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夜长梦山
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夜长梦山
2025-05-06 07:53:11
【中信证券新材料】行业跟踪点评
关注自主可控同时有明显增量的核聚变&核电、半导体及机器人材料(2025/5/6) ⭕关税影响暂时趋于缓和,但中期展望贸易形势仍旧较为复杂,我们看好以内需为主导,景气度长期向上的可控核聚变、核电、军工等标的,同时建议关注机器人材料在政策引导下的板块回暖,以及半导体相关材料和零部件自主可控和国产替代的持续演绎。 ⭕可控核聚变:5月1日BEST项目工程总装工作正式启动,同时原子能草案即将二次审议,其中将明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。核聚变关键零部件在国内均有成熟供应体系,受外部
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西部材料
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夜长梦山
2025-05-06 07:50:52
【华创电新&机器人】宇树科技通用AI模型突破在即
外骨骼机器人引爆五一假期-0505 ➡20250428-20250505行业动态 ◆4.28日,优必选签下小批量人形机器人采购合同,主要是Walker S、Walker C。 ◆4.28日,美的人形机器人5月将进入工厂用于机器运维、设备检测和搬运等,下半年进入门店用于商业导览、制作咖啡等。 ◆4.28日,数字华夏发布行业内首款本体、轮式相结合的双形态人形机器人星行侠P01。 ◆4.28日,机器人和智能制造主题基金在北京亦庄成立。 ◆4.28日,均普智能首条机器人本体量产中试线已正式开始搭建,初期
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-05 20:42:21
悬赏 666.00工分
本周猜想
新的周期开始 1、明日周二上证收盘点数。 2、周二到周五连续涨停个股是谁。
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-05 20:38:11
【中金固收】假期信息的几点观察
1、欧佩克增产石油导致油价继续下跌。川普希望通过降低油价缓解国内通胀压力,欧佩克此前已经有一定增产。但部分成员国打破配额制度的增产引发了现有成员国的不满,可能后续欧佩克会进一步增产来倒逼部分成员国回归组织内秩序。中短期内,一方面是关税引发的全球需求下降,另一方面欧佩克增产可能导致原油供给过剩,价格有继续下行的可能,可能会带动其他工业品价格的回落。关税影响下,产成品和半成本的价格可能上涨,但源头原材料的需求下滑反而可能导致大宗商品价格下降,未来一段时间商品可能仍是偏空方向。 2、亚洲货币升值。过节
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-29 08:45:17
【东北机械|人形机器人】#鑫铂股份&持续推荐0428
机器人布局:公司目前产品为机构件为主,但是此前体外投资打磨机器人公司和六维力公司,打磨机器人公司后续拓展到人形机器人。客户端,公司汽车端客户众多,潜在客户奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等,值得期待。 低空经济:公司与小鹏汇天有合作关系,未来预计会持续推进相关业务。 汽车业务:开始起量,24年亏钱几千万,25年预计可实现15~28亿收入,净利润5千万以上 光伏业务:新型边框下半年开始投产,年底月产1万吨,全年预计6万吨,25年预计20万吨,加工费更高。行业端,景气下行,小公司出清,但是公司排产很慢,预计
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比亚迪
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夜长梦山
2025-04-29 08:43:14
【开源电新】突发!欧洲断电,关注欧洲户储/工商储产业链-0428
4月28日,欧洲当地发生大规模停电,影响西班牙、葡萄牙、法国等地区,停电原因或因为电网老化所致。#利好欧洲户储工商储大储。 ❗❗另,近期产业反馈,100ah电池包紧张,有酝酿涨价趋势。下游需求主要来自: a)欧洲户储补库 b)欧洲工商储爆发 c)亚非拉户储爆发 以下是部分100ah电芯供应商排产/出货情况: 亿纬:10gwh户储一直满产; 鹏辉:24Q4户储出货0.67gwh,25Q1 1.4gwh 普利特:25Q1出货0.7gwh,25Q2 1.5gwh。正酝酿涨价; 派能科技:25Q1出货0
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固德威
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夜长梦山
2025-04-29 08:42:15
【国金电新】欧洲停电再次暴露电网问题,有望刺激大储/户储需求加速释放
事件:4月28日,葡萄牙、西班牙及与西班牙电网联网的法国南部部分地区发生大范围停电。 据葡萄牙媒体报道,此次停电可能源于欧洲电网系统出现故障,导致葡萄牙电网受到波及。具体故障原因尚未详细披露。 影响范围: 葡萄牙:多个城市电力中断,公共照明、交通信号灯停摆,政府提醒民众注意安全。国家能源网公司表示必要时对部分区域采取限电措施以维持电网稳定,供电逐步恢复中。 西班牙:中午突发停电,交通、通信服务严重受阻。 法国:与西班牙联网的南部部分地区因电网互联受到影响。 点评:停电事件再次暴露了欧洲电网稳定性
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固德威
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夜长梦山
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浙商机械 【杭氧股份】一季报业绩超预期
周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! # 2025一季报 1)业绩:实现营收35.7亿元,同比增长7.9%;归母净利润2.3亿元,同比增长10.8%。 2)盈利能力:毛利率21.5%,同比提升1.6pct;净利率7%,同比提升0.3pct。 # 一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 # 超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。2)我们认为:公
