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夜长梦山
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夜长梦山
2024-03-29 13:48:13
弘信电子:23年营收创新高
弘信电子:23年营收创新高,联合燧原引领国产算力发展【方正电子与科技】 23年营收创新高。弘信电子发布2023年报,23年实现营收34.8亿元,yoy+24.56%,其中q4单季度实现营收10.2亿元,yoy+66.86%。23全年实现净利润-4.36亿元,yoy-41.56%。亏损主因23年软板订单仍主要为前期低价订单,以及公司计提约2亿元的资产减值损失。公司预计湖北荆门弘毅此前承接低价订单有望在24Q1陆续结束,伴随接单策略调整以及推动降本减亏措施,软板业务盈利能力有望显著改善。 算力业务正
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弘信电子
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夜长梦山
2024-03-29 13:47:44
纳睿雷达大涨解读
纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTOL所运行的120-1000米的空域,正好为我国空管+气象监管缺失的一环。而纳睿的“三位一体”x波段相控阵雷达可以【对阵下药】,并成本优势非常明显,为友商的1/3。 2)空间巨大并有成功案例。深圳-珠海的航线配套8个*800万=6400万价值的纳睿的雷达,单个一线-》二线的航线就有此价值量,未来长三角、京津冀等地区市场可期。 3)不考虑低空经济,24年预计2.7e净利润,25年预计5.1e净利润。 纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTO
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纳睿雷达
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夜长梦山
2024-03-29 13:47:14
中海油服涨停、中国船舶大涨
【申万交运-中海油服涨停、中国船舶大涨,油运维持强势,航运船舶产业链利润传导逻辑继续,把握长周期上行机会】 #去年年度策略指出的油服逻辑市场逐步认可,2023年11月15日,申万交运2023年策略核心观点:,随着航运产业链利润景气传导,船厂产能紧张、油运、船舶、油服、集装箱制造、跨境物流有望出现趋势改善。景气度从集运、LNG、汽车向其他船型和海工装备扩散,集装箱船交付,船厂确认利润、货代议价能力提升、造箱需求增加。 • 第一层:高价船交付,船舶板块业绩验证后,有望从当期利润向当前船价对应备考利润
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中海油服
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夜长梦山
2024-03-29 13:46:18
小家电(新宝)出口专家交流核心要点
小家电(新宝)出口专家交流核心要点 全年目标:24年内销目标+15%,外销+10%,预计外销一定能完成。Q1外销+50%左右,内销+5%。 24年外销出货情况:24Q1出货为2700万台,23Q1为1800万台(同比+50%),24年4/5月接单分别为1200/1350万台,同比23年4/5月的910/910万台增长40%。23年增长主要在清洁品类给必胜代工(增长8亿)。 23年复盘:23Q2为2750万台,22Q2为3000万台,6月才来到同比转折点;23Q3为3250万台,22Q3为2379
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新宝股份
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夜长梦山
2024-03-29 13:45:40
山东原油&沥青产业链调研反馈
山东原油&沥青产业链调研反馈 调研企业A:开工晚、大项目少且结款率低 企业简介:贸易公司,2004年开始从事石油沥青业务,主营炼厂和地方炼厂都有良好合作,中石化十佳客户,去年贸易量近70万吨。客户群体约60%是终端,40%是贸易。有自备运输车辆可以充分满足货物配送需求。 需求端:今年开工比往年要晚,需求比去年同期减少,终端的销售滞后,大项目开工比较少,修补维护才刚开始2024年大家都在观望原料的情况,因为去年结款只有10-50%,大家的心态比较谨慎。一部分去年的项目在等款的拨付,另外一部分项目确
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万华化学
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夜长梦山
2024-03-29 11:54:02
中科星图在低空经济业务中的布局
【东北数字经济】如何看待#中科星图 在低空经济业务中的布局 #什么是北斗网格码? 虽然天空无边无界,但当把它网格化后,会发现每个网格可管理可计算。如果这个网格是红的,那就是红灯,网格可大可小。北斗网格码把地球划分成32级网格,最小的为立方厘米级,通过网格化管理,使得不同无人机能够在同一个空域安全飞行,即“空中高德”。 #为什么是星图? 公司旗下子公司北斗伏羲的首席科学家程承旗博士为北京大学空天信息工程中心主任,中央空管委低空经济发展委员会专家委员,通过技术融合北斗网格码,强化数字地球框架和空域管
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中科星图
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夜长梦山
2024-03-29 11:52:59
5.5G
最近问5.5G的领导特别多,我捞干货汇报一下: 1)5.5G不是小修小补,是解决5G目前工业使用场景不足的最有效方式,核心场景在卫星通信和工业场景(包括车); 2)传输速率翻十倍,其中变化最大的环节是天线(使用量翻3-6倍),配套我理解价值量变化大的是工业交换机; 3)运营商买单,hw全面推动,我们从hw这两天多方印证,未来的需求量会很大,投资3-4年完成新一轮的基础设施建设。 4)最受益标的:盛路通信(华为天线最核心供应商,明年20X)三旺通信(华为唯一工业交换机供应商,近期边际变化显著,明年
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三旺通信
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夜长梦山
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23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发
