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夜长梦山
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夜长梦山
2024-02-20 17:29:52
再论机器人反弹买什么?
【开源机械】再论机器人反弹买什么? #继2月初向市场推介“机器人板块-反弹买什么?”之后,核心机器人标的有反弹40%以上(五洲新春、东华测试、康斯特、丰立智能等相继反弹) #二级市场标的大幅调整,然机器人产业实际进展快。 1、核心Tire1三花智控交流再次推动板块上涨: ⭕2024二季度结束B样,到C样; ⭕2024年年底和25年年初特斯拉机器人开始量产; ⭕春节前已经交付几百台样品; ⭕2024年3月份特斯拉的机器人团队回来国内进行供应商走访和沟通。 2、我们年前独家对特斯拉丝杠供应商杭州XJ
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丰立智能
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夜长梦山
2024-02-20 16:26:19
电力设备重点信息跟踪15
【箭头电新】⭕电力设备重点信息跟踪15#陕北-安徽直流项目获核准,特高压建设持续落地推进,2024年网内中高压设备投资是亮点 1)陕北-安徽特高压直流线路于23年5月环评公示,近期获得发改委核准,预计25年底陆续建成,线路建设稳步推进。 2)该直流工程全长1070公里,配套煤电及新能源项目;工程总投资超800亿元;送端换流站位于陕西延安,受端换流站位于安徽合肥。 #24规划: ①四条直流项目已明确;陕北-安徽、陕西-河南、甘肃-浙江(柔直)、蒙西-京津冀(柔直)。 ②预计24年开工4条,后续考虑
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思源电气
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夜长梦山
2024-02-20 16:25:58
航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹
【天风军工-底部核心推荐】航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹 [礼物]公司发布2023年度业绩预告,预计实现营业收入21.04亿元,与上年同期相比增长44.69%;预计实现归母净利润1.85亿元,同比增长1.15%;预计实现扣非归母净利润1.59亿元,同比下降5.82%。公司实施了股权激励计划,计入报告期内的股份支付费用金额为0.83亿元,剔除股份支付费用影响后,实现归属于母公司所有者的净利润2.57亿元,较上年同期增长14.50%。公司业绩短期增速放缓主要受下游客户自6
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航宇科技
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夜长梦山
2024-02-20 16:25:16
硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向
【天风通信】硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向 🔥事件:今日硅光板块大涨,龙头中际旭创上涨5%,罗伯特科上涨20%,源杰科技上涨13%,博创科技上涨8%,铭普光磁上涨5%。。。 🥇硅光核心观点:短期看硅光是少数能够规模放量的新技术之一,长期看硅光是光模块发展方向比如CPO的核心技术之一,全球领先厂商包括旭创/思科/intel等,除大型光模块厂外,看好CW光源、设备以及硅光模块新进者的突破 硅光23年有望大规模放量:去年12月份我们解读过硅光的投资机会,市场也在反复演绎逻辑变化。硅光在1
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铭普光磁
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夜长梦山
2024-02-20 16:24:29
三花智控电话会核心要点
三花智控电话会核心要点-20240220 1、23年业绩预期在30亿出头,Q4估计9亿+,一季度业绩非常好,排产非常饱满,公司基本面没有问题。 2、美国制裁事件解读:已经联系美国的律师和公司的客户,表示事件不属实,也不可能落地。考虑最极端情况,对公司业绩影响不到2亿元,非常有限,但不可能落地,公司产品不涉及任何数据安全问题,对美国客户来说,公司是成本最优解,供应商替换成本是不可承受的。 3、机器人情况:二季度结束B样,到C样,准备量产,今年年底和明年年初特斯拉机器人开始量产,今年春节前已经交付几
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三花智控
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夜长梦山
2024-02-20 13:52:04
制冷剂
【海通化工刘威/孙维容团队】二月以来制冷剂主流产品R134a、R125、R32等提价,建议关注巨化股份,三美股份,永和股份等 根据氟务在线消息,当前制冷剂企业报盘高位,下游陆续返市,高端报盘尚未完全落实,依旧等待3月生产旺季到来。近期涨价原因主要受空调生产以及售后备货需求即将在3月后陆续提升,产业链传导顺畅,配额短缺预期下紧张气氛不断扩大。 具体分品种来看:浙江地区高端R22二月份至今市场均价为20600元/吨左右,相较一月份均价涨幅为2.92%,依旧受HFC涨价以及明年HCFC配额再次削减影响
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永和股份
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夜长梦山
2024-02-20 13:51:31
华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头
【国君环保徐强】华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头 💡【持续并购打造再生资源完整产业链,技术能力获下游龙头认可】 公司起家业务为废钢处理设备以及运营,通过收购不断拓展稀土回收综合利用产业链。高纯稀土氧化物产品应用于磁材、通讯设备,已获下游龙头认可。 💡【稀土总量控制导致供需长期紧平衡,有望催化再生市场规模扩容超预期】 我国虽结合下游需求调整年度稀土生产总量控制计划,然而,“十三五”期间供给缺口仍然存在。报废料等废旧稀土回收再生可缓解稀土矿供需矛盾,稀土回收再生市场的规模有望在供需
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华宏科技
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夜长梦山
2024-02-20 13:51:04
珀莱雅大涨点评
