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夜长梦山
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夜长梦山
2025-04-27 17:58:55
【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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凯撒旅业
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夜长梦山
2025-04-27 17:57:54
【底部重点提示油轮非常重要的机会】 #VLCC、苏伊士、阿芙拉 原油轮运价全面新高VLCC、苏伊士、阿芙拉全面占上5万美元/天,油轮或开启淡季不淡行情。美股油运股相比大盘超额收益显著,已经超3月底水平。本周FRO、TNK、OET上涨6-10%,A股油运有望补涨。关注5月初OPEC+宣布的6月生产计划,若6月继续超预期增产,今年淡季大概率将出现淡季不淡行情。 #推荐招商轮船、兴通股份、中远海能AH等
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夜长梦山
2025-04-27 17:57:02
【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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赢合科技
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夜长梦山
2025-04-27 17:56:14
福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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福斯特
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夜长梦山
2025-04-26 09:52:23
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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夏厦精密
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夜长梦山
2025-04-26 09:49:56
【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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立讯精密
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夜长梦山
2025-04-26 09:49:09
【中泰传媒】易点天下
2024年营收25.47亿元,同比增18.83%;2025Q1营收9.29亿元,同比增93.18% 🔥事件: ⭐2024年营业收入为25.47亿元,同比增长18.83%;归母净利润2.32亿元,同比增长6.81%;扣非归母净利润2.17亿元,同比增长30.10%;基本每股收益0.49元,同比增长6.52%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.16元。 ⭐2025Q1营业收入9.29亿元,同比增长93.18%;归母净利润5594.12万元,同比增长11.67%;扣非归母净利润6124.40万
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易点天下
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夜长梦山
2025-04-26 09:47:02
【浙商金属 | 沈皓俊】中国有色矿业
预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46% 中国有色矿业发布25Q1生产经营报告: 预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46%。 业绩同比增长,主要由于铜价上涨及公司自有矿产量同比增加。 25Q1运营情况: 累计产阴极铜(含代加工)约3.5万吨,同比+8%,年产指引完成率25%。 累计产粗铜及阳极铜(含代加工)约11万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产硫酸27万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产氢氧化钴含钴约227吨,同比+16%,年产
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-26 09:46:15
【阳光电源】24年报&25Q1业绩点评
#业绩情况: 2024年:营业收入778.57亿元,同比+7.76%;归母净利润110.36亿元,同比+16.92%。其中24Q4营业收入279.11亿元,同比+8.03%;归母净利润34.37亿元,同比+55.05%。 25Q1:营业收入190.36亿元,同比+50.92%;归母净利润38.26亿元,同比+82.52%。 #24年业务拆分: ■逆变器:24年发货147GW,同比+13%;收入291.27亿元,同比+5.33%;毛利率30.90%,同比-1.94pct。 ■储能:24年发货26G
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阳光电源
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夜长梦山
2025-04-26 09:45:04
天风机械|再次提示柴发涨价预期差!0425
