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夜长梦山
2024-05-16 08:44:04
纽威股份几个比较核心的数据的测算
纽威股份几个比较核心的数据的测算20240515 1.贡献增量占比高的两个下游2-3年维度景气度 1)海工+FPSO(海上采油用),纽威24Q1订单结构中增速最快的板块:纽威单FPSO价值量5000万美金。只看FPSO订单数量,2020-2023年分别为4/7/11/11,24-28年平均每年12艘,FPSO订单数量跟随油价上涨。同时,全球海上油气行业2023年CAPEX达1160亿美元,比10年平均水平高出49%,预计2024年有望进一步升至1250亿美元。 2)LNG:纽威单LNG船价值量5
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纽威股份
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夜长梦山
2024-05-15 23:55:47
低空领域再有斩获,高分红优质央国企
【东北通信】低空领域再有斩获,高分红优质央国企#中国通号 重点推荐 #南京低空大会顶层设计完备&产业投资可观、通号深度参与。5月15日,南京市举办举行低空经济发展大会,目标2026年产值超500亿元,给出机场、航线等7个具体指标并划设低空巡检、低空快递、低空医疗物资运输、低空观光、低空巴士共40条航线;当场签约产业基金和投资项目37个,总投资306亿元,其中低空相关项目35个,签约总投资额106亿元。本次大会通号董事长及总设计师作为特邀嘉宾参会并与南京市政府当场签订战略合作框架协议。 #全面拥抱
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中国通号
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夜长梦山
2024-05-15 23:55:08
政策升温下的消费建材底部配置机会
【长江建材】政策升温下的消费建材底部配置机会 近期地产政策边际改善,板块关注度持续提升,去年7-9月后地产政策基本是空白的(12月的国债除外),近期变化为:1)4月30日政治局召开会议,强调统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施;2)5月6日,深圳外围7区优化限购政策;3)5月9日,杭州4个核心区新房放开限购。自上而下统筹消化库存+核心城市/区域放开限购背景下,地产行业或迎筑底,更直接利好地产施工/竣工。 从推荐上,消费建材板块先行,优先业绩已见底的,比如北新、兔宝宝、伟星,1季报销量/收
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中材科技
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夜长梦山
2024-05-15 23:54:27
字节跳动豆包大模型掀起价格战
【华西计算机】0515|字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低 99.3%,日均处理千亿级 Tokens 国内行业要闻 ► 字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低99.3%,日均处理千亿级 Tokens 字节跳动豆包大模型正式发布,宣布大模型价格进入“厘时代”。字节跳动火山引擎总裁谭待介绍称:经过一年时间的迭代和市场验证,豆包大模型正成为国内使用量最大、应用场景最丰富的大模型之一,目前日均处理 1200 亿 Tokens 文本,生成 3000 万张图片。豆包大模型原名“云雀”,是
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深信服
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夜长梦山
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【华福商社】拥抱教育成长大周期
【华福商社】拥抱教育成长大周期,首推K12及港股高教红利股 K12:K12教培监管边界日益清晰,需求相对刚性,供给出清彻底,留存的全国龙头和区域龙头都在供不应求和重回扩张阶段。行业创新成果已获认可,在监管规则下形成新的平衡。 首推【新东方】(FY24-FY26NG经营利润5.2/7.2/9.6亿美元,PE27/20/15倍)绝对龙头,核心底层优势在逆商+持续创新+政府关系,我们有全方位问题的详细解答。 【好未来】(FY25-FY27营收20/25/32亿美元,PS4.3/3.4/2.7倍)强复制
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华图山鼎
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夜长梦山
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新晨科技
【中邮计算机】 新晨科技(300542): 低空经济新面孔,华为合作增量显著(华鲲+鸿蒙),卫星发射+数据链扩容,CIPS之王 (1)华为紧密合作:#华为最高级别的服务商,华鲲振宇金牌经销商+华为数通安全五钻合作伙伴,已在华为算力和鸿蒙领域做全力配合。 (2)军工卫星:依托大数据平台,聚焦卫星发射和数据链。 卫星端:发射保障系统在酒泉部署,#已为神舟系列(神7到17号)、天宫系列等数十颗卫星发射成功保驾护航,有望拓展到其他三大基地,年运营运维收入增量达千万级别。 数据链:积累海量天地空
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新晨科技
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夜长梦山
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新风光交流要点
新风光交流要点-0515 ——————————— 🌼一季度业绩 【收入】营业收入2.87亿元,毛利率30.4%;去年同期营业收入2.12亿元,毛利率30.1%,基本持平。 【分产品】1)高压SVG收入2亿元,占比60%以上;毛利率26.7%,去年同期25%,略微上涨。2)高压变频器收入3827万元,去年同期6200万元,有所降低;毛利率40%,去年同期33%。3)储能收入1600万元,毛利率12.7%,去年同期26%。 【上涨归因】1)高压SVG销售收入占比较高,因此毛利率提高1pcts+有较
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新风光
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夜长梦山
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【贝斯特】情况更新
【贝斯特】情况更新 1、近期经营:4-5月本来是淡季,但是公司总体经营延续Q1趋势。H2是旺季会比H1好。 2、产能建设:Q3同步建设安徽工厂二期,预计Q3在泰国建设新工厂,新能源和传统车并重,面对海外市场。丝杠90%的设备到位,产能在逐步调试。丝杠业务今年会有收入正向贡献。 3、行星滚柱丝杠:目前公司磨削等工艺都会尝试,主要是磨,可以做到C0级。二期丝杠国产设备比例会有提升,目前土建完成。 4、机床:滚珠丝杠验证进入下半程,希望H2能有批量订单。 5、汽车丝杠:目前国内还是以进口为主,国产市占
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贝斯特
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夜长梦山
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美国4月通胀:一切都刚刚好
美国4月通胀:一切都刚刚好 4月美国通胀与预期几乎完美贴合,CPI、核心CPI同比持平预期并都低于前值,环比方面美国整体CPI降幅超预期;美国核心CPI六个月来首次降温,不仅美联储身上的担子稍微“轻快”了一些,市场也能够喘口气; 同步出炉的零售销售数据进一步给美联储带来“甜蜜的幸福”,零售销售作为美国GDP的 "控制组 ",4月环比持平,预期上升0.4%,前值0.5%;与此同时3 月份的数据也略有下调; 正如本月旧金山联储所示,美国人在大流行病时期的储蓄现已花光,越来越多的家庭在努力偿还债务,美
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贵州茅台
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夜长梦山
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当前时点民办高教怎么看?
