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2024-03-27 21:24:21

恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升

镀银铜线更新（2）❗【天风电新】恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升 -0327 ——————————— #本次调研后，我们针对市场关心的问题做如下解答： 1）单个柜的用铜量究竟如何？ 2）企业在产品上构建什么壁垒，后续是否会扩散很快？恒丰23年镀银线销量1700多吨，其中数据中心用高速线600多吨，海外客户有莫仕、泰科、安费诺等，国内有新亚、乐庭、金信诺等。市占率方面，公司镀银高速线在全球市占率80%+，军工线市占率20-30%（前几年收入不行主要因为军工）。 #Q1：用铜量究竟如何计算

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沃尔核材

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夜长梦山

2024-03-27 21:23:12

政府告诉我们，商业落地就在眼前

✈【低空领航团队|dw计算机】政府告诉我们，商业落地就在眼前事件：工信部、科技部、财政部、民航局等4部委联合发布《通用航空装备创新应用实施方案》 🚁关键词1#城市空中交通：到2027年，航空应急救援、物流配送实现规模化应用，【城市空中交通实现商业运行】，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范，打造一批低空经济应用示范基地，形成一批品牌产品。 🚁关键词2#万亿规模: 到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，【支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运

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万丰奥威

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夜长梦山

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飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期

【财通汽车】飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期政策法规落地加速低空经济发展:2022年1月,交通运输部与科学技术部联合制定《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021-2035年)》,提出“部署飞行汽车研发,突破飞行器与汽车融合、飞行与地面行驶自由切换等技术”。2022年12月,中共中央、国务院《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》中明确要求加快培育低空等旅游业态,“释放通用航空消费潜力”。民用航空器适航审定流程趋于完备,需经历至少三层批准:依照我国现行的《

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万丰奥威

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夜长梦山

2024-03-27 20:14:49

德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点

【天风家电】德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点，在手订单升至约50亿🎉 事件：公司于2024年3月26日收到了汽车转向系统全球头部Tier1公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划，两个定点项目生命周期均为6年，总销售金额合计约2.74亿元，预计分别在2024年9月、2025年2月逐步开始量产。 🌹点评：公司在手订单已累计至约50亿元。德昌股份作为专业从事EPS无刷电机、制动电机产品的供应商，本次再获老客户（采埃孚）EPS电机项目定点，彰显客户对公司产品开发设计、技术质量、生产保

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德昌股份

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2024-03-27 20:14:31

空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起

【东方财富】空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起国产降本开拓空悬增量空间。空气悬架作为主动悬架，能通过 ECU 对悬架的刚度和阻尼比进行调节。与传统悬架相比，空气悬架在车辆安全性、驾乘舒适性和能耗经济性等方面更具优势。2023 年国内标配空气悬架的新车销量约为 56.4 万辆，渗透率达 2.7%，搭载车型起售价最低下探到 19 万元。随着空气悬架产业链国产化，国产空悬系统有望比进口空悬系统价格下降 25%，推动市场空间快速增长。盖世汽车研究院预测 2025 年空气悬架渗透率上涨到 15%

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天润工业

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夜长梦山

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氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期

【国君化工】氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期-20240327 旺季来临,三代制冷剂价格延续涨势,价差修复明显。价格:根据百川盈孚,截至2024年3月26日,R32/R134A/R125/R410A/R143A价格分别26000/32000/43500/35500/60000元/吨,周涨幅+2.0%/0.0%/0.0%/0.0%/0.0%,月涨幅+13.0%/3.2%/10.1%/9.2%/5.3%,季涨幅+57.6%/18.5%/61.1%/57.8%/90.5%。

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巨化股份

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每日重点新闻20240327

每日重点新闻-20240327 🔥腾讯《地下城与勇士》手游最后一次测试结束：最快下周正式上线腾讯《地下城与勇士》手游先遣服测试已经于昨天18:00正式关闭。这是多年来最后一次测试，游戏已经宣布正式定档Q2，不删档将于2024年4月1日-6月30日之间上线。如这次先遣测试顺利，最快下周能正式上线或官宣。 🔥腾讯计划推出《幻兽帕鲁》类手游腾讯正在扩展其游戏版图，尤其在移动平台上。旗下的天美工作室和光子工作室正在开发两款风格类似于《幻兽帕鲁》的手游。 🔥淘宝清仓B站，阿里巴巴再“瘦身” 阿里

