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夜长梦山
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夜长梦山
2025-03-20 15:33:10
隆盛科技大涨点评:
1、川渝地区布局前瞻,SLS认可度高。2024年11月份就在重庆成立合资公司隆盛茂茂新能源,并很快在2025年1月份就获得了赛力斯半总成项目的定点。由此可见隆盛科技的产品竞争力和客户认可度非常高;‘’ 2、机器人核心产品全面布局,未来可期。 a、隆盛科技前期已经发布第一代灵巧手,目前第二代正在紧锣密鼓研发当中,灵巧手作为核心执行器,价值量大、重要性高。 b、25年3月13号战略投资蔚瀚智能,实现控股。蔚瀚智能在谐波减速器领域,布局早、产品化能力强、序列化产品多。 3、隆盛科技精密加工能力强、客户
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隆盛科技
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夜长梦山
2025-03-20 15:32:39
【算电一体化】产业推进积极,零碳政策加强
盈峰环境+瀚蓝环境+永兴股份+军信股份+旺能环境 距离我们推动产业协同仅过余月,但已有#数家公司 (含国企)公开表达对于#算电一体化 、零碳智算中心的布局思路与规划,产业热度空前! 1️⃣国企:产业定位高 “要致富,先修路”——AIDC就是AI时代的#基础设施。作为AI产业配套的基石,结合#垃圾焚烧厂 打完#零碳IDC产业园 将是城市未来招商引资、推动AI产业发展的先决条件。在部分一线城市,#定位高度 正不断提升,并落实到当地固废国企身上! 2️⃣民企:商业模式好 #算电一体化 目前产业沟通下来
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盈峰环境
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夜长梦山
2025-03-20 15:16:30
【国君电新徐强团队】台达GTC大会要点总结
全球AI市场在2029年超过1万亿美元,比预期提前2年,且在2032年快速提升至将近3万亿美元。随着GPU功耗从几百瓦快速提升至几千瓦,且数据中心中GPU占比从10%快速提升至70%,需要解决传统交流配电模式下的功率损耗、GPU动态负载功率因数下降、三相不平衡和谐波等问题,柜内空间也捉襟见肘。 #解决方案。 1)短期看,GB200和GB300仍将采用基于5.5/12kw电源的AC PSU方案,此外现有交流系统因为功率因数变差使用更多电能治理器件(SVG+APF);2)中期看,采用中压转换800V
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盛弘股份
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夜长梦山
2025-03-20 15:15:23
【国君化妆品】若羽臣:基本面强劲,回调积极布局! 近期公司股价回调,我们认为主因市场风格高切低影响,公司基本面持续强劲,据蝉妈妈数据,3月1-19日绽家抖音GMV3606w同比+452%,斐萃GMV1733w,全年有望向股权激励目标冲刺(剔除股权激励费用前1.8亿利润),看好公司多个自主品牌带来的的长期成长性,回调积极布局! 根据线上数据跟踪: 绽家:1、2月绽家线上gmv7000、6000万同比三位数增长。近期38活动天猫绽家排名衣护品类第四名,抖音推新赫本联名款洗衣液、新开号场观迅速提升,全
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夜长梦山
2025-03-20 15:14:20
【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度
【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度 ——————————— ★ 商飞提速919批产,公司定增提升配套参与度。 商飞召开2025年供应商大会,首提C919飞机29年产能200架/年。较2027年产能上限150提升33%。 1️⃣2025年产能规划提升50%:今年1月上海两会商飞给的2025年产能50,目前规划提升至75,提升50%。 2️⃣产能爬坡节奏:C919飞机24-29年产能50/75/100/150/150/200 3️⃣采购大增利好产业链:202
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广联航空
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夜长梦山
2025-03-20 15:12:47
东北机械】# 微光股份推荐:人形机器人+深海科技新标的,水下机器人或有订单,重点推荐~ # 公司业务稳健,目标实现两位数以上增长,公司注重产品竞争力与盈利能力,25年业绩3.8亿计算,主业可支撑75亿市值,目前基本没有机器人和深海科技估值。 # 人形机器人,公司已经有3款空心杯电机、4款无框力矩电机产品,正在开发旋转模组。与云深处、优必选等有间接合作关系,未来有望开拓更多头部客户(公司为杭州公司,有优势)。 # 深海科技,预期差比较大,公司出去机器人核心部件业务,也在研发偏特种的# 水下机器人和
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夜长梦山
2025-03-20 15:11:15
【中金机械】电踏车:去库相继结束, 行业有望进入新一轮增长
👉安乃达今日上涨8%+,八方股份今日上涨3%+, 我们重申观点如下: 1⃣我们预计不同区域电踏车去库存从去年底开始陆续结束,有望迎来新一轮增长机遇。八方股份主业电踏车电机系统,全球市占率第二,仅次于德国博世。公司 80%以上收入直接或间接来自于欧洲市场,2020-2021 年,疫情期间欧洲出现“短出行”潮流,导致行业积累了大量的库存。2022 年,俄乌冲突推高欧洲通胀,电踏车作为可选消费品,需求面临较大下滑,行业开始去库存。经过 2022-2024 年行业降价去库存,我们认为不同区域电踏车去库
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安乃达
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夜长梦山
2025-03-20 15:07:30
【中泰电新】广大特材:齿轮箱核心零部件,持续重点推荐 #齿轮箱零部件快速放量:齿轮箱零部件产能25年逐步爬坡,客户从单一大客户转向多元化,产成品占比提升(盈利能力更强),叠加规模效应,增厚公司业绩 #风电铸锻件量利改善:预计25年风电铸件出货同比高增(明阳15亿订单可见一斑),锻件主轴出货同比翻倍,叠加价格上涨回调,支撑盈利能力进一步提升 #其他业务板块相对稳定增长,模具钢业务或有增量 投资建议:Q1来看,随着齿轮箱交付进一步放量,预计Q1同环比趋势都不错(建议重视),奠定全年业绩高增基础。同时
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夜长梦山