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杭氧股份
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夜长梦山
2025-04-29 08:40:23
25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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夜长梦山
2025-04-29 08:39:38
鸿泉物联 年报及一季报点评
25Q1业绩大超预期,盈利能力正进入极佳状态 20250429【兴证计算机】 公司发布2024年报及2025年一季报:2024年全年实现收入5.23亿,同比增长27.81%;归母利润-0.03亿,23年同期为-0.72亿;扣非利润-0.07亿,23年同期为-0.77亿。2025Q1实现收入1.66亿,同比增长29.6%;归母利润0.2亿,去年同期为-0.1亿;扣非利润0.17亿,去年同期为-0.11亿。 1、24Q4业绩反转,收入新高、利润大幅转盈。从24年全年来看,公司收入创历史新高,利润实现
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鸿泉物联
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夜长梦山
2025-04-29 08:38:57
【浙商通信张建民】科创新源
25Q1业绩大幅增长,电池液冷板 & 服务器液冷双重驱动 25Q1营收2.52亿元,YOY+86%,主要系#宁德麒麟、神行电池推广应用带动公司动力电池液冷板高增; 归母净利润0.10亿元,YOY+840%;扣非761万元,YOY+1371%。 #电池液冷板推动收入高增。24年新能源业务收入3.20亿元,YOY+361%。 24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德时代明星产品需求,部分产线已全面投入量产,推动业务高增。截至25Q1末在建工程0.17亿元,比24年底增
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科创新源
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夜长梦山
2025-04-29 08:38:23
【浙商大制造&汽车||邱世梁&刘巍】
人形机器人大规模量产在即,关注核心环节投资机会❗ 🚀丝杠:直线关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。丝杠加工环节需要经过#高精度的磨削工艺提升螺纹精度,加工壁垒高。 ☀推荐标的: 【浙江荣泰】(收购狄兹精密51%股权)、双林股份(收购无锡市科之鑫); 建议关注:五洲新春、贝斯特等。 🚀减速器:旋转关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。谐波减速器通过柔轮的弹性形变来传递运动和动力,同时柔轮对材料及齿形等要求较高。 ☀推荐标的: 【美湖股份】(计划建成谐波
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隆盛科技
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夜长梦山
2025-04-29 08:37:02
会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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夜长梦山
2025-04-29 08:36:30
【东吴商社】安克创新:2024年全年和2025Q1均超预期,关税不改核心逻辑,重点推荐! 🌟2024年:公司实现收入247亿元,同比+41%;归母净利润21.1亿元,同比+31%;扣非净利润18.9亿元,同比+40.5%。归母净利中含较大公允变动收益,因此扣非更有参考意义,公司2024年收入和利润均超预期!(此前我们预期收入239亿、归母净利20亿) 🌟2025Q1在关税压力下增速不减,仍超预期。公司实现收入60亿元,同比+37%;归母净利润4.96亿元,同比+60%;扣非净利润4.4亿元,
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夜长梦山
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【冠盛股份】25Q1业绩显著超预期,关税影响有限,二季度有望延续高增 #收入端延续较高增速, #超市场预期,#已连续5个季度增速介于18-27%。收入8.9亿,yoy+18.65%;归母0.84亿元,yoy+26.84%;扣非后0.76亿元,yoy+45.38%;扣非后增速显著高于收入增速主要原因系公司经营能力优化,汇兑及原材料端套期保值产生的收益为927万等。 #盈利能力稳健,#毛利率/费用率相对稳定。毛利率25.18%,同比下降1.21pct;净利率9.25%,同比提升0.5pct;销售费用
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【中信证券新材料】行业跟踪点评
关注自主可控同时有明显增量的核聚变&核电、半导体及机器人材料(2025/5/6) ⭕关税影响暂时趋于缓和,但中期展望贸易形势仍旧较为复杂,我们看好以内需为主导,景气度长期向上的可控核聚变、核电、军工等标的,同时建议关注机器人材料在政策引导下的板块回暖,以及半导体相关材料和零部件自主可控和国产替代的持续演绎。 ⭕可控核聚变:5月1日BEST项目工程总装工作正式启动,同时原子能草案即将二次审议,其中将明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。核聚变关键零部件在国内均有成熟供应体系,受外部
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西部材料
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【华创电新&机器人】宇树科技通用AI模型突破在即
外骨骼机器人引爆五一假期-0505 ➡20250428-20250505行业动态 ◆4.28日,优必选签下小批量人形机器人采购合同,主要是Walker S、Walker C。 ◆4.28日,美的人形机器人5月将进入工厂用于机器运维、设备检测和搬运等,下半年进入门店用于商业导览、制作咖啡等。 ◆4.28日,数字华夏发布行业内首款本体、轮式相结合的双形态人形机器人星行侠P01。 ◆4.28日,机器人和智能制造主题基金在北京亦庄成立。 ◆4.28日,均普智能首条机器人本体量产中试线已正式开始搭建,初期
