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夜长梦山
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夜长梦山
2024-08-12 18:51:31
【行业观点】【建投金属】小金属:锑锗钼价格偏强运行
锑:本周安泰科锑精矿(50%)报价13.6万元/吨,较上周上涨2.3%,原料价格上涨或是锑锭及氧化锑价格上涨的前奏。 供给偏紧态势不变:根据百川盈孚,7月国内锑精矿/锑锭/氧化锑产量分别为4340金属吨/5090吨/7945吨,环比分别下降7%/8%/7%,同比分别下降19%/34%/19%,三季度国内锑冶炼产量或将创下新低。需求有望复苏:(1)光伏玻璃:8-11月国内光伏订单进入交付旺季之后,组件排产有望逐步进入上行通道,介时玻璃等辅材有望受益。(2)阻燃剂补库箭在弦上:3-6月国内溴素表需数
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 18:50:04
浙商农业【钟凯锋/邱冠华】生猪:怀疑中上涨
我们的观点正在被验证。市场对猪周期一直心存疑虑,但过去1个月猪价在怀疑中持续突破新高,截至8月10日,多地猪价站上21元/公斤,并且是在体重下行、季节性需求淡季的背景下实现强势上涨,验证了我们自23年底以来一直强调的猪价超预期上涨的观点。 与此同时,7月9日-8月9日,生猪养殖指数(申万)上涨1.72%,同期上证指数下跌3.28%,板块表现好于大盘。 继续看好猪价高度和持续性超预期。 (1)缺猪是事实,大量压栏被证伪。 自5月份猪价上涨以来,市场最担忧的压栏并没有预期的严重,据涌益监测,7月末样
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温氏股份
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:55
🥇【天风通信】重申AI之光“这就是底部了” 🔥周末传言英伟达B系列问题解决,此事无法确认,但是这是迟早的事,无论真假无论如何,最多推迟4个月,不改变25年盈利预测和大方向大逻辑。 1、这就是底部了: 🥇基本面:XC\XYS\TF二季度业绩超预期出炉后,24年业绩可上调为60亿/25亿/16亿,23-25复合增长100%,以XC为例,3月以来没有跌破过当时预期50亿的25倍1250亿,当前按照今年业绩60亿的20倍绝对支撑1200亿也没下跌空间了,按照25年业绩也只有10倍了,风险基本释放完
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:36
浙商轻工史凡可 || 重点推荐【匠心家居】:产品能力突出,品牌建设开启 一、一句话逻辑 公司是越南制造、美国销售的功能沙发龙头,公司品牌业务开启、收入和利润增长均有望超过预期。 二、超预期逻辑 1、市场预期:市场担忧公司店中店建设效果平淡,以及其制造和品牌的平衡。 我们预期:公司品牌MOTO在OBM阶段有辨识度,在NFM等零售商客户中已有认知,预计强产品创新、管理层强客户开拓驱动下品牌建设将有所建树。 2、市场预期:未对品牌建设对业绩的拉动给予充分预期。 我们预期:复盘Lazboy成长10-24
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:11
【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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夜长梦山
2024-08-12 14:07:22
【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 14:06:32
【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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夜长梦山
2024-08-12 14:05:51
【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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祥生医疗
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夜长梦山
2024-08-12 14:04:42
【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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思特威
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夜长梦山
2024-08-12 14:02:49
宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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宏发股份
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:50
【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:25
【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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金诚信
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夜长梦山
2024-08-12 09:05:22
【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:04:36
【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:03:48
【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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【行业观点】【建投金属】小金属:锑锗钼价格偏强运行
锑:本周安泰科锑精矿(50%)报价13.6万元/吨,较上周上涨2.3%,原料价格上涨或是锑锭及氧化锑价格上涨的前奏。 供给偏紧态势不变:根据百川盈孚,7月国内锑精矿/锑锭/氧化锑产量分别为4340金属吨/5090吨/7945吨,环比分别下降7%/8%/7%,同比分别下降19%/34%/19%,三季度国内锑冶炼产量或将创下新低。需求有望复苏:(1)光伏玻璃:8-11月国内光伏订单进入交付旺季之后,组件排产有望逐步进入上行通道,介时玻璃等辅材有望受益。(2)阻燃剂补库箭在弦上:3-6月国内溴素表需数
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浙商农业【钟凯锋/邱冠华】生猪:怀疑中上涨
