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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-05 11:01:28
牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性
牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性【中金农业 樊俊豪】 大家好 我们认为公司管理能力领跑同业、发力底层技术创新,看好出栏增长、成本挖潜、屠宰拓张带来的长期增长确定性。 评论: 1、管理能力领跑同业:在出栏规模第一的高管理难度下,成本持续领先。1)成本水平:10月公司完全成本14.9元/千克,分别较1Q23/2Q23下降0.8/0.1元/千克;2)管理机制:总部自上而下的垂直管理保障理念、制度、技术的高标准落地,叠加数字化管理工具、利润为导向奖励机制、股权激励制度、共创共享激励机
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牧原股份
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夜长梦山
2023-12-05 11:00:50
中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇
【中金基础材料与工程】中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇 12月4日,公司公告拟与天山股份共同对天山股份全资子公司中材水泥以现金方式增资。同日,公司发布2024-2026年股东回报规划,在持续经营和长期发展的前提下,每年现金分红比例不低于40%。 现金增资中材水泥,构筑基础建材出海新模式。公司公告拟与天山股份共同对中材水泥以现金方式增资,其中公司增资约40.86亿元,天山股份增资约41.47亿元。增资完成后,中材水泥注册资本将增至100亿元,公司持有中材水泥40%股权。中材水泥为中国建
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中材国际
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夜长梦山
2023-12-05 11:00:17
养殖和种子
【华泰农业 熊承慧团队】积极看多养殖和种子 ———————————- 现金流压力加剧+生猪供给压力仍存,母猪去化有望深化 1. 连续3个季度亏损+猪价旺季不旺,行业现金流压力明显加剧。截至23Q3末,生猪养殖板块平均负债率仍高达68%、未现明显修复。部分集团猪场积极转让资产/股权来融资、饲料数据的连续下滑及部分猪企的24年出栏计划也侧面验证母猪去化主体有扩散至规模场的趋势。 2. 向后展望,生猪供给压力仍然偏大,我们预计年前猪价大幅上涨概率不大、或难回到盈利水平,年后猪价或仍以低迷运行为主。去产
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大北农
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夜长梦山
2023-12-05 10:56:54
人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注
【申万机器人深度-14】人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注 关节执行器是机器人硬件的创新和优化迭代的关键环节。关节执行器是足式机器人实现运动的核心部件,成本和重量占比高,决定了机器人关节的输出能力以及动态性能上限,一直是硬件研究的重点。 半直驱执行器(QDD)适应足式机器人的高动态响应要求,是继从刚性驱动器到弹性驱动器之后,近年来新兴的执行器技术。其核心部件包括:驱动器、无框力矩电机、行星减速器、位置编码器、轴承、热管理等。 半直驱执行器优势在于:一定的扭矩输出能力+可靠精确的电流环
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中大力德
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夜长梦山
2023-12-05 10:55:29
东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化
【华泰电新】东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化 ———————————— ➡事件 公司开盘大涨主要受浙江深远海项目催化,市场传浙江深远海项目规划28GW,其中首次竞配8GW,且近日已取得能源局批复 ➡短期有中标催化,中长期深远海空间大 ◆短期看,随此前广东23GW竞配项目陆续落地,项目招投标工作有望陆续展开,公司在手订单量在24年将迎来拐点。其中待招标的青洲五、七及帆石一、二项目对应项目体量大且订单毛利率均有望超50%。考虑到公司在广东地区及高压订单领域拿单能力强,青洲、帆石项目放出后对公司业
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东方电缆
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夜长梦山
2023-12-05 10:53:30
pika、文生视频专家会要点
pika、文生视频专家会要点 👑交流要点 1、文生视频三代技术体系演化,从神经网络到transformer架构再到扩散模型,背后大模型的迭代,其实主要是基于算法向多模态模型的更新,多模态就是在更长时间和更精准的模型生产角度上,能够既让这个模型能够第一时间拉长,又让这个模型动态连贯性更好,而不是仅仅是简单的模型应用,它其实是一种技术型的多模态的演进。 2、文生视频处于互联网的flash阶段,pika与runway各有侧重。目前包括pika在内的各个文生视频工具都处于非常早期的1.0版本,第一生成
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信雅达
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夜长梦山
2023-12-05 10:53:04
阿维塔专家会议要点
阿维塔专家会议要点: 订单和销量:阿维塔12目前20000台大定中绝大部分是C端订单,B端订单很少,预计2个月后开始大规模交付。 产品规划和销量目标:阿维塔到2025年规划了4款车型,除了阿维塔11和12以外还有两款低端产品阿维塔15和阿维塔16,阿维塔11和12的稳态销量目标是单月5000台,如果能达成公司将跨过盈亏平衡点。阿维塔15和16的销量目标是单月共计15000台,预计15和16分别在24和25年上市,此外阿维塔11、12、15和16分别规划了增程车型,会逐步推出。 与华为的合作:后续
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长安汽车
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夜长梦山