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腾讯控股

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2024-03-27 13:34:14

【中信海直】涨停，低空经济再获力挺

【中信海直】涨停，低空经济再获力挺中国民航局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，丰富拓展低空应用场景，构建低空规章标准体系，加强数字化网络平台建设和低空服务基础设施建设。受此催化，【海直】涨停。继续推荐纯正&稀缺，运营层核心企业【中信海直】。 1）大国央企：我国通航龙头。公司总部深圳，实际控制人为中信集团，截至2023年12月，公司是亚洲地区最大的民用直升机机队。 2）我们认为公司已经具备了传统服务领域的强运

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中信海直

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银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平

【浙商汽车】银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平 🚗量价齐升：国内以成熟产品不断争取自主品牌新订单，海外跟随头部新能源车企全球化布局；“1+4+N”产品战略技术引领，从前端冷却拓展到空调箱、集成模块、车载电子冷却，单车价值明显提升。 🚗海外变化：欧美属地化制造基地顺利投产，墨西哥工厂2023年Q4实现盈亏平衡。波兰工厂已在2023年10月完成首套HVAC的顺利交付。另根据公司公告，2024年以来多次获得海外客户定点，依靠产品优势跨出拓展海外市场第一步。 🚗盈利能力：优化实

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银轮股份

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今日大涨的休闲食品，后续怎么看

‼今日大涨的休闲食品，后续怎么看：#短期重视Q1超预期机会、中长期重视产品渠道双发力的品类龙头！【天风食品】休闲食品公司进入业绩披露集中期，在24Q1的年货节动销数据较好的情况下，我们认为24Q1仍然有部分企业存在超预期机会。中长期： ①新兴渠道扩容态势迅猛，量贩渠道门店数仍存翻倍预期；内容电商休食销售规模仍有较大提升空间，且有望向存在供应链、性价比优势的品牌集中，预计将驱动头部休食公司收入快速增长。 ②产品端，消费者口味偏好变化快，新品爆发机会持续存在，对于品类机会把握能力强，能够快速推新

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洽洽食品

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夜长梦山

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机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显

【光大机械】机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显——工业母机系列报告（二）总量： 2023年，我国金属切削机床出口（以下简称“机床”）总金额55.3亿美元，同比+28%；2024年1-2月，我国金属切削机床出口总金额8.8亿美元，同比+25%，增速同比提升14pct。结构： 2023年，我国出口俄罗斯机床12.2亿美元，同比+168%；出口非俄罗斯国家/地区43.2亿美元，同比+11%。2024年1-2月，我国出口俄罗斯机床1.4亿美元，同比-3%；出口非俄罗斯国家/地区7.4亿美

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海天精工

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北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划

北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划。以下是核心内容的整理： 1. 公司概况： - 恒拓开源是一家纯软件公司，专注于民航IT系统领域，是国内核心软件供应商之一。 - 公司约80%的业务与航空相关，其余为非航空业务。 - 成立于2007年，总部位于北京，在中国九个地方设有分支机构。 - 公司拥有600多名员工，拥有180多项软件著作权和10多项专利。 2. 核心团队： - 公司创始人马月，专注于开源技术，致力于将其在中国落地。 - 公司另一位核心成员拥有20多年航空IT经验，见证了中

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恒拓开源

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民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速

民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速【天风计算机缪欣君团队】 1、民航局明确支持深圳低空建设，深圳低空经济建设进入快车道根据深圳发布，中国民航局明确支持深圳建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，深圳低空经济建设进入快车道。天空之城 🤩 2、政策密集发布，各地加速低空经济建设 2024年1月1日起，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》发布，标志着我国无人机产业将进入“有法可依”的规范化发展新阶段。除国家层面外，深圳

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中信海直

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全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑

【西南电新】全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑钨丝迭代keywords总结：母线工艺壁垒提升➡️金刚线供需格局优化➡️单位盈利提升，#完全迭代后具备涨价逻辑、稀缺的技术迭代后量利提升的环节！ 1️⃣#钨丝线径下降、细线化空间大、线径下降后钨粉单耗下降、钨粉实际需求或低于预期钨丝细线化后单位钨粉消耗降低。相比碳钢线，钨丝线细线化空间更大，这也是大家选择钨丝的最重要的原因之一！随着母线线径下降至31/29/27/25，单位钨粉消耗下降。假设24年起钨丝主流线径每

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锂电新技术确定性最高的标的——元力股份

🎈【民生电新】锂电新技术确定性最高的标的——元力股份事件1：3月25日，财联社报道，宁德时代董事长曾毓群表示，宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。事件2：3月25日，智己发布行业首个准900V超快充固态电池，续航1000+KM，负极采用新一代高比能复合硅碳材料。【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线，CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀，具备膨胀率低，循环优异、成本低，能量密度高等多个优异性能，当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。【多