当前时点民办高教怎么看? 【板块估值受政策担忧情绪影响下杀至历史低位】 政策层面无条款限制是既定事实,但板块估值水平经历2018年民促法送审稿、2021年双减、2022年初恶意做空等政策情绪波动以及港股市场因素已调整至历史最低位。 【内生成长逻辑可持续支撑10-15%业绩增长】 2018~2021年市场核心关注高教内生+外延双重逻辑下普遍30%+业绩高增长,2022年以来一二级市场严重倒挂等客观因素制约下高教公司普遍回归内生量价增长逻辑+高分红,股息率普遍7%+,内生可持续性支撑来自毛入学率继续
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中教控股
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夜长梦山
2024-05-15 15:55:25
【惠城环保】2024年5月14日调研更新
【惠城环保】2024年5月14日调研更新 一、废塑料项目 1、建设进度:政府要求九月底建成,但有难度,十月底比较科学。 2、沙t合作:优先跟沙t合作,但不是排他的,具体细节不便透露,超出市场预期。 3、其他合作:世界500强的石油化工企业,基本都跟公司谈过,未来的产品和技术应该非常抢手。 4、原材料:20万吨的已经备好了,开始在备货二期100万吨的。 5、市场规模:国内每年6000万吨废塑料,海外每年4亿吨(海外的口径不确定,有的统计数据是2亿吨) 6、国内产能规划:揭阳24年投产一期20万吨,
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惠城环保
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夜长梦山
2024-05-15 15:54:35
物联网模组板块投资机会
【华泰科技】关注物联网模组板块投资机会 2023年受到市场需求承压、下游客户去库存等因素影响,全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度下滑(据Counterpoint数据,同比下滑2%);1Q24我们观察到受益于车载等大颗粒度市场的延续向好,以及POS、PC、泛IoT等细分市场需求的复苏,行业呈现企稳回暖态势。 根据我们对板块核心公司移远通信、广和通、美格智能一季报的梳理,1Q24三者总营收同比增长23%,增速较4Q23(同比-4%)转正,环比增长6%,从历史季节性规律来看,2019~2023年一季
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移远通信
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夜长梦山
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一周供应链更新
一周供应链更新 1)世华科技:光电显示材料Q1单季度收入2千万,约为2023年全年的一半,2024年初步收入目标1亿;预计密封胶项目2024年开始出货、贡献收入 2)精研科技:二季度MIM开始爬坡、产能利用率可观;预计今年折叠屏手机横折增长情况较好 3)CCL涨价:生益科技五月涨价约5%-8%、南亚新材涨价4%-5%、华正新材涨价10%-15%、建滔基层板预计五月下旬至六月开启第二轮涨价 4)士兰微:一季度IPM需求旺盛,产能满产,全年有望增长50%+。 5)华润微:24年收入目标10%增长,毛
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世华科技
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夜长梦山
2024-05-15 13:45:22
海外电网投资:大周期,刚起航
【招商电新】海外电网投资:大周期,刚起航(5.15) #海外企业电网订单强劲 21-22年美国业务占比高的订单激增,23年有所回落,目前开始回升。欧洲22-23年订单都很强,似乎还在加速。 日立能源:即为原ABB电网,21-23财年电网业务新增订单分别同比增73%、38%、61%。23财年末在手订单较21年Q1增长256%。 西门子能源:ABB旗下能源装备业务,21-23财年电网业务新增订单分别同比增14%、42%、52%。24财年H1末在手订单较20年增长257%。 现代电气:高压电气装备比较
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中国西电
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夜长梦山
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云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头
【招商金属】云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头 1、需求端:全球变压器行业长周期景气。五一前伊顿发布24Q1报表,美国变压器需求景气度超预期。昨日,美国联邦能源管理委员会(FERC)发布区域输电规定和成本分配规定,要求电网公司必须提前20年进行规划,且每5年进行一次调整,以应对美国电网老旧、低效等问题。未来需求端的主要驱动力来自变压器替换、强化电网坚强度等,变压器容量和性能将有显著改善。非晶变压器空载损耗低,电能转化效率高,渗透或加速。 2、供给端:供应格局良好,公司全球市占率超50
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云路股份
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纽威股份几个比较核心的数据的测算
纽威股份几个比较核心的数据的测算20240515 1.贡献增量占比高的两个下游2-3年维度景气度 1)海工+FPSO(海上采油用),纽威24Q1订单结构中增速最快的板块:纽威单FPSO价值量5000万美金。只看FPSO订单数量,2020-2023年分别为4/7/11/11,24-28年平均每年12艘,FPSO订单数量跟随油价上涨。同时,全球海上油气行业2023年CAPEX达1160亿美元,比10年平均水平高出49%,预计2024年有望进一步升至1250亿美元。 2)LNG:纽威单LNG船价值量5
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低空领域再有斩获,高分红优质央国企