2023-12-05 10:47:59
资深自动驾驶专家交流反馈
资深自动驾驶专家交流反馈 特斯拉自动驾驶落地需要工信部、住房与城建部、公安部、交通部四部门联合审批。马斯克今年年中访华,主要是为了几个业务,其中最重要的就是 L3 自动驾驶落地。 相关流程是车企向当地四大部门发起申请,四大部委会评估方案,并发起两轮专家评审,再由四部委联合评审,评审结束后四部委会决定是否允许相关车企进行 L3 运营测试。 蔚小理和华为目前在国内推出了 L2.5,L2.9 等各种方案,特斯拉在国内能使用的方案实际已经落后相关车企,如果国家允许特斯拉 FSD 落地,将会起到鲇鱼效应,
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万集科技
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夜长梦山
2023-12-05 10:47:27
河南一线生猪贸易商交流要点20231204
河南一线生猪贸易商交流要点20231204 1、河南本轮非瘟疫情现状:河南从10月份开始发生非瘟,现在是第三波了,发病情况较严重的,其中第一波集中在豫东南的散户,散户恐慌情绪出猪比较厉害;第二波是在10月底到11月中旬,主要集中在中型规模场(母猪存栏200头到2000头),第三波是从11月15号到现在,集团厂开始发病,所有集团厂这两天已经进入高发期,某些严重地区的一个场区中招50-60%。目前疫情主要导致育肥猪短期集中出栏,集团场母猪高淘高补,调减有限。 2、最近非瘟发病变化情况:今年疫情甚至比
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新五丰
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夜长梦山
2023-12-05 10:47:00
11月家居经营情况跟踪
11月家居经营情况跟踪 【志邦家居】11月工厂订单大个位数增长,且环比有增长。 【江山欧派】11月发货同比持平、订单有下滑,主要是开发商为了控库存,工程代理前面下的单没有如期发掉,库存有点高。 【顾家家居】11月内贸订单双位数10-15%(10-11月的波动主要是双11影响,合并起来看会好一些,10月+25%),外贸50%。 【喜临门】11月出货端整体15+增长。零售业务增速近15,代工业务15+增长(国际业务30%左右),工程业务几十增长。 【金牌厨柜】11月工厂订单小2位数增长,大宗高于零售
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志邦家居
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夜长梦山
2023-12-04 20:23:38
全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异
【行业观点】:全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异 —————————————— 1、低轨通信卫星在过去的几年中发展迅速,已经逐渐成为了卫星产业发展的重中之重,截止2022年末低轨通讯卫星占当年发射卫星总数的比例已达87.92%。卫星互联网可实现全球覆盖,是星地融合网络的重要组成部分,低轨星座是未来的建设重点。卫星互联网军民领域应用前景光明,市场空间广阔。手机直连、星上处理、星间链路、高低轨卫星协同、星地频谱共享以及导航增强是卫星互联网的发展趋势。NGSO轨道和频率资源紧张,采取“先
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光威复材
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夜长梦山
2023-12-04 19:26:38
凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转
凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转 #🌐 重整投资人 环海湾联合体。包括:牵头方环海湾文旅与联合体成员鲁创基金。重整投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 39.53%的股权,其中: 1、产业投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 17.02%的股权,成为凯撒旅业的控股股东; 2、财务投资人或其指定主体有条件受让 凯撒旅业约 22.51%的股权。 #🌐 重整后业务经营方案 1、旅游服务业务规划:“先纵后横”发展策略,纵向在旅行社业务上下游进行产业延伸,建立产品研发、批发、零售和接待的一体
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*ST凯撒
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夜长梦山
2023-12-04 19:26:11
关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声
【东方-电子团队】关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声 龙芯发布3A6000处理器,完全自主设计、性能优异。采用龙芯自主指令系统龙架构(LoongArch),是龙芯第四代微架构的首款产品,主频达到2.5GHz,集成4个最新研发的高性能LA664处理器核,支持同时多线程技术(SMT2),全芯片共8个逻辑核。集成安全可信模块,可提供安全启动方案和国密(SM2、SM3、SM4等)应用支持。 总体性能与Intel2020年第十代酷睿四核处理器相当。根据中国电子技术标准化研究院赛西实验室测试结果,龙芯
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龙芯中科
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夜长梦山
2023-12-04 19:25:22
华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点
更新1-测试服务❗️【天风电新】华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点-1204 ——————————— 1、受益于电动化+整车研发&迭代周期缩短,测试服务国产替代加速 国内汽车检测行业规模约600-700亿元(包括新车和售后),其中新车测试(占比70%+)主要与新车数量、测试相应的研发支出等挂钩,具体包括动力总成(约占新车测试服务30%)、整车和智能驾驶(30%)及零部件。 ❗️需求加速:EV与燃油车【测试需求差异主要在三电系统替代了发动机及变速箱】。随着新能源汽车及智能驾驶法规要求的逐步完
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华依科技
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夜长梦山
