动后续硅片的顺利出货。目前公司开工率小幅下调,预计后续库存缓解后有望上调,预
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TCL中环
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夜长梦山
2023-06-07 13:01:55
数据要素
重申路演时数据要素推荐逻辑: 1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值
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中科江南
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中远海科
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夜长梦山
2023-06-07 11:51:36
影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理
【海通传媒】影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理 1)影视板块前期调整幅度较深,以电影与娱乐(882462.WI)为例,当前影视行业PE为23倍(历史分位点4.1%),影视类个股估值整体仍处于相对较低水平。 2)内容政策监管稳定,同时自5月1日至10月31日,阶段性免征国家电影事业发展专项资金,这是除疫情以外,首次出台电影专项金免征政策,覆盖重点暑期和国庆档期,将直接利好电影各环节公司。部分电影近期已宣布定档,如北京文化《封神三部曲第一部》。 3)“AI+”加快IP多元内容变现、苹果MR合作迪士尼
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上海电影
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光线传媒
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夜长梦山
2023-06-07 11:50:10
空心杯电机专家核心要点
空心杯电机专家核心要点-20230606 🔥 性能独具特色:相比于传统电机,空心杯电机能在更短时间内响应驱动器指令,并能得到更高加速度,但对生产工艺要求更高 🔥 蓝海市场,空间广阔:目前空心杯电机主要用于医疗、机器人、光学、工程、自动化等行业。2020年全球市场空间10亿美金左右,未来有望成长至350-450亿美金。 🔥 大半份额被外资垄断:瑞士Maxon做得最早且最好,目前占国内40%左右;德国Faulhaber、瑞士Portescap占国内30%-40%。鸣志、康鑫达、五颗星、江苏雷利
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-06-07 11:48:18
优利德调研及推荐
【广发机械】优利德调研及推荐:二季度经营饱满,产品长期高端化可期 #23Q2经营高景气、预计利润高增。公司23Q2经营情况较好,在手订单充裕。预计公司全年业绩会达到股权激励,且有着年中过半的目标。按照中值计算,23Q2单季度利润有望翻倍。从景气板块看,高增的板块包括测试仪器、温度环境仪表、电力高压仪表等。 #高端产品逻辑兑现、估值中枢有望上移。从电子测量仪器的推出看,公司22Q4推出了2.5G示波器、23Q2推出了4G带宽示波器,23Q3-Q4有望推出6G带宽示波器。基于核心零部件的合作,公司高
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优利德
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夜长梦山
2023-06-07 11:47:33
保隆科技调研更新
【天风电新】保隆科技调研更新:空悬规模领先+客户好,海外修复推动盈利能力向上-0606 ——————————— 1、空悬格局再思考: 空悬从定点到量产一般需要1.5-2年,前期研发投入大,空簧作为偏定制化产品,从车型/平台开发初始就要参与,橡胶配方试验、良率提升需要较长时间满足要求,先发优势大。本土企业强在成本/价格低+响应快,除CDC等尚不能国产的零件,国产替代趋势明确,预计到25年能形成竞争力的就4家(孔辉、保隆、中鼎,再加拓普),格局较好,届时考虑规模+性价比+经验优势,新玩家比较难再进入
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保隆科技
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夜长梦山
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孩子王经营近况更新
【德邦商社】孩子王经营近况更新20230607💎 孩子王拟推出本地生活馆,有望中长期缓解低生育率带来的业绩压力。公司定位客群于产妇及0-14岁婴童群体。公司提出构建本地亲子成长服务的经营计划,拟推出针对小朋友的本地生活服务,包含琴棋书画运动等儿童成长类服务,以及多场景的亲子家庭服务。有望于中长期缓解因生育率下滑带来的业绩压力。 孩子王异地扩张进程有望提速。孩子王公告,拟投资不超过人民币6亿元建设“孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目”,预计建设周期3年。公司当前门店主要集中于华东、华中及西