# 为什么我们认为涨价具备确定性 1️⃣大厂:根据草根调研,T厂框架订单年内配额几乎用尽,预计M5对外招标,国产品牌报价较M3涨幅约5-10%。 2️⃣租赁:我们预计5~6月份IDC愿意为剩余年内柴发采购支付10%溢价以保证按时优质交付>>在明年大厂IDC招标中占优。 3️⃣惜售:目前OEM厂商剩余发动机资源稀缺,已经出现惜售行为,目前散单价格较M3已上涨5-10%。 4️⃣关税:目前关税最终结果具有不确定性,但对柴发价格是向上的确定性影响,目前美资两家分别选择涨价10%和暂停接单应对,都造成供
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-26 09:42:47
【中金机械&汽车】双环传动年报点评
💎2024年净利润符合我们预期 1、4Q24营收同比/环比-7.4%/-15.8%,主因钢材贸易收缩;4Q24归母净利润同比增速仍为26%,盈利能力提升。 2、分业务来看,2024年乘用车/商用车/电动工具/工程机械/摩托车/智能执行机构/减速器及其他营收分别同比+26.09%/-18.01%/+9.73%/-10.39%/+5.34%/+69.45%/+17.91%至53.25/7.22/1.30/5.80/0.95/6.42/6.56亿元。 1)2024年新能源汽车齿轮营收同比增速超过50
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双环传动
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夜长梦山
2025-04-25 11:21:31
【国金计算机 | 赛意信息业绩点评】整体符合预期,出海未来有增量
【收入&利润端-收入略低于预告下端,Q4增速边际向上】 ⭐收入端:FY24实现营收23.95亿元,yoy+6.27%,略低于预告区间下端24.34亿元。24Q4实现营收6.90亿元,yoy+20.70%,环比大幅向上。 ⭐利润端:FY24实现归母净利/归母扣非1.39/1.10亿元,yoy-45.21%/-40.66%,靠近预告区间中值;24Q4实现归母净利0.45/0.22亿元,yoy-64.49%/-71.69%。FY24综合毛利率30.46%,yoy-5.1pct。 #原因:公司在下游需求
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赛意信息
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夜长梦山
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【广发机械】AIDC情绪反转的柴发底部布局机遇
1、#情绪影响回调充分、柴发新一轮布局机会到来。近期柴发主要受到海外AI基建放缓、国内H20禁运等因素影响,整个板块有所回调。实际上,两大事件对柴发的基本面影响非常有限,我们近期反复与产业确认,招标计划不变甚至还在进一步提前。昨天OpenAI发布4.1,谷歌业绩会对AI发展的新表态等变化,我们看到全球AI产业仍在继续快速发展。我们认为本轮悲观情绪影响进入尾声,#基本面将重新主导板块行情。 2、#近期招标顺利推进、价格上行+国产替代+利润改善有望共振。近期产业招标继续推进,外资散单本周最新价格已经
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泰豪科技
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夜长梦山
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再放宽!新版市场准入负面清单发布,无人驾驶航空器、电子烟等新业态被纳入
《市场准入负面清单(2025年版)》今天(24日)对外公布,我国市场准入限制进一步放宽。与此前实施的2022年版清单相比,《市场准入负面清单(2025年版)》事项数量由117项缩减到106项。 准入门槛更低,《市场准入负面清单(2025年版)》删除了8条全国性准入限制。如公章刻制业由许可制改为备案制,计算机信息系统安全专用产品销售业务改为基于强制性国家标准的检测认证制度,相关市场准入管理措施相应取消。 准入力度更大,《市场准入负面清单(2025年版)》部分放开了8条全国性措施。涉及试办新型电信业
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-24 15:34:57
【吉比特】大涨解读
汇报一下吉比特25一季报,《问剑》流水与回收好于预期,业绩有上修空间。 1Q25实现收入11.4亿,yoy+22.5%;归母净利润2.8亿,yoy+11.8%。超市场预期(此前预期下滑-20%即2.0亿左右)。 #Q1核心预期变化在《问剑》的流水和回收。 💎流水层面,《问剑》Q1流水3.6亿,月均达1.2亿(好于预期)。核心老产品—端手+1Q25合计8.9亿(vs1Q24 10.8亿,yoy-17%/qoq+9%),在弥补老产品下滑后仍做出了增量,新的核心产品阵容合计流水达12.6亿(老产品+
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吉比特
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【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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【底部重点提示油轮非常重要的机会】 #VLCC、苏伊士、阿芙拉 原油轮运价全面新高VLCC、苏伊士、阿芙拉全面占上5万美元/天,油轮或开启淡季不淡行情。美股油运股相比大盘超额收益显著,已经超3月底水平。本周FRO、TNK、OET上涨6-10%,A股油运有望补涨。关注5月初OPEC+宣布的6月生产计划,若6月继续超预期增产,今年淡季大概率将出现淡季不淡行情。 #推荐招商轮船、兴通股份、中远海能AH等
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【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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2025-04-27 17:56:14