2023-12-04 19:24:45
新能源汽车运行安全性能检验规程
《新能源汽车运行安全性能检验规程(征求意见稿)》于今年6月起草发布,暂未正式施行,市场预期国家标准有望年内出台。该标准将成为我国首部专门针对新能源车的安全检测标准,其中动力蓄电池安全检测将成为必检项目。 新能源车与传统燃油车的核心差异在于三电系统,包括电池、电驱动、电控(对应燃油车的三大件为发动机、变速箱和底盘),其中电池是电动车的能量来源,将储存的电能输送给电驱动,电控为电动车的控制中心。当前我国对新能源三电系统(特别是电池安全检测)尚未正式出台标准,因此目前新能源车仍遵循燃油车安检要求,同时
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星云股份
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夜长梦山
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牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性
牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性【中金农业 樊俊豪】 大家好 我们认为公司管理能力领跑同业、发力底层技术创新,看好出栏增长、成本挖潜、屠宰拓张带来的长期增长确定性。 评论: 1、管理能力领跑同业:在出栏规模第一的高管理难度下,成本持续领先。1)成本水平:10月公司完全成本14.9元/千克,分别较1Q23/2Q23下降0.8/0.1元/千克;2)管理机制:总部自上而下的垂直管理保障理念、制度、技术的高标准落地,叠加数字化管理工具、利润为导向奖励机制、股权激励制度、共创共享激励机
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牧原股份
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夜长梦山
2023-12-05 11:00:50
中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇
【中金基础材料与工程】中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇 12月4日,公司公告拟与天山股份共同对天山股份全资子公司中材水泥以现金方式增资。同日,公司发布2024-2026年股东回报规划,在持续经营和长期发展的前提下,每年现金分红比例不低于40%。 现金增资中材水泥,构筑基础建材出海新模式。公司公告拟与天山股份共同对中材水泥以现金方式增资,其中公司增资约40.86亿元,天山股份增资约41.47亿元。增资完成后,中材水泥注册资本将增至100亿元,公司持有中材水泥40%股权。中材水泥为中国建
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中材国际
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2023-12-05 11:00:17
养殖和种子
【华泰农业 熊承慧团队】积极看多养殖和种子 ———————————- 现金流压力加剧+生猪供给压力仍存,母猪去化有望深化 1. 连续3个季度亏损+猪价旺季不旺,行业现金流压力明显加剧。截至23Q3末,生猪养殖板块平均负债率仍高达68%、未现明显修复。部分集团猪场积极转让资产/股权来融资、饲料数据的连续下滑及部分猪企的24年出栏计划也侧面验证母猪去化主体有扩散至规模场的趋势。 2. 向后展望,生猪供给压力仍然偏大,我们预计年前猪价大幅上涨概率不大、或难回到盈利水平,年后猪价或仍以低迷运行为主。去产
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大北农
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2023-12-05 10:56:54
人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注
【申万机器人深度-14】人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注 关节执行器是机器人硬件的创新和优化迭代的关键环节。关节执行器是足式机器人实现运动的核心部件,成本和重量占比高,决定了机器人关节的输出能力以及动态性能上限,一直是硬件研究的重点。 半直驱执行器(QDD)适应足式机器人的高动态响应要求,是继从刚性驱动器到弹性驱动器之后,近年来新兴的执行器技术。其核心部件包括:驱动器、无框力矩电机、行星减速器、位置编码器、轴承、热管理等。 半直驱执行器优势在于:一定的扭矩输出能力+可靠精确的电流环
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中大力德
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东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化
【华泰电新】东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化 ———————————— ➡事件 公司开盘大涨主要受浙江深远海项目催化,市场传浙江深远海项目规划28GW,其中首次竞配8GW,且近日已取得能源局批复 ➡短期有中标催化,中长期深远海空间大 ◆短期看,随此前广东23GW竞配项目陆续落地,项目招投标工作有望陆续展开,公司在手订单量在24年将迎来拐点。其中待招标的青洲五、七及帆石一、二项目对应项目体量大且订单毛利率均有望超50%。考虑到公司在广东地区及高压订单领域拿单能力强,青洲、帆石项目放出后对公司业
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东方电缆
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pika、文生视频专家会要点
pika、文生视频专家会要点 👑交流要点 1、文生视频三代技术体系演化,从神经网络到transformer架构再到扩散模型,背后大模型的迭代,其实主要是基于算法向多模态模型的更新,多模态就是在更长时间和更精准的模型生产角度上,能够既让这个模型能够第一时间拉长,又让这个模型动态连贯性更好,而不是仅仅是简单的模型应用,它其实是一种技术型的多模态的演进。 2、文生视频处于互联网的flash阶段,pika与runway各有侧重。目前包括pika在内的各个文生视频工具都处于非常早期的1.0版本,第一生成
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信雅达
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阿维塔专家会议要点
