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夜长梦山
2023-07-26 22:11:29
中能建松原氢能产业园项目一期开启建设
【国金电新·氢能】62套电解槽、64800Nm3/h总制氢规模,中能建松原氢能产业园项目一期开启建设 [礼物]事件:7月26日,中能建松原氢能产业园(绿色氢氨醇一体化)项目环境影响报告书受理公示,项目计划分三期建设60万吨绿色合成氨/醇和氢能装备产业生产线,一期工程6月起已进入建设实施阶段,计划投资105亿元、建设20万吨绿氢合成氨、年产3.7万吨电解水制氢装置,预计于2024年完工。 🚀点评:此是目前全球最大体量的绿色氢氨醇一体化项目,也是吉林省首批“氢动吉林”大型氢基化工示范项目,一期58
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昇辉科技
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华电重工
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夜长梦山
2023-07-26 16:00:10
新能源车检赛道,设备替换大周期
【HA电新】新能源车检赛道,设备替换大周期 6月30日由公安部负责起草,中汽研等单位参与制定的国标《新能源汽车运行安全性能检验规程》征求意见稿发布,该标准的推出将促进新能源汽车运行安全性能检验技术和检验装备的快速发展,同时为新能源汽车运行安全性能检验提供标准支撑。 新能源汽车年检原本仅有底盘、外观等类似燃油车的检验项目,新规最大变化是将三电检测纳入车检,当前新能源汽车保有量超1600万辆,新能源汽车运行安全事故频发,电池等三电系统检测势在必行 新规落地,第一波受益为检验装备的更新、替换 新规落地
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安车检测
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夜长梦山
2023-07-26 15:58:45
边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点?
【长江电新】边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点? 1、复盘:光伏每一轮行情,皆因需求天花板打开。如2017H2的行情,主要是国内分布式装机超预期。2018H2到2019年的行情,主要是欧洲双反取消,光伏逐步进入平价时代。2020年到2022年的行情,主要是光伏全面进入平价时代,各国提出双碳目标,需求驱动原材料价格上涨。可见需求是周期成长赛道股价的核心驱动,也是周期和成长属性的彼此强弱关系的重要观测依据。需求天花板抬升,成长属性得到强化,行业空间和增速上修,即业绩和估值的戴维斯双
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-07-26 15:55:07
半导体设备观点:潜在限制市场过度解读
【天风机械】半导体设备观点:潜在限制市场过度解读,当前赔率强烈建议关注!20230726 本轮半导体设备核心股普调,主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通,在此再次做出解读: 范围上:原文中提到的“约6个中国工厂(facilities)”,具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体,如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制,其他工厂则不会。
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北方华创
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夜长梦山
2023-07-26 15:43:57
北方华创
【北方华创】最新深度我们上周末已发:半导体设备国产替代领军者,布局全面迎来高速成长,重点推荐! ✨核心亮点 1、中国半导体设备龙头,覆盖半导体装备、真空及锂电装备、电子元器件三大业务,营收迈入百亿级业绩高速增长,过去三年营收、归母净利润CAGR54%、118%。 2、半导体设备平台型布局完善,覆盖刻蚀、沉积、清洗、热处理设备及两大核心零部件。 1)刻蚀:国产ICP刻蚀设备龙头,CCP刻蚀设备实现12英寸突破。2)沉积:国产PVD设备龙头,CVD和ALD设备全覆盖,外延设备工艺全覆盖。3)清洗:单
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北方华创
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夜长梦山
2023-07-26 15:42:54
光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26)
【招商电新】光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26) 1、 在5月下旬到6月份组件普遍去库之后,7月份排产环比增幅5-9%,意味着组件相关制造端基本结束去库。8月份组件各环节排产进一步回升,目前综合各环节来看,环比增幅在10-15%左右,具体情况如下: 组件:出货前四家8月排产分别环比增长10-15%、环比15%、环比10%、环比10%,二线组件偏差略大1X-30%,出口几家组件公司8月环比超30%。 辅材:胶膜头部公司7月环比接近20%,8月20-30%;胶膜另一家因基数因素7月环比增
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石英股份
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夜长梦山
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永创智能
【中金机械】新增底部推荐—永创智能 大家好,我们上周组织会议,并发布永创智能更新点评。 💎各项业务发展积极,23H2 盈利能力有望提升。1)单机业务:根据公司业 绩说明,2023Q2 月度新签订单同比增速超过 30%,好于 2021 年同期,固 态小包装设备需求刚性。2)产线业务:除下游白酒行业招标后延,饮料、 啤酒等进展顺利。3)包材业务:公司自产生产设备,我们预计年底产能扩 充。综合来看,我们认为公司二季度经营状况优于市场预期,因饮料等高盈利线业务扩大,2023H2 公司毛利率水平有望持续
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永创智能
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夜长梦山
2023-07-26 15:41:43
环保大涨,板块行情能否持续?
