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夜长梦山
2025-04-12 10:56:11
【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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中信证券
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夜长梦山
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反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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恒工精密
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夜长梦山
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亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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亚钾国际
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夜长梦山
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【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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川仪股份
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夜长梦山
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【中航光电】近况更新: 1.25年规划:25年预算是年初策划,当时需求不明朗,相对谨慎,目前需求复苏,实际增长需要动态研判,内部肯定还是按照两位数的目标去做; 2.今年季度间分布:按照目前需求复苏以及交付规划,25年的2/3季度会是收入业绩的高点。
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夜长梦山
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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美湖股份
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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精智达
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夜长梦山
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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零跑汽车
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“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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西藏天路
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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中信证券
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【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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伊之密
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柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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潍柴动力
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夜长梦山
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【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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【天风机械】汉威科技近期重点进展跟踪: 1,公司获取智元批量订单,折合100台机器人,将于近期交付; 2,公司获取雷赛智能订单,在国内灵巧手多家客户取得重要进展; 3,近期电子皮肤产品将给国内tier1中的一家送样,T链有望取得进展; 4,公司Q1盈利有望超出此前预期。
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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利安隆
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【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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【中航光电】近况更新: 1.25年规划:25年预算是年初策划,当时需求不明朗,相对谨慎,目前需求复苏,实际增长需要动态研判,内部肯定还是按照两位数的目标去做; 2.今年季度间分布:按照目前需求复苏以及交付规划,25年的2/3季度会是收入业绩的高点。
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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【天风机械】汉威科技近期重点进展跟踪: 1,公司获取智元批量订单,折合100台机器人,将于近期交付; 2,公司获取雷赛智能订单,在国内灵巧手多家客户取得重要进展; 3,近期电子皮肤产品将给国内tier1中的一家送样,T链有望取得进展; 4,公司Q1盈利有望超出此前预期。
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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亚钾国际
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夜长梦山
2025-04-12 10:53:12
【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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川仪股份
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夜长梦山
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【中航光电】近况更新: 1.25年规划:25年预算是年初策划,当时需求不明朗,相对谨慎,目前需求复苏,实际增长需要动态研判,内部肯定还是按照两位数的目标去做; 2.今年季度间分布:按照目前需求复苏以及交付规划,25年的2/3季度会是收入业绩的高点。
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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美湖股份
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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精智达
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夜长梦山
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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零跑汽车
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“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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西藏天路
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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【天风机械】汉威科技近期重点进展跟踪: 1,公司获取智元批量订单,折合100台机器人,将于近期交付; 2,公司获取雷赛智能订单,在国内灵巧手多家客户取得重要进展; 3,近期电子皮肤产品将给国内tier1中的一家送样,T链有望取得进展; 4,公司Q1盈利有望超出此前预期。
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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中信证券
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反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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【中航光电】近况更新: 1.25年规划:25年预算是年初策划,当时需求不明朗,相对谨慎,目前需求复苏,实际增长需要动态研判,内部肯定还是按照两位数的目标去做; 2.今年季度间分布:按照目前需求复苏以及交付规划,25年的2/3季度会是收入业绩的高点。
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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【天风机械】汉威科技近期重点进展跟踪: 1,公司获取智元批量订单,折合100台机器人,将于近期交付; 2,公司获取雷赛智能订单,在国内灵巧手多家客户取得重要进展; 3,近期电子皮肤产品将给国内tier1中的一家送样,T链有望取得进展; 4,公司Q1盈利有望超出此前预期。
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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美湖股份
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夜长梦山
2025-04-12 10:51:20
【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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精智达
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夜长梦山
2025-04-12 10:49:32
【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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零跑汽车
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夜长梦山
2025-04-12 10:44:54
“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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西藏天路
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夜长梦山
2025-04-12 10:44:01
【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-12 10:43:07
【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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伊之密
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夜长梦山
2025-04-12 10:42:25
柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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潍柴动力
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夜长梦山
2025-04-10 15:18:24
【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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美湖股份
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夜长梦山
2025-04-10 15:17:51
【天风机械】汉威科技近期重点进展跟踪: 1,公司获取智元批量订单,折合100台机器人,将于近期交付; 2,公司获取雷赛智能订单,在国内灵巧手多家客户取得重要进展; 3,近期电子皮肤产品将给国内tier1中的一家送样,T链有望取得进展; 4,公司Q1盈利有望超出此前预期。
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夜长梦山
2025-04-10 15:17:42
【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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利安隆
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