【东北通信】低空领域再有斩获,高分红优质央国企#中国通号 重点推荐 #南京低空大会顶层设计完备&产业投资可观、通号深度参与。5月15日,南京市举办举行低空经济发展大会,目标2026年产值超500亿元,给出机场、航线等7个具体指标并划设低空巡检、低空快递、低空医疗物资运输、低空观光、低空巴士共40条航线;当场签约产业基金和投资项目37个,总投资306亿元,其中低空相关项目35个,签约总投资额106亿元。本次大会通号董事长及总设计师作为特邀嘉宾参会并与南京市政府当场签订战略合作框架协议。 #全面拥抱
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中国通号
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政策升温下的消费建材底部配置机会
【长江建材】政策升温下的消费建材底部配置机会 近期地产政策边际改善,板块关注度持续提升,去年7-9月后地产政策基本是空白的(12月的国债除外),近期变化为:1)4月30日政治局召开会议,强调统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施;2)5月6日,深圳外围7区优化限购政策;3)5月9日,杭州4个核心区新房放开限购。自上而下统筹消化库存+核心城市/区域放开限购背景下,地产行业或迎筑底,更直接利好地产施工/竣工。 从推荐上,消费建材板块先行,优先业绩已见底的,比如北新、兔宝宝、伟星,1季报销量/收
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中材科技
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字节跳动豆包大模型掀起价格战
【华西计算机】0515|字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低 99.3%,日均处理千亿级 Tokens 国内行业要闻 ► 字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低99.3%,日均处理千亿级 Tokens 字节跳动豆包大模型正式发布,宣布大模型价格进入“厘时代”。字节跳动火山引擎总裁谭待介绍称:经过一年时间的迭代和市场验证,豆包大模型正成为国内使用量最大、应用场景最丰富的大模型之一,目前日均处理 1200 亿 Tokens 文本,生成 3000 万张图片。豆包大模型原名“云雀”,是
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【华福商社】拥抱教育成长大周期
【华福商社】拥抱教育成长大周期,首推K12及港股高教红利股 K12:K12教培监管边界日益清晰,需求相对刚性,供给出清彻底,留存的全国龙头和区域龙头都在供不应求和重回扩张阶段。行业创新成果已获认可,在监管规则下形成新的平衡。 首推【新东方】(FY24-FY26NG经营利润5.2/7.2/9.6亿美元,PE27/20/15倍)绝对龙头,核心底层优势在逆商+持续创新+政府关系,我们有全方位问题的详细解答。 【好未来】(FY25-FY27营收20/25/32亿美元,PS4.3/3.4/2.7倍)强复制
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新晨科技
【中邮计算机】 新晨科技(300542): 低空经济新面孔,华为合作增量显著(华鲲+鸿蒙),卫星发射+数据链扩容,CIPS之王 (1)华为紧密合作:#华为最高级别的服务商,华鲲振宇金牌经销商+华为数通安全五钻合作伙伴,已在华为算力和鸿蒙领域做全力配合。 (2)军工卫星:依托大数据平台,聚焦卫星发射和数据链。 卫星端:发射保障系统在酒泉部署,#已为神舟系列(神7到17号)、天宫系列等数十颗卫星发射成功保驾护航,有望拓展到其他三大基地,年运营运维收入增量达千万级别。 数据链:积累海量天地空
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新晨科技
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新风光交流要点
新风光交流要点-0515 ——————————— 🌼一季度业绩 【收入】营业收入2.87亿元,毛利率30.4%;去年同期营业收入2.12亿元,毛利率30.1%,基本持平。 【分产品】1)高压SVG收入2亿元,占比60%以上;毛利率26.7%,去年同期25%,略微上涨。2)高压变频器收入3827万元,去年同期6200万元,有所降低;毛利率40%,去年同期33%。3)储能收入1600万元,毛利率12.7%,去年同期26%。 【上涨归因】1)高压SVG销售收入占比较高,因此毛利率提高1pcts+有较
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新风光
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【贝斯特】情况更新
【贝斯特】情况更新 1、近期经营:4-5月本来是淡季,但是公司总体经营延续Q1趋势。H2是旺季会比H1好。 2、产能建设:Q3同步建设安徽工厂二期,预计Q3在泰国建设新工厂,新能源和传统车并重,面对海外市场。丝杠90%的设备到位,产能在逐步调试。丝杠业务今年会有收入正向贡献。 3、行星滚柱丝杠:目前公司磨削等工艺都会尝试,主要是磨,可以做到C0级。二期丝杠国产设备比例会有提升,目前土建完成。 4、机床:滚珠丝杠验证进入下半程,希望H2能有批量订单。 5、汽车丝杠:目前国内还是以进口为主,国产市占
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贝斯特
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美国4月通胀:一切都刚刚好
美国4月通胀:一切都刚刚好 4月美国通胀与预期几乎完美贴合,CPI、核心CPI同比持平预期并都低于前值,环比方面美国整体CPI降幅超预期;美国核心CPI六个月来首次降温,不仅美联储身上的担子稍微“轻快”了一些,市场也能够喘口气; 同步出炉的零售销售数据进一步给美联储带来“甜蜜的幸福”,零售销售作为美国GDP的 "控制组 ",4月环比持平,预期上升0.4%,前值0.5%;与此同时3 月份的数据也略有下调; 正如本月旧金山联储所示,美国人在大流行病时期的储蓄现已花光,越来越多的家庭在努力偿还债务,美
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当前时点民办高教怎么看?
