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夜长梦山
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夜长梦山
2025-03-06 15:49:00
【华泰消费|美妆】毛戈平:IP价值稀缺的国货高端,310入通在即、积极拥抱美妆核心资产 #重申:国内首个高端美妆品牌/IP价值难以复制 公司处品牌势能向上的快速增长阶段,我们看好公司的稀缺品牌价值、品类结构、渠道禀赋及后续成长潜能。据华泰策略&宏观,Deep Seek 撼动全球对中国AI产业前景的共识和全球资产配置逻辑;#中国资产将有望迎来新一轮广谱性的估值修复。国货美妆龙头与国际龙头估值差距显著,但成长潜能更优越并持续演绎国货替代。我们认为定位奢侈品国货、具东方美学特色、IP价值稀缺、成长动能
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夜长梦山
2025-03-06 15:48:44
【海天瑞声】Manus爆火下,挖掘Agent带来的数据标注商机会!
🌟催化#1:海外数据标注商Innodata(美股INOD)在24Q4电话会指出,Q4来自其他七家大型科技公司客户(不包括INOD最大的客户)的总收入增长了 159%。很多大模型训练都没有被捕捉到,有用的数据如Agent、CoT类型数据甚至不是直接存在的。 🌟催化#2:据Sacra统计,23年海外数据标注startup Scale AI ARR涨幅达到253%,截至24年8月,ARR为9.5亿美金。 🌟催化#3:3月6日据字节跳动采购部信息发布平台信息,抖音集团内容质量与数据服务平台-AI数
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海天瑞声
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夜长梦山
2025-03-06 15:47:44
【广发电子】致敬未知推出首款AI智能运动眼镜采用恒玄BES2700,持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 根据XR Vision Pro报道,前锤子科技COO吴德周创办的致敬未知,近期在西班牙举办的MWC大会上,推出了首款主打运动拍摄类的AI智能眼镜BleeqUp Ranger AI智能眼镜,采用高通W5100+恒玄2700的双SOC的方案。 25年各大厂商将陆续推出AI眼镜,类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP
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夜长梦山
2025-03-06 15:46:16
【天风通信】佳力图
小市值IDC产业链纵深标的,反转逻辑明确,看好推荐 1、公司深根数据中心精密温控近30年,国内一梯队IDC温控老牌劲旅。公司当前四大业务:1)IDC温控产品和一体化模块数据中心产品;2)机房能源管理软件和平台(DCCOM可视化低碳运维、智能AIoT产品);3)IDC运营(还未贡献收入);4)一站式精密空气环境整体方案服务。 2、温控和数据中心产品:精密空调和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为、字节BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在
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佳力图
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夜长梦山
2025-03-06 15:45:27
🔥强Call严重滞涨,且细胞因子前药技术平台(遮蔽肽)平台价值需要估值的创新药标的【奥赛康】,目标200e❗ 🎁核心看点: 1⃣公司原有业务集采已经出清,24年开始拐头向上; 2⃣创新开始兑现:三代EGFR:10-15e量级,二线已经获批,一线预计年中获批,25年开始贡献收入;Claudin18.2同类最佳,30e量级品种,25年完成三期入组; 3⃣遮蔽肽平台价值:海外有映射(艾伯维与 Xilio达成总里程碑21亿美元合作,美股Xilio、Janux和VIR均因遮蔽肽数据暴涨)。公司重磅品种
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夜长梦山
2025-03-06 15:45:07
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份! #大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSeek、豆包等众多AI大模型平台,用于商户运营、数据分析、风控管理,蒸馏模型用于端侧硬件。【产品架构可不断接入能力增强的大模型。】 已推出AI营销助手,后续对于商户端将继续推出AI助手,【增值服务ARPU值有望进一步提升】。 后端AI大模型应用有助于精准调价,【提价逻辑有保障】。 #海外收单【50-100倍】收入空间,公司出海独具优势 全球交易额体量中国10倍,费
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新大陆
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夜长梦山
2025-03-06 15:39:20
【泰恩康持续涨原因】
和胃整肠丸+白癜风创新药里程碑进展有望逐步兑现,经营有望迎来拐点,持续推荐! 核心看点:1)随着和胃整肠丸国产化顺利推进,一方面产能问题将得到解决、且有望提高毛利率,同时转为自有产品后战略定位将得到提升,我们预计未来有望加速推向全国市场;2)白癜风创新药二期临床顺利推进中;3)其他特色品种:复方硫酸钠片已报产,非那雄胺他达拉非胶囊已报产,米诺地尔搽剂已报产,毛果芸香碱临床三期入组完成等,随着产品管线不断丰富,公司未来成长确定性增强,经营有望迎来反转。 和胃整肠丸国产化持续推进,和胃整肠丸为公司深
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泰恩康
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夜长梦山
2025-03-05 08:19:08
【天风建筑建材】海南华铁算力大单落地
布局算力租赁加速价值重估 公司发布子公司签署《算力服务协议》的公告,本次算力合同对应资本开支超20亿,算力服务期限为5年,预计总合同金额为36.9亿(含税),预计平均每年产生营业收入约7亿元。公司背靠海南国资,依托海南自贸港的政策优势,有望优先获得算力资源,推动算力业务落地。同时,公司绑定互联网大厂,2025年互联网头部企业在算力领域资本开支超预期,优质AIDC资源供不应求,算力租赁需求高增。 公司2025-2027年每年计划在算力设备的资本开支为30亿,到2027年底预计算力资产投入达100亿