【国君环保徐强】环保大涨,板块行情能否持续? 🔥今日环保板块大涨,目前板块涨幅(申万环保指数)+1.38%,涨幅前列的个股包括:超越科技(+17%)、启迪环境(+10%)、华新环保(+8%)、南大环境(+8%)、建工修复(+5%)。 💡【前期报告反提示:环保行业资产负债表修复基本完成,具备估值修复条件】 1⃣️行业已完成资产负债表扩张、衰退及修复的完整周期,龙头开始重新聚焦,估值修复的条件已经具备。 2⃣️环保行业龙头公司增长高,估值低。目前板块2023E 预期净利润增速41%,2023E
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启迪环境
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华新环保
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夜长梦山
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政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益
【开源化工】政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益 #磷化工:草甘膦、磷肥等库存下滑,需求恢复,磷化工行业景气持续修复 #草甘膦:据百川盈孚数据,截至2023年7月21日,95%草甘膦原粉主流成交参考3.55-3.6万元/吨,港口FOB 5,050元/吨;库存自2023年5月下旬持续下降,截至7月21日工厂库存在4.5万吨。#磷肥:据百川盈孚和Wind数据,7月21日,磷酸一铵/二铵库存分别位于2018年以来6.58%、14.11%的分位数;湖北磷酸一铵2,480元/吨,较7月初上涨80
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云天化
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夜长梦山
2023-07-26 15:18:04
疫苗行业观点更新
【gj医药•疫苗行业观点更新】 业绩端有望全面反转,看好疫苗板块估值持续修复 [烟花] 二季度以来,随着负面影响因素消除,疫苗线下推广销售及接种工作秩序已逐渐恢复正常,疫苗企业业绩有望实现全面反转,看好疫苗行业估值持续修复。 [礼物] 7月20日,康泰生物发布23年半年度业绩快报,23H1实现归母净利润4.80-5.40亿元(+298%~348%),实现扣非归母净利润3.99-4.59亿元(+362~432%);预计23Q2实现归母净利润2.75-3.35亿元,同比扭亏;实现扣非归母净利润2.1
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智飞生物
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夜长梦山
2023-07-26 15:15:48
器械近期标的更新
【ha医药】器械近期标的更新 1、安图生物:短期有集采方案落地的催化,估值在底部,过往影响公司股价的因素在随后的Q3-4逐渐好转(如新冠疫情导致的分子装机基数高、22Q4诊疗量下降收入下降),6个月内目标市值看420亿元以上。 2、亚辉龙:上半年非新冠业务同比增速符合预期(收入端+35-40%),目前装机量进度能完成全年目标(已完成4成),下半年留存了不少业绩放量,全年非新冠自产3.5亿净利润有信心。 3、春立医疗:上半年库存出清,预期23Q3环比改善,而且22Q3同期基数较低,同比大幅改善的可
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海泰新光
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夜长梦山
2023-07-26 09:15:50
浙江交科经营数据点评
【兴证建筑】浙江交科经营数据点评:Q2中标订单逆势增长41.7%,签约有加速迹象 事件:公司公布Q2经营数据。第二季度新中标且签约项目16.82亿元,新中标未签约项目143.78亿元,H1累计新中标及签约项目199.57亿元,累计新中标未签约项目143.78亿元,截止期末已签约未完工项目1020.65亿元。 Q2中标订单同比增长41.7%:测算Q2单季度新中标(包括已签约及未签约)160.6亿元,同比+41.7%,H1累计新中标343亿元,同比+64.9%。我们认为公司订单增长的主要原因是:1)
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浙江交科
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夜长梦山
2023-07-26 09:14:03
SW电力近期最新观点汇总
SW电力近期最新观点汇总 1、火电调整下来就还有一波机会。q3才是业绩的集中释放期,市场对于煤价反弹、电价下调的担忧目前有点过头。重点推荐申能股份、华能国际、华电国际、华润电力等。 2、绿电情绪目前处于冰点,下半年逐步见底。绿电的发展一方面靠碳市场,一方面靠的事源网荷储模式解决消纳。 绿电板块我们当下首推有源网荷储优势的公司,差异化发展保障回报率,实现增长确定性。 有【荷】的公司,#银星能源 定增即将落地股价压制因素解除 有【网】的公司,#天富能源 下半年电网有望延展,发展空间进一步打开 3、站
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银星能源
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夜长梦山
2023-07-25 23:35:44
山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局
【天风建筑】山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局 公司发布二季度经营数据,山东路桥Q2新签订单328.06亿元,同比增长126%;23H1累计新签订单为530.92亿元,同比增长141%,订单延续了22年下半年以来的高增长,后续为业绩释放形成较好的支撑,我们预计23-25年归母净利润为28.85/33.65/39.44亿元,当前市值对应PE倍数为3.60/3.08/2.63倍,若给予23年6xpe,对应市值空间达67%,维持“买入”评级。 22年公司养护业务实现收入32.82亿,
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山东路桥
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夜长梦山
2023-07-25 23:35:15
宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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中能建松原氢能产业园项目一期开启建设
【国金电新·氢能】62套电解槽、64800Nm3/h总制氢规模,中能建松原氢能产业园项目一期开启建设 [礼物]事件:7月26日,中能建松原氢能产业园(绿色氢氨醇一体化)项目环境影响报告书受理公示,项目计划分三期建设60万吨绿色合成氨/醇和氢能装备产业生产线,一期工程6月起已进入建设实施阶段,计划投资105亿元、建设20万吨绿氢合成氨、年产3.7万吨电解水制氢装置,预计于2024年完工。 🚀点评:此是目前全球最大体量的绿色氢氨醇一体化项目,也是吉林省首批“氢动吉林”大型氢基化工示范项目,一期58
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华电重工
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新能源车检赛道,设备替换大周期
【HA电新】新能源车检赛道,设备替换大周期 6月30日由公安部负责起草,中汽研等单位参与制定的国标《新能源汽车运行安全性能检验规程》征求意见稿发布,该标准的推出将促进新能源汽车运行安全性能检验技术和检验装备的快速发展,同时为新能源汽车运行安全性能检验提供标准支撑。 新能源汽车年检原本仅有底盘、外观等类似燃油车的检验项目,新规最大变化是将三电检测纳入车检,当前新能源汽车保有量超1600万辆,新能源汽车运行安全事故频发,电池等三电系统检测势在必行 新规落地,第一波受益为检验装备的更新、替换 新规落地
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安车检测
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夜长梦山
2023-07-26 15:58:45
边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点?
【长江电新】边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点? 1、复盘:光伏每一轮行情,皆因需求天花板打开。如2017H2的行情,主要是国内分布式装机超预期。2018H2到2019年的行情,主要是欧洲双反取消,光伏逐步进入平价时代。2020年到2022年的行情,主要是光伏全面进入平价时代,各国提出双碳目标,需求驱动原材料价格上涨。可见需求是周期成长赛道股价的核心驱动,也是周期和成长属性的彼此强弱关系的重要观测依据。需求天花板抬升,成长属性得到强化,行业空间和增速上修,即业绩和估值的戴维斯双
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隆基绿能
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2023-07-26 15:55:07
半导体设备观点:潜在限制市场过度解读
【天风机械】半导体设备观点:潜在限制市场过度解读,当前赔率强烈建议关注!20230726 本轮半导体设备核心股普调,主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通,在此再次做出解读: 范围上:原文中提到的“约6个中国工厂(facilities)”,具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体,如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制,其他工厂则不会。
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北方华创
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2023-07-26 15:43:57
北方华创
【北方华创】最新深度我们上周末已发:半导体设备国产替代领军者,布局全面迎来高速成长,重点推荐! ✨核心亮点 1、中国半导体设备龙头,覆盖半导体装备、真空及锂电装备、电子元器件三大业务,营收迈入百亿级业绩高速增长,过去三年营收、归母净利润CAGR54%、118%。 2、半导体设备平台型布局完善,覆盖刻蚀、沉积、清洗、热处理设备及两大核心零部件。 1)刻蚀:国产ICP刻蚀设备龙头,CCP刻蚀设备实现12英寸突破。2)沉积:国产PVD设备龙头,CVD和ALD设备全覆盖,外延设备工艺全覆盖。3)清洗:单
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北方华创
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光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26)
【招商电新】光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26) 1、 在5月下旬到6月份组件普遍去库之后,7月份排产环比增幅5-9%,意味着组件相关制造端基本结束去库。8月份组件各环节排产进一步回升,目前综合各环节来看,环比增幅在10-15%左右,具体情况如下: 组件:出货前四家8月排产分别环比增长10-15%、环比15%、环比10%、环比10%,二线组件偏差略大1X-30%,出口几家组件公司8月环比超30%。 辅材:胶膜头部公司7月环比接近20%,8月20-30%;胶膜另一家因基数因素7月环比增
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石英股份
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2023-07-26 15:42:17
永创智能
【中金机械】新增底部推荐—永创智能 大家好,我们上周组织会议,并发布永创智能更新点评。 💎各项业务发展积极,23H2 盈利能力有望提升。1)单机业务:根据公司业 绩说明,2023Q2 月度新签订单同比增速超过 30%,好于 2021 年同期,固 态小包装设备需求刚性。2)产线业务:除下游白酒行业招标后延,饮料、 啤酒等进展顺利。3)包材业务:公司自产生产设备,我们预计年底产能扩 充。综合来看,我们认为公司二季度经营状况优于市场预期,因饮料等高盈利线业务扩大,2023H2 公司毛利率水平有望持续
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永创智能
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2023-07-26 15:41:43
环保大涨,板块行情能否持续?