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孩子王
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低估值防御个股,景区大涨
【国君刘越男】继续推荐关注低估值防御个股,景区大涨 我们在6月4日的周报《再推低估值防御个股》中提到,针对接下来的景区股走势关注四点: [礼物]客流恢复的分野:峨眉山1-5月客流恢复到19年同期153%,1-4月恢复到140%;丽江年初到五月中旬恢复到140%,黄山1-4月恢复到140%但五一假期是基本持平,长白山年初至今恢复到19年105%;中青旅4月到5月古北水镇客流恢复至19年65%左右,乌镇恢复至19年80%左右; [礼物]经营杠杆更高的标的:传统景区经营杠杆高,成本基本由折旧摊销和必须
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峨眉山A
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2023-06-07 19:10:15
一线城市的楼市逻辑
华创地产|一线城市的楼市逻辑 1、一线城市当前的第一个问题是二手房挂牌量增加 1)一线城市一直存在刚需盘供给量相对过剩的问题,历次周期中都出现过市场成交回暖而二手房挂牌量增加的现象,但一般随着成交量持续、居民预期扭转,演绎到房价上涨阶段,挂牌量则大幅下滑。 2)本轮的变化在于居民减配房产,让刚需盘过量的问题在短期内快速体现,且呈现自我加强的趋势,是二手房挂牌量高企的核心原因。 3)但同时一线城市存在优质改善盘供给不足的困局,其表现是当前土拍市场热度不低、优质盘仍可开盘售罄。供需严重错配情况下,预
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万科A
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仔猪掉价明显,去产能有望延续
仔猪掉价明显,去产能有望延续#畜牧~159867 1、【近期仔猪开始掉价】 据牧原股份销售部官方公众号信息,6月6日公司6kg仔猪平均基础报价485元/头,15kg仔猪平均基础报价605元/头,相较于5月29日报价分别下调40元/头。 2、【仔猪掉价的原因】 (1)23年年初以来仔猪价格居高不下,主要系冬季仔猪腹泻、蓝耳、非瘟等疫病导致仔猪出现一定折损,集团场为实现其出栏目标增加了外采仔猪的需求,同时年初产业端对后市猪价预期乐观,行业补栏仔猪的情绪相对较高。 (2)近期仔猪掉价一方面系产业端预期
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温氏股份
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爱尔眼科股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心
【中金医药】股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心 我们近日参加了爱尔眼科 2022 年股东大会,对公司疫后恢复情况、布局及细分业务发展规划、长期战略及展望等进行了更新。另外,公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金3-5亿元回购股份用于员工激励。 🚀【公告股份回购计划,彰显长期发展信心】公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金 3-5 亿元人民币、不超过 44.16 元/股的价格进行回购。按回购价格上限测算,对应 679-1132 万股,占总股本的 0.095-0.1
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爱尔眼科
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小熊电器深度
【申万宏源家电】小熊电器深度:始于创意的小家电品牌,品类扩张看好长期发展 [烟花]核心催化因素:1)产品品类持续扩张,从长尾厨房小家电到传统厨房小家电,再到母婴小家电等新兴品类,小熊正逐步实现小家电领域的全面覆盖,品类扩张有望带动公司收入保持高增长;2)精品化战略持续推进,精简低价SKU,提升产品质量,实现降本增效,带动公司盈利能力持续提升。 1、长尾厨小:发挥公司管理成本低、决策机制灵活、响应速度快等优势,抢占厨小头部品牌留下的市场空间。小熊已在多个长尾品类保持领先地位,并持续挖掘消费者痛点,
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小熊电器
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【菲菱科思】:交换机收入占比超90%
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采及算力调度布局 ⭐服务器与交换机构成算力硬件底座,工业富联服务器代工龙头明确,而菲菱科思为交换机代工领域的国内龙头!绑定国内核心大客户,具有算力催化强、份额提升、毛利率高、新品扩张逻辑 🌟菲菱科思交换机、路由器和无线产品等系构建网络数据传输的关键设备,将助力算力调度平台完善物理层设施 1、弹性测算 5月运营商发布40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利