【德邦电子】23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发 🔥小米汽车爆款来袭,激光雷达板块火热 小米集团ADR+12.13%,美股禾赛+8.12%,速腾+7.25%。 🔥23年激光雷达销量走红, 突破行业奇点24年或迎新一轮爆发 🔺据集微网统计供应链数据显示,禾赛科技2023年度出货量约为21.1万台,图达通2023年出货量超15万台,华为激光雷达出货量预计约7万台,此外加上探维科技、大疆览沃科技等公司,其预测2023年中国车载激光雷达出货量达71万台,同比增长约450%。 🔺禾赛
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万集科技
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夜长梦山
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卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长
卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长! Q1 价差继续走阔。2024年一季度以来(截止3/22),乙烷平均价格维持在19.36美分/加仑,较四季度环比继续下滑,丙烷价格淡季回落,烯烃类产品受降息、需求回升、原油支撑等因素在年后价格回升,C2和C3即时价差均有明显修复。从2024年来看,我们认为油价仍将保持高位震荡,美国天然气供应过剩趋势不变,公司盈利稳定向好。 α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目顺利推进,即将迎来落地。2023年6月17日,项目与园区管委会完成签约并签署第一批租船协议。202
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卫星化学
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夜长梦山
2024-03-29 11:47:52
老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化
【天风轻纺】老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化 🔥3月28日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2257美元/盎司,年初以来上涨约9%;伦敦金现突破2233美元/盎司;上金所AU9999价格528元,年初以来上涨约11%! 此前我们强调,展望2024,无论是金融属性还是避险属性,均有利于金价上涨,叠加当前估值水平相对合理,看好金价持续上行。 ⚡⚡近期我们组织8场系列金饰公司交流及专家会,私信纪要【老凤祥】一直是我们金饰首选标的,得益于产品结构/品牌心智/经销势能等;24
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老凤祥
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夜长梦山
2024-03-29 11:46:29
生益科技年报点评
【ct电子】生益科技年报点评 💡事件:公司发布2023年快报,实现营收165.86亿元,同比-7.93%;实现归母净利润11.64亿元,同比-23.96%。 ⭐公司实际发布业绩落在预告净利润区间中部,符合预期。其中,公司2023Q4实现营收42.38亿元,同比-3.52%,环比-8.26%;实现归母净利润2.65亿元,同比-20.67%,环比-22.95%。公司2023Q4业绩同环比下滑主要因素有三点: 1)受行业竞争加剧等因素影响,为保持市场份额,适时调整价格。公司覆铜板销量虽同比上升(同比
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生益科技
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夜长梦山
2024-03-29 11:46:03
【优必选】2023年报点评:
【优必选】2023年报点评:订单延期交付导致业绩增长不及预期,人形机器人未来可期【东吴机械】 👉教育机器人延期交付拖累收入,物流及消费机器人增长亮眼 2023年公司实现营业收入10.56亿元,同比增长4.7%。分业务来看:①物流机器人:2023年收入3.90亿元,同比增长47.9%,主要得益于新产品瓦力拖挂牵引机器人实现量产;②教育机器人:2023年收入3.47亿元,同比减少32.8%,主要系已中标项目延期交付;③消费机器人:2023年收入2.54亿元,同比增长91.5%,主要得益于第一代猫砂
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优必选
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夜长梦山
2024-03-29 11:45:22
美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题
【中信建投新能源】美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题,供给侧改革迎来关键时刻 事件:美国财政部长珍妮特·耶伦周三表示,她打算在访问我国期间讨论新能源产能过剩问题,包括太阳能电池、电动汽车等行业。另外耶伦也表示,美国一直主张中国经济再平衡,并不想采取报复行动。 1、目前国内新能源产业的供需形势板块股价核心矛盾,2023年产业链价格大幅下跌,当前产业链利润也已处于较低水平,板块业绩、估值都受到明显压制。未来破局关键在于供给端出清。 2、自去年以来国内新能源行业在融资端逐步收紧,先是资本
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阳光电源
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夜长梦山
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HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速
【中信建投电子】HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速 #HBM是当前算力的内存瓶颈。从存储器到处理器,数据搬运会面临带宽和功耗的问题。HBM由于采用了TSV、微凸块等技术,DRAM裸片、计算核心间实现了较短的信号传输路径、较高的I/O数据速率、高位宽和较低的I/O电压,因此具备高带宽、高存储密度、低功耗等优势。即便如此,当前HBM的性能仍然跟不上算力卡的需求。 #三大原厂持续加大研发投入、HBM性能倍数级提升。目前最先进的HBM3e版本,理论上可实现16层堆叠、64GB容量和1.2TB/
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赛腾股份
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夜长梦山
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谈下对金价的看法:别追悔莫及