2025-03-20 15:06:59
【国投机械】翔楼新材深度覆盖:汽车精冲材料引领国产替代,人形机器人迈向星辰大海 主业扎实,汽车高端精冲材料国产替代领头羊。 ●渗透率提升:精冲对比传统铸锻造工艺,具有生产效率高、成本低等优点。我国汽车单车精冲钢用量12-15kg,低于发达国家20-22kg,渗透率提升空间大。 ●国产替代:外资威尔斯、比尔斯坦、山特维克等占据国内高端精冲材料市场主要份额。公司产品媲美外资,在价格、交期、服务等方面优势显著,已实现部分高端精冲材料进口替代,目前国内市占率约19%,有望持续提升。 ●多赛道拓展:公司安
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夜长梦山
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【西南汽车/机器人】强CALL川渝汽车/机器人优质标的(0320):
近期重要事件回顾: 1、近日,在2025具身智能机器人科技产业金融大会上,重庆提出加速推进机器人产业发展,以“机器人+”应用为突破口,致力于打造具有国际竞争力的智能装备产业集群。2024年,重庆市机器人产量突破6万套,全产业链产值超370亿元。 2、3月20日,企查查APP显示,重庆凤凰技术有限公司成立,该公司由赛力斯全资持股,经营范围包含:智能机器人的研发等。 2、3月15日,乐聚董事长冷晓琨表示今年1月完成第100台台人形机器人的发布和交付,是产业化落地的第一个里程碑。他预计今年下半年行业订
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神驰机电
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夜长梦山
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【广发机械】深海科技02——上海将出台海洋规划,地方政府催化逐步到来
1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领域、首推锚链、海工船、深海探测三大方向。由于深海发力方向多,范围广,政策还处于前期
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东方电缆
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夜长梦山
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【受益天然气重卡】长源东谷 3月18日交通运输部、国家发改委、财政部发布《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》,此次文件较24年删除了“柴油货车”表述,仅保留“货车”,或意味着天然气重卡将首次享受购车补贴。 今年1-2月我国天然气重卡销量大增,根据第一商用车网,25年1月天然气重卡销量接近8000辆,同比+21%,2月销量1.77万辆,环比+131%,同比+85%;天然气重卡占比从1月的23%提升至2月37%,目前油气价差大,叠加补贴政策催化,天然气重卡将进一步受益。 公司独供康明斯天然气发动机
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夜长梦山
2025-03-19 16:50:50
国盛医药|2025战略推荐 【热景生物】重要!
大超预期!SGC001获FDA快速通道认证,继续重点推荐! 看好【创新药投资越来越向前端&早期倾斜】+【心梗FIC品种带来的向上弹性】。 热景生物是我们2024年下半年通过1X PB筛选出来并挖掘的特色低估标的并有潜在创新药拉动向上空间的标的。11月30日周专题《急性心肌梗死潜在治疗靶点S100A8/A9是什么》是市场上率先发出,目前为数不多介绍这个靶点的专题报告。 近期更新及催化梳理: S100A8/9:入组进度快于之前预期,前期预期年中入组完,下半年出I期数据并进入II期。按当前加速入组的状
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热景生物
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夜长梦山
2025-03-19 16:50:11
【华翔股份】涨停: 美的核心供应商,有一定机器人业务潜力,目前2025年PE11倍。 美的机器人催化,公司大概率被动持续涨:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。
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夜长梦山
2025-03-19 16:50:03
庆祝中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题25年春节后第一次强调❗
👉🏻#强催化期来临、重视端侧AI4月布局窗口。25年1月至今,端侧AI板块已经震荡2个半月,这和我们之前的判断CES催化进入空窗期行情结束较为相符。当下我们判断2025年端侧AI的第一个做多窗口,或者说强催化期会在4-6月,如较为重要的:3月21日阿里通义AI火花会(AI玩具大会)、4.2日字节AIOT大会(多模态驱动AI硬件)、Meta4月23日财报(更新AI眼镜等数据)、4.29Meta llama大会(Llama 4亮相),5月15日字节原动力大会(24年会议发布了豆包),5月小米发布
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日久光电
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1、川渝地区布局前瞻,SLS认可度高。2024年11月份就在重庆成立合资公司隆盛茂茂新能源,并很快在2025年1月份就获得了赛力斯半总成项目的定点。由此可见隆盛科技的产品竞争力和客户认可度非常高;‘’ 2、机器人核心产品全面布局,未来可期。 a、隆盛科技前期已经发布第一代灵巧手,目前第二代正在紧锣密鼓研发当中,灵巧手作为核心执行器,价值量大、重要性高。 b、25年3月13号战略投资蔚瀚智能,实现控股。蔚瀚智能在谐波减速器领域,布局早、产品化能力强、序列化产品多。 3、隆盛科技精密加工能力强、客户
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【算电一体化】产业推进积极,零碳政策加强
盈峰环境+瀚蓝环境+永兴股份+军信股份+旺能环境 距离我们推动产业协同仅过余月,但已有#数家公司 (含国企)公开表达对于#算电一体化 、零碳智算中心的布局思路与规划,产业热度空前! 1️⃣国企:产业定位高 “要致富,先修路”——AIDC就是AI时代的#基础设施。作为AI产业配套的基石,结合#垃圾焚烧厂 打完#零碳IDC产业园 将是城市未来招商引资、推动AI产业发展的先决条件。在部分一线城市,#定位高度 正不断提升,并落实到当地固废国企身上! 2️⃣民企:商业模式好 #算电一体化 目前产业沟通下来