我们的观点正在被验证。市场对猪周期一直心存疑虑,但过去1个月猪价在怀疑中持续突破新高,截至8月10日,多地猪价站上21元/公斤,并且是在体重下行、季节性需求淡季的背景下实现强势上涨,验证了我们自23年底以来一直强调的猪价超预期上涨的观点。 与此同时,7月9日-8月9日,生猪养殖指数(申万)上涨1.72%,同期上证指数下跌3.28%,板块表现好于大盘。 继续看好猪价高度和持续性超预期。 (1)缺猪是事实,大量压栏被证伪。 自5月份猪价上涨以来,市场最担忧的压栏并没有预期的严重,据涌益监测,7月末样
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🥇【天风通信】重申AI之光“这就是底部了” 🔥周末传言英伟达B系列问题解决,此事无法确认,但是这是迟早的事,无论真假无论如何,最多推迟4个月,不改变25年盈利预测和大方向大逻辑。 1、这就是底部了: 🥇基本面:XC\XYS\TF二季度业绩超预期出炉后,24年业绩可上调为60亿/25亿/16亿,23-25复合增长100%,以XC为例,3月以来没有跌破过当时预期50亿的25倍1250亿,当前按照今年业绩60亿的20倍绝对支撑1200亿也没下跌空间了,按照25年业绩也只有10倍了,风险基本释放完
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浙商轻工史凡可 || 重点推荐【匠心家居】:产品能力突出,品牌建设开启 一、一句话逻辑 公司是越南制造、美国销售的功能沙发龙头,公司品牌业务开启、收入和利润增长均有望超过预期。 二、超预期逻辑 1、市场预期:市场担忧公司店中店建设效果平淡,以及其制造和品牌的平衡。 我们预期:公司品牌MOTO在OBM阶段有辨识度,在NFM等零售商客户中已有认知,预计强产品创新、管理层强客户开拓驱动下品牌建设将有所建树。 2、市场预期:未对品牌建设对业绩的拉动给予充分预期。 我们预期:复盘Lazboy成长10-24
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【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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【行业观点】【建投金属】小金属:锑锗钼价格偏强运行
锑:本周安泰科锑精矿(50%)报价13.6万元/吨,较上周上涨2.3%,原料价格上涨或是锑锭及氧化锑价格上涨的前奏。 供给偏紧态势不变:根据百川盈孚,7月国内锑精矿/锑锭/氧化锑产量分别为4340金属吨/5090吨/7945吨,环比分别下降7%/8%/7%,同比分别下降19%/34%/19%,三季度国内锑冶炼产量或将创下新低。需求有望复苏:(1)光伏玻璃:8-11月国内光伏订单进入交付旺季之后,组件排产有望逐步进入上行通道,介时玻璃等辅材有望受益。(2)阻燃剂补库箭在弦上:3-6月国内溴素表需数
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 18:50:04
浙商农业【钟凯锋/邱冠华】生猪:怀疑中上涨
我们的观点正在被验证。市场对猪周期一直心存疑虑,但过去1个月猪价在怀疑中持续突破新高,截至8月10日,多地猪价站上21元/公斤,并且是在体重下行、季节性需求淡季的背景下实现强势上涨,验证了我们自23年底以来一直强调的猪价超预期上涨的观点。 与此同时,7月9日-8月9日,生猪养殖指数(申万)上涨1.72%,同期上证指数下跌3.28%,板块表现好于大盘。 继续看好猪价高度和持续性超预期。 (1)缺猪是事实,大量压栏被证伪。 自5月份猪价上涨以来,市场最担忧的压栏并没有预期的严重,据涌益监测,7月末样
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温氏股份
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夜长梦山
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🥇【天风通信】重申AI之光“这就是底部了” 🔥周末传言英伟达B系列问题解决,此事无法确认,但是这是迟早的事,无论真假无论如何,最多推迟4个月,不改变25年盈利预测和大方向大逻辑。 1、这就是底部了: 🥇基本面:XC\XYS\TF二季度业绩超预期出炉后,24年业绩可上调为60亿/25亿/16亿,23-25复合增长100%,以XC为例,3月以来没有跌破过当时预期50亿的25倍1250亿,当前按照今年业绩60亿的20倍绝对支撑1200亿也没下跌空间了,按照25年业绩也只有10倍了,风险基本释放完
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:36
浙商轻工史凡可 || 重点推荐【匠心家居】:产品能力突出,品牌建设开启 一、一句话逻辑 公司是越南制造、美国销售的功能沙发龙头,公司品牌业务开启、收入和利润增长均有望超过预期。 二、超预期逻辑 1、市场预期:市场担忧公司店中店建设效果平淡,以及其制造和品牌的平衡。 我们预期:公司品牌MOTO在OBM阶段有辨识度,在NFM等零售商客户中已有认知,预计强产品创新、管理层强客户开拓驱动下品牌建设将有所建树。 2、市场预期:未对品牌建设对业绩的拉动给予充分预期。 我们预期:复盘Lazboy成长10-24
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:11
【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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夜长梦山
2024-08-12 14:07:22
【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 14:06:32
【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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夜长梦山
2024-08-12 14:05:51
【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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祥生医疗
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夜长梦山
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【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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思特威
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夜长梦山
2024-08-12 14:02:49
宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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宏发股份