#谈下对金价的看法:别追悔莫及 #当下投资者的心态:股票不涨大家都挺淡定的,觉得只是错过了黄金价格而已,一旦股票异动,大家心态就后悔没早点研究清楚。 #价格的持续性远远比价格的涨幅更重要:目前黄金板块与金价的背离,实际上投资者还没有想清楚金价的持续性,但实际上价格的涨幅远没有持续性重要,一旦持续性被定价,股票反映就会很剧烈。所以我们先要搞清楚金价的上涨能否持续。 #这轮金价不一样的地方:(1)核心驱动不是实际利率定价,而是央行定价:这轮我觉得是央行购买黄金从量变到质变的过程,而不是“Funds”
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山东黄金
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弘信电子:23年营收创新高
弘信电子:23年营收创新高,联合燧原引领国产算力发展【方正电子与科技】 23年营收创新高。弘信电子发布2023年报,23年实现营收34.8亿元,yoy+24.56%,其中q4单季度实现营收10.2亿元,yoy+66.86%。23全年实现净利润-4.36亿元,yoy-41.56%。亏损主因23年软板订单仍主要为前期低价订单,以及公司计提约2亿元的资产减值损失。公司预计湖北荆门弘毅此前承接低价订单有望在24Q1陆续结束,伴随接单策略调整以及推动降本减亏措施,软板业务盈利能力有望显著改善。 算力业务正
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弘信电子
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夜长梦山
2024-03-29 13:47:44
纳睿雷达大涨解读
纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTOL所运行的120-1000米的空域,正好为我国空管+气象监管缺失的一环。而纳睿的“三位一体”x波段相控阵雷达可以【对阵下药】,并成本优势非常明显,为友商的1/3。 2)空间巨大并有成功案例。深圳-珠海的航线配套8个*800万=6400万价值的纳睿的雷达,单个一线-》二线的航线就有此价值量,未来长三角、京津冀等地区市场可期。 3)不考虑低空经济,24年预计2.7e净利润,25年预计5.1e净利润。 纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTO
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纳睿雷达
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2024-03-29 13:47:14
中海油服涨停、中国船舶大涨
【申万交运-中海油服涨停、中国船舶大涨,油运维持强势,航运船舶产业链利润传导逻辑继续,把握长周期上行机会】 #去年年度策略指出的油服逻辑市场逐步认可,2023年11月15日,申万交运2023年策略核心观点:,随着航运产业链利润景气传导,船厂产能紧张、油运、船舶、油服、集装箱制造、跨境物流有望出现趋势改善。景气度从集运、LNG、汽车向其他船型和海工装备扩散,集装箱船交付,船厂确认利润、货代议价能力提升、造箱需求增加。 • 第一层:高价船交付,船舶板块业绩验证后,有望从当期利润向当前船价对应备考利润
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中海油服
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夜长梦山
2024-03-29 13:46:18
小家电(新宝)出口专家交流核心要点
小家电(新宝)出口专家交流核心要点 全年目标:24年内销目标+15%,外销+10%,预计外销一定能完成。Q1外销+50%左右,内销+5%。 24年外销出货情况:24Q1出货为2700万台,23Q1为1800万台(同比+50%),24年4/5月接单分别为1200/1350万台,同比23年4/5月的910/910万台增长40%。23年增长主要在清洁品类给必胜代工(增长8亿)。 23年复盘:23Q2为2750万台,22Q2为3000万台,6月才来到同比转折点;23Q3为3250万台,22Q3为2379
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新宝股份
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夜长梦山
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山东原油&沥青产业链调研反馈
山东原油&沥青产业链调研反馈 调研企业A:开工晚、大项目少且结款率低 企业简介:贸易公司,2004年开始从事石油沥青业务,主营炼厂和地方炼厂都有良好合作,中石化十佳客户,去年贸易量近70万吨。客户群体约60%是终端,40%是贸易。有自备运输车辆可以充分满足货物配送需求。 需求端:今年开工比往年要晚,需求比去年同期减少,终端的销售滞后,大项目开工比较少,修补维护才刚开始2024年大家都在观望原料的情况,因为去年结款只有10-50%,大家的心态比较谨慎。一部分去年的项目在等款的拨付,另外一部分项目确
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万华化学
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夜长梦山
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中科星图在低空经济业务中的布局
【东北数字经济】如何看待#中科星图 在低空经济业务中的布局 #什么是北斗网格码? 虽然天空无边无界,但当把它网格化后,会发现每个网格可管理可计算。如果这个网格是红的,那就是红灯,网格可大可小。北斗网格码把地球划分成32级网格,最小的为立方厘米级,通过网格化管理,使得不同无人机能够在同一个空域安全飞行,即“空中高德”。 #为什么是星图? 公司旗下子公司北斗伏羲的首席科学家程承旗博士为北京大学空天信息工程中心主任,中央空管委低空经济发展委员会专家委员,通过技术融合北斗网格码,强化数字地球框架和空域管
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中科星图
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5.5G
最近问5.5G的领导特别多,我捞干货汇报一下: 1)5.5G不是小修小补,是解决5G目前工业使用场景不足的最有效方式,核心场景在卫星通信和工业场景(包括车); 2)传输速率翻十倍,其中变化最大的环节是天线(使用量翻3-6倍),配套我理解价值量变化大的是工业交换机; 3)运营商买单,hw全面推动,我们从hw这两天多方印证,未来的需求量会很大,投资3-4年完成新一轮的基础设施建设。 4)最受益标的:盛路通信(华为天线最核心供应商,明年20X)三旺通信(华为唯一工业交换机供应商,近期边际变化显著,明年
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三旺通信