当前时点民办高教怎么看? 【板块估值受政策担忧情绪影响下杀至历史低位】 政策层面无条款限制是既定事实,但板块估值水平经历2018年民促法送审稿、2021年双减、2022年初恶意做空等政策情绪波动以及港股市场因素已调整至历史最低位。 【内生成长逻辑可持续支撑10-15%业绩增长】 2018~2021年市场核心关注高教内生+外延双重逻辑下普遍30%+业绩高增长,2022年以来一二级市场严重倒挂等客观因素制约下高教公司普遍回归内生量价增长逻辑+高分红,股息率普遍7%+,内生可持续性支撑来自毛入学率继续
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【惠城环保】2024年5月14日调研更新
【惠城环保】2024年5月14日调研更新 一、废塑料项目 1、建设进度:政府要求九月底建成,但有难度,十月底比较科学。 2、沙t合作:优先跟沙t合作,但不是排他的,具体细节不便透露,超出市场预期。 3、其他合作:世界500强的石油化工企业,基本都跟公司谈过,未来的产品和技术应该非常抢手。 4、原材料:20万吨的已经备好了,开始在备货二期100万吨的。 5、市场规模:国内每年6000万吨废塑料,海外每年4亿吨(海外的口径不确定,有的统计数据是2亿吨) 6、国内产能规划:揭阳24年投产一期20万吨,
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惠城环保
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物联网模组板块投资机会
【华泰科技】关注物联网模组板块投资机会 2023年受到市场需求承压、下游客户去库存等因素影响,全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度下滑(据Counterpoint数据,同比下滑2%);1Q24我们观察到受益于车载等大颗粒度市场的延续向好,以及POS、PC、泛IoT等细分市场需求的复苏,行业呈现企稳回暖态势。 根据我们对板块核心公司移远通信、广和通、美格智能一季报的梳理,1Q24三者总营收同比增长23%,增速较4Q23(同比-4%)转正,环比增长6%,从历史季节性规律来看,2019~2023年一季
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移远通信
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一周供应链更新
一周供应链更新 1)世华科技:光电显示材料Q1单季度收入2千万,约为2023年全年的一半,2024年初步收入目标1亿;预计密封胶项目2024年开始出货、贡献收入 2)精研科技:二季度MIM开始爬坡、产能利用率可观;预计今年折叠屏手机横折增长情况较好 3)CCL涨价:生益科技五月涨价约5%-8%、南亚新材涨价4%-5%、华正新材涨价10%-15%、建滔基层板预计五月下旬至六月开启第二轮涨价 4)士兰微:一季度IPM需求旺盛,产能满产,全年有望增长50%+。 5)华润微:24年收入目标10%增长,毛
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世华科技
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海外电网投资:大周期,刚起航
【招商电新】海外电网投资:大周期,刚起航(5.15) #海外企业电网订单强劲 21-22年美国业务占比高的订单激增,23年有所回落,目前开始回升。欧洲22-23年订单都很强,似乎还在加速。 日立能源:即为原ABB电网,21-23财年电网业务新增订单分别同比增73%、38%、61%。23财年末在手订单较21年Q1增长256%。 西门子能源:ABB旗下能源装备业务,21-23财年电网业务新增订单分别同比增14%、42%、52%。24财年H1末在手订单较20年增长257%。 现代电气:高压电气装备比较
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云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头
【招商金属】云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头 1、需求端:全球变压器行业长周期景气。五一前伊顿发布24Q1报表,美国变压器需求景气度超预期。昨日,美国联邦能源管理委员会(FERC)发布区域输电规定和成本分配规定,要求电网公司必须提前20年进行规划,且每5年进行一次调整,以应对美国电网老旧、低效等问题。未来需求端的主要驱动力来自变压器替换、强化电网坚强度等,变压器容量和性能将有显著改善。非晶变压器空载损耗低,电能转化效率高,渗透或加速。 2、供给端:供应格局良好,公司全球市占率超50
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纽威股份几个比较核心的数据的测算
纽威股份几个比较核心的数据的测算20240515 1.贡献增量占比高的两个下游2-3年维度景气度 1)海工+FPSO(海上采油用),纽威24Q1订单结构中增速最快的板块:纽威单FPSO价值量5000万美金。只看FPSO订单数量,2020-2023年分别为4/7/11/11,24-28年平均每年12艘,FPSO订单数量跟随油价上涨。同时,全球海上油气行业2023年CAPEX达1160亿美元,比10年平均水平高出49%,预计2024年有望进一步升至1250亿美元。 2)LNG:纽威单LNG船价值量5
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低空领域再有斩获,高分红优质央国企
【东北通信】低空领域再有斩获,高分红优质央国企#中国通号 重点推荐 #南京低空大会顶层设计完备&产业投资可观、通号深度参与。5月15日,南京市举办举行低空经济发展大会,目标2026年产值超500亿元,给出机场、航线等7个具体指标并划设低空巡检、低空快递、低空医疗物资运输、低空观光、低空巴士共40条航线;当场签约产业基金和投资项目37个,总投资306亿元,其中低空相关项目35个,签约总投资额106亿元。本次大会通号董事长及总设计师作为特邀嘉宾参会并与南京市政府当场签订战略合作框架协议。 #全面拥抱
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中国通号
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夜长梦山
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政策升温下的消费建材底部配置机会