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:50
【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:25
【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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金诚信
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夜长梦山
2024-08-12 09:05:22
【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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中信证券
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夜长梦山
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【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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中信证券
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【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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【行业观点】【建投金属】小金属:锑锗钼价格偏强运行
锑:本周安泰科锑精矿(50%)报价13.6万元/吨,较上周上涨2.3%,原料价格上涨或是锑锭及氧化锑价格上涨的前奏。 供给偏紧态势不变:根据百川盈孚,7月国内锑精矿/锑锭/氧化锑产量分别为4340金属吨/5090吨/7945吨,环比分别下降7%/8%/7%,同比分别下降19%/34%/19%,三季度国内锑冶炼产量或将创下新低。需求有望复苏:(1)光伏玻璃:8-11月国内光伏订单进入交付旺季之后,组件排产有望逐步进入上行通道,介时玻璃等辅材有望受益。(2)阻燃剂补库箭在弦上:3-6月国内溴素表需数
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浙商农业【钟凯锋/邱冠华】生猪:怀疑中上涨
我们的观点正在被验证。市场对猪周期一直心存疑虑,但过去1个月猪价在怀疑中持续突破新高,截至8月10日,多地猪价站上21元/公斤,并且是在体重下行、季节性需求淡季的背景下实现强势上涨,验证了我们自23年底以来一直强调的猪价超预期上涨的观点。 与此同时,7月9日-8月9日,生猪养殖指数(申万)上涨1.72%,同期上证指数下跌3.28%,板块表现好于大盘。 继续看好猪价高度和持续性超预期。 (1)缺猪是事实,大量压栏被证伪。 自5月份猪价上涨以来,市场最担忧的压栏并没有预期的严重,据涌益监测,7月末样
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🥇【天风通信】重申AI之光“这就是底部了” 🔥周末传言英伟达B系列问题解决,此事无法确认,但是这是迟早的事,无论真假无论如何,最多推迟4个月,不改变25年盈利预测和大方向大逻辑。 1、这就是底部了: 🥇基本面:XC\XYS\TF二季度业绩超预期出炉后,24年业绩可上调为60亿/25亿/16亿,23-25复合增长100%,以XC为例,3月以来没有跌破过当时预期50亿的25倍1250亿,当前按照今年业绩60亿的20倍绝对支撑1200亿也没下跌空间了,按照25年业绩也只有10倍了,风险基本释放完
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浙商轻工史凡可 || 重点推荐【匠心家居】:产品能力突出,品牌建设开启 一、一句话逻辑 公司是越南制造、美国销售的功能沙发龙头,公司品牌业务开启、收入和利润增长均有望超过预期。 二、超预期逻辑 1、市场预期:市场担忧公司店中店建设效果平淡,以及其制造和品牌的平衡。 我们预期:公司品牌MOTO在OBM阶段有辨识度,在NFM等零售商客户中已有认知,预计强产品创新、管理层强客户开拓驱动下品牌建设将有所建树。 2、市场预期:未对品牌建设对业绩的拉动给予充分预期。 我们预期:复盘Lazboy成长10-24
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【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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【行业观点】【建投金属】小金属:锑锗钼价格偏强运行
锑:本周安泰科锑精矿(50%)报价13.6万元/吨,较上周上涨2.3%,原料价格上涨或是锑锭及氧化锑价格上涨的前奏。 供给偏紧态势不变:根据百川盈孚,7月国内锑精矿/锑锭/氧化锑产量分别为4340金属吨/5090吨/7945吨,环比分别下降7%/8%/7%,同比分别下降19%/34%/19%,三季度国内锑冶炼产量或将创下新低。需求有望复苏:(1)光伏玻璃:8-11月国内光伏订单进入交付旺季之后,组件排产有望逐步进入上行通道,介时玻璃等辅材有望受益。(2)阻燃剂补库箭在弦上:3-6月国内溴素表需数
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夜长梦山
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浙商农业【钟凯锋/邱冠华】生猪:怀疑中上涨
我们的观点正在被验证。市场对猪周期一直心存疑虑,但过去1个月猪价在怀疑中持续突破新高,截至8月10日,多地猪价站上21元/公斤,并且是在体重下行、季节性需求淡季的背景下实现强势上涨,验证了我们自23年底以来一直强调的猪价超预期上涨的观点。 与此同时,7月9日-8月9日,生猪养殖指数(申万)上涨1.72%,同期上证指数下跌3.28%,板块表现好于大盘。 继续看好猪价高度和持续性超预期。 (1)缺猪是事实,大量压栏被证伪。 自5月份猪价上涨以来,市场最担忧的压栏并没有预期的严重,据涌益监测,7月末样
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温氏股份
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:55
🥇【天风通信】重申AI之光“这就是底部了” 🔥周末传言英伟达B系列问题解决,此事无法确认,但是这是迟早的事,无论真假无论如何,最多推迟4个月,不改变25年盈利预测和大方向大逻辑。 1、这就是底部了: 🥇基本面:XC\XYS\TF二季度业绩超预期出炉后,24年业绩可上调为60亿/25亿/16亿,23-25复合增长100%,以XC为例,3月以来没有跌破过当时预期50亿的25倍1250亿,当前按照今年业绩60亿的20倍绝对支撑1200亿也没下跌空间了,按照25年业绩也只有10倍了,风险基本释放完
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:36
