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夜长梦山
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夜长梦山
2024-04-15 11:41:21
小家电专家交流反馈
【小家电专家交流反馈】 Q1: 2024年及二季度,电吹风市场发展前景如何? A1: 2024年及接下来的二季度,电吹风市场前景被业界看好。从保有量和品牌力的变化趋势来看,电吹风市场的增长动能强劲,尤其是二季度可能由于价格调整策略的实施,增速有望超越一季度。这表明消费者对电吹风产品的需求持续旺盛,同时,合理的定价策略将有助于进一步激发市场需求,推动市场规模的扩大。 Q2: 厨房小家电在一季度及二季度的表现有何特点? A2: 厨房小家电在2024年一季度的表现超出市场预期,显示出强劲的增长势头。然
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新宝股份
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夜长梦山
2024-04-15 00:26:36
玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立
🧧【德邦建材】玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立 📆事件:中国巨石4月13日发布通知,自4月15日起对细纱薄布产品价格进行恢复性调整,新增订单G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,其他品类细纱薄布产品参考调整。 1⃣ 粗纱:粗纱全品类3月底实现普涨,涨价趋势延续至4月 ⚡3月15日前后合股纱涨价先行:部分合股纱产品价格上调200-300元/吨不等,其中山东玻纤2400tex板材纱报3500-3600元/吨左右,环比上涨约100-200元/吨,此类中
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中国巨石
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夜长梦山
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【UTG超薄柔性玻璃】核心要点
【UTG超薄柔性玻璃】核心要点 凯S公司UTG量产进度:1)产能:一期产能每月约20万片;二期规划年产能为1500万片,24年1月投产,预计今年底产出可达到1000万片左右水平。2)客户:公司今年开始向3家手机品牌及面板厂商供货,另有3家处于签订合同和商谈合作阶段。3)订单:某大客户现有订单量为400万片左右,另有2家客户订单合计将近200万片。 产品工艺与盈利能力:1)工艺路线:两种工艺减薄法和直接成型法同步走,目前主打直接成型法,但需优化。2)公司优势:公司是国内唯一能够批量生产超薄柔性玻璃
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凯盛科技
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夜长梦山
2024-04-15 00:25:33
北方华创2024Q1业绩预告点评
【长江电子杨洋团队】北方华创2024Q1业绩预告点评:业绩高增长,看好全年趋势 #北方华创发布2023年度业绩快报及2024Q1业绩预告。 以预告中位数来看,2024Q1公司预计实现营收58.30亿元,同比增长50.60%;归母净利润11.20亿元,同比增长89.29%;扣非净利润10.65亿元,同比增长99.51%;归母净利率19.21%,同比增长3.93pct。 2023Q4公司实现营收74.91亿元,同比增长60.20%;归母净利润10.15亿元,同比增长52.17%;扣非净利润9.41亿
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北方华创
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夜长梦山
2024-04-15 00:24:19
璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼
汇报2-【天风电新】璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼-0413 ————————— #负极:到24Q1高价库存基本减值完毕,负极业务底部回升中 23年、24Q1公司资产减值10.6、0.6亿元,基本来自负极,系负极高价存货拖累所致,此部分减值影响到24Q1基本结束。我们预计公司负极板块24Q1接近盈亏平衡(考虑减值),后续有望逐季度改善。考虑减值影响,我们预计公司23年、24Q1负极业务利润-1.5、-0.1亿元,看好后续逐季度扭亏为盈弹性。 #隔膜:24Q1涂覆膜销量近13亿
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璞泰来
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夜长梦山
2024-04-15 00:23:57
周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多
周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多 本周板块回调较多,主要是茅台批价波动以及海外加息预期调整影响,但茅台批价非理性下跌后又修正,底部快速反弹后进入企稳常态,在量价紧平衡背景下预计稳中有升。五粮液老窖等白酒受情绪影响较大股价回调,但批价和动销都很稳健,超跌后贡献回调买点。另外不少白酒公司反馈3-4月淡季动销好于去年,预计与宏观及消费者情绪边际修复有关。 靠近业绩期板块正向催化增多,周五新国九条突出了对股东回报的重视,提出强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,推动一年
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-04-14 22:51:21
海光信息
【光大电子 | 海光信息】关联交易额度大幅提升,有望显著拉动公司业绩 🔥根据4月12日发布的公告,海光信息在24年初至公告日与“公司A”的已发生交易金额达到22亿,去年同期关联交易仅6.3亿,同比大幅提升,且接近与“公司A”的2023年全年的关联交易额27.3亿。拉长区间看,公司24年Q2到25年Q2的关联交易预计金额为63.2亿,相比去年同期的43亿大幅提升47%。海光信息与主要关联方&大客户“公司A”的关联交易大幅增长,有望显著拉动公司业绩。 🔥公司发布23年报,实现营业收入60.12亿