珀莱雅大涨点评:品牌势能持续,经营表现亮眼,重点推荐! 公司股价昨日和今日累计约上涨10个点,品牌势能持续释放,行业龙头地位稳固,前期受到市场情绪和资金面影响超跌,建议积极把握低位布局机会! 短期来看,珀莱雅在双十一取得天猫美妆第一的优秀成绩之后,近几个月继续保持较好表现。根据电商数据,今年1月珀莱雅阿里+抖音+快手三渠道合计同比增长109%,比去年2月增长50%;彩棠三渠道合计同比增长111%,比去年2月增长54%。此外,38销售旺季临近,为新一年的第一个重要节点,销售有望实现更大突破。 长期
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珀莱雅
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夜长梦山
2024-02-20 13:50:36
AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”
【先进封装设备】深度:AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”【华西机械】 #1、AI等驱动先进封装产业加速,HBM/CoWoS成为重要增长点。 1)供给端:全球范围内,日月光、英特尔、三星、台积电等OSAT、IDM、FAB厂商龙头均积极布局先进封装,长电科技、通富微电、华天科技等OSAT龙头同样具备较强市场竞争力。此外,华为积极布局先进封装领域,有望成为先进封装产业化重要推动者。2)需求端:AI、HPC需求放量背景下,英伟达、AMD相继推出GPU新品,HBM和CoWoS产能供给紧张,海力
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中科飞测
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夜长梦山
2024-02-20 13:49:49
HBM引领,先进封装接力开启算力新世代
【财通电子】HBM引领,先进封装接力开启算力新世代 NVDA H200的发布揭示了算力下一步提升路径,得益于HBM3e的搭载,H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽,在GPU架构无调整的情况下推理速度达到了H100的两倍,存力在后续升级必要性凸显。 HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片,AI服务器对其需求强烈,在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈,HBM是破局关键。当前H200搭载的HBM3e为海力士新一代产品,明年三星、美光有望同步量产
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德邦科技
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夜长梦山
2024-02-20 13:47:42
学大教育对外投资事件更新
【华泰互联网】学大教育对外投资事件更新[庆祝][庆祝][庆祝] [礼物]事件:公司以5460万元收购珠海市工贸技工学校70%的间接持有股权 [庆祝]综合排名较为靠前,招生竞争力较强。技师学校办学层次分为:技师学院,高级技校,国家重点,省重点,省一类,合格技校。2020年公司评为省级重点技工学院,当前排名省重点第11名。 [庆祝]中技办学口碑良好,持续扩大高技招生。中技在校生——17/18~18/19学年1190/1384,23/24学年为2542人,中技在校生增长显著。21年开始强化3+2联报引
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学大教育
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夜长梦山
2024-02-20 13:47:13
中文在线:AI放大IP价值
中文在线:AI放大IP价值,Reelshort近期数据稳定【东吴传媒互联网张良卫团队】 我们在2023年8月发布中文在线深度报告,并举办多场交流活动,在上周日2.18号的电话会中梳理SORA带来的投资机会,再次重申重点推荐中文在线。 1、中文在线IP版权丰富,有望深度受益于AI大模型技术发展。根据公司2022年报,公司拥有超450万名原创驻站作家,拥有超60TB正版数字内容,含书籍文本、漫画、动画、有声书等多种形式。左手IP,右手AI,公司的“逍遥”中文大模型可以辅助作家创作,实现创意量产;已推
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中文在线
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夜长梦山
2024-02-20 13:46:24
IP线再次引领板块大涨
【海通传媒】IP线再次引领板块大涨,版权素材+内容创作层面将充分受益以Sora为代表的多模态模型 去年我们团队引领了IP方向的推荐,核心逻辑是AI时代文生文/图的能力对相关IP的快速开发和焕新有很强的工具价值,对IP创作者也是很大的助力;此外分支逻辑还有受益大模型的数据训练等。 Sora发布后,多模态模型带来的内容生成能力继续往最核心的视频、3D内容等方向延伸,这也是图文之后价值量更大,影响范围更大的应用领域;且sora的生成视频能力已经被评价为“世界模拟器”,生成时长、显示效果、物理逻辑都有很
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中文在线
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夜长梦山
2024-02-20 13:45:29
急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起
急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起-0220 —————————— 近期汽零的调整主要系市场担心全球化受损,也有不少投资者类比22-23年的锂电,担忧EPS和PE双杀。 据此,我们从短期业绩兑现、ROE稳定性和估值、全球化、机器人(最后讲),对比说下结论(晚些把具体量化数据更新)。 1、业绩影响因素:资本开支与稼动率的匹配度、上游原料的稳定性、汇兑、超额年降(格局问题) 现在的市场,其实是放大后两个因素,复盘历史,零部件板块业绩miss,两个时间段: ✔️2017半年-2019半年
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鸣志电器
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2024-02-20 13:44:48
硅光
最近产业链梳理了下,光模块(硅光趋势的角度)如果排个序: 第一梯队:旭创 根据今明年的业绩预测,空间先看到过前高 第二梯队: 1)新易盛 老外这边沟通下来也要维持供应链均衡,不会只给一家硅光订单,何况公司还有博通的支持,下半年亚马逊的400G有转硅光的预期(产业链可验证) 2)华工科技 也有希望进北美,Arista 800G硅光在测,其它关于1.6T硅光进展以及订单预期可以与公司考证跟踪 其它: CW光源:部分会用源杰科技,海外主要用lumentum 设备:罗博特科(未覆盖) 映射:博创 英特尔
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中际旭创
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再论机器人反弹买什么?