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【国君电新徐强团队】台达GTC大会要点总结
全球AI市场在2029年超过1万亿美元,比预期提前2年,且在2032年快速提升至将近3万亿美元。随着GPU功耗从几百瓦快速提升至几千瓦,且数据中心中GPU占比从10%快速提升至70%,需要解决传统交流配电模式下的功率损耗、GPU动态负载功率因数下降、三相不平衡和谐波等问题,柜内空间也捉襟见肘。 #解决方案。 1)短期看,GB200和GB300仍将采用基于5.5/12kw电源的AC PSU方案,此外现有交流系统因为功率因数变差使用更多电能治理器件(SVG+APF);2)中期看,采用中压转换800V
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【国君化妆品】若羽臣:基本面强劲,回调积极布局! 近期公司股价回调,我们认为主因市场风格高切低影响,公司基本面持续强劲,据蝉妈妈数据,3月1-19日绽家抖音GMV3606w同比+452%,斐萃GMV1733w,全年有望向股权激励目标冲刺(剔除股权激励费用前1.8亿利润),看好公司多个自主品牌带来的的长期成长性,回调积极布局! 根据线上数据跟踪: 绽家:1、2月绽家线上gmv7000、6000万同比三位数增长。近期38活动天猫绽家排名衣护品类第四名,抖音推新赫本联名款洗衣液、新开号场观迅速提升,全
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【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度
【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度 ——————————— ★ 商飞提速919批产,公司定增提升配套参与度。 商飞召开2025年供应商大会,首提C919飞机29年产能200架/年。较2027年产能上限150提升33%。 1️⃣2025年产能规划提升50%:今年1月上海两会商飞给的2025年产能50,目前规划提升至75,提升50%。 2️⃣产能爬坡节奏:C919飞机24-29年产能50/75/100/150/150/200 3️⃣采购大增利好产业链:202
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东北机械】# 微光股份推荐:人形机器人+深海科技新标的,水下机器人或有订单,重点推荐~ # 公司业务稳健,目标实现两位数以上增长,公司注重产品竞争力与盈利能力,25年业绩3.8亿计算,主业可支撑75亿市值,目前基本没有机器人和深海科技估值。 # 人形机器人,公司已经有3款空心杯电机、4款无框力矩电机产品,正在开发旋转模组。与云深处、优必选等有间接合作关系,未来有望开拓更多头部客户(公司为杭州公司,有优势)。 # 深海科技,预期差比较大,公司出去机器人核心部件业务,也在研发偏特种的# 水下机器人和
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【中金机械】电踏车:去库相继结束, 行业有望进入新一轮增长
👉安乃达今日上涨8%+,八方股份今日上涨3%+, 我们重申观点如下: 1⃣我们预计不同区域电踏车去库存从去年底开始陆续结束,有望迎来新一轮增长机遇。八方股份主业电踏车电机系统,全球市占率第二,仅次于德国博世。公司 80%以上收入直接或间接来自于欧洲市场,2020-2021 年,疫情期间欧洲出现“短出行”潮流,导致行业积累了大量的库存。2022 年,俄乌冲突推高欧洲通胀,电踏车作为可选消费品,需求面临较大下滑,行业开始去库存。经过 2022-2024 年行业降价去库存,我们认为不同区域电踏车去库
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【中泰电新】广大特材:齿轮箱核心零部件,持续重点推荐 #齿轮箱零部件快速放量:齿轮箱零部件产能25年逐步爬坡,客户从单一大客户转向多元化,产成品占比提升(盈利能力更强),叠加规模效应,增厚公司业绩 #风电铸锻件量利改善:预计25年风电铸件出货同比高增(明阳15亿订单可见一斑),锻件主轴出货同比翻倍,叠加价格上涨回调,支撑盈利能力进一步提升 #其他业务板块相对稳定增长,模具钢业务或有增量 投资建议:Q1来看,随着齿轮箱交付进一步放量,预计Q1同环比趋势都不错(建议重视),奠定全年业绩高增基础。同时
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【国投机械】翔楼新材深度覆盖:汽车精冲材料引领国产替代,人形机器人迈向星辰大海 主业扎实,汽车高端精冲材料国产替代领头羊。 ●渗透率提升:精冲对比传统铸锻造工艺,具有生产效率高、成本低等优点。我国汽车单车精冲钢用量12-15kg,低于发达国家20-22kg,渗透率提升空间大。 ●国产替代:外资威尔斯、比尔斯坦、山特维克等占据国内高端精冲材料市场主要份额。公司产品媲美外资,在价格、交期、服务等方面优势显著,已实现部分高端精冲材料进口替代,目前国内市占率约19%,有望持续提升。 ●多赛道拓展:公司安
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【西南汽车/机器人】强CALL川渝汽车/机器人优质标的(0320):
近期重要事件回顾: 1、近日,在2025具身智能机器人科技产业金融大会上,重庆提出加速推进机器人产业发展,以“机器人+”应用为突破口,致力于打造具有国际竞争力的智能装备产业集群。2024年,重庆市机器人产量突破6万套,全产业链产值超370亿元。 2、3月20日,企查查APP显示,重庆凤凰技术有限公司成立,该公司由赛力斯全资持股,经营范围包含:智能机器人的研发等。 2、3月15日,乐聚董事长冷晓琨表示今年1月完成第100台台人形机器人的发布和交付,是产业化落地的第一个里程碑。他预计今年下半年行业订
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【广发机械】深海科技02——上海将出台海洋规划,地方政府催化逐步到来
1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领域、首推锚链、海工船、深海探测三大方向。由于深海发力方向多,范围广,政策还处于前期
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【受益天然气重卡】长源东谷 3月18日交通运输部、国家发改委、财政部发布《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》,此次文件较24年删除了“柴油货车”表述,仅保留“货车”,或意味着天然气重卡将首次享受购车补贴。 今年1-2月我国天然气重卡销量大增,根据第一商用车网,25年1月天然气重卡销量接近8000辆,同比+21%,2月销量1.77万辆,环比+131%,同比+85%;天然气重卡占比从1月的23%提升至2月37%,目前油气价差大,叠加补贴政策催化,天然气重卡将进一步受益。 公司独供康明斯天然气发动机
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国盛医药|2025战略推荐 【热景生物】重要!