【长江建材】政策升温下的消费建材底部配置机会 近期地产政策边际改善,板块关注度持续提升,去年7-9月后地产政策基本是空白的(12月的国债除外),近期变化为:1)4月30日政治局召开会议,强调统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施;2)5月6日,深圳外围7区优化限购政策;3)5月9日,杭州4个核心区新房放开限购。自上而下统筹消化库存+核心城市/区域放开限购背景下,地产行业或迎筑底,更直接利好地产施工/竣工。 从推荐上,消费建材板块先行,优先业绩已见底的,比如北新、兔宝宝、伟星,1季报销量/收
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中材科技
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夜长梦山
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字节跳动豆包大模型掀起价格战
【华西计算机】0515|字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低 99.3%,日均处理千亿级 Tokens 国内行业要闻 ► 字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低99.3%,日均处理千亿级 Tokens 字节跳动豆包大模型正式发布,宣布大模型价格进入“厘时代”。字节跳动火山引擎总裁谭待介绍称:经过一年时间的迭代和市场验证,豆包大模型正成为国内使用量最大、应用场景最丰富的大模型之一,目前日均处理 1200 亿 Tokens 文本,生成 3000 万张图片。豆包大模型原名“云雀”,是
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深信服
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【华福商社】拥抱教育成长大周期
【华福商社】拥抱教育成长大周期,首推K12及港股高教红利股 K12:K12教培监管边界日益清晰,需求相对刚性,供给出清彻底,留存的全国龙头和区域龙头都在供不应求和重回扩张阶段。行业创新成果已获认可,在监管规则下形成新的平衡。 首推【新东方】(FY24-FY26NG经营利润5.2/7.2/9.6亿美元,PE27/20/15倍)绝对龙头,核心底层优势在逆商+持续创新+政府关系,我们有全方位问题的详细解答。 【好未来】(FY25-FY27营收20/25/32亿美元,PS4.3/3.4/2.7倍)强复制
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华图山鼎
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新晨科技
【中邮计算机】 新晨科技(300542): 低空经济新面孔,华为合作增量显著(华鲲+鸿蒙),卫星发射+数据链扩容,CIPS之王 (1)华为紧密合作:#华为最高级别的服务商,华鲲振宇金牌经销商+华为数通安全五钻合作伙伴,已在华为算力和鸿蒙领域做全力配合。 (2)军工卫星:依托大数据平台,聚焦卫星发射和数据链。 卫星端:发射保障系统在酒泉部署,#已为神舟系列(神7到17号)、天宫系列等数十颗卫星发射成功保驾护航,有望拓展到其他三大基地,年运营运维收入增量达千万级别。 数据链:积累海量天地空
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新晨科技
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夜长梦山
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新风光交流要点
新风光交流要点-0515 ——————————— 🌼一季度业绩 【收入】营业收入2.87亿元,毛利率30.4%;去年同期营业收入2.12亿元,毛利率30.1%,基本持平。 【分产品】1)高压SVG收入2亿元,占比60%以上;毛利率26.7%,去年同期25%,略微上涨。2)高压变频器收入3827万元,去年同期6200万元,有所降低;毛利率40%,去年同期33%。3)储能收入1600万元,毛利率12.7%,去年同期26%。 【上涨归因】1)高压SVG销售收入占比较高,因此毛利率提高1pcts+有较
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新风光
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夜长梦山
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【贝斯特】情况更新
【贝斯特】情况更新 1、近期经营:4-5月本来是淡季,但是公司总体经营延续Q1趋势。H2是旺季会比H1好。 2、产能建设:Q3同步建设安徽工厂二期,预计Q3在泰国建设新工厂,新能源和传统车并重,面对海外市场。丝杠90%的设备到位,产能在逐步调试。丝杠业务今年会有收入正向贡献。 3、行星滚柱丝杠:目前公司磨削等工艺都会尝试,主要是磨,可以做到C0级。二期丝杠国产设备比例会有提升,目前土建完成。 4、机床:滚珠丝杠验证进入下半程,希望H2能有批量订单。 5、汽车丝杠:目前国内还是以进口为主,国产市占
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贝斯特
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夜长梦山
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美国4月通胀:一切都刚刚好
美国4月通胀:一切都刚刚好 4月美国通胀与预期几乎完美贴合,CPI、核心CPI同比持平预期并都低于前值,环比方面美国整体CPI降幅超预期;美国核心CPI六个月来首次降温,不仅美联储身上的担子稍微“轻快”了一些,市场也能够喘口气; 同步出炉的零售销售数据进一步给美联储带来“甜蜜的幸福”,零售销售作为美国GDP的 "控制组 ",4月环比持平,预期上升0.4%,前值0.5%;与此同时3 月份的数据也略有下调; 正如本月旧金山联储所示,美国人在大流行病时期的储蓄现已花光,越来越多的家庭在努力偿还债务,美
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贵州茅台
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夜长梦山
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当前时点民办高教怎么看?