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恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升

镀银铜线更新（2）❗【天风电新】恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升 -0327 ——————————— #本次调研后，我们针对市场关心的问题做如下解答： 1）单个柜的用铜量究竟如何？ 2）企业在产品上构建什么壁垒，后续是否会扩散很快？恒丰23年镀银线销量1700多吨，其中数据中心用高速线600多吨，海外客户有莫仕、泰科、安费诺等，国内有新亚、乐庭、金信诺等。市占率方面，公司镀银高速线在全球市占率80%+，军工线市占率20-30%（前几年收入不行主要因为军工）。 #Q1：用铜量究竟如何计算

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政府告诉我们，商业落地就在眼前

✈【低空领航团队|dw计算机】政府告诉我们，商业落地就在眼前事件：工信部、科技部、财政部、民航局等4部委联合发布《通用航空装备创新应用实施方案》 🚁关键词1#城市空中交通：到2027年，航空应急救援、物流配送实现规模化应用，【城市空中交通实现商业运行】，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范，打造一批低空经济应用示范基地，形成一批品牌产品。 🚁关键词2#万亿规模: 到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，【支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运

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飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期

【财通汽车】飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期政策法规落地加速低空经济发展:2022年1月,交通运输部与科学技术部联合制定《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021-2035年)》,提出“部署飞行汽车研发,突破飞行器与汽车融合、飞行与地面行驶自由切换等技术”。2022年12月,中共中央、国务院《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》中明确要求加快培育低空等旅游业态,“释放通用航空消费潜力”。民用航空器适航审定流程趋于完备,需经历至少三层批准:依照我国现行的《

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德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点

【天风家电】德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点，在手订单升至约50亿🎉 事件：公司于2024年3月26日收到了汽车转向系统全球头部Tier1公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划，两个定点项目生命周期均为6年，总销售金额合计约2.74亿元，预计分别在2024年9月、2025年2月逐步开始量产。 🌹点评：公司在手订单已累计至约50亿元。德昌股份作为专业从事EPS无刷电机、制动电机产品的供应商，本次再获老客户（采埃孚）EPS电机项目定点，彰显客户对公司产品开发设计、技术质量、生产保

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空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起

【东方财富】空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起国产降本开拓空悬增量空间。空气悬架作为主动悬架，能通过 ECU 对悬架的刚度和阻尼比进行调节。与传统悬架相比，空气悬架在车辆安全性、驾乘舒适性和能耗经济性等方面更具优势。2023 年国内标配空气悬架的新车销量约为 56.4 万辆，渗透率达 2.7%，搭载车型起售价最低下探到 19 万元。随着空气悬架产业链国产化，国产空悬系统有望比进口空悬系统价格下降 25%，推动市场空间快速增长。盖世汽车研究院预测 2025 年空气悬架渗透率上涨到 15%

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氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期

【国君化工】氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期-20240327 旺季来临,三代制冷剂价格延续涨势,价差修复明显。价格:根据百川盈孚,截至2024年3月26日,R32/R134A/R125/R410A/R143A价格分别26000/32000/43500/35500/60000元/吨,周涨幅+2.0%/0.0%/0.0%/0.0%/0.0%,月涨幅+13.0%/3.2%/10.1%/9.2%/5.3%,季涨幅+57.6%/18.5%/61.1%/57.8%/90.5%。

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每日重点新闻-20240327 🔥腾讯《地下城与勇士》手游最后一次测试结束：最快下周正式上线腾讯《地下城与勇士》手游先遣服测试已经于昨天18:00正式关闭。这是多年来最后一次测试，游戏已经宣布正式定档Q2，不删档将于2024年4月1日-6月30日之间上线。如这次先遣测试顺利，最快下周能正式上线或官宣。 🔥腾讯计划推出《幻兽帕鲁》类手游腾讯正在扩展其游戏版图，尤其在移动平台上。旗下的天美工作室和光子工作室正在开发两款风格类似于《幻兽帕鲁》的手游。 🔥淘宝清仓B站，阿里巴巴再“瘦身” 阿里

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【中信海直】涨停，低空经济再获力挺

【中信海直】涨停，低空经济再获力挺中国民航局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，丰富拓展低空应用场景，构建低空规章标准体系，加强数字化网络平台建设和低空服务基础设施建设。受此催化，【海直】涨停。继续推荐纯正&稀缺，运营层核心企业【中信海直】。 1）大国央企：我国通航龙头。公司总部深圳，实际控制人为中信集团，截至2023年12月，公司是亚洲地区最大的民用直升机机队。 2）我们认为公司已经具备了传统服务领域的强运