大超预期!SGC001获FDA快速通道认证,继续重点推荐! 看好【创新药投资越来越向前端&早期倾斜】+【心梗FIC品种带来的向上弹性】。 热景生物是我们2024年下半年通过1X PB筛选出来并挖掘的特色低估标的并有潜在创新药拉动向上空间的标的。11月30日周专题《急性心肌梗死潜在治疗靶点S100A8/A9是什么》是市场上率先发出,目前为数不多介绍这个靶点的专题报告。 近期更新及催化梳理: S100A8/9:入组进度快于之前预期,前期预期年中入组完,下半年出I期数据并进入II期。按当前加速入组的状
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【华翔股份】涨停: 美的核心供应商,有一定机器人业务潜力,目前2025年PE11倍。 美的机器人催化,公司大概率被动持续涨:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。
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👉🏻#强催化期来临、重视端侧AI4月布局窗口。25年1月至今,端侧AI板块已经震荡2个半月,这和我们之前的判断CES催化进入空窗期行情结束较为相符。当下我们判断2025年端侧AI的第一个做多窗口,或者说强催化期会在4-6月,如较为重要的:3月21日阿里通义AI火花会(AI玩具大会)、4.2日字节AIOT大会(多模态驱动AI硬件)、Meta4月23日财报(更新AI眼镜等数据)、4.29Meta llama大会(Llama 4亮相),5月15日字节原动力大会(24年会议发布了豆包),5月小米发布
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【算电一体化】产业推进积极,零碳政策加强
盈峰环境+瀚蓝环境+永兴股份+军信股份+旺能环境 距离我们推动产业协同仅过余月,但已有#数家公司 (含国企)公开表达对于#算电一体化 、零碳智算中心的布局思路与规划,产业热度空前! 1️⃣国企:产业定位高 “要致富,先修路”——AIDC就是AI时代的#基础设施。作为AI产业配套的基石,结合#垃圾焚烧厂 打完#零碳IDC产业园 将是城市未来招商引资、推动AI产业发展的先决条件。在部分一线城市,#定位高度 正不断提升,并落实到当地固废国企身上! 2️⃣民企:商业模式好 #算电一体化 目前产业沟通下来
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【国君电新徐强团队】台达GTC大会要点总结
全球AI市场在2029年超过1万亿美元,比预期提前2年,且在2032年快速提升至将近3万亿美元。随着GPU功耗从几百瓦快速提升至几千瓦,且数据中心中GPU占比从10%快速提升至70%,需要解决传统交流配电模式下的功率损耗、GPU动态负载功率因数下降、三相不平衡和谐波等问题,柜内空间也捉襟见肘。 #解决方案。 1)短期看,GB200和GB300仍将采用基于5.5/12kw电源的AC PSU方案,此外现有交流系统因为功率因数变差使用更多电能治理器件(SVG+APF);2)中期看,采用中压转换800V
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【国君化妆品】若羽臣:基本面强劲,回调积极布局! 近期公司股价回调,我们认为主因市场风格高切低影响,公司基本面持续强劲,据蝉妈妈数据,3月1-19日绽家抖音GMV3606w同比+452%,斐萃GMV1733w,全年有望向股权激励目标冲刺(剔除股权激励费用前1.8亿利润),看好公司多个自主品牌带来的的长期成长性,回调积极布局! 根据线上数据跟踪: 绽家:1、2月绽家线上gmv7000、6000万同比三位数增长。近期38活动天猫绽家排名衣护品类第四名,抖音推新赫本联名款洗衣液、新开号场观迅速提升,全
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夜长梦山
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【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度
【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度 ——————————— ★ 商飞提速919批产,公司定增提升配套参与度。 商飞召开2025年供应商大会,首提C919飞机29年产能200架/年。较2027年产能上限150提升33%。 1️⃣2025年产能规划提升50%:今年1月上海两会商飞给的2025年产能50,目前规划提升至75,提升50%。 2️⃣产能爬坡节奏:C919飞机24-29年产能50/75/100/150/150/200 3️⃣采购大增利好产业链:202
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东北机械】# 微光股份推荐:人形机器人+深海科技新标的,水下机器人或有订单,重点推荐~ # 公司业务稳健,目标实现两位数以上增长,公司注重产品竞争力与盈利能力,25年业绩3.8亿计算,主业可支撑75亿市值,目前基本没有机器人和深海科技估值。 # 人形机器人,公司已经有3款空心杯电机、4款无框力矩电机产品,正在开发旋转模组。与云深处、优必选等有间接合作关系,未来有望开拓更多头部客户(公司为杭州公司,有优势)。 # 深海科技,预期差比较大,公司出去机器人核心部件业务,也在研发偏特种的# 水下机器人和
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【中金机械】电踏车:去库相继结束, 行业有望进入新一轮增长
👉安乃达今日上涨8%+,八方股份今日上涨3%+, 我们重申观点如下: 1⃣我们预计不同区域电踏车去库存从去年底开始陆续结束,有望迎来新一轮增长机遇。八方股份主业电踏车电机系统,全球市占率第二,仅次于德国博世。公司 80%以上收入直接或间接来自于欧洲市场,2020-2021 年,疫情期间欧洲出现“短出行”潮流,导致行业积累了大量的库存。2022 年,俄乌冲突推高欧洲通胀,电踏车作为可选消费品,需求面临较大下滑,行业开始去库存。经过 2022-2024 年行业降价去库存,我们认为不同区域电踏车去库
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安乃达
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【中泰电新】广大特材:齿轮箱核心零部件,持续重点推荐 #齿轮箱零部件快速放量:齿轮箱零部件产能25年逐步爬坡,客户从单一大客户转向多元化,产成品占比提升(盈利能力更强),叠加规模效应,增厚公司业绩 #风电铸锻件量利改善:预计25年风电铸件出货同比高增(明阳15亿订单可见一斑),锻件主轴出货同比翻倍,叠加价格上涨回调,支撑盈利能力进一步提升 #其他业务板块相对稳定增长,模具钢业务或有增量 投资建议:Q1来看,随着齿轮箱交付进一步放量,预计Q1同环比趋势都不错(建议重视),奠定全年业绩高增基础。同时