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23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发
【德邦电子】23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发 🔥小米汽车爆款来袭,激光雷达板块火热 小米集团ADR+12.13%,美股禾赛+8.12%,速腾+7.25%。 🔥23年激光雷达销量走红, 突破行业奇点24年或迎新一轮爆发 🔺据集微网统计供应链数据显示,禾赛科技2023年度出货量约为21.1万台,图达通2023年出货量超15万台,华为激光雷达出货量预计约7万台,此外加上探维科技、大疆览沃科技等公司,其预测2023年中国车载激光雷达出货量达71万台,同比增长约450%。 🔺禾赛
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万集科技
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夜长梦山
2024-03-29 11:51:52
卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长
卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长! Q1 价差继续走阔。2024年一季度以来(截止3/22),乙烷平均价格维持在19.36美分/加仑,较四季度环比继续下滑,丙烷价格淡季回落,烯烃类产品受降息、需求回升、原油支撑等因素在年后价格回升,C2和C3即时价差均有明显修复。从2024年来看,我们认为油价仍将保持高位震荡,美国天然气供应过剩趋势不变,公司盈利稳定向好。 α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目顺利推进,即将迎来落地。2023年6月17日,项目与园区管委会完成签约并签署第一批租船协议。202
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卫星化学
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夜长梦山
2024-03-29 11:47:52
老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化
【天风轻纺】老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化 🔥3月28日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2257美元/盎司,年初以来上涨约9%;伦敦金现突破2233美元/盎司;上金所AU9999价格528元,年初以来上涨约11%! 此前我们强调,展望2024,无论是金融属性还是避险属性,均有利于金价上涨,叠加当前估值水平相对合理,看好金价持续上行。 ⚡⚡近期我们组织8场系列金饰公司交流及专家会,私信纪要【老凤祥】一直是我们金饰首选标的,得益于产品结构/品牌心智/经销势能等;24
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老凤祥
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夜长梦山
2024-03-29 11:46:29
生益科技年报点评
【ct电子】生益科技年报点评 💡事件:公司发布2023年快报,实现营收165.86亿元,同比-7.93%;实现归母净利润11.64亿元,同比-23.96%。 ⭐公司实际发布业绩落在预告净利润区间中部,符合预期。其中,公司2023Q4实现营收42.38亿元,同比-3.52%,环比-8.26%;实现归母净利润2.65亿元,同比-20.67%,环比-22.95%。公司2023Q4业绩同环比下滑主要因素有三点: 1)受行业竞争加剧等因素影响,为保持市场份额,适时调整价格。公司覆铜板销量虽同比上升(同比
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生益科技
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【优必选】2023年报点评:
【优必选】2023年报点评:订单延期交付导致业绩增长不及预期,人形机器人未来可期【东吴机械】 👉教育机器人延期交付拖累收入,物流及消费机器人增长亮眼 2023年公司实现营业收入10.56亿元,同比增长4.7%。分业务来看:①物流机器人:2023年收入3.90亿元,同比增长47.9%,主要得益于新产品瓦力拖挂牵引机器人实现量产;②教育机器人:2023年收入3.47亿元,同比减少32.8%,主要系已中标项目延期交付;③消费机器人:2023年收入2.54亿元,同比增长91.5%,主要得益于第一代猫砂
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优必选
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夜长梦山
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美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题
【中信建投新能源】美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题,供给侧改革迎来关键时刻 事件:美国财政部长珍妮特·耶伦周三表示,她打算在访问我国期间讨论新能源产能过剩问题,包括太阳能电池、电动汽车等行业。另外耶伦也表示,美国一直主张中国经济再平衡,并不想采取报复行动。 1、目前国内新能源产业的供需形势板块股价核心矛盾,2023年产业链价格大幅下跌,当前产业链利润也已处于较低水平,板块业绩、估值都受到明显压制。未来破局关键在于供给端出清。 2、自去年以来国内新能源行业在融资端逐步收紧,先是资本
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夜长梦山
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HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速
【中信建投电子】HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速 #HBM是当前算力的内存瓶颈。从存储器到处理器,数据搬运会面临带宽和功耗的问题。HBM由于采用了TSV、微凸块等技术,DRAM裸片、计算核心间实现了较短的信号传输路径、较高的I/O数据速率、高位宽和较低的I/O电压,因此具备高带宽、高存储密度、低功耗等优势。即便如此,当前HBM的性能仍然跟不上算力卡的需求。 #三大原厂持续加大研发投入、HBM性能倍数级提升。目前最先进的HBM3e版本,理论上可实现16层堆叠、64GB容量和1.2TB/
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赛腾股份