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银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平

【浙商汽车】银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平 🚗量价齐升：国内以成熟产品不断争取自主品牌新订单，海外跟随头部新能源车企全球化布局；“1+4+N”产品战略技术引领，从前端冷却拓展到空调箱、集成模块、车载电子冷却，单车价值明显提升。 🚗海外变化：欧美属地化制造基地顺利投产，墨西哥工厂2023年Q4实现盈亏平衡。波兰工厂已在2023年10月完成首套HVAC的顺利交付。另根据公司公告，2024年以来多次获得海外客户定点，依靠产品优势跨出拓展海外市场第一步。 🚗盈利能力：优化实

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今日大涨的休闲食品，后续怎么看

‼今日大涨的休闲食品，后续怎么看：#短期重视Q1超预期机会、中长期重视产品渠道双发力的品类龙头！【天风食品】休闲食品公司进入业绩披露集中期，在24Q1的年货节动销数据较好的情况下，我们认为24Q1仍然有部分企业存在超预期机会。中长期： ①新兴渠道扩容态势迅猛，量贩渠道门店数仍存翻倍预期；内容电商休食销售规模仍有较大提升空间，且有望向存在供应链、性价比优势的品牌集中，预计将驱动头部休食公司收入快速增长。 ②产品端，消费者口味偏好变化快，新品爆发机会持续存在，对于品类机会把握能力强，能够快速推新

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机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显

【光大机械】机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显——工业母机系列报告（二）总量： 2023年，我国金属切削机床出口（以下简称“机床”）总金额55.3亿美元，同比+28%；2024年1-2月，我国金属切削机床出口总金额8.8亿美元，同比+25%，增速同比提升14pct。结构： 2023年，我国出口俄罗斯机床12.2亿美元，同比+168%；出口非俄罗斯国家/地区43.2亿美元，同比+11%。2024年1-2月，我国出口俄罗斯机床1.4亿美元，同比-3%；出口非俄罗斯国家/地区7.4亿美

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北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划

北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划。以下是核心内容的整理： 1. 公司概况： - 恒拓开源是一家纯软件公司，专注于民航IT系统领域，是国内核心软件供应商之一。 - 公司约80%的业务与航空相关，其余为非航空业务。 - 成立于2007年，总部位于北京，在中国九个地方设有分支机构。 - 公司拥有600多名员工，拥有180多项软件著作权和10多项专利。 2. 核心团队： - 公司创始人马月，专注于开源技术，致力于将其在中国落地。 - 公司另一位核心成员拥有20多年航空IT经验，见证了中

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民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速

民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速【天风计算机缪欣君团队】 1、民航局明确支持深圳低空建设，深圳低空经济建设进入快车道根据深圳发布，中国民航局明确支持深圳建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，深圳低空经济建设进入快车道。天空之城 🤩 2、政策密集发布，各地加速低空经济建设 2024年1月1日起，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》发布，标志着我国无人机产业将进入“有法可依”的规范化发展新阶段。除国家层面外，深圳

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全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑

【西南电新】全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑钨丝迭代keywords总结：母线工艺壁垒提升➡️金刚线供需格局优化➡️单位盈利提升，#完全迭代后具备涨价逻辑、稀缺的技术迭代后量利提升的环节！ 1️⃣#钨丝线径下降、细线化空间大、线径下降后钨粉单耗下降、钨粉实际需求或低于预期钨丝细线化后单位钨粉消耗降低。相比碳钢线，钨丝线细线化空间更大，这也是大家选择钨丝的最重要的原因之一！随着母线线径下降至31/29/27/25，单位钨粉消耗下降。假设24年起钨丝主流线径每

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锂电新技术确定性最高的标的——元力股份

🎈【民生电新】锂电新技术确定性最高的标的——元力股份事件1：3月25日，财联社报道，宁德时代董事长曾毓群表示，宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。事件2：3月25日，智己发布行业首个准900V超快充固态电池，续航1000+KM，负极采用新一代高比能复合硅碳材料。【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线，CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀，具备膨胀率低，循环优异、成本低，能量密度高等多个优异性能，当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。【多

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恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升