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【国投机械】翔楼新材深度覆盖:汽车精冲材料引领国产替代,人形机器人迈向星辰大海 主业扎实,汽车高端精冲材料国产替代领头羊。 ●渗透率提升:精冲对比传统铸锻造工艺,具有生产效率高、成本低等优点。我国汽车单车精冲钢用量12-15kg,低于发达国家20-22kg,渗透率提升空间大。 ●国产替代:外资威尔斯、比尔斯坦、山特维克等占据国内高端精冲材料市场主要份额。公司产品媲美外资,在价格、交期、服务等方面优势显著,已实现部分高端精冲材料进口替代,目前国内市占率约19%,有望持续提升。 ●多赛道拓展:公司安
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【西南汽车/机器人】强CALL川渝汽车/机器人优质标的(0320):
近期重要事件回顾: 1、近日,在2025具身智能机器人科技产业金融大会上,重庆提出加速推进机器人产业发展,以“机器人+”应用为突破口,致力于打造具有国际竞争力的智能装备产业集群。2024年,重庆市机器人产量突破6万套,全产业链产值超370亿元。 2、3月20日,企查查APP显示,重庆凤凰技术有限公司成立,该公司由赛力斯全资持股,经营范围包含:智能机器人的研发等。 2、3月15日,乐聚董事长冷晓琨表示今年1月完成第100台台人形机器人的发布和交付,是产业化落地的第一个里程碑。他预计今年下半年行业订
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【广发机械】深海科技02——上海将出台海洋规划,地方政府催化逐步到来
1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领域、首推锚链、海工船、深海探测三大方向。由于深海发力方向多,范围广,政策还处于前期
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【受益天然气重卡】长源东谷 3月18日交通运输部、国家发改委、财政部发布《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》,此次文件较24年删除了“柴油货车”表述,仅保留“货车”,或意味着天然气重卡将首次享受购车补贴。 今年1-2月我国天然气重卡销量大增,根据第一商用车网,25年1月天然气重卡销量接近8000辆,同比+21%,2月销量1.77万辆,环比+131%,同比+85%;天然气重卡占比从1月的23%提升至2月37%,目前油气价差大,叠加补贴政策催化,天然气重卡将进一步受益。 公司独供康明斯天然气发动机
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国盛医药|2025战略推荐 【热景生物】重要!
大超预期!SGC001获FDA快速通道认证,继续重点推荐! 看好【创新药投资越来越向前端&早期倾斜】+【心梗FIC品种带来的向上弹性】。 热景生物是我们2024年下半年通过1X PB筛选出来并挖掘的特色低估标的并有潜在创新药拉动向上空间的标的。11月30日周专题《急性心肌梗死潜在治疗靶点S100A8/A9是什么》是市场上率先发出,目前为数不多介绍这个靶点的专题报告。 近期更新及催化梳理: S100A8/9:入组进度快于之前预期,前期预期年中入组完,下半年出I期数据并进入II期。按当前加速入组的状
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【华翔股份】涨停: 美的核心供应商,有一定机器人业务潜力,目前2025年PE11倍。 美的机器人催化,公司大概率被动持续涨:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。
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庆祝中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题25年春节后第一次强调❗
👉🏻#强催化期来临、重视端侧AI4月布局窗口。25年1月至今,端侧AI板块已经震荡2个半月,这和我们之前的判断CES催化进入空窗期行情结束较为相符。当下我们判断2025年端侧AI的第一个做多窗口,或者说强催化期会在4-6月,如较为重要的:3月21日阿里通义AI火花会(AI玩具大会)、4.2日字节AIOT大会(多模态驱动AI硬件)、Meta4月23日财报(更新AI眼镜等数据)、4.29Meta llama大会(Llama 4亮相),5月15日字节原动力大会(24年会议发布了豆包),5月小米发布
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隆盛科技大涨点评:
1、川渝地区布局前瞻,SLS认可度高。2024年11月份就在重庆成立合资公司隆盛茂茂新能源,并很快在2025年1月份就获得了赛力斯半总成项目的定点。由此可见隆盛科技的产品竞争力和客户认可度非常高;‘’ 2、机器人核心产品全面布局,未来可期。 a、隆盛科技前期已经发布第一代灵巧手,目前第二代正在紧锣密鼓研发当中,灵巧手作为核心执行器,价值量大、重要性高。 b、25年3月13号战略投资蔚瀚智能,实现控股。蔚瀚智能在谐波减速器领域,布局早、产品化能力强、序列化产品多。 3、隆盛科技精密加工能力强、客户
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隆盛科技
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【算电一体化】产业推进积极,零碳政策加强
盈峰环境+瀚蓝环境+永兴股份+军信股份+旺能环境 距离我们推动产业协同仅过余月,但已有#数家公司 (含国企)公开表达对于#算电一体化 、零碳智算中心的布局思路与规划,产业热度空前! 1️⃣国企:产业定位高 “要致富,先修路”——AIDC就是AI时代的#基础设施。作为AI产业配套的基石,结合#垃圾焚烧厂 打完#零碳IDC产业园 将是城市未来招商引资、推动AI产业发展的先决条件。在部分一线城市,#定位高度 正不断提升,并落实到当地固废国企身上! 2️⃣民企:商业模式好 #算电一体化 目前产业沟通下来
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【国君电新徐强团队】台达GTC大会要点总结