福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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【中泰传媒】易点天下
2024年营收25.47亿元,同比增18.83%;2025Q1营收9.29亿元,同比增93.18% 🔥事件: ⭐2024年营业收入为25.47亿元,同比增长18.83%;归母净利润2.32亿元,同比增长6.81%;扣非归母净利润2.17亿元,同比增长30.10%;基本每股收益0.49元,同比增长6.52%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.16元。 ⭐2025Q1营业收入9.29亿元,同比增长93.18%;归母净利润5594.12万元,同比增长11.67%;扣非归母净利润6124.40万
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【浙商金属 | 沈皓俊】中国有色矿业
预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46% 中国有色矿业发布25Q1生产经营报告: 预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46%。 业绩同比增长,主要由于铜价上涨及公司自有矿产量同比增加。 25Q1运营情况: 累计产阴极铜(含代加工)约3.5万吨,同比+8%,年产指引完成率25%。 累计产粗铜及阳极铜(含代加工)约11万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产硫酸27万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产氢氧化钴含钴约227吨,同比+16%,年产
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【阳光电源】24年报&25Q1业绩点评
#业绩情况: 2024年:营业收入778.57亿元,同比+7.76%;归母净利润110.36亿元,同比+16.92%。其中24Q4营业收入279.11亿元,同比+8.03%;归母净利润34.37亿元,同比+55.05%。 25Q1:营业收入190.36亿元,同比+50.92%;归母净利润38.26亿元,同比+82.52%。 #24年业务拆分: ■逆变器:24年发货147GW,同比+13%;收入291.27亿元,同比+5.33%;毛利率30.90%,同比-1.94pct。 ■储能:24年发货26G
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天风机械|再次提示柴发涨价预期差!0425
# 为什么我们认为涨价具备确定性 1️⃣大厂:根据草根调研,T厂框架订单年内配额几乎用尽,预计M5对外招标,国产品牌报价较M3涨幅约5-10%。 2️⃣租赁:我们预计5~6月份IDC愿意为剩余年内柴发采购支付10%溢价以保证按时优质交付>>在明年大厂IDC招标中占优。 3️⃣惜售:目前OEM厂商剩余发动机资源稀缺,已经出现惜售行为,目前散单价格较M3已上涨5-10%。 4️⃣关税:目前关税最终结果具有不确定性,但对柴发价格是向上的确定性影响,目前美资两家分别选择涨价10%和暂停接单应对,都造成供
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【中金机械&汽车】双环传动年报点评
💎2024年净利润符合我们预期 1、4Q24营收同比/环比-7.4%/-15.8%,主因钢材贸易收缩;4Q24归母净利润同比增速仍为26%,盈利能力提升。 2、分业务来看,2024年乘用车/商用车/电动工具/工程机械/摩托车/智能执行机构/减速器及其他营收分别同比+26.09%/-18.01%/+9.73%/-10.39%/+5.34%/+69.45%/+17.91%至53.25/7.22/1.30/5.80/0.95/6.42/6.56亿元。 1)2024年新能源汽车齿轮营收同比增速超过50
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【国金计算机 | 赛意信息业绩点评】整体符合预期,出海未来有增量
【收入&利润端-收入略低于预告下端,Q4增速边际向上】 ⭐收入端:FY24实现营收23.95亿元,yoy+6.27%,略低于预告区间下端24.34亿元。24Q4实现营收6.90亿元,yoy+20.70%,环比大幅向上。 ⭐利润端:FY24实现归母净利/归母扣非1.39/1.10亿元,yoy-45.21%/-40.66%,靠近预告区间中值;24Q4实现归母净利0.45/0.22亿元,yoy-64.49%/-71.69%。FY24综合毛利率30.46%,yoy-5.1pct。 #原因:公司在下游需求
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【广发机械】AIDC情绪反转的柴发底部布局机遇
1、#情绪影响回调充分、柴发新一轮布局机会到来。近期柴发主要受到海外AI基建放缓、国内H20禁运等因素影响,整个板块有所回调。实际上,两大事件对柴发的基本面影响非常有限,我们近期反复与产业确认,招标计划不变甚至还在进一步提前。昨天OpenAI发布4.1,谷歌业绩会对AI发展的新表态等变化,我们看到全球AI产业仍在继续快速发展。我们认为本轮悲观情绪影响进入尾声,#基本面将重新主导板块行情。 2、#近期招标顺利推进、价格上行+国产替代+利润改善有望共振。近期产业招标继续推进,外资散单本周最新价格已经
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再放宽!新版市场准入负面清单发布,无人驾驶航空器、电子烟等新业态被纳入