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海光信息
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夜长梦山
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大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东
大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东 2023业绩: (1)公司实现营收73.3亿元,同比+0.8%。归母净利润5.1亿元,同比-8.0%。扣非归母净利润4.6亿元,同比+19.0%。 (2)单23Q4营收入同比+7.0%至16.6亿元,归母净利润同比+27.7%至0.5亿元,归母净利率较上年提升0.54pps至3.3%。 点评: (1)毛利率改善明显,毛利率提升0.76pps至38.8%,主要在于优化供应链。 (2)销售费用优化,销售费用率同比降低0.82pps至11.9
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大商股份
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夜长梦山
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苏美达:业务结构优化,经营持续提质
苏美达:业务结构优化,经营持续提质 公司发布23年报:23年实现营收1229.8亿元,同减12.9%,主要受国内外宏观环境对大宗商品需求影响;实现归母净利润10.3亿元,同增12.8%;实现扣非归母净利润8.3亿元,同增8.6%。 分季度看,23Q4单季度实现营收269.2亿元,同比增长2.8%;实现归母净利润1.3亿元,同增4.2%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同增57.9%。 产业链板块持续成长,供应链品类结构优化。(1)产业链:23年实现收入313.2亿元,同增3.3%;实现利润总额25
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苏美达
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夜长梦山
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北方华创24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大
【光大电子 | 北方华创】24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大 23Q4、24Q1收入持续高增,24Q1利润超预期。公司公告23年及24Q1业绩,倒推23Q4收入74.91亿元,同比增长60%,扣非净利润9.41亿元,同比增长50%;24Q1营收中值58.3亿元,同比增长50%,符合我们预期,扣非净利润中值10.65亿元,同比增长100%,超出我们预期,扣非净利率18.72%,同比增加4.5%,规模效应带来盈利能力持续增强。 下游晶圆厂持续扩产,平台化公司空间巨大。公司应用于集成电路领域的
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北方华创
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2024-04-14 22:45:54
AR光学部件加工工艺及设备
👓【华泰机械】AR光学部件加工工艺及设备 AR有望成为头显设备终局,其微显示屏与光学方案是当前产业链发展的关键。关注光波导+ Micro LED后续工艺及设备进展 🎆AR中国市场23年Q4出货量已反超VR,有望成为头显终局。根据IDC报告,2023年AR出货量26.2万台,同比上涨154.4%,占中国AR/VR市场的36.1%,创历史新高,且在2023年Q4国内出货量首次超过VR。未来AR有望凭借价格优势+内容及体感提升+巨头不断入局推动成为头显设备终局。 🌞AR光学方案不断演进下光波导成
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苏大维格
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夜长梦山
2024-04-14 22:45:30
3月线上珠宝销售数据更新
【民生商社|黄金珠宝】3月线上珠宝销售数据更新 🌷据久谦中台数据,24Q1,天猫珠宝类销售额60.1亿元(yoy+48.0%),京东珠宝类销售额44.1亿元(yoy-17.0%),抖音珠宝类销售额49.6亿元(yoy+22.0%)。 💐分品牌看(按增速排序): 1️⃣天猫平台:曼卡龙珠宝类销售额为0.8亿元(yoy+343.7%),中国黄金为4.39亿元(yoy+108.9%),老庙为1.0亿元(yoy+54.3%),菜百为2.59亿元(yoy+50.5%),周大生为3.55亿元(yoy+4
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曼卡龙
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夜长梦山
2024-04-14 22:44:23
光模块观点随笔:继续学习网络架构?
【CJ通信】光模块观点随笔:继续学习网络架构? —————————— 在Marvell AI Day的PPT中展示了未来AI的网络架构,其中提到了frontend+backend网络,同时Loi Nguyen在演讲中提到10w卡的集群可能会用到五层网络架构,GPU:光连接(optical interconnect)或达到1:5,且未来100w卡的集群也值得期待,#如需原稿材料欢迎私聊。 【frontend+backend是啥?】在PPT中给的解释是backend网络用于一个集群(cluster)
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新易盛
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2024-04-14 21:20:07
爱科赛博
接下来汇报爱科和中熔俩个票❗️【天风电新】爱科赛博更新:如何看待通用测试电源国产替代和公司未来的利润空间-0413 ————————— 🌼渠道+产品布局逐渐完成,凭借产品迭代能力和更低价格取得市场份额 为什么现在才开始实现国产替代? 此前国内市场需求少+国内没有技术基础+产品/渠道需要时间建立: 新能源行业起来之前,国内需求相对较少,同时对于电子半导体等行业,客户也主要使用产品规格齐全的海外品牌。此前国内没有从事测试电源研发生产的企业(跟逆变器、变频器不同),没有技术和人才基础,产品开发和渠道