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谈下对金价的看法:别追悔莫及
#谈下对金价的看法:别追悔莫及 #当下投资者的心态:股票不涨大家都挺淡定的,觉得只是错过了黄金价格而已,一旦股票异动,大家心态就后悔没早点研究清楚。 #价格的持续性远远比价格的涨幅更重要:目前黄金板块与金价的背离,实际上投资者还没有想清楚金价的持续性,但实际上价格的涨幅远没有持续性重要,一旦持续性被定价,股票反映就会很剧烈。所以我们先要搞清楚金价的上涨能否持续。 #这轮金价不一样的地方:(1)核心驱动不是实际利率定价,而是央行定价:这轮我觉得是央行购买黄金从量变到质变的过程,而不是“Funds”
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2024-03-29 13:48:13
弘信电子:23年营收创新高
弘信电子:23年营收创新高,联合燧原引领国产算力发展【方正电子与科技】 23年营收创新高。弘信电子发布2023年报,23年实现营收34.8亿元,yoy+24.56%,其中q4单季度实现营收10.2亿元,yoy+66.86%。23全年实现净利润-4.36亿元,yoy-41.56%。亏损主因23年软板订单仍主要为前期低价订单,以及公司计提约2亿元的资产减值损失。公司预计湖北荆门弘毅此前承接低价订单有望在24Q1陆续结束,伴随接单策略调整以及推动降本减亏措施,软板业务盈利能力有望显著改善。 算力业务正
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弘信电子
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夜长梦山
2024-03-29 13:47:44
纳睿雷达大涨解读
纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTOL所运行的120-1000米的空域,正好为我国空管+气象监管缺失的一环。而纳睿的“三位一体”x波段相控阵雷达可以【对阵下药】,并成本优势非常明显,为友商的1/3。 2)空间巨大并有成功案例。深圳-珠海的航线配套8个*800万=6400万价值的纳睿的雷达,单个一线-》二线的航线就有此价值量,未来长三角、京津冀等地区市场可期。 3)不考虑低空经济,24年预计2.7e净利润,25年预计5.1e净利润。 纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTO
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纳睿雷达
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夜长梦山
2024-03-29 13:47:14
中海油服涨停、中国船舶大涨
【申万交运-中海油服涨停、中国船舶大涨,油运维持强势,航运船舶产业链利润传导逻辑继续,把握长周期上行机会】 #去年年度策略指出的油服逻辑市场逐步认可,2023年11月15日,申万交运2023年策略核心观点:,随着航运产业链利润景气传导,船厂产能紧张、油运、船舶、油服、集装箱制造、跨境物流有望出现趋势改善。景气度从集运、LNG、汽车向其他船型和海工装备扩散,集装箱船交付,船厂确认利润、货代议价能力提升、造箱需求增加。 • 第一层:高价船交付,船舶板块业绩验证后,有望从当期利润向当前船价对应备考利润
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中海油服
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夜长梦山
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小家电(新宝)出口专家交流核心要点
小家电(新宝)出口专家交流核心要点 全年目标:24年内销目标+15%,外销+10%,预计外销一定能完成。Q1外销+50%左右,内销+5%。 24年外销出货情况:24Q1出货为2700万台,23Q1为1800万台(同比+50%),24年4/5月接单分别为1200/1350万台,同比23年4/5月的910/910万台增长40%。23年增长主要在清洁品类给必胜代工(增长8亿)。 23年复盘:23Q2为2750万台,22Q2为3000万台,6月才来到同比转折点;23Q3为3250万台,22Q3为2379
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新宝股份
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夜长梦山
2024-03-29 13:45:40
山东原油&沥青产业链调研反馈
山东原油&沥青产业链调研反馈 调研企业A:开工晚、大项目少且结款率低 企业简介:贸易公司,2004年开始从事石油沥青业务,主营炼厂和地方炼厂都有良好合作,中石化十佳客户,去年贸易量近70万吨。客户群体约60%是终端,40%是贸易。有自备运输车辆可以充分满足货物配送需求。 需求端:今年开工比往年要晚,需求比去年同期减少,终端的销售滞后,大项目开工比较少,修补维护才刚开始2024年大家都在观望原料的情况,因为去年结款只有10-50%,大家的心态比较谨慎。一部分去年的项目在等款的拨付,另外一部分项目确
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万华化学
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夜长梦山
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中科星图在低空经济业务中的布局
【东北数字经济】如何看待#中科星图 在低空经济业务中的布局 #什么是北斗网格码? 虽然天空无边无界,但当把它网格化后,会发现每个网格可管理可计算。如果这个网格是红的,那就是红灯,网格可大可小。北斗网格码把地球划分成32级网格,最小的为立方厘米级,通过网格化管理,使得不同无人机能够在同一个空域安全飞行,即“空中高德”。 #为什么是星图? 公司旗下子公司北斗伏羲的首席科学家程承旗博士为北京大学空天信息工程中心主任,中央空管委低空经济发展委员会专家委员,通过技术融合北斗网格码,强化数字地球框架和空域管
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中科星图
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夜长梦山
2024-03-29 11:52:59
5.5G
最近问5.5G的领导特别多,我捞干货汇报一下: 1)5.5G不是小修小补,是解决5G目前工业使用场景不足的最有效方式,核心场景在卫星通信和工业场景(包括车); 2)传输速率翻十倍,其中变化最大的环节是天线(使用量翻3-6倍),配套我理解价值量变化大的是工业交换机; 3)运营商买单,hw全面推动,我们从hw这两天多方印证,未来的需求量会很大,投资3-4年完成新一轮的基础设施建设。 4)最受益标的:盛路通信(华为天线最核心供应商,明年20X)三旺通信(华为唯一工业交换机供应商,近期边际变化显著,明年
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三旺通信