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中信证券
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新的周期开始 1、明日周二上证收盘点数。 2、周二到周五连续涨停个股是谁。
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【中金固收】假期信息的几点观察
1、欧佩克增产石油导致油价继续下跌。川普希望通过降低油价缓解国内通胀压力,欧佩克此前已经有一定增产。但部分成员国打破配额制度的增产引发了现有成员国的不满,可能后续欧佩克会进一步增产来倒逼部分成员国回归组织内秩序。中短期内,一方面是关税引发的全球需求下降,另一方面欧佩克增产可能导致原油供给过剩,价格有继续下行的可能,可能会带动其他工业品价格的回落。关税影响下,产成品和半成本的价格可能上涨,但源头原材料的需求下滑反而可能导致大宗商品价格下降,未来一段时间商品可能仍是偏空方向。 2、亚洲货币升值。过节
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【东北机械|人形机器人】#鑫铂股份&持续推荐0428
机器人布局:公司目前产品为机构件为主,但是此前体外投资打磨机器人公司和六维力公司,打磨机器人公司后续拓展到人形机器人。客户端,公司汽车端客户众多,潜在客户奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等,值得期待。 低空经济:公司与小鹏汇天有合作关系,未来预计会持续推进相关业务。 汽车业务:开始起量,24年亏钱几千万,25年预计可实现15~28亿收入,净利润5千万以上 光伏业务:新型边框下半年开始投产,年底月产1万吨,全年预计6万吨,25年预计20万吨,加工费更高。行业端,景气下行,小公司出清,但是公司排产很慢,预计
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【开源电新】突发!欧洲断电,关注欧洲户储/工商储产业链-0428
4月28日,欧洲当地发生大规模停电,影响西班牙、葡萄牙、法国等地区,停电原因或因为电网老化所致。#利好欧洲户储工商储大储。 ❗❗另,近期产业反馈,100ah电池包紧张,有酝酿涨价趋势。下游需求主要来自: a)欧洲户储补库 b)欧洲工商储爆发 c)亚非拉户储爆发 以下是部分100ah电芯供应商排产/出货情况: 亿纬:10gwh户储一直满产; 鹏辉:24Q4户储出货0.67gwh,25Q1 1.4gwh 普利特:25Q1出货0.7gwh,25Q2 1.5gwh。正酝酿涨价; 派能科技:25Q1出货0
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【国金电新】欧洲停电再次暴露电网问题,有望刺激大储/户储需求加速释放
事件:4月28日,葡萄牙、西班牙及与西班牙电网联网的法国南部部分地区发生大范围停电。 据葡萄牙媒体报道,此次停电可能源于欧洲电网系统出现故障,导致葡萄牙电网受到波及。具体故障原因尚未详细披露。 影响范围: 葡萄牙:多个城市电力中断,公共照明、交通信号灯停摆,政府提醒民众注意安全。国家能源网公司表示必要时对部分区域采取限电措施以维持电网稳定,供电逐步恢复中。 西班牙:中午突发停电,交通、通信服务严重受阻。 法国:与西班牙联网的南部部分地区因电网互联受到影响。 点评:停电事件再次暴露了欧洲电网稳定性
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浙商机械 【杭氧股份】一季报业绩超预期
周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! # 2025一季报 1)业绩:实现营收35.7亿元,同比增长7.9%;归母净利润2.3亿元,同比增长10.8%。 2)盈利能力:毛利率21.5%,同比提升1.6pct;净利率7%,同比提升0.3pct。 # 一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 # 超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。2)我们认为:公
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杭氧股份
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25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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鸿泉物联 年报及一季报点评
25Q1业绩大超预期,盈利能力正进入极佳状态 20250429【兴证计算机】 公司发布2024年报及2025年一季报:2024年全年实现收入5.23亿,同比增长27.81%;归母利润-0.03亿,23年同期为-0.72亿;扣非利润-0.07亿,23年同期为-0.77亿。2025Q1实现收入1.66亿,同比增长29.6%;归母利润0.2亿,去年同期为-0.1亿;扣非利润0.17亿,去年同期为-0.11亿。 1、24Q4业绩反转,收入新高、利润大幅转盈。从24年全年来看,公司收入创历史新高,利润实现
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鸿泉物联
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【浙商通信张建民】科创新源
25Q1业绩大幅增长,电池液冷板 & 服务器液冷双重驱动 25Q1营收2.52亿元,YOY+86%,主要系#宁德麒麟、神行电池推广应用带动公司动力电池液冷板高增; 归母净利润0.10亿元,YOY+840%;扣非761万元,YOY+1371%。 #电池液冷板推动收入高增。24年新能源业务收入3.20亿元,YOY+361%。 24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德时代明星产品需求,部分产线已全面投入量产,推动业务高增。截至25Q1末在建工程0.17亿元,比24年底增
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【浙商大制造&汽车||邱世梁&刘巍】