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爱科赛博
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夜长梦山
2024-04-14 21:17:58
神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆
神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆【天风农业】 1、云南产业链一体化区域龙头 公司作为云南省首家上市农牧企业。聚焦生猪产业链的建设和发展,形成了集饲料加工、生猪养殖、生猪屠宰和生鲜猪肉食品销售、食品深加工和销售等业务为一体的完整生猪产业链。 2、养猪板块高质量发展, 500万头出栏可期 1)成本行业领先,下降空间可观。育种:依托PIC国际育种公司(全球最大种猪育种公司)资源,截止2024年1月,公司PSY控制在27左右,远高于行业平均水平,预计后期仍能提升;饲喂:公司一直使用高标准饲料原料且
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神农集团
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小家电专家交流反馈
【小家电专家交流反馈】 Q1: 2024年及二季度,电吹风市场发展前景如何? A1: 2024年及接下来的二季度,电吹风市场前景被业界看好。从保有量和品牌力的变化趋势来看,电吹风市场的增长动能强劲,尤其是二季度可能由于价格调整策略的实施,增速有望超越一季度。这表明消费者对电吹风产品的需求持续旺盛,同时,合理的定价策略将有助于进一步激发市场需求,推动市场规模的扩大。 Q2: 厨房小家电在一季度及二季度的表现有何特点? A2: 厨房小家电在2024年一季度的表现超出市场预期,显示出强劲的增长势头。然
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玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立
🧧【德邦建材】玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立 📆事件:中国巨石4月13日发布通知,自4月15日起对细纱薄布产品价格进行恢复性调整,新增订单G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,其他品类细纱薄布产品参考调整。 1⃣ 粗纱:粗纱全品类3月底实现普涨,涨价趋势延续至4月 ⚡3月15日前后合股纱涨价先行:部分合股纱产品价格上调200-300元/吨不等,其中山东玻纤2400tex板材纱报3500-3600元/吨左右,环比上涨约100-200元/吨,此类中
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【UTG超薄柔性玻璃】核心要点
【UTG超薄柔性玻璃】核心要点 凯S公司UTG量产进度:1)产能:一期产能每月约20万片;二期规划年产能为1500万片,24年1月投产,预计今年底产出可达到1000万片左右水平。2)客户:公司今年开始向3家手机品牌及面板厂商供货,另有3家处于签订合同和商谈合作阶段。3)订单:某大客户现有订单量为400万片左右,另有2家客户订单合计将近200万片。 产品工艺与盈利能力:1)工艺路线:两种工艺减薄法和直接成型法同步走,目前主打直接成型法,但需优化。2)公司优势:公司是国内唯一能够批量生产超薄柔性玻璃
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北方华创2024Q1业绩预告点评
【长江电子杨洋团队】北方华创2024Q1业绩预告点评:业绩高增长,看好全年趋势 #北方华创发布2023年度业绩快报及2024Q1业绩预告。 以预告中位数来看,2024Q1公司预计实现营收58.30亿元,同比增长50.60%;归母净利润11.20亿元,同比增长89.29%;扣非净利润10.65亿元,同比增长99.51%;归母净利率19.21%,同比增长3.93pct。 2023Q4公司实现营收74.91亿元,同比增长60.20%;归母净利润10.15亿元,同比增长52.17%;扣非净利润9.41亿
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北方华创
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璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼
汇报2-【天风电新】璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼-0413 ————————— #负极:到24Q1高价库存基本减值完毕,负极业务底部回升中 23年、24Q1公司资产减值10.6、0.6亿元,基本来自负极,系负极高价存货拖累所致,此部分减值影响到24Q1基本结束。我们预计公司负极板块24Q1接近盈亏平衡(考虑减值),后续有望逐季度改善。考虑减值影响,我们预计公司23年、24Q1负极业务利润-1.5、-0.1亿元,看好后续逐季度扭亏为盈弹性。 #隔膜:24Q1涂覆膜销量近13亿
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周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多
周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多 本周板块回调较多,主要是茅台批价波动以及海外加息预期调整影响,但茅台批价非理性下跌后又修正,底部快速反弹后进入企稳常态,在量价紧平衡背景下预计稳中有升。五粮液老窖等白酒受情绪影响较大股价回调,但批价和动销都很稳健,超跌后贡献回调买点。另外不少白酒公司反馈3-4月淡季动销好于去年,预计与宏观及消费者情绪边际修复有关。 靠近业绩期板块正向催化增多,周五新国九条突出了对股东回报的重视,提出强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,推动一年
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海光信息