阿维塔专家会议要点: 订单和销量:阿维塔12目前20000台大定中绝大部分是C端订单,B端订单很少,预计2个月后开始大规模交付。 产品规划和销量目标:阿维塔到2025年规划了4款车型,除了阿维塔11和12以外还有两款低端产品阿维塔15和阿维塔16,阿维塔11和12的稳态销量目标是单月5000台,如果能达成公司将跨过盈亏平衡点。阿维塔15和16的销量目标是单月共计15000台,预计15和16分别在24和25年上市,此外阿维塔11、12、15和16分别规划了增程车型,会逐步推出。 与华为的合作:后续
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资深自动驾驶专家交流反馈
资深自动驾驶专家交流反馈 特斯拉自动驾驶落地需要工信部、住房与城建部、公安部、交通部四部门联合审批。马斯克今年年中访华,主要是为了几个业务,其中最重要的就是 L3 自动驾驶落地。 相关流程是车企向当地四大部门发起申请,四大部委会评估方案,并发起两轮专家评审,再由四部委联合评审,评审结束后四部委会决定是否允许相关车企进行 L3 运营测试。 蔚小理和华为目前在国内推出了 L2.5,L2.9 等各种方案,特斯拉在国内能使用的方案实际已经落后相关车企,如果国家允许特斯拉 FSD 落地,将会起到鲇鱼效应,
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万集科技
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河南一线生猪贸易商交流要点20231204
河南一线生猪贸易商交流要点20231204 1、河南本轮非瘟疫情现状:河南从10月份开始发生非瘟,现在是第三波了,发病情况较严重的,其中第一波集中在豫东南的散户,散户恐慌情绪出猪比较厉害;第二波是在10月底到11月中旬,主要集中在中型规模场(母猪存栏200头到2000头),第三波是从11月15号到现在,集团厂开始发病,所有集团厂这两天已经进入高发期,某些严重地区的一个场区中招50-60%。目前疫情主要导致育肥猪短期集中出栏,集团场母猪高淘高补,调减有限。 2、最近非瘟发病变化情况:今年疫情甚至比
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新五丰
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11月家居经营情况跟踪
11月家居经营情况跟踪 【志邦家居】11月工厂订单大个位数增长,且环比有增长。 【江山欧派】11月发货同比持平、订单有下滑,主要是开发商为了控库存,工程代理前面下的单没有如期发掉,库存有点高。 【顾家家居】11月内贸订单双位数10-15%(10-11月的波动主要是双11影响,合并起来看会好一些,10月+25%),外贸50%。 【喜临门】11月出货端整体15+增长。零售业务增速近15,代工业务15+增长(国际业务30%左右),工程业务几十增长。 【金牌厨柜】11月工厂订单小2位数增长,大宗高于零售
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志邦家居
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全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异
【行业观点】:全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异 —————————————— 1、低轨通信卫星在过去的几年中发展迅速,已经逐渐成为了卫星产业发展的重中之重,截止2022年末低轨通讯卫星占当年发射卫星总数的比例已达87.92%。卫星互联网可实现全球覆盖,是星地融合网络的重要组成部分,低轨星座是未来的建设重点。卫星互联网军民领域应用前景光明,市场空间广阔。手机直连、星上处理、星间链路、高低轨卫星协同、星地频谱共享以及导航增强是卫星互联网的发展趋势。NGSO轨道和频率资源紧张,采取“先
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光威复材
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凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转
凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转 #🌐 重整投资人 环海湾联合体。包括:牵头方环海湾文旅与联合体成员鲁创基金。重整投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 39.53%的股权,其中: 1、产业投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 17.02%的股权,成为凯撒旅业的控股股东; 2、财务投资人或其指定主体有条件受让 凯撒旅业约 22.51%的股权。 #🌐 重整后业务经营方案 1、旅游服务业务规划:“先纵后横”发展策略,纵向在旅行社业务上下游进行产业延伸,建立产品研发、批发、零售和接待的一体
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*ST凯撒
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关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声
【东方-电子团队】关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声 龙芯发布3A6000处理器,完全自主设计、性能优异。采用龙芯自主指令系统龙架构(LoongArch),是龙芯第四代微架构的首款产品,主频达到2.5GHz,集成4个最新研发的高性能LA664处理器核,支持同时多线程技术(SMT2),全芯片共8个逻辑核。集成安全可信模块,可提供安全启动方案和国密(SM2、SM3、SM4等)应用支持。 总体性能与Intel2020年第十代酷睿四核处理器相当。根据中国电子技术标准化研究院赛西实验室测试结果,龙芯
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龙芯中科
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华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点
更新1-测试服务❗️【天风电新】华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点-1204 ——————————— 1、受益于电动化+整车研发&迭代周期缩短,测试服务国产替代加速 国内汽车检测行业规模约600-700亿元(包括新车和售后),其中新车测试(占比70%+)主要与新车数量、测试相应的研发支出等挂钩,具体包括动力总成(约占新车测试服务30%)、整车和智能驾驶(30%)及零部件。 ❗️需求加速:EV与燃油车【测试需求差异主要在三电系统替代了发动机及变速箱】。随着新能源汽车及智能驾驶法规要求的逐步完
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华依科技
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2023-12-04 19:24:45