浙商轻工史凡可 || 重点推荐【匠心家居】:产品能力突出,品牌建设开启 一、一句话逻辑 公司是越南制造、美国销售的功能沙发龙头,公司品牌业务开启、收入和利润增长均有望超过预期。 二、超预期逻辑 1、市场预期:市场担忧公司店中店建设效果平淡,以及其制造和品牌的平衡。 我们预期:公司品牌MOTO在OBM阶段有辨识度,在NFM等零售商客户中已有认知,预计强产品创新、管理层强客户开拓驱动下品牌建设将有所建树。 2、市场预期:未对品牌建设对业绩的拉动给予充分预期。 我们预期:复盘Lazboy成长10-24
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:11
【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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夜长梦山
2024-08-12 14:07:22
【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 14:06:32
【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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夜长梦山
2024-08-12 14:05:51
【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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祥生医疗
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【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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思特威
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夜长梦山
2024-08-12 14:02:49
宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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宏发股份
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:50
【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:25
【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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金诚信
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夜长梦山
2024-08-12 09:05:22
【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:04:36
【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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2024-08-12 18:51:31
【行业观点】【建投金属】小金属:锑锗钼价格偏强运行
锑:本周安泰科锑精矿(50%)报价13.6万元/吨,较上周上涨2.3%,原料价格上涨或是锑锭及氧化锑价格上涨的前奏。 供给偏紧态势不变:根据百川盈孚,7月国内锑精矿/锑锭/氧化锑产量分别为4340金属吨/5090吨/7945吨,环比分别下降7%/8%/7%,同比分别下降19%/34%/19%,三季度国内锑冶炼产量或将创下新低。需求有望复苏:(1)光伏玻璃:8-11月国内光伏订单进入交付旺季之后,组件排产有望逐步进入上行通道,介时玻璃等辅材有望受益。(2)阻燃剂补库箭在弦上:3-6月国内溴素表需数
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 18:50:04
浙商农业【钟凯锋/邱冠华】生猪:怀疑中上涨
我们的观点正在被验证。市场对猪周期一直心存疑虑,但过去1个月猪价在怀疑中持续突破新高,截至8月10日,多地猪价站上21元/公斤,并且是在体重下行、季节性需求淡季的背景下实现强势上涨,验证了我们自23年底以来一直强调的猪价超预期上涨的观点。 与此同时,7月9日-8月9日,生猪养殖指数(申万)上涨1.72%,同期上证指数下跌3.28%,板块表现好于大盘。 继续看好猪价高度和持续性超预期。 (1)缺猪是事实,大量压栏被证伪。 自5月份猪价上涨以来,市场最担忧的压栏并没有预期的严重,据涌益监测,7月末样
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🥇【天风通信】重申AI之光“这就是底部了” 🔥周末传言英伟达B系列问题解决,此事无法确认,但是这是迟早的事,无论真假无论如何,最多推迟4个月,不改变25年盈利预测和大方向大逻辑。 1、这就是底部了: 🥇基本面:XC\XYS\TF二季度业绩超预期出炉后,24年业绩可上调为60亿/25亿/16亿,23-25复合增长100%,以XC为例,3月以来没有跌破过当时预期50亿的25倍1250亿,当前按照今年业绩60亿的20倍绝对支撑1200亿也没下跌空间了,按照25年业绩也只有10倍了,风险基本释放完
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浙商轻工史凡可 || 重点推荐【匠心家居】:产品能力突出,品牌建设开启 一、一句话逻辑 公司是越南制造、美国销售的功能沙发龙头,公司品牌业务开启、收入和利润增长均有望超过预期。 二、超预期逻辑 1、市场预期:市场担忧公司店中店建设效果平淡,以及其制造和品牌的平衡。 我们预期:公司品牌MOTO在OBM阶段有辨识度,在NFM等零售商客户中已有认知,预计强产品创新、管理层强客户开拓驱动下品牌建设将有所建树。 2、市场预期:未对品牌建设对业绩的拉动给予充分预期。 我们预期:复盘Lazboy成长10-24
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【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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2024-08-12 14:04:42
【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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2024-08-12 09:06:50
【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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