《市场准入负面清单(2025年版)》今天(24日)对外公布,我国市场准入限制进一步放宽。与此前实施的2022年版清单相比,《市场准入负面清单(2025年版)》事项数量由117项缩减到106项。 准入门槛更低,《市场准入负面清单(2025年版)》删除了8条全国性准入限制。如公章刻制业由许可制改为备案制,计算机信息系统安全专用产品销售业务改为基于强制性国家标准的检测认证制度,相关市场准入管理措施相应取消。 准入力度更大,《市场准入负面清单(2025年版)》部分放开了8条全国性措施。涉及试办新型电信业
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【吉比特】大涨解读
汇报一下吉比特25一季报,《问剑》流水与回收好于预期,业绩有上修空间。 1Q25实现收入11.4亿,yoy+22.5%;归母净利润2.8亿,yoy+11.8%。超市场预期(此前预期下滑-20%即2.0亿左右)。 #Q1核心预期变化在《问剑》的流水和回收。 💎流水层面,《问剑》Q1流水3.6亿,月均达1.2亿(好于预期)。核心老产品—端手+1Q25合计8.9亿(vs1Q24 10.8亿,yoy-17%/qoq+9%),在弥补老产品下滑后仍做出了增量,新的核心产品阵容合计流水达12.6亿(老产品+
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【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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凯撒旅业
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夜长梦山
2025-04-27 17:57:54
【底部重点提示油轮非常重要的机会】 #VLCC、苏伊士、阿芙拉 原油轮运价全面新高VLCC、苏伊士、阿芙拉全面占上5万美元/天,油轮或开启淡季不淡行情。美股油运股相比大盘超额收益显著,已经超3月底水平。本周FRO、TNK、OET上涨6-10%,A股油运有望补涨。关注5月初OPEC+宣布的6月生产计划,若6月继续超预期增产,今年淡季大概率将出现淡季不淡行情。 #推荐招商轮船、兴通股份、中远海能AH等
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夜长梦山
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【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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赢合科技
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夜长梦山
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福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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福斯特
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夜长梦山
2025-04-26 09:52:23
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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夏厦精密
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夜长梦山
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【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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立讯精密
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夜长梦山
2025-04-26 09:49:09
【中泰传媒】易点天下
2024年营收25.47亿元,同比增18.83%;2025Q1营收9.29亿元,同比增93.18% 🔥事件: ⭐2024年营业收入为25.47亿元,同比增长18.83%;归母净利润2.32亿元,同比增长6.81%;扣非归母净利润2.17亿元,同比增长30.10%;基本每股收益0.49元,同比增长6.52%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.16元。 ⭐2025Q1营业收入9.29亿元,同比增长93.18%;归母净利润5594.12万元,同比增长11.67%;扣非归母净利润6124.40万
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易点天下
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夜长梦山
2025-04-26 09:47:02
【浙商金属 | 沈皓俊】中国有色矿业
预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46% 中国有色矿业发布25Q1生产经营报告: 预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46%。 业绩同比增长,主要由于铜价上涨及公司自有矿产量同比增加。 25Q1运营情况: 累计产阴极铜(含代加工)约3.5万吨,同比+8%,年产指引完成率25%。 累计产粗铜及阳极铜(含代加工)约11万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产硫酸27万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产氢氧化钴含钴约227吨,同比+16%,年产
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-26 09:46:15
