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夜长梦山
2024-12-26 15:25:01
充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-26 15:24:43
【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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夜长梦山
2024-12-26 15:24:25
❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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夜长梦山
2024-12-26 15:24:11
【天风商社】抖音推出送礼功能,社交电商空间广阔,微信小店催化加速
事件:继微信送礼物功能内测后,抖音也推出商品赠礼功能,涵盖本地生活团购和电商部分商品,支持用户向好友赠送。 24年春节,抖音曾推出 “团购随心送” 限时活动,如今已成为常驻功能且更加完善。用户可像发红包一样赠送团购商品,好友在聊天界面接收后就能使用。此外,抖音商城购买的商品也能作为包裹礼物送给他人。至此,抖音在【本地团购】和【商城电商】两个环节均实现送礼功能。 我们认为此番送礼物功能再次加码社交电商,表明各大电商平台对社交电商的重视。微信和抖音天然社交属性较强,在推出送礼物功能上逻辑顺畅,有望打
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光云科技
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夜长梦山
2024-12-26 15:22:31
小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入,重点关注【弘信电子】
小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 弘信电子与小米是密切的合作伙伴关系,具体情况如下: 合作历程与地位 自2018年与小米建立合作以来,弘信电子始终为小米系列产品提供高品质的柔性线路板、柔性传感器及柔性背光模组解决方案。如今,弘信电子已由最初的二级供应
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弘信电子
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夜长梦山
2024-12-26 15:22:00
茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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夜长梦山
2024-12-26 15:21:49
业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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【中信汽车】AI数据中心电力发动机需求翻倍、潍柴动力等国内龙头供应商有望国产替代、显著受益
#AI数据中心需求飞涨、备用电源发动机销量25年预计翻倍 全球AI革命下数据中心电力需求大增。中国头部科网公司AI Capex快速上升,2024Q1-3阿里腾讯百度Capex投入约900亿元,同比+137%;此外国内AI龙头企业字节25年同样计划大幅提升开支。因此假设25年中国AI科网公司Capex投入继续翻倍、新增投资约千亿元,而数据中心建设成本5%为备用电源,按照备用电源发动机单价200万元,对应销量增量约3000台,【预计25年销量翻倍至6000台】 全球结构上欧美中各占1/3,而美国增速
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潍柴动力
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夜长梦山
2024-12-26 15:20:25
⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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夜长梦山
2024-12-26 15:18:47
【兴证通信】军备竞赛吹响国产算力加仓号角
字节豆包MAU迅速超过竞争对手,新老玩家纷纷加码资本投入,国产AI竞争加速进入白热化阶段。根据AI产品榜统计,豆包自24年6月份大规模买量投流后迅速超过了文小言、Kimi等竞对产品,在11月榜单中凭5998万月活位居全球第二,MAU增速高达16.92%。 在字节的步步紧逼之下,最好的防御就是全面的进攻,腾讯、阿里、百度等厂商未来均有望加速AI资本开支的投入,于此同时小米等新玩家也加入AI军备竞赛的行列,推进万卡集群的建设;叠加产业管制政策不断加码,算力自主可控需求迫切,国内算力加速崛起,建议关注
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华工科技
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夜长梦山
2024-12-26 15:18:26
【开源通信】中国科技巨头开卷,全面看好国产算力
我们之前曾判断,这波国产算力会是以字节跳动为领军羊,阿里和字节跳动争霸,腾讯、小米、百度、美团等巨头相继追赶发力的产业大趋势!从产业发展来看,继字节豆包闪亮登场后,小米也有望大力投入AI方向,明年有望成为国产算力硬件与应用齐飞的一年!务必重视国产算力产业大机遇! 国产算力产业链已有涨价趋势,更加印证了我们的判断。2022Q3至2024Q3,全球最大IDC运营商Equinix机柜平均价格由1997美元/月逐渐上涨至2309美元/月,其中亚太地区机柜均价上涨215美元/月,涨幅超过北美地区。据世纪互
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海光信息
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夜长梦山
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【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🚀界面新闻独家获悉,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。正如前期一直强调逻辑,国内算力军备竞赛纷纷开启。 🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度、小米等都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),