人形机器人大规模量产在即,关注核心环节投资机会❗ 🚀丝杠:直线关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。丝杠加工环节需要经过#高精度的磨削工艺提升螺纹精度,加工壁垒高。 ☀推荐标的: 【浙江荣泰】(收购狄兹精密51%股权)、双林股份(收购无锡市科之鑫); 建议关注:五洲新春、贝斯特等。 🚀减速器:旋转关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。谐波减速器通过柔轮的弹性形变来传递运动和动力,同时柔轮对材料及齿形等要求较高。 ☀推荐标的: 【美湖股份】(计划建成谐波
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会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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【东吴商社】安克创新:2024年全年和2025Q1均超预期,关税不改核心逻辑,重点推荐! 🌟2024年:公司实现收入247亿元,同比+41%;归母净利润21.1亿元,同比+31%;扣非净利润18.9亿元,同比+40.5%。归母净利中含较大公允变动收益,因此扣非更有参考意义,公司2024年收入和利润均超预期!(此前我们预期收入239亿、归母净利20亿) 🌟2025Q1在关税压力下增速不减,仍超预期。公司实现收入60亿元,同比+37%;归母净利润4.96亿元,同比+60%;扣非净利润4.4亿元,
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【冠盛股份】25Q1业绩显著超预期,关税影响有限,二季度有望延续高增 #收入端延续较高增速, #超市场预期,#已连续5个季度增速介于18-27%。收入8.9亿,yoy+18.65%;归母0.84亿元,yoy+26.84%;扣非后0.76亿元,yoy+45.38%;扣非后增速显著高于收入增速主要原因系公司经营能力优化,汇兑及原材料端套期保值产生的收益为927万等。 #盈利能力稳健,#毛利率/费用率相对稳定。毛利率25.18%,同比下降1.21pct;净利率9.25%,同比提升0.5pct;销售费用
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【华创电新&机器人】宇树科技通用AI模型突破在即
外骨骼机器人引爆五一假期-0505 ➡20250428-20250505行业动态 ◆4.28日,优必选签下小批量人形机器人采购合同,主要是Walker S、Walker C。 ◆4.28日,美的人形机器人5月将进入工厂用于机器运维、设备检测和搬运等,下半年进入门店用于商业导览、制作咖啡等。 ◆4.28日,数字华夏发布行业内首款本体、轮式相结合的双形态人形机器人星行侠P01。 ◆4.28日,机器人和智能制造主题基金在北京亦庄成立。 ◆4.28日,均普智能首条机器人本体量产中试线已正式开始搭建,初期
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夜长梦山
2025-05-05 20:38:11
【中金固收】假期信息的几点观察
1、欧佩克增产石油导致油价继续下跌。川普希望通过降低油价缓解国内通胀压力,欧佩克此前已经有一定增产。但部分成员国打破配额制度的增产引发了现有成员国的不满,可能后续欧佩克会进一步增产来倒逼部分成员国回归组织内秩序。中短期内,一方面是关税引发的全球需求下降,另一方面欧佩克增产可能导致原油供给过剩,价格有继续下行的可能,可能会带动其他工业品价格的回落。关税影响下,产成品和半成本的价格可能上涨,但源头原材料的需求下滑反而可能导致大宗商品价格下降,未来一段时间商品可能仍是偏空方向。 2、亚洲货币升值。过节
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-29 08:45:17
【东北机械|人形机器人】#鑫铂股份&持续推荐0428
机器人布局:公司目前产品为机构件为主,但是此前体外投资打磨机器人公司和六维力公司,打磨机器人公司后续拓展到人形机器人。客户端,公司汽车端客户众多,潜在客户奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等,值得期待。 低空经济:公司与小鹏汇天有合作关系,未来预计会持续推进相关业务。 汽车业务:开始起量,24年亏钱几千万,25年预计可实现15~28亿收入,净利润5千万以上 光伏业务:新型边框下半年开始投产,年底月产1万吨,全年预计6万吨,25年预计20万吨,加工费更高。行业端,景气下行,小公司出清,但是公司排产很慢,预计
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比亚迪
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夜长梦山
2025-04-29 08:43:14
【开源电新】突发!欧洲断电,关注欧洲户储/工商储产业链-0428
4月28日,欧洲当地发生大规模停电,影响西班牙、葡萄牙、法国等地区,停电原因或因为电网老化所致。#利好欧洲户储工商储大储。 ❗❗另,近期产业反馈,100ah电池包紧张,有酝酿涨价趋势。下游需求主要来自: a)欧洲户储补库 b)欧洲工商储爆发 c)亚非拉户储爆发 以下是部分100ah电芯供应商排产/出货情况: 亿纬:10gwh户储一直满产; 鹏辉:24Q4户储出货0.67gwh,25Q1 1.4gwh 普利特:25Q1出货0.7gwh,25Q2 1.5gwh。正酝酿涨价; 派能科技:25Q1出货0
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夜长梦山
2025-04-29 08:42:15
【国金电新】欧洲停电再次暴露电网问题,有望刺激大储/户储需求加速释放
事件:4月28日,葡萄牙、西班牙及与西班牙电网联网的法国南部部分地区发生大范围停电。 据葡萄牙媒体报道,此次停电可能源于欧洲电网系统出现故障,导致葡萄牙电网受到波及。具体故障原因尚未详细披露。 影响范围: 葡萄牙:多个城市电力中断,公共照明、交通信号灯停摆,政府提醒民众注意安全。国家能源网公司表示必要时对部分区域采取限电措施以维持电网稳定,供电逐步恢复中。 西班牙:中午突发停电,交通、通信服务严重受阻。 法国:与西班牙联网的南部部分地区因电网互联受到影响。 点评:停电事件再次暴露了欧洲电网稳定性
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夜长梦山
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浙商机械 【杭氧股份】一季报业绩超预期