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海南华铁
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夜长梦山
2025-03-05 08:18:43
【天风通信】重视低位低估值,板块β开始明确向上的海风海缆龙头厂商
🔥周观点中我们明确提到,注意节奏高低切的观点,我们认为低位低估值的中天科技、亨通光电也要开始重视。调研反馈来看,装机预期明显增长,项目持续推进同时预计Q1海风项目确收带来同比较快增长有强基础。 🌹1、海风板块向上趋势确定:去年下半年,江苏、广东问题陆续得到解决,我们也看到江苏如大丰项目正式在建设中,江苏二期竞配近8GW也推出;青洲五七也开始启动动工。此外包括帆石一项目也完成了招标。近两年海风板块制约的两个重要海域限制因素完成解决,叠加包括山东、海南、浙江等多项目的开工建设和持续推进。海风板块
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中天顺联
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夜长梦山
2025-03-05 08:17:19
深度!【东吴电新】浙江荣泰
云母龙头守正创新,卡位机器人智启未来 #绝缘云母材料行业龙头、主业护城河稳固盈利亮眼。公司为耐高温绝缘云母制品龙头,前瞻布局押注新能源汽车,绑定头部车企及电池厂,车用绝缘云母产品具有定制化属性,行业格局稳定,技术+客户护城河深厚,公司毛利率稳定35%+,净利率维持20%+,24年预计11亿收入,2.3亿净利,后续盈利水平预计可保持。 #新客户、新订单持续拓展、出海加速贡献新增量。新能源汽车安全性政策趋严,云母渗透加速,公司绑定特斯拉、大众等头部车企,享受海外云母绝缘件增速及份额提升红利,海外收入
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-03-05 08:16:56
【创力集团】矿山机器人业务更新250304 盘后我们与公司简单交流,简要反馈如下 1、公司在24年7月在宇树还没火的时候,就开始合作了。不是创力找的宇树,而是宇树找的创力。目前已经有成熟的防爆机器人产品,今年将批量出货。创力是宇树在矿山安全领域最核心的合作伙伴,其他公司还在意向考察阶段 2、主业:今年2月底,国家能源局表示未来煤炭开采将推动民企更大力度参加,而未来新增煤炭开采主要在新疆等露天煤。公司是私企龙头,#今年落地全国首台套露天采煤机。单套对应年煤炭开采量1000-1500wt,单套价格在
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夜长梦山
2025-03-05 08:16:03
【国盛农业】国务院对美加征农产品关税点评
本次加征关税的农产品整体是中国进口依赖度偏低品种,其中自美进口依赖度较高的仅高粱约 49%、大豆 18%、棉花 10%,其余产品影响均在 1% 左右及以下。 其中,谷物方面,高粱虽然依赖度较高,但需求量较小,且可以被替代,我国高粱 75% 用于饲用,而在能量饲料中仅占 3%,可以被玉米、小麦等主粮替代。玉米进口格局已以南美为主,且近年来国内玉米供应相对充足(进口依赖度 4%,美国依赖度 0.7%),价格影响或有限。 大豆方面,进口成本短期面临上升可能,但中长期影响有限。2020 年后我国对美豆已
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康农种业
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夜长梦山
2025-03-05 08:15:17
【长江纺服】稳健医疗思考系列2
如何看待全棉时代-棉柔巾24年起提速 1、不同于市场,为什么我们认为全棉时代的棉柔巾去年开始提速,是β+α的结果? 此前,市场因其大单品棉柔巾20~23年增速中枢(低个位数)较此前(20%+)大幅下降,担忧其甚至消费品的成长性。但棉柔巾24年逐季提速,全年预计35%+,原因是什么? β:对产业链进行梳理,上游公司(诺邦/延江/金春)个护用无纺布24年起都在提速,下游公司(全棉时代/尔木萄/德祐/电商大盘等)也是一样的趋势,行业内专家也提到24年明显觉得干巾需求快增。个人觉得原因有3点:①疫后加速
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-05 08:14:42
【国金机械】2月克拉克森船舶数据简评
造船价同比增长4%,中国造船竞争力提升-0304 ⭕2月造船价同比提升4%,看好船企盈利提升。截至25年2月底,全球新船价格指数达188.36,同比+3.84%,较2020年周期低谷提升50.61%。其中集装箱船/散货船/油船/气体船价格指数分别同比+5.26%/+3.95%/+4.54%/+2.05%。2月上海20mm造船钢板平均价格同比-13.39%,环比-0.51%,船价与钢价剪刀差拉大,看好船企盈利提升。 ⭕中国造船竞争力提升,2M25末中国在手订单份额达67%。全球:2月全球船舶新接订
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中国船舶
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夜长梦山
2025-03-05 08:12:56
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪
地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要性及可行性。 必要性来看,在危险工况甚至极端工况下,机器
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景业智能
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【华泰消费|美妆】毛戈平:IP价值稀缺的国货高端,310入通在即、积极拥抱美妆核心资产 #重申:国内首个高端美妆品牌/IP价值难以复制 公司处品牌势能向上的快速增长阶段,我们看好公司的稀缺品牌价值、品类结构、渠道禀赋及后续成长潜能。据华泰策略&宏观,Deep Seek 撼动全球对中国AI产业前景的共识和全球资产配置逻辑;#中国资产将有望迎来新一轮广谱性的估值修复。国货美妆龙头与国际龙头估值差距显著,但成长潜能更优越并持续演绎国货替代。我们认为定位奢侈品国货、具东方美学特色、IP价值稀缺、成长动能
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【海天瑞声】Manus爆火下,挖掘Agent带来的数据标注商机会!