【阳光电源】24年报&25Q1业绩点评
#业绩情况: 2024年:营业收入778.57亿元,同比+7.76%;归母净利润110.36亿元,同比+16.92%。其中24Q4营业收入279.11亿元,同比+8.03%;归母净利润34.37亿元,同比+55.05%。 25Q1:营业收入190.36亿元,同比+50.92%;归母净利润38.26亿元,同比+82.52%。 #24年业务拆分: ■逆变器:24年发货147GW,同比+13%;收入291.27亿元,同比+5.33%;毛利率30.90%,同比-1.94pct。 ■储能:24年发货26G
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阳光电源
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夜长梦山
2025-04-26 09:45:04
天风机械|再次提示柴发涨价预期差!0425
# 为什么我们认为涨价具备确定性 1️⃣大厂:根据草根调研,T厂框架订单年内配额几乎用尽,预计M5对外招标,国产品牌报价较M3涨幅约5-10%。 2️⃣租赁:我们预计5~6月份IDC愿意为剩余年内柴发采购支付10%溢价以保证按时优质交付>>在明年大厂IDC招标中占优。 3️⃣惜售:目前OEM厂商剩余发动机资源稀缺,已经出现惜售行为,目前散单价格较M3已上涨5-10%。 4️⃣关税:目前关税最终结果具有不确定性,但对柴发价格是向上的确定性影响,目前美资两家分别选择涨价10%和暂停接单应对,都造成供
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-26 09:42:47
【中金机械&汽车】双环传动年报点评
💎2024年净利润符合我们预期 1、4Q24营收同比/环比-7.4%/-15.8%,主因钢材贸易收缩;4Q24归母净利润同比增速仍为26%,盈利能力提升。 2、分业务来看,2024年乘用车/商用车/电动工具/工程机械/摩托车/智能执行机构/减速器及其他营收分别同比+26.09%/-18.01%/+9.73%/-10.39%/+5.34%/+69.45%/+17.91%至53.25/7.22/1.30/5.80/0.95/6.42/6.56亿元。 1)2024年新能源汽车齿轮营收同比增速超过50
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双环传动
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夜长梦山
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【国金计算机 | 赛意信息业绩点评】整体符合预期,出海未来有增量
【收入&利润端-收入略低于预告下端,Q4增速边际向上】 ⭐收入端:FY24实现营收23.95亿元,yoy+6.27%,略低于预告区间下端24.34亿元。24Q4实现营收6.90亿元,yoy+20.70%,环比大幅向上。 ⭐利润端:FY24实现归母净利/归母扣非1.39/1.10亿元,yoy-45.21%/-40.66%,靠近预告区间中值;24Q4实现归母净利0.45/0.22亿元,yoy-64.49%/-71.69%。FY24综合毛利率30.46%,yoy-5.1pct。 #原因:公司在下游需求
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赛意信息
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【广发机械】AIDC情绪反转的柴发底部布局机遇
1、#情绪影响回调充分、柴发新一轮布局机会到来。近期柴发主要受到海外AI基建放缓、国内H20禁运等因素影响,整个板块有所回调。实际上,两大事件对柴发的基本面影响非常有限,我们近期反复与产业确认,招标计划不变甚至还在进一步提前。昨天OpenAI发布4.1,谷歌业绩会对AI发展的新表态等变化,我们看到全球AI产业仍在继续快速发展。我们认为本轮悲观情绪影响进入尾声,#基本面将重新主导板块行情。 2、#近期招标顺利推进、价格上行+国产替代+利润改善有望共振。近期产业招标继续推进,外资散单本周最新价格已经
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泰豪科技
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夜长梦山
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再放宽!新版市场准入负面清单发布,无人驾驶航空器、电子烟等新业态被纳入
《市场准入负面清单(2025年版)》今天(24日)对外公布,我国市场准入限制进一步放宽。与此前实施的2022年版清单相比,《市场准入负面清单(2025年版)》事项数量由117项缩减到106项。 准入门槛更低,《市场准入负面清单(2025年版)》删除了8条全国性准入限制。如公章刻制业由许可制改为备案制,计算机信息系统安全专用产品销售业务改为基于强制性国家标准的检测认证制度,相关市场准入管理措施相应取消。 准入力度更大,《市场准入负面清单(2025年版)》部分放开了8条全国性措施。涉及试办新型电信业
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-24 15:34:57
【吉比特】大涨解读
汇报一下吉比特25一季报,《问剑》流水与回收好于预期,业绩有上修空间。 1Q25实现收入11.4亿,yoy+22.5%;归母净利润2.8亿,yoy+11.8%。超市场预期(此前预期下滑-20%即2.0亿左右)。 #Q1核心预期变化在《问剑》的流水和回收。 💎流水层面,《问剑》Q1流水3.6亿,月均达1.2亿(好于预期)。核心老产品—端手+1Q25合计8.9亿(vs1Q24 10.8亿,yoy-17%/qoq+9%),在弥补老产品下滑后仍做出了增量,新的核心产品阵容合计流水达12.6亿(老产品+
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吉比特