周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! # 2025一季报 1)业绩:实现营收35.7亿元,同比增长7.9%;归母净利润2.3亿元,同比增长10.8%。 2)盈利能力:毛利率21.5%,同比提升1.6pct;净利率7%,同比提升0.3pct。 # 一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 # 超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。2)我们认为:公
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杭氧股份
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夜长梦山
2025-04-29 08:40:23
25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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夜长梦山
2025-04-29 08:39:38
鸿泉物联 年报及一季报点评
25Q1业绩大超预期,盈利能力正进入极佳状态 20250429【兴证计算机】 公司发布2024年报及2025年一季报:2024年全年实现收入5.23亿,同比增长27.81%;归母利润-0.03亿,23年同期为-0.72亿;扣非利润-0.07亿,23年同期为-0.77亿。2025Q1实现收入1.66亿,同比增长29.6%;归母利润0.2亿,去年同期为-0.1亿;扣非利润0.17亿,去年同期为-0.11亿。 1、24Q4业绩反转,收入新高、利润大幅转盈。从24年全年来看,公司收入创历史新高,利润实现
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【浙商通信张建民】科创新源
25Q1业绩大幅增长,电池液冷板 & 服务器液冷双重驱动 25Q1营收2.52亿元,YOY+86%,主要系#宁德麒麟、神行电池推广应用带动公司动力电池液冷板高增; 归母净利润0.10亿元,YOY+840%;扣非761万元,YOY+1371%。 #电池液冷板推动收入高增。24年新能源业务收入3.20亿元,YOY+361%。 24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德时代明星产品需求,部分产线已全面投入量产,推动业务高增。截至25Q1末在建工程0.17亿元,比24年底增
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科创新源
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夜长梦山
2025-04-29 08:38:23
【浙商大制造&汽车||邱世梁&刘巍】
人形机器人大规模量产在即,关注核心环节投资机会❗ 🚀丝杠:直线关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。丝杠加工环节需要经过#高精度的磨削工艺提升螺纹精度,加工壁垒高。 ☀推荐标的: 【浙江荣泰】(收购狄兹精密51%股权)、双林股份(收购无锡市科之鑫); 建议关注:五洲新春、贝斯特等。 🚀减速器:旋转关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。谐波减速器通过柔轮的弹性形变来传递运动和动力,同时柔轮对材料及齿形等要求较高。 ☀推荐标的: 【美湖股份】(计划建成谐波
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隆盛科技
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夜长梦山
2025-04-29 08:37:02
会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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夜长梦山
2025-04-29 08:36:30
【东吴商社】安克创新:2024年全年和2025Q1均超预期,关税不改核心逻辑,重点推荐! 🌟2024年:公司实现收入247亿元,同比+41%;归母净利润21.1亿元,同比+31%;扣非净利润18.9亿元,同比+40.5%。归母净利中含较大公允变动收益,因此扣非更有参考意义,公司2024年收入和利润均超预期!(此前我们预期收入239亿、归母净利20亿) 🌟2025Q1在关税压力下增速不减,仍超预期。公司实现收入60亿元,同比+37%;归母净利润4.96亿元,同比+60%;扣非净利润4.4亿元,
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夜长梦山
2025-04-29 08:36:04
【冠盛股份】25Q1业绩显著超预期,关税影响有限,二季度有望延续高增 #收入端延续较高增速, #超市场预期,#已连续5个季度增速介于18-27%。收入8.9亿,yoy+18.65%;归母0.84亿元,yoy+26.84%;扣非后0.76亿元,yoy+45.38%;扣非后增速显著高于收入增速主要原因系公司经营能力优化,汇兑及原材料端套期保值产生的收益为927万等。 #盈利能力稳健,#毛利率/费用率相对稳定。毛利率25.18%,同比下降1.21pct;净利率9.25%,同比提升0.5pct;销售费用
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夜长梦山
2025-05-06 07:53:11
【中信证券新材料】行业跟踪点评
关注自主可控同时有明显增量的核聚变&核电、半导体及机器人材料(2025/5/6) ⭕关税影响暂时趋于缓和,但中期展望贸易形势仍旧较为复杂,我们看好以内需为主导,景气度长期向上的可控核聚变、核电、军工等标的,同时建议关注机器人材料在政策引导下的板块回暖,以及半导体相关材料和零部件自主可控和国产替代的持续演绎。 ⭕可控核聚变:5月1日BEST项目工程总装工作正式启动,同时原子能草案即将二次审议,其中将明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。核聚变关键零部件在国内均有成熟供应体系,受外部
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西部材料
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夜长梦山
2025-05-06 07:50:52
【华创电新&机器人】宇树科技通用AI模型突破在即