当前时点民办高教怎么看? 【板块估值受政策担忧情绪影响下杀至历史低位】 政策层面无条款限制是既定事实,但板块估值水平经历2018年民促法送审稿、2021年双减、2022年初恶意做空等政策情绪波动以及港股市场因素已调整至历史最低位。 【内生成长逻辑可持续支撑10-15%业绩增长】 2018~2021年市场核心关注高教内生+外延双重逻辑下普遍30%+业绩高增长,2022年以来一二级市场严重倒挂等客观因素制约下高教公司普遍回归内生量价增长逻辑+高分红,股息率普遍7%+,内生可持续性支撑来自毛入学率继续
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中教控股
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【惠城环保】2024年5月14日调研更新
【惠城环保】2024年5月14日调研更新 一、废塑料项目 1、建设进度:政府要求九月底建成,但有难度,十月底比较科学。 2、沙t合作:优先跟沙t合作,但不是排他的,具体细节不便透露,超出市场预期。 3、其他合作:世界500强的石油化工企业,基本都跟公司谈过,未来的产品和技术应该非常抢手。 4、原材料:20万吨的已经备好了,开始在备货二期100万吨的。 5、市场规模:国内每年6000万吨废塑料,海外每年4亿吨(海外的口径不确定,有的统计数据是2亿吨) 6、国内产能规划:揭阳24年投产一期20万吨,
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惠城环保
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夜长梦山
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物联网模组板块投资机会
【华泰科技】关注物联网模组板块投资机会 2023年受到市场需求承压、下游客户去库存等因素影响,全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度下滑(据Counterpoint数据,同比下滑2%);1Q24我们观察到受益于车载等大颗粒度市场的延续向好,以及POS、PC、泛IoT等细分市场需求的复苏,行业呈现企稳回暖态势。 根据我们对板块核心公司移远通信、广和通、美格智能一季报的梳理,1Q24三者总营收同比增长23%,增速较4Q23(同比-4%)转正,环比增长6%,从历史季节性规律来看,2019~2023年一季
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移远通信
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一周供应链更新
一周供应链更新 1)世华科技:光电显示材料Q1单季度收入2千万,约为2023年全年的一半,2024年初步收入目标1亿;预计密封胶项目2024年开始出货、贡献收入 2)精研科技:二季度MIM开始爬坡、产能利用率可观;预计今年折叠屏手机横折增长情况较好 3)CCL涨价:生益科技五月涨价约5%-8%、南亚新材涨价4%-5%、华正新材涨价10%-15%、建滔基层板预计五月下旬至六月开启第二轮涨价 4)士兰微:一季度IPM需求旺盛,产能满产,全年有望增长50%+。 5)华润微:24年收入目标10%增长,毛
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世华科技
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夜长梦山
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海外电网投资:大周期,刚起航
【招商电新】海外电网投资:大周期,刚起航(5.15) #海外企业电网订单强劲 21-22年美国业务占比高的订单激增,23年有所回落,目前开始回升。欧洲22-23年订单都很强,似乎还在加速。 日立能源:即为原ABB电网,21-23财年电网业务新增订单分别同比增73%、38%、61%。23财年末在手订单较21年Q1增长256%。 西门子能源:ABB旗下能源装备业务,21-23财年电网业务新增订单分别同比增14%、42%、52%。24财年H1末在手订单较20年增长257%。 现代电气:高压电气装备比较
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中国西电
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云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头
【招商金属】云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头 1、需求端:全球变压器行业长周期景气。五一前伊顿发布24Q1报表,美国变压器需求景气度超预期。昨日,美国联邦能源管理委员会(FERC)发布区域输电规定和成本分配规定,要求电网公司必须提前20年进行规划,且每5年进行一次调整,以应对美国电网老旧、低效等问题。未来需求端的主要驱动力来自变压器替换、强化电网坚强度等,变压器容量和性能将有显著改善。非晶变压器空载损耗低,电能转化效率高,渗透或加速。 2、供给端:供应格局良好,公司全球市占率超50
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云路股份
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纽威股份几个比较核心的数据的测算
纽威股份几个比较核心的数据的测算20240515 1.贡献增量占比高的两个下游2-3年维度景气度 1)海工+FPSO(海上采油用),纽威24Q1订单结构中增速最快的板块:纽威单FPSO价值量5000万美金。只看FPSO订单数量,2020-2023年分别为4/7/11/11,24-28年平均每年12艘,FPSO订单数量跟随油价上涨。同时,全球海上油气行业2023年CAPEX达1160亿美元,比10年平均水平高出49%,预计2024年有望进一步升至1250亿美元。 2)LNG:纽威单LNG船价值量5
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纽威股份