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【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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【底部重点提示油轮非常重要的机会】 #VLCC、苏伊士、阿芙拉 原油轮运价全面新高VLCC、苏伊士、阿芙拉全面占上5万美元/天,油轮或开启淡季不淡行情。美股油运股相比大盘超额收益显著,已经超3月底水平。本周FRO、TNK、OET上涨6-10%,A股油运有望补涨。关注5月初OPEC+宣布的6月生产计划,若6月继续超预期增产,今年淡季大概率将出现淡季不淡行情。 #推荐招商轮船、兴通股份、中远海能AH等
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【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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【中泰传媒】易点天下
2024年营收25.47亿元,同比增18.83%;2025Q1营收9.29亿元,同比增93.18% 🔥事件: ⭐2024年营业收入为25.47亿元,同比增长18.83%;归母净利润2.32亿元,同比增长6.81%;扣非归母净利润2.17亿元,同比增长30.10%;基本每股收益0.49元,同比增长6.52%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.16元。 ⭐2025Q1营业收入9.29亿元,同比增长93.18%;归母净利润5594.12万元,同比增长11.67%;扣非归母净利润6124.40万
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【浙商金属 | 沈皓俊】中国有色矿业
预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46% 中国有色矿业发布25Q1生产经营报告: 预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46%。 业绩同比增长,主要由于铜价上涨及公司自有矿产量同比增加。 25Q1运营情况: 累计产阴极铜(含代加工)约3.5万吨,同比+8%,年产指引完成率25%。 累计产粗铜及阳极铜(含代加工)约11万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产硫酸27万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产氢氧化钴含钴约227吨,同比+16%,年产
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【阳光电源】24年报&25Q1业绩点评
#业绩情况: 2024年:营业收入778.57亿元,同比+7.76%;归母净利润110.36亿元,同比+16.92%。其中24Q4营业收入279.11亿元,同比+8.03%;归母净利润34.37亿元,同比+55.05%。 25Q1:营业收入190.36亿元,同比+50.92%;归母净利润38.26亿元,同比+82.52%。 #24年业务拆分: ■逆变器:24年发货147GW,同比+13%;收入291.27亿元,同比+5.33%;毛利率30.90%,同比-1.94pct。 ■储能:24年发货26G
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天风机械|再次提示柴发涨价预期差!0425
# 为什么我们认为涨价具备确定性 1️⃣大厂:根据草根调研,T厂框架订单年内配额几乎用尽,预计M5对外招标,国产品牌报价较M3涨幅约5-10%。 2️⃣租赁:我们预计5~6月份IDC愿意为剩余年内柴发采购支付10%溢价以保证按时优质交付>>在明年大厂IDC招标中占优。 3️⃣惜售:目前OEM厂商剩余发动机资源稀缺,已经出现惜售行为,目前散单价格较M3已上涨5-10%。 4️⃣关税:目前关税最终结果具有不确定性,但对柴发价格是向上的确定性影响,目前美资两家分别选择涨价10%和暂停接单应对,都造成供
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【中金机械&汽车】双环传动年报点评
💎2024年净利润符合我们预期 1、4Q24营收同比/环比-7.4%/-15.8%,主因钢材贸易收缩;4Q24归母净利润同比增速仍为26%,盈利能力提升。 2、分业务来看,2024年乘用车/商用车/电动工具/工程机械/摩托车/智能执行机构/减速器及其他营收分别同比+26.09%/-18.01%/+9.73%/-10.39%/+5.34%/+69.45%/+17.91%至53.25/7.22/1.30/5.80/0.95/6.42/6.56亿元。 1)2024年新能源汽车齿轮营收同比增速超过50
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【国金计算机 | 赛意信息业绩点评】整体符合预期,出海未来有增量
【收入&利润端-收入略低于预告下端,Q4增速边际向上】 ⭐收入端:FY24实现营收23.95亿元,yoy+6.27%,略低于预告区间下端24.34亿元。24Q4实现营收6.90亿元,yoy+20.70%,环比大幅向上。 ⭐利润端:FY24实现归母净利/归母扣非1.39/1.10亿元,yoy-45.21%/-40.66%,靠近预告区间中值;24Q4实现归母净利0.45/0.22亿元,yoy-64.49%/-71.69%。FY24综合毛利率30.46%,yoy-5.1pct。 #原因:公司在下游需求
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2025-04-25 11:20:23
【广发机械】AIDC情绪反转的柴发底部布局机遇