新能源汽车运行安全性能检验规程
《新能源汽车运行安全性能检验规程(征求意见稿)》于今年6月起草发布,暂未正式施行,市场预期国家标准有望年内出台。该标准将成为我国首部专门针对新能源车的安全检测标准,其中动力蓄电池安全检测将成为必检项目。 新能源车与传统燃油车的核心差异在于三电系统,包括电池、电驱动、电控(对应燃油车的三大件为发动机、变速箱和底盘),其中电池是电动车的能量来源,将储存的电能输送给电驱动,电控为电动车的控制中心。当前我国对新能源三电系统(特别是电池安全检测)尚未正式出台标准,因此目前新能源车仍遵循燃油车安检要求,同时
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牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性
牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性【中金农业 樊俊豪】 大家好 我们认为公司管理能力领跑同业、发力底层技术创新,看好出栏增长、成本挖潜、屠宰拓张带来的长期增长确定性。 评论: 1、管理能力领跑同业:在出栏规模第一的高管理难度下,成本持续领先。1)成本水平:10月公司完全成本14.9元/千克,分别较1Q23/2Q23下降0.8/0.1元/千克;2)管理机制:总部自上而下的垂直管理保障理念、制度、技术的高标准落地,叠加数字化管理工具、利润为导向奖励机制、股权激励制度、共创共享激励机
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2023-12-05 11:00:50
中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇
【中金基础材料与工程】中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇 12月4日,公司公告拟与天山股份共同对天山股份全资子公司中材水泥以现金方式增资。同日,公司发布2024-2026年股东回报规划,在持续经营和长期发展的前提下,每年现金分红比例不低于40%。 现金增资中材水泥,构筑基础建材出海新模式。公司公告拟与天山股份共同对中材水泥以现金方式增资,其中公司增资约40.86亿元,天山股份增资约41.47亿元。增资完成后,中材水泥注册资本将增至100亿元,公司持有中材水泥40%股权。中材水泥为中国建
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中材国际
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夜长梦山
2023-12-05 11:00:17
养殖和种子
【华泰农业 熊承慧团队】积极看多养殖和种子 ———————————- 现金流压力加剧+生猪供给压力仍存,母猪去化有望深化 1. 连续3个季度亏损+猪价旺季不旺,行业现金流压力明显加剧。截至23Q3末,生猪养殖板块平均负债率仍高达68%、未现明显修复。部分集团猪场积极转让资产/股权来融资、饲料数据的连续下滑及部分猪企的24年出栏计划也侧面验证母猪去化主体有扩散至规模场的趋势。 2. 向后展望,生猪供给压力仍然偏大,我们预计年前猪价大幅上涨概率不大、或难回到盈利水平,年后猪价或仍以低迷运行为主。去产
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大北农
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夜长梦山
2023-12-05 10:56:54
人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注
【申万机器人深度-14】人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注 关节执行器是机器人硬件的创新和优化迭代的关键环节。关节执行器是足式机器人实现运动的核心部件,成本和重量占比高,决定了机器人关节的输出能力以及动态性能上限,一直是硬件研究的重点。 半直驱执行器(QDD)适应足式机器人的高动态响应要求,是继从刚性驱动器到弹性驱动器之后,近年来新兴的执行器技术。其核心部件包括:驱动器、无框力矩电机、行星减速器、位置编码器、轴承、热管理等。 半直驱执行器优势在于:一定的扭矩输出能力+可靠精确的电流环
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中大力德
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夜长梦山
2023-12-05 10:55:29
东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化
【华泰电新】东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化 ———————————— ➡事件 公司开盘大涨主要受浙江深远海项目催化,市场传浙江深远海项目规划28GW,其中首次竞配8GW,且近日已取得能源局批复 ➡短期有中标催化,中长期深远海空间大 ◆短期看,随此前广东23GW竞配项目陆续落地,项目招投标工作有望陆续展开,公司在手订单量在24年将迎来拐点。其中待招标的青洲五、七及帆石一、二项目对应项目体量大且订单毛利率均有望超50%。考虑到公司在广东地区及高压订单领域拿单能力强,青洲、帆石项目放出后对公司业
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东方电缆
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夜长梦山
2023-12-05 10:53:30
pika、文生视频专家会要点
pika、文生视频专家会要点 👑交流要点 1、文生视频三代技术体系演化,从神经网络到transformer架构再到扩散模型,背后大模型的迭代,其实主要是基于算法向多模态模型的更新,多模态就是在更长时间和更精准的模型生产角度上,能够既让这个模型能够第一时间拉长,又让这个模型动态连贯性更好,而不是仅仅是简单的模型应用,它其实是一种技术型的多模态的演进。 2、文生视频处于互联网的flash阶段,pika与runway各有侧重。目前包括pika在内的各个文生视频工具都处于非常早期的1.0版本,第一生成
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信雅达
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2023-12-05 10:53:04
阿维塔专家会议要点
阿维塔专家会议要点: 订单和销量:阿维塔12目前20000台大定中绝大部分是C端订单,B端订单很少,预计2个月后开始大规模交付。 产品规划和销量目标:阿维塔到2025年规划了4款车型,除了阿维塔11和12以外还有两款低端产品阿维塔15和阿维塔16,阿维塔11和12的稳态销量目标是单月5000台,如果能达成公司将跨过盈亏平衡点。阿维塔15和16的销量目标是单月共计15000台,预计15和16分别在24和25年上市,此外阿维塔11、12、15和16分别规划了增程车型,会逐步推出。 与华为的合作:后续