【光大电子 | 海光信息】关联交易额度大幅提升,有望显著拉动公司业绩 🔥根据4月12日发布的公告,海光信息在24年初至公告日与“公司A”的已发生交易金额达到22亿,去年同期关联交易仅6.3亿,同比大幅提升,且接近与“公司A”的2023年全年的关联交易额27.3亿。拉长区间看,公司24年Q2到25年Q2的关联交易预计金额为63.2亿,相比去年同期的43亿大幅提升47%。海光信息与主要关联方&大客户“公司A”的关联交易大幅增长,有望显著拉动公司业绩。 🔥公司发布23年报,实现营业收入60.12亿
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大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东
大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东 2023业绩: (1)公司实现营收73.3亿元,同比+0.8%。归母净利润5.1亿元,同比-8.0%。扣非归母净利润4.6亿元,同比+19.0%。 (2)单23Q4营收入同比+7.0%至16.6亿元,归母净利润同比+27.7%至0.5亿元,归母净利率较上年提升0.54pps至3.3%。 点评: (1)毛利率改善明显,毛利率提升0.76pps至38.8%,主要在于优化供应链。 (2)销售费用优化,销售费用率同比降低0.82pps至11.9
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苏美达:业务结构优化,经营持续提质
苏美达:业务结构优化,经营持续提质 公司发布23年报:23年实现营收1229.8亿元,同减12.9%,主要受国内外宏观环境对大宗商品需求影响;实现归母净利润10.3亿元,同增12.8%;实现扣非归母净利润8.3亿元,同增8.6%。 分季度看,23Q4单季度实现营收269.2亿元,同比增长2.8%;实现归母净利润1.3亿元,同增4.2%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同增57.9%。 产业链板块持续成长,供应链品类结构优化。(1)产业链:23年实现收入313.2亿元,同增3.3%;实现利润总额25
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北方华创24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大
【光大电子 | 北方华创】24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大 23Q4、24Q1收入持续高增,24Q1利润超预期。公司公告23年及24Q1业绩,倒推23Q4收入74.91亿元,同比增长60%,扣非净利润9.41亿元,同比增长50%;24Q1营收中值58.3亿元,同比增长50%,符合我们预期,扣非净利润中值10.65亿元,同比增长100%,超出我们预期,扣非净利率18.72%,同比增加4.5%,规模效应带来盈利能力持续增强。 下游晶圆厂持续扩产,平台化公司空间巨大。公司应用于集成电路领域的
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北方华创
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AR光学部件加工工艺及设备
👓【华泰机械】AR光学部件加工工艺及设备 AR有望成为头显设备终局,其微显示屏与光学方案是当前产业链发展的关键。关注光波导+ Micro LED后续工艺及设备进展 🎆AR中国市场23年Q4出货量已反超VR,有望成为头显终局。根据IDC报告,2023年AR出货量26.2万台,同比上涨154.4%,占中国AR/VR市场的36.1%,创历史新高,且在2023年Q4国内出货量首次超过VR。未来AR有望凭借价格优势+内容及体感提升+巨头不断入局推动成为头显设备终局。 🌞AR光学方案不断演进下光波导成
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3月线上珠宝销售数据更新
【民生商社|黄金珠宝】3月线上珠宝销售数据更新 🌷据久谦中台数据,24Q1,天猫珠宝类销售额60.1亿元(yoy+48.0%),京东珠宝类销售额44.1亿元(yoy-17.0%),抖音珠宝类销售额49.6亿元(yoy+22.0%)。 💐分品牌看(按增速排序): 1️⃣天猫平台:曼卡龙珠宝类销售额为0.8亿元(yoy+343.7%),中国黄金为4.39亿元(yoy+108.9%),老庙为1.0亿元(yoy+54.3%),菜百为2.59亿元(yoy+50.5%),周大生为3.55亿元(yoy+4
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光模块观点随笔:继续学习网络架构?
【CJ通信】光模块观点随笔:继续学习网络架构? —————————— 在Marvell AI Day的PPT中展示了未来AI的网络架构,其中提到了frontend+backend网络,同时Loi Nguyen在演讲中提到10w卡的集群可能会用到五层网络架构,GPU:光连接(optical interconnect)或达到1:5,且未来100w卡的集群也值得期待,#如需原稿材料欢迎私聊。 【frontend+backend是啥?】在PPT中给的解释是backend网络用于一个集群(cluster)
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爱科赛博
接下来汇报爱科和中熔俩个票❗️【天风电新】爱科赛博更新:如何看待通用测试电源国产替代和公司未来的利润空间-0413 ————————— 🌼渠道+产品布局逐渐完成,凭借产品迭代能力和更低价格取得市场份额 为什么现在才开始实现国产替代? 此前国内市场需求少+国内没有技术基础+产品/渠道需要时间建立: 新能源行业起来之前,国内需求相对较少,同时对于电子半导体等行业,客户也主要使用产品规格齐全的海外品牌。此前国内没有从事测试电源研发生产的企业(跟逆变器、变频器不同),没有技术和人才基础,产品开发和渠道
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爱科赛博
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夜长梦山
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神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆
神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆【天风农业】 1、云南产业链一体化区域龙头 公司作为云南省首家上市农牧企业。聚焦生猪产业链的建设和发展,形成了集饲料加工、生猪养殖、生猪屠宰和生鲜猪肉食品销售、食品深加工和销售等业务为一体的完整生猪产业链。 2、养猪板块高质量发展, 500万头出栏可期 1)成本行业领先,下降空间可观。育种:依托PIC国际育种公司(全球最大种猪育种公司)资源,截止2024年1月,公司PSY控制在27左右,远高于行业平均水平,预计后期仍能提升;饲喂:公司一直使用高标准饲料原料且