1、#情绪影响回调充分、柴发新一轮布局机会到来。近期柴发主要受到海外AI基建放缓、国内H20禁运等因素影响,整个板块有所回调。实际上,两大事件对柴发的基本面影响非常有限,我们近期反复与产业确认,招标计划不变甚至还在进一步提前。昨天OpenAI发布4.1,谷歌业绩会对AI发展的新表态等变化,我们看到全球AI产业仍在继续快速发展。我们认为本轮悲观情绪影响进入尾声,#基本面将重新主导板块行情。 2、#近期招标顺利推进、价格上行+国产替代+利润改善有望共振。近期产业招标继续推进,外资散单本周最新价格已经
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再放宽!新版市场准入负面清单发布,无人驾驶航空器、电子烟等新业态被纳入
《市场准入负面清单(2025年版)》今天(24日)对外公布,我国市场准入限制进一步放宽。与此前实施的2022年版清单相比,《市场准入负面清单(2025年版)》事项数量由117项缩减到106项。 准入门槛更低,《市场准入负面清单(2025年版)》删除了8条全国性准入限制。如公章刻制业由许可制改为备案制,计算机信息系统安全专用产品销售业务改为基于强制性国家标准的检测认证制度,相关市场准入管理措施相应取消。 准入力度更大,《市场准入负面清单(2025年版)》部分放开了8条全国性措施。涉及试办新型电信业
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【吉比特】大涨解读
汇报一下吉比特25一季报,《问剑》流水与回收好于预期,业绩有上修空间。 1Q25实现收入11.4亿,yoy+22.5%;归母净利润2.8亿,yoy+11.8%。超市场预期(此前预期下滑-20%即2.0亿左右)。 #Q1核心预期变化在《问剑》的流水和回收。 💎流水层面,《问剑》Q1流水3.6亿,月均达1.2亿(好于预期)。核心老产品—端手+1Q25合计8.9亿(vs1Q24 10.8亿,yoy-17%/qoq+9%),在弥补老产品下滑后仍做出了增量,新的核心产品阵容合计流水达12.6亿(老产品+
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【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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【底部重点提示油轮非常重要的机会】 #VLCC、苏伊士、阿芙拉 原油轮运价全面新高VLCC、苏伊士、阿芙拉全面占上5万美元/天,油轮或开启淡季不淡行情。美股油运股相比大盘超额收益显著,已经超3月底水平。本周FRO、TNK、OET上涨6-10%,A股油运有望补涨。关注5月初OPEC+宣布的6月生产计划,若6月继续超预期增产,今年淡季大概率将出现淡季不淡行情。 #推荐招商轮船、兴通股份、中远海能AH等
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夜长梦山
2025-04-27 17:57:02
【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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赢合科技
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夜长梦山
2025-04-27 17:56:14
福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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福斯特
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夜长梦山
2025-04-26 09:52:23
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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夏厦精密
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夜长梦山
2025-04-26 09:49:56
【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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夜长梦山
2025-04-26 09:49:09
【中泰传媒】易点天下
2024年营收25.47亿元,同比增18.83%;2025Q1营收9.29亿元,同比增93.18% 🔥事件: ⭐2024年营业收入为25.47亿元,同比增长18.83%;归母净利润2.32亿元,同比增长6.81%;扣非归母净利润2.17亿元,同比增长30.10%;基本每股收益0.49元,同比增长6.52%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.16元。 ⭐2025Q1营业收入9.29亿元,同比增长93.18%;归母净利润5594.12万元,同比增长11.67%;扣非归母净利润6124.40万
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易点天下
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夜长梦山
2025-04-26 09:47:02
【浙商金属 | 沈皓俊】中国有色矿业
预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46% 中国有色矿业发布25Q1生产经营报告: 预计25Q1实现公司拥有人分占利润约1.23亿美元,同增46%。 业绩同比增长,主要由于铜价上涨及公司自有矿产量同比增加。 25Q1运营情况: 累计产阴极铜(含代加工)约3.5万吨,同比+8%,年产指引完成率25%。 累计产粗铜及阳极铜(含代加工)约11万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产硫酸27万吨,同比持平,年产指引完成率27%。 累计产氢氧化钴含钴约227吨,同比+16%,年产