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菲菱科思
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国内连接器“小泰科”,徕木股份
【财通电子】国内连接器“小泰科”,继续推荐徕木股份 # 各位领导好,国内新能源车企陆续公布5月销量数据,环比回暖显著。主要系随着上海车展之后,国内新能源汽车市场新车型上市提速,价格促销力度不断加大,消费者的购买热情逐步释放,多数车企实现环比增长。比亚迪、广汽埃安、理想等销量均创历史新高;零跑、哪吒、AITO等主力车型改款后销量有所改善。展望后市,随着国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策,将有助于提高消费者购买力信心,提升新能源汽车销量。 # 从目前整个汽车电子板块来看,大部分个股已经
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徕木股份
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鼎智科技调研要点
鼎智科技调研要点 1、医疗:核酸检测去年5000万收入,呼吸机几百万。今年Q1呼吸机5000万收入,没有核酸收入。IVD除了分子诊断外,仍然有其他需求存在。音圈电机供迈瑞,有创呼吸机单台用4个音圈电机,单个价格600-800元,在迈瑞有创产品市占率50%。跟迈瑞有战略合作协议,在迈瑞供应链会持续渗透,5规模会平稳增长。此外18还可以做电机+传动+控制器的一体化高端产品。 2、工控:物流行业成熟业务,新能源汽车预计这两年会有订单产生,机器人给相关公司供应丝杆部件。工业自动化收入占比30%-40%,
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鼎智科技
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TCL中环:全球化战略领先
【财通电新】TCL中环:全球化战略领先,N型渗透率加速下优势明显 近期公司下调硅片价格,对盈利无需过分担心。公司近期下调价格,但同时硅料价格也明显下降,硅片盈利仍保持良好。目前看23年硅料产出达155万吨以上,硅料价格有望迎来加速下行,目前已见10万/吨以下的价格,按照182 3.8元/片、210 5.3元/片的价格测算,预计Q2单位利润有望保持在1毛以上。中环在保持自身盈利能力的同时给下游释放压力,刺激下游需求,从而带动后续硅片的顺利出货。目前公司开工率小幅下调,预计后续库存缓解后有望上调,预
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TCL中环
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数据要素
重申路演时数据要素推荐逻辑: 1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值
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影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理
【海通传媒】影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理 1)影视板块前期调整幅度较深,以电影与娱乐(882462.WI)为例,当前影视行业PE为23倍(历史分位点4.1%),影视类个股估值整体仍处于相对较低水平。 2)内容政策监管稳定,同时自5月1日至10月31日,阶段性免征国家电影事业发展专项资金,这是除疫情以外,首次出台电影专项金免征政策,覆盖重点暑期和国庆档期,将直接利好电影各环节公司。部分电影近期已宣布定档,如北京文化《封神三部曲第一部》。 3)“AI+”加快IP多元内容变现、苹果MR合作迪士尼
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上海电影
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光线传媒
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空心杯电机专家核心要点
空心杯电机专家核心要点-20230606 🔥 性能独具特色:相比于传统电机,空心杯电机能在更短时间内响应驱动器指令,并能得到更高加速度,但对生产工艺要求更高 🔥 蓝海市场,空间广阔:目前空心杯电机主要用于医疗、机器人、光学、工程、自动化等行业。2020年全球市场空间10亿美金左右,未来有望成长至350-450亿美金。 🔥 大半份额被外资垄断:瑞士Maxon做得最早且最好,目前占国内40%左右;德国Faulhaber、瑞士Portescap占国内30%-40%。鸣志、康鑫达、五颗星、江苏雷利
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鸣志电器
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优利德调研及推荐
【广发机械】优利德调研及推荐:二季度经营饱满,产品长期高端化可期 #23Q2经营高景气、预计利润高增。公司23Q2经营情况较好,在手订单充裕。预计公司全年业绩会达到股权激励,且有着年中过半的目标。按照中值计算,23Q2单季度利润有望翻倍。从景气板块看,高增的板块包括测试仪器、温度环境仪表、电力高压仪表等。 #高端产品逻辑兑现、估值中枢有望上移。从电子测量仪器的推出看,公司22Q4推出了2.5G示波器、23Q2推出了4G带宽示波器,23Q3-Q4有望推出6G带宽示波器。基于核心零部件的合作,公司高