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润泽科技
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夜长梦山
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【国盛电新】科华数据
国内UPS头部厂商,有望率先受益数据中心增长热潮 科华数据国内UPS份额第一,数据中心热潮下有望率先受益。 - UPS(不间断电源,Uninterruptible Power Supply)为数据中心电能质量治理和不间断供电的核心组件。据智研咨询,2013-2022年,国内UPS(不间断电源)市场规模CAGR达到15.73%。 - 预计2023年行业市场规模152亿元,2023年中国UPS份额排名前三的企业分别为#科华数据、华为和Vertiv,市场占比分别为15.6%/14.2%/12.1%。
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科华数据
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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【天风商社】抖音推出送礼功能,社交电商空间广阔,微信小店催化加速
事件:继微信送礼物功能内测后,抖音也推出商品赠礼功能,涵盖本地生活团购和电商部分商品,支持用户向好友赠送。 24年春节,抖音曾推出 “团购随心送” 限时活动,如今已成为常驻功能且更加完善。用户可像发红包一样赠送团购商品,好友在聊天界面接收后就能使用。此外,抖音商城购买的商品也能作为包裹礼物送给他人。至此,抖音在【本地团购】和【商城电商】两个环节均实现送礼功能。 我们认为此番送礼物功能再次加码社交电商,表明各大电商平台对社交电商的重视。微信和抖音天然社交属性较强,在推出送礼物功能上逻辑顺畅,有望打
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小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入,重点关注【弘信电子】
小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 弘信电子与小米是密切的合作伙伴关系,具体情况如下: 合作历程与地位 自2018年与小米建立合作以来,弘信电子始终为小米系列产品提供高品质的柔性线路板、柔性传感器及柔性背光模组解决方案。如今,弘信电子已由最初的二级供应
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茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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【中信汽车】AI数据中心电力发动机需求翻倍、潍柴动力等国内龙头供应商有望国产替代、显著受益
#AI数据中心需求飞涨、备用电源发动机销量25年预计翻倍 全球AI革命下数据中心电力需求大增。中国头部科网公司AI Capex快速上升,2024Q1-3阿里腾讯百度Capex投入约900亿元,同比+137%;此外国内AI龙头企业字节25年同样计划大幅提升开支。因此假设25年中国AI科网公司Capex投入继续翻倍、新增投资约千亿元,而数据中心建设成本5%为备用电源,按照备用电源发动机单价200万元,对应销量增量约3000台,【预计25年销量翻倍至6000台】 全球结构上欧美中各占1/3,而美国增速
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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字节豆包MAU迅速超过竞争对手,新老玩家纷纷加码资本投入,国产AI竞争加速进入白热化阶段。根据AI产品榜统计,豆包自24年6月份大规模买量投流后迅速超过了文小言、Kimi等竞对产品,在11月榜单中凭5998万月活位居全球第二,MAU增速高达16.92%。 在字节的步步紧逼之下,最好的防御就是全面的进攻,腾讯、阿里、百度等厂商未来均有望加速AI资本开支的投入,于此同时小米等新玩家也加入AI军备竞赛的行列,推进万卡集群的建设;叠加产业管制政策不断加码,算力自主可控需求迫切,国内算力加速崛起,建议关注
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【开源通信】中国科技巨头开卷,全面看好国产算力
我们之前曾判断,这波国产算力会是以字节跳动为领军羊,阿里和字节跳动争霸,腾讯、小米、百度、美团等巨头相继追赶发力的产业大趋势!从产业发展来看,继字节豆包闪亮登场后,小米也有望大力投入AI方向,明年有望成为国产算力硬件与应用齐飞的一年!务必重视国产算力产业大机遇! 国产算力产业链已有涨价趋势,更加印证了我们的判断。2022Q3至2024Q3,全球最大IDC运营商Equinix机柜平均价格由1997美元/月逐渐上涨至2309美元/月,其中亚太地区机柜均价上涨215美元/月,涨幅超过北美地区。据世纪互
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🚀界面新闻独家获悉,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。正如前期一直强调逻辑,国内算力军备竞赛纷纷开启。 🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度、小米等都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),
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【国盛电新】科华数据
国内UPS头部厂商,有望率先受益数据中心增长热潮 科华数据国内UPS份额第一,数据中心热潮下有望率先受益。 - UPS(不间断电源,Uninterruptible Power Supply)为数据中心电能质量治理和不间断供电的核心组件。据智研咨询,2013-2022年,国内UPS(不间断电源)市场规模CAGR达到15.73%。 - 预计2023年行业市场规模152亿元,2023年中国UPS份额排名前三的企业分别为#科华数据、华为和Vertiv,市场占比分别为15.6%/14.2%/12.1%。
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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【天风商社】抖音推出送礼功能,社交电商空间广阔,微信小店催化加速