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长安汽车
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夜长梦山
2023-12-05 10:47:59
资深自动驾驶专家交流反馈
资深自动驾驶专家交流反馈 特斯拉自动驾驶落地需要工信部、住房与城建部、公安部、交通部四部门联合审批。马斯克今年年中访华,主要是为了几个业务,其中最重要的就是 L3 自动驾驶落地。 相关流程是车企向当地四大部门发起申请,四大部委会评估方案,并发起两轮专家评审,再由四部委联合评审,评审结束后四部委会决定是否允许相关车企进行 L3 运营测试。 蔚小理和华为目前在国内推出了 L2.5,L2.9 等各种方案,特斯拉在国内能使用的方案实际已经落后相关车企,如果国家允许特斯拉 FSD 落地,将会起到鲇鱼效应,
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万集科技
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河南一线生猪贸易商交流要点20231204
河南一线生猪贸易商交流要点20231204 1、河南本轮非瘟疫情现状:河南从10月份开始发生非瘟,现在是第三波了,发病情况较严重的,其中第一波集中在豫东南的散户,散户恐慌情绪出猪比较厉害;第二波是在10月底到11月中旬,主要集中在中型规模场(母猪存栏200头到2000头),第三波是从11月15号到现在,集团厂开始发病,所有集团厂这两天已经进入高发期,某些严重地区的一个场区中招50-60%。目前疫情主要导致育肥猪短期集中出栏,集团场母猪高淘高补,调减有限。 2、最近非瘟发病变化情况:今年疫情甚至比
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新五丰
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11月家居经营情况跟踪
11月家居经营情况跟踪 【志邦家居】11月工厂订单大个位数增长,且环比有增长。 【江山欧派】11月发货同比持平、订单有下滑,主要是开发商为了控库存,工程代理前面下的单没有如期发掉,库存有点高。 【顾家家居】11月内贸订单双位数10-15%(10-11月的波动主要是双11影响,合并起来看会好一些,10月+25%),外贸50%。 【喜临门】11月出货端整体15+增长。零售业务增速近15,代工业务15+增长(国际业务30%左右),工程业务几十增长。 【金牌厨柜】11月工厂订单小2位数增长,大宗高于零售
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志邦家居
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夜长梦山
2023-12-04 20:23:38
全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异
【行业观点】:全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异 —————————————— 1、低轨通信卫星在过去的几年中发展迅速,已经逐渐成为了卫星产业发展的重中之重,截止2022年末低轨通讯卫星占当年发射卫星总数的比例已达87.92%。卫星互联网可实现全球覆盖,是星地融合网络的重要组成部分,低轨星座是未来的建设重点。卫星互联网军民领域应用前景光明,市场空间广阔。手机直连、星上处理、星间链路、高低轨卫星协同、星地频谱共享以及导航增强是卫星互联网的发展趋势。NGSO轨道和频率资源紧张,采取“先
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光威复材
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夜长梦山
2023-12-04 19:26:38
凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转
凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转 #🌐 重整投资人 环海湾联合体。包括:牵头方环海湾文旅与联合体成员鲁创基金。重整投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 39.53%的股权,其中: 1、产业投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 17.02%的股权,成为凯撒旅业的控股股东; 2、财务投资人或其指定主体有条件受让 凯撒旅业约 22.51%的股权。 #🌐 重整后业务经营方案 1、旅游服务业务规划:“先纵后横”发展策略,纵向在旅行社业务上下游进行产业延伸,建立产品研发、批发、零售和接待的一体
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夜长梦山
2023-12-04 19:26:11
关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声
【东方-电子团队】关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声 龙芯发布3A6000处理器,完全自主设计、性能优异。采用龙芯自主指令系统龙架构(LoongArch),是龙芯第四代微架构的首款产品,主频达到2.5GHz,集成4个最新研发的高性能LA664处理器核,支持同时多线程技术(SMT2),全芯片共8个逻辑核。集成安全可信模块,可提供安全启动方案和国密(SM2、SM3、SM4等)应用支持。 总体性能与Intel2020年第十代酷睿四核处理器相当。根据中国电子技术标准化研究院赛西实验室测试结果,龙芯
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龙芯中科
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华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点
更新1-测试服务❗️【天风电新】华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点-1204 ——————————— 1、受益于电动化+整车研发&迭代周期缩短,测试服务国产替代加速 国内汽车检测行业规模约600-700亿元(包括新车和售后),其中新车测试(占比70%+)主要与新车数量、测试相应的研发支出等挂钩,具体包括动力总成(约占新车测试服务30%)、整车和智能驾驶(30%)及零部件。 ❗️需求加速:EV与燃油车【测试需求差异主要在三电系统替代了发动机及变速箱】。随着新能源汽车及智能驾驶法规要求的逐步完
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华依科技
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夜长梦山