【开源机械】再论机器人反弹买什么? #继2月初向市场推介“机器人板块-反弹买什么?”之后,核心机器人标的有反弹40%以上(五洲新春、东华测试、康斯特、丰立智能等相继反弹) #二级市场标的大幅调整,然机器人产业实际进展快。 1、核心Tire1三花智控交流再次推动板块上涨: ⭕2024二季度结束B样,到C样; ⭕2024年年底和25年年初特斯拉机器人开始量产; ⭕春节前已经交付几百台样品; ⭕2024年3月份特斯拉的机器人团队回来国内进行供应商走访和沟通。 2、我们年前独家对特斯拉丝杠供应商杭州XJ
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丰立智能
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电力设备重点信息跟踪15
【箭头电新】⭕电力设备重点信息跟踪15#陕北-安徽直流项目获核准,特高压建设持续落地推进,2024年网内中高压设备投资是亮点 1)陕北-安徽特高压直流线路于23年5月环评公示,近期获得发改委核准,预计25年底陆续建成,线路建设稳步推进。 2)该直流工程全长1070公里,配套煤电及新能源项目;工程总投资超800亿元;送端换流站位于陕西延安,受端换流站位于安徽合肥。 #24规划: ①四条直流项目已明确;陕北-安徽、陕西-河南、甘肃-浙江(柔直)、蒙西-京津冀(柔直)。 ②预计24年开工4条,后续考虑
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思源电气
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航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹
【天风军工-底部核心推荐】航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹 [礼物]公司发布2023年度业绩预告,预计实现营业收入21.04亿元,与上年同期相比增长44.69%;预计实现归母净利润1.85亿元,同比增长1.15%;预计实现扣非归母净利润1.59亿元,同比下降5.82%。公司实施了股权激励计划,计入报告期内的股份支付费用金额为0.83亿元,剔除股份支付费用影响后,实现归属于母公司所有者的净利润2.57亿元,较上年同期增长14.50%。公司业绩短期增速放缓主要受下游客户自6
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航宇科技
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硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向
【天风通信】硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向 🔥事件:今日硅光板块大涨,龙头中际旭创上涨5%,罗伯特科上涨20%,源杰科技上涨13%,博创科技上涨8%,铭普光磁上涨5%。。。 🥇硅光核心观点:短期看硅光是少数能够规模放量的新技术之一,长期看硅光是光模块发展方向比如CPO的核心技术之一,全球领先厂商包括旭创/思科/intel等,除大型光模块厂外,看好CW光源、设备以及硅光模块新进者的突破 硅光23年有望大规模放量:去年12月份我们解读过硅光的投资机会,市场也在反复演绎逻辑变化。硅光在1
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三花智控电话会核心要点
三花智控电话会核心要点-20240220 1、23年业绩预期在30亿出头,Q4估计9亿+,一季度业绩非常好,排产非常饱满,公司基本面没有问题。 2、美国制裁事件解读:已经联系美国的律师和公司的客户,表示事件不属实,也不可能落地。考虑最极端情况,对公司业绩影响不到2亿元,非常有限,但不可能落地,公司产品不涉及任何数据安全问题,对美国客户来说,公司是成本最优解,供应商替换成本是不可承受的。 3、机器人情况:二季度结束B样,到C样,准备量产,今年年底和明年年初特斯拉机器人开始量产,今年春节前已经交付几
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三花智控
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制冷剂
【海通化工刘威/孙维容团队】二月以来制冷剂主流产品R134a、R125、R32等提价,建议关注巨化股份,三美股份,永和股份等 根据氟务在线消息,当前制冷剂企业报盘高位,下游陆续返市,高端报盘尚未完全落实,依旧等待3月生产旺季到来。近期涨价原因主要受空调生产以及售后备货需求即将在3月后陆续提升,产业链传导顺畅,配额短缺预期下紧张气氛不断扩大。 具体分品种来看:浙江地区高端R22二月份至今市场均价为20600元/吨左右,相较一月份均价涨幅为2.92%,依旧受HFC涨价以及明年HCFC配额再次削减影响
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华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头
【国君环保徐强】华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头 💡【持续并购打造再生资源完整产业链,技术能力获下游龙头认可】 公司起家业务为废钢处理设备以及运营,通过收购不断拓展稀土回收综合利用产业链。高纯稀土氧化物产品应用于磁材、通讯设备,已获下游龙头认可。 💡【稀土总量控制导致供需长期紧平衡,有望催化再生市场规模扩容超预期】 我国虽结合下游需求调整年度稀土生产总量控制计划,然而,“十三五”期间供给缺口仍然存在。报废料等废旧稀土回收再生可缓解稀土矿供需矛盾,稀土回收再生市场的规模有望在供需
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华宏科技
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珀莱雅大涨点评
珀莱雅大涨点评:品牌势能持续,经营表现亮眼,重点推荐! 公司股价昨日和今日累计约上涨10个点,品牌势能持续释放,行业龙头地位稳固,前期受到市场情绪和资金面影响超跌,建议积极把握低位布局机会! 短期来看,珀莱雅在双十一取得天猫美妆第一的优秀成绩之后,近几个月继续保持较好表现。根据电商数据,今年1月珀莱雅阿里+抖音+快手三渠道合计同比增长109%,比去年2月增长50%;彩棠三渠道合计同比增长111%,比去年2月增长54%。此外,38销售旺季临近,为新一年的第一个重要节点,销售有望实现更大突破。 长期
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珀莱雅