事件:继微信送礼物功能内测后,抖音也推出商品赠礼功能,涵盖本地生活团购和电商部分商品,支持用户向好友赠送。 24年春节,抖音曾推出 “团购随心送” 限时活动,如今已成为常驻功能且更加完善。用户可像发红包一样赠送团购商品,好友在聊天界面接收后就能使用。此外,抖音商城购买的商品也能作为包裹礼物送给他人。至此,抖音在【本地团购】和【商城电商】两个环节均实现送礼功能。 我们认为此番送礼物功能再次加码社交电商,表明各大电商平台对社交电商的重视。微信和抖音天然社交属性较强,在推出送礼物功能上逻辑顺畅,有望打
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小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入,重点关注【弘信电子】
小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 弘信电子与小米是密切的合作伙伴关系,具体情况如下: 合作历程与地位 自2018年与小米建立合作以来,弘信电子始终为小米系列产品提供高品质的柔性线路板、柔性传感器及柔性背光模组解决方案。如今,弘信电子已由最初的二级供应
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弘信电子
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夜长梦山
2024-12-26 15:22:00
茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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夜长梦山
2024-12-26 15:21:49
业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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夜长梦山
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【中信汽车】AI数据中心电力发动机需求翻倍、潍柴动力等国内龙头供应商有望国产替代、显著受益
#AI数据中心需求飞涨、备用电源发动机销量25年预计翻倍 全球AI革命下数据中心电力需求大增。中国头部科网公司AI Capex快速上升,2024Q1-3阿里腾讯百度Capex投入约900亿元,同比+137%;此外国内AI龙头企业字节25年同样计划大幅提升开支。因此假设25年中国AI科网公司Capex投入继续翻倍、新增投资约千亿元,而数据中心建设成本5%为备用电源,按照备用电源发动机单价200万元,对应销量增量约3000台,【预计25年销量翻倍至6000台】 全球结构上欧美中各占1/3,而美国增速
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潍柴动力
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夜长梦山
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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夜长梦山
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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夜长梦山
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【兴证通信】军备竞赛吹响国产算力加仓号角
字节豆包MAU迅速超过竞争对手,新老玩家纷纷加码资本投入,国产AI竞争加速进入白热化阶段。根据AI产品榜统计,豆包自24年6月份大规模买量投流后迅速超过了文小言、Kimi等竞对产品,在11月榜单中凭5998万月活位居全球第二,MAU增速高达16.92%。 在字节的步步紧逼之下,最好的防御就是全面的进攻,腾讯、阿里、百度等厂商未来均有望加速AI资本开支的投入,于此同时小米等新玩家也加入AI军备竞赛的行列,推进万卡集群的建设;叠加产业管制政策不断加码,算力自主可控需求迫切,国内算力加速崛起,建议关注
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华工科技
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【开源通信】中国科技巨头开卷,全面看好国产算力
我们之前曾判断,这波国产算力会是以字节跳动为领军羊,阿里和字节跳动争霸,腾讯、小米、百度、美团等巨头相继追赶发力的产业大趋势!从产业发展来看,继字节豆包闪亮登场后,小米也有望大力投入AI方向,明年有望成为国产算力硬件与应用齐飞的一年!务必重视国产算力产业大机遇! 国产算力产业链已有涨价趋势,更加印证了我们的判断。2022Q3至2024Q3,全球最大IDC运营商Equinix机柜平均价格由1997美元/月逐渐上涨至2309美元/月,其中亚太地区机柜均价上涨215美元/月,涨幅超过北美地区。据世纪互
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海光信息
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夜长梦山
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【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🚀界面新闻独家获悉,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。正如前期一直强调逻辑,国内算力军备竞赛纷纷开启。 🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度、小米等都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),
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润泽科技
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【国盛电新】科华数据
国内UPS头部厂商,有望率先受益数据中心增长热潮 科华数据国内UPS份额第一,数据中心热潮下有望率先受益。 - UPS(不间断电源,Uninterruptible Power Supply)为数据中心电能质量治理和不间断供电的核心组件。据智研咨询,2013-2022年,国内UPS(不间断电源)市场规模CAGR达到15.73%。 - 预计2023年行业市场规模152亿元,2023年中国UPS份额排名前三的企业分别为#科华数据、华为和Vertiv,市场占比分别为15.6%/14.2%/12.1%。