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神农集团
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小家电专家交流反馈
【小家电专家交流反馈】 Q1: 2024年及二季度,电吹风市场发展前景如何? A1: 2024年及接下来的二季度,电吹风市场前景被业界看好。从保有量和品牌力的变化趋势来看,电吹风市场的增长动能强劲,尤其是二季度可能由于价格调整策略的实施,增速有望超越一季度。这表明消费者对电吹风产品的需求持续旺盛,同时,合理的定价策略将有助于进一步激发市场需求,推动市场规模的扩大。 Q2: 厨房小家电在一季度及二季度的表现有何特点? A2: 厨房小家电在2024年一季度的表现超出市场预期,显示出强劲的增长势头。然
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玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立
🧧【德邦建材】玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立 📆事件:中国巨石4月13日发布通知,自4月15日起对细纱薄布产品价格进行恢复性调整,新增订单G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,其他品类细纱薄布产品参考调整。 1⃣ 粗纱:粗纱全品类3月底实现普涨,涨价趋势延续至4月 ⚡3月15日前后合股纱涨价先行:部分合股纱产品价格上调200-300元/吨不等,其中山东玻纤2400tex板材纱报3500-3600元/吨左右,环比上涨约100-200元/吨,此类中
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中国巨石
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【UTG超薄柔性玻璃】核心要点
【UTG超薄柔性玻璃】核心要点 凯S公司UTG量产进度:1)产能:一期产能每月约20万片;二期规划年产能为1500万片,24年1月投产,预计今年底产出可达到1000万片左右水平。2)客户:公司今年开始向3家手机品牌及面板厂商供货,另有3家处于签订合同和商谈合作阶段。3)订单:某大客户现有订单量为400万片左右,另有2家客户订单合计将近200万片。 产品工艺与盈利能力:1)工艺路线:两种工艺减薄法和直接成型法同步走,目前主打直接成型法,但需优化。2)公司优势:公司是国内唯一能够批量生产超薄柔性玻璃
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凯盛科技
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北方华创2024Q1业绩预告点评
【长江电子杨洋团队】北方华创2024Q1业绩预告点评:业绩高增长,看好全年趋势 #北方华创发布2023年度业绩快报及2024Q1业绩预告。 以预告中位数来看,2024Q1公司预计实现营收58.30亿元,同比增长50.60%;归母净利润11.20亿元,同比增长89.29%;扣非净利润10.65亿元,同比增长99.51%;归母净利率19.21%,同比增长3.93pct。 2023Q4公司实现营收74.91亿元,同比增长60.20%;归母净利润10.15亿元,同比增长52.17%;扣非净利润9.41亿
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北方华创
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夜长梦山
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璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼
汇报2-【天风电新】璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼-0413 ————————— #负极:到24Q1高价库存基本减值完毕,负极业务底部回升中 23年、24Q1公司资产减值10.6、0.6亿元,基本来自负极,系负极高价存货拖累所致,此部分减值影响到24Q1基本结束。我们预计公司负极板块24Q1接近盈亏平衡(考虑减值),后续有望逐季度改善。考虑减值影响,我们预计公司23年、24Q1负极业务利润-1.5、-0.1亿元,看好后续逐季度扭亏为盈弹性。 #隔膜:24Q1涂覆膜销量近13亿
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璞泰来
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夜长梦山
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周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多
周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多 本周板块回调较多,主要是茅台批价波动以及海外加息预期调整影响,但茅台批价非理性下跌后又修正,底部快速反弹后进入企稳常态,在量价紧平衡背景下预计稳中有升。五粮液老窖等白酒受情绪影响较大股价回调,但批价和动销都很稳健,超跌后贡献回调买点。另外不少白酒公司反馈3-4月淡季动销好于去年,预计与宏观及消费者情绪边际修复有关。 靠近业绩期板块正向催化增多,周五新国九条突出了对股东回报的重视,提出强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,推动一年
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海光信息
【光大电子 | 海光信息】关联交易额度大幅提升,有望显著拉动公司业绩 🔥根据4月12日发布的公告,海光信息在24年初至公告日与“公司A”的已发生交易金额达到22亿,去年同期关联交易仅6.3亿,同比大幅提升,且接近与“公司A”的2023年全年的关联交易额27.3亿。拉长区间看,公司24年Q2到25年Q2的关联交易预计金额为63.2亿,相比去年同期的43亿大幅提升47%。海光信息与主要关联方&大客户“公司A”的关联交易大幅增长,有望显著拉动公司业绩。 🔥公司发布23年报,实现营业收入60.12亿
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海光信息