【国君环保徐强】环保大涨,板块行情能否持续? 🔥今日环保板块大涨,目前板块涨幅(申万环保指数)+1.38%,涨幅前列的个股包括:超越科技(+17%)、启迪环境(+10%)、华新环保(+8%)、南大环境(+8%)、建工修复(+5%)。 💡【前期报告反提示:环保行业资产负债表修复基本完成,具备估值修复条件】 1⃣️行业已完成资产负债表扩张、衰退及修复的完整周期,龙头开始重新聚焦,估值修复的条件已经具备。 2⃣️环保行业龙头公司增长高,估值低。目前板块2023E 预期净利润增速41%,2023E
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2023-07-26 15:40:25
政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益
【开源化工】政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益 #磷化工:草甘膦、磷肥等库存下滑,需求恢复,磷化工行业景气持续修复 #草甘膦:据百川盈孚数据,截至2023年7月21日,95%草甘膦原粉主流成交参考3.55-3.6万元/吨,港口FOB 5,050元/吨;库存自2023年5月下旬持续下降,截至7月21日工厂库存在4.5万吨。#磷肥:据百川盈孚和Wind数据,7月21日,磷酸一铵/二铵库存分别位于2018年以来6.58%、14.11%的分位数;湖北磷酸一铵2,480元/吨,较7月初上涨80
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2023-07-26 15:18:04
疫苗行业观点更新
【gj医药•疫苗行业观点更新】 业绩端有望全面反转,看好疫苗板块估值持续修复 [烟花] 二季度以来,随着负面影响因素消除,疫苗线下推广销售及接种工作秩序已逐渐恢复正常,疫苗企业业绩有望实现全面反转,看好疫苗行业估值持续修复。 [礼物] 7月20日,康泰生物发布23年半年度业绩快报,23H1实现归母净利润4.80-5.40亿元(+298%~348%),实现扣非归母净利润3.99-4.59亿元(+362~432%);预计23Q2实现归母净利润2.75-3.35亿元,同比扭亏;实现扣非归母净利润2.1
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智飞生物
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2023-07-26 15:15:48
器械近期标的更新
【ha医药】器械近期标的更新 1、安图生物:短期有集采方案落地的催化,估值在底部,过往影响公司股价的因素在随后的Q3-4逐渐好转(如新冠疫情导致的分子装机基数高、22Q4诊疗量下降收入下降),6个月内目标市值看420亿元以上。 2、亚辉龙:上半年非新冠业务同比增速符合预期(收入端+35-40%),目前装机量进度能完成全年目标(已完成4成),下半年留存了不少业绩放量,全年非新冠自产3.5亿净利润有信心。 3、春立医疗:上半年库存出清,预期23Q3环比改善,而且22Q3同期基数较低,同比大幅改善的可
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微电生理
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夜长梦山
2023-07-26 09:15:50
浙江交科经营数据点评
【兴证建筑】浙江交科经营数据点评:Q2中标订单逆势增长41.7%,签约有加速迹象 事件:公司公布Q2经营数据。第二季度新中标且签约项目16.82亿元,新中标未签约项目143.78亿元,H1累计新中标及签约项目199.57亿元,累计新中标未签约项目143.78亿元,截止期末已签约未完工项目1020.65亿元。 Q2中标订单同比增长41.7%:测算Q2单季度新中标(包括已签约及未签约)160.6亿元,同比+41.7%,H1累计新中标343亿元,同比+64.9%。我们认为公司订单增长的主要原因是:1)
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浙江交科
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夜长梦山
2023-07-26 09:14:03
SW电力近期最新观点汇总
SW电力近期最新观点汇总 1、火电调整下来就还有一波机会。q3才是业绩的集中释放期,市场对于煤价反弹、电价下调的担忧目前有点过头。重点推荐申能股份、华能国际、华电国际、华润电力等。 2、绿电情绪目前处于冰点,下半年逐步见底。绿电的发展一方面靠碳市场,一方面靠的事源网荷储模式解决消纳。 绿电板块我们当下首推有源网荷储优势的公司,差异化发展保障回报率,实现增长确定性。 有【荷】的公司,#银星能源 定增即将落地股价压制因素解除 有【网】的公司,#天富能源 下半年电网有望延展,发展空间进一步打开 3、站
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夜长梦山
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山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局
【天风建筑】山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局 公司发布二季度经营数据,山东路桥Q2新签订单328.06亿元,同比增长126%;23H1累计新签订单为530.92亿元,同比增长141%,订单延续了22年下半年以来的高增长,后续为业绩释放形成较好的支撑,我们预计23-25年归母净利润为28.85/33.65/39.44亿元,当前市值对应PE倍数为3.60/3.08/2.63倍,若给予23年6xpe,对应市值空间达67%,维持“买入”评级。 22年公司养护业务实现收入32.82亿,
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2023-07-25 23:35:15
宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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中能建松原氢能产业园项目一期开启建设
【国金电新·氢能】62套电解槽、64800Nm3/h总制氢规模,中能建松原氢能产业园项目一期开启建设 [礼物]事件:7月26日,中能建松原氢能产业园(绿色氢氨醇一体化)项目环境影响报告书受理公示,项目计划分三期建设60万吨绿色合成氨/醇和氢能装备产业生产线,一期工程6月起已进入建设实施阶段,计划投资105亿元、建设20万吨绿氢合成氨、年产3.7万吨电解水制氢装置,预计于2024年完工。 🚀点评:此是目前全球最大体量的绿色氢氨醇一体化项目,也是吉林省首批“氢动吉林”大型氢基化工示范项目,一期58
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昇辉科技
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华电重工
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夜长梦山
2023-07-26 16:00:10
新能源车检赛道,设备替换大周期
【HA电新】新能源车检赛道,设备替换大周期 6月30日由公安部负责起草,中汽研等单位参与制定的国标《新能源汽车运行安全性能检验规程》征求意见稿发布,该标准的推出将促进新能源汽车运行安全性能检验技术和检验装备的快速发展,同时为新能源汽车运行安全性能检验提供标准支撑。 新能源汽车年检原本仅有底盘、外观等类似燃油车的检验项目,新规最大变化是将三电检测纳入车检,当前新能源汽车保有量超1600万辆,新能源汽车运行安全事故频发,电池等三电系统检测势在必行 新规落地,第一波受益为检验装备的更新、替换 新规落地
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安车检测
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夜长梦山
2023-07-26 15:58:45
边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点?