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2024-02-20 13:50:36
AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”
【先进封装设备】深度:AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”【华西机械】 #1、AI等驱动先进封装产业加速,HBM/CoWoS成为重要增长点。 1)供给端:全球范围内,日月光、英特尔、三星、台积电等OSAT、IDM、FAB厂商龙头均积极布局先进封装,长电科技、通富微电、华天科技等OSAT龙头同样具备较强市场竞争力。此外,华为积极布局先进封装领域,有望成为先进封装产业化重要推动者。2)需求端:AI、HPC需求放量背景下,英伟达、AMD相继推出GPU新品,HBM和CoWoS产能供给紧张,海力
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中科飞测
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2024-02-20 13:49:49
HBM引领,先进封装接力开启算力新世代
【财通电子】HBM引领,先进封装接力开启算力新世代 NVDA H200的发布揭示了算力下一步提升路径,得益于HBM3e的搭载,H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽,在GPU架构无调整的情况下推理速度达到了H100的两倍,存力在后续升级必要性凸显。 HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片,AI服务器对其需求强烈,在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈,HBM是破局关键。当前H200搭载的HBM3e为海力士新一代产品,明年三星、美光有望同步量产
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德邦科技
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学大教育对外投资事件更新
【华泰互联网】学大教育对外投资事件更新[庆祝][庆祝][庆祝] [礼物]事件:公司以5460万元收购珠海市工贸技工学校70%的间接持有股权 [庆祝]综合排名较为靠前,招生竞争力较强。技师学校办学层次分为:技师学院,高级技校,国家重点,省重点,省一类,合格技校。2020年公司评为省级重点技工学院,当前排名省重点第11名。 [庆祝]中技办学口碑良好,持续扩大高技招生。中技在校生——17/18~18/19学年1190/1384,23/24学年为2542人,中技在校生增长显著。21年开始强化3+2联报引
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学大教育
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中文在线:AI放大IP价值
中文在线:AI放大IP价值,Reelshort近期数据稳定【东吴传媒互联网张良卫团队】 我们在2023年8月发布中文在线深度报告,并举办多场交流活动,在上周日2.18号的电话会中梳理SORA带来的投资机会,再次重申重点推荐中文在线。 1、中文在线IP版权丰富,有望深度受益于AI大模型技术发展。根据公司2022年报,公司拥有超450万名原创驻站作家,拥有超60TB正版数字内容,含书籍文本、漫画、动画、有声书等多种形式。左手IP,右手AI,公司的“逍遥”中文大模型可以辅助作家创作,实现创意量产;已推
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IP线再次引领板块大涨
【海通传媒】IP线再次引领板块大涨,版权素材+内容创作层面将充分受益以Sora为代表的多模态模型 去年我们团队引领了IP方向的推荐,核心逻辑是AI时代文生文/图的能力对相关IP的快速开发和焕新有很强的工具价值,对IP创作者也是很大的助力;此外分支逻辑还有受益大模型的数据训练等。 Sora发布后,多模态模型带来的内容生成能力继续往最核心的视频、3D内容等方向延伸,这也是图文之后价值量更大,影响范围更大的应用领域;且sora的生成视频能力已经被评价为“世界模拟器”,生成时长、显示效果、物理逻辑都有很
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急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起
急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起-0220 —————————— 近期汽零的调整主要系市场担心全球化受损,也有不少投资者类比22-23年的锂电,担忧EPS和PE双杀。 据此,我们从短期业绩兑现、ROE稳定性和估值、全球化、机器人(最后讲),对比说下结论(晚些把具体量化数据更新)。 1、业绩影响因素:资本开支与稼动率的匹配度、上游原料的稳定性、汇兑、超额年降(格局问题) 现在的市场,其实是放大后两个因素,复盘历史,零部件板块业绩miss,两个时间段: ✔️2017半年-2019半年
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硅光
最近产业链梳理了下,光模块(硅光趋势的角度)如果排个序: 第一梯队:旭创 根据今明年的业绩预测,空间先看到过前高 第二梯队: 1)新易盛 老外这边沟通下来也要维持供应链均衡,不会只给一家硅光订单,何况公司还有博通的支持,下半年亚马逊的400G有转硅光的预期(产业链可验证) 2)华工科技 也有希望进北美,Arista 800G硅光在测,其它关于1.6T硅光进展以及订单预期可以与公司考证跟踪 其它: CW光源:部分会用源杰科技,海外主要用lumentum 设备:罗博特科(未覆盖) 映射:博创 英特尔
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【开源机械】再论机器人反弹买什么? #继2月初向市场推介“机器人板块-反弹买什么?”之后,核心机器人标的有反弹40%以上(五洲新春、东华测试、康斯特、丰立智能等相继反弹) #二级市场标的大幅调整,然机器人产业实际进展快。 1、核心Tire1三花智控交流再次推动板块上涨: ⭕2024二季度结束B样,到C样; ⭕2024年年底和25年年初特斯拉机器人开始量产; ⭕春节前已经交付几百台样品; ⭕2024年3月份特斯拉的机器人团队回来国内进行供应商走访和沟通。 2、我们年前独家对特斯拉丝杠供应商杭州XJ