外骨骼机器人引爆五一假期-0505 ➡20250428-20250505行业动态 ◆4.28日,优必选签下小批量人形机器人采购合同,主要是Walker S、Walker C。 ◆4.28日,美的人形机器人5月将进入工厂用于机器运维、设备检测和搬运等,下半年进入门店用于商业导览、制作咖啡等。 ◆4.28日,数字华夏发布行业内首款本体、轮式相结合的双形态人形机器人星行侠P01。 ◆4.28日,机器人和智能制造主题基金在北京亦庄成立。 ◆4.28日,均普智能首条机器人本体量产中试线已正式开始搭建,初期
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-05 20:42:21
悬赏 666.00工分
本周猜想
新的周期开始 1、明日周二上证收盘点数。 2、周二到周五连续涨停个股是谁。
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中信证券
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2025-05-05 20:38:11
【中金固收】假期信息的几点观察
1、欧佩克增产石油导致油价继续下跌。川普希望通过降低油价缓解国内通胀压力,欧佩克此前已经有一定增产。但部分成员国打破配额制度的增产引发了现有成员国的不满,可能后续欧佩克会进一步增产来倒逼部分成员国回归组织内秩序。中短期内,一方面是关税引发的全球需求下降,另一方面欧佩克增产可能导致原油供给过剩,价格有继续下行的可能,可能会带动其他工业品价格的回落。关税影响下,产成品和半成本的价格可能上涨,但源头原材料的需求下滑反而可能导致大宗商品价格下降,未来一段时间商品可能仍是偏空方向。 2、亚洲货币升值。过节
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【东北机械|人形机器人】#鑫铂股份&持续推荐0428
机器人布局:公司目前产品为机构件为主,但是此前体外投资打磨机器人公司和六维力公司,打磨机器人公司后续拓展到人形机器人。客户端,公司汽车端客户众多,潜在客户奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等,值得期待。 低空经济:公司与小鹏汇天有合作关系,未来预计会持续推进相关业务。 汽车业务:开始起量,24年亏钱几千万,25年预计可实现15~28亿收入,净利润5千万以上 光伏业务:新型边框下半年开始投产,年底月产1万吨,全年预计6万吨,25年预计20万吨,加工费更高。行业端,景气下行,小公司出清,但是公司排产很慢,预计
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2025-04-29 08:43:14
【开源电新】突发!欧洲断电,关注欧洲户储/工商储产业链-0428
4月28日,欧洲当地发生大规模停电,影响西班牙、葡萄牙、法国等地区,停电原因或因为电网老化所致。#利好欧洲户储工商储大储。 ❗❗另,近期产业反馈,100ah电池包紧张,有酝酿涨价趋势。下游需求主要来自: a)欧洲户储补库 b)欧洲工商储爆发 c)亚非拉户储爆发 以下是部分100ah电芯供应商排产/出货情况: 亿纬:10gwh户储一直满产; 鹏辉:24Q4户储出货0.67gwh,25Q1 1.4gwh 普利特:25Q1出货0.7gwh,25Q2 1.5gwh。正酝酿涨价; 派能科技:25Q1出货0
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2025-04-29 08:42:15
【国金电新】欧洲停电再次暴露电网问题,有望刺激大储/户储需求加速释放
事件:4月28日,葡萄牙、西班牙及与西班牙电网联网的法国南部部分地区发生大范围停电。 据葡萄牙媒体报道,此次停电可能源于欧洲电网系统出现故障,导致葡萄牙电网受到波及。具体故障原因尚未详细披露。 影响范围: 葡萄牙:多个城市电力中断,公共照明、交通信号灯停摆,政府提醒民众注意安全。国家能源网公司表示必要时对部分区域采取限电措施以维持电网稳定,供电逐步恢复中。 西班牙:中午突发停电,交通、通信服务严重受阻。 法国:与西班牙联网的南部部分地区因电网互联受到影响。 点评:停电事件再次暴露了欧洲电网稳定性
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2025-04-29 08:41:45
浙商机械 【杭氧股份】一季报业绩超预期
周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! # 2025一季报 1)业绩:实现营收35.7亿元,同比增长7.9%;归母净利润2.3亿元,同比增长10.8%。 2)盈利能力:毛利率21.5%,同比提升1.6pct;净利率7%,同比提升0.3pct。 # 一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 # 超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。2)我们认为:公
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25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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鸿泉物联 年报及一季报点评
25Q1业绩大超预期,盈利能力正进入极佳状态 20250429【兴证计算机】 公司发布2024年报及2025年一季报:2024年全年实现收入5.23亿,同比增长27.81%;归母利润-0.03亿,23年同期为-0.72亿;扣非利润-0.07亿,23年同期为-0.77亿。2025Q1实现收入1.66亿,同比增长29.6%;归母利润0.2亿,去年同期为-0.1亿;扣非利润0.17亿,去年同期为-0.11亿。 1、24Q4业绩反转,收入新高、利润大幅转盈。从24年全年来看,公司收入创历史新高,利润实现
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【浙商通信张建民】科创新源
25Q1业绩大幅增长,电池液冷板 & 服务器液冷双重驱动 25Q1营收2.52亿元,YOY+86%,主要系#宁德麒麟、神行电池推广应用带动公司动力电池液冷板高增; 归母净利润0.10亿元,YOY+840%;扣非761万元,YOY+1371%。 #电池液冷板推动收入高增。24年新能源业务收入3.20亿元,YOY+361%。 24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德时代明星产品需求,部分产线已全面投入量产,推动业务高增。截至25Q1末在建工程0.17亿元,比24年底增
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【浙商大制造&汽车||邱世梁&刘巍】