全球AI市场在2029年超过1万亿美元,比预期提前2年,且在2032年快速提升至将近3万亿美元。随着GPU功耗从几百瓦快速提升至几千瓦,且数据中心中GPU占比从10%快速提升至70%,需要解决传统交流配电模式下的功率损耗、GPU动态负载功率因数下降、三相不平衡和谐波等问题,柜内空间也捉襟见肘。 #解决方案。 1)短期看,GB200和GB300仍将采用基于5.5/12kw电源的AC PSU方案,此外现有交流系统因为功率因数变差使用更多电能治理器件(SVG+APF);2)中期看,采用中压转换800V
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【国君化妆品】若羽臣:基本面强劲,回调积极布局! 近期公司股价回调,我们认为主因市场风格高切低影响,公司基本面持续强劲,据蝉妈妈数据,3月1-19日绽家抖音GMV3606w同比+452%,斐萃GMV1733w,全年有望向股权激励目标冲刺(剔除股权激励费用前1.8亿利润),看好公司多个自主品牌带来的的长期成长性,回调积极布局! 根据线上数据跟踪: 绽家:1、2月绽家线上gmv7000、6000万同比三位数增长。近期38活动天猫绽家排名衣护品类第四名,抖音推新赫本联名款洗衣液、新开号场观迅速提升,全
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【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度
【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度 ——————————— ★ 商飞提速919批产,公司定增提升配套参与度。 商飞召开2025年供应商大会,首提C919飞机29年产能200架/年。较2027年产能上限150提升33%。 1️⃣2025年产能规划提升50%:今年1月上海两会商飞给的2025年产能50,目前规划提升至75,提升50%。 2️⃣产能爬坡节奏:C919飞机24-29年产能50/75/100/150/150/200 3️⃣采购大增利好产业链:202
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东北机械】# 微光股份推荐:人形机器人+深海科技新标的,水下机器人或有订单,重点推荐~ # 公司业务稳健,目标实现两位数以上增长,公司注重产品竞争力与盈利能力,25年业绩3.8亿计算,主业可支撑75亿市值,目前基本没有机器人和深海科技估值。 # 人形机器人,公司已经有3款空心杯电机、4款无框力矩电机产品,正在开发旋转模组。与云深处、优必选等有间接合作关系,未来有望开拓更多头部客户(公司为杭州公司,有优势)。 # 深海科技,预期差比较大,公司出去机器人核心部件业务,也在研发偏特种的# 水下机器人和
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【中金机械】电踏车:去库相继结束, 行业有望进入新一轮增长
👉安乃达今日上涨8%+,八方股份今日上涨3%+, 我们重申观点如下: 1⃣我们预计不同区域电踏车去库存从去年底开始陆续结束,有望迎来新一轮增长机遇。八方股份主业电踏车电机系统,全球市占率第二,仅次于德国博世。公司 80%以上收入直接或间接来自于欧洲市场,2020-2021 年,疫情期间欧洲出现“短出行”潮流,导致行业积累了大量的库存。2022 年,俄乌冲突推高欧洲通胀,电踏车作为可选消费品,需求面临较大下滑,行业开始去库存。经过 2022-2024 年行业降价去库存,我们认为不同区域电踏车去库
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【中泰电新】广大特材:齿轮箱核心零部件,持续重点推荐 #齿轮箱零部件快速放量:齿轮箱零部件产能25年逐步爬坡,客户从单一大客户转向多元化,产成品占比提升(盈利能力更强),叠加规模效应,增厚公司业绩 #风电铸锻件量利改善:预计25年风电铸件出货同比高增(明阳15亿订单可见一斑),锻件主轴出货同比翻倍,叠加价格上涨回调,支撑盈利能力进一步提升 #其他业务板块相对稳定增长,模具钢业务或有增量 投资建议:Q1来看,随着齿轮箱交付进一步放量,预计Q1同环比趋势都不错(建议重视),奠定全年业绩高增基础。同时
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【国投机械】翔楼新材深度覆盖:汽车精冲材料引领国产替代,人形机器人迈向星辰大海 主业扎实,汽车高端精冲材料国产替代领头羊。 ●渗透率提升:精冲对比传统铸锻造工艺,具有生产效率高、成本低等优点。我国汽车单车精冲钢用量12-15kg,低于发达国家20-22kg,渗透率提升空间大。 ●国产替代:外资威尔斯、比尔斯坦、山特维克等占据国内高端精冲材料市场主要份额。公司产品媲美外资,在价格、交期、服务等方面优势显著,已实现部分高端精冲材料进口替代,目前国内市占率约19%,有望持续提升。 ●多赛道拓展:公司安
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【西南汽车/机器人】强CALL川渝汽车/机器人优质标的(0320):
近期重要事件回顾: 1、近日,在2025具身智能机器人科技产业金融大会上,重庆提出加速推进机器人产业发展,以“机器人+”应用为突破口,致力于打造具有国际竞争力的智能装备产业集群。2024年,重庆市机器人产量突破6万套,全产业链产值超370亿元。 2、3月20日,企查查APP显示,重庆凤凰技术有限公司成立,该公司由赛力斯全资持股,经营范围包含:智能机器人的研发等。 2、3月15日,乐聚董事长冷晓琨表示今年1月完成第100台台人形机器人的发布和交付,是产业化落地的第一个里程碑。他预计今年下半年行业订
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【广发机械】深海科技02——上海将出台海洋规划,地方政府催化逐步到来
1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领域、首推锚链、海工船、深海探测三大方向。由于深海发力方向多,范围广,政策还处于前期
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【受益天然气重卡】长源东谷 3月18日交通运输部、国家发改委、财政部发布《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》,此次文件较24年删除了“柴油货车”表述,仅保留“货车”,或意味着天然气重卡将首次享受购车补贴。 今年1-2月我国天然气重卡销量大增,根据第一商用车网,25年1月天然气重卡销量接近8000辆,同比+21%,2月销量1.77万辆,环比+131%,同比+85%;天然气重卡占比从1月的23%提升至2月37%,目前油气价差大,叠加补贴政策催化,天然气重卡将进一步受益。 公司独供康明斯天然气发动机
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国盛医药|2025战略推荐 【热景生物】重要!