【长江电新】边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点? 1、复盘:光伏每一轮行情,皆因需求天花板打开。如2017H2的行情,主要是国内分布式装机超预期。2018H2到2019年的行情,主要是欧洲双反取消,光伏逐步进入平价时代。2020年到2022年的行情,主要是光伏全面进入平价时代,各国提出双碳目标,需求驱动原材料价格上涨。可见需求是周期成长赛道股价的核心驱动,也是周期和成长属性的彼此强弱关系的重要观测依据。需求天花板抬升,成长属性得到强化,行业空间和增速上修,即业绩和估值的戴维斯双
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-07-26 15:55:07
半导体设备观点:潜在限制市场过度解读
【天风机械】半导体设备观点:潜在限制市场过度解读,当前赔率强烈建议关注!20230726 本轮半导体设备核心股普调,主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通,在此再次做出解读: 范围上:原文中提到的“约6个中国工厂(facilities)”,具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体,如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制,其他工厂则不会。
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北方华创
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夜长梦山
2023-07-26 15:43:57
北方华创
【北方华创】最新深度我们上周末已发:半导体设备国产替代领军者,布局全面迎来高速成长,重点推荐! ✨核心亮点 1、中国半导体设备龙头,覆盖半导体装备、真空及锂电装备、电子元器件三大业务,营收迈入百亿级业绩高速增长,过去三年营收、归母净利润CAGR54%、118%。 2、半导体设备平台型布局完善,覆盖刻蚀、沉积、清洗、热处理设备及两大核心零部件。 1)刻蚀:国产ICP刻蚀设备龙头,CCP刻蚀设备实现12英寸突破。2)沉积:国产PVD设备龙头,CVD和ALD设备全覆盖,外延设备工艺全覆盖。3)清洗:单
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北方华创
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夜长梦山
2023-07-26 15:42:54
光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26)
【招商电新】光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26) 1、 在5月下旬到6月份组件普遍去库之后,7月份排产环比增幅5-9%,意味着组件相关制造端基本结束去库。8月份组件各环节排产进一步回升,目前综合各环节来看,环比增幅在10-15%左右,具体情况如下: 组件:出货前四家8月排产分别环比增长10-15%、环比15%、环比10%、环比10%,二线组件偏差略大1X-30%,出口几家组件公司8月环比超30%。 辅材:胶膜头部公司7月环比接近20%,8月20-30%;胶膜另一家因基数因素7月环比增
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石英股份
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永创智能
【中金机械】新增底部推荐—永创智能 大家好,我们上周组织会议,并发布永创智能更新点评。 💎各项业务发展积极,23H2 盈利能力有望提升。1)单机业务:根据公司业 绩说明,2023Q2 月度新签订单同比增速超过 30%,好于 2021 年同期,固 态小包装设备需求刚性。2)产线业务:除下游白酒行业招标后延,饮料、 啤酒等进展顺利。3)包材业务:公司自产生产设备,我们预计年底产能扩 充。综合来看,我们认为公司二季度经营状况优于市场预期,因饮料等高盈利线业务扩大,2023H2 公司毛利率水平有望持续
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永创智能
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环保大涨,板块行情能否持续?