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电力设备重点信息跟踪15
【箭头电新】⭕电力设备重点信息跟踪15#陕北-安徽直流项目获核准,特高压建设持续落地推进,2024年网内中高压设备投资是亮点 1)陕北-安徽特高压直流线路于23年5月环评公示,近期获得发改委核准,预计25年底陆续建成,线路建设稳步推进。 2)该直流工程全长1070公里,配套煤电及新能源项目;工程总投资超800亿元;送端换流站位于陕西延安,受端换流站位于安徽合肥。 #24规划: ①四条直流项目已明确;陕北-安徽、陕西-河南、甘肃-浙江(柔直)、蒙西-京津冀(柔直)。 ②预计24年开工4条,后续考虑
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航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹
【天风军工-底部核心推荐】航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹 [礼物]公司发布2023年度业绩预告,预计实现营业收入21.04亿元,与上年同期相比增长44.69%;预计实现归母净利润1.85亿元,同比增长1.15%;预计实现扣非归母净利润1.59亿元,同比下降5.82%。公司实施了股权激励计划,计入报告期内的股份支付费用金额为0.83亿元,剔除股份支付费用影响后,实现归属于母公司所有者的净利润2.57亿元,较上年同期增长14.50%。公司业绩短期增速放缓主要受下游客户自6
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航宇科技
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2024-02-20 16:25:16
硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向
【天风通信】硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向 🔥事件:今日硅光板块大涨,龙头中际旭创上涨5%,罗伯特科上涨20%,源杰科技上涨13%,博创科技上涨8%,铭普光磁上涨5%。。。 🥇硅光核心观点:短期看硅光是少数能够规模放量的新技术之一,长期看硅光是光模块发展方向比如CPO的核心技术之一,全球领先厂商包括旭创/思科/intel等,除大型光模块厂外,看好CW光源、设备以及硅光模块新进者的突破 硅光23年有望大规模放量:去年12月份我们解读过硅光的投资机会,市场也在反复演绎逻辑变化。硅光在1
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铭普光磁
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夜长梦山
2024-02-20 16:24:29
三花智控电话会核心要点
三花智控电话会核心要点-20240220 1、23年业绩预期在30亿出头,Q4估计9亿+,一季度业绩非常好,排产非常饱满,公司基本面没有问题。 2、美国制裁事件解读:已经联系美国的律师和公司的客户,表示事件不属实,也不可能落地。考虑最极端情况,对公司业绩影响不到2亿元,非常有限,但不可能落地,公司产品不涉及任何数据安全问题,对美国客户来说,公司是成本最优解,供应商替换成本是不可承受的。 3、机器人情况:二季度结束B样,到C样,准备量产,今年年底和明年年初特斯拉机器人开始量产,今年春节前已经交付几
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三花智控
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夜长梦山
2024-02-20 13:52:04
制冷剂
【海通化工刘威/孙维容团队】二月以来制冷剂主流产品R134a、R125、R32等提价,建议关注巨化股份,三美股份,永和股份等 根据氟务在线消息,当前制冷剂企业报盘高位,下游陆续返市,高端报盘尚未完全落实,依旧等待3月生产旺季到来。近期涨价原因主要受空调生产以及售后备货需求即将在3月后陆续提升,产业链传导顺畅,配额短缺预期下紧张气氛不断扩大。 具体分品种来看:浙江地区高端R22二月份至今市场均价为20600元/吨左右,相较一月份均价涨幅为2.92%,依旧受HFC涨价以及明年HCFC配额再次削减影响
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永和股份
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华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头
【国君环保徐强】华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头 💡【持续并购打造再生资源完整产业链,技术能力获下游龙头认可】 公司起家业务为废钢处理设备以及运营,通过收购不断拓展稀土回收综合利用产业链。高纯稀土氧化物产品应用于磁材、通讯设备,已获下游龙头认可。 💡【稀土总量控制导致供需长期紧平衡,有望催化再生市场规模扩容超预期】 我国虽结合下游需求调整年度稀土生产总量控制计划,然而,“十三五”期间供给缺口仍然存在。报废料等废旧稀土回收再生可缓解稀土矿供需矛盾,稀土回收再生市场的规模有望在供需
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华宏科技
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夜长梦山
2024-02-20 13:51:04
珀莱雅大涨点评
珀莱雅大涨点评:品牌势能持续,经营表现亮眼,重点推荐! 公司股价昨日和今日累计约上涨10个点,品牌势能持续释放,行业龙头地位稳固,前期受到市场情绪和资金面影响超跌,建议积极把握低位布局机会! 短期来看,珀莱雅在双十一取得天猫美妆第一的优秀成绩之后,近几个月继续保持较好表现。根据电商数据,今年1月珀莱雅阿里+抖音+快手三渠道合计同比增长109%,比去年2月增长50%;彩棠三渠道合计同比增长111%,比去年2月增长54%。此外,38销售旺季临近,为新一年的第一个重要节点,销售有望实现更大突破。 长期
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珀莱雅
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夜长梦山
2024-02-20 13:50:36
AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”