大超预期!SGC001获FDA快速通道认证,继续重点推荐! 看好【创新药投资越来越向前端&早期倾斜】+【心梗FIC品种带来的向上弹性】。 热景生物是我们2024年下半年通过1X PB筛选出来并挖掘的特色低估标的并有潜在创新药拉动向上空间的标的。11月30日周专题《急性心肌梗死潜在治疗靶点S100A8/A9是什么》是市场上率先发出,目前为数不多介绍这个靶点的专题报告。 近期更新及催化梳理: S100A8/9:入组进度快于之前预期,前期预期年中入组完,下半年出I期数据并进入II期。按当前加速入组的状
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【华翔股份】涨停: 美的核心供应商,有一定机器人业务潜力,目前2025年PE11倍。 美的机器人催化,公司大概率被动持续涨:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。
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👉🏻#强催化期来临、重视端侧AI4月布局窗口。25年1月至今,端侧AI板块已经震荡2个半月,这和我们之前的判断CES催化进入空窗期行情结束较为相符。当下我们判断2025年端侧AI的第一个做多窗口,或者说强催化期会在4-6月,如较为重要的:3月21日阿里通义AI火花会(AI玩具大会)、4.2日字节AIOT大会(多模态驱动AI硬件)、Meta4月23日财报(更新AI眼镜等数据)、4.29Meta llama大会(Llama 4亮相),5月15日字节原动力大会(24年会议发布了豆包),5月小米发布
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1、川渝地区布局前瞻,SLS认可度高。2024年11月份就在重庆成立合资公司隆盛茂茂新能源,并很快在2025年1月份就获得了赛力斯半总成项目的定点。由此可见隆盛科技的产品竞争力和客户认可度非常高;‘’ 2、机器人核心产品全面布局,未来可期。 a、隆盛科技前期已经发布第一代灵巧手,目前第二代正在紧锣密鼓研发当中,灵巧手作为核心执行器,价值量大、重要性高。 b、25年3月13号战略投资蔚瀚智能,实现控股。蔚瀚智能在谐波减速器领域,布局早、产品化能力强、序列化产品多。 3、隆盛科技精密加工能力强、客户
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【算电一体化】产业推进积极,零碳政策加强
盈峰环境+瀚蓝环境+永兴股份+军信股份+旺能环境 距离我们推动产业协同仅过余月,但已有#数家公司 (含国企)公开表达对于#算电一体化 、零碳智算中心的布局思路与规划,产业热度空前! 1️⃣国企:产业定位高 “要致富,先修路”——AIDC就是AI时代的#基础设施。作为AI产业配套的基石,结合#垃圾焚烧厂 打完#零碳IDC产业园 将是城市未来招商引资、推动AI产业发展的先决条件。在部分一线城市,#定位高度 正不断提升,并落实到当地固废国企身上! 2️⃣民企:商业模式好 #算电一体化 目前产业沟通下来
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全球AI市场在2029年超过1万亿美元,比预期提前2年,且在2032年快速提升至将近3万亿美元。随着GPU功耗从几百瓦快速提升至几千瓦,且数据中心中GPU占比从10%快速提升至70%,需要解决传统交流配电模式下的功率损耗、GPU动态负载功率因数下降、三相不平衡和谐波等问题,柜内空间也捉襟见肘。 #解决方案。 1)短期看,GB200和GB300仍将采用基于5.5/12kw电源的AC PSU方案,此外现有交流系统因为功率因数变差使用更多电能治理器件(SVG+APF);2)中期看,采用中压转换800V
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【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度
【招商军工】广联航空(300900):919批产提速,公司定增提升配套参与度 ——————————— ★ 商飞提速919批产,公司定增提升配套参与度。 商飞召开2025年供应商大会,首提C919飞机29年产能200架/年。较2027年产能上限150提升33%。 1️⃣2025年产能规划提升50%:今年1月上海两会商飞给的2025年产能50,目前规划提升至75,提升50%。 2️⃣产能爬坡节奏:C919飞机24-29年产能50/75/100/150/150/200 3️⃣采购大增利好产业链:202
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广联航空
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夜长梦山
2025-03-20 15:12:47
东北机械】# 微光股份推荐:人形机器人+深海科技新标的,水下机器人或有订单,重点推荐~ # 公司业务稳健,目标实现两位数以上增长,公司注重产品竞争力与盈利能力,25年业绩3.8亿计算,主业可支撑75亿市值,目前基本没有机器人和深海科技估值。 # 人形机器人,公司已经有3款空心杯电机、4款无框力矩电机产品,正在开发旋转模组。与云深处、优必选等有间接合作关系,未来有望开拓更多头部客户(公司为杭州公司,有优势)。 # 深海科技,预期差比较大,公司出去机器人核心部件业务,也在研发偏特种的# 水下机器人和
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夜长梦山
2025-03-20 15:11:15
【中金机械】电踏车:去库相继结束, 行业有望进入新一轮增长
👉安乃达今日上涨8%+,八方股份今日上涨3%+, 我们重申观点如下: 1⃣我们预计不同区域电踏车去库存从去年底开始陆续结束,有望迎来新一轮增长机遇。八方股份主业电踏车电机系统,全球市占率第二,仅次于德国博世。公司 80%以上收入直接或间接来自于欧洲市场,2020-2021 年,疫情期间欧洲出现“短出行”潮流,导致行业积累了大量的库存。2022 年,俄乌冲突推高欧洲通胀,电踏车作为可选消费品,需求面临较大下滑,行业开始去库存。经过 2022-2024 年行业降价去库存,我们认为不同区域电踏车去库
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安乃达
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夜长梦山
2025-03-20 15:07:30