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优利德
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保隆科技调研更新
【天风电新】保隆科技调研更新:空悬规模领先+客户好,海外修复推动盈利能力向上-0606 ——————————— 1、空悬格局再思考: 空悬从定点到量产一般需要1.5-2年,前期研发投入大,空簧作为偏定制化产品,从车型/平台开发初始就要参与,橡胶配方试验、良率提升需要较长时间满足要求,先发优势大。本土企业强在成本/价格低+响应快,除CDC等尚不能国产的零件,国产替代趋势明确,预计到25年能形成竞争力的就4家(孔辉、保隆、中鼎,再加拓普),格局较好,届时考虑规模+性价比+经验优势,新玩家比较难再进入
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孩子王经营近况更新
【德邦商社】孩子王经营近况更新20230607💎 孩子王拟推出本地生活馆,有望中长期缓解低生育率带来的业绩压力。公司定位客群于产妇及0-14岁婴童群体。公司提出构建本地亲子成长服务的经营计划,拟推出针对小朋友的本地生活服务,包含琴棋书画运动等儿童成长类服务,以及多场景的亲子家庭服务。有望于中长期缓解因生育率下滑带来的业绩压力。 孩子王异地扩张进程有望提速。孩子王公告,拟投资不超过人民币6亿元建设“孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目”,预计建设周期3年。公司当前门店主要集中于华东、华中及西
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低估值防御个股,景区大涨
【国君刘越男】继续推荐关注低估值防御个股,景区大涨 我们在6月4日的周报《再推低估值防御个股》中提到,针对接下来的景区股走势关注四点: [礼物]客流恢复的分野:峨眉山1-5月客流恢复到19年同期153%,1-4月恢复到140%;丽江年初到五月中旬恢复到140%,黄山1-4月恢复到140%但五一假期是基本持平,长白山年初至今恢复到19年105%;中青旅4月到5月古北水镇客流恢复至19年65%左右,乌镇恢复至19年80%左右; [礼物]经营杠杆更高的标的:传统景区经营杠杆高,成本基本由折旧摊销和必须
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峨眉山A
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夜长梦山
2023-06-07 19:10:15
一线城市的楼市逻辑
华创地产|一线城市的楼市逻辑 1、一线城市当前的第一个问题是二手房挂牌量增加 1)一线城市一直存在刚需盘供给量相对过剩的问题,历次周期中都出现过市场成交回暖而二手房挂牌量增加的现象,但一般随着成交量持续、居民预期扭转,演绎到房价上涨阶段,挂牌量则大幅下滑。 2)本轮的变化在于居民减配房产,让刚需盘过量的问题在短期内快速体现,且呈现自我加强的趋势,是二手房挂牌量高企的核心原因。 3)但同时一线城市存在优质改善盘供给不足的困局,其表现是当前土拍市场热度不低、优质盘仍可开盘售罄。供需严重错配情况下,预
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万科A
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夜长梦山
2023-06-07 19:09:43
仔猪掉价明显,去产能有望延续
仔猪掉价明显,去产能有望延续#畜牧~159867 1、【近期仔猪开始掉价】 据牧原股份销售部官方公众号信息,6月6日公司6kg仔猪平均基础报价485元/头,15kg仔猪平均基础报价605元/头,相较于5月29日报价分别下调40元/头。 2、【仔猪掉价的原因】 (1)23年年初以来仔猪价格居高不下,主要系冬季仔猪腹泻、蓝耳、非瘟等疫病导致仔猪出现一定折损,集团场为实现其出栏目标增加了外采仔猪的需求,同时年初产业端对后市猪价预期乐观,行业补栏仔猪的情绪相对较高。 (2)近期仔猪掉价一方面系产业端预期
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温氏股份
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2023-06-07 18:57:22
爱尔眼科股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心
【中金医药】股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心 我们近日参加了爱尔眼科 2022 年股东大会,对公司疫后恢复情况、布局及细分业务发展规划、长期战略及展望等进行了更新。另外,公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金3-5亿元回购股份用于员工激励。 🚀【公告股份回购计划,彰显长期发展信心】公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金 3-5 亿元人民币、不超过 44.16 元/股的价格进行回购。按回购价格上限测算,对应 679-1132 万股,占总股本的 0.095-0.1