镀银铜线更新（2）❗【天风电新】恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升 -0327 ——————————— #本次调研后，我们针对市场关心的问题做如下解答： 1）单个柜的用铜量究竟如何？ 2）企业在产品上构建什么壁垒，后续是否会扩散很快？恒丰23年镀银线销量1700多吨，其中数据中心用高速线600多吨，海外客户有莫仕、泰科、安费诺等，国内有新亚、乐庭、金信诺等。市占率方面，公司镀银高速线在全球市占率80%+，军工线市占率20-30%（前几年收入不行主要因为军工）。 #Q1：用铜量究竟如何计算

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政府告诉我们，商业落地就在眼前

✈【低空领航团队|dw计算机】政府告诉我们，商业落地就在眼前事件：工信部、科技部、财政部、民航局等4部委联合发布《通用航空装备创新应用实施方案》 🚁关键词1#城市空中交通：到2027年，航空应急救援、物流配送实现规模化应用，【城市空中交通实现商业运行】，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范，打造一批低空经济应用示范基地，形成一批品牌产品。 🚁关键词2#万亿规模: 到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，【支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运

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夜长梦山

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飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期

【财通汽车】飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期政策法规落地加速低空经济发展:2022年1月,交通运输部与科学技术部联合制定《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021-2035年)》,提出“部署飞行汽车研发,突破飞行器与汽车融合、飞行与地面行驶自由切换等技术”。2022年12月,中共中央、国务院《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》中明确要求加快培育低空等旅游业态,“释放通用航空消费潜力”。民用航空器适航审定流程趋于完备,需经历至少三层批准:依照我国现行的《

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夜长梦山

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德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点

【天风家电】德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点，在手订单升至约50亿🎉 事件：公司于2024年3月26日收到了汽车转向系统全球头部Tier1公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划，两个定点项目生命周期均为6年，总销售金额合计约2.74亿元，预计分别在2024年9月、2025年2月逐步开始量产。 🌹点评：公司在手订单已累计至约50亿元。德昌股份作为专业从事EPS无刷电机、制动电机产品的供应商，本次再获老客户（采埃孚）EPS电机项目定点，彰显客户对公司产品开发设计、技术质量、生产保

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德昌股份

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夜长梦山

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空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起

【东方财富】空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起国产降本开拓空悬增量空间。空气悬架作为主动悬架，能通过 ECU 对悬架的刚度和阻尼比进行调节。与传统悬架相比，空气悬架在车辆安全性、驾乘舒适性和能耗经济性等方面更具优势。2023 年国内标配空气悬架的新车销量约为 56.4 万辆，渗透率达 2.7%，搭载车型起售价最低下探到 19 万元。随着空气悬架产业链国产化，国产空悬系统有望比进口空悬系统价格下降 25%，推动市场空间快速增长。盖世汽车研究院预测 2025 年空气悬架渗透率上涨到 15%

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天润工业

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氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期

【国君化工】氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期-20240327 旺季来临,三代制冷剂价格延续涨势,价差修复明显。价格:根据百川盈孚,截至2024年3月26日,R32/R134A/R125/R410A/R143A价格分别26000/32000/43500/35500/60000元/吨,周涨幅+2.0%/0.0%/0.0%/0.0%/0.0%,月涨幅+13.0%/3.2%/10.1%/9.2%/5.3%,季涨幅+57.6%/18.5%/61.1%/57.8%/90.5%。

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每日重点新闻20240327

每日重点新闻-20240327 🔥腾讯《地下城与勇士》手游最后一次测试结束：最快下周正式上线腾讯《地下城与勇士》手游先遣服测试已经于昨天18:00正式关闭。这是多年来最后一次测试，游戏已经宣布正式定档Q2，不删档将于2024年4月1日-6月30日之间上线。如这次先遣测试顺利，最快下周能正式上线或官宣。 🔥腾讯计划推出《幻兽帕鲁》类手游腾讯正在扩展其游戏版图，尤其在移动平台上。旗下的天美工作室和光子工作室正在开发两款风格类似于《幻兽帕鲁》的手游。 🔥淘宝清仓B站，阿里巴巴再“瘦身” 阿里

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腾讯控股

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【中信海直】涨停，低空经济再获力挺

【中信海直】涨停，低空经济再获力挺中国民航局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，丰富拓展低空应用场景，构建低空规章标准体系，加强数字化网络平台建设和低空服务基础设施建设。受此催化，【海直】涨停。继续推荐纯正&稀缺，运营层核心企业【中信海直】。 1）大国央企：我国通航龙头。公司总部深圳，实际控制人为中信集团，截至2023年12月，公司是亚洲地区最大的民用直升机机队。 2）我们认为公司已经具备了传统服务领域的强运

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中信海直

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银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平