🌟催化#1:海外数据标注商Innodata(美股INOD)在24Q4电话会指出,Q4来自其他七家大型科技公司客户(不包括INOD最大的客户)的总收入增长了 159%。很多大模型训练都没有被捕捉到,有用的数据如Agent、CoT类型数据甚至不是直接存在的。 🌟催化#2:据Sacra统计,23年海外数据标注startup Scale AI ARR涨幅达到253%,截至24年8月,ARR为9.5亿美金。 🌟催化#3:3月6日据字节跳动采购部信息发布平台信息,抖音集团内容质量与数据服务平台-AI数
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海天瑞声
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【广发电子】致敬未知推出首款AI智能运动眼镜采用恒玄BES2700,持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 根据XR Vision Pro报道,前锤子科技COO吴德周创办的致敬未知,近期在西班牙举办的MWC大会上,推出了首款主打运动拍摄类的AI智能眼镜BleeqUp Ranger AI智能眼镜,采用高通W5100+恒玄2700的双SOC的方案。 25年各大厂商将陆续推出AI眼镜,类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP
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【天风通信】佳力图
小市值IDC产业链纵深标的,反转逻辑明确,看好推荐 1、公司深根数据中心精密温控近30年,国内一梯队IDC温控老牌劲旅。公司当前四大业务:1)IDC温控产品和一体化模块数据中心产品;2)机房能源管理软件和平台(DCCOM可视化低碳运维、智能AIoT产品);3)IDC运营(还未贡献收入);4)一站式精密空气环境整体方案服务。 2、温控和数据中心产品:精密空调和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为、字节BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在
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🔥强Call严重滞涨,且细胞因子前药技术平台(遮蔽肽)平台价值需要估值的创新药标的【奥赛康】,目标200e❗ 🎁核心看点: 1⃣公司原有业务集采已经出清,24年开始拐头向上; 2⃣创新开始兑现:三代EGFR:10-15e量级,二线已经获批,一线预计年中获批,25年开始贡献收入;Claudin18.2同类最佳,30e量级品种,25年完成三期入组; 3⃣遮蔽肽平台价值:海外有映射(艾伯维与 Xilio达成总里程碑21亿美元合作,美股Xilio、Janux和VIR均因遮蔽肽数据暴涨)。公司重磅品种
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【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份! #大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSeek、豆包等众多AI大模型平台,用于商户运营、数据分析、风控管理,蒸馏模型用于端侧硬件。【产品架构可不断接入能力增强的大模型。】 已推出AI营销助手,后续对于商户端将继续推出AI助手,【增值服务ARPU值有望进一步提升】。 后端AI大模型应用有助于精准调价,【提价逻辑有保障】。 #海外收单【50-100倍】收入空间,公司出海独具优势 全球交易额体量中国10倍,费
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【泰恩康持续涨原因】
和胃整肠丸+白癜风创新药里程碑进展有望逐步兑现,经营有望迎来拐点,持续推荐! 核心看点:1)随着和胃整肠丸国产化顺利推进,一方面产能问题将得到解决、且有望提高毛利率,同时转为自有产品后战略定位将得到提升,我们预计未来有望加速推向全国市场;2)白癜风创新药二期临床顺利推进中;3)其他特色品种:复方硫酸钠片已报产,非那雄胺他达拉非胶囊已报产,米诺地尔搽剂已报产,毛果芸香碱临床三期入组完成等,随着产品管线不断丰富,公司未来成长确定性增强,经营有望迎来反转。 和胃整肠丸国产化持续推进,和胃整肠丸为公司深
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【天风建筑建材】海南华铁算力大单落地
布局算力租赁加速价值重估 公司发布子公司签署《算力服务协议》的公告,本次算力合同对应资本开支超20亿,算力服务期限为5年,预计总合同金额为36.9亿(含税),预计平均每年产生营业收入约7亿元。公司背靠海南国资,依托海南自贸港的政策优势,有望优先获得算力资源,推动算力业务落地。同时,公司绑定互联网大厂,2025年互联网头部企业在算力领域资本开支超预期,优质AIDC资源供不应求,算力租赁需求高增。 公司2025-2027年每年计划在算力设备的资本开支为30亿,到2027年底预计算力资产投入达100亿
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海南华铁
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【天风通信】重视低位低估值,板块β开始明确向上的海风海缆龙头厂商
🔥周观点中我们明确提到,注意节奏高低切的观点,我们认为低位低估值的中天科技、亨通光电也要开始重视。调研反馈来看,装机预期明显增长,项目持续推进同时预计Q1海风项目确收带来同比较快增长有强基础。 🌹1、海风板块向上趋势确定:去年下半年,江苏、广东问题陆续得到解决,我们也看到江苏如大丰项目正式在建设中,江苏二期竞配近8GW也推出;青洲五七也开始启动动工。此外包括帆石一项目也完成了招标。近两年海风板块制约的两个重要海域限制因素完成解决,叠加包括山东、海南、浙江等多项目的开工建设和持续推进。海风板块
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深度!【东吴电新】浙江荣泰
云母龙头守正创新,卡位机器人智启未来 #绝缘云母材料行业龙头、主业护城河稳固盈利亮眼。公司为耐高温绝缘云母制品龙头,前瞻布局押注新能源汽车,绑定头部车企及电池厂,车用绝缘云母产品具有定制化属性,行业格局稳定,技术+客户护城河深厚,公司毛利率稳定35%+,净利率维持20%+,24年预计11亿收入,2.3亿净利,后续盈利水平预计可保持。 #新客户、新订单持续拓展、出海加速贡献新增量。新能源汽车安全性政策趋严,云母渗透加速,公司绑定特斯拉、大众等头部车企,享受海外云母绝缘件增速及份额提升红利,海外收入
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【创力集团】矿山机器人业务更新250304 盘后我们与公司简单交流,简要反馈如下 1、公司在24年7月在宇树还没火的时候,就开始合作了。不是创力找的宇树,而是宇树找的创力。目前已经有成熟的防爆机器人产品,今年将批量出货。创力是宇树在矿山安全领域最核心的合作伙伴,其他公司还在意向考察阶段 2、主业:今年2月底,国家能源局表示未来煤炭开采将推动民企更大力度参加,而未来新增煤炭开采主要在新疆等露天煤。公司是私企龙头,#今年落地全国首台套露天采煤机。单套对应年煤炭开采量1000-1500wt,单套价格在
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【国盛农业】国务院对美加征农产品关税点评
本次加征关税的农产品整体是中国进口依赖度偏低品种,其中自美进口依赖度较高的仅高粱约 49%、大豆 18%、棉花 10%,其余产品影响均在 1% 左右及以下。 其中,谷物方面,高粱虽然依赖度较高,但需求量较小,且可以被替代,我国高粱 75% 用于饲用,而在能量饲料中仅占 3%,可以被玉米、小麦等主粮替代。玉米进口格局已以南美为主,且近年来国内玉米供应相对充足(进口依赖度 4%,美国依赖度 0.7%),价格影响或有限。 大豆方面,进口成本短期面临上升可能,但中长期影响有限。2020 年后我国对美豆已
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【长江纺服】稳健医疗思考系列2
如何看待全棉时代-棉柔巾24年起提速 1、不同于市场,为什么我们认为全棉时代的棉柔巾去年开始提速,是β+α的结果? 此前,市场因其大单品棉柔巾20~23年增速中枢(低个位数)较此前(20%+)大幅下降,担忧其甚至消费品的成长性。但棉柔巾24年逐季提速,全年预计35%+,原因是什么? β:对产业链进行梳理,上游公司(诺邦/延江/金春)个护用无纺布24年起都在提速,下游公司(全棉时代/尔木萄/德祐/电商大盘等)也是一样的趋势,行业内专家也提到24年明显觉得干巾需求快增。个人觉得原因有3点:①疫后加速
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【国金机械】2月克拉克森船舶数据简评
造船价同比增长4%,中国造船竞争力提升-0304 ⭕2月造船价同比提升4%,看好船企盈利提升。截至25年2月底,全球新船价格指数达188.36,同比+3.84%,较2020年周期低谷提升50.61%。其中集装箱船/散货船/油船/气体船价格指数分别同比+5.26%/+3.95%/+4.54%/+2.05%。2月上海20mm造船钢板平均价格同比-13.39%,环比-0.51%,船价与钢价剪刀差拉大,看好船企盈利提升。 ⭕中国造船竞争力提升,2M25末中国在手订单份额达67%。全球:2月全球船舶新接订
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中国船舶
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【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪
地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要性及可行性。 必要性来看,在危险工况甚至极端工况下,机器
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【海天瑞声】Manus爆火下,挖掘Agent带来的数据标注商机会!