人形机器人大规模量产在即,关注核心环节投资机会❗ 🚀丝杠:直线关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。丝杠加工环节需要经过#高精度的磨削工艺提升螺纹精度,加工壁垒高。 ☀推荐标的: 【浙江荣泰】(收购狄兹精密51%股权)、双林股份(收购无锡市科之鑫); 建议关注:五洲新春、贝斯特等。 🚀减速器:旋转关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。谐波减速器通过柔轮的弹性形变来传递运动和动力,同时柔轮对材料及齿形等要求较高。 ☀推荐标的: 【美湖股份】(计划建成谐波
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2025-04-29 08:37:02
会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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【东吴商社】安克创新:2024年全年和2025Q1均超预期,关税不改核心逻辑,重点推荐! 🌟2024年:公司实现收入247亿元,同比+41%;归母净利润21.1亿元,同比+31%;扣非净利润18.9亿元,同比+40.5%。归母净利中含较大公允变动收益,因此扣非更有参考意义,公司2024年收入和利润均超预期!(此前我们预期收入239亿、归母净利20亿) 🌟2025Q1在关税压力下增速不减,仍超预期。公司实现收入60亿元,同比+37%;归母净利润4.96亿元,同比+60%;扣非净利润4.4亿元,
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【冠盛股份】25Q1业绩显著超预期,关税影响有限,二季度有望延续高增 #收入端延续较高增速, #超市场预期,#已连续5个季度增速介于18-27%。收入8.9亿,yoy+18.65%;归母0.84亿元,yoy+26.84%;扣非后0.76亿元,yoy+45.38%;扣非后增速显著高于收入增速主要原因系公司经营能力优化,汇兑及原材料端套期保值产生的收益为927万等。 #盈利能力稳健,#毛利率/费用率相对稳定。毛利率25.18%,同比下降1.21pct;净利率9.25%,同比提升0.5pct;销售费用
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【中信证券新材料】行业跟踪点评
关注自主可控同时有明显增量的核聚变&核电、半导体及机器人材料(2025/5/6) ⭕关税影响暂时趋于缓和,但中期展望贸易形势仍旧较为复杂,我们看好以内需为主导,景气度长期向上的可控核聚变、核电、军工等标的,同时建议关注机器人材料在政策引导下的板块回暖,以及半导体相关材料和零部件自主可控和国产替代的持续演绎。 ⭕可控核聚变:5月1日BEST项目工程总装工作正式启动,同时原子能草案即将二次审议,其中将明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。核聚变关键零部件在国内均有成熟供应体系,受外部
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【华创电新&机器人】宇树科技通用AI模型突破在即
外骨骼机器人引爆五一假期-0505 ➡20250428-20250505行业动态 ◆4.28日,优必选签下小批量人形机器人采购合同,主要是Walker S、Walker C。 ◆4.28日,美的人形机器人5月将进入工厂用于机器运维、设备检测和搬运等,下半年进入门店用于商业导览、制作咖啡等。 ◆4.28日,数字华夏发布行业内首款本体、轮式相结合的双形态人形机器人星行侠P01。 ◆4.28日,机器人和智能制造主题基金在北京亦庄成立。 ◆4.28日,均普智能首条机器人本体量产中试线已正式开始搭建,初期
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新的周期开始 1、明日周二上证收盘点数。 2、周二到周五连续涨停个股是谁。
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【中金固收】假期信息的几点观察
1、欧佩克增产石油导致油价继续下跌。川普希望通过降低油价缓解国内通胀压力,欧佩克此前已经有一定增产。但部分成员国打破配额制度的增产引发了现有成员国的不满,可能后续欧佩克会进一步增产来倒逼部分成员国回归组织内秩序。中短期内,一方面是关税引发的全球需求下降,另一方面欧佩克增产可能导致原油供给过剩,价格有继续下行的可能,可能会带动其他工业品价格的回落。关税影响下,产成品和半成本的价格可能上涨,但源头原材料的需求下滑反而可能导致大宗商品价格下降,未来一段时间商品可能仍是偏空方向。 2、亚洲货币升值。过节
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【东北机械|人形机器人】#鑫铂股份&持续推荐0428
机器人布局:公司目前产品为机构件为主,但是此前体外投资打磨机器人公司和六维力公司,打磨机器人公司后续拓展到人形机器人。客户端,公司汽车端客户众多,潜在客户奇瑞、小鹏、比亚迪、小米等,值得期待。 低空经济:公司与小鹏汇天有合作关系,未来预计会持续推进相关业务。 汽车业务:开始起量,24年亏钱几千万,25年预计可实现15~28亿收入,净利润5千万以上 光伏业务:新型边框下半年开始投产,年底月产1万吨,全年预计6万吨,25年预计20万吨,加工费更高。行业端,景气下行,小公司出清,但是公司排产很慢,预计
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【开源电新】突发!欧洲断电,关注欧洲户储/工商储产业链-0428
4月28日,欧洲当地发生大规模停电,影响西班牙、葡萄牙、法国等地区,停电原因或因为电网老化所致。#利好欧洲户储工商储大储。 ❗❗另,近期产业反馈,100ah电池包紧张,有酝酿涨价趋势。下游需求主要来自: a)欧洲户储补库 b)欧洲工商储爆发 c)亚非拉户储爆发 以下是部分100ah电芯供应商排产/出货情况: 亿纬:10gwh户储一直满产; 鹏辉:24Q4户储出货0.67gwh,25Q1 1.4gwh 普利特:25Q1出货0.7gwh,25Q2 1.5gwh。正酝酿涨价; 派能科技:25Q1出货0
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夜长梦山
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【国金电新】欧洲停电再次暴露电网问题,有望刺激大储/户储需求加速释放