【浙商汽车】银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平 🚗量价齐升：国内以成熟产品不断争取自主品牌新订单，海外跟随头部新能源车企全球化布局；“1+4+N”产品战略技术引领，从前端冷却拓展到空调箱、集成模块、车载电子冷却，单车价值明显提升。 🚗海外变化：欧美属地化制造基地顺利投产，墨西哥工厂2023年Q4实现盈亏平衡。波兰工厂已在2023年10月完成首套HVAC的顺利交付。另根据公司公告，2024年以来多次获得海外客户定点，依靠产品优势跨出拓展海外市场第一步。 🚗盈利能力：优化实

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银轮股份

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今日大涨的休闲食品，后续怎么看

‼今日大涨的休闲食品，后续怎么看：#短期重视Q1超预期机会、中长期重视产品渠道双发力的品类龙头！【天风食品】休闲食品公司进入业绩披露集中期，在24Q1的年货节动销数据较好的情况下，我们认为24Q1仍然有部分企业存在超预期机会。中长期： ①新兴渠道扩容态势迅猛，量贩渠道门店数仍存翻倍预期；内容电商休食销售规模仍有较大提升空间，且有望向存在供应链、性价比优势的品牌集中，预计将驱动头部休食公司收入快速增长。 ②产品端，消费者口味偏好变化快，新品爆发机会持续存在，对于品类机会把握能力强，能够快速推新

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机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显

【光大机械】机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显——工业母机系列报告（二）总量： 2023年，我国金属切削机床出口（以下简称“机床”）总金额55.3亿美元，同比+28%；2024年1-2月，我国金属切削机床出口总金额8.8亿美元，同比+25%，增速同比提升14pct。结构： 2023年，我国出口俄罗斯机床12.2亿美元，同比+168%；出口非俄罗斯国家/地区43.2亿美元，同比+11%。2024年1-2月，我国出口俄罗斯机床1.4亿美元，同比-3%；出口非俄罗斯国家/地区7.4亿美

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海天精工

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夜长梦山

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北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划

北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划。以下是核心内容的整理： 1. 公司概况： - 恒拓开源是一家纯软件公司，专注于民航IT系统领域，是国内核心软件供应商之一。 - 公司约80%的业务与航空相关，其余为非航空业务。 - 成立于2007年，总部位于北京，在中国九个地方设有分支机构。 - 公司拥有600多名员工，拥有180多项软件著作权和10多项专利。 2. 核心团队： - 公司创始人马月，专注于开源技术，致力于将其在中国落地。 - 公司另一位核心成员拥有20多年航空IT经验，见证了中

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民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速

民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速【天风计算机缪欣君团队】 1、民航局明确支持深圳低空建设，深圳低空经济建设进入快车道根据深圳发布，中国民航局明确支持深圳建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，深圳低空经济建设进入快车道。天空之城 🤩 2、政策密集发布，各地加速低空经济建设 2024年1月1日起，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》发布，标志着我国无人机产业将进入“有法可依”的规范化发展新阶段。除国家层面外，深圳

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中信海直

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全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑

【西南电新】全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑钨丝迭代keywords总结：母线工艺壁垒提升➡️金刚线供需格局优化➡️单位盈利提升，#完全迭代后具备涨价逻辑、稀缺的技术迭代后量利提升的环节！ 1️⃣#钨丝线径下降、细线化空间大、线径下降后钨粉单耗下降、钨粉实际需求或低于预期钨丝细线化后单位钨粉消耗降低。相比碳钢线，钨丝线细线化空间更大，这也是大家选择钨丝的最重要的原因之一！随着母线线径下降至31/29/27/25，单位钨粉消耗下降。假设24年起钨丝主流线径每

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高测股份

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锂电新技术确定性最高的标的——元力股份

🎈【民生电新】锂电新技术确定性最高的标的——元力股份事件1：3月25日，财联社报道，宁德时代董事长曾毓群表示，宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。事件2：3月25日，智己发布行业首个准900V超快充固态电池，续航1000+KM，负极采用新一代高比能复合硅碳材料。【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线，CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀，具备膨胀率低，循环优异、成本低，能量密度高等多个优异性能，当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。【多

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元力股份

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2024-03-27 21:24:21

恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升

镀银铜线更新（2）❗【天风电新】恒丰调研后更新：看好高速传输下ASP提升 -0327 ——————————— #本次调研后，我们针对市场关心的问题做如下解答： 1）单个柜的用铜量究竟如何？ 2）企业在产品上构建什么壁垒，后续是否会扩散很快？恒丰23年镀银线销量1700多吨，其中数据中心用高速线600多吨，海外客户有莫仕、泰科、安费诺等，国内有新亚、乐庭、金信诺等。市占率方面，公司镀银高速线在全球市占率80%+，军工线市占率20-30%（前几年收入不行主要因为军工）。 #Q1：用铜量究竟如何计算