【国君环保徐强】环保大涨,板块行情能否持续? 🔥今日环保板块大涨,目前板块涨幅(申万环保指数)+1.38%,涨幅前列的个股包括:超越科技(+17%)、启迪环境(+10%)、华新环保(+8%)、南大环境(+8%)、建工修复(+5%)。 💡【前期报告反提示:环保行业资产负债表修复基本完成,具备估值修复条件】 1⃣️行业已完成资产负债表扩张、衰退及修复的完整周期,龙头开始重新聚焦,估值修复的条件已经具备。 2⃣️环保行业龙头公司增长高,估值低。目前板块2023E 预期净利润增速41%,2023E
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政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益
【开源化工】政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益 #磷化工:草甘膦、磷肥等库存下滑,需求恢复,磷化工行业景气持续修复 #草甘膦:据百川盈孚数据,截至2023年7月21日,95%草甘膦原粉主流成交参考3.55-3.6万元/吨,港口FOB 5,050元/吨;库存自2023年5月下旬持续下降,截至7月21日工厂库存在4.5万吨。#磷肥:据百川盈孚和Wind数据,7月21日,磷酸一铵/二铵库存分别位于2018年以来6.58%、14.11%的分位数;湖北磷酸一铵2,480元/吨,较7月初上涨80
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云天化
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夜长梦山
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疫苗行业观点更新
【gj医药•疫苗行业观点更新】 业绩端有望全面反转,看好疫苗板块估值持续修复 [烟花] 二季度以来,随着负面影响因素消除,疫苗线下推广销售及接种工作秩序已逐渐恢复正常,疫苗企业业绩有望实现全面反转,看好疫苗行业估值持续修复。 [礼物] 7月20日,康泰生物发布23年半年度业绩快报,23H1实现归母净利润4.80-5.40亿元(+298%~348%),实现扣非归母净利润3.99-4.59亿元(+362~432%);预计23Q2实现归母净利润2.75-3.35亿元,同比扭亏;实现扣非归母净利润2.1
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夜长梦山
2023-07-26 15:15:48
器械近期标的更新
【ha医药】器械近期标的更新 1、安图生物:短期有集采方案落地的催化,估值在底部,过往影响公司股价的因素在随后的Q3-4逐渐好转(如新冠疫情导致的分子装机基数高、22Q4诊疗量下降收入下降),6个月内目标市值看420亿元以上。 2、亚辉龙:上半年非新冠业务同比增速符合预期(收入端+35-40%),目前装机量进度能完成全年目标(已完成4成),下半年留存了不少业绩放量,全年非新冠自产3.5亿净利润有信心。 3、春立医疗:上半年库存出清,预期23Q3环比改善,而且22Q3同期基数较低,同比大幅改善的可
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微电生理
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夜长梦山
2023-07-26 09:15:50
浙江交科经营数据点评
【兴证建筑】浙江交科经营数据点评:Q2中标订单逆势增长41.7%,签约有加速迹象 事件:公司公布Q2经营数据。第二季度新中标且签约项目16.82亿元,新中标未签约项目143.78亿元,H1累计新中标及签约项目199.57亿元,累计新中标未签约项目143.78亿元,截止期末已签约未完工项目1020.65亿元。 Q2中标订单同比增长41.7%:测算Q2单季度新中标(包括已签约及未签约)160.6亿元,同比+41.7%,H1累计新中标343亿元,同比+64.9%。我们认为公司订单增长的主要原因是:1)
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浙江交科
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夜长梦山
2023-07-26 09:14:03
SW电力近期最新观点汇总
SW电力近期最新观点汇总 1、火电调整下来就还有一波机会。q3才是业绩的集中释放期,市场对于煤价反弹、电价下调的担忧目前有点过头。重点推荐申能股份、华能国际、华电国际、华润电力等。 2、绿电情绪目前处于冰点,下半年逐步见底。绿电的发展一方面靠碳市场,一方面靠的事源网荷储模式解决消纳。 绿电板块我们当下首推有源网荷储优势的公司,差异化发展保障回报率,实现增长确定性。 有【荷】的公司,#银星能源 定增即将落地股价压制因素解除 有【网】的公司,#天富能源 下半年电网有望延展,发展空间进一步打开 3、站
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夜长梦山
2023-07-25 23:35:44
山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局
【天风建筑】山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局 公司发布二季度经营数据,山东路桥Q2新签订单328.06亿元,同比增长126%;23H1累计新签订单为530.92亿元,同比增长141%,订单延续了22年下半年以来的高增长,后续为业绩释放形成较好的支撑,我们预计23-25年归母净利润为28.85/33.65/39.44亿元,当前市值对应PE倍数为3.60/3.08/2.63倍,若给予23年6xpe,对应市值空间达67%,维持“买入”评级。 22年公司养护业务实现收入32.82亿,
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山东路桥
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夜长梦山
2023-07-25 23:35:15
宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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中能建松原氢能产业园项目一期开启建设
【国金电新·氢能】62套电解槽、64800Nm3/h总制氢规模,中能建松原氢能产业园项目一期开启建设 [礼物]事件:7月26日,中能建松原氢能产业园(绿色氢氨醇一体化)项目环境影响报告书受理公示,项目计划分三期建设60万吨绿色合成氨/醇和氢能装备产业生产线,一期工程6月起已进入建设实施阶段,计划投资105亿元、建设20万吨绿氢合成氨、年产3.7万吨电解水制氢装置,预计于2024年完工。 🚀点评:此是目前全球最大体量的绿色氢氨醇一体化项目,也是吉林省首批“氢动吉林”大型氢基化工示范项目,一期58
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新能源车检赛道,设备替换大周期
【HA电新】新能源车检赛道,设备替换大周期 6月30日由公安部负责起草,中汽研等单位参与制定的国标《新能源汽车运行安全性能检验规程》征求意见稿发布,该标准的推出将促进新能源汽车运行安全性能检验技术和检验装备的快速发展,同时为新能源汽车运行安全性能检验提供标准支撑。 新能源汽车年检原本仅有底盘、外观等类似燃油车的检验项目,新规最大变化是将三电检测纳入车检,当前新能源汽车保有量超1600万辆,新能源汽车运行安全事故频发,电池等三电系统检测势在必行 新规落地,第一波受益为检验装备的更新、替换 新规落地
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安车检测
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2023-07-26 15:58:45
边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点?