2023-12-04 19:24:45
新能源汽车运行安全性能检验规程
《新能源汽车运行安全性能检验规程(征求意见稿)》于今年6月起草发布,暂未正式施行,市场预期国家标准有望年内出台。该标准将成为我国首部专门针对新能源车的安全检测标准,其中动力蓄电池安全检测将成为必检项目。 新能源车与传统燃油车的核心差异在于三电系统,包括电池、电驱动、电控(对应燃油车的三大件为发动机、变速箱和底盘),其中电池是电动车的能量来源,将储存的电能输送给电驱动,电控为电动车的控制中心。当前我国对新能源三电系统(特别是电池安全检测)尚未正式出台标准,因此目前新能源车仍遵循燃油车安检要求,同时
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星云股份
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夜长梦山
2023-12-05 11:01:28
牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性
牧原股份:管理为基、创新为器,看好龙头长期增长确定性【中金农业 樊俊豪】 大家好 我们认为公司管理能力领跑同业、发力底层技术创新,看好出栏增长、成本挖潜、屠宰拓张带来的长期增长确定性。 评论: 1、管理能力领跑同业:在出栏规模第一的高管理难度下,成本持续领先。1)成本水平:10月公司完全成本14.9元/千克,分别较1Q23/2Q23下降0.8/0.1元/千克;2)管理机制:总部自上而下的垂直管理保障理念、制度、技术的高标准落地,叠加数字化管理工具、利润为导向奖励机制、股权激励制度、共创共享激励机
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牧原股份
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夜长梦山
2023-12-05 11:00:50
中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇
【中金基础材料与工程】中材国际:现金增资中材水泥,协同开启海外新篇 12月4日,公司公告拟与天山股份共同对天山股份全资子公司中材水泥以现金方式增资。同日,公司发布2024-2026年股东回报规划,在持续经营和长期发展的前提下,每年现金分红比例不低于40%。 现金增资中材水泥,构筑基础建材出海新模式。公司公告拟与天山股份共同对中材水泥以现金方式增资,其中公司增资约40.86亿元,天山股份增资约41.47亿元。增资完成后,中材水泥注册资本将增至100亿元,公司持有中材水泥40%股权。中材水泥为中国建
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中材国际
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2023-12-05 11:00:17
养殖和种子
【华泰农业 熊承慧团队】积极看多养殖和种子 ———————————- 现金流压力加剧+生猪供给压力仍存,母猪去化有望深化 1. 连续3个季度亏损+猪价旺季不旺,行业现金流压力明显加剧。截至23Q3末,生猪养殖板块平均负债率仍高达68%、未现明显修复。部分集团猪场积极转让资产/股权来融资、饲料数据的连续下滑及部分猪企的24年出栏计划也侧面验证母猪去化主体有扩散至规模场的趋势。 2. 向后展望,生猪供给压力仍然偏大,我们预计年前猪价大幅上涨概率不大、或难回到盈利水平,年后猪价或仍以低迷运行为主。去产
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大北农
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夜长梦山
2023-12-05 10:56:54
人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注
【申万机器人深度-14】人形机器人硬件不断演进,新型执行器方向值得关注 关节执行器是机器人硬件的创新和优化迭代的关键环节。关节执行器是足式机器人实现运动的核心部件,成本和重量占比高,决定了机器人关节的输出能力以及动态性能上限,一直是硬件研究的重点。 半直驱执行器(QDD)适应足式机器人的高动态响应要求,是继从刚性驱动器到弹性驱动器之后,近年来新兴的执行器技术。其核心部件包括:驱动器、无框力矩电机、行星减速器、位置编码器、轴承、热管理等。 半直驱执行器优势在于:一定的扭矩输出能力+可靠精确的电流环
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中大力德
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2023-12-05 10:55:29
东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化
【华泰电新】东方电缆大涨点评:浙江深远海项目催化 ———————————— ➡事件 公司开盘大涨主要受浙江深远海项目催化,市场传浙江深远海项目规划28GW,其中首次竞配8GW,且近日已取得能源局批复 ➡短期有中标催化,中长期深远海空间大 ◆短期看,随此前广东23GW竞配项目陆续落地,项目招投标工作有望陆续展开,公司在手订单量在24年将迎来拐点。其中待招标的青洲五、七及帆石一、二项目对应项目体量大且订单毛利率均有望超50%。考虑到公司在广东地区及高压订单领域拿单能力强,青洲、帆石项目放出后对公司业
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东方电缆
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2023-12-05 10:53:30
pika、文生视频专家会要点
pika、文生视频专家会要点 👑交流要点 1、文生视频三代技术体系演化,从神经网络到transformer架构再到扩散模型,背后大模型的迭代,其实主要是基于算法向多模态模型的更新,多模态就是在更长时间和更精准的模型生产角度上,能够既让这个模型能够第一时间拉长,又让这个模型动态连贯性更好,而不是仅仅是简单的模型应用,它其实是一种技术型的多模态的演进。 2、文生视频处于互联网的flash阶段,pika与runway各有侧重。目前包括pika在内的各个文生视频工具都处于非常早期的1.0版本,第一生成
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信雅达
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2023-12-05 10:53:04
阿维塔专家会议要点
阿维塔专家会议要点: 订单和销量:阿维塔12目前20000台大定中绝大部分是C端订单,B端订单很少,预计2个月后开始大规模交付。 产品规划和销量目标:阿维塔到2025年规划了4款车型,除了阿维塔11和12以外还有两款低端产品阿维塔15和阿维塔16,阿维塔11和12的稳态销量目标是单月5000台,如果能达成公司将跨过盈亏平衡点。阿维塔15和16的销量目标是单月共计15000台,预计15和16分别在24和25年上市,此外阿维塔11、12、15和16分别规划了增程车型,会逐步推出。 与华为的合作:后续