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科华数据
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夜长梦山
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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夜长梦山
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充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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中信证券
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夜长梦山
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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夜长梦山
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❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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夜长梦山
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【天风商社】抖音推出送礼功能,社交电商空间广阔,微信小店催化加速
事件:继微信送礼物功能内测后,抖音也推出商品赠礼功能,涵盖本地生活团购和电商部分商品,支持用户向好友赠送。 24年春节,抖音曾推出 “团购随心送” 限时活动,如今已成为常驻功能且更加完善。用户可像发红包一样赠送团购商品,好友在聊天界面接收后就能使用。此外,抖音商城购买的商品也能作为包裹礼物送给他人。至此,抖音在【本地团购】和【商城电商】两个环节均实现送礼功能。 我们认为此番送礼物功能再次加码社交电商,表明各大电商平台对社交电商的重视。微信和抖音天然社交属性较强,在推出送礼物功能上逻辑顺畅,有望打
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光云科技
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小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入,重点关注【弘信电子】
小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 弘信电子与小米是密切的合作伙伴关系,具体情况如下: 合作历程与地位 自2018年与小米建立合作以来,弘信电子始终为小米系列产品提供高品质的柔性线路板、柔性传感器及柔性背光模组解决方案。如今,弘信电子已由最初的二级供应
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弘信电子
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茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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【中信汽车】AI数据中心电力发动机需求翻倍、潍柴动力等国内龙头供应商有望国产替代、显著受益
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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【兴证通信】军备竞赛吹响国产算力加仓号角
字节豆包MAU迅速超过竞争对手,新老玩家纷纷加码资本投入,国产AI竞争加速进入白热化阶段。根据AI产品榜统计,豆包自24年6月份大规模买量投流后迅速超过了文小言、Kimi等竞对产品,在11月榜单中凭5998万月活位居全球第二,MAU增速高达16.92%。 在字节的步步紧逼之下,最好的防御就是全面的进攻,腾讯、阿里、百度等厂商未来均有望加速AI资本开支的投入,于此同时小米等新玩家也加入AI军备竞赛的行列,推进万卡集群的建设;叠加产业管制政策不断加码,算力自主可控需求迫切,国内算力加速崛起,建议关注
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【开源通信】中国科技巨头开卷,全面看好国产算力
我们之前曾判断,这波国产算力会是以字节跳动为领军羊,阿里和字节跳动争霸,腾讯、小米、百度、美团等巨头相继追赶发力的产业大趋势!从产业发展来看,继字节豆包闪亮登场后,小米也有望大力投入AI方向,明年有望成为国产算力硬件与应用齐飞的一年!务必重视国产算力产业大机遇! 国产算力产业链已有涨价趋势,更加印证了我们的判断。2022Q3至2024Q3,全球最大IDC运营商Equinix机柜平均价格由1997美元/月逐渐上涨至2309美元/月,其中亚太地区机柜均价上涨215美元/月,涨幅超过北美地区。据世纪互
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【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🚀界面新闻独家获悉,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。正如前期一直强调逻辑,国内算力军备竞赛纷纷开启。 🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度、小米等都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),
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【国盛电新】科华数据
国内UPS头部厂商,有望率先受益数据中心增长热潮 科华数据国内UPS份额第一,数据中心热潮下有望率先受益。 - UPS(不间断电源,Uninterruptible Power Supply)为数据中心电能质量治理和不间断供电的核心组件。据智研咨询,2013-2022年,国内UPS(不间断电源)市场规模CAGR达到15.73%。 - 预计2023年行业市场规模152亿元,2023年中国UPS份额排名前三的企业分别为#科华数据、华为和Vertiv,市场占比分别为15.6%/14.2%/12.1%。