【中泰电新】广大特材:齿轮箱核心零部件,持续重点推荐 #齿轮箱零部件快速放量:齿轮箱零部件产能25年逐步爬坡,客户从单一大客户转向多元化,产成品占比提升(盈利能力更强),叠加规模效应,增厚公司业绩 #风电铸锻件量利改善:预计25年风电铸件出货同比高增(明阳15亿订单可见一斑),锻件主轴出货同比翻倍,叠加价格上涨回调,支撑盈利能力进一步提升 #其他业务板块相对稳定增长,模具钢业务或有增量 投资建议:Q1来看,随着齿轮箱交付进一步放量,预计Q1同环比趋势都不错(建议重视),奠定全年业绩高增基础。同时
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夜长梦山
2025-03-20 15:06:59
【国投机械】翔楼新材深度覆盖:汽车精冲材料引领国产替代,人形机器人迈向星辰大海 主业扎实,汽车高端精冲材料国产替代领头羊。 ●渗透率提升:精冲对比传统铸锻造工艺,具有生产效率高、成本低等优点。我国汽车单车精冲钢用量12-15kg,低于发达国家20-22kg,渗透率提升空间大。 ●国产替代:外资威尔斯、比尔斯坦、山特维克等占据国内高端精冲材料市场主要份额。公司产品媲美外资,在价格、交期、服务等方面优势显著,已实现部分高端精冲材料进口替代,目前国内市占率约19%,有望持续提升。 ●多赛道拓展:公司安
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夜长梦山
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【西南汽车/机器人】强CALL川渝汽车/机器人优质标的(0320):
近期重要事件回顾: 1、近日,在2025具身智能机器人科技产业金融大会上,重庆提出加速推进机器人产业发展,以“机器人+”应用为突破口,致力于打造具有国际竞争力的智能装备产业集群。2024年,重庆市机器人产量突破6万套,全产业链产值超370亿元。 2、3月20日,企查查APP显示,重庆凤凰技术有限公司成立,该公司由赛力斯全资持股,经营范围包含:智能机器人的研发等。 2、3月15日,乐聚董事长冷晓琨表示今年1月完成第100台台人形机器人的发布和交付,是产业化落地的第一个里程碑。他预计今年下半年行业订
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神驰机电
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夜长梦山
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【广发机械】深海科技02——上海将出台海洋规划,地方政府催化逐步到来
1、#上海海洋局顶层规划将逐步出台、深海科技地方响应催化密集。今天上海宣布将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》,《上海市海洋观测网规划(2025-2035年)》。这是两会后除深圳外,第二个响应中央部署的地方政府。从上海的响应方式看,顶层设计-地方规划-产业加速落地的链条正在生效。我们预计后续浙江、福建等地地方政府跟进的可能性较大,还要重点关注央国企主体跟进的状况。 2、#现阶段聚焦深海“共性”领域、首推锚链、海工船、深海探测三大方向。由于深海发力方向多,范围广,政策还处于前期
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东方电缆
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夜长梦山
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【受益天然气重卡】长源东谷 3月18日交通运输部、国家发改委、财政部发布《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》,此次文件较24年删除了“柴油货车”表述,仅保留“货车”,或意味着天然气重卡将首次享受购车补贴。 今年1-2月我国天然气重卡销量大增,根据第一商用车网,25年1月天然气重卡销量接近8000辆,同比+21%,2月销量1.77万辆,环比+131%,同比+85%;天然气重卡占比从1月的23%提升至2月37%,目前油气价差大,叠加补贴政策催化,天然气重卡将进一步受益。 公司独供康明斯天然气发动机
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夜长梦山
2025-03-19 16:50:50
国盛医药|2025战略推荐 【热景生物】重要!
大超预期!SGC001获FDA快速通道认证,继续重点推荐! 看好【创新药投资越来越向前端&早期倾斜】+【心梗FIC品种带来的向上弹性】。 热景生物是我们2024年下半年通过1X PB筛选出来并挖掘的特色低估标的并有潜在创新药拉动向上空间的标的。11月30日周专题《急性心肌梗死潜在治疗靶点S100A8/A9是什么》是市场上率先发出,目前为数不多介绍这个靶点的专题报告。 近期更新及催化梳理: S100A8/9:入组进度快于之前预期,前期预期年中入组完,下半年出I期数据并进入II期。按当前加速入组的状
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热景生物
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夜长梦山
2025-03-19 16:50:11
【华翔股份】涨停: 美的核心供应商,有一定机器人业务潜力,目前2025年PE11倍。 美的机器人催化,公司大概率被动持续涨:1)华翔为美的空调核心供应商,CEO曾履职美的集团,关系紧密;2)在手现金充足,24Q3在手现金资产16亿,未来有可能成立产业基金切入机器人赛道;3)本身有一定外延并购诉求,且去年收购华域汽车,汽车业务产能增长一倍,整合向好,基本面有支撑。
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夜长梦山
2025-03-19 16:50:03
庆祝中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题25年春节后第一次强调❗
👉🏻#强催化期来临、重视端侧AI4月布局窗口。25年1月至今,端侧AI板块已经震荡2个半月,这和我们之前的判断CES催化进入空窗期行情结束较为相符。当下我们判断2025年端侧AI的第一个做多窗口,或者说强催化期会在4-6月,如较为重要的:3月21日阿里通义AI火花会(AI玩具大会)、4.2日字节AIOT大会(多模态驱动AI硬件)、Meta4月23日财报(更新AI眼镜等数据)、4.29Meta llama大会(Llama 4亮相),5月15日字节原动力大会(24年会议发布了豆包),5月小米发布
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