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大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东
大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东 2023业绩: (1)公司实现营收73.3亿元,同比+0.8%。归母净利润5.1亿元,同比-8.0%。扣非归母净利润4.6亿元,同比+19.0%。 (2)单23Q4营收入同比+7.0%至16.6亿元,归母净利润同比+27.7%至0.5亿元,归母净利率较上年提升0.54pps至3.3%。 点评: (1)毛利率改善明显,毛利率提升0.76pps至38.8%,主要在于优化供应链。 (2)销售费用优化,销售费用率同比降低0.82pps至11.9
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大商股份
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苏美达:业务结构优化,经营持续提质
苏美达:业务结构优化,经营持续提质 公司发布23年报:23年实现营收1229.8亿元,同减12.9%,主要受国内外宏观环境对大宗商品需求影响;实现归母净利润10.3亿元,同增12.8%;实现扣非归母净利润8.3亿元,同增8.6%。 分季度看,23Q4单季度实现营收269.2亿元,同比增长2.8%;实现归母净利润1.3亿元,同增4.2%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同增57.9%。 产业链板块持续成长,供应链品类结构优化。(1)产业链:23年实现收入313.2亿元,同增3.3%;实现利润总额25
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苏美达
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北方华创24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大
【光大电子 | 北方华创】24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大 23Q4、24Q1收入持续高增,24Q1利润超预期。公司公告23年及24Q1业绩,倒推23Q4收入74.91亿元,同比增长60%,扣非净利润9.41亿元,同比增长50%;24Q1营收中值58.3亿元,同比增长50%,符合我们预期,扣非净利润中值10.65亿元,同比增长100%,超出我们预期,扣非净利率18.72%,同比增加4.5%,规模效应带来盈利能力持续增强。 下游晶圆厂持续扩产,平台化公司空间巨大。公司应用于集成电路领域的
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北方华创
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AR光学部件加工工艺及设备
👓【华泰机械】AR光学部件加工工艺及设备 AR有望成为头显设备终局,其微显示屏与光学方案是当前产业链发展的关键。关注光波导+ Micro LED后续工艺及设备进展 🎆AR中国市场23年Q4出货量已反超VR,有望成为头显终局。根据IDC报告,2023年AR出货量26.2万台,同比上涨154.4%,占中国AR/VR市场的36.1%,创历史新高,且在2023年Q4国内出货量首次超过VR。未来AR有望凭借价格优势+内容及体感提升+巨头不断入局推动成为头显设备终局。 🌞AR光学方案不断演进下光波导成
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苏大维格
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3月线上珠宝销售数据更新
【民生商社|黄金珠宝】3月线上珠宝销售数据更新 🌷据久谦中台数据,24Q1,天猫珠宝类销售额60.1亿元(yoy+48.0%),京东珠宝类销售额44.1亿元(yoy-17.0%),抖音珠宝类销售额49.6亿元(yoy+22.0%)。 💐分品牌看(按增速排序): 1️⃣天猫平台:曼卡龙珠宝类销售额为0.8亿元(yoy+343.7%),中国黄金为4.39亿元(yoy+108.9%),老庙为1.0亿元(yoy+54.3%),菜百为2.59亿元(yoy+50.5%),周大生为3.55亿元(yoy+4
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曼卡龙
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夜长梦山
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光模块观点随笔:继续学习网络架构?
【CJ通信】光模块观点随笔:继续学习网络架构? —————————— 在Marvell AI Day的PPT中展示了未来AI的网络架构,其中提到了frontend+backend网络,同时Loi Nguyen在演讲中提到10w卡的集群可能会用到五层网络架构,GPU:光连接(optical interconnect)或达到1:5,且未来100w卡的集群也值得期待,#如需原稿材料欢迎私聊。 【frontend+backend是啥?】在PPT中给的解释是backend网络用于一个集群(cluster)
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新易盛
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爱科赛博
接下来汇报爱科和中熔俩个票❗️【天风电新】爱科赛博更新:如何看待通用测试电源国产替代和公司未来的利润空间-0413 ————————— 🌼渠道+产品布局逐渐完成,凭借产品迭代能力和更低价格取得市场份额 为什么现在才开始实现国产替代? 此前国内市场需求少+国内没有技术基础+产品/渠道需要时间建立: 新能源行业起来之前,国内需求相对较少,同时对于电子半导体等行业,客户也主要使用产品规格齐全的海外品牌。此前国内没有从事测试电源研发生产的企业(跟逆变器、变频器不同),没有技术和人才基础,产品开发和渠道
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爱科赛博
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神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆
神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆【天风农业】 1、云南产业链一体化区域龙头 公司作为云南省首家上市农牧企业。聚焦生猪产业链的建设和发展,形成了集饲料加工、生猪养殖、生猪屠宰和生鲜猪肉食品销售、食品深加工和销售等业务为一体的完整生猪产业链。 2、养猪板块高质量发展, 500万头出栏可期 1)成本行业领先,下降空间可观。育种:依托PIC国际育种公司(全球最大种猪育种公司)资源,截止2024年1月,公司PSY控制在27左右,远高于行业平均水平,预计后期仍能提升;饲喂:公司一直使用高标准饲料原料且
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神农集团
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夜长梦山
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小家电专家交流反馈
【小家电专家交流反馈】 Q1: 2024年及二季度,电吹风市场发展前景如何? A1: 2024年及接下来的二季度,电吹风市场前景被业界看好。从保有量和品牌力的变化趋势来看,电吹风市场的增长动能强劲,尤其是二季度可能由于价格调整策略的实施,增速有望超越一季度。这表明消费者对电吹风产品的需求持续旺盛,同时,合理的定价策略将有助于进一步激发市场需求,推动市场规模的扩大。 Q2: 厨房小家电在一季度及二季度的表现有何特点? A2: 厨房小家电在2024年一季度的表现超出市场预期,显示出强劲的增长势头。然
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新宝股份
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夜长梦山
2024-04-15 00:26:36
玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立
🧧【德邦建材】玻纤行业至暗时刻已过,龙头安全边际或已建立 📆事件:中国巨石4月13日发布通知,自4月15日起对细纱薄布产品价格进行恢复性调整,新增订单G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,其他品类细纱薄布产品参考调整。 1⃣ 粗纱:粗纱全品类3月底实现普涨,涨价趋势延续至4月 ⚡3月15日前后合股纱涨价先行:部分合股纱产品价格上调200-300元/吨不等,其中山东玻纤2400tex板材纱报3500-3600元/吨左右,环比上涨约100-200元/吨,此类中
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【UTG超薄柔性玻璃】核心要点
【UTG超薄柔性玻璃】核心要点 凯S公司UTG量产进度:1)产能:一期产能每月约20万片;二期规划年产能为1500万片,24年1月投产,预计今年底产出可达到1000万片左右水平。2)客户:公司今年开始向3家手机品牌及面板厂商供货,另有3家处于签订合同和商谈合作阶段。3)订单:某大客户现有订单量为400万片左右,另有2家客户订单合计将近200万片。 产品工艺与盈利能力:1)工艺路线:两种工艺减薄法和直接成型法同步走,目前主打直接成型法,但需优化。2)公司优势:公司是国内唯一能够批量生产超薄柔性玻璃
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凯盛科技
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北方华创2024Q1业绩预告点评
【长江电子杨洋团队】北方华创2024Q1业绩预告点评:业绩高增长,看好全年趋势 #北方华创发布2023年度业绩快报及2024Q1业绩预告。 以预告中位数来看,2024Q1公司预计实现营收58.30亿元,同比增长50.60%;归母净利润11.20亿元,同比增长89.29%;扣非净利润10.65亿元,同比增长99.51%;归母净利率19.21%,同比增长3.93pct。 2023Q4公司实现营收74.91亿元,同比增长60.20%;归母净利润10.15亿元,同比增长52.17%;扣非净利润9.41亿
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北方华创
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璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼
汇报2-【天风电新】璞泰来:负极业务底部回升中,隔膜、设备业务表现亮眼-0413 ————————— #负极:到24Q1高价库存基本减值完毕,负极业务底部回升中 23年、24Q1公司资产减值10.6、0.6亿元,基本来自负极,系负极高价存货拖累所致,此部分减值影响到24Q1基本结束。我们预计公司负极板块24Q1接近盈亏平衡(考虑减值),后续有望逐季度改善。考虑减值影响,我们预计公司23年、24Q1负极业务利润-1.5、-0.1亿元,看好后续逐季度扭亏为盈弹性。 #隔膜:24Q1涂覆膜销量近13亿
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璞泰来
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周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多
周观点:茅台批价快速反弹,业绩期板块正向催化增多 本周板块回调较多,主要是茅台批价波动以及海外加息预期调整影响,但茅台批价非理性下跌后又修正,底部快速反弹后进入企稳常态,在量价紧平衡背景下预计稳中有升。五粮液老窖等白酒受情绪影响较大股价回调,但批价和动销都很稳健,超跌后贡献回调买点。另外不少白酒公司反馈3-4月淡季动销好于去年,预计与宏观及消费者情绪边际修复有关。 靠近业绩期板块正向催化增多,周五新国九条突出了对股东回报的重视,提出强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,推动一年
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海光信息
【光大电子 | 海光信息】关联交易额度大幅提升,有望显著拉动公司业绩 🔥根据4月12日发布的公告,海光信息在24年初至公告日与“公司A”的已发生交易金额达到22亿,去年同期关联交易仅6.3亿,同比大幅提升,且接近与“公司A”的2023年全年的关联交易额27.3亿。拉长区间看,公司24年Q2到25年Q2的关联交易预计金额为63.2亿,相比去年同期的43亿大幅提升47%。海光信息与主要关联方&大客户“公司A”的关联交易大幅增长,有望显著拉动公司业绩。 🔥公司发布23年报,实现营业收入60.12亿