🌟催化#1:海外数据标注商Innodata(美股INOD)在24Q4电话会指出,Q4来自其他七家大型科技公司客户(不包括INOD最大的客户)的总收入增长了 159%。很多大模型训练都没有被捕捉到,有用的数据如Agent、CoT类型数据甚至不是直接存在的。 🌟催化#2:据Sacra统计,23年海外数据标注startup Scale AI ARR涨幅达到253%,截至24年8月,ARR为9.5亿美金。 🌟催化#3:3月6日据字节跳动采购部信息发布平台信息,抖音集团内容质量与数据服务平台-AI数
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【广发电子】致敬未知推出首款AI智能运动眼镜采用恒玄BES2700,持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 根据XR Vision Pro报道,前锤子科技COO吴德周创办的致敬未知,近期在西班牙举办的MWC大会上,推出了首款主打运动拍摄类的AI智能眼镜BleeqUp Ranger AI智能眼镜,采用高通W5100+恒玄2700的双SOC的方案。 25年各大厂商将陆续推出AI眼镜,类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP
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夜长梦山
2025-03-06 15:46:16
【天风通信】佳力图
小市值IDC产业链纵深标的,反转逻辑明确,看好推荐 1、公司深根数据中心精密温控近30年,国内一梯队IDC温控老牌劲旅。公司当前四大业务:1)IDC温控产品和一体化模块数据中心产品;2)机房能源管理软件和平台(DCCOM可视化低碳运维、智能AIoT产品);3)IDC运营(还未贡献收入);4)一站式精密空气环境整体方案服务。 2、温控和数据中心产品:精密空调和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为、字节BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在
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佳力图
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夜长梦山
2025-03-06 15:45:27
🔥强Call严重滞涨,且细胞因子前药技术平台(遮蔽肽)平台价值需要估值的创新药标的【奥赛康】,目标200e❗ 🎁核心看点: 1⃣公司原有业务集采已经出清,24年开始拐头向上; 2⃣创新开始兑现:三代EGFR:10-15e量级,二线已经获批,一线预计年中获批,25年开始贡献收入;Claudin18.2同类最佳,30e量级品种,25年完成三期入组; 3⃣遮蔽肽平台价值:海外有映射(艾伯维与 Xilio达成总里程碑21亿美元合作,美股Xilio、Janux和VIR均因遮蔽肽数据暴涨)。公司重磅品种
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夜长梦山
2025-03-06 15:45:07
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份! #大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSeek、豆包等众多AI大模型平台,用于商户运营、数据分析、风控管理,蒸馏模型用于端侧硬件。【产品架构可不断接入能力增强的大模型。】 已推出AI营销助手,后续对于商户端将继续推出AI助手,【增值服务ARPU值有望进一步提升】。 后端AI大模型应用有助于精准调价,【提价逻辑有保障】。 #海外收单【50-100倍】收入空间,公司出海独具优势 全球交易额体量中国10倍,费
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新大陆
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夜长梦山
2025-03-06 15:39:20
【泰恩康持续涨原因】
和胃整肠丸+白癜风创新药里程碑进展有望逐步兑现,经营有望迎来拐点,持续推荐! 核心看点:1)随着和胃整肠丸国产化顺利推进,一方面产能问题将得到解决、且有望提高毛利率,同时转为自有产品后战略定位将得到提升,我们预计未来有望加速推向全国市场;2)白癜风创新药二期临床顺利推进中;3)其他特色品种:复方硫酸钠片已报产,非那雄胺他达拉非胶囊已报产,米诺地尔搽剂已报产,毛果芸香碱临床三期入组完成等,随着产品管线不断丰富,公司未来成长确定性增强,经营有望迎来反转。 和胃整肠丸国产化持续推进,和胃整肠丸为公司深
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泰恩康
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夜长梦山
2025-03-05 08:19:08
【天风建筑建材】海南华铁算力大单落地
布局算力租赁加速价值重估 公司发布子公司签署《算力服务协议》的公告,本次算力合同对应资本开支超20亿,算力服务期限为5年,预计总合同金额为36.9亿(含税),预计平均每年产生营业收入约7亿元。公司背靠海南国资,依托海南自贸港的政策优势,有望优先获得算力资源,推动算力业务落地。同时,公司绑定互联网大厂,2025年互联网头部企业在算力领域资本开支超预期,优质AIDC资源供不应求,算力租赁需求高增。 公司2025-2027年每年计划在算力设备的资本开支为30亿,到2027年底预计算力资产投入达100亿
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海南华铁
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夜长梦山
2025-03-05 08:18:43
【天风通信】重视低位低估值,板块β开始明确向上的海风海缆龙头厂商