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夜长梦山
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23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发
【德邦电子】23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发 🔥小米汽车爆款来袭,激光雷达板块火热 小米集团ADR+12.13%,美股禾赛+8.12%,速腾+7.25%。 🔥23年激光雷达销量走红, 突破行业奇点24年或迎新一轮爆发 🔺据集微网统计供应链数据显示,禾赛科技2023年度出货量约为21.1万台,图达通2023年出货量超15万台,华为激光雷达出货量预计约7万台,此外加上探维科技、大疆览沃科技等公司,其预测2023年中国车载激光雷达出货量达71万台,同比增长约450%。 🔺禾赛
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万集科技
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夜长梦山
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卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长
卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长! Q1 价差继续走阔。2024年一季度以来(截止3/22),乙烷平均价格维持在19.36美分/加仑,较四季度环比继续下滑,丙烷价格淡季回落,烯烃类产品受降息、需求回升、原油支撑等因素在年后价格回升,C2和C3即时价差均有明显修复。从2024年来看,我们认为油价仍将保持高位震荡,美国天然气供应过剩趋势不变,公司盈利稳定向好。 α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目顺利推进,即将迎来落地。2023年6月17日,项目与园区管委会完成签约并签署第一批租船协议。202
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卫星化学
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夜长梦山
2024-03-29 11:47:52
老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化
【天风轻纺】老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化 🔥3月28日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2257美元/盎司,年初以来上涨约9%;伦敦金现突破2233美元/盎司;上金所AU9999价格528元,年初以来上涨约11%! 此前我们强调,展望2024,无论是金融属性还是避险属性,均有利于金价上涨,叠加当前估值水平相对合理,看好金价持续上行。 ⚡⚡近期我们组织8场系列金饰公司交流及专家会,私信纪要【老凤祥】一直是我们金饰首选标的,得益于产品结构/品牌心智/经销势能等;24
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老凤祥
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夜长梦山
2024-03-29 11:46:29
生益科技年报点评
【ct电子】生益科技年报点评 💡事件:公司发布2023年快报,实现营收165.86亿元,同比-7.93%;实现归母净利润11.64亿元,同比-23.96%。 ⭐公司实际发布业绩落在预告净利润区间中部,符合预期。其中,公司2023Q4实现营收42.38亿元,同比-3.52%,环比-8.26%;实现归母净利润2.65亿元,同比-20.67%,环比-22.95%。公司2023Q4业绩同环比下滑主要因素有三点: 1)受行业竞争加剧等因素影响,为保持市场份额,适时调整价格。公司覆铜板销量虽同比上升(同比
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生益科技
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夜长梦山
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【优必选】2023年报点评:
【优必选】2023年报点评:订单延期交付导致业绩增长不及预期,人形机器人未来可期【东吴机械】 👉教育机器人延期交付拖累收入,物流及消费机器人增长亮眼 2023年公司实现营业收入10.56亿元,同比增长4.7%。分业务来看:①物流机器人:2023年收入3.90亿元,同比增长47.9%,主要得益于新产品瓦力拖挂牵引机器人实现量产;②教育机器人:2023年收入3.47亿元,同比减少32.8%,主要系已中标项目延期交付;③消费机器人:2023年收入2.54亿元,同比增长91.5%,主要得益于第一代猫砂
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优必选
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夜长梦山
2024-03-29 11:45:22
美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题
【中信建投新能源】美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题,供给侧改革迎来关键时刻 事件:美国财政部长珍妮特·耶伦周三表示,她打算在访问我国期间讨论新能源产能过剩问题,包括太阳能电池、电动汽车等行业。另外耶伦也表示,美国一直主张中国经济再平衡,并不想采取报复行动。 1、目前国内新能源产业的供需形势板块股价核心矛盾,2023年产业链价格大幅下跌,当前产业链利润也已处于较低水平,板块业绩、估值都受到明显压制。未来破局关键在于供给端出清。 2、自去年以来国内新能源行业在融资端逐步收紧,先是资本
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阳光电源
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夜长梦山
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HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速
【中信建投电子】HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速 #HBM是当前算力的内存瓶颈。从存储器到处理器,数据搬运会面临带宽和功耗的问题。HBM由于采用了TSV、微凸块等技术,DRAM裸片、计算核心间实现了较短的信号传输路径、较高的I/O数据速率、高位宽和较低的I/O电压,因此具备高带宽、高存储密度、低功耗等优势。即便如此,当前HBM的性能仍然跟不上算力卡的需求。 #三大原厂持续加大研发投入、HBM性能倍数级提升。目前最先进的HBM3e版本,理论上可实现16层堆叠、64GB容量和1.2TB/