【先进封装设备】深度:AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”【华西机械】 #1、AI等驱动先进封装产业加速,HBM/CoWoS成为重要增长点。 1)供给端:全球范围内,日月光、英特尔、三星、台积电等OSAT、IDM、FAB厂商龙头均积极布局先进封装,长电科技、通富微电、华天科技等OSAT龙头同样具备较强市场竞争力。此外,华为积极布局先进封装领域,有望成为先进封装产业化重要推动者。2)需求端:AI、HPC需求放量背景下,英伟达、AMD相继推出GPU新品,HBM和CoWoS产能供给紧张,海力
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中科飞测
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夜长梦山
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HBM引领,先进封装接力开启算力新世代
【财通电子】HBM引领,先进封装接力开启算力新世代 NVDA H200的发布揭示了算力下一步提升路径,得益于HBM3e的搭载,H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽,在GPU架构无调整的情况下推理速度达到了H100的两倍,存力在后续升级必要性凸显。 HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片,AI服务器对其需求强烈,在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈,HBM是破局关键。当前H200搭载的HBM3e为海力士新一代产品,明年三星、美光有望同步量产
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德邦科技
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夜长梦山
2024-02-20 13:47:42
学大教育对外投资事件更新
【华泰互联网】学大教育对外投资事件更新[庆祝][庆祝][庆祝] [礼物]事件:公司以5460万元收购珠海市工贸技工学校70%的间接持有股权 [庆祝]综合排名较为靠前,招生竞争力较强。技师学校办学层次分为:技师学院,高级技校,国家重点,省重点,省一类,合格技校。2020年公司评为省级重点技工学院,当前排名省重点第11名。 [庆祝]中技办学口碑良好,持续扩大高技招生。中技在校生——17/18~18/19学年1190/1384,23/24学年为2542人,中技在校生增长显著。21年开始强化3+2联报引
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学大教育
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夜长梦山
2024-02-20 13:47:13
中文在线:AI放大IP价值
中文在线:AI放大IP价值,Reelshort近期数据稳定【东吴传媒互联网张良卫团队】 我们在2023年8月发布中文在线深度报告,并举办多场交流活动,在上周日2.18号的电话会中梳理SORA带来的投资机会,再次重申重点推荐中文在线。 1、中文在线IP版权丰富,有望深度受益于AI大模型技术发展。根据公司2022年报,公司拥有超450万名原创驻站作家,拥有超60TB正版数字内容,含书籍文本、漫画、动画、有声书等多种形式。左手IP,右手AI,公司的“逍遥”中文大模型可以辅助作家创作,实现创意量产;已推
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中文在线
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夜长梦山
2024-02-20 13:46:24
IP线再次引领板块大涨
【海通传媒】IP线再次引领板块大涨,版权素材+内容创作层面将充分受益以Sora为代表的多模态模型 去年我们团队引领了IP方向的推荐,核心逻辑是AI时代文生文/图的能力对相关IP的快速开发和焕新有很强的工具价值,对IP创作者也是很大的助力;此外分支逻辑还有受益大模型的数据训练等。 Sora发布后,多模态模型带来的内容生成能力继续往最核心的视频、3D内容等方向延伸,这也是图文之后价值量更大,影响范围更大的应用领域;且sora的生成视频能力已经被评价为“世界模拟器”,生成时长、显示效果、物理逻辑都有很
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中文在线
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夜长梦山
2024-02-20 13:45:29
急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起
急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起-0220 —————————— 近期汽零的调整主要系市场担心全球化受损,也有不少投资者类比22-23年的锂电,担忧EPS和PE双杀。 据此,我们从短期业绩兑现、ROE稳定性和估值、全球化、机器人(最后讲),对比说下结论(晚些把具体量化数据更新)。 1、业绩影响因素:资本开支与稼动率的匹配度、上游原料的稳定性、汇兑、超额年降(格局问题) 现在的市场,其实是放大后两个因素,复盘历史,零部件板块业绩miss,两个时间段: ✔️2017半年-2019半年
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鸣志电器
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夜长梦山
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硅光
最近产业链梳理了下,光模块(硅光趋势的角度)如果排个序: 第一梯队:旭创 根据今明年的业绩预测,空间先看到过前高 第二梯队: 1)新易盛 老外这边沟通下来也要维持供应链均衡,不会只给一家硅光订单,何况公司还有博通的支持,下半年亚马逊的400G有转硅光的预期(产业链可验证) 2)华工科技 也有希望进北美,Arista 800G硅光在测,其它关于1.6T硅光进展以及订单预期可以与公司考证跟踪 其它: CW光源:部分会用源杰科技,海外主要用lumentum 设备:罗博特科(未覆盖) 映射:博创 英特尔
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中际旭创
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夜长梦山
2024-02-20 17:29:52
再论机器人反弹买什么?