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-26 09:46:15
【阳光电源】24年报&25Q1业绩点评
#业绩情况: 2024年:营业收入778.57亿元,同比+7.76%;归母净利润110.36亿元,同比+16.92%。其中24Q4营业收入279.11亿元,同比+8.03%;归母净利润34.37亿元,同比+55.05%。 25Q1:营业收入190.36亿元,同比+50.92%;归母净利润38.26亿元,同比+82.52%。 #24年业务拆分: ■逆变器:24年发货147GW,同比+13%;收入291.27亿元,同比+5.33%;毛利率30.90%,同比-1.94pct。 ■储能:24年发货26G
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阳光电源
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夜长梦山
2025-04-26 09:45:04
天风机械|再次提示柴发涨价预期差!0425
# 为什么我们认为涨价具备确定性 1️⃣大厂:根据草根调研,T厂框架订单年内配额几乎用尽,预计M5对外招标,国产品牌报价较M3涨幅约5-10%。 2️⃣租赁:我们预计5~6月份IDC愿意为剩余年内柴发采购支付10%溢价以保证按时优质交付>>在明年大厂IDC招标中占优。 3️⃣惜售:目前OEM厂商剩余发动机资源稀缺,已经出现惜售行为,目前散单价格较M3已上涨5-10%。 4️⃣关税:目前关税最终结果具有不确定性,但对柴发价格是向上的确定性影响,目前美资两家分别选择涨价10%和暂停接单应对,都造成供
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-26 09:42:47
【中金机械&汽车】双环传动年报点评
💎2024年净利润符合我们预期 1、4Q24营收同比/环比-7.4%/-15.8%,主因钢材贸易收缩;4Q24归母净利润同比增速仍为26%,盈利能力提升。 2、分业务来看,2024年乘用车/商用车/电动工具/工程机械/摩托车/智能执行机构/减速器及其他营收分别同比+26.09%/-18.01%/+9.73%/-10.39%/+5.34%/+69.45%/+17.91%至53.25/7.22/1.30/5.80/0.95/6.42/6.56亿元。 1)2024年新能源汽车齿轮营收同比增速超过50
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双环传动
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夜长梦山
2025-04-25 11:21:31
【国金计算机 | 赛意信息业绩点评】整体符合预期,出海未来有增量
【收入&利润端-收入略低于预告下端,Q4增速边际向上】 ⭐收入端:FY24实现营收23.95亿元,yoy+6.27%,略低于预告区间下端24.34亿元。24Q4实现营收6.90亿元,yoy+20.70%,环比大幅向上。 ⭐利润端:FY24实现归母净利/归母扣非1.39/1.10亿元,yoy-45.21%/-40.66%,靠近预告区间中值;24Q4实现归母净利0.45/0.22亿元,yoy-64.49%/-71.69%。FY24综合毛利率30.46%,yoy-5.1pct。 #原因:公司在下游需求
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赛意信息
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夜长梦山
2025-04-25 11:20:23
【广发机械】AIDC情绪反转的柴发底部布局机遇
1、#情绪影响回调充分、柴发新一轮布局机会到来。近期柴发主要受到海外AI基建放缓、国内H20禁运等因素影响,整个板块有所回调。实际上,两大事件对柴发的基本面影响非常有限,我们近期反复与产业确认,招标计划不变甚至还在进一步提前。昨天OpenAI发布4.1,谷歌业绩会对AI发展的新表态等变化,我们看到全球AI产业仍在继续快速发展。我们认为本轮悲观情绪影响进入尾声,#基本面将重新主导板块行情。 2、#近期招标顺利推进、价格上行+国产替代+利润改善有望共振。近期产业招标继续推进,外资散单本周最新价格已经
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泰豪科技
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夜长梦山
2025-04-24 15:36:30
再放宽!新版市场准入负面清单发布,无人驾驶航空器、电子烟等新业态被纳入
《市场准入负面清单(2025年版)》今天(24日)对外公布,我国市场准入限制进一步放宽。与此前实施的2022年版清单相比,《市场准入负面清单(2025年版)》事项数量由117项缩减到106项。 准入门槛更低,《市场准入负面清单(2025年版)》删除了8条全国性准入限制。如公章刻制业由许可制改为备案制,计算机信息系统安全专用产品销售业务改为基于强制性国家标准的检测认证制度,相关市场准入管理措施相应取消。 准入力度更大,《市场准入负面清单(2025年版)》部分放开了8条全国性措施。涉及试办新型电信业
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-24 15:34:57
【吉比特】大涨解读
汇报一下吉比特25一季报,《问剑》流水与回收好于预期,业绩有上修空间。 1Q25实现收入11.4亿,yoy+22.5%;归母净利润2.8亿,yoy+11.8%。超市场预期(此前预期下滑-20%即2.0亿左右)。 #Q1核心预期变化在《问剑》的流水和回收。 💎流水层面,《问剑》Q1流水3.6亿,月均达1.2亿(好于预期)。核心老产品—端手+1Q25合计8.9亿(vs1Q24 10.8亿,yoy-17%/qoq+9%),在弥补老产品下滑后仍做出了增量,新的核心产品阵容合计流水达12.6亿(老产品+
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