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爱尔眼科
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夜长梦山
2023-06-07 13:56:37
小熊电器深度
【申万宏源家电】小熊电器深度:始于创意的小家电品牌,品类扩张看好长期发展 [烟花]核心催化因素:1)产品品类持续扩张,从长尾厨房小家电到传统厨房小家电,再到母婴小家电等新兴品类,小熊正逐步实现小家电领域的全面覆盖,品类扩张有望带动公司收入保持高增长;2)精品化战略持续推进,精简低价SKU,提升产品质量,实现降本增效,带动公司盈利能力持续提升。 1、长尾厨小:发挥公司管理成本低、决策机制灵活、响应速度快等优势,抢占厨小头部品牌留下的市场空间。小熊已在多个长尾品类保持领先地位,并持续挖掘消费者痛点,
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小熊电器
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夜长梦山
2023-06-07 13:56:03
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采及算力调度布局 ⭐服务器与交换机构成算力硬件底座,工业富联服务器代工龙头明确,而菲菱科思为交换机代工领域的国内龙头!绑定国内核心大客户,具有算力催化强、份额提升、毛利率高、新品扩张逻辑 🌟菲菱科思交换机、路由器和无线产品等系构建网络数据传输的关键设备,将助力算力调度平台完善物理层设施 1、弹性测算 5月运营商发布40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利
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菲菱科思
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国内连接器“小泰科”,徕木股份
【财通电子】国内连接器“小泰科”,继续推荐徕木股份 # 各位领导好,国内新能源车企陆续公布5月销量数据,环比回暖显著。主要系随着上海车展之后,国内新能源汽车市场新车型上市提速,价格促销力度不断加大,消费者的购买热情逐步释放,多数车企实现环比增长。比亚迪、广汽埃安、理想等销量均创历史新高;零跑、哪吒、AITO等主力车型改款后销量有所改善。展望后市,随着国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策,将有助于提高消费者购买力信心,提升新能源汽车销量。 # 从目前整个汽车电子板块来看,大部分个股已经
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徕木股份
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2023-06-07 13:03:07
鼎智科技调研要点
鼎智科技调研要点 1、医疗:核酸检测去年5000万收入,呼吸机几百万。今年Q1呼吸机5000万收入,没有核酸收入。IVD除了分子诊断外,仍然有其他需求存在。音圈电机供迈瑞,有创呼吸机单台用4个音圈电机,单个价格600-800元,在迈瑞有创产品市占率50%。跟迈瑞有战略合作协议,在迈瑞供应链会持续渗透,5规模会平稳增长。此外18还可以做电机+传动+控制器的一体化高端产品。 2、工控:物流行业成熟业务,新能源汽车预计这两年会有订单产生,机器人给相关公司供应丝杆部件。工业自动化收入占比30%-40%,
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鼎智科技
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夜长梦山
2023-06-07 13:02:46
TCL中环:全球化战略领先
【财通电新】TCL中环:全球化战略领先,N型渗透率加速下优势明显 近期公司下调硅片价格,对盈利无需过分担心。公司近期下调价格,但同时硅料价格也明显下降,硅片盈利仍保持良好。目前看23年硅料产出达155万吨以上,硅料价格有望迎来加速下行,目前已见10万/吨以下的价格,按照182 3.8元/片、210 5.3元/片的价格测算,预计Q2单位利润有望保持在1毛以上。中环在保持自身盈利能力的同时给下游释放压力,刺激下游需求,从而带动后续硅片的顺利出货。目前公司开工率小幅下调,预计后续库存缓解后有望上调,预
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TCL中环
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夜长梦山
2023-06-07 13:01:55
数据要素
重申路演时数据要素推荐逻辑: 1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值
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中科江南
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中远海科
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夜长梦山