【开源机械】再论机器人反弹买什么? #继2月初向市场推介“机器人板块-反弹买什么?”之后,核心机器人标的有反弹40%以上(五洲新春、东华测试、康斯特、丰立智能等相继反弹) #二级市场标的大幅调整,然机器人产业实际进展快。 1、核心Tire1三花智控交流再次推动板块上涨: ⭕2024二季度结束B样,到C样; ⭕2024年年底和25年年初特斯拉机器人开始量产; ⭕春节前已经交付几百台样品; ⭕2024年3月份特斯拉的机器人团队回来国内进行供应商走访和沟通。 2、我们年前独家对特斯拉丝杠供应商杭州XJ
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丰立智能
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夜长梦山
2024-02-20 16:26:19
电力设备重点信息跟踪15
【箭头电新】⭕电力设备重点信息跟踪15#陕北-安徽直流项目获核准,特高压建设持续落地推进,2024年网内中高压设备投资是亮点 1)陕北-安徽特高压直流线路于23年5月环评公示,近期获得发改委核准,预计25年底陆续建成,线路建设稳步推进。 2)该直流工程全长1070公里,配套煤电及新能源项目;工程总投资超800亿元;送端换流站位于陕西延安,受端换流站位于安徽合肥。 #24规划: ①四条直流项目已明确;陕北-安徽、陕西-河南、甘肃-浙江(柔直)、蒙西-京津冀(柔直)。 ②预计24年开工4条,后续考虑
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思源电气
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夜长梦山
2024-02-20 16:25:58
航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹
【天风军工-底部核心推荐】航宇科技:国内外贸需求双轮驱动,看好公司24年业绩触底反弹 [礼物]公司发布2023年度业绩预告,预计实现营业收入21.04亿元,与上年同期相比增长44.69%;预计实现归母净利润1.85亿元,同比增长1.15%;预计实现扣非归母净利润1.59亿元,同比下降5.82%。公司实施了股权激励计划,计入报告期内的股份支付费用金额为0.83亿元,剔除股份支付费用影响后,实现归属于母公司所有者的净利润2.57亿元,较上年同期增长14.50%。公司业绩短期增速放缓主要受下游客户自6
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航宇科技
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2024-02-20 16:25:16
硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向
【天风通信】硅光板块大涨:短期有望放量,长期发展方向 🔥事件:今日硅光板块大涨,龙头中际旭创上涨5%,罗伯特科上涨20%,源杰科技上涨13%,博创科技上涨8%,铭普光磁上涨5%。。。 🥇硅光核心观点:短期看硅光是少数能够规模放量的新技术之一,长期看硅光是光模块发展方向比如CPO的核心技术之一,全球领先厂商包括旭创/思科/intel等,除大型光模块厂外,看好CW光源、设备以及硅光模块新进者的突破 硅光23年有望大规模放量:去年12月份我们解读过硅光的投资机会,市场也在反复演绎逻辑变化。硅光在1
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铭普光磁
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三花智控电话会核心要点
三花智控电话会核心要点-20240220 1、23年业绩预期在30亿出头,Q4估计9亿+,一季度业绩非常好,排产非常饱满,公司基本面没有问题。 2、美国制裁事件解读:已经联系美国的律师和公司的客户,表示事件不属实,也不可能落地。考虑最极端情况,对公司业绩影响不到2亿元,非常有限,但不可能落地,公司产品不涉及任何数据安全问题,对美国客户来说,公司是成本最优解,供应商替换成本是不可承受的。 3、机器人情况:二季度结束B样,到C样,准备量产,今年年底和明年年初特斯拉机器人开始量产,今年春节前已经交付几
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三花智控
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制冷剂
【海通化工刘威/孙维容团队】二月以来制冷剂主流产品R134a、R125、R32等提价,建议关注巨化股份,三美股份,永和股份等 根据氟务在线消息,当前制冷剂企业报盘高位,下游陆续返市,高端报盘尚未完全落实,依旧等待3月生产旺季到来。近期涨价原因主要受空调生产以及售后备货需求即将在3月后陆续提升,产业链传导顺畅,配额短缺预期下紧张气氛不断扩大。 具体分品种来看:浙江地区高端R22二月份至今市场均价为20600元/吨左右,相较一月份均价涨幅为2.92%,依旧受HFC涨价以及明年HCFC配额再次削减影响
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永和股份
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华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头
【国君环保徐强】华宏科技:拓展高性能磁材定制业务的稀土再生龙头 💡【持续并购打造再生资源完整产业链,技术能力获下游龙头认可】 公司起家业务为废钢处理设备以及运营,通过收购不断拓展稀土回收综合利用产业链。高纯稀土氧化物产品应用于磁材、通讯设备,已获下游龙头认可。 💡【稀土总量控制导致供需长期紧平衡,有望催化再生市场规模扩容超预期】 我国虽结合下游需求调整年度稀土生产总量控制计划,然而,“十三五”期间供给缺口仍然存在。报废料等废旧稀土回收再生可缓解稀土矿供需矛盾,稀土回收再生市场的规模有望在供需
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华宏科技
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珀莱雅大涨点评