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沃尔核材

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政府告诉我们，商业落地就在眼前

✈【低空领航团队|dw计算机】政府告诉我们，商业落地就在眼前事件：工信部、科技部、财政部、民航局等4部委联合发布《通用航空装备创新应用实施方案》 🚁关键词1#城市空中交通：到2027年，航空应急救援、物流配送实现规模化应用，【城市空中交通实现商业运行】，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范，打造一批低空经济应用示范基地，形成一批品牌产品。 🚁关键词2#万亿规模: 到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，【支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运

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飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期

【财通汽车】飞行汽车行业近况跟踪：政策法规趋于完备,民用产品落地可期政策法规落地加速低空经济发展:2022年1月,交通运输部与科学技术部联合制定《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021-2035年)》,提出“部署飞行汽车研发,突破飞行器与汽车融合、飞行与地面行驶自由切换等技术”。2022年12月,中共中央、国务院《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》中明确要求加快培育低空等旅游业态,“释放通用航空消费潜力”。民用航空器适航审定流程趋于完备,需经历至少三层批准:依照我国现行的《

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德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点

【天风家电】德昌股份：斩获客户EPS电机新项目定点，在手订单升至约50亿🎉 事件：公司于2024年3月26日收到了汽车转向系统全球头部Tier1公司关于EPS电机的项目定点通知书。根据客户规划，两个定点项目生命周期均为6年，总销售金额合计约2.74亿元，预计分别在2024年9月、2025年2月逐步开始量产。 🌹点评：公司在手订单已累计至约50亿元。德昌股份作为专业从事EPS无刷电机、制动电机产品的供应商，本次再获老客户（采埃孚）EPS电机项目定点，彰显客户对公司产品开发设计、技术质量、生产保

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空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起

【东方财富】空气悬架不断向下渗透，自主供应商纷纷崛起国产降本开拓空悬增量空间。空气悬架作为主动悬架，能通过 ECU 对悬架的刚度和阻尼比进行调节。与传统悬架相比，空气悬架在车辆安全性、驾乘舒适性和能耗经济性等方面更具优势。2023 年国内标配空气悬架的新车销量约为 56.4 万辆，渗透率达 2.7%，搭载车型起售价最低下探到 19 万元。随着空气悬架产业链国产化，国产空悬系统有望比进口空悬系统价格下降 25%，推动市场空间快速增长。盖世汽车研究院预测 2025 年空气悬架渗透率上涨到 15%

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氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期

【国君化工】氟化工行业更新:旺季制冷剂价格推涨,重视供给驱动景气大周期-20240327 旺季来临,三代制冷剂价格延续涨势,价差修复明显。价格:根据百川盈孚,截至2024年3月26日,R32/R134A/R125/R410A/R143A价格分别26000/32000/43500/35500/60000元/吨,周涨幅+2.0%/0.0%/0.0%/0.0%/0.0%,月涨幅+13.0%/3.2%/10.1%/9.2%/5.3%,季涨幅+57.6%/18.5%/61.1%/57.8%/90.5%。

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每日重点新闻-20240327 🔥腾讯《地下城与勇士》手游最后一次测试结束：最快下周正式上线腾讯《地下城与勇士》手游先遣服测试已经于昨天18:00正式关闭。这是多年来最后一次测试，游戏已经宣布正式定档Q2，不删档将于2024年4月1日-6月30日之间上线。如这次先遣测试顺利，最快下周能正式上线或官宣。 🔥腾讯计划推出《幻兽帕鲁》类手游腾讯正在扩展其游戏版图，尤其在移动平台上。旗下的天美工作室和光子工作室正在开发两款风格类似于《幻兽帕鲁》的手游。 🔥淘宝清仓B站，阿里巴巴再“瘦身” 阿里

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【中信海直】涨停，低空经济再获力挺

【中信海直】涨停，低空经济再获力挺中国民航局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，丰富拓展低空应用场景，构建低空规章标准体系，加强数字化网络平台建设和低空服务基础设施建设。受此催化，【海直】涨停。继续推荐纯正&稀缺，运营层核心企业【中信海直】。 1）大国央企：我国通航龙头。公司总部深圳，实际控制人为中信集团，截至2023年12月，公司是亚洲地区最大的民用直升机机队。 2）我们认为公司已经具备了传统服务领域的强运