2023-06-07 11:51:36
影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理
【海通传媒】影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理 1)影视板块前期调整幅度较深,以电影与娱乐(882462.WI)为例,当前影视行业PE为23倍(历史分位点4.1%),影视类个股估值整体仍处于相对较低水平。 2)内容政策监管稳定,同时自5月1日至10月31日,阶段性免征国家电影事业发展专项资金,这是除疫情以外,首次出台电影专项金免征政策,覆盖重点暑期和国庆档期,将直接利好电影各环节公司。部分电影近期已宣布定档,如北京文化《封神三部曲第一部》。 3)“AI+”加快IP多元内容变现、苹果MR合作迪士尼
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上海电影
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光线传媒
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夜长梦山
2023-06-07 11:50:10
空心杯电机专家核心要点
空心杯电机专家核心要点-20230606 🔥 性能独具特色:相比于传统电机,空心杯电机能在更短时间内响应驱动器指令,并能得到更高加速度,但对生产工艺要求更高 🔥 蓝海市场,空间广阔:目前空心杯电机主要用于医疗、机器人、光学、工程、自动化等行业。2020年全球市场空间10亿美金左右,未来有望成长至350-450亿美金。 🔥 大半份额被外资垄断:瑞士Maxon做得最早且最好,目前占国内40%左右;德国Faulhaber、瑞士Portescap占国内30%-40%。鸣志、康鑫达、五颗星、江苏雷利
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鸣志电器
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2023-06-07 11:48:18
优利德调研及推荐
【广发机械】优利德调研及推荐:二季度经营饱满,产品长期高端化可期 #23Q2经营高景气、预计利润高增。公司23Q2经营情况较好,在手订单充裕。预计公司全年业绩会达到股权激励,且有着年中过半的目标。按照中值计算,23Q2单季度利润有望翻倍。从景气板块看,高增的板块包括测试仪器、温度环境仪表、电力高压仪表等。 #高端产品逻辑兑现、估值中枢有望上移。从电子测量仪器的推出看,公司22Q4推出了2.5G示波器、23Q2推出了4G带宽示波器,23Q3-Q4有望推出6G带宽示波器。基于核心零部件的合作,公司高
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优利德
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夜长梦山
2023-06-07 11:47:33
保隆科技调研更新
【天风电新】保隆科技调研更新:空悬规模领先+客户好,海外修复推动盈利能力向上-0606 ——————————— 1、空悬格局再思考: 空悬从定点到量产一般需要1.5-2年,前期研发投入大,空簧作为偏定制化产品,从车型/平台开发初始就要参与,橡胶配方试验、良率提升需要较长时间满足要求,先发优势大。本土企业强在成本/价格低+响应快,除CDC等尚不能国产的零件,国产替代趋势明确,预计到25年能形成竞争力的就4家(孔辉、保隆、中鼎,再加拓普),格局较好,届时考虑规模+性价比+经验优势,新玩家比较难再进入
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保隆科技
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夜长梦山
2023-06-07 21:47:29
孩子王经营近况更新
【德邦商社】孩子王经营近况更新20230607💎 孩子王拟推出本地生活馆,有望中长期缓解低生育率带来的业绩压力。公司定位客群于产妇及0-14岁婴童群体。公司提出构建本地亲子成长服务的经营计划,拟推出针对小朋友的本地生活服务,包含琴棋书画运动等儿童成长类服务,以及多场景的亲子家庭服务。有望于中长期缓解因生育率下滑带来的业绩压力。 孩子王异地扩张进程有望提速。孩子王公告,拟投资不超过人民币6亿元建设“孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目”,预计建设周期3年。公司当前门店主要集中于华东、华中及西
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孩子王
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夜长梦山
2023-06-07 19:15:44
低估值防御个股,景区大涨
【国君刘越男】继续推荐关注低估值防御个股,景区大涨 我们在6月4日的周报《再推低估值防御个股》中提到,针对接下来的景区股走势关注四点: [礼物]客流恢复的分野:峨眉山1-5月客流恢复到19年同期153%,1-4月恢复到140%;丽江年初到五月中旬恢复到140%,黄山1-4月恢复到140%但五一假期是基本持平,长白山年初至今恢复到19年105%;中青旅4月到5月古北水镇客流恢复至19年65%左右,乌镇恢复至19年80%左右; [礼物]经营杠杆更高的标的:传统景区经营杠杆高,成本基本由折旧摊销和必须