【长江电新】边界突破系列——为什么认为光储平价是下一轮行情的起点? 1、复盘:光伏每一轮行情,皆因需求天花板打开。如2017H2的行情,主要是国内分布式装机超预期。2018H2到2019年的行情,主要是欧洲双反取消,光伏逐步进入平价时代。2020年到2022年的行情,主要是光伏全面进入平价时代,各国提出双碳目标,需求驱动原材料价格上涨。可见需求是周期成长赛道股价的核心驱动,也是周期和成长属性的彼此强弱关系的重要观测依据。需求天花板抬升,成长属性得到强化,行业空间和增速上修,即业绩和估值的戴维斯双
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隆基绿能
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2023-07-26 15:55:07
半导体设备观点:潜在限制市场过度解读
【天风机械】半导体设备观点:潜在限制市场过度解读,当前赔率强烈建议关注!20230726 本轮半导体设备核心股普调,主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通,在此再次做出解读: 范围上:原文中提到的“约6个中国工厂(facilities)”,具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体,如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制,其他工厂则不会。
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北方华创
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2023-07-26 15:43:57
北方华创
【北方华创】最新深度我们上周末已发:半导体设备国产替代领军者,布局全面迎来高速成长,重点推荐! ✨核心亮点 1、中国半导体设备龙头,覆盖半导体装备、真空及锂电装备、电子元器件三大业务,营收迈入百亿级业绩高速增长,过去三年营收、归母净利润CAGR54%、118%。 2、半导体设备平台型布局完善,覆盖刻蚀、沉积、清洗、热处理设备及两大核心零部件。 1)刻蚀:国产ICP刻蚀设备龙头,CCP刻蚀设备实现12英寸突破。2)沉积:国产PVD设备龙头,CVD和ALD设备全覆盖,外延设备工艺全覆盖。3)清洗:单
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光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26)
【招商电新】光伏排产环比增长加速,将迎来量利齐升(7.26) 1、 在5月下旬到6月份组件普遍去库之后,7月份排产环比增幅5-9%,意味着组件相关制造端基本结束去库。8月份组件各环节排产进一步回升,目前综合各环节来看,环比增幅在10-15%左右,具体情况如下: 组件:出货前四家8月排产分别环比增长10-15%、环比15%、环比10%、环比10%,二线组件偏差略大1X-30%,出口几家组件公司8月环比超30%。 辅材:胶膜头部公司7月环比接近20%,8月20-30%;胶膜另一家因基数因素7月环比增
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2023-07-26 15:42:17
永创智能
【中金机械】新增底部推荐—永创智能 大家好,我们上周组织会议,并发布永创智能更新点评。 💎各项业务发展积极,23H2 盈利能力有望提升。1)单机业务:根据公司业 绩说明,2023Q2 月度新签订单同比增速超过 30%,好于 2021 年同期,固 态小包装设备需求刚性。2)产线业务:除下游白酒行业招标后延,饮料、 啤酒等进展顺利。3)包材业务:公司自产生产设备,我们预计年底产能扩 充。综合来看,我们认为公司二季度经营状况优于市场预期,因饮料等高盈利线业务扩大,2023H2 公司毛利率水平有望持续
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2023-07-26 15:41:43
环保大涨,板块行情能否持续?