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低空领域再有斩获,高分红优质央国企
【东北通信】低空领域再有斩获,高分红优质央国企#中国通号 重点推荐 #南京低空大会顶层设计完备&产业投资可观、通号深度参与。5月15日,南京市举办举行低空经济发展大会,目标2026年产值超500亿元,给出机场、航线等7个具体指标并划设低空巡检、低空快递、低空医疗物资运输、低空观光、低空巴士共40条航线;当场签约产业基金和投资项目37个,总投资306亿元,其中低空相关项目35个,签约总投资额106亿元。本次大会通号董事长及总设计师作为特邀嘉宾参会并与南京市政府当场签订战略合作框架协议。 #全面拥抱
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政策升温下的消费建材底部配置机会
【长江建材】政策升温下的消费建材底部配置机会 近期地产政策边际改善,板块关注度持续提升,去年7-9月后地产政策基本是空白的(12月的国债除外),近期变化为:1)4月30日政治局召开会议,强调统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施;2)5月6日,深圳外围7区优化限购政策;3)5月9日,杭州4个核心区新房放开限购。自上而下统筹消化库存+核心城市/区域放开限购背景下,地产行业或迎筑底,更直接利好地产施工/竣工。 从推荐上,消费建材板块先行,优先业绩已见底的,比如北新、兔宝宝、伟星,1季报销量/收
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中材科技
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字节跳动豆包大模型掀起价格战
【华西计算机】0515|字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低 99.3%,日均处理千亿级 Tokens 国内行业要闻 ► 字节跳动豆包大模型掀起价格战:主力模型比行业低99.3%,日均处理千亿级 Tokens 字节跳动豆包大模型正式发布,宣布大模型价格进入“厘时代”。字节跳动火山引擎总裁谭待介绍称:经过一年时间的迭代和市场验证,豆包大模型正成为国内使用量最大、应用场景最丰富的大模型之一,目前日均处理 1200 亿 Tokens 文本,生成 3000 万张图片。豆包大模型原名“云雀”,是
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【华福商社】拥抱教育成长大周期
【华福商社】拥抱教育成长大周期,首推K12及港股高教红利股 K12:K12教培监管边界日益清晰,需求相对刚性,供给出清彻底,留存的全国龙头和区域龙头都在供不应求和重回扩张阶段。行业创新成果已获认可,在监管规则下形成新的平衡。 首推【新东方】(FY24-FY26NG经营利润5.2/7.2/9.6亿美元,PE27/20/15倍)绝对龙头,核心底层优势在逆商+持续创新+政府关系,我们有全方位问题的详细解答。 【好未来】(FY25-FY27营收20/25/32亿美元,PS4.3/3.4/2.7倍)强复制
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新晨科技
【中邮计算机】 新晨科技(300542): 低空经济新面孔,华为合作增量显著(华鲲+鸿蒙),卫星发射+数据链扩容,CIPS之王 (1)华为紧密合作:#华为最高级别的服务商,华鲲振宇金牌经销商+华为数通安全五钻合作伙伴,已在华为算力和鸿蒙领域做全力配合。 (2)军工卫星:依托大数据平台,聚焦卫星发射和数据链。 卫星端:发射保障系统在酒泉部署,#已为神舟系列(神7到17号)、天宫系列等数十颗卫星发射成功保驾护航,有望拓展到其他三大基地,年运营运维收入增量达千万级别。 数据链:积累海量天地空
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新晨科技
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新风光交流要点
新风光交流要点-0515 ——————————— 🌼一季度业绩 【收入】营业收入2.87亿元,毛利率30.4%;去年同期营业收入2.12亿元,毛利率30.1%,基本持平。 【分产品】1)高压SVG收入2亿元,占比60%以上;毛利率26.7%,去年同期25%,略微上涨。2)高压变频器收入3827万元,去年同期6200万元,有所降低;毛利率40%,去年同期33%。3)储能收入1600万元,毛利率12.7%,去年同期26%。 【上涨归因】1)高压SVG销售收入占比较高,因此毛利率提高1pcts+有较
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新风光
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【贝斯特】情况更新
【贝斯特】情况更新 1、近期经营:4-5月本来是淡季,但是公司总体经营延续Q1趋势。H2是旺季会比H1好。 2、产能建设:Q3同步建设安徽工厂二期,预计Q3在泰国建设新工厂,新能源和传统车并重,面对海外市场。丝杠90%的设备到位,产能在逐步调试。丝杠业务今年会有收入正向贡献。 3、行星滚柱丝杠:目前公司磨削等工艺都会尝试,主要是磨,可以做到C0级。二期丝杠国产设备比例会有提升,目前土建完成。 4、机床:滚珠丝杠验证进入下半程,希望H2能有批量订单。 5、汽车丝杠:目前国内还是以进口为主,国产市占
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美国4月通胀:一切都刚刚好
美国4月通胀:一切都刚刚好 4月美国通胀与预期几乎完美贴合,CPI、核心CPI同比持平预期并都低于前值,环比方面美国整体CPI降幅超预期;美国核心CPI六个月来首次降温,不仅美联储身上的担子稍微“轻快”了一些,市场也能够喘口气; 同步出炉的零售销售数据进一步给美联储带来“甜蜜的幸福”,零售销售作为美国GDP的 "控制组 ",4月环比持平,预期上升0.4%,前值0.5%;与此同时3 月份的数据也略有下调; 正如本月旧金山联储所示,美国人在大流行病时期的储蓄现已花光,越来越多的家庭在努力偿还债务,美
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当前时点民办高教怎么看?