🔥周观点中我们明确提到,注意节奏高低切的观点,我们认为低位低估值的中天科技、亨通光电也要开始重视。调研反馈来看,装机预期明显增长,项目持续推进同时预计Q1海风项目确收带来同比较快增长有强基础。 🌹1、海风板块向上趋势确定:去年下半年,江苏、广东问题陆续得到解决,我们也看到江苏如大丰项目正式在建设中,江苏二期竞配近8GW也推出;青洲五七也开始启动动工。此外包括帆石一项目也完成了招标。近两年海风板块制约的两个重要海域限制因素完成解决,叠加包括山东、海南、浙江等多项目的开工建设和持续推进。海风板块
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中天顺联
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夜长梦山
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深度!【东吴电新】浙江荣泰
云母龙头守正创新,卡位机器人智启未来 #绝缘云母材料行业龙头、主业护城河稳固盈利亮眼。公司为耐高温绝缘云母制品龙头,前瞻布局押注新能源汽车,绑定头部车企及电池厂,车用绝缘云母产品具有定制化属性,行业格局稳定,技术+客户护城河深厚,公司毛利率稳定35%+,净利率维持20%+,24年预计11亿收入,2.3亿净利,后续盈利水平预计可保持。 #新客户、新订单持续拓展、出海加速贡献新增量。新能源汽车安全性政策趋严,云母渗透加速,公司绑定特斯拉、大众等头部车企,享受海外云母绝缘件增速及份额提升红利,海外收入
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-03-05 08:16:56
【创力集团】矿山机器人业务更新250304 盘后我们与公司简单交流,简要反馈如下 1、公司在24年7月在宇树还没火的时候,就开始合作了。不是创力找的宇树,而是宇树找的创力。目前已经有成熟的防爆机器人产品,今年将批量出货。创力是宇树在矿山安全领域最核心的合作伙伴,其他公司还在意向考察阶段 2、主业:今年2月底,国家能源局表示未来煤炭开采将推动民企更大力度参加,而未来新增煤炭开采主要在新疆等露天煤。公司是私企龙头,#今年落地全国首台套露天采煤机。单套对应年煤炭开采量1000-1500wt,单套价格在
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夜长梦山
2025-03-05 08:16:03
【国盛农业】国务院对美加征农产品关税点评
本次加征关税的农产品整体是中国进口依赖度偏低品种,其中自美进口依赖度较高的仅高粱约 49%、大豆 18%、棉花 10%,其余产品影响均在 1% 左右及以下。 其中,谷物方面,高粱虽然依赖度较高,但需求量较小,且可以被替代,我国高粱 75% 用于饲用,而在能量饲料中仅占 3%,可以被玉米、小麦等主粮替代。玉米进口格局已以南美为主,且近年来国内玉米供应相对充足(进口依赖度 4%,美国依赖度 0.7%),价格影响或有限。 大豆方面,进口成本短期面临上升可能,但中长期影响有限。2020 年后我国对美豆已
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康农种业
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夜长梦山
2025-03-05 08:15:17
【长江纺服】稳健医疗思考系列2
如何看待全棉时代-棉柔巾24年起提速 1、不同于市场,为什么我们认为全棉时代的棉柔巾去年开始提速,是β+α的结果? 此前,市场因其大单品棉柔巾20~23年增速中枢(低个位数)较此前(20%+)大幅下降,担忧其甚至消费品的成长性。但棉柔巾24年逐季提速,全年预计35%+,原因是什么? β:对产业链进行梳理,上游公司(诺邦/延江/金春)个护用无纺布24年起都在提速,下游公司(全棉时代/尔木萄/德祐/电商大盘等)也是一样的趋势,行业内专家也提到24年明显觉得干巾需求快增。个人觉得原因有3点:①疫后加速
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-05 08:14:42
【国金机械】2月克拉克森船舶数据简评
造船价同比增长4%,中国造船竞争力提升-0304 ⭕2月造船价同比提升4%,看好船企盈利提升。截至25年2月底,全球新船价格指数达188.36,同比+3.84%,较2020年周期低谷提升50.61%。其中集装箱船/散货船/油船/气体船价格指数分别同比+5.26%/+3.95%/+4.54%/+2.05%。2月上海20mm造船钢板平均价格同比-13.39%,环比-0.51%,船价与钢价剪刀差拉大,看好船企盈利提升。 ⭕中国造船竞争力提升,2M25末中国在手订单份额达67%。全球:2月全球船舶新接订
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中国船舶
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2025-03-05 08:12:56
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪
地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要性及可行性。 必要性来看,在危险工况甚至极端工况下,机器
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景业智能
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夜长梦山
2025-03-06 15:49:00
【华泰消费|美妆】毛戈平:IP价值稀缺的国货高端,310入通在即、积极拥抱美妆核心资产 #重申:国内首个高端美妆品牌/IP价值难以复制 公司处品牌势能向上的快速增长阶段,我们看好公司的稀缺品牌价值、品类结构、渠道禀赋及后续成长潜能。据华泰策略&宏观,Deep Seek 撼动全球对中国AI产业前景的共识和全球资产配置逻辑;#中国资产将有望迎来新一轮广谱性的估值修复。国货美妆龙头与国际龙头估值差距显著,但成长潜能更优越并持续演绎国货替代。我们认为定位奢侈品国货、具东方美学特色、IP价值稀缺、成长动能
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夜长梦山
2025-03-06 15:48:44
【海天瑞声】Manus爆火下,挖掘Agent带来的数据标注商机会!