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峨眉山A
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一线城市的楼市逻辑
华创地产|一线城市的楼市逻辑 1、一线城市当前的第一个问题是二手房挂牌量增加 1)一线城市一直存在刚需盘供给量相对过剩的问题,历次周期中都出现过市场成交回暖而二手房挂牌量增加的现象,但一般随着成交量持续、居民预期扭转,演绎到房价上涨阶段,挂牌量则大幅下滑。 2)本轮的变化在于居民减配房产,让刚需盘过量的问题在短期内快速体现,且呈现自我加强的趋势,是二手房挂牌量高企的核心原因。 3)但同时一线城市存在优质改善盘供给不足的困局,其表现是当前土拍市场热度不低、优质盘仍可开盘售罄。供需严重错配情况下,预
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万科A
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夜长梦山
2023-06-07 19:09:43
仔猪掉价明显,去产能有望延续
仔猪掉价明显,去产能有望延续#畜牧~159867 1、【近期仔猪开始掉价】 据牧原股份销售部官方公众号信息,6月6日公司6kg仔猪平均基础报价485元/头,15kg仔猪平均基础报价605元/头,相较于5月29日报价分别下调40元/头。 2、【仔猪掉价的原因】 (1)23年年初以来仔猪价格居高不下,主要系冬季仔猪腹泻、蓝耳、非瘟等疫病导致仔猪出现一定折损,集团场为实现其出栏目标增加了外采仔猪的需求,同时年初产业端对后市猪价预期乐观,行业补栏仔猪的情绪相对较高。 (2)近期仔猪掉价一方面系产业端预期
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温氏股份
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爱尔眼科股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心
【中金医药】股东大会明确“三年倍增”,回购彰显长期信心 我们近日参加了爱尔眼科 2022 年股东大会,对公司疫后恢复情况、布局及细分业务发展规划、长期战略及展望等进行了更新。另外,公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金3-5亿元回购股份用于员工激励。 🚀【公告股份回购计划,彰显长期发展信心】公司于5月28日公告了股份回购计划,计划以自有资金 3-5 亿元人民币、不超过 44.16 元/股的价格进行回购。按回购价格上限测算,对应 679-1132 万股,占总股本的 0.095-0.1
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爱尔眼科
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夜长梦山
2023-06-07 13:56:37
小熊电器深度
【申万宏源家电】小熊电器深度:始于创意的小家电品牌,品类扩张看好长期发展 [烟花]核心催化因素:1)产品品类持续扩张,从长尾厨房小家电到传统厨房小家电,再到母婴小家电等新兴品类,小熊正逐步实现小家电领域的全面覆盖,品类扩张有望带动公司收入保持高增长;2)精品化战略持续推进,精简低价SKU,提升产品质量,实现降本增效,带动公司盈利能力持续提升。 1、长尾厨小:发挥公司管理成本低、决策机制灵活、响应速度快等优势,抢占厨小头部品牌留下的市场空间。小熊已在多个长尾品类保持领先地位,并持续挖掘消费者痛点,
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小熊电器
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2023-06-07 13:56:03
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采及算力调度布局 ⭐服务器与交换机构成算力硬件底座,工业富联服务器代工龙头明确,而菲菱科思为交换机代工领域的国内龙头!绑定国内核心大客户,具有算力催化强、份额提升、毛利率高、新品扩张逻辑 🌟菲菱科思交换机、路由器和无线产品等系构建网络数据传输的关键设备,将助力算力调度平台完善物理层设施 1、弹性测算 5月运营商发布40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利
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菲菱科思
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国内连接器“小泰科”,徕木股份
【财通电子】国内连接器“小泰科”,继续推荐徕木股份 # 各位领导好,国内新能源车企陆续公布5月销量数据,环比回暖显著。主要系随着上海车展之后,国内新能源汽车市场新车型上市提速,价格促销力度不断加大,消费者的购买热情逐步释放,多数车企实现环比增长。比亚迪、广汽埃安、理想等销量均创历史新高;零跑、哪吒、AITO等主力车型改款后销量有所改善。展望后市,随着国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策,将有助于提高消费者购买力信心,提升新能源汽车销量。 # 从目前整个汽车电子板块来看,大部分个股已经