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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【天风商社】抖音推出送礼功能,社交电商空间广阔,微信小店催化加速
事件:继微信送礼物功能内测后,抖音也推出商品赠礼功能,涵盖本地生活团购和电商部分商品,支持用户向好友赠送。 24年春节,抖音曾推出 “团购随心送” 限时活动,如今已成为常驻功能且更加完善。用户可像发红包一样赠送团购商品,好友在聊天界面接收后就能使用。此外,抖音商城购买的商品也能作为包裹礼物送给他人。至此,抖音在【本地团购】和【商城电商】两个环节均实现送礼功能。 我们认为此番送礼物功能再次加码社交电商,表明各大电商平台对社交电商的重视。微信和抖音天然社交属性较强,在推出送礼物功能上逻辑顺畅,有望打
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小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入,重点关注【弘信电子】
小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 弘信电子与小米是密切的合作伙伴关系,具体情况如下: 合作历程与地位 自2018年与小米建立合作以来,弘信电子始终为小米系列产品提供高品质的柔性线路板、柔性传感器及柔性背光模组解决方案。如今,弘信电子已由最初的二级供应
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茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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【中信汽车】AI数据中心电力发动机需求翻倍、潍柴动力等国内龙头供应商有望国产替代、显著受益
#AI数据中心需求飞涨、备用电源发动机销量25年预计翻倍 全球AI革命下数据中心电力需求大增。中国头部科网公司AI Capex快速上升,2024Q1-3阿里腾讯百度Capex投入约900亿元,同比+137%;此外国内AI龙头企业字节25年同样计划大幅提升开支。因此假设25年中国AI科网公司Capex投入继续翻倍、新增投资约千亿元,而数据中心建设成本5%为备用电源,按照备用电源发动机单价200万元,对应销量增量约3000台,【预计25年销量翻倍至6000台】 全球结构上欧美中各占1/3,而美国增速
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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夜长梦山
2024-12-26 15:20:16
【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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夜长梦山
2024-12-26 15:18:47
【兴证通信】军备竞赛吹响国产算力加仓号角
字节豆包MAU迅速超过竞争对手,新老玩家纷纷加码资本投入,国产AI竞争加速进入白热化阶段。根据AI产品榜统计,豆包自24年6月份大规模买量投流后迅速超过了文小言、Kimi等竞对产品,在11月榜单中凭5998万月活位居全球第二,MAU增速高达16.92%。 在字节的步步紧逼之下,最好的防御就是全面的进攻,腾讯、阿里、百度等厂商未来均有望加速AI资本开支的投入,于此同时小米等新玩家也加入AI军备竞赛的行列,推进万卡集群的建设;叠加产业管制政策不断加码,算力自主可控需求迫切,国内算力加速崛起,建议关注
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华工科技
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夜长梦山
2024-12-26 15:18:26
【开源通信】中国科技巨头开卷,全面看好国产算力
我们之前曾判断,这波国产算力会是以字节跳动为领军羊,阿里和字节跳动争霸,腾讯、小米、百度、美团等巨头相继追赶发力的产业大趋势!从产业发展来看,继字节豆包闪亮登场后,小米也有望大力投入AI方向,明年有望成为国产算力硬件与应用齐飞的一年!务必重视国产算力产业大机遇! 国产算力产业链已有涨价趋势,更加印证了我们的判断。2022Q3至2024Q3,全球最大IDC运营商Equinix机柜平均价格由1997美元/月逐渐上涨至2309美元/月,其中亚太地区机柜均价上涨215美元/月,涨幅超过北美地区。据世纪互
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海光信息
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夜长梦山
2024-12-26 15:13:55
【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🚀界面新闻独家获悉,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。正如前期一直强调逻辑,国内算力军备竞赛纷纷开启。 🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度、小米等都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),
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润泽科技
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夜长梦山
2024-12-26 15:09:04
【国盛电新】科华数据
国内UPS头部厂商,有望率先受益数据中心增长热潮 科华数据国内UPS份额第一,数据中心热潮下有望率先受益。 - UPS(不间断电源,Uninterruptible Power Supply)为数据中心电能质量治理和不间断供电的核心组件。据智研咨询,2013-2022年,国内UPS(不间断电源)市场规模CAGR达到15.73%。 - 预计2023年行业市场规模152亿元,2023年中国UPS份额排名前三的企业分别为#科华数据、华为和Vertiv,市场占比分别为15.6%/14.2%/12.1%。
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科华数据
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夜长梦山
2024-12-26 15:08:39
【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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