🌟催化#1:海外数据标注商Innodata(美股INOD)在24Q4电话会指出,Q4来自其他七家大型科技公司客户(不包括INOD最大的客户)的总收入增长了 159%。很多大模型训练都没有被捕捉到,有用的数据如Agent、CoT类型数据甚至不是直接存在的。 🌟催化#2:据Sacra统计,23年海外数据标注startup Scale AI ARR涨幅达到253%,截至24年8月,ARR为9.5亿美金。 🌟催化#3:3月6日据字节跳动采购部信息发布平台信息,抖音集团内容质量与数据服务平台-AI数
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海天瑞声
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【广发电子】致敬未知推出首款AI智能运动眼镜采用恒玄BES2700,持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 根据XR Vision Pro报道,前锤子科技COO吴德周创办的致敬未知,近期在西班牙举办的MWC大会上,推出了首款主打运动拍摄类的AI智能眼镜BleeqUp Ranger AI智能眼镜,采用高通W5100+恒玄2700的双SOC的方案。 25年各大厂商将陆续推出AI眼镜,类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP
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【天风通信】佳力图
小市值IDC产业链纵深标的,反转逻辑明确,看好推荐 1、公司深根数据中心精密温控近30年,国内一梯队IDC温控老牌劲旅。公司当前四大业务:1)IDC温控产品和一体化模块数据中心产品;2)机房能源管理软件和平台(DCCOM可视化低碳运维、智能AIoT产品);3)IDC运营(还未贡献收入);4)一站式精密空气环境整体方案服务。 2、温控和数据中心产品:精密空调和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为、字节BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在
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🔥强Call严重滞涨,且细胞因子前药技术平台(遮蔽肽)平台价值需要估值的创新药标的【奥赛康】,目标200e❗ 🎁核心看点: 1⃣公司原有业务集采已经出清,24年开始拐头向上; 2⃣创新开始兑现:三代EGFR:10-15e量级,二线已经获批,一线预计年中获批,25年开始贡献收入;Claudin18.2同类最佳,30e量级品种,25年完成三期入组; 3⃣遮蔽肽平台价值:海外有映射(艾伯维与 Xilio达成总里程碑21亿美元合作,美股Xilio、Janux和VIR均因遮蔽肽数据暴涨)。公司重磅品种
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【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份! #大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSeek、豆包等众多AI大模型平台,用于商户运营、数据分析、风控管理,蒸馏模型用于端侧硬件。【产品架构可不断接入能力增强的大模型。】 已推出AI营销助手,后续对于商户端将继续推出AI助手,【增值服务ARPU值有望进一步提升】。 后端AI大模型应用有助于精准调价,【提价逻辑有保障】。 #海外收单【50-100倍】收入空间,公司出海独具优势 全球交易额体量中国10倍,费
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【泰恩康持续涨原因】
和胃整肠丸+白癜风创新药里程碑进展有望逐步兑现,经营有望迎来拐点,持续推荐! 核心看点:1)随着和胃整肠丸国产化顺利推进,一方面产能问题将得到解决、且有望提高毛利率,同时转为自有产品后战略定位将得到提升,我们预计未来有望加速推向全国市场;2)白癜风创新药二期临床顺利推进中;3)其他特色品种:复方硫酸钠片已报产,非那雄胺他达拉非胶囊已报产,米诺地尔搽剂已报产,毛果芸香碱临床三期入组完成等,随着产品管线不断丰富,公司未来成长确定性增强,经营有望迎来反转。 和胃整肠丸国产化持续推进,和胃整肠丸为公司深
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【天风建筑建材】海南华铁算力大单落地
布局算力租赁加速价值重估 公司发布子公司签署《算力服务协议》的公告,本次算力合同对应资本开支超20亿,算力服务期限为5年,预计总合同金额为36.9亿(含税),预计平均每年产生营业收入约7亿元。公司背靠海南国资,依托海南自贸港的政策优势,有望优先获得算力资源,推动算力业务落地。同时,公司绑定互联网大厂,2025年互联网头部企业在算力领域资本开支超预期,优质AIDC资源供不应求,算力租赁需求高增。 公司2025-2027年每年计划在算力设备的资本开支为30亿,到2027年底预计算力资产投入达100亿
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【天风通信】重视低位低估值,板块β开始明确向上的海风海缆龙头厂商
🔥周观点中我们明确提到,注意节奏高低切的观点,我们认为低位低估值的中天科技、亨通光电也要开始重视。调研反馈来看,装机预期明显增长,项目持续推进同时预计Q1海风项目确收带来同比较快增长有强基础。 🌹1、海风板块向上趋势确定:去年下半年,江苏、广东问题陆续得到解决,我们也看到江苏如大丰项目正式在建设中,江苏二期竞配近8GW也推出;青洲五七也开始启动动工。此外包括帆石一项目也完成了招标。近两年海风板块制约的两个重要海域限制因素完成解决,叠加包括山东、海南、浙江等多项目的开工建设和持续推进。海风板块
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深度!【东吴电新】浙江荣泰
云母龙头守正创新,卡位机器人智启未来 #绝缘云母材料行业龙头、主业护城河稳固盈利亮眼。公司为耐高温绝缘云母制品龙头,前瞻布局押注新能源汽车,绑定头部车企及电池厂,车用绝缘云母产品具有定制化属性,行业格局稳定,技术+客户护城河深厚,公司毛利率稳定35%+,净利率维持20%+,24年预计11亿收入,2.3亿净利,后续盈利水平预计可保持。 #新客户、新订单持续拓展、出海加速贡献新增量。新能源汽车安全性政策趋严,云母渗透加速,公司绑定特斯拉、大众等头部车企,享受海外云母绝缘件增速及份额提升红利,海外收入
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【创力集团】矿山机器人业务更新250304 盘后我们与公司简单交流,简要反馈如下 1、公司在24年7月在宇树还没火的时候,就开始合作了。不是创力找的宇树,而是宇树找的创力。目前已经有成熟的防爆机器人产品,今年将批量出货。创力是宇树在矿山安全领域最核心的合作伙伴,其他公司还在意向考察阶段 2、主业:今年2月底,国家能源局表示未来煤炭开采将推动民企更大力度参加,而未来新增煤炭开采主要在新疆等露天煤。公司是私企龙头,#今年落地全国首台套露天采煤机。单套对应年煤炭开采量1000-1500wt,单套价格在