事件:4月28日,葡萄牙、西班牙及与西班牙电网联网的法国南部部分地区发生大范围停电。 据葡萄牙媒体报道,此次停电可能源于欧洲电网系统出现故障,导致葡萄牙电网受到波及。具体故障原因尚未详细披露。 影响范围: 葡萄牙:多个城市电力中断,公共照明、交通信号灯停摆,政府提醒民众注意安全。国家能源网公司表示必要时对部分区域采取限电措施以维持电网稳定,供电逐步恢复中。 西班牙:中午突发停电,交通、通信服务严重受阻。 法国:与西班牙联网的南部部分地区因电网互联受到影响。 点评:停电事件再次暴露了欧洲电网稳定性
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夜长梦山
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浙商机械 【杭氧股份】一季报业绩超预期
周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! # 2025一季报 1)业绩:实现营收35.7亿元,同比增长7.9%;归母净利润2.3亿元,同比增长10.8%。 2)盈利能力:毛利率21.5%,同比提升1.6pct;净利率7%,同比提升0.3pct。 # 一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 # 超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。2)我们认为:公
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夜长梦山
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25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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鸿泉物联 年报及一季报点评
25Q1业绩大超预期,盈利能力正进入极佳状态 20250429【兴证计算机】 公司发布2024年报及2025年一季报:2024年全年实现收入5.23亿,同比增长27.81%;归母利润-0.03亿,23年同期为-0.72亿;扣非利润-0.07亿,23年同期为-0.77亿。2025Q1实现收入1.66亿,同比增长29.6%;归母利润0.2亿,去年同期为-0.1亿;扣非利润0.17亿,去年同期为-0.11亿。 1、24Q4业绩反转,收入新高、利润大幅转盈。从24年全年来看,公司收入创历史新高,利润实现
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鸿泉物联
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夜长梦山
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【浙商通信张建民】科创新源
25Q1业绩大幅增长,电池液冷板 & 服务器液冷双重驱动 25Q1营收2.52亿元,YOY+86%,主要系#宁德麒麟、神行电池推广应用带动公司动力电池液冷板高增; 归母净利润0.10亿元,YOY+840%;扣非761万元,YOY+1371%。 #电池液冷板推动收入高增。24年新能源业务收入3.20亿元,YOY+361%。 24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德时代明星产品需求,部分产线已全面投入量产,推动业务高增。截至25Q1末在建工程0.17亿元,比24年底增
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科创新源
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夜长梦山
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【浙商大制造&汽车||邱世梁&刘巍】
人形机器人大规模量产在即,关注核心环节投资机会❗ 🚀丝杠:直线关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。丝杠加工环节需要经过#高精度的磨削工艺提升螺纹精度,加工壁垒高。 ☀推荐标的: 【浙江荣泰】(收购狄兹精密51%股权)、双林股份(收购无锡市科之鑫); 建议关注:五洲新春、贝斯特等。 🚀减速器:旋转关节核心零部件,预计百万机器人量产级别下规模为140亿元。谐波减速器通过柔轮的弹性形变来传递运动和动力,同时柔轮对材料及齿形等要求较高。 ☀推荐标的: 【美湖股份】(计划建成谐波
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隆盛科技
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夜长梦山
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会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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夜长梦山
2025-04-29 08:36:30
【东吴商社】安克创新:2024年全年和2025Q1均超预期,关税不改核心逻辑,重点推荐! 🌟2024年:公司实现收入247亿元,同比+41%;归母净利润21.1亿元,同比+31%;扣非净利润18.9亿元,同比+40.5%。归母净利中含较大公允变动收益,因此扣非更有参考意义,公司2024年收入和利润均超预期!(此前我们预期收入239亿、归母净利20亿) 🌟2025Q1在关税压力下增速不减,仍超预期。公司实现收入60亿元,同比+37%;归母净利润4.96亿元,同比+60%;扣非净利润4.4亿元,
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夜长梦山
2025-04-29 08:36:04
【冠盛股份】25Q1业绩显著超预期,关税影响有限,二季度有望延续高增 #收入端延续较高增速, #超市场预期,#已连续5个季度增速介于18-27%。收入8.9亿,yoy+18.65%;归母0.84亿元,yoy+26.84%;扣非后0.76亿元,yoy+45.38%;扣非后增速显著高于收入增速主要原因系公司经营能力优化,汇兑及原材料端套期保值产生的收益为927万等。 #盈利能力稳健,#毛利率/费用率相对稳定。毛利率25.18%,同比下降1.21pct;净利率9.25%,同比提升0.5pct;销售费用
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