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大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东
大商股份2023年报业绩快评:经营显著改善、高分红回报股东 2023业绩: (1)公司实现营收73.3亿元,同比+0.8%。归母净利润5.1亿元,同比-8.0%。扣非归母净利润4.6亿元,同比+19.0%。 (2)单23Q4营收入同比+7.0%至16.6亿元,归母净利润同比+27.7%至0.5亿元,归母净利率较上年提升0.54pps至3.3%。 点评: (1)毛利率改善明显,毛利率提升0.76pps至38.8%,主要在于优化供应链。 (2)销售费用优化,销售费用率同比降低0.82pps至11.9
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大商股份
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苏美达:业务结构优化,经营持续提质
苏美达:业务结构优化,经营持续提质 公司发布23年报:23年实现营收1229.8亿元,同减12.9%,主要受国内外宏观环境对大宗商品需求影响;实现归母净利润10.3亿元,同增12.8%;实现扣非归母净利润8.3亿元,同增8.6%。 分季度看,23Q4单季度实现营收269.2亿元,同比增长2.8%;实现归母净利润1.3亿元,同增4.2%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同增57.9%。 产业链板块持续成长,供应链品类结构优化。(1)产业链:23年实现收入313.2亿元,同增3.3%;实现利润总额25
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苏美达
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北方华创24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大
【光大电子 | 北方华创】24Q1利润高增长,平台化公司长期空间巨大 23Q4、24Q1收入持续高增,24Q1利润超预期。公司公告23年及24Q1业绩,倒推23Q4收入74.91亿元,同比增长60%,扣非净利润9.41亿元,同比增长50%;24Q1营收中值58.3亿元,同比增长50%,符合我们预期,扣非净利润中值10.65亿元,同比增长100%,超出我们预期,扣非净利率18.72%,同比增加4.5%,规模效应带来盈利能力持续增强。 下游晶圆厂持续扩产,平台化公司空间巨大。公司应用于集成电路领域的
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北方华创
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AR光学部件加工工艺及设备
👓【华泰机械】AR光学部件加工工艺及设备 AR有望成为头显设备终局,其微显示屏与光学方案是当前产业链发展的关键。关注光波导+ Micro LED后续工艺及设备进展 🎆AR中国市场23年Q4出货量已反超VR,有望成为头显终局。根据IDC报告,2023年AR出货量26.2万台,同比上涨154.4%,占中国AR/VR市场的36.1%,创历史新高,且在2023年Q4国内出货量首次超过VR。未来AR有望凭借价格优势+内容及体感提升+巨头不断入局推动成为头显设备终局。 🌞AR光学方案不断演进下光波导成
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3月线上珠宝销售数据更新
【民生商社|黄金珠宝】3月线上珠宝销售数据更新 🌷据久谦中台数据,24Q1,天猫珠宝类销售额60.1亿元(yoy+48.0%),京东珠宝类销售额44.1亿元(yoy-17.0%),抖音珠宝类销售额49.6亿元(yoy+22.0%)。 💐分品牌看(按增速排序): 1️⃣天猫平台:曼卡龙珠宝类销售额为0.8亿元(yoy+343.7%),中国黄金为4.39亿元(yoy+108.9%),老庙为1.0亿元(yoy+54.3%),菜百为2.59亿元(yoy+50.5%),周大生为3.55亿元(yoy+4
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2024-04-14 22:44:23
光模块观点随笔:继续学习网络架构?
【CJ通信】光模块观点随笔:继续学习网络架构? —————————— 在Marvell AI Day的PPT中展示了未来AI的网络架构,其中提到了frontend+backend网络,同时Loi Nguyen在演讲中提到10w卡的集群可能会用到五层网络架构,GPU:光连接(optical interconnect)或达到1:5,且未来100w卡的集群也值得期待,#如需原稿材料欢迎私聊。 【frontend+backend是啥?】在PPT中给的解释是backend网络用于一个集群(cluster)
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爱科赛博
接下来汇报爱科和中熔俩个票❗️【天风电新】爱科赛博更新:如何看待通用测试电源国产替代和公司未来的利润空间-0413 ————————— 🌼渠道+产品布局逐渐完成,凭借产品迭代能力和更低价格取得市场份额 为什么现在才开始实现国产替代? 此前国内市场需求少+国内没有技术基础+产品/渠道需要时间建立: 新能源行业起来之前,国内需求相对较少,同时对于电子半导体等行业,客户也主要使用产品规格齐全的海外品牌。此前国内没有从事测试电源研发生产的企业(跟逆变器、变频器不同),没有技术和人才基础,产品开发和渠道
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爱科赛博
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神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆
神农集团:增量降本,走出云南的养殖标杆【天风农业】 1、云南产业链一体化区域龙头 公司作为云南省首家上市农牧企业。聚焦生猪产业链的建设和发展,形成了集饲料加工、生猪养殖、生猪屠宰和生鲜猪肉食品销售、食品深加工和销售等业务为一体的完整生猪产业链。 2、养猪板块高质量发展, 500万头出栏可期 1)成本行业领先,下降空间可观。育种:依托PIC国际育种公司(全球最大种猪育种公司)资源,截止2024年1月,公司PSY控制在27左右,远高于行业平均水平,预计后期仍能提升;饲喂:公司一直使用高标准饲料原料且
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