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【国盛农业】国务院对美加征农产品关税点评
本次加征关税的农产品整体是中国进口依赖度偏低品种,其中自美进口依赖度较高的仅高粱约 49%、大豆 18%、棉花 10%,其余产品影响均在 1% 左右及以下。 其中,谷物方面,高粱虽然依赖度较高,但需求量较小,且可以被替代,我国高粱 75% 用于饲用,而在能量饲料中仅占 3%,可以被玉米、小麦等主粮替代。玉米进口格局已以南美为主,且近年来国内玉米供应相对充足(进口依赖度 4%,美国依赖度 0.7%),价格影响或有限。 大豆方面,进口成本短期面临上升可能,但中长期影响有限。2020 年后我国对美豆已
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【长江纺服】稳健医疗思考系列2
如何看待全棉时代-棉柔巾24年起提速 1、不同于市场,为什么我们认为全棉时代的棉柔巾去年开始提速,是β+α的结果? 此前,市场因其大单品棉柔巾20~23年增速中枢(低个位数)较此前(20%+)大幅下降,担忧其甚至消费品的成长性。但棉柔巾24年逐季提速,全年预计35%+,原因是什么? β:对产业链进行梳理,上游公司(诺邦/延江/金春)个护用无纺布24年起都在提速,下游公司(全棉时代/尔木萄/德祐/电商大盘等)也是一样的趋势,行业内专家也提到24年明显觉得干巾需求快增。个人觉得原因有3点:①疫后加速
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【国金机械】2月克拉克森船舶数据简评
造船价同比增长4%,中国造船竞争力提升-0304 ⭕2月造船价同比提升4%,看好船企盈利提升。截至25年2月底,全球新船价格指数达188.36,同比+3.84%,较2020年周期低谷提升50.61%。其中集装箱船/散货船/油船/气体船价格指数分别同比+5.26%/+3.95%/+4.54%/+2.05%。2月上海20mm造船钢板平均价格同比-13.39%,环比-0.51%,船价与钢价剪刀差拉大,看好船企盈利提升。 ⭕中国造船竞争力提升,2M25末中国在手订单份额达67%。全球:2月全球船舶新接订
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【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪
地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要性及可行性。 必要性来看,在危险工况甚至极端工况下,机器
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【华泰消费|美妆】毛戈平:IP价值稀缺的国货高端,310入通在即、积极拥抱美妆核心资产 #重申:国内首个高端美妆品牌/IP价值难以复制 公司处品牌势能向上的快速增长阶段,我们看好公司的稀缺品牌价值、品类结构、渠道禀赋及后续成长潜能。据华泰策略&宏观,Deep Seek 撼动全球对中国AI产业前景的共识和全球资产配置逻辑;#中国资产将有望迎来新一轮广谱性的估值修复。国货美妆龙头与国际龙头估值差距显著,但成长潜能更优越并持续演绎国货替代。我们认为定位奢侈品国货、具东方美学特色、IP价值稀缺、成长动能
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【海天瑞声】Manus爆火下,挖掘Agent带来的数据标注商机会!
🌟催化#1:海外数据标注商Innodata(美股INOD)在24Q4电话会指出,Q4来自其他七家大型科技公司客户(不包括INOD最大的客户)的总收入增长了 159%。很多大模型训练都没有被捕捉到,有用的数据如Agent、CoT类型数据甚至不是直接存在的。 🌟催化#2:据Sacra统计,23年海外数据标注startup Scale AI ARR涨幅达到253%,截至24年8月,ARR为9.5亿美金。 🌟催化#3:3月6日据字节跳动采购部信息发布平台信息,抖音集团内容质量与数据服务平台-AI数
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小市值IDC产业链纵深标的,反转逻辑明确,看好推荐 1、公司深根数据中心精密温控近30年,国内一梯队IDC温控老牌劲旅。公司当前四大业务:1)IDC温控产品和一体化模块数据中心产品;2)机房能源管理软件和平台(DCCOM可视化低碳运维、智能AIoT产品);3)IDC运营(还未贡献收入);4)一站式精密空气环境整体方案服务。 2、温控和数据中心产品:精密空调和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为、字节BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在
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🔥强Call严重滞涨,且细胞因子前药技术平台(遮蔽肽)平台价值需要估值的创新药标的【奥赛康】,目标200e❗ 🎁核心看点: 1⃣公司原有业务集采已经出清,24年开始拐头向上; 2⃣创新开始兑现:三代EGFR:10-15e量级,二线已经获批,一线预计年中获批,25年开始贡献收入;Claudin18.2同类最佳,30e量级品种,25年完成三期入组; 3⃣遮蔽肽平台价值:海外有映射(艾伯维与 Xilio达成总里程碑21亿美元合作,美股Xilio、Janux和VIR均因遮蔽肽数据暴涨)。公司重磅品种
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夜长梦山
2025-03-06 15:45:07
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,Agent+出海+数字可信身份! #大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSeek、豆包等众多AI大模型平台,用于商户运营、数据分析、风控管理,蒸馏模型用于端侧硬件。【产品架构可不断接入能力增强的大模型。】 已推出AI营销助手,后续对于商户端将继续推出AI助手,【增值服务ARPU值有望进一步提升】。 后端AI大模型应用有助于精准调价,【提价逻辑有保障】。 #海外收单【50-100倍】收入空间,公司出海独具优势 全球交易额体量中国10倍,费
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新大陆
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夜长梦山
2025-03-06 15:39:20
【泰恩康持续涨原因】