珀莱雅大涨点评:品牌势能持续,经营表现亮眼,重点推荐! 公司股价昨日和今日累计约上涨10个点,品牌势能持续释放,行业龙头地位稳固,前期受到市场情绪和资金面影响超跌,建议积极把握低位布局机会! 短期来看,珀莱雅在双十一取得天猫美妆第一的优秀成绩之后,近几个月继续保持较好表现。根据电商数据,今年1月珀莱雅阿里+抖音+快手三渠道合计同比增长109%,比去年2月增长50%;彩棠三渠道合计同比增长111%,比去年2月增长54%。此外,38销售旺季临近,为新一年的第一个重要节点,销售有望实现更大突破。 长期
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珀莱雅
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AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”
【先进封装设备】深度:AI等驱动先进封装加速发展,关注优质“卖铲人”【华西机械】 #1、AI等驱动先进封装产业加速,HBM/CoWoS成为重要增长点。 1)供给端:全球范围内,日月光、英特尔、三星、台积电等OSAT、IDM、FAB厂商龙头均积极布局先进封装,长电科技、通富微电、华天科技等OSAT龙头同样具备较强市场竞争力。此外,华为积极布局先进封装领域,有望成为先进封装产业化重要推动者。2)需求端:AI、HPC需求放量背景下,英伟达、AMD相继推出GPU新品,HBM和CoWoS产能供给紧张,海力
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中科飞测
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HBM引领,先进封装接力开启算力新世代
【财通电子】HBM引领,先进封装接力开启算力新世代 NVDA H200的发布揭示了算力下一步提升路径,得益于HBM3e的搭载,H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽,在GPU架构无调整的情况下推理速度达到了H100的两倍,存力在后续升级必要性凸显。 HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片,AI服务器对其需求强烈,在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈,HBM是破局关键。当前H200搭载的HBM3e为海力士新一代产品,明年三星、美光有望同步量产
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德邦科技
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学大教育对外投资事件更新
【华泰互联网】学大教育对外投资事件更新[庆祝][庆祝][庆祝] [礼物]事件:公司以5460万元收购珠海市工贸技工学校70%的间接持有股权 [庆祝]综合排名较为靠前,招生竞争力较强。技师学校办学层次分为:技师学院,高级技校,国家重点,省重点,省一类,合格技校。2020年公司评为省级重点技工学院,当前排名省重点第11名。 [庆祝]中技办学口碑良好,持续扩大高技招生。中技在校生——17/18~18/19学年1190/1384,23/24学年为2542人,中技在校生增长显著。21年开始强化3+2联报引
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学大教育
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中文在线:AI放大IP价值
中文在线:AI放大IP价值,Reelshort近期数据稳定【东吴传媒互联网张良卫团队】 我们在2023年8月发布中文在线深度报告,并举办多场交流活动,在上周日2.18号的电话会中梳理SORA带来的投资机会,再次重申重点推荐中文在线。 1、中文在线IP版权丰富,有望深度受益于AI大模型技术发展。根据公司2022年报,公司拥有超450万名原创驻站作家,拥有超60TB正版数字内容,含书籍文本、漫画、动画、有声书等多种形式。左手IP,右手AI,公司的“逍遥”中文大模型可以辅助作家创作,实现创意量产;已推
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IP线再次引领板块大涨
【海通传媒】IP线再次引领板块大涨,版权素材+内容创作层面将充分受益以Sora为代表的多模态模型 去年我们团队引领了IP方向的推荐,核心逻辑是AI时代文生文/图的能力对相关IP的快速开发和焕新有很强的工具价值,对IP创作者也是很大的助力;此外分支逻辑还有受益大模型的数据训练等。 Sora发布后,多模态模型带来的内容生成能力继续往最核心的视频、3D内容等方向延伸,这也是图文之后价值量更大,影响范围更大的应用领域;且sora的生成视频能力已经被评价为“世界模拟器”,生成时长、显示效果、物理逻辑都有很
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急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起
急跌点评🌀【tf电新】再从汽零和锂电的对比说起-0220 —————————— 近期汽零的调整主要系市场担心全球化受损,也有不少投资者类比22-23年的锂电,担忧EPS和PE双杀。 据此,我们从短期业绩兑现、ROE稳定性和估值、全球化、机器人(最后讲),对比说下结论(晚些把具体量化数据更新)。 1、业绩影响因素:资本开支与稼动率的匹配度、上游原料的稳定性、汇兑、超额年降(格局问题) 现在的市场,其实是放大后两个因素,复盘历史,零部件板块业绩miss,两个时间段: ✔️2017半年-2019半年
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硅光
最近产业链梳理了下,光模块(硅光趋势的角度)如果排个序: 第一梯队:旭创 根据今明年的业绩预测,空间先看到过前高 第二梯队: 1)新易盛 老外这边沟通下来也要维持供应链均衡,不会只给一家硅光订单,何况公司还有博通的支持,下半年亚马逊的400G有转硅光的预期(产业链可验证) 2)华工科技 也有希望进北美,Arista 800G硅光在测,其它关于1.6T硅光进展以及订单预期可以与公司考证跟踪 其它: CW光源:部分会用源杰科技,海外主要用lumentum 设备:罗博特科(未覆盖) 映射:博创 英特尔
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