【国君环保徐强】环保大涨,板块行情能否持续? 🔥今日环保板块大涨,目前板块涨幅(申万环保指数)+1.38%,涨幅前列的个股包括:超越科技(+17%)、启迪环境(+10%)、华新环保(+8%)、南大环境(+8%)、建工修复(+5%)。 💡【前期报告反提示:环保行业资产负债表修复基本完成,具备估值修复条件】 1⃣️行业已完成资产负债表扩张、衰退及修复的完整周期,龙头开始重新聚焦,估值修复的条件已经具备。 2⃣️环保行业龙头公司增长高,估值低。目前板块2023E 预期净利润增速41%,2023E
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政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益
【开源化工】政策暖风频吹,景气率先反转子行业的龙头企业受益 #磷化工:草甘膦、磷肥等库存下滑,需求恢复,磷化工行业景气持续修复 #草甘膦:据百川盈孚数据,截至2023年7月21日,95%草甘膦原粉主流成交参考3.55-3.6万元/吨,港口FOB 5,050元/吨;库存自2023年5月下旬持续下降,截至7月21日工厂库存在4.5万吨。#磷肥:据百川盈孚和Wind数据,7月21日,磷酸一铵/二铵库存分别位于2018年以来6.58%、14.11%的分位数;湖北磷酸一铵2,480元/吨,较7月初上涨80
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2023-07-26 15:18:04
疫苗行业观点更新
【gj医药•疫苗行业观点更新】 业绩端有望全面反转,看好疫苗板块估值持续修复 [烟花] 二季度以来,随着负面影响因素消除,疫苗线下推广销售及接种工作秩序已逐渐恢复正常,疫苗企业业绩有望实现全面反转,看好疫苗行业估值持续修复。 [礼物] 7月20日,康泰生物发布23年半年度业绩快报,23H1实现归母净利润4.80-5.40亿元(+298%~348%),实现扣非归母净利润3.99-4.59亿元(+362~432%);预计23Q2实现归母净利润2.75-3.35亿元,同比扭亏;实现扣非归母净利润2.1
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2023-07-26 15:15:48
器械近期标的更新
【ha医药】器械近期标的更新 1、安图生物:短期有集采方案落地的催化,估值在底部,过往影响公司股价的因素在随后的Q3-4逐渐好转(如新冠疫情导致的分子装机基数高、22Q4诊疗量下降收入下降),6个月内目标市值看420亿元以上。 2、亚辉龙:上半年非新冠业务同比增速符合预期(收入端+35-40%),目前装机量进度能完成全年目标(已完成4成),下半年留存了不少业绩放量,全年非新冠自产3.5亿净利润有信心。 3、春立医疗:上半年库存出清,预期23Q3环比改善,而且22Q3同期基数较低,同比大幅改善的可
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浙江交科经营数据点评
【兴证建筑】浙江交科经营数据点评:Q2中标订单逆势增长41.7%,签约有加速迹象 事件:公司公布Q2经营数据。第二季度新中标且签约项目16.82亿元,新中标未签约项目143.78亿元,H1累计新中标及签约项目199.57亿元,累计新中标未签约项目143.78亿元,截止期末已签约未完工项目1020.65亿元。 Q2中标订单同比增长41.7%:测算Q2单季度新中标(包括已签约及未签约)160.6亿元,同比+41.7%,H1累计新中标343亿元,同比+64.9%。我们认为公司订单增长的主要原因是:1)
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2023-07-26 09:14:03
SW电力近期最新观点汇总
SW电力近期最新观点汇总 1、火电调整下来就还有一波机会。q3才是业绩的集中释放期,市场对于煤价反弹、电价下调的担忧目前有点过头。重点推荐申能股份、华能国际、华电国际、华润电力等。 2、绿电情绪目前处于冰点,下半年逐步见底。绿电的发展一方面靠碳市场,一方面靠的事源网荷储模式解决消纳。 绿电板块我们当下首推有源网荷储优势的公司,差异化发展保障回报率,实现增长确定性。 有【荷】的公司,#银星能源 定增即将落地股价压制因素解除 有【网】的公司,#天富能源 下半年电网有望延展,发展空间进一步打开 3、站
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山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局
【天风建筑】山东路桥:Q2订单大增126%,看好公司养护业务布局 公司发布二季度经营数据,山东路桥Q2新签订单328.06亿元,同比增长126%;23H1累计新签订单为530.92亿元,同比增长141%,订单延续了22年下半年以来的高增长,后续为业绩释放形成较好的支撑,我们预计23-25年归母净利润为28.85/33.65/39.44亿元,当前市值对应PE倍数为3.60/3.08/2.63倍,若给予23年6xpe,对应市值空间达67%,维持“买入”评级。 22年公司养护业务实现收入32.82亿,
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宁德时代半年报交流概要
【开源电新】宁德时代半年报交流概要-0725 —————————————— 新技术:钠离子:首先搭载在奇瑞;M3P:年内有望装车。 存货:22年下半年开始掌控,灵活调整采购和库存,提升周转,23H2库存490亿,相比22年底下降30%,主要是原材料和发出商品等有大幅下降,未来会进一步提升库存周转效率。 份额:市场份额稳定,全球份额36.3%,维持在市占率第一的位置,国内因为BYD略有下降,海外市场份额增长势头强劲,欧洲第一,美国第二。 4C快充:今年和理想首发了4C麒麟,越来越多车企关注快充,具
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