和胃整肠丸+白癜风创新药里程碑进展有望逐步兑现,经营有望迎来拐点,持续推荐! 核心看点:1)随着和胃整肠丸国产化顺利推进,一方面产能问题将得到解决、且有望提高毛利率,同时转为自有产品后战略定位将得到提升,我们预计未来有望加速推向全国市场;2)白癜风创新药二期临床顺利推进中;3)其他特色品种:复方硫酸钠片已报产,非那雄胺他达拉非胶囊已报产,米诺地尔搽剂已报产,毛果芸香碱临床三期入组完成等,随着产品管线不断丰富,公司未来成长确定性增强,经营有望迎来反转。 和胃整肠丸国产化持续推进,和胃整肠丸为公司深
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泰恩康
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夜长梦山
2025-03-05 08:19:08
【天风建筑建材】海南华铁算力大单落地
布局算力租赁加速价值重估 公司发布子公司签署《算力服务协议》的公告,本次算力合同对应资本开支超20亿,算力服务期限为5年,预计总合同金额为36.9亿(含税),预计平均每年产生营业收入约7亿元。公司背靠海南国资,依托海南自贸港的政策优势,有望优先获得算力资源,推动算力业务落地。同时,公司绑定互联网大厂,2025年互联网头部企业在算力领域资本开支超预期,优质AIDC资源供不应求,算力租赁需求高增。 公司2025-2027年每年计划在算力设备的资本开支为30亿,到2027年底预计算力资产投入达100亿
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海南华铁
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夜长梦山
2025-03-05 08:18:43
【天风通信】重视低位低估值,板块β开始明确向上的海风海缆龙头厂商
🔥周观点中我们明确提到,注意节奏高低切的观点,我们认为低位低估值的中天科技、亨通光电也要开始重视。调研反馈来看,装机预期明显增长,项目持续推进同时预计Q1海风项目确收带来同比较快增长有强基础。 🌹1、海风板块向上趋势确定:去年下半年,江苏、广东问题陆续得到解决,我们也看到江苏如大丰项目正式在建设中,江苏二期竞配近8GW也推出;青洲五七也开始启动动工。此外包括帆石一项目也完成了招标。近两年海风板块制约的两个重要海域限制因素完成解决,叠加包括山东、海南、浙江等多项目的开工建设和持续推进。海风板块
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中天顺联
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夜长梦山
2025-03-05 08:17:19
深度!【东吴电新】浙江荣泰
云母龙头守正创新,卡位机器人智启未来 #绝缘云母材料行业龙头、主业护城河稳固盈利亮眼。公司为耐高温绝缘云母制品龙头,前瞻布局押注新能源汽车,绑定头部车企及电池厂,车用绝缘云母产品具有定制化属性,行业格局稳定,技术+客户护城河深厚,公司毛利率稳定35%+,净利率维持20%+,24年预计11亿收入,2.3亿净利,后续盈利水平预计可保持。 #新客户、新订单持续拓展、出海加速贡献新增量。新能源汽车安全性政策趋严,云母渗透加速,公司绑定特斯拉、大众等头部车企,享受海外云母绝缘件增速及份额提升红利,海外收入
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-03-05 08:16:56
【创力集团】矿山机器人业务更新250304 盘后我们与公司简单交流,简要反馈如下 1、公司在24年7月在宇树还没火的时候,就开始合作了。不是创力找的宇树,而是宇树找的创力。目前已经有成熟的防爆机器人产品,今年将批量出货。创力是宇树在矿山安全领域最核心的合作伙伴,其他公司还在意向考察阶段 2、主业:今年2月底,国家能源局表示未来煤炭开采将推动民企更大力度参加,而未来新增煤炭开采主要在新疆等露天煤。公司是私企龙头,#今年落地全国首台套露天采煤机。单套对应年煤炭开采量1000-1500wt,单套价格在
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夜长梦山
2025-03-05 08:16:03
【国盛农业】国务院对美加征农产品关税点评
本次加征关税的农产品整体是中国进口依赖度偏低品种,其中自美进口依赖度较高的仅高粱约 49%、大豆 18%、棉花 10%,其余产品影响均在 1% 左右及以下。 其中,谷物方面,高粱虽然依赖度较高,但需求量较小,且可以被替代,我国高粱 75% 用于饲用,而在能量饲料中仅占 3%,可以被玉米、小麦等主粮替代。玉米进口格局已以南美为主,且近年来国内玉米供应相对充足(进口依赖度 4%,美国依赖度 0.7%),价格影响或有限。 大豆方面,进口成本短期面临上升可能,但中长期影响有限。2020 年后我国对美豆已
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康农种业
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夜长梦山
2025-03-05 08:15:17
【长江纺服】稳健医疗思考系列2
如何看待全棉时代-棉柔巾24年起提速 1、不同于市场,为什么我们认为全棉时代的棉柔巾去年开始提速,是β+α的结果? 此前,市场因其大单品棉柔巾20~23年增速中枢(低个位数)较此前(20%+)大幅下降,担忧其甚至消费品的成长性。但棉柔巾24年逐季提速,全年预计35%+,原因是什么? β:对产业链进行梳理,上游公司(诺邦/延江/金春)个护用无纺布24年起都在提速,下游公司(全棉时代/尔木萄/德祐/电商大盘等)也是一样的趋势,行业内专家也提到24年明显觉得干巾需求快增。个人觉得原因有3点:①疫后加速
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-05 08:14:42
【国金机械】2月克拉克森船舶数据简评
造船价同比增长4%,中国造船竞争力提升-0304 ⭕2月造船价同比提升4%,看好船企盈利提升。截至25年2月底,全球新船价格指数达188.36,同比+3.84%,较2020年周期低谷提升50.61%。其中集装箱船/散货船/油船/气体船价格指数分别同比+5.26%/+3.95%/+4.54%/+2.05%。2月上海20mm造船钢板平均价格同比-13.39%,环比-0.51%,船价与钢价剪刀差拉大,看好船企盈利提升。 ⭕中国造船竞争力提升,2M25末中国在手订单份额达67%。全球:2月全球船舶新接订
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中国船舶
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夜长梦山
2025-03-05 08:12:56
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪
地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要性及可行性。 必要性来看,在危险工况甚至极端工况下,机器
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