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赛腾股份
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夜长梦山
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谈下对金价的看法:别追悔莫及
#谈下对金价的看法:别追悔莫及 #当下投资者的心态:股票不涨大家都挺淡定的,觉得只是错过了黄金价格而已,一旦股票异动,大家心态就后悔没早点研究清楚。 #价格的持续性远远比价格的涨幅更重要:目前黄金板块与金价的背离,实际上投资者还没有想清楚金价的持续性,但实际上价格的涨幅远没有持续性重要,一旦持续性被定价,股票反映就会很剧烈。所以我们先要搞清楚金价的上涨能否持续。 #这轮金价不一样的地方:(1)核心驱动不是实际利率定价,而是央行定价:这轮我觉得是央行购买黄金从量变到质变的过程,而不是“Funds”
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山东黄金
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弘信电子:23年营收创新高
弘信电子:23年营收创新高,联合燧原引领国产算力发展【方正电子与科技】 23年营收创新高。弘信电子发布2023年报,23年实现营收34.8亿元,yoy+24.56%,其中q4单季度实现营收10.2亿元,yoy+66.86%。23全年实现净利润-4.36亿元,yoy-41.56%。亏损主因23年软板订单仍主要为前期低价订单,以及公司计提约2亿元的资产减值损失。公司预计湖北荆门弘毅此前承接低价订单有望在24Q1陆续结束,伴随接单策略调整以及推动降本减亏措施,软板业务盈利能力有望显著改善。 算力业务正
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弘信电子
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2024-03-29 13:47:44
纳睿雷达大涨解读
纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTOL所运行的120-1000米的空域,正好为我国空管+气象监管缺失的一环。而纳睿的“三位一体”x波段相控阵雷达可以【对阵下药】,并成本优势非常明显,为友商的1/3。 2)空间巨大并有成功案例。深圳-珠海的航线配套8个*800万=6400万价值的纳睿的雷达,单个一线-》二线的航线就有此价值量,未来长三角、京津冀等地区市场可期。 3)不考虑低空经济,24年预计2.7e净利润,25年预计5.1e净利润。 纳睿雷达大涨解读: 1)行业发展基建先行。eVTO
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纳睿雷达
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中海油服涨停、中国船舶大涨
【申万交运-中海油服涨停、中国船舶大涨,油运维持强势,航运船舶产业链利润传导逻辑继续,把握长周期上行机会】 #去年年度策略指出的油服逻辑市场逐步认可,2023年11月15日,申万交运2023年策略核心观点:,随着航运产业链利润景气传导,船厂产能紧张、油运、船舶、油服、集装箱制造、跨境物流有望出现趋势改善。景气度从集运、LNG、汽车向其他船型和海工装备扩散,集装箱船交付,船厂确认利润、货代议价能力提升、造箱需求增加。 • 第一层:高价船交付,船舶板块业绩验证后,有望从当期利润向当前船价对应备考利润
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中海油服
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小家电(新宝)出口专家交流核心要点
小家电(新宝)出口专家交流核心要点 全年目标:24年内销目标+15%,外销+10%,预计外销一定能完成。Q1外销+50%左右,内销+5%。 24年外销出货情况:24Q1出货为2700万台,23Q1为1800万台(同比+50%),24年4/5月接单分别为1200/1350万台,同比23年4/5月的910/910万台增长40%。23年增长主要在清洁品类给必胜代工(增长8亿)。 23年复盘:23Q2为2750万台,22Q2为3000万台,6月才来到同比转折点;23Q3为3250万台,22Q3为2379
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新宝股份
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山东原油&沥青产业链调研反馈
山东原油&沥青产业链调研反馈 调研企业A:开工晚、大项目少且结款率低 企业简介:贸易公司,2004年开始从事石油沥青业务,主营炼厂和地方炼厂都有良好合作,中石化十佳客户,去年贸易量近70万吨。客户群体约60%是终端,40%是贸易。有自备运输车辆可以充分满足货物配送需求。 需求端:今年开工比往年要晚,需求比去年同期减少,终端的销售滞后,大项目开工比较少,修补维护才刚开始2024年大家都在观望原料的情况,因为去年结款只有10-50%,大家的心态比较谨慎。一部分去年的项目在等款的拨付,另外一部分项目确
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万华化学
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中科星图在低空经济业务中的布局
【东北数字经济】如何看待#中科星图 在低空经济业务中的布局 #什么是北斗网格码? 虽然天空无边无界,但当把它网格化后,会发现每个网格可管理可计算。如果这个网格是红的,那就是红灯,网格可大可小。北斗网格码把地球划分成32级网格,最小的为立方厘米级,通过网格化管理,使得不同无人机能够在同一个空域安全飞行,即“空中高德”。 #为什么是星图? 公司旗下子公司北斗伏羲的首席科学家程承旗博士为北京大学空天信息工程中心主任,中央空管委低空经济发展委员会专家委员,通过技术融合北斗网格码,强化数字地球框架和空域管
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中科星图
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5.5G
最近问5.5G的领导特别多,我捞干货汇报一下: 1)5.5G不是小修小补,是解决5G目前工业使用场景不足的最有效方式,核心场景在卫星通信和工业场景(包括车); 2)传输速率翻十倍,其中变化最大的环节是天线(使用量翻3-6倍),配套我理解价值量变化大的是工业交换机; 3)运营商买单,hw全面推动,我们从hw这两天多方印证,未来的需求量会很大,投资3-4年完成新一轮的基础设施建设。 4)最受益标的:盛路通信(华为天线最核心供应商,明年20X)三旺通信(华为唯一工业交换机供应商,近期边际变化显著,明年