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徕木股份
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鼎智科技调研要点
鼎智科技调研要点 1、医疗:核酸检测去年5000万收入,呼吸机几百万。今年Q1呼吸机5000万收入,没有核酸收入。IVD除了分子诊断外,仍然有其他需求存在。音圈电机供迈瑞,有创呼吸机单台用4个音圈电机,单个价格600-800元,在迈瑞有创产品市占率50%。跟迈瑞有战略合作协议,在迈瑞供应链会持续渗透,5规模会平稳增长。此外18还可以做电机+传动+控制器的一体化高端产品。 2、工控:物流行业成熟业务,新能源汽车预计这两年会有订单产生,机器人给相关公司供应丝杆部件。工业自动化收入占比30%-40%,
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鼎智科技
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TCL中环:全球化战略领先
【财通电新】TCL中环:全球化战略领先,N型渗透率加速下优势明显 近期公司下调硅片价格,对盈利无需过分担心。公司近期下调价格,但同时硅料价格也明显下降,硅片盈利仍保持良好。目前看23年硅料产出达155万吨以上,硅料价格有望迎来加速下行,目前已见10万/吨以下的价格,按照182 3.8元/片、210 5.3元/片的价格测算,预计Q2单位利润有望保持在1毛以上。中环在保持自身盈利能力的同时给下游释放压力,刺激下游需求,从而带动后续硅片的顺利出货。目前公司开工率小幅下调,预计后续库存缓解后有望上调,预
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TCL中环
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数据要素
重申路演时数据要素推荐逻辑: 1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值
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中远海科
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影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理
【海通传媒】影视板块持续表现突出,逻辑催化梳理 1)影视板块前期调整幅度较深,以电影与娱乐(882462.WI)为例,当前影视行业PE为23倍(历史分位点4.1%),影视类个股估值整体仍处于相对较低水平。 2)内容政策监管稳定,同时自5月1日至10月31日,阶段性免征国家电影事业发展专项资金,这是除疫情以外,首次出台电影专项金免征政策,覆盖重点暑期和国庆档期,将直接利好电影各环节公司。部分电影近期已宣布定档,如北京文化《封神三部曲第一部》。 3)“AI+”加快IP多元内容变现、苹果MR合作迪士尼
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空心杯电机专家核心要点
空心杯电机专家核心要点-20230606 🔥 性能独具特色:相比于传统电机,空心杯电机能在更短时间内响应驱动器指令,并能得到更高加速度,但对生产工艺要求更高 🔥 蓝海市场,空间广阔:目前空心杯电机主要用于医疗、机器人、光学、工程、自动化等行业。2020年全球市场空间10亿美金左右,未来有望成长至350-450亿美金。 🔥 大半份额被外资垄断:瑞士Maxon做得最早且最好,目前占国内40%左右;德国Faulhaber、瑞士Portescap占国内30%-40%。鸣志、康鑫达、五颗星、江苏雷利
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鸣志电器
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优利德调研及推荐
【广发机械】优利德调研及推荐:二季度经营饱满,产品长期高端化可期 #23Q2经营高景气、预计利润高增。公司23Q2经营情况较好,在手订单充裕。预计公司全年业绩会达到股权激励,且有着年中过半的目标。按照中值计算,23Q2单季度利润有望翻倍。从景气板块看,高增的板块包括测试仪器、温度环境仪表、电力高压仪表等。 #高端产品逻辑兑现、估值中枢有望上移。从电子测量仪器的推出看,公司22Q4推出了2.5G示波器、23Q2推出了4G带宽示波器,23Q3-Q4有望推出6G带宽示波器。基于核心零部件的合作,公司高
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保隆科技调研更新
【天风电新】保隆科技调研更新:空悬规模领先+客户好,海外修复推动盈利能力向上-0606 ——————————— 1、空悬格局再思考: 空悬从定点到量产一般需要1.5-2年,前期研发投入大,空簧作为偏定制化产品,从车型/平台开发初始就要参与,橡胶配方试验、良率提升需要较长时间满足要求,先发优势大。本土企业强在成本/价格低+响应快,除CDC等尚不能国产的零件,国产替代趋势明确,预计到25年能形成竞争力的就4家(孔辉、保隆、中鼎,再加拓普),格局较好,届时考虑规模+性价比+经验优势,新玩家比较难再进入
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