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资深自动驾驶专家交流反馈
资深自动驾驶专家交流反馈 特斯拉自动驾驶落地需要工信部、住房与城建部、公安部、交通部四部门联合审批。马斯克今年年中访华,主要是为了几个业务,其中最重要的就是 L3 自动驾驶落地。 相关流程是车企向当地四大部门发起申请,四大部委会评估方案,并发起两轮专家评审,再由四部委联合评审,评审结束后四部委会决定是否允许相关车企进行 L3 运营测试。 蔚小理和华为目前在国内推出了 L2.5,L2.9 等各种方案,特斯拉在国内能使用的方案实际已经落后相关车企,如果国家允许特斯拉 FSD 落地,将会起到鲇鱼效应,
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河南一线生猪贸易商交流要点20231204
河南一线生猪贸易商交流要点20231204 1、河南本轮非瘟疫情现状:河南从10月份开始发生非瘟,现在是第三波了,发病情况较严重的,其中第一波集中在豫东南的散户,散户恐慌情绪出猪比较厉害;第二波是在10月底到11月中旬,主要集中在中型规模场(母猪存栏200头到2000头),第三波是从11月15号到现在,集团厂开始发病,所有集团厂这两天已经进入高发期,某些严重地区的一个场区中招50-60%。目前疫情主要导致育肥猪短期集中出栏,集团场母猪高淘高补,调减有限。 2、最近非瘟发病变化情况:今年疫情甚至比
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11月家居经营情况跟踪
11月家居经营情况跟踪 【志邦家居】11月工厂订单大个位数增长,且环比有增长。 【江山欧派】11月发货同比持平、订单有下滑,主要是开发商为了控库存,工程代理前面下的单没有如期发掉,库存有点高。 【顾家家居】11月内贸订单双位数10-15%(10-11月的波动主要是双11影响,合并起来看会好一些,10月+25%),外贸50%。 【喜临门】11月出货端整体15+增长。零售业务增速近15,代工业务15+增长(国际业务30%左右),工程业务几十增长。 【金牌厨柜】11月工厂订单小2位数增长,大宗高于零售
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志邦家居
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全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异
【行业观点】:全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异 —————————————— 1、低轨通信卫星在过去的几年中发展迅速,已经逐渐成为了卫星产业发展的重中之重,截止2022年末低轨通讯卫星占当年发射卫星总数的比例已达87.92%。卫星互联网可实现全球覆盖,是星地融合网络的重要组成部分,低轨星座是未来的建设重点。卫星互联网军民领域应用前景光明,市场空间广阔。手机直连、星上处理、星间链路、高低轨卫星协同、星地频谱共享以及导航增强是卫星互联网的发展趋势。NGSO轨道和频率资源紧张,采取“先
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光威复材
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凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转
凯撒旅业:关注债务重组新进展,困境反转 #🌐 重整投资人 环海湾联合体。包括:牵头方环海湾文旅与联合体成员鲁创基金。重整投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 39.53%的股权,其中: 1、产业投资人或其指定主体有条件受让凯撒旅业约 17.02%的股权,成为凯撒旅业的控股股东; 2、财务投资人或其指定主体有条件受让 凯撒旅业约 22.51%的股权。 #🌐 重整后业务经营方案 1、旅游服务业务规划:“先纵后横”发展策略,纵向在旅行社业务上下游进行产业延伸,建立产品研发、批发、零售和接待的一体
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2023-12-04 19:26:11
关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声
【东方-电子团队】关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声 龙芯发布3A6000处理器,完全自主设计、性能优异。采用龙芯自主指令系统龙架构(LoongArch),是龙芯第四代微架构的首款产品,主频达到2.5GHz,集成4个最新研发的高性能LA664处理器核,支持同时多线程技术(SMT2),全芯片共8个逻辑核。集成安全可信模块,可提供安全启动方案和国密(SM2、SM3、SM4等)应用支持。 总体性能与Intel2020年第十代酷睿四核处理器相当。根据中国电子技术标准化研究院赛西实验室测试结果,龙芯
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龙芯中科
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华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点
更新1-测试服务❗️【天风电新】华依科技:立足测试服务,业绩有望迎来拐点-1204 ——————————— 1、受益于电动化+整车研发&迭代周期缩短,测试服务国产替代加速 国内汽车检测行业规模约600-700亿元(包括新车和售后),其中新车测试(占比70%+)主要与新车数量、测试相应的研发支出等挂钩,具体包括动力总成(约占新车测试服务30%)、整车和智能驾驶(30%)及零部件。 ❗️需求加速:EV与燃油车【测试需求差异主要在三电系统替代了发动机及变速箱】。随着新能源汽车及智能驾驶法规要求的逐步完
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华依科技
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新能源汽车运行安全性能检验规程
《新能源汽车运行安全性能检验规程(征求意见稿)》于今年6月起草发布,暂未正式施行,市场预期国家标准有望年内出台。该标准将成为我国首部专门针对新能源车的安全检测标准,其中动力蓄电池安全检测将成为必检项目。 新能源车与传统燃油车的核心差异在于三电系统,包括电池、电驱动、电控(对应燃油车的三大件为发动机、变速箱和底盘),其中电池是电动车的能量来源,将储存的电能输送给电驱动,电控为电动车的控制中心。当前我国对新能源三电系统(特别是电池安全检测)尚未正式出台标准,因此目前新能源车仍遵循燃油车安检要求,同时
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