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23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发
【德邦电子】23年激光雷达爆卖,24年行业奇点突破有望再迎爆发 🔥小米汽车爆款来袭,激光雷达板块火热 小米集团ADR+12.13%,美股禾赛+8.12%,速腾+7.25%。 🔥23年激光雷达销量走红, 突破行业奇点24年或迎新一轮爆发 🔺据集微网统计供应链数据显示,禾赛科技2023年度出货量约为21.1万台,图达通2023年出货量超15万台,华为激光雷达出货量预计约7万台,此外加上探维科技、大疆览沃科技等公司,其预测2023年中国车载激光雷达出货量达71万台,同比增长约450%。 🔺禾赛
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万集科技
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卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长
卫星化学盘中大涨6%,拥抱低估值高成长! Q1 价差继续走阔。2024年一季度以来(截止3/22),乙烷平均价格维持在19.36美分/加仑,较四季度环比继续下滑,丙烷价格淡季回落,烯烃类产品受降息、需求回升、原油支撑等因素在年后价格回升,C2和C3即时价差均有明显修复。从2024年来看,我们认为油价仍将保持高位震荡,美国天然气供应过剩趋势不变,公司盈利稳定向好。 α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目顺利推进,即将迎来落地。2023年6月17日,项目与园区管委会完成签约并签署第一批租船协议。202
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2024-03-29 11:47:52
老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化
【天风轻纺】老凤祥历史新高!最强消费beta赛道强化 🔥3月28日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2257美元/盎司,年初以来上涨约9%;伦敦金现突破2233美元/盎司;上金所AU9999价格528元,年初以来上涨约11%! 此前我们强调,展望2024,无论是金融属性还是避险属性,均有利于金价上涨,叠加当前估值水平相对合理,看好金价持续上行。 ⚡⚡近期我们组织8场系列金饰公司交流及专家会,私信纪要【老凤祥】一直是我们金饰首选标的,得益于产品结构/品牌心智/经销势能等;24
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老凤祥
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生益科技年报点评
【ct电子】生益科技年报点评 💡事件:公司发布2023年快报,实现营收165.86亿元,同比-7.93%;实现归母净利润11.64亿元,同比-23.96%。 ⭐公司实际发布业绩落在预告净利润区间中部,符合预期。其中,公司2023Q4实现营收42.38亿元,同比-3.52%,环比-8.26%;实现归母净利润2.65亿元,同比-20.67%,环比-22.95%。公司2023Q4业绩同环比下滑主要因素有三点: 1)受行业竞争加剧等因素影响,为保持市场份额,适时调整价格。公司覆铜板销量虽同比上升(同比
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生益科技
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【优必选】2023年报点评:
【优必选】2023年报点评:订单延期交付导致业绩增长不及预期,人形机器人未来可期【东吴机械】 👉教育机器人延期交付拖累收入,物流及消费机器人增长亮眼 2023年公司实现营业收入10.56亿元,同比增长4.7%。分业务来看:①物流机器人:2023年收入3.90亿元,同比增长47.9%,主要得益于新产品瓦力拖挂牵引机器人实现量产;②教育机器人:2023年收入3.47亿元,同比减少32.8%,主要系已中标项目延期交付;③消费机器人:2023年收入2.54亿元,同比增长91.5%,主要得益于第一代猫砂
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优必选
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美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题
【中信建投新能源】美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题,供给侧改革迎来关键时刻 事件:美国财政部长珍妮特·耶伦周三表示,她打算在访问我国期间讨论新能源产能过剩问题,包括太阳能电池、电动汽车等行业。另外耶伦也表示,美国一直主张中国经济再平衡,并不想采取报复行动。 1、目前国内新能源产业的供需形势板块股价核心矛盾,2023年产业链价格大幅下跌,当前产业链利润也已处于较低水平,板块业绩、估值都受到明显压制。未来破局关键在于供给端出清。 2、自去年以来国内新能源行业在融资端逐步收紧,先是资本
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HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速
【中信建投电子】HBM行业深度:AI的内存瓶颈,高壁垒高增速 #HBM是当前算力的内存瓶颈。从存储器到处理器,数据搬运会面临带宽和功耗的问题。HBM由于采用了TSV、微凸块等技术,DRAM裸片、计算核心间实现了较短的信号传输路径、较高的I/O数据速率、高位宽和较低的I/O电压,因此具备高带宽、高存储密度、低功耗等优势。即便如此,当前HBM的性能仍然跟不上算力卡的需求。 #三大原厂持续加大研发投入、HBM性能倍数级提升。目前最先进的HBM3e版本,理论上可实现16层堆叠、64GB容量和1.2TB/
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谈下对金价的看法:别追悔莫及
#谈下对金价的看法:别追悔莫及 #当下投资者的心态:股票不涨大家都挺淡定的,觉得只是错过了黄金价格而已,一旦股票异动,大家心态就后悔没早点研究清楚。 #价格的持续性远远比价格的涨幅更重要:目前黄金板块与金价的背离,实际上投资者还没有想清楚金价的持续性,但实际上价格的涨幅远没有持续性重要,一旦持续性被定价,股票反映就会很剧烈。所以我们先要搞清楚金价的上涨能否持续。 #这轮金价不一样的地方:(1)核心驱动不是实际利率定价,而是央行定价:这轮我觉得是央行购买黄金从量变到质变的过程,而不是“Funds”
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