当前时点民办高教怎么看? 【板块估值受政策担忧情绪影响下杀至历史低位】 政策层面无条款限制是既定事实,但板块估值水平经历2018年民促法送审稿、2021年双减、2022年初恶意做空等政策情绪波动以及港股市场因素已调整至历史最低位。 【内生成长逻辑可持续支撑10-15%业绩增长】 2018~2021年市场核心关注高教内生+外延双重逻辑下普遍30%+业绩高增长,2022年以来一二级市场严重倒挂等客观因素制约下高教公司普遍回归内生量价增长逻辑+高分红,股息率普遍7%+,内生可持续性支撑来自毛入学率继续
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【惠城环保】2024年5月14日调研更新
【惠城环保】2024年5月14日调研更新 一、废塑料项目 1、建设进度:政府要求九月底建成,但有难度,十月底比较科学。 2、沙t合作:优先跟沙t合作,但不是排他的,具体细节不便透露,超出市场预期。 3、其他合作:世界500强的石油化工企业,基本都跟公司谈过,未来的产品和技术应该非常抢手。 4、原材料:20万吨的已经备好了,开始在备货二期100万吨的。 5、市场规模:国内每年6000万吨废塑料,海外每年4亿吨(海外的口径不确定,有的统计数据是2亿吨) 6、国内产能规划:揭阳24年投产一期20万吨,
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惠城环保
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物联网模组板块投资机会
【华泰科技】关注物联网模组板块投资机会 2023年受到市场需求承压、下游客户去库存等因素影响,全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度下滑(据Counterpoint数据,同比下滑2%);1Q24我们观察到受益于车载等大颗粒度市场的延续向好,以及POS、PC、泛IoT等细分市场需求的复苏,行业呈现企稳回暖态势。 根据我们对板块核心公司移远通信、广和通、美格智能一季报的梳理,1Q24三者总营收同比增长23%,增速较4Q23(同比-4%)转正,环比增长6%,从历史季节性规律来看,2019~2023年一季
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一周供应链更新
一周供应链更新 1)世华科技:光电显示材料Q1单季度收入2千万,约为2023年全年的一半,2024年初步收入目标1亿;预计密封胶项目2024年开始出货、贡献收入 2)精研科技:二季度MIM开始爬坡、产能利用率可观;预计今年折叠屏手机横折增长情况较好 3)CCL涨价:生益科技五月涨价约5%-8%、南亚新材涨价4%-5%、华正新材涨价10%-15%、建滔基层板预计五月下旬至六月开启第二轮涨价 4)士兰微:一季度IPM需求旺盛,产能满产,全年有望增长50%+。 5)华润微:24年收入目标10%增长,毛
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海外电网投资:大周期,刚起航
【招商电新】海外电网投资:大周期,刚起航(5.15) #海外企业电网订单强劲 21-22年美国业务占比高的订单激增,23年有所回落,目前开始回升。欧洲22-23年订单都很强,似乎还在加速。 日立能源:即为原ABB电网,21-23财年电网业务新增订单分别同比增73%、38%、61%。23财年末在手订单较21年Q1增长256%。 西门子能源:ABB旗下能源装备业务,21-23财年电网业务新增订单分别同比增14%、42%、52%。24财年H1末在手订单较20年增长257%。 现代电气:高压电气装备比较
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云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头
【招商金属】云路股份:有望充分受益全球变压器需求的非晶龙头 1、需求端:全球变压器行业长周期景气。五一前伊顿发布24Q1报表,美国变压器需求景气度超预期。昨日,美国联邦能源管理委员会(FERC)发布区域输电规定和成本分配规定,要求电网公司必须提前20年进行规划,且每5年进行一次调整,以应对美国电网老旧、低效等问题。未来需求端的主要驱动力来自变压器替换、强化电网坚强度等,变压器容量和性能将有显著改善。非晶变压器空载损耗低,电能转化效率高,渗透或加速。 2、供给端:供应格局良好,公司全球市占率超50
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