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银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平

【浙商汽车】银轮股份：热管理产品量价齐升，优化考核机制提升盈利水平 🚗量价齐升：国内以成熟产品不断争取自主品牌新订单，海外跟随头部新能源车企全球化布局；“1+4+N”产品战略技术引领，从前端冷却拓展到空调箱、集成模块、车载电子冷却，单车价值明显提升。 🚗海外变化：欧美属地化制造基地顺利投产，墨西哥工厂2023年Q4实现盈亏平衡。波兰工厂已在2023年10月完成首套HVAC的顺利交付。另根据公司公告，2024年以来多次获得海外客户定点，依靠产品优势跨出拓展海外市场第一步。 🚗盈利能力：优化实

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今日大涨的休闲食品，后续怎么看

‼今日大涨的休闲食品，后续怎么看：#短期重视Q1超预期机会、中长期重视产品渠道双发力的品类龙头！【天风食品】休闲食品公司进入业绩披露集中期，在24Q1的年货节动销数据较好的情况下，我们认为24Q1仍然有部分企业存在超预期机会。中长期： ①新兴渠道扩容态势迅猛，量贩渠道门店数仍存翻倍预期；内容电商休食销售规模仍有较大提升空间，且有望向存在供应链、性价比优势的品牌集中，预计将驱动头部休食公司收入快速增长。 ②产品端，消费者口味偏好变化快，新品爆发机会持续存在，对于品类机会把握能力强，能够快速推新

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机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显

【光大机械】机床出口：出海之路广阔，24年非俄地区改善明显——工业母机系列报告（二）总量： 2023年，我国金属切削机床出口（以下简称“机床”）总金额55.3亿美元，同比+28%；2024年1-2月，我国金属切削机床出口总金额8.8亿美元，同比+25%，增速同比提升14pct。结构： 2023年，我国出口俄罗斯机床12.2亿美元，同比+168%；出口非俄罗斯国家/地区43.2亿美元，同比+11%。2024年1-2月，我国出口俄罗斯机床1.4亿美元，同比-3%；出口非俄罗斯国家/地区7.4亿美

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北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划

北交所恒拓开源介绍和其在低空经济领域的战略规划。以下是核心内容的整理： 1. 公司概况： - 恒拓开源是一家纯软件公司，专注于民航IT系统领域，是国内核心软件供应商之一。 - 公司约80%的业务与航空相关，其余为非航空业务。 - 成立于2007年，总部位于北京，在中国九个地方设有分支机构。 - 公司拥有600多名员工，拥有180多项软件著作权和10多项专利。 2. 核心团队： - 公司创始人马月，专注于开源技术，致力于将其在中国落地。 - 公司另一位核心成员拥有20多年航空IT经验，见证了中

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民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速

民航局明确支持深圳低空，低空经济有望再提速【天风计算机缪欣君团队】 1、民航局明确支持深圳低空建设，深圳低空经济建设进入快车道根据深圳发布，中国民航局明确支持深圳建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，深圳低空经济建设进入快车道。天空之城 🤩 2、政策密集发布，各地加速低空经济建设 2024年1月1日起，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》发布，标志着我国无人机产业将进入“有法可依”的规范化发展新阶段。除国家层面外，深圳

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全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑

【西南电新】全市场首推钨丝金刚线系列19-关于钨粉需求、硅片开工与硅片辅材的逻辑钨丝迭代keywords总结：母线工艺壁垒提升➡️金刚线供需格局优化➡️单位盈利提升，#完全迭代后具备涨价逻辑、稀缺的技术迭代后量利提升的环节！ 1️⃣#钨丝线径下降、细线化空间大、线径下降后钨粉单耗下降、钨粉实际需求或低于预期钨丝细线化后单位钨粉消耗降低。相比碳钢线，钨丝线细线化空间更大，这也是大家选择钨丝的最重要的原因之一！随着母线线径下降至31/29/27/25，单位钨粉消耗下降。假设24年起钨丝主流线径每

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锂电新技术确定性最高的标的——元力股份

🎈【民生电新】锂电新技术确定性最高的标的——元力股份事件1：3月25日，财联社报道，宁德时代董事长曾毓群表示，宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。事件2：3月25日，智己发布行业首个准900V超快充固态电池，续航1000+KM，负极采用新一代高比能复合硅碳材料。【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线，CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀，具备膨胀率低，循环优异、成本低，能量密度高等